عادت شركة إكسون موبيل (XOM) إلى دائرة الضوء بعد تحركات سعر السهم الأخيرة، حيث أغلق السهم عند 148.69 دولارًا. ويقوم المستثمرون بتقييم هذا المستوى في ضوء أساسيات الشركة الحالية وعائداتها الأخيرة.

شهدت التداولات الأخيرة ضعفاً، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 4% خلال يوم واحد، وبنسبة 9% خلال الثلاثين يوماً الماضية. مع ذلك، يشير عائد سعر السهم منذ بداية العام، والبالغ 21.23%، وعائد المساهمين الإجمالي خلال العام، والبالغ 47.02%، إلى زخم قوي على المدى الطويل.

إذا دفعتك تحركات إكسون موبيل الأخيرة إلى إعادة تقييم استثماراتك في قطاع الطاقة، فقد يكون من المفيد توسيع نطاق البحث ليشمل فرصًا أخرى تركز على الطاقة والشبكات الكهربائية باستخدام أسهم شركات تكنولوجيا وبنية شبكات الطاقة البالغ عددها 34 شركة.

مع تداول أسهم إكسون موبيل بسعر 148.69 دولارًا إلى جانب خصم جوهري بنسبة 49٪ وفجوة بنسبة 11.6٪ عن متوسط السعر المستهدف للمحللين، يجب أن تسأل: هل هذه فرصة قيمة حقيقية أم أن السوق يسعر بالفعل النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 17.6% مبالغ في تقييمها

وفقًا للرواية الأكثر متابعة من ريتشارد بومان، تم تحديد القيمة العادلة لشركة إكسون موبيل عند 126.39 دولارًا مقابل سعر الإغلاق الأخير عند 148.69 دولارًا، مما يجعل السعر الحالي أعلى من تقدير تلك الرواية.

بشكل عام، تواصل الشركة تنفيذ استراتيجيتها لتحسين هوامش الربح، وهو ما يشكّل أساس تحليلي. لقد عدّلتُ تقديراتي الأولية للإيرادات حتى يونيو 2024، لكنني سأحافظ على افتراضاتي الأخرى للخمس سنوات القادمة، مثل نمو الإيرادات وهوامش الربح ونسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية.

هل تتساءل عن مسار الإيرادات، وهامش الربح، ومضاعف الأرباح المستقبلية التي تقف وراء فجوة القيمة العادلة هذه؟ يربط هذا السرد بينها بطريقة قد تفاجئك، لا سيما كيف تؤثر عمليات إعادة شراء الأسهم والمشاريع منخفضة التكلفة على النتائج طويلة الأجل.

النتيجة: القيمة العادلة 126.39 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، يمكن التشكيك في هذه الرواية إذا انخفضت أسعار النفط لفترة طويلة أو إذا أدى الإنفاق الأكبر على مصادر الطاقة المتجددة إلى تقليص هوامش الربح أكثر من المتوقع.

وجهة نظر أخرى حول القيمة

يشير تحليل ريتشارد بومان إلى أن سهم إكسون موبيل يتداول بنسبة 17.6% أعلى من قيمته العادلة البالغة 126.39 دولارًا، لكن نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) من SWS يقدم صورة مختلفة. فبحسب هذا النموذج، يُوصف سهم إكسون موبيل عند 148.69 دولارًا بأنه يتداول بأقل من قيمة التدفق النقدي المستقبلي المقدرة بـ 293.99 دولارًا، مما يعني أنه سهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية وليس باهظ الثمن. عندما يختلف نموذجان بهذا القدر، يطرح ذلك سؤالًا بسيطًا أمامك كمستثمر: أي مجموعة من الافتراضات تبدو أكثر واقعية؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم إكسون موبيل على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 44 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

إذا كان هذا المزيج من القلق والتفاؤل مألوفًا لديك، فلا تنتظر من الآخرين أن يقرروا ما يعنيه لك. ابدأ بموازنة المكافأتين الرئيسيتين وعلامة تحذيرية مهمة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا ساهمت شركة إكسون موبيل في صقل تفكيرك، فلا تتوقف هنا، فقد تفوتك فرص أخرى تناسب أهدافك بشكل أفضل.

• استهدف الجودة بأسعار مخفضة من خلال البحث عن الشركات التي تجمع بين أساسيات أقوى وأسعار جذابة من خلال 44 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• قم ببناء إمكانات الدخل في محفظتك الاستثمارية من خلال مراجعة الأسهم التي تستوفي معايير صارمة للدفع والمرونة في حصون توزيعات الأرباح الـ 12 .
• أعط الأولوية للاستمرارية من خلال التركيز على الشركات ذات الميزانيات العمومية والملفات المالية الأكثر صلابة باستخدام أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية والأساسيات القوية (45 نتيجة) .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.