ناقشت شركة إكسون موبيل (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: XOM ) يوم الجمعة نتائجها المالية للربع الأول خلال مكالمة الأرباح. النص الكامل للمحادثة مُدرج أدناه.

توفر واجهات برمجة تطبيقات Benzinga إمكانية الوصول الفوري إلى نصوص مكالمات الأرباح والبيانات المالية. تفضل بزيارة https://www.benzinga.com/apis/ لمعرفة المزيد.

يمكنكم الاطلاع على تفاصيل مكالمة الأرباح كاملةً على الرابط التالي: https://event.webcasts.com/starthere.jsp?ei=1757821&tp_key=a161f92d44

ملخص

حققت شركة إكسون موبيل أداءً تشغيلياً قوياً على الرغم من الاضطرابات في أسواق الطاقة العالمية، حيث حققت مستويات إنتاج قياسية في غيانا وزادت إنتاج حوض بيرميان.

قامت الشركة بتوسيع نطاق أعمالها في مجال الغاز الطبيعي المسال من خلال منشأة جولدن باس، مما زاد من قدرة التصدير إلى الولايات المتحدة وتقدم نحو اتخاذ قرارات الاستثمار النهائية بشأن مشاريع في بابوا غينيا الجديدة وموزمبيق.

حافظت شركة إكسون موبيل على تركيزها على خلق القيمة على المدى الطويل، والنهوض بالأولويات الرئيسية، والاستفادة من التكنولوجيا لتعزيز الكفاءة والقدرة التنافسية.

من الناحية المالية، شهدت الشركة تحسناً في ربحية السهم وتأثيراً إيجابياً من مزيج محفظة أقوى وتخفيضات في التكاليف.

أكدت الإدارة على أهمية الحجم والتكامل والتكنولوجيا في التغلب على اضطرابات السوق، وأكدت مجدداً ثقتها في التوجه الاستراتيجي للشركة وقدرتها على تحقيق نمو مستدام.

النص الكامل

جيم تشابمان (مدير الجلسة)

صباح الخير جميعاً. أهلاً بكم في مكالمة أرباح شركة إكسون موبيل. يتم تسجيل هذه المكالمة اليوم. نشكركم على انضمامكم إلينا. معكم جيم تشابمان، وينضم إليّ دارين وودز، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي، ونيل هانسن، نائب الرئيس الأول والمدير المالي. يتوفر عرض هذا الربع والملاحظات المسجلة مسبقاً في قسم المستثمرين على موقعنا الإلكتروني. وهي مخصصة لمرافقة بيان أرباح هذا الربع المنشور في نفس المكان. خلال عرض اليوم، سنقدم ملاحظات حول التوقعات المستقبلية، بما في ذلك تعليقات على خططنا طويلة الأجل التي تخضع لمخاطر وشكوك. يرجى قراءة بيان التحذير في الشريحة رقم 2. يمكنكم الاطلاع على مزيد من المعلومات حول المخاطر والشكوك التي تنطبق على أي بيانات تطلعية في ملفاتنا لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على موقعنا الإلكتروني. كما نقدم معلومات إضافية في نهاية شرائح أرباحنا المنشورة أيضاً على موقعنا الإلكتروني. والآن، سأترك المجال لدارين لإلقاء كلمته الافتتاحية.

دارين وودز (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

صباح الخير، وشكراً لانضمامكم إلينا. اسمحوا لي أن أبدأ بالإشارة إلى تأثير الصراع في الشرق الأوسط على زملائنا وشركائنا في المنطقة. لقد كنا على اتصال وثيق بشركائنا الإقليميين، وكذلك بالشركات والدول التي عملنا معها لسنوات عديدة. ونحن فخورون بالوقوف إلى جانبهم خلال هذه الأوقات العصيبة. في حين أن التأثير المالي في المنطقة حقيقي، فإن التهديد اليومي الذي يعيشه زملاؤنا وشركاؤنا هو الأكثر واقعية. ونحن ملتزمون بدعمهم بينما نعمل على استعادة العمليات وإصلاح الأصول مع التركيز بشكل واضح على السلامة وإدارة المخاطر المنضبطة. يُعد الشرق الأوسط، وسيظل، مكوناً مهماً وذا قيمة في محفظتنا العالمية. إن الاضطراب الذي يشهده الاقتصاد الأوسع نطاقاً يؤكد الدور الحاسم الذي تلعبه شركتنا في توفير الطاقة والمنتجات بأسعار معقولة وموثوقة والتي يعتمد عليها العالم. ما ننتجه يظل أساسياً للتنمية والتقدم، والحفاظ على مستويات المعيشة وتحسينها في جميع أنحاء العالم. في هذه الظروف، يُعد التكامل على نطاق واسع والتميز في التنفيذ أمراً بالغ الأهمية. هذه المزايا، إلى جانب الخبرة العميقة والكفاءة العالية لموظفينا، تمنحنا القدرة على الاستجابة بسرعة والإدارة بفعالية خلال الأزمات. تتجلى مزايانا التنافسية بوضوح في نتائج هذا الربع. فقد حققنا أداءً تشغيليًا قويًا في ظل بيئة مليئة بالتحديات، وحافظنا على معايير صارمة للسلامة والموثوقية، وواصلنا تطوير أولوياتنا الرئيسية في جميع مشاريعنا، مما يدعم خلق قيمة طويلة الأجل لمساهمينا. وقد لمسنا هذه المزايا في استجابتنا لانقطاعات الإمداد، حيث وظّفنا محفظتنا العالمية لدعم عملائنا. ونجحنا في تنفيذ خططنا لزيادة إنتاج حوض بيرميان سنويًا، وحققنا مستويات إنتاج قياسية في غيانا، وحققنا أول إنتاج للغاز الطبيعي المسال في غولدن باس، وحسّنّا الخدمات اللوجستية وتدفقات المنتجات الخام، وحققنا أقصى إنتاجية ممكنة للمصافي بأمان. في مارس، زادت إنتاجية المصافي بحوالي 200 ألف برميل يوميًا مقارنةً بشهر فبراير، أي ما يعادل إنتاج مصفاة متوسطة الحجم. ومع إعادة تشغيل المصافي من عمليات الصيانة الدورية وتأجيل أنشطة الصيانة حيثما أمكن دون التأثير على السلامة أو الموثوقية على المدى الطويل، نفّذت منظومة سلسلة التوريد العالمية لدينا مسارات بديلة بسرعة من ساحل خليج الولايات المتحدة إلى آسيا للحفاظ على الإمدادات الحيوية لعملائنا. وعلى الرغم من التأثيرات غير المسبوقة في نظام الطاقة العالمي، فإننا نحافظ على عمليات التسليم لعملائنا في جميع أنحاء العالم من خلال التخطيط المنسق والرؤية الآنية للسفن. باستثناء البنود المحددة والتأثيرات الزمنية المقدرة، ارتفعت أرباحنا للسهم الواحد في الربع الأول مقارنةً بالربع الرابع من عام 2025، مما يعكس قوة ومرونة أعمالنا الأساسية. ويستمر تحسين الأداء بفضل تنوع محفظة مشاريعنا، وخفض التكاليف الهيكلية، والتميز في التنفيذ. هذه العوامل نفسها تُمكّننا من إدارة حالة عدم اليقين بشكل أفضل مقارنةً بالسنوات الماضية. وتتجلى قوة محفظة مشاريعنا المتميزة في أعمالنا الحالية. فنحن نعمل على توسيع نطاق إنتاجنا من الغاز الطبيعي المسال. يُساهم مشروعنا الأحدث، "جولدن باس للغاز الطبيعي المسال"، وهو مشروع مشترك مع "قطر للطاقة"، في زيادة قدرة التصدير الأمريكية في وقت بالغ الأهمية للإمدادات العالمية. وقد حقق الخط الأول من المشروع أول إنتاج للغاز الطبيعي المسال في مارس، وسيُحقق زيادة بنحو 5% مقارنةً بصادرات الولايات المتحدة لعام 2025. وبحلول وقت تشغيل الخط الثالث، سنزيد صادرات البلاد الحالية من الغاز الطبيعي المسال بنحو 15%. وفي الوقت نفسه، نواصل التقدم نحو اتخاذ قرارات الاستثمار النهائية في مشاريع الغاز الطبيعي المسال في بابوا غينيا الجديدة وموزمبيق، والمتوقع صدورها في وقت لاحق من هذا العام. في قطاعات التنقيب والإنتاج الأخرى، تواصل غيانا وضع معايير جديدة في التنفيذ وسرعة التطوير وخلق القيمة. حققنا إنتاجًا قياسيًا، وحافظنا على موثوقية عالية، ولدينا مشاريع قيد الإنشاء في أوارو، وويبتايل، وهامرهيد، ومن المتوقع أن يبدأ إنتاج النفط في أواهو أواخر هذا العام. وتماشيًا مع نهجنا الأوسع لدعم التنمية الاقتصادية طويلة الأجل في البلدان التي نعمل بها، خصصنا استثمارًا بقيمة 100 مليون دولار على مدى 10 سنوات لدعم التعليم الوطني في مجالات العلوم والتكنولوجيا والهندسة والرياضيات في غيانا، مما يعزز علاقتنا مع شعب غيانا ويرسي أساسًا لازدهار طويل الأجل في حوض بيرميان. نواصل إثبات كيف يُسهم الحجم والتقنيات الخاصة في تحسين الكفاءة والاستخلاص وخلق القيمة على المدى الطويل. ما زلنا على المسار الصحيح لزيادة إنتاج بيرميان السنوي إلى 1.8 مليون برميل من معدات النفط في عام 2026، مع التركيز على القيمة وليس الكمية. كما نحرز تقدمًا في تحقيق هدفنا المتمثل في الوصول إلى صافي انبعاثات صفرية في بيرميان من خلال تطبيق مراقبة مستمرة لغاز الميثان في جميع الأصول الرئيسية في نيو مكسيكو. أما في حلول المنتجات، فيظل الأداء قويًا مدفوعًا بمنتجات ذات قيمة أعلى وتميز قائم على التكنولوجيا. استرد مشروع توسعة مصفاة بومونت، الذي اكتمل في عام 2023، كامل استثماره الأولي قبل الموعد المتوقع، ويساهم في تعزيز هوامش الربح والتدفقات النقدية. وهذا يؤكد كيف أن الاستثمارات المنضبطة، القائمة على أسس السوق طويلة الأجل والمنفذة بدقة، تُحقق عوائد مستدامة ومستقلة عن تقلبات الأسعار. بالتوازي مع ذلك، نواصل مسيرتنا نحو بناء إمداد محلي موثوق به من الجرافيت الاصطناعي المتطور. وقد أقمنا مؤخرًا حفل افتتاح رسمي في مصنع الإنتاج التجريبي في كنتاكي، والذي يُمثل علامة فارقة بين التطوير على نطاق المختبر والنشر التجاري الكامل. وفي مجال حلول خفض الكربون، بدأنا بنقل وتخزين ثاني أكسيد الكربون المُحتجز من مشروع تجميع الغاز من الجيل الجديد، وهو ثاني مشروع لنا في أقل من عام. ونخطط خلال هذا العام والعام المقبل لبدء تشغيل مرافق قادرة على احتجاز 4 ملايين طن إضافية من ثاني أكسيد الكربون سنويًا. والأهم من ذلك، أن هذه المشاريع، بفضل مزاياها، تُحقق عوائد جذابة تُنافس الاستثمارات في أعمالنا الأساسية. وتظل التكنولوجيا، كميزة تنافسية أساسية، محورًا لاستراتيجيتنا، وهي إحدى الطرق التي نُحسّن بها القدرة التنافسية الهيكلية، ونُعزز العوائد، ونخلق فرصًا جديدة للربح. في غيانا، حققنا إنجازًا تاريخيًا بإنشاء أول قسم بئر في المياه العميقة يعمل بشكل مستقل تمامًا باستخدام أنظمة أتمتة الحفارات وأدوات التوجيه الآلية في قاع البئر، مما حسّن السلامة والكفاءة على حد سواء. إضافةً إلى ذلك، نحن على المسار الصحيح للاستفادة من تقنية Proxima في تطبيقات تحت سطح البحر مع Hammerhead ووحدات الإنتاج والتخزين والتفريغ العائمة (FPSO) المستقبلية، مما يُبرز أداء المواد في بيئات بحرية قاسية. على مستوى الشركة، نحرز تقدمًا مستمرًا لتبسيط إدارة أعمالنا من خلال التطبيق الفعال للتكنولوجيا. وقد بلغ تحولنا الشامل لمنصة العمليات والبيانات على مستوى المؤسسة، وهو الأكبر من نوعه في هذا القطاع، مرحلةً هامةً مع الإطلاق الناجح لنظام حديث لتمكين القوى العاملة. يُبسط هذا النظام بشكل كبير عمليات العمل التي تدعم نهجنا في إدارة المواهب، ويُحسّن عمليات الرواتب في أكثر من 50 دولة. كما يوفر قاعدة بيانات موحدة ومتسقة تُبنى عليها عمليات نشر الأنظمة المستقبلية. نُنجز هذا دون أي انقطاع في العمل، مما يُبرهن على قوة قدراتنا الأساسية المركزية، ويستفيد استفادةً كاملةً من ميزة الحجم لدينا. هذه هي الخطوة الأولى من بين خطوات عديدة لجعل عملياتنا أكثر كفاءة وفعالية، مما يُحسّن في نهاية المطاف تجربة موظفينا في جميع أنحاء العالم. سيُمكّن هذا موظفينا من تركيز جهودهم على الأعمال ذات القيمة العالية، مما يُعزز مزايانا التنافسية. لولا التغييرات التي أجريناها على مدار العقد الماضي، والتركيز الذي أولَيناه لاستغلال مزايانا الأساسية، لما كان هذا النظام المؤسسي الرائد ممكنًا. إنه يُرسي أساسًا متميزًا حقًا لتحقيق ميزة تنافسية طويلة الأمد. مع الأحداث الأخيرة، تذكّر العالم بالدور الحاسم والحاجة طويلة الأمد لمنتجات طاقة موثوقة وبأسعار معقولة. اليوم، يُدرك المزيد من الناس أن الطلب على النفط والغاز الطبيعي لا يزال كبيرًا، وسيستمر في لعب دور هام في النمو الاقتصادي العالمي في المستقبل البعيد. هذا الأساس والمزايا التنافسية التي نُقدمها تُدعم استراتيجيتنا، وقراراتنا بشأن تخصيص رأس المال، ونجاح شركتنا على المدى الطويل. نحن واثقون من مزايانا، وأهمية الحجم والتكامل، والدور الحاسم للتكنولوجيا والتنفيذ، والتميز، وقوة الكفاءات البشرية. نحن واثقون من تحوّلنا المستمر، والدور المحوري الذي ستلعبه شركتنا في أي سيناريو مستقبلي. ونحن واثقون من خطتنا لبناء أرباح مستدامة طويلة الأمد ونمو في التدفقات النقدية، وهو أساس النمو طويل الأمد وقيمة المساهمين. شكرًا لكم.

جيم تشابمان (مدير الجلسة)

شكرًا لك يا دارين. قبل أن ننتقل إلى فقرة الأسئلة والأجوبة، أودّ أن أشير إلى أننا نعتزم نشر تقريرنا لعام 2026 بعنوان "تطوير حلول المناخ" هذا الشهر، والذي يُفصّل جميع إنجازاتنا في حلّ معادلة الطاقة، وتلبية الطلب، وخفض الانبعاثات، بالإضافة إلى أحدث تقرير لنا عن الاستدامة. يمكنكم الاطلاع على جميع هذه الوثائق في قسم المستثمرين على موقعنا الإلكتروني. نشجعكم بشدة على إلقاء نظرة عليها، والآن، لننتقل إلى فقرة الأسئلة والأجوبة. يُرجى ملاحظة أننا نطلب من كل محلل الاكتفاء بسؤال واحد فقط مراعاةً للآخرين.

المشغل

افتحوا الخط لطرح سؤالكم الأول. شكرًا لكم. ستُعقد جلسة الأسئلة والأجوبة إلكترونيًا. إذا رغبتم في طرح سؤال، يُرجى الضغط على زر النجمة متبوعًا بالرقم 1 على هاتفكم. السؤال الأول من ديفين ماكديرموت من مورغان ستانلي.

ديفين ماكديرموت (محلل أسهم في مورغان ستانلي)

مرحباً، صباح الخير. شكراً على إتاحة الفرصة لي لطرح سؤالي. صباح الخير. حسناً دارين، أردتُ أن أناقش بعض وجهات نظرك حول التأثيرات القريبة والبعيدة المدى للوضع الراهن في الشرق الأوسط. وعلى المدى القريب، كنتُ آمل أن تتحدث عن رأيك في الجدول الزمني لعودة العمليات في المنطقة، بما في ذلك عملياتك، إلى طبيعتها بمجرد إعادة فتح المضيق، ثم ننتقل إلى المدى المتوسط والبعيد. أودّ أن أسمع وجهة نظرك حول مدى استمرار تأثيرات السوق المتوقعة على قطاعي التكرير والبتروكيماويات، وما إذا كنتَ ترى أي شيء يُغيّر بشكل جذري نظرتك إلى الأسعار وهوامش الربح الطبيعية أو المتوسطة.

دارين وودز (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

بالتأكيد. شكرًا لك يا ديف، وشكرًا على سؤالك. ربما في البداية، اسمح لي أن أقدم بعض السياق حول كيفية رؤيتنا لما يحدث هنا في السوق، والذي سيشكل الأساس لكيفية استمرار تطوره. أعتقد أنه من الواضح لمعظمنا أنه إذا نظرنا إلى الاضطراب غير المسبوق في إمدادات النفط والغاز الطبيعي العالمية، فإن السوق لم يشهد التأثير الكامل لذلك بعد. ويكفي أن ننظر إلى نطاقات تحرك أسعار النفط، والتي تتوافق إلى حد كبير مع السنوات العشر الماضية في التاريخ، مقارنةً بهذا الاضطراب غير المسبوق تاريخيًا. لذا، هناك المزيد في المستقبل. إذا بقي المضيق مغلقًا، فلماذا لم نرَ هذه التأثيرات تتجلى بالكامل في السوق حتى الآن؟ حسنًا، أعتقد أننا جميعًا نعلم أنه كان هناك الكثير من المياه، والكثير من النفط، وعمليات نقل عبر المياه، والكثير من المخزونات التي تم نشرها في الشهر الأول من النزاع. تم الإفراج عن احتياطيات البترول الاستراتيجية، وتم سحب المخزونات التجارية. وهكذا شهدنا تراجعًا تدريجيًا في التأثير خلال شهري مارس وأبريل. ومع وصول المخزون التجاري إلى أدنى مستوياته، سنفقد أحد مصادر التوريد. لذا نتوقع، مع استمرار إغلاق المضيق، استمرار ارتفاع الأسعار في السوق. وبمجرد إعادة فتح المضيق، سيستغرق الأمر بعض الوقت للعودة إلى معدل تدفق مستقر يتماشى مع ما شهدناه تاريخيًا. يجب على السفن إعادة تموضعها، وعلينا معالجة الطلبات المتراكمة. ثم هناك بالطبع وقت النقل اللازم لإيصال المنتج إلى السوق. لذلك نعتقد أن هناك فترة تأخير تتراوح بين شهر وشهرين بين فتح المضيق وعودة السوق إلى التدفق الطبيعي. وبناءً على مدة استمرار هذا الوضع، ومدى استنزاف الاحتياطيات النفطية الاستراتيجية، وانخفاض المخزونات التجارية، ستكون هناك فترة زمنية يسعى خلالها الفاعلون والأسواق والحكومات والدول إلى إعادة ملء هذه المخزونات. وهذا بدوره سيؤدي إلى زيادة الطلب في السوق، ما سيرفع الأسعار. كما أتوقع أن تعيد العديد من دول العالم النظر في حاجتها إلى الاحتياطيات النفطية الاستراتيجية، إن لم تكن تمتلكها، لما قد تجلبه من طلب إضافي في السوق. ومن البديهي أن تعيد الدول تقييم أمنها الطاقي، وكيفية ضمان عدم تعرضها لنفس المخاطر التي واجهتها في المدى القريب. لذا، يصعب التنبؤ بدقة بكيفية تطور هذه الأمور، لكنني أعتقد أنها ستؤثر على الأسعار، وقد يتجلى ذلك في ارتفاع الطلب عما توقعناه في بداية هذا العام. أما النقطة الأخيرة التي أود طرحها فيما يتعلق بالتداعيات طويلة الأمد، فهي تعتمد إلى حد كبير على الوضع النهائي لإيران، ومدى اطمئنان العالم، والضمانات التي لديه بشأن استمرار تدفق الغاز دون انقطاع. لذا، أعتقد أن مسألة فرض علاوة مخاطر على السوق، فيما يخص منشآتنا هناك، لا تزال غير محسومة. وبطبيعة الحال، كان تركيزنا الأول والأهم عند اندلاع هذا الصراع منصباً على حماية موظفينا وضمان سلامتهم، وأنا راضٍ تماماً عن استجابة مؤسستنا لذلك. ومع استمرار الصراع، وبعد إجراء تقييمات المخاطر، سمحنا بعودة المزيد من الأفراد للمساعدة مع شركائنا وتقييم الأضرار. أعتقد أنه بمجرد إعادة فتح المضيق، ستعود نسبة كبيرة من الطاقة الإنتاجية غير المتوفرة حالياً في السوق إلى العمل في فترة وجيزة نسبياً. وسنضطر إلى تبريد وحدات إنتاج الغاز الطبيعي المسال لإعادة تشغيلها. سيستغرق ذلك بضعة أسابيع، لكنني أعتقد أننا سنشهد زيادة سريعة في الطلب أو العرض، وسيتعين علينا في نهاية المطاف التعاون مع قطر للطاقة بشأن القطارين المتضررين. من الواضح أن إصلاحهما سيستغرق وقتًا أطول بكثير، حيث سيمثل حوالي 3% من إنتاجنا العالمي. وقد صرحت قطر للطاقة مبكرًا بأن مدة الإصلاح ستتراوح بين ثلاث وخمس سنوات. نسعى جاهدين لتقليل هذه المدة، لكن لا يزال أمامنا المزيد من العمل لتقييم الأضرار بشكل كامل وفهم خيارات الإصلاح المتاحة. نيل، هل لديك أي إضافة؟

نيل هانسن (نائب الرئيس الأول والمدير المالي)

أُقدّر هذه الفكرة. مرحباً ديفين، ربما من الأفضل أن نُضيف منظوراً آخر حول الوضع على المدى القريب، وبالتأكيد ركّزنا على التأثيرات الخارجية على إنتاجنا في قطاع التنقيب والإنتاج. أنت تعلم بالتأكيد ما شهدناه في الشرق الأوسط. لكننا واجهنا أيضاً بعض التأثيرات الخارجية الأخرى خلال الربع، منها تأثيرات في كازاخستان نتيجة هجمات الطائرات المسيّرة، ويبدو أنها استمرت لفترة. كما كان هناك تأثير كبير نسبياً من العاصفة الشتوية التي ضربت حوض بيرميان في يناير الماضي. ولكن إذا استثنينا كل هذه التأثيرات الخارجية، فإن ذلك يُبرز بوضوح فائدة وقيمة امتلاك محفظة عالمية متنوعة. إذا استبعدنا هذه التأثيرات مقارنةً بالعام الماضي، نجد أن إنتاجنا في قطاع التنقيب والإنتاج قد ارتفع بنسبة 8%، وهذه النسبة تعود أيضاً إلى الأصول المتميزة في حوض بيرميان وفي غيانا، وهي أصول متميزة نابعة من مواردنا الطبيعية. لذا، يُؤكد هذا مجدداً على أهمية هذه الأصول المتميزة، وهذه المحفظة العالمية المتنوعة، حيث تُمكّننا من الاستمرار في تحقيق قيمة طويلة الأجل للمساهمين.

ديفين ماكديرموت (محلل أسهم في مورغان ستانلي)

أقدر جميع الآراء. شكراً لكم جميعاً.

المشغل

السؤال التالي من بوب براكيت من شركة بيرنشتاين للأبحاث.

دارين وودز (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

صباح الخير. لفت انتباهي الملحق رقم 5 الذي تعرضون فيه هوامش التكرير لشهر مارس 2026. من الواضح أنها لا تغطي شهرًا كاملًا. هل يمكنك التحدث عن هذه الفرصة، ربما إطلاعنا على نتائج شهر أبريل، ثم الحديث عن كيفية مساهمتكم في تحقيق التوازن في السوق، وما هي الفرص المتاحة لكم في قطاع التكرير والتوزيع هذا العام؟ نعم. شكرًا لك يا بوب. صباح الخير. أود أن أبدأ بالقول إن إحدى المزايا التي نجدها هنا في هذا السوق، ومع الضغط على العرض وما نتج عنه من زيادة في هوامش التكرير، هي أننا راضون تمامًا عن حرصنا الدائم على بناء شبكة تكرير قوية ومتميزة. كما تتذكرون، بدأنا توسعة كبيرة في مصفاة بومونت عام 2023. أعتقد أنه عندما أعلنا لأول مرة عن هذا الاستثمار في التكرير، كانت هناك تساؤلات كثيرة حول ما إذا كان هذا الاستثمار سيؤتي ثماره ويحقق الربحية المرجوة. لقد سددنا الآن كامل تكلفة هذا الاستثمار. لذا أعتقد أن هذا مجرد مثال على أننا لم نشكك قط في أن امتلاك موقع متميز في مجال التكرير، مع تنوع في المنتجات، سيكون أمرًا بالغ الأهمية في سعينا لتلبية الطلب العالمي. ولذلك، نشعر بالرضا التام عن وضعنا الحالي. لقد استثمرنا عدة مرات في رفع كفاءة إنتاج التكرير. واليوم، لدينا منظومة قوية للغاية لمواجهة هذا التحدي الذي يواجه السوق. إذا نظرنا إلى مصافي ساحل الخليج، وهي الأكبر لدينا، فقد عملت في الربع الأول بمعدلات تشغيل قياسية. لذلك، ركزنا بشدة على الموثوقية والتأكد من أن مرافقنا تعمل بأقصى طاقتها الإنتاجية. ونؤكد أنه مع دخولنا شهر مارس وتوقعنا لهذا الاضطراب، عملنا على تحسين أداء وحدات التكرير التي كانت تخضع للصيانة الدورية أو متوقفة عن العمل. وقد سارعت المؤسسة في أعمال الصيانة لإعادة تشغيل الوحدات التي كنا نخطط لإيقافها للصيانة الإضافية في أسرع وقت ممكن. أجرينا تقييمات لمعرفة ما إذا كان بإمكاننا تأجيل تلك العمليات بأمان، ولذا بذلنا جهدًا كبيرًا للاستجابة للطلب المتزايد. وخلال الفترة من فبراير إلى مارس، رفعنا إنتاج التكرير بمقدار 200 ألف برميل يوميًا. وهذا مثال على كيفية اعتمادنا على موارد المؤسسة لمواجهة الظروف الراهنة. علاوة على ذلك، بذلت إدارة الإمداد لدينا جهدًا جبارًا في نقل البراميل حول العالم لإعادة التوازن بين العرض المتاح لدينا ونقص الطلب الذي نشهده في مختلف أنحاء العالم. كل هذا مستمر، وأعتقد أن نتائجه ستكون إيجابية للغاية بالنسبة لنا خلال شهر أبريل وبداية الربع الثاني. يسعدني جدًا أن العمل الذي قمنا به على مدار السنوات العشر الماضية لإعادة هيكلة المؤسسة، كان بمثابة اختبار حقيقي له. لقد أثبتت التغييرات التي أجريناها، وبصراحة، أنها ذات تأثير بالغ على قدرتنا على توفير الموارد الأكثر أهمية وأفضل الكفاءات لدينا لحل أصعب المشكلات. ولحسن الحظ، كنا قد طورنا منظومة التداول لدينا لتسهيل هذه التحركات. ولذا، أعتقد أن كل ذلك مجتمعاً أدى إلى شهر مارس الناجح للغاية، ليس فقط من ناحية الأرباح، بل أيضاً من ناحية القدرة على مواكبة اللحظة وتلبية الطلب، وهذا سيستمر في المستقبل.

نيل هانسن (نائب الرئيس الأول والمدير المالي)

نعم. وبوب، ولتوضيح السياق، أعلم أننا شهدنا بعض التأثيرات المؤقتة على نتائجنا المالية هذا الربع، نتيجةً لتأثيرات التوقيت التي أفصحنا عنها والحدث المحدد. ولكن إذا تجاهلنا هذه الأمور ونظرنا إلى قطاع منتجات أسعار الطاقة، فقد حققنا 2.8 مليار دولار في هذا الربع، بزيادة قدرها ملياري دولار مقارنةً بالعام الماضي، وبضع مئات الملايين مقارنةً بالربع الرابع. لذا، وكما ذكر دارين، وبفضل الاستفادة من تلك الأصول العالمية التي أطلقناها العام الماضي، والاستفادة من قدراتنا التجارية، تمكنا من تحقيق النتائج المرجوة في ظل بيئة السوق التي شهدناها في مارس.

دارين وودز (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

واضح جداً. شكراً. شكراً لك يا بوب.

المشغل

السؤال التالي من أنران جايارام من شركة جي بي مورغان.

أنران جايارام (محلل أسهم في جي بي مورغان)

صباح الخير. شكراً على سؤالك. أردت أن أعرف رأيك في بعض فرص توسيع الموارد في غيانا، بالإضافة إلى تقييمك الأولي للوضع في فنزويلا.

دارين وودز (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

أجل، بالتأكيد. شكرًا على السؤال. سأبدأ ربما بالنقطة الأخيرة. إذا نظرنا إلى فنزويلا، فمن الواضح أنها مورد هائل أصبح الآن أكثر انفتاحًا على العالم. هناك عمل متواصل مع قطاع النفط، وإدارة ترامب، وحكومة فنزويلا، لفهم سياق هذه الفرصة وتشكيلها بحيث تمثل فرصًا استثمارية جذابة للقطاع وتولد العوائد اللازمة للاستثمار في فنزويلا. النفط في فنزويلا ثقيل جدًا، وبالتالي يتطلب جهدًا كبيرًا لزيادة الإنتاج وتسويقه. القيام بذلك بطريقة منخفضة التكلفة سيكون أمرًا بالغ الأهمية لكي يساهم نفط فنزويلا بشكل كامل في التوازنات العالمية ويلبي الطلب العالمي. وأود أن أذكركم بأن العمل الذي نقوم به يرتكز بشكل أساسي على مواردنا في كندا، وعلى قاعدة الموارد هناك. إن العمل على النفط الثقيل، والتطورات التكنولوجية التي حققناها، تضعنا في موقع فريد من نوعه من حيث إنتاج موارد فنزويلا بتكلفة منخفضة، عندما تكون الفرصة سانحة، والظروف مواتية، والاستثمار والعوائد واعدة. لذا، أشعر بتفاؤل حيال الفرص المتاحة هناك، ولا يزال أمامنا المزيد من العمل، لكنني أعتقد أننا سنكون في وضع فريد وسنلعب دورًا هامًا في طرح هذه البراميل في السوق على نطاق أوسع. أما بالنسبة لفرص الموارد، فغيانا مستمرة. نواصل إحراز تقدم ملحوظ في غيانا. لقد حققنا إنتاجًا قياسيًا مرة أخرى، وتجاوزنا بكثير أساس الاستثمار الذي اعتمدناه عند تشغيل تلك المشاريع. أود أن أقول إن هذا دليل على ابتكار وإبداع الفريق العامل على هذا المورد، وعلى دافعهم المستمر لإيجاد سبل للتحسين والتطوير. وأعتقد أن هذه العقلية تنطبق على نطاق واسع على مجموعة الفرص المتاحة. لذا، فإن الفريق منخرط للغاية في العمل على تطوير الموارد في جميع أنحاء المنطقة، ويركز بشدة على تطوير مشاريع تحقق عوائد مجزية من قاعدة الموارد بأكملها. وأعتقد أننا سنشهد استمرارًا في ظهور مشاريع جديدة وفرص جديدة مع استمرارنا في تطوير هذا المورد. لا تزال هناك مساحات شاسعة بحاجة إلى التقييم، ولذا أعتقد أن الفرصة سانحة هناك. وإذا نظرنا إلى المنطقة ككل، خارج فنزويلا، نجد العمل الذي نقوم به مع ترينيداد وتوباغو، وأعتقد أننا سنشهد فرصًا هناك أيضًا مع مرور الوقت.

المشغل

شكراً. شكراً. السؤال التالي من نيل ميهتا من غولدمان ساكس.

نيل ميهتا (محلل أسهم في غولدمان ساكس)

أجل، شكرًا لك يا دارين. وفريق العمل، أُعجبتُ جدًا برؤيتكم لحوض بيرميان. لقد كنتم واضحين جدًا بشأن كونه محركًا للنمو، حيث تتوقعون إنتاج 1.8 مليون برميل يوميًا، والوصول في نهاية المطاف إلى 2.5 مليون برميل يوميًا. لذا، من وجهة نظركم، في ضوء ارتفاع أسعار السلع الأساسية والحاجة إلى البراميل الأمريكية، هل تتوقعون أن يشهد حوض بيرميان استجابة من قطاع الصناعة؟ هل سيغير هذا من طريقة تعاملكم مع الحوض بأي شكل من الأشكال؟ وأعلم أنكم أجريتم العديد من المحادثات مع الإدارة. نتلقى الكثير من الأسئلة حول حظر تصدير النفط الخام وأي مخاطر مرتبطة به. هل تشعرون بالارتياح تجاه هذه السياسة؟

دارين وودز (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

شكرًا لك. أجل، شكرًا لك يا نيل. أعتقد أولًا، فيما يتعلق بما كنا نقوم به في حوض بيرميان، كما تعلمون جميعًا، فقد كنا نعمل بأقصى طاقتنا منذ البداية. ندرك أهمية هذا المورد في تلبية الطلب العالمي، وخاصة في ترسيخ مكانة الولايات المتحدة كلاعب ومورد رئيسي في هذا السوق. ولذلك، ركزنا بشدة على هذا الأمر منذ البداية. يمكنكم ملاحظة ذلك من خلال معدل النمو الذي حققناه في هذا المورد، وبالطبع تركيزنا الشديد على القيام بذلك بطريقة فعالة من حيث رأس المال، وضمان انخفاض تكلفة الإمداد. ويُظهر العمل الذي نقوم به على محفظة التكنولوجيا نتائج واعدة للغاية. يصعب رؤية ذلك بوضوح في البيانات اليوم لأننا في المراحل الأولى من التطبيق، لكنني أقول إننا ما زلنا متفائلين للغاية بأننا سنستمر في رؤية فرص كفاءة رأس المال وفرص التعافي تتجلى من خلال تطبيق التكنولوجيا. ولذلك، سنواصل العمل بنفس الوتيرة التي كنا عليها. أودّ أن أقول إننا نعمل بكامل طاقتنا تقريبًا، على عكس العديد من منافسينا الذين توقعوا، في رأيي، وصول الموارد والفرص المتاحة إلى مرحلة الركود. لم نشهد ذلك قط، ولا نشهده اليوم. أما بخصوص ما إذا كانت وجهات النظر في هذا الشأن ستتغير في القطاع، فلا يمكنني التعليق على ذلك. ولا يمكنني التعليق أيضًا على ما إذا كانوا سيتخذون قرارًا بتسريع وتيرة استهلاك مخزونهم. لا أعرف كيف يفكرون في الأمر، ولكن في نهاية المطاف، يكمن الهدف أو الفرصة هنا في العمل بطريقة أكثر فعالية لتعظيم استخراج البراميل. ومن الواضح أن هذا ما نركز عليه بشدة. وفيما يتعلق بحظر تصدير النفط الخام، أعتقد أنك أثرت نقطة مهمة للغاية. لقد شجعتني كثيرًا تصريحات الوزير رايت وإدراكه أن مثل هذا الحظر سيكون له أثر مدمر على القطاع والإمدادات. وأعتقد أنه من المهم أن يفهم السياسيون أن الدول والشركات تصدر منتجاتها عندما لا يكون هناك طلب محلي عليها. أعني أن أكثر براميلك ربحية هي تلك التي تُورّدها إلى سوقك المحلي، لأن تكلفة النقل فيها هي الأقل. لذا، أعتقد أن الجميع ينظر إلى هذا المستوى أولاً. وبعد تلبية طلب أسواقك المحلية، تبدأ بتصدير منتجك إلى مناطق أبعد وتحمّل تكلفة النقل. هذا ما يُحفّز الصادرات. العالم في حالة تكافؤ أسعار، وبالتالي تعكس الأسواق والأسعار في جميع أنحاء العالم أساسًا سعريًا ثابتًا. لذا، الأمر يتوقف على فرصك المحلية، فعند استنفادها، تُصدّر. إذا أوقفت الصادرات، سيتوقف الإنتاج. وهذا يؤثر بشكل خاص على الولايات المتحدة، فإذا أوقفت الإنتاج، سيتوقف إنتاج الغاز المصاحب له. ومن أهم فوائد الاقتصاد الأمريكي حتى الآن هو انخفاض تكلفة الغاز الطبيعي الذي يُغذي مجمعنا الصناعي. يؤدي هذا إلى النمو الاقتصادي الذي نشهده في الشركة، والذي بدوره يؤدي إلى توسع في خلق فرص العمل، وبالتالي إلى العديد من التداعيات السلبية إذا ما حدث ذلك. ويسرني للغاية أن الإدارة تُدرك ذلك ولا تنظر إلى هذا الأمر كأداة ضغط. على عكس دول أخرى حول العالم بدأت تتحدث وتنظر في أمور كهذه، فإنها ستُسبب لنفسها مشكلة أكبر في سعيها وراء ما يبدو كعمل شعبوي على المدى القصير، والذي ستكون له عواقب وخيمة على المدى الطويل.

المشغل

شكراً عزيزتي. بكل سرور. السؤال التالي من بيتي جانغ من بنك باركليز.

بيتي جانغ (محللة أسهم في بنك باركليز)

صباح الخير. شكرًا لكم على إتاحة الفرصة لي لطرح سؤالي. أودّ الاستفسار عن الغاز الطبيعي المسال، وربما البدء بما إذا كانت الاضطرابات الحالية قد غيّرت نظرتكم طويلة الأجل لسوق الغاز الطبيعي المسال الكلي. ونظرًا لتراجع الإمدادات اليوم، هل هناك أي مرونة في الاعتماد على خط إنتاج "غولدن باس" مع أول وحدة إنتاج؟ يتعلق الأمر حاليًا بإمكانية زيادة معدل الاستخدام، وربما تسريع وتيرة تشغيل الوحدات المستقبلية، وربما الحصول على آخر المستجدات بشأن توقيت مشروعي الغاز الطبيعي المسال التاليين أيضًا.

دارين وودز (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

شكرًا لكِ على السؤال يا بيتي، وصباح الخير. أعتقد، كما تعلمين، إذا تأملتُ في المناقشات التي أجريتها معكم جميعًا خلال العام الماضي تقريبًا، أن هناك توقعات سائدة بأن سوق الغاز الطبيعي المسال سيتجه نحو الشراء، وبالطبع يرتبط جزء كبير من إنتاجنا من الغاز الطبيعي المسال بعقود النفط الخام، لذا فإن بعض موازين العرض والطلب وتأثيرها على الأسعار في أسواق الغاز الطبيعي المسال تختلف قليلًا عما هو عليه الحال في أسواق النفط الخام. لكننا كنا دائمًا متفائلين بشأن مستقبل الغاز الطبيعي المسال. وما نراه الآن هو أنه مع توقف بعض المنشآت عن العمل، واختفاء آثار توقفها، وتضرر بعض المنشآت التي كانت محور الحديث خلال العام الماضي، أعتقد أننا سنشهد سوقًا أكثر تنافسية. بالتأكيد، سيكون ذلك مفيدًا على المدى القصير إلى المتوسط. ولكن كما تعلمين، نحن لا نتخذ قرارات استثمارية بناءً على توقعات محددة لحالة العرض والطلب والتوازن والأسعار. بدلاً من ذلك، نميل إلى التركيز على ضمان أن تكون القدرة الإنتاجية التي نضيفها ذات ميزة تنافسية، ومنخفضة التكلفة، وناجحة بغض النظر عن بيئة الأسعار. لذا، يُعدّ مشروع غولدن باس أحد هذه الأصول. موزمبيق، بابوا غينيا الجديدة، جميعها مشاريع نطورها برؤية طويلة الأجل، وبصراحة، نحرز تقدماً فيها بأسرع ما يمكن بما يتوافق مع الانضباط المالي وكفاءة تطوير المشاريع. لذلك، سنبحث عن فرص على المدى القصير، وسنبحث عن فرص في إنتاجنا لنرى ما إذا كان بإمكاننا إضافة المزيد. لكنني لا أرى فرصاً مؤثرة بشكل كبير، ببساطة لأننا في الأساس كنا نبذل قصارى جهدنا لإنجاز ذلك بأسرع وأكفأ طريقة ممكنة. فيما يتعلق بمشروع غولدن باس، كما تعلمون، لدينا القطار الأول قيد التشغيل ونقوم بتسويق المنتج. نتوقع أن يكتمل تجهيز القطار الثاني ميكانيكياً بنهاية هذا العام. ومن المتوقع أن يكتمل تجهيز القطار الثالث ميكانيكياً مع بداية الربع الثاني من العام المقبل. ممتاز. شكراً لك. بكل سرور. شكراً لكِ يا بيتي.

المشغل

السؤال التالي من دوغ ليجيت من شركة وولف للأبحاث.

دوغ ليجيت (محلل أسهم في شركة وولف للأبحاث)

صباح الخير جميعًا. شكرًا لكم على إتاحة الفرصة لي لطرح سؤالي. دارين، أتساءل إن كان بإمكاني العودة. ربما يكون ذلك من أجل عودة نيل إلى قطر. لقد قمتم بحساب التأثير الحجمي، وتأثير الغاز الطبيعي المسال، لكن سؤالي هو: مشاركتكم في أعمال الإصلاح تتعارض، على ما أعتقد، مع المدة المتبقية المحدودة للعقدين اللذين تشاركون فيهما. كيف يؤثر بند القوة القاهرة على هذا القرار؟ هل يتم تمديد العقد؟ أو ربما يمكنكم شرح تبعات ذلك لنا. شكرًا.

دارين وودز (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

أجل، شكرًا لك يا دوغ. أود أن أبدأ بالقول إن تاريخنا الطويل في قطر وشراكتنا مع قطر للطاقة متينة للغاية، بل هي أقوى من أي وقت مضى. ولذلك، فنحن ملتزمون تمامًا بالعمل مع شركة كتر للطاقة والمساهمة في استعادة إمدادات الطاقة إلى السوق. مع ذلك، أود أن أؤكد لكم أننا سنعمل وفق آلية تضمن لنا تحقيق عائد على رأس المال الذي نستثمره في هذا المشروع. لذا، لن أتطرق إلى تفاصيل كيفية سير الأمور، ولكن أود أن أقول إن شركة كتر للطاقة لطالما أدركت أن الشراكات الناجحة تتطلب حلولًا وفرصًا مربحة للطرفين. وأعتقد أن هذه نقطة قوة حقيقية لشركة كتر للطاقة وللعمل الذي أنجزته في هذا القطاع. وبالتأكيد، فإن هذا يُشكل أساس عملنا معهم وشراكتنا، فهم يُقدّرون ويحترمون القيمة والمساهمة التي نقدمها في شراكتنا، ويُدركون أهمية الحصول على مقابل مُجزٍ لهذه المساهمات. وأعلم من خلال المناقشات التي سأجريها مع سعد وبقية قيادة قطر للطاقة أن هذا الأمر سيظل محل احترام، وسنجد طريقة لتحقيق ذلك بما يخدم مصلحة قطر للطاقة، ومصلحة إكسون موبيل، وبصراحة، مصلحة العالم أجمع من حيث إعادة إمدادات الطاقة منخفضة التكلفة إلى السوق. هذا واضح تمامًا. شكرًا لك يا دارين، أقدر ذلك. شكرًا لك.

المشغل

السؤال التالي من فيراج بورغاتاريا من شركة آر بي سي كابيتال.

فيراج بورغاتاريا (محلل أسهم في شركة آر بي سي كابيتال)

مرحباً. شكراً على إتاحة الفرصة لي لطرح سؤالي. إنه استفسارٌ إضافي بخصوص محفظة الغاز الطبيعي المسال لديكم. لقد تحدثتم في بداية المكالمة عن تفكير الدول في مستوى انكشافها على المنطقة. وعندما أنظر إلى باقي أعمالكم، أجدها متنوعة إلى حدٍ كبير. لكن عند مقارنة محفظة الغاز الطبيعي المسال لديكم بنظيراتها، يتضح أنها أكثر تركيزاً، حيث تُشكل قطر جزءاً كبيراً منها. فهل دفعكم حدثان حديثان إلى التفكير في تنويع استثماراتكم بوتيرة أسرع؟ أعلم أنكم تعملون حالياً على بعض المشاريع الأخرى، ولكن كيف تخططون على المدى البعيد؟ شكراً لكم.

دارين وودز (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

نعم، شكرًا لك يا فيراج. أودّ فقط أن أقول إننا لطالما آمنا، وأعتقد أنكم جميعًا تدركون ذلك، بأننا ننظر باستمرار إلى الغاز الطبيعي المسال كقطاعٍ بالغ الأهمية لتلبية احتياجات العالم من الطاقة على المدى البعيد. ولذلك، لطالما كنا متفائلين بشأن أسواق الغاز الطبيعي والغاز الطبيعي المسال. وما حدّد مسارنا الاستثماري هو جودة الفرص والعوائد التي يمكننا تحقيقها. لم يكن هناك أي قيد آخر. لذا، فإن هذا الاضطراب لا يُغيّر من مجموعة الفرص التي نعمل عليها أو تركيزنا في هذا المجال تحديدًا. فإذا نظرنا إلى المشاريع قيد التنفيذ والتي نسعى إليها، مثل موزمبيق وبابوا غينيا الجديدة، ومواصلة العمل على استكمال مشروع غولدن باس، نجد أن كل ذلك يُساهم في تنمية محفظة الغاز الطبيعي المسال لدينا، وهو هدف استراتيجي لنا. كما أنها متنوعة من حيث مصادر التوريد، وهو ما نعتبره بالغ الأهمية في إنشاء شبكة عالمية من نقاط التوريد. وهذا ما يجري العمل عليه حاليًا. إذا ظهرت فرص إضافية هنا على المدى القريب، نرى أنها تُمكّننا من تحقيق ميزة تنافسية، وإنشاء مشروع ذي عوائد مجزية بتكلفة توريد منخفضة، ووضع تنافسي في محفظة التوريد العالمية، فسنسعى إليها. لكن افتراضنا المسبق هو أن هذه الفرص كانت موجودة بالفعل، وقد كنا نسعى إليها بنشاط. ولا أعتقد أن هذا سيتغير فيما رأيناه على المدى القريب، وسنرى ما سيحدث على المدى البعيد، لكن تركيزنا يبقى ثابتًا هنا.

المشغل

حسنًا، فهمت. شكرًا لك. على الرحب والسعة. شكرًا لك. السؤال التالي من جايسون غابلمان من شركة تي دي كوان.

جيسون غابلمان (محلل أسهم في شركة تي دي كوان)

نعم، أردت فقط، شكرًا لك على إجابة أسئلتي. أردت أولًا توضيح نقطة واحدة بالعودة إلى سؤال دوغ. إذا كنت مؤمّنًا ذاتيًا في قطر، كما هو الحال بالنسبة لمعظم أصولك، أو إذا كان لديك تأمين عليها، فأودّ أن تتحدث عن الفرصة المتاحة في الإمارات العربية المتحدة في حال رفعت إنتاجها إلى 5 ملايين برميل يوميًا بمجرد إعادة فتح مضيق هرمز. من الواضح أن لديك حضورًا قويًا جدًا في ذلك البلد، وأتساءل عما إذا كانت هناك طاقة إنتاجية فائضة في أصولك. شكرًا.

دارين وودز (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

بالتأكيد، شكرًا على سؤالك. لن أتطرق إلى تفاصيل تأميننا. ما أود قوله هو أنك محق، فنحن نعتمد بشكل كبير على التأمين الذاتي. كما نلجأ إلى تأمين الطرف الثالث عندما نرى جدوى اقتصادية لذلك. لذا، نتبع نهجًا شاملًا في هذا الشأن. ونحن راضون تمامًا عن التغطية التأمينية لهذه المحفظة، وبصراحة، لا نتوقع أي آثار جوهرية لتقليص محفظة التأمين هذه، ولا الضرر الذي لحق بدولة الإمارات العربية المتحدة. فالإمارات شريك استراتيجي لنا أيضًا، ولدينا علاقة طويلة الأمد معها. لقد عملنا بشكل مثمر للغاية مع أدنوك، وساهمنا في إيجاد فرص للاستفادة من قدراتنا ومزايا شركتنا في إطلاق طاقات إضافية في الإمارات. ونسعى جاهدين لتحقيق هذا الطموح. لذا، أعتقد أن لدينا علاقة ممتازة معهم، وترتيبات تجارية جيدة جدًا، ونعمل بنشاط على دعم نمو الإمارات وتحقيق طموحاتها في هذا المجال. الإنتاج سيكون جزءًا من ذلك، أنا متأكد من ذلك. ونحن نعمل عليه بالفعل، ونسعى بالطبع إلى إيجاد فرص للقيام بالمزيد. شكرًا.

المشغل

السؤال التالي من ماناف غوبتا من شركة يو بي إس.

ماناف غوبتا (محلل أسهم في بنك يو بي إس)

شكرًا لكم على إتاحة الفرصة لي لطرح سؤالي. أنتم خبراء في تطوير النفط الثقيل، وقد تحدثتم عن فنزويلا. من بين المجالات التي شهدت تباطؤًا في نموكم كندا. ونظرًا للظروف العالمية الراهنة ونقص الإمدادات، هل من الممكن لكم ولشريككم تسريع وتيرة تطوير هذه التقنية الخاصة، وإعادة إحياء مشروع أسبن أو المراحل اللاحقة من المشروع في كندا؟ عند تأجيل تلك المشاريع، واجهتم مشكلة في نقل النفط، بالإضافة إلى مشاكل أخرى، وقد تم حلها الآن. لذا، أتساءل عما إذا كان بإمكانكم استئناف النمو في كندا أيضًا. شكرًا لكم.

دارين وودز (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

نعم، شكرًا لك يا ماناف. وأعتقد أنك أشرت إلى جانب بالغ الأهمية من محفظتنا الاستثمارية والمزايا التي نتمتع بها في مجال النفط الثقيل. أود أن أقول إن تركيزنا خلال السنوات القليلة الماضية، في عملنا مع شركة إمبريال أويل المحدودة (IOL)، كان منصبًا على تحسين أداء أصولنا من النفط الخام، والتأكد من أن مواردنا من النفط الخام تتمتع بموقع استراتيجي جذاب في منحنى العرض العالمي، وذلك عند النظر إلى تكلفة الإمداد ومحفظة الاستثمار العالمية التي تلبي هذا العرض. وأعتقد أن فريق العمل في شركة إمبريال أويل المحدودة (IOL) والعمل في هذا المشروع قد حقق تحسينات كبيرة لدرجة أننا نعتبره مصدرًا تنافسيًا للغاية للإمداد في السوق العالمية. وهذا نتاج، كما أقول، للعديد من الأمور التي عملنا عليها. فالتكنولوجيا بالتأكيد عنصر أساسي في ذلك، بالإضافة إلى الممارسات التي نطبقها من خلال مؤسستنا التشغيلية، والعمل الذي قمنا به لنقل ما تعلمناه من خلال أصولنا التصنيعية إلى بيئة الإنتاج التي يهيمن عليها قطاع التنقيب والإنتاج. أعتقد أننا شهدنا فوائد هائلة، وتكاليف أقل بكثير. ولذا، يُعدّ هذا اليوم مورداً قيّماً للغاية، ونواصل الاستثمار فيه. نرى أنه جزء مربح على المدى الطويل من محفظتنا الاستثمارية. وبالمثل، لدينا فرص تقنية في البحيرات الباردة في الموقع، ونحن نعمل على تطويرها. وقد تجلّى ذلك أيضاً في العمل التقني الذي قمنا به، حيث خفضنا تكلفة الإمداد إلى درجة نعتقد أنها تمثل فرصة جذابة للغاية بتكلفة إمداد منخفضة. لذا، نواصل العمل على تطوير هذا الجانب. وهذا ما شكّل أساس تعليقاتي بشأن فنزويلا. أعتقد أننا في وضع فريد من نوعه من حيث التواجد العالمي الذي نمتلكه، والذي يُمكّننا من دخول فنزويلا في ظل الظروف المناسبة لتطبيق هذه التقنية وإنتاج هذه البراميل بتكلفة إمداد أقل بكثير مما يستطيع العديد من منافسينا تحقيقه. لذا، نتطلع إلى استكشاف هذه الفرصة، ومعرفة ما إذا كان بإمكاننا تطويرها إلى حدّ يجعلها فرصة مربحة للجميع. مكسب لشركة إكسون موبيل من حيث العائدات على رأس المال، والضمانات التي ستتحقق من هذه العائدات. مكسب لحكومة فنزويلا، ومكسب للشعب الفنزويلي من خلال النشاط الاقتصادي الذي سيصاحب ذلك حتماً.

المشغل

شكراً. السؤال التالي من أليستير ساين من سيتي.

أليستير ساين (محلل أسهم في سيتي)

صباح الخير. أودّ العودة إلى الشريحة رقم 5، حيث لاحظتم انخفاضًا في هوامش الربح للمواد الكيميائية في مارس، ولكن هل شهدنا أي انتعاش في أبريل؟ بالعودة إلى متوسطات العشر سنوات، وكيف ترون وضع المواد الخام المتاحة لديكم؟ أعتقد أنكم أشرتم إلى احتمال انخفاض استخدام أعمال حلول المنتجات بنسبة 3% هذا الربع. لكنني أتساءل تحديدًا عن تأثير ذلك على قطاع المنتجات الكيميائية.

دارين وودز (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

شكرًا لك يا أليستر. أجل، بالتأكيد، شكرًا لك. أول نقطة أودّ توضيحها بخصوص الشريحة الخامسة هي أننا نعرض هوامش الربح في القطاع لمساعدتك على فهم بيئة الاقتصاد الكلي خلال الربع والظروف التي كنا نعمل فيها. هذا لا يعكس نطاق عملياتنا تحديدًا. لذا، أقول إننا نتمتع بميزة مقارنةً بالسوق بشكل عام، ويعود ذلك أساسًا إلى كل الجهود التي نبذلها لتطوير منتجات عالية الأداء وتحسين الكفاءة وخفض تكلفة مرافق التصنيع لدينا. إضافةً إلى ذلك، لدينا قاعدة كبيرة جدًا هنا في الولايات المتحدة، ومع ارتفاع أسعار النفط الخام، وبما أن نطاق عملياتنا في الولايات المتحدة يتركز بشكل أساسي على وحدات تكسير الغاز، فإن السعر العالمي يُحدد بناءً على وحدات تكسير السوائل، ولدينا ميزة كبيرة في المواد الخام هناك. لذا، أتوقع، إذا استمرت أسعار النفط الخام العالمية مرتفعة، أن هوامش الربح في قطاع الكيماويات لجزء كبير من نطاق عملياتنا ستكون مرتفعة، ببساطة لأن لدينا ميزة في المواد الخام القادمة من الولايات المتحدة.

نيل هانسن (نائب الرئيس الأول والمدير المالي)

أود فقط أن أؤكد، يا دارين، أن هذه الميزة التي تتمتع بها أمريكا الشمالية تمتد لتشمل عمليات التكرير لدينا أيضاً. مرة أخرى، هذه نظرة على البصمة العالمية، ولكنها تركز بشكل متزايد على أمريكا الشمالية. ونحن أيضاً نستفيد من إمدادات الطاقة منخفضة التكلفة المتوفرة لدينا هنا في أمريكا الشمالية.

المشغل

شكراً لك. أقدر ذلك. بكل تأكيد. شكراً لك. السؤال التالي من جين آن سالزبوري من بنك أوف أمريكا.

جين آن سالزبوري

مرحباً. صباح الخير. بخصوص القطارات المتضررة في قطر، هل يمكنك توضيح أسباب اختلاف مدة إعادة تشغيلها بين ثلاث وخمس سنوات؟ قرأتُ أن هناك فترة انتظار تتراوح بين سنتين وثلاث سنوات لتجهيز وحدات التبريد الجديدة. هل هذا صحيح؟ وهل هذا هو العامل الرئيسي؟ وهل هناك خيارات لتسريع هذه العملية؟

دارين وودز (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

أجل. شكرًا لكِ يا جينا. أعتقد، كما تعلمين، أن النطاق يعتمد بشكل واضح على وضعنا الحالي وعملية التقييم، بالتعاون مع شركة قطر للطاقة، وتقييم الأضرار، ثم وضع خطة لمعالجتها، مع إدراكنا أن النزاع مستمر، وأننا كنا على وفاق تام. وأود أن أقول إن شركة قطر للطاقة كانت رائدة في هذا المجال، حيث حرصت على توخي الحذر الشديد في الخطوات التي نتخذها ونشر الأفراد لضمان الحفاظ على مستوى عالٍ من الحماية والسلامة للعاملين لدينا هناك. ولذا، فإن جزءًا من التحديات في الأرقام الأولية يكمن في وجود العديد من المتغيرات المجهولة التي نعمل على دراستها مع شركة كتر للطاقة، لتحديد خياراتنا بدقة وما يمكننا فعله. لذا، أود أن أقول لكِ إن الأمر يعتمد على وضعنا الحالي ومدى نضج العمل الذي أنجزناه حتى الآن فيما يتعلق بتقييم ما يمكننا فعله. أولاً، أعتقد أن النقطة التي أثرتها بخصوص وحدة التبريد، ووحدة التبريد تحديداً، باعتبارها مساراً حرجاً في العمل، دقيقةٌ في رأيي. لكن أود أن أقول إننا لم نعتمد أي جدول زمني حتى الآن، لأننا بصراحة لم نتمكن من إنجاز كل العمل اللازم لتحدي أنفسنا واستكشاف إمكانياتنا. لدي ثقة كبيرة بأن شراكتنا مع شركة "كاتر إنرجي"، وما نملكه من قدرات في هذا الإصلاح، ستكون لا مثيل لها. مهما كان ما سننجزه ومهما كان الجدول الزمني الذي سنحدده، لا أعتقد أن أحداً سيتفوق عليه. لذا، أنا واثق تماماً من قدراتنا المتاحة. وعلينا دراسة التفاصيل بدقة للوصول إلى الحل الأمثل. لكن مهما كان الأمر، أعتقد أنه سيكون أفضل ما يمكن لأي شخص في هذا المجال القيام به.

المشغل

واضح جداً. شكراً جزيلاً. شكراً جزيلاً. السؤال التالي من سام مارغولين من ويلز فارجو.

سام مارغولين (محلل أسهم في ويلز فارجو)

مرحباً، صباح الخير. شكراً جزيلاً. قد يكون هذا السؤال موجهاً إلى نيل. يتعلق الأمر بتأثيرات التوقيت. وكما تعلم، أعلم أنها مسألة قصيرة الأجل نوعاً ما، لكن أهدافك طويلة الأجل كانت ثابتة للغاية. لذا ربما يكون هذا هو محور التركيز حالياً. كما تعلم، فهي تشمل جوانب عديدة من العمل، وعندما تنعكس، فإنها تتضمن أيضاً العديد من العناصر المتغيرة. لذا فإن السؤال هو، كما تعلم، فيما يتعلق ببعض انعكاسات تأثيرات التوقيت المرتبطة بنجاحات التنفيذ في هذا القطاع، وكما تعلمون، هناك احتمالات لاستمرار تقلبات السوق خلال هذه الفترة من عدم اليقين. هل استخلصتم أي دروس أو أجريتم أي تغييرات على ممارساتكم التشغيلية استجابةً لهذا الحدث، والتي من شأنها أن تساعدكم على تجاوز آثار التوقيت بشكل أسرع؟ أم تتوقعون أن يمر الأمر ببساطة كما حدث في السابق؟ شكرًا لكم.

دارين وودز (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

دعوني أبدأ بهذا ثم أترك المجال لنيل، أريد فقط التأكد من فهمكم لأساس التوقيت أو النشاط الكامن وراءه. لأنكم جميعًا تتذكرون أننا أنشأنا هذه المؤسسة التجارية وقمنا بتطويرها على مر السنين بهدف رئيسي هو الاستفادة من نطاق أعمالنا الواسع. فنحن شركة متكاملة ونشارك في أجزاء عديدة من سلسلة القيمة، ونسعى جاهدين للنظر إلى التداول كقناة لتحسين هذا النطاق، ونعتقد أن هذه ميزة حقيقية لنا مقارنةً بأي شركة تداول أخرى. وقد فعلنا ذلك بطريقة منهجية للغاية، بطريقة نرى أنها تُدير المخاطر بفعالية. وأنا فخور للغاية بما أنجزته هذه المجموعة، وسعيد جدًا بأننا كنا قد أسسنا هذه القدرة في مارس عندما اندلعت هذه الأزمة. ولكن أود أيضًا أن أذكركم، بالعودة إلى ما قبل ذلك، أن هذه المؤسسة تواصل تحسين نطاق أعمالها وتقديم قيمة مضافة للشركات التي تدعمها، أي إنتاجنا ومرافقنا. يعود تأثير التوقيت هنا بشكل أساسي إلى استغلال المؤسسة التجارية للفرص المتاحة في السوق وتحقيق الأرباح. لذا، فإننا نتحوط ضد مخاطر ثبات الأسعار. أما بالنسبة للتقلبات التي أشرت إليها يا سام، فسبب وضعنا لأدوات التحوط هو حماية أنفسنا من تحركات الأسعار والاستفادة القصوى من هامش الربح الذي نراه في الصفقة التي أبرمناها. ولهذا السبب نحن على ثقة تامة بأن الأمر يتعلق بالتوقيت فقط، وأن الأمور ستُحل تلقائيًا، لأن كل هذا مدفوع بمتطلبات تسجيل العقود دون تسجيل البراميل الفعلية المقابلة لها. وبالتالي، هناك انفصال بين ما نسجله؛ فنحن نسجل نصف الصفقة فقط. وعندما يتم تسليم البراميل الفعلية وإدراجها في أرباحك، سيتم تعويض العقود الورقية، وبالتالي ستحصل على الهامش المحقق. هذه هي طريقة تفكيرنا، وأؤكد لك أن هذه هي الطريقة التي نريد اتباعها. نريد، كما تعلمون، الحد من مخاطر تقلبات الأسعار لهذه الفرص وتثبيت هذه القيمة. وهذا هو الدافع وراء ذلك. أؤكد لكم أن هذا لم يتغير، ولن يتغير. في الواقع، شجعنا المؤسسة على الاستمرار في هذا المجال. أما البند المحدد الذي ذكرناه فهو مختلف. وهو شراء النفط الخام الذي يتم تسليمه في مارس ويناير. ولدينا منذ فترة طويلة ممارسة محاولة مطابقة أسعار النفط الخام عند استلامنا له لتشغيله. وهذا ما ينطبق على هذه الحالة تحديدًا. والسبب في اعتباره بندًا محددًا هو أنه مع الاضطراب الحاصل، لم يتم تسليم العقود التي وضعناها مقابل الكميات الفعلية التي اشتريناها، فانتهى بنا الأمر بتحوط مكشوف. وكانت هذه ظروفًا استثنائية نظرًا للاضطرابات التي حدثت. وهذا هو البند المحدد. نيل، هل لديك أي إضافة؟

نيل هانسن (نائب الرئيس الأول والمدير المالي)

نعم، بالتأكيد. ربما للتوسع في هذا قليلاً. دارين، مرة أخرى، هذا التباين الحاصل هو الفرق بين معايير المحاسبة التي تلزمنا بتقييم المشتقات المالية بناءً على السعر الذي نراه في نهاية الفترة. وكما ذكر دارين، تبقى قيمة المعاملة الفعلية في الميزانية العمومية حتى اكتمالها. لذا، يُحدث هذا التباين في الأرباح الذي يتلاشى تدريجياً على مدى الفترات اللاحقة. فإذا فكرنا في الأمر، فنحن عموماً نمتلك مراكز شراء في الأصول الفعلية ومراكز بيع في الأصول الورقية. وبالتالي، ما نراه هو أنه في فترات ارتفاع الأسعار، كما رأينا في الربع الأول، تكون تأثيرات التوقيت سلبية عادةً. ثم في أوقات انخفاض الأسعار، نرى عكس ذلك، وتصبح تأثيرات التوقيت إيجابية. ولكن الأهم، كما ذكر دارين، أنه عند استبعاد تأثيرات التوقيت هذه، فإن نشاط التداول الذي نقوم به، أي التحسين، قد حقق باستمرار أرباحاً إيجابية للشركة. ومن الواضح أننا نتابع هذا الأمر. وفي الواقع، خلال الربع الأول، عند النظر إلى الصفقات التي أُغلقت، سواءً الورقية أو المادية، حققنا أداءً قويًا بفضل أنشطة التحسين تلك. لذا، فإن التوقيت عاملٌ حاسم، مدفوعٌ بالمعايير المحاسبية. والآن، علينا تقييم هذه الصفقات. لكن الأهم هو أن النشاط الأساسي المتمثل في تحسين محفظتنا العالمية يُحقق قيمةً مستمرة للشركة.

دارين وودز (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

نعم، أودّ أن أضيف أن هذا أحد أسباب اختلاف بياننا الصحفي قليلاً. ما كشفناه يهدف إلى توضيح النشاط الأساسي والقيمة المُحققة خلال الربع، بالإضافة إلى ما تم تسجيله لشركة Gap. وهذا هو سبب هذا الإفصاح الإضافي.

المشغل

شكراً لكم. شكراً لكم. لدينا وقت لسؤال أخير. سؤالنا الأخير سيكون من نيتين كومار من ميزوهو.

نيتين كومار (محلل أسهم في ميزوهو)

مرحباً، صباح الخير وشكراً لإتاحة الفرصة لي. دارين، لقد خصصت وقتاً طويلاً لقطاع الهيدروكربونات في عملك وللاضطرابات العالمية. هل يمكنك إطلاعنا على آخر المستجدات بشأن فرص الطاقة في ساحل الخليج؟ كما تعلم، هناك نقاش واسع حول وتيرة تطوير مراكز البيانات والإنفاق الرأسمالي عليها. لذا أود معرفة آخر التطورات في هذا الشأن.

دارين وودز (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

بالتأكيد، شكرًا على السؤال. أودّ أن أوضح لك هدفنا في هذا المجال. وكما ذكرتُ سابقًا عند بدء الحديث عن مراكز البيانات، فإنّ إدراكنا للطلب المتزايد هنا يُشير إلى أننا لسنا مهتمين بتوفير الطاقة. اهتمامنا نابع من اعتقادنا بأننا لا نمتلك مجموعة فريدة من القدرات التي تُحقق عوائد أعلى من المتوسط في هذا القطاع. ما يهمنا هو توفير القدرة الفريدة على توليد الطاقة بطريقة شبه خالية من الكربون أو الانبعاثات، وذلك باستخدام الغاز الطبيعي المُزال منه الكربون الذي نُنتجه، بالإضافة إلى أعمالنا في مجال الطاقة غير التقليدية، وأعمالنا في مجال احتجاز الكربون وتخزينه، والاستفادة من سلسلة التوريد أو القيمة الفريدة، بل والوحيدة عالميًا، لاحتجاز ثاني أكسيد الكربون ونقله وتخزينه. هذا هو محور تركيزنا. وكما تعلم، فقد قمنا بتنمية أعمالنا في مجال احتجاز الكربون وتخزينه من خلال إبرام عقود مع جهات خارجية لاحتجاز ثاني أكسيد الكربون ونقله وتخزينه. ويُمثل جانب الطاقة في مراكز البيانات فرصةً لتحقيق ذلك. فإذا رغبت هذه الشركات العملاقة ومراكز البيانات في الحصول على طاقة منخفضة الانبعاثات، فلدينا خيار توفير ذلك. ولذا، نحن نجري محادثات مع عدد من هذه الشركات، ونعمل على تحديد تفاصيل هذه الفرصة والجوانب المالية. وأود أن أقول إن هذه الحوارات مستمرة. وبصراحة، الأمر يعتمد على حجم الطلب. وأعتقد أن ما رأيناه في مجال الطاقة منخفضة الكربون، بالإضافة إلى تقنيات احتجاز الكربون وتخزينه، والذي يتجلى في صفقات حقيقية، هو أنه يواجه تحديات عندما يُجبر الناس على دفع ثمن خفض الانبعاثات، في حين أن السوق في كثير من الحالات لا يُقدّر ذلك أو يُكافئه. لذا، كان هذا هو التحدي في هذا المجال، وسنرى في هذا المجال تحديدًا ما إذا كنا سنتغلب على هذا التحدي مع العملاء ورغبتهم في الحصول على طاقة منخفضة الكربون.

جيم تشابمان (مدير الجلسة)

حسنًا، شكرًا لكم جميعًا على حضوركم هذه المكالمة، وشكرًا على أسئلتكم. سننشر نصًا مكتوبًا لهذه المكالمة في قسم المستثمرين على موقعنا الإلكتروني في بداية الأسبوع المقبل. ونتطلع إلى التواصل معكم مجددًا في وقت لاحق من هذا الشهر خلال اجتماعنا السنوي للمساهمين، المقرر عقده في 27 مايو. وبهذا نختتم مكالمة اليوم. نتمنى لكم عطلة نهاية أسبوع سعيدة.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.