أعلنت شركة فابرينيت (NYSE: FN ) عن نتائجها المالية للربع الرابع بعد إغلاق جلسة يوم الاثنين.

فيما يلي نصوص من مكالمة أرباح الربع الرابع.

تواجه شركة FN ضغوطًا بيعية. احصل على دراسة السوق هنا.

تم تقديم هذه النسخة لكم من قِبل واجهات برمجة تطبيقات بنزينجا. للوصول الفوري إلى كتالوجنا الكامل، يُرجى زيارة https://www.benzinga.com/apis/ للحصول على استشارة.

المشغل:

مساء الخير. أهلاً بكم في مؤتمر فابرينيت الهاتفي لمناقشة النتائج المالية للربع الرابع من السنة المالية 2025. جميع المشاركين الآن في وضع الاستماع فقط. لاحقًا، سنعقد جلسة أسئلة وأجوبة، وسيتم تقديم تعليمات المشاركة في ذلك الوقت. للتذكير، مكالمة اليوم مسجلة. أود الآن أن أترك الكلمة لمضيفكم، كيرو توماجانيان، نائب رئيس علاقات المستثمرين.

جارو توماجانيان (نائب رئيس علاقات المستثمرين)

شكرًا لك أيها المشغل، ومساء الخير للجميع. نشكركم على الانضمام إلينا في مكالمة المؤتمر اليوم لمناقشة النتائج المالية والتشغيلية لشركة Fabrinet للربع الرابع من السنة المالية 2025 التي انتهت في 27 يونيو 2025. ويشاركني في المكالمة اليوم كل من Seamus Grady، الرئيس التنفيذي وCsaba Sverha، المدير المالي. يتم بث هذه المكالمة عبر الإنترنت وستتوفر إعادة تشغيلها على قسم المستثمرين بموقعنا الإلكتروني الموجود في Investor Fabrinet. خلال هذه المكالمة، سنقدم كلاً من المقاييس المالية المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا وغير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا. يرجى الرجوع إلى قسم المستثمرين بموقعنا الإلكتروني للحصول على معلومات مهمة بما في ذلك بياننا الصحفي حول الأرباح وعرض المستثمرين الذي يتضمن مطابقة مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا مع غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بالإضافة إلى تفاصيل إضافية حول توزيع إيراداتنا. بالإضافة إلى ذلك، ستتضمن مناقشة اليوم بيانات تطلعية حول الأداء المالي المستقبلي للشركة. تخضع البيانات التطلعية للمخاطر وعدم اليقين التي قد تؤدي إلى اختلاف النتائج الفعلية بشكل كبير عن توقعات الإدارة الحالية. تعكس هذه البيانات آراءنا فقط حتى تاريخ هذا العرض، ولا نلتزم بمراجعتها في ضوء أي معلومات جديدة أو أحداث مستقبلية، إلا وفقًا لما يقتضيه القانون. للاطلاع على وصف لعوامل الخطر التي قد تؤثر على نتائجنا، يُرجى مراجعة إيداعاتنا الأخيرة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، وخاصةً قسم "عوامل الخطر" في نموذجنا 10Q المقدم بتاريخ 6 مايو 2025. سنبدأ المكالمة بكلمات من شيموس وشابا، يليها وقت للأسئلة. أود الآن أن أترك الكلمة للرئيس التنفيذي لشركة فابرينيت، شيموس غرادي.

شيموس جرادي (الرئيس التنفيذي)

شكرًا لك يا جارو. مساء الخير، وشكرًا لمن انضموا إلينا في مكالمتنا اليوم. لقد حققنا ربعًا رابعًا ممتازًا، منهيًا عامًا متميزًا بزخم هائل. بلغت إيرادات الربع الرابع 910 مليون دولار، وهو ما يفوق نطاق توقعاتنا ويزيد بأكثر من 20% عن العام الماضي و4% عن الربع الثالث مع هوامش ربح أفضل قليلاً من المتوقع. كما حققنا أيضًا أرباحًا قياسية غير GAAP بلغت 2.65 دولار للسهم للسنة المالية 2025 بالكامل. وبلغت الإيرادات رقمًا قياسيًا بلغ 3.4 مليار دولار، وهو ما يمثل زيادة قوية بنسبة 19% عن العام السابق. كما بلغ ربح السهم غير GAAP أعلى مستوى له على الإطلاق عند 10.17 دولار. وبالنظر إلى الوراء، كان العام المالي 2025 عامًا استثنائيًا من التنفيذ والنمو لشركة Fabrinet. لقد نجحنا في تحقيق تحول كبير في المنتج لدى أحد عملاء Datacom الرئيسيين، بينما وصلت أعمال الاتصالات لدينا وإجمالي الإيرادات إلى مستويات قياسية. لقد أقمنا شراكة مهمة مع Amazon Web Services، والتي نتوقع أن تكون محركًا مهمًا للإيرادات في السنة المالية 2026. بدأ البناء في المبنى 10، والذي سيضيف 2 مليون قدم مربع من السعة إلى إجمالي بصمتنا. كما احتفلنا بالذكرى الخامسة عشرة لطرحنا العام الأولي بدق جرس الافتتاح في بورصة نيويورك للأوراق المالية. بالإضافة إلى ذلك، أعدنا 126 مليون دولار إلى المساهمين من خلال برنامج إعادة الشراء لدينا، مع استمرار عمليات إعادة الشراء المتوقعة في السنة المالية 2026. نبدأ السنة المالية 2026 بزخم قوي واسع النطاق. إن الطلب القوي من العملاء في جميع أنحاء أعمالنا يجعلنا في وضع أفضل من أي وقت مضى للاستفادة من العديد من الفرص المهمة التي تنتظرنا. في الواقع، مع وجود محركات نمو متعددة توفر رؤية واضحة نحو الوصول إلى مليار دولار في الإيرادات الفصلية، نقوم الآن بتقييم الخيارات لتسريع إكمال جزء من المبنى 10 لتلبية الطلب المتزايد من العملاء. بالنظر عن كثب إلى نتائج الربع الرابع، حققت إيرادات الاتصالات البصرية نموًا قويًا. ارتفعت إيرادات الاتصالات بنسبة 46% عن العام الماضي و1% عن الربع الثالث، حيث قادت برامج النظام والطلب على منتجات ربط مراكز البيانات الجزء الأكبر من نمونا. في الواقع، مثلت إيرادات DCI ربع إجمالي إيرادات الاتصالات لدينا ونمت بنسبة 45% عن العام الماضي. نتوقع أن يستمر زخم الاتصالات لدينا في الربع الأول، خاصة مع بدء زيادة الإنتاج بكميات كبيرة لبرنامج نظام الجيل التالي لعميل رئيسي. وكما كان متوقعًا، انخفضت إيرادات Datacom عن العام الماضي ولكنها زادت بنسبة مزدوجة الرقم على التوالي مع دخولنا مرحلة نمو ذات مغزى لمنتجات 1.6 طن. مع استمرار زيادة الطلب، نحن متفائلون جدًا بشأن اتجاهات نمو Datacom للسنة المالية 2026. على المدى القريب، خلق هذا الارتفاع في الطلب بعض التحديات المؤقتة في توريد المكونات والتي نعمل عن كثب مع عميل رئيسي للتغلب عليها. في مجال الاتصالات غير البصرية، كان أداء السيارات أفضل من المتوقع للربع مع انخفاض طفيف على التوالي فقط، بينما ظلت إيرادات الليزر الصناعي مستقرة. بالنظر إلى المستقبل، تُعطينا عوامل نمو متزامنة متعددة تفاؤلاً قوياً بالسنة المالية 2026. وتشمل هذه العوامل إطلاق نظام اتصالات جديد، واستمرار نموّ DCI، وزيادة الطلب على أجهزة الإرسال والاستقبال 1.6T، والتوسع في برنامج حوسبة عالي الأداء. ولا نزال واثقين من قدرتنا على الحفاظ على أداء ممتاز مع مواصلة نموّ الإيرادات والأرباح. باختصار، نحن سعداء بأدائنا المتميز في الربع الرابع وطوال السنة المالية 2025. والأهم من ذلك، أننا ندخل السنة المالية 2026 بوضع قوي للغاية، مما يعزز تفاؤلنا بالمستقبل مع ترسيخنا لقيادتنا في السوق. ونتطلع إلى مواصلة هذا الزخم في الربع الأول القوي. سأُحيل المكالمة الآن إلى CSABA لمزيد من التفاصيل المالية حول نتائج الربع الرابع وتوقعاتنا للربع الأول من السنة المالية 2026.

تشابا سفيرها
شكرًا لك سيموس ومساء الخير للجميع. لقد حققنا ربعًا رابعًا قويًا للغاية، محققين أرقامًا قياسية ربع سنوية جديدة لكل من الإيرادات والدخل الصافي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في الربع الرابع، حيث تجاوزت إيرادات الدخل الصافي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا نطاق توجيهنا بمقدار 910 ملايين دولار أمريكي، بزيادة قدرها 21% عن العام الماضي و4% عن الربع الثالث. كما بلغ ربح السهم غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا 2.65 دولار أمريكي، وهو رقم قياسي ربع سنوي جديد. تتضمن هذه النتيجة تأثير خسارة تقييم الصرف الأجنبي البالغة 4 ملايين دولار أمريكي أو 0.10 دولار أمريكي للسهم الواحد. وبالنظر إلى أداء الإيرادات حسب الفئة في الربع الرابع، بلغت إيرادات الاتصالات الضوئية 689 مليون دولار أمريكي، بزيادة قدرها 15% عن العام الماضي و5% عن الربع الثالث. وفي مجال الاتصالات الضوئية، وصلت إيرادات الاتصالات إلى 412 مليون دولار أمريكي، بزيادة قدرها 46% عن العام الماضي و1% عن الربع الثالث. ويعكس هذا الأداء الطلب المتزايد المدفوع في المقام الأول بالقوة المستمرة في منتجات ربط مراكز البيانات. ولأول مرة، نبلغ عن إيرادات DCI التي بلغت 107 ملايين دولار أمريكي في الربع الرابع، وهو ما يمثل 12% من إجمالي الإيرادات. لتوفير رؤية أفضل للمستثمرين حول هذا المجال المهم للنمو، قمنا بتضمين بيانات إيرادات DCI التاريخية في العرض التقديمي للمستثمرين المتاح على موقعنا الإلكتروني. انخفضت إيرادات Datacom البالغة 277 مليون دولار أمريكي بنسبة 12٪ عن العام الماضي، ولكنها تحولت إلى نمو قوي بنسبة 10٪ على التوالي مدفوعة بالطلب القوي للغاية على منتجات جديدة ذات معدلات بيانات أعلى. في مجال الاتصالات الضوئية، بلغت الإيرادات من 800G والمنتجات الأسرع 313 مليون دولار أمريكي، بزيادة 21٪ على أساس سنوي و 32٪ على التوالي، مدفوعة بشكل أساسي بزيادة منتجات Datacom الجديدة 1.60. والأهم من ذلك، أننا بدأنا الآن في شحن كميات كبيرة من أجهزة الإرسال والاستقبال 1.60، وهو إنجاز كبير، ونتوقع أن تستمر اتجاهات الطلب في الارتفاع في السنة المالية 2026. في المقابل، بلغت الإيرادات من المنتجات التي تقل عن 800G 233 مليون دولار أمريكي، بزيادة 4٪ عن العام الماضي ولكنها انخفضت بنسبة 18٪ عن الربع الثالث، مما يعكس انتقال الصناعة إلى منتجات الجيل التالي. بلغت الإيرادات من منتجات الاتصالات البصرية غير المصنفة بالسرعة 143 مليون دولار أمريكي، بزيادة قدرها 4% عن الربع الثالث. نتوقع استمرار الزخم القوي للإيرادات من منتجات 800 جيجابت والأسرع، بينما من المتوقع أن تنخفض الإيرادات من المنتجات ذات السرعة المنخفضة تدريجيًا مع انتقال الصناعة نحو معدلات بيانات أعلى. ونتيجة لذلك، بدءًا من الربع القادم، لن نعلن عن الإيرادات حسب معدل البيانات. وبالمثل، بدءًا من الربع الأول، سنتوقف عن تفصيل إيرادات فوتونيات السيليكون حيث يتم تسجيل الغالبية العظمى منها الآن ضمن DCI. بلغت إيرادات الاتصالات غير البصرية 221 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل زيادة صحية بنسبة 41% على أساس سنوي ومكسبًا تسلسليًا بنسبة 3%. جاءت إيرادات السيارات أفضل من المتوقع عند 128 مليون دولار أمريكي، حيث شهدت انخفاضًا ربع سنويًا متواضعًا بعد عدة أرباع من النمو السريع. استقرت إيرادات الليزر الصناعي عند 40 مليون دولار أمريكي. بلغت الإيرادات الأخرى 53 مليون دولار أمريكي، بزيادة قدرها 38% على أساس سنوي و20% عن الربع الثالث، حيث تعكس الزيادة التسلسلية في المقام الأول غياب بند الإيرادات غير النقدية المقابل المسجل في الربع الثالث. كما ذكرتُ سابقًا، ستُحسب تفاصيل مصروفاتنا ومؤشرات الربحية لدينا وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) ما لم يُذكر خلاف ذلك. كان هامش الربح الإجمالي في الربع الرابع أفضل من المتوقع، حيث بلغ 12.5%، حيث عوّضت الكفاءات التشغيلية تأثيرًا أقل من المتوقع من التوسعات الكبيرة في المشاريع. ظلت مصروفات التشغيل أقل من 2% من الإيرادات، مما أدى إلى تحقيق دخل تشغيلي قياسي بلغ 97 مليون دولار أمريكي، أو هامش تشغيلي بنسبة 10.7%، بتحسن قدره 50 نقطة أساس عن الربع الثالث. بلغ دخل الفوائد 8 مليارات دولار أمريكي في الربع الرابع. وكما ذكرتُ سابقًا، تكبدنا أيضًا خسارة في تقييم أسعار صرف العملات الأجنبية بلغت 4 مليارات دولار أمريكي. بلغ معدل الضريبة الفعلي وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا 6.5%. بلغ صافي الدخل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا 96 مليون دولار أمريكي، أو 2.65 دولار أمريكي للسهم المخفف للسنة المالية كاملة. بلغت الإيرادات رقماً قياسياً قدره 3.4 مليار دولار، بزيادة قدرها 19% عن السنة المالية 2024. وبلغت ربحية السهم غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً 10.17 دولار للسنة، والتي تشمل تأثير 0.11 دولار من الرياح المعاكسة من الإيرادات غير النقدية وتأثير 0.26 دولار من خسائر تقييم الصرف الأجنبي. وبالنظر إلى تركيز العملاء في السنة المالية 2025، كان لدينا عميلان يمثلان أكثر من 10% من إجمالي إيراداتنا، حيث بلغت نسبة Nvidia 28% وCisco 18% من الإيرادات. وشكل أكبر 10 عملاء لدينا 86% من إجمالي الإيرادات لهذا العام، وهو ما يتفق مع العام الماضي. وبالانتقال إلى أبرز ما في ميزانيتنا العمومية، فقد أنهينا العام بسيولة نقدية واستثمارات قصيرة الأجل بلغت 934 مليون دولار، بانخفاض قدره 16 مليون دولار عن نهاية الربع الثالث. وبلغ التدفق النقدي التشغيلي في الربع 55 مليون دولار. وارتفعت النفقات الرأسمالية إلى 50 مليون دولار، مدفوعة في المقام الأول بتكاليف بناء الخيام والاستثمارات لدعم منحدرات البرامج الجديدة مما أدى إلى تدفق نقدي حر في الربع الرابع قدره 5 ملايين دولار. كما ذكر سيموس، فإننا نجري تقييمًا نشطًا لخيارات تسريع بناء المبنى رقم 10 استجابةً للطلب المتزايد من العملاء. في حال المضي قدمًا، فقد ترتفع النفقات الرأسمالية الفصلية مؤقتًا عن مستوياتها الحالية. بفضل ميزانيتنا العمومية القوية للغاية، نعتقد أن لدينا سيولة نقدية كافية لدعم أولوياتنا الرئيسية في تخصيص رأس المال، والتي تتمثل أولًا في الاستثمار في نمونا المستقبلي، وثانيًا في إعادة القيمة للمساهمين من خلال برامج إعادة الشراء. في الربع الرابع، واصلنا برنامج إعادة شراء الأسهم بنشاط. لقد أعدنا شراء 108,000 سهم بمتوسط سعر 206 دولارات للسهم الواحد بإجمالي إنفاق نقدي قدره 22 مليار دولار. في السنة المالية 2025، أعدنا شراء أسهم FiberNet بقيمة 126 مليون دولار، وهو أكبر مبلغ أنفقناه على عمليات إعادة الشراء في سنة مالية واحدة. دخلنا السنة المالية 2026 بمبلغ 174 مليون دولار متاحًا لإعادة الشراء. الآن، وبالانتقال إلى توقعاتنا للربع الأول من السنة المالية 2026، نواصل وضعنا القوي لتعزيز سجلنا الحافل بالنمو والتنفيذ المتميز. في قطاع الاتصالات، نتوقع أن تستمر اتجاهات نمو إيراداتنا القوية للغاية خلال الربع المالي الأول، مدفوعةً بشكل خاص ببرنامج النظام المتسارع. أما في قطاع داتاكوم، فنحن متحمسون لرؤية طلب متزايد، وخاصةً على منتجات الجيل القادم. ومع ذلك، فقد أدى الطلب المتزايد إلى قيود على توريد بعض المكونات الأساسية على المدى القريب، ونتيجةً لذلك، نتوقع انخفاضًا متواصلًا في إيرادات داتاكوم. في الربع الأول، نعمل مع عملائنا وموردينا لحل مشاكل التوريد هذه التي نتوقع أن تكون مؤقتة. في قطاع الاتصالات غير البصرية، نتوقع نموًا قويًا مدفوعًا بشكل رئيسي ببرنامج جديد للحوسبة عالية الأداء. ونظرًا لأن هذا المصدر الجديد للإيرادات لا يتوافق مع فئات الإفصاح الحالية لدينا، فسنبدأ اعتبارًا من الربع الأول بطرح فئة إيرادات جديدة تُسمى الحوسبة عالية الأداء (HPC). في قطاع السيارات، نتوقع استمرار التباطؤ الذي شهدناه في الربع الرابع خلال الربع الأول، لكننا لا نزال متفائلين بشأن العودة إلى اتجاهات نمو أكثر طبيعية. من المتوقع أن تبقى إيرادات الليزر الصناعي مستقرة نسبيًا. بناءً على كل ما سبق، نتوقع نموًا قويًا على أساس سنوي ومتتالي في الربع الأول، بإجمالي إيرادات تتراوح بين 910 و950 مليون دولار أمريكي. ومن منظور الربحية، يُرجى العلم بأن زيادات الجدارة السنوية لدينا تُطبق في الربع الأول، مما يُسبب ضغطًا موسميًا على هامش الربح يتراوح بين 10 و20 نقطة أساس، والذي عادةً ما نعوضه من خلال مكاسب الكفاءة على مدار العام. إضافةً إلى ذلك، ستتأثر هوامش الربح في الربع الأول بانخفاض مؤقت في الكفاءة ناتج عن زيادة إنتاج المنتجات الجديدة، والذي من المتوقع أن يتراجع مع تقدم هذه البرامج في مراحل الإنتاج المبكرة. مع أخذ ذلك في الاعتبار، نبقى متفائلين بإمكانية تحقيق هوامش ربح إجمالية ضمن نطاقنا المستهدف البالغ 12%، مع الاستمرار في توليد رافعة مالية تشغيلية تدعم التحسن المطرد في هوامش الربح التشغيلية بمرور الوقت. نتوقع أن يتراوح ربح السهم المخفف بين 2.75 و2.90 دولار أمريكي. باختصار، تشهد شركة Fibernet فترةً حافلةً بالنجاحات. فقد حققت الشركة ربعًا رابعًا قويًا للغاية، وسنة مالية متميزة، مع العديد من البرامج الجديدة التي تُغذي مسار نمونا طويل الأجل، وتعزز مكانتنا التنافسية القوية. نحن متفائلون جدًا بشأن الربع الأول والسنة المالية الجديدة. أيها المشغّل، نحن الآن جاهزون لتلقي الأسئلة.

المشغل

للتذكير بطرح أي سؤال، اضغط على النجمة ١١ على هاتفك لإخراج نفسك من قائمة الانتظار. يمكنك الضغط على النجمة ١١ مرة أخرى. يُرجى الاكتفاء بسؤال واحد ومتابعة واحدة لإتاحة الفرصة للجميع للمشاركة. انتظرونا بينما نُعدّ قائمة الأسئلة والأجوبة. سؤالنا الأول من كارل أكرمان من بنك بي إن بي باريبا. تفضل يا كارل.

محلل أسهم في بنك بي إن بي باريبا

نعم، شكرًا لكم. تهانينا على الربع. لديّ سؤال توضيحي أو متابعة إذا سمحتم. سؤال التوضيح هو الانخفاض المتوقع في إيرادات Datacom في سبتمبر، هل يستثني هذا أم يشمل مساهمات قطاع الحوسبة عالية الأداء الجديد؟

شيموس جرادي (الرئيس التنفيذي)

مرحباً كارل، شكراً على السؤال. برنامج الحوسبة عالية الأداء الجديد ليس ضمن تقرير داتاكوم للربع الأول. سيكون ضمن فئة جديدة سنعلن عنها في الربع، وهي الحوسبة عالية الأداء (HPC). لذا، لن يكون برنامج الحوسبة عالية الأداء ضمن تقرير داتاكوم، بل ضمن فئة خاصة به. في الربع الرابع، كان ضمن فئة أخرى لأنه بدأ العمل للتو. أما في الربع الأول، فسيكون ضمن فئة خاصة به.

محلل أسهم في بنك بي إن بي باريبا

حسنًا، شكرًا لك. حسنًا، يا سيموس، لقد اقترحتَ سابقًا اهتمامك، وربما لديكَ فرصةٌ للتعاون مع مُصنِّعين في مجال تصنيع المعدات الأصلية. أعلم أنكم قد نقلتم سعة التصنيع من 800 غيغابايت إلى 1.6 تيرابايت. فهل نفترض أن أي فرص مستقبلية لأجهزة الإرسال والاستقبال فائقة السعة ستكون بسرعات منافذ 1.6 تيرابايت، أم أنك لا تزال ترى مسار نمو طويلًا جدًا بسعة 800 غيغابايت؟ شكرًا لك.

شيموس جرادي (الرئيس التنفيذي)

لا، أعتقد ذلك. يعتمد الأمر على ما إذا كنا نتحدث عن عميلنا الرئيسي أو السوق. عادةً ما يكون حجم الطلب 1.6 تيرابايت لعميلنا الرئيسي، ولكن بالنسبة لعملاء داتاكوم، سيكون حجم الطلب 800 و1.6 تيرابايت معًا. لا نتوقع الكثير من فرص داتاكوم بأقل من 800 غيغابايت. إجمالًا، نعمل مع عملائنا على الجيلين الحاليين والقادمين من المنتجات. بالإضافة إلى عميلنا الرائد داتاكوم، لدينا عملاء آخرون قدامى لدينا يعملون على تصميم منتجاتهم الخاصة لـ 800 غيغابايت و1.6 تيرابايت، بالإضافة إلى منتجات CPO. كما نسعى إلى إبرام شراكات مع عدد من موردي أجهزة الإرسال والاستقبال التجارية، بالإضافة إلى Hyperscale Direct، كما ذكرت. لدينا أربعة، إن صح التعبير، أربعة اتجاهات نمو مميزة في مجال داتاكوم. أكبر عميل لدينا داتاكوم، وعملاء داتاكوم الآخرون الذين يصممون منتجاتهم الخاصة، ومصنعو أجهزة الإرسال والاستقبال التجارية، وHyperscalers Direct. ونحن نسعى بنشاط لتحقيق جميع هذه العوامل الأربعة للنمو. رائع. شكرًا لك. أهلاً بك.

المشغل

شكراً لك. سؤالنا التالي من تيم سافاجو من نورثلاند كابيتال ماركتس. تفضل. تيم.

محلل أسهم في نورثلاند كابيتال ماركتس

مرحبًا، مساء الخير ومبروك النتائج.

ربما يكون سؤالاً ذا مستوى أعلى، أعتقد أنه كان مع نهاية الربع الأخير يا جيمي، لقد تحدثتَ، على ما أعتقد، عن إمكانية تسريع النمو في السنة المالية 26، مقارنةً بما كان عليه في السنة المالية 25 القوية، حيث نما بنسبة 19%. أعتقد أن السؤال هو، هل هناك مزيد من الدقة في هذا الشأن الآن بعد مرور ثلاثة أشهر؟ هل ما زلتَ تعتقد أن هذا هو الحال؟ هل تُغير مشكلات المكونات ذلك، أم ترغب فقط في معرفة رأيك في البيان السابق.

شيموس جرادي (الرئيس التنفيذي)

نعم، أعتقد أننا، كما تعلم، ندخل السنة المالية 26 ونحن متفائلون جدًا بشأن العام المقبل. كما ذكرت، لقد حققنا ذلك. كان أداؤنا في السنة المالية 25 ممتازًا. كما تعلم، حققنا نموًا بنسبة 19%، ونمونا بنسبة 19% في عام شهد فيه أكبر عملائنا، أي أعمالنا مع أكبر عملائنا، انخفاضًا في القيمة السوقية. لذا، أود أن أقول، تيم، إننا متفائلون جدًا بشأن العام المقبل. نركز على كل ربع سنة على حدة، ولن نقدم توقعات للعام بأكمله. لكنني أعتقد أن تفاؤلنا لا يزال قائمًا. كما تعلم، أعمال Datacom تعود إلى الواجهة، والطلب يفوق العرض حاليًا، وهذه مشكلة مؤقتة، ولكن لدينا طلب قوي جدًا على منتجات 1.6 تيرابايت حاليًا. لدينا عدد من منتجات Datacom الأخرى قيد التطوير. كما ذكرتُ للتو، لا تزال اتجاهات الاتصالات القوية مستمرة، مدفوعةً بشكل رئيسي بـ DCI. وكما تعلم، لدينا عدد من العملاء الجدد الذين تحدثنا عنهم سابقًا. لكن بشكل عام أعتقد أننا ندخل العام الجديد بتوقعات إيجابية للغاية للعام المقبل.

محلل أسهم في نورثلاند كابيتال ماركتس

فهمت. وأعتقد أن هذا واضحٌ إلى حدٍّ ما في تعليقاتك حول تسريع توسيع سعة المبنى إلى ١٠. أحاول فهم ما تُحاول إيصاله تحديدًا هنا. هل بدأتَ بشيءٍ ما؟ هل أنتَ قريبٌ جدًا من ذلك، أو كما ذكرتَ، كيف تُقيّم الخيارات؟ كيف يُمكننا أن نرى ذلك يتقدم، وفي أي إطار زمني؟

شيموس جرادي (الرئيس التنفيذي)

نعم، لقد أوضحنا ذلك بوضوح عند اتخاذ قرار نقل المبنى رقم ١٠ لإنجاز جزء منه قبل الموعد المحدد بربع أو ربعين تقريبًا، لأن ذلك سيؤثر على نفقاتنا الرأسمالية. من الواضح أننا سنضطر إلى إنفاق مبلغ إضافي قليلًا لإكمال جزء من المبنى، وهو مزيج من عدة عوامل. إنه مزيج من فرص العمل التي تحدثنا عنها للتو والتي نتعامل معها حاليًا، مثل الاتصالات، واتصالات البيانات، والحوسبة عالية الأداء، بالإضافة إلى بعض الفرص الجديدة المحتملة الأخرى. نرغب بشدة في شغل بعض المساحة في المبنى رقم ١٠ قبل اكتماله بالكامل. لذا، كما تعلمون، لدينا مرونة في الوقت الحالي. يمكننا تلبية جميع الطلبات التي نراها. لكننا نريد أيضًا أن نتمكن من شغل بضع مئات الآلاف من الأقدام المربعة من المبنى رقم ١٠ قبل الموعد المخطط له في الأصل بثلاثة إلى ستة أشهر.

محلل أسهم في نورثلاند كابيتال ماركتس

رائع. وأخيرًا، أتساءل إن كان فوزكم بأنظمة الاتصالات الجديدة قد ساهم بشكل ملموس في الربع الرابع.

شيموس جرادي (الرئيس التنفيذي)

لقد ساهم ذلك. أعني أننا في بداية الطريق. كما تعلمون، لطالما قلنا إن هذا سيزداد في السنة المالية 2026، لذا فنحن في بداية الطريق، وسيزداد تدريجيًا على مدار العام. لقد ساهم ذلك بالفعل. ولكن كما تعلمون، مع مرور العام، سنبدأ برؤية هذا البرنامج يتزايد. وهو يسير على ما يرام. نحن سعداء جدًا بالعلاقة. أعتقد أن العميل سعيد، ونحن سعداء جدًا بسير الأمور وجدول التزايد. لكن الأهم من ذلك، أود أن أقول إن الجزء الأكبر من هذا التزايد لا يزال أمامنا.

محلل أسهم في نورثلاند كابيتال ماركتس

رائع، شكرا جزيلا.

شيموس جرادي (الرئيس التنفيذي)

شكراً لك تيم. شكراً لك.

المشغل

سؤالنا التالي من ساميك تشاترجي من جي بي مورغان. تفضل.

محلل أسهم في جي بي مورجان

مرحباً يا جماعة، شكراً على الأسئلة. أنا جو كاردوسو متحدثاً عن ساميك، ربما في أول سؤال لي، على غرار سؤالي السابق حول آفاق نمو الشركة مع بداية العام المقبل. نظراً لتزايد عدد العملاء عبر منتجات متنوعة، بعضها جديد نوعاً ما في محفظتنا. هل هناك أي شيء يجب مراعاته فيما يتعلق بهامش الربح الإجمالي واتجاهات النفقات التشغيلية مستقبلاً؟ هل هناك أي شيء استثنائي أو مختلف عما اعتدنا عليه من حيث الأداء التاريخي لشركة فابرينيت؟ أحاول فقط أن أضع في اعتباري وجود العديد من التحديات هنا، لذا إن كان هناك أي شيء يجب أن نفكر فيه. لديّ سؤال لاحق.

تشابا سفيرها

مرحباً جو، أنا تشابا. دعني أجيب على هذا السؤال بخصوص الربحية. فيما يتعلق بالربحية، هدفنا هو الحفاظ على هامش الربح الإجمالي المستهدف عند 12%. وكما هو متوقع، ستُشكل بعض هذه البرامج الجديدة والكبيرة ضغطاً مؤقتاً على هامش الربح الإجمالي. مع ذلك، نتوقع أن تكون هذه التحديات مؤقتة وتتلاشى مع مرور الوقت. لقد أشرنا إلى بعض التحديات الطفيفة في تقريرنا للربع الأول، لأنه ربع سنوي جيد نسبياً بالنسبة لنا، مع زيادات في المزايا، بالإضافة إلى هذا البرنامج. هناك زيادات في الأرباح. مع ذلك، لا نتوقع أي تغييرات هيكلية في محفظتنا الاستثمارية أو هامش الربح. لذا، هدفنا هو الحفاظ على هامش الربح الإجمالي الحالي.

محلل أسهم في جي بي مورجان
ثم من ناحية النفقات التشغيلية فقط. ثم لديّ نفقات تشغيلية لاحقة؟

تشابا سفيرها

لقد كنا حريصين للغاية على الإنفاق على نفقات التشغيل، وحذرنا بشدة من زيادة التكاليف، وسنحافظ على هذا الانضباط. وكما ترون، فقد حققنا نجاحًا ملحوظًا في تحقيق الرافعة المالية التشغيلية عامًا بعد عام. لذا، نواصل هذا النهج. لا نتوقع إضافة أي نفقات تشغيلية كبيرة بخلاف الزيادات المعتادة في الجدارة على مدار العام. لذا، من المتوقع أن يستمر ذلك في تعزيز الرافعة المالية التشغيلية مع نمو الإيرادات.

محلل أسهم في جي بي مورجان

واضح جدًا. وربما، كما ذكرتُ في اتجاهات 800 غيغابايت، ذكرتَ أن 1.6 غيغابايت هو المحرك الرئيسي للنمو بالتتابع. لكن من المثير للاهتمام معرفة مدى تأثير قيود العرض التي أبرزتها. وبينما تفكر في هذا التزايد مستقبلًا، هل لديك أي فكرة عن مدى تأثير هذه الاختناقات ومتى قد نشهد انحسارها، وربما بسرعة، وما إذا كان هذا هو ما تُشير إليه المكونات، مثل أجهزة الليزر، ومعالجات الإشارة الرقمية، وأي شيء آخر ترونه، وهو نوع من تركيز قيود العرض.

شيموس جرادي (الرئيس التنفيذي)

نعم. إذًا، كما تعلمون، هناك عدد قليل من المكونات التي تُسبب لنا بعض القيود. كما رأينا في الربع الماضي وحتى هذا الربع وما بعده، نعتقد أن هناك ارتفاعًا كبيرًا في الطلب على أجهزة الإرسال والاستقبال سعة 1.6 طن، وخاصةً المنتجات القائمة على تقنية EML بسعة 200 جيجابايت لكل مسار. نشهد بعض قيود التوريد، خاصةً لمكونات محددة. هذا عدد قليل من المكونات، وليس واسع النطاق. الأمر يقتصر على مكون واحد مقابل مكون واحد أو مكونين مقابل منتج واحد لعميلنا أو لعميل واحد. وبسبب هذه القيود، نتوقع انخفاض إيرادات Datacom. وقد أشرنا إلى ذلك في ملاحظاتنا المُعدّة مسبقًا، لكننا نعتقد أن هذا الانخفاض قصير الأمد. نحن واثقون تمامًا من أننا نتبع مسارات متعددة مع عملائنا ومع قاعدة التوريد للمساعدة في معالجة هذه القيود لتلبية الطلب القوي. ونعتقد أن مشاكل التوريد ستكون مؤقتة، لكنها ستستغرق بعض الوقت لحلها بالكامل، ربما خلال ربع أو ربعين. لكننا نعتقد أنها مشكلة عابرة، لكنها مشكلة علينا مواجهتها الآن. الخبر السار هو أن الطلب قوي جدًا، والطلب الحالي قوي ويفوق بكثير العرض المتاح. ولكن كما ذكرت، ليس من غير المألوف أن نحصل على منتج جديد كهذا، منتج رائد بتكنولوجيا متطورة، ويشهد ارتفاعًا كبيرًا مصحوبًا بارتفاع كبير في الطلب. ليس من غير المألوف وجود قيود مؤقتة على العرض، لكننا سنعمل على تجاوز ذلك.

محلل أسهم في جي بي مورجان

شكرا لكم سادتي.

شيموس جرادي (الرئيس التنفيذي)

شكراً لك جو. شكراً جيم.

المشغل

شكراً لك. سؤالنا التالي من ستيفن فوكس من فوكس أدفايزرز. تفضل.

محلل أسهم فوكس

مرحباً، مساء الخير. ما زلتُ مرتبكاً بعض الشيء بشأن هوامش الربح الإجمالية. هل يمكننا العودة قليلاً للحديث. بخصوص هوامش الربع الرابع المالي؟ لقد حققتَ أداءً أفضل مما توقعتَ. كنتُ أعتقد أن ذلك كان في مجال الكفاءة، لكنني أفترض أن لديكَ بعض التحسينات في المنتجات. أعتقد أنك تجنبتَ نقص المكونات في هذا الربع، ولم تكن تُوسّع نطاقها. بناء 10 وحدات أسرع مما كان متوقعاً. لو أمكنكَ شرح ذلك. لماذا لم تلاحظ بعض هذه التحديات، وكيف حققتَ ذلك أيضاً؟ حققتَ كفاءةً في الربع الرابع، بالإضافة إلى مبيعات أفضل. شكراً. ثم تابعتُ الموضوع.

تشابا سفيرها

دعوني أوضح. أولاً يا ستيف، المبنى رقم 10. النفقات ليست ضمن الأرقام. لذا، المبنى رقم 10 هو حدث مستقبلي. لذا لا نرى أي عوائق تؤثر على هامش الربح الإجمالي نتيجة المبنى رقم 10. هذا هو السبب الأول. ثانياً، من الواضح أنه مع تزايد هذه البرامج، من الواضح أن لدينا بعض أوجه القصور المتأصلة في توقعاتنا. ومع ذلك، فإن البرنامج الحالي والأعمال الحالية لا تزال تعمل بشكل جيد للغاية، ولدينا تنفيذ قوي للغاية من ناحية أخرى، مما أدى إلى هامش ربح إجمالي أفضل من المتوقع في الربع الرابع. ونتوقع أن يضغط تزايد هذه المنتجات على هامش الربح الإجمالي على المدى القريب. لذا، مع دخول الربع الأول، نتوقع عوائق طفيفة. لكن الربع الرابع كان قوياً، وليس بسبب المبنى رقم 10 تحديداً. إنه مجرد تنفيذ قوي للغاية للأعمال القديمة، وبالطبع البدء بالبرامج الجديدة.

شيموس جرادي (الرئيس التنفيذي)

إذا سمحت لي أن أضيف شيئًا إلى تعليقات تشافيز يا ستيفن، فكما تعلم، كانت تكلفة بدء التشغيل التي افترضناها في بداية الربع أفضل بقليل مما خططنا له. لكن كما تعلم، لدينا الآن بضعة أرباع سنوية تشهد ارتفاعًا قويًا في الإنتاج في نفس الوقت. لذا، سيتعين علينا تحمل تكاليف بدء التشغيل هذه. كما تعلم، عندما نبدأ برنامجًا جديدًا، تستغرق بعض هذه البرامج الكبيرة بعض الوقت للوصول إلى أقصى كفاءة. لذلك نتحمل بعض تكاليف بدء التشغيل أو تكاليف صافي الربح عند بدء هذه البرامج. ثم، كما تعلم، في الربع الرابع، حققنا أداءً أفضل بقليل في الكفاءة. لقد قام فريق العمليات لدينا بعمل ممتاز. رائع. معذرةً، كان أداءً ممتازًا، لضمان تحقيقنا أداءً أفضل بقليل مما كان متوقعًا في الربع الرابع.

محلل أسهم فوكس

وتفصيلة صغيرة أخرى، وكل ذلك مفيد للغاية، وهي أنك لم تواجه أي قيود على المكونات للحديث عنها في الربع الرابع، هل هذا صحيح؟

تشابا سفيرها

لا، ليست هناك أي قيود كبيرة. أعني، لدينا مرة أخرى، كما ذكرنا سابقًا، بعض القيود قبل الربع الأول. كان هناك بعض القيود في الربع الرابع، لكن التأثير الأكبر كان في الربع الأول. كما تعلم، تمكنا من الحصول على ما نحتاجه في الربع الرابع، لكننا مقيدون في الربع الأول. نعم، ستيفن، عادةً لا نملك هامش ربح. آثار نقص المكونات. لذا، نستطيع دائمًا إدارة طاقتنا الإنتاجية لضمان عدم ظهور أي قيود على المكونات على المدى القريب. والأمر الجيد في قيود المكونات هو أننا نتمتع برؤية جيدة للعرض، ما يسمح لنا بتعديل طاقتنا الإنتاجية، فلا داعي للقلق من أي ضغوط ناجمة عن قيود المكونات فيما يتعلق بهوامش الربح الإجمالية.

محلل أسهم فوكس

رائع، شكرًا لشرحك كل ذلك. ثم، كمتابعة، هل يمكنك توضيح المزيد عن أعمال ربط مراكز البيانات؟ ظننتُ أنك تحدثتَ عنها أيضًا. بعض العملاء الجدد للسنة المالية الجديدة. أعلم أنك لا تفعل. لديك ربع سنوي فقط في كل مرة. لكن هل يمكنك أن تعطينا فكرة عن الزخم؟ لقد حققت نموًا بنسبة 45% على أساس سنوي في هذا الربع. هل لديك أي فكرة عن اتجاه استمرار الزخم لبقية السنة المالية الجديدة؟ هل لديك أي تلميحات أخرى يمكنك تقديمها؟

شيموس جرادي (الرئيس التنفيذي)

شكراً. أجل، ربما سأدع تشافيز يُفصّل الأمر أكثر. لكن بشكل عام، يا ستيفن، أعمالنا في مجال البنى التحتية للبيانات قوية للغاية. لقد استقطبنا عدداً من العملاء هناك. جميعهم في ازدياد، ونحن قادرون على مواكبة الطلب. ويبدو أن الطلب قوي ومتين ودائم، ويتزايد مع مرور الوقت. لذا أعتقد أنه مع إطلاق مجموعات مراكز البيانات الضخمة، كما تعلمون، وتوزيع أحمال عمل الذكاء الاصطناعي الكبيرة بين مراكز البيانات، ستزداد الحاجة إلى البنى التحتية للبيانات، إن وُجدت. لذا نرى أن الطلب على البنى التحتية للبيانات سيظل قوياً للغاية لبعض الوقت.

تشابا سفيرها

أود توضيح بعض الأمور يا ستيف. DCI فئة مستقلة، كما ذكرت. أردنا أن نمنح المستثمرين هذا الاهتمام. إنها جزء من أعمالنا في مجال الاتصالات، ولكننا أردنا الإشارة إليها لأنها محرك نمو مهم في المستقبل. هناك أمر آخر يحدث في DCI. من الواضح أن الجزء الأكبر من هذا النمو تحقق في السنة المالية من 400 ZRM. بدأنا نشهد انتقالًا إلى 800 ZR أيضًا، ولكن ليس على حساب 400 في هذه المرحلة. إذن، هناك محرك نمو يحدث هناك. ولتوضيح سؤالك حول البرامج الجديدة، لم نتحدث عن برامج DCI محددة كفئة جديدة مستقبلية. لذا، DCI، لقد استحوذنا بالفعل على العملاء الذين نشحن إليهم، ونتوقع أن يأتي النمو من هؤلاء العملاء. لذا، سيكون نظام WINS الجديد في مجال الاتصالات، وليس DCI. وستكون الحوسبة عالية الأداء (HPC) مستقلة، ولها قطاعها الخاص وفئة DCI أخرى.

المشغل

شكراً لك. سؤالنا التالي من جورج نوتر من وولف للأبحاث. تفضل يا جورج.

محلل أبحاث وولف

مرحباً يا شباب. شكراً جزيلاً. هل يمكنكم تذكيرنا بأسباب استحقاق ضمانات أمازون وإثبات إيرادات الكونترا؟ أعلم أنها بلغت 4 ملايين في الربع الأخير. أعتقد أنه لم يكن هناك أي إيرادات هنا في ربع يونيو. هل يمكنني افتراض أنكم لم تحققوا إيرادات من أمازون هذا الربع؟ هل هذه هي القراءة الصحيحة؟

تشابا سفيرها

مرحباً جورج. باختصار، كان الاستحقاق الأول قبل توقيع العقد. عند توقيع العقد، استثمرنا 10% في الربع الثالث. كان هذا أحد شروط الاستحقاق. ستبقى الأسهم المتبقية صالحةً طوال فترة الإيرادات. لذا، فإن عدم ظهور أي نتائج في الربع الرابع يعود إلى وجود حدٍّ أدنى يجب استيفاؤه من حيث شحنات الإيرادات. هذا لا يعني أننا لم نشحن أي شيء، ولكن الاستحقاق المستقبلي سيعتمد على الإيرادات وحجم الشحنات على مدار العام.

محلل أبحاث وولف

فهمت. ثم أي شيء آخر. أعتقد أننا جميعًا متشوقون لمعرفة مدى ضخامة أعمال أمازون في مجال لوحات الدارات المطبوعة مع مرور الوقت. أعني، من الواضح أنك تُصنفها في فئة خاصة. أفهم ذلك بالتأكيد. لكن، هل هذه مئات الملايين من الفرص؟ هل هي بالمليارات؟ كيف تفكر في حجم ما يمكنك فعله هنا؟ نعم.

شيموس جرادي (الرئيس التنفيذي)

لذا، كما تعلمون، عندما ننظر إلى هذه الفرصة، فهي بالتأكيد فرصة مهمة لنا. كما تعلمون، قد تكون مهمة. نعتقد أنها قد تكون مهمة في السنة المالية الحالية. لا نُقيّم إجمالي الإيرادات مع العميل هناك أو صفقة أجهزة الكمبيوتر عالية الأداء التي أبرمناها معهم. لكن الأعمال ستبدأ في النمو في الربع الأول. كما تعلمون، قمنا بشحن القليل في الربع الرابع، لكنه سيبدأ في النمو في الربع الأول. وهذا يُساهم في نمونا القوي والمتتالي المتوقع. لكن تذكروا أن شحننا... أنا آسف. نعم، لذا، نعم، أنا آسف. التقويم. نعم، الربع الأول من التقويم هو مجرد البداية بالنسبة لنا مع AWS، ونعتقد أن هناك المزيد في المستقبل. لدينا، كما تعلمون، فرصة واحدة. هناك فرصة في مجال الحوسبة عالية الأداء، لكننا نعمل بجد لنرى ما إذا كان بإمكاننا، كما تعلمون، اكتساب بعض الزخم في فئات أخرى هناك على المدى الطويل. نعتقد أن الحوسبة عالية الأداء تُمثل فرصة جديدة ومهمة لتوسيع نطاق إدارة الأصول (TAM) بالنسبة لنا. ولهذا السبب قررنا تصنيفها ضمن فئة مستقلة. لذا، سنكشف مجددًا في الربع الأول عن تصنيف الحوسبة عالية الأداء (HPC) ضمن فئة مستقلة. وسنكشف أيضًا عما إذا كانت شركة Chava قد ذكرت أو بدأت في الكشف عن تصنيف DCI ضمن فئة مستقلة.

محلل أبحاث وولف

فهمت. معذرةً، للتوضيح فقط. هل سيكون هذا التدرج في الربع الأول من السنة المالية أم في الربع الأول من السنة التقويمية (٢٦ سنة)؟

شيموس جرادي (الرئيس التنفيذي)

الربع المالي الأول. لقد بدأنا بالفعل. حققنا بعض الإيرادات في الربع الرابع، وهذا في الواقع مجرد بداية انطلاق. ولهذا السبب، نُطلق عليها، إن صح التعبير، تكلفة بدء التشغيل، لأنه كما تعلمون، عند بدء التشغيل، لا تبدأ بسرعة فائقة. نبدأ، ونُجري تصحيحًا للأخطاء في خطوط الإنتاج، ونرفع الكفاءة، ونتأكد من جودة الإنتاج. يأتي العميل ويُقيّم خط الإنتاج، ثم نبدأ في زيادة الإنتاج تدريجيًا. لقد اكتمل هذا العمل إلى حد كبير الآن، وبدأنا للتو في زيادة الإنتاج بشكل صحيح في هذا الربع. الربع المالي الأول.

المشغل

سؤالنا التالي من رايان كونتز من شركة نيدهام وشركاه. تفضل يا رايان.

محلل أسهم في شركة نيدهام آند كومباني

رائع، شكرًا. أيضًا بخصوص داتاكوم، ربما من زاوية مختلفة. لو استطعنا فهم النمو المُستمر لعميلكم الكبير عند 1.6T، فهذا أمر بديهي. لقد تحدثتم، على ما أعتقد، عن بقاء 800 قويًا، ومن الواضح أن هناك عملاء آخرين مُشاركين في هذا المزيج. لكن يا سيموس، كيف تُقيّم رؤيتكم للطلب على 800 حاليًا مع توقعاتكم للسنة المالية القادمة؟ أعتقد أن هناك بعض المخاوف لدى بعض المستثمرين من أن هذا الطلب قد يتلاشى مع انتقال عميلكم الكبير.

شيموس جرادي (الرئيس التنفيذي)

شكراً. رؤيتنا واضحة. أعني أن تركيزنا الرئيسي منصبّ على منتجات الجيل القادم، 1.6T. ولكن لدينا رؤية واضحة أيضاً لـ 800Gig. رؤيتنا واضحة، وكما ذكرتُ، في كلا المجالين، العرض محدود وليس الطلب محدوداً حالياً. فهمتُ. مفيد.

محلل أسهم في شركة نيدهام آند كومباني

ثم حققتم أرقامًا جيدة في قطاع السيارات. ما رأيكم في كيفية تطور هذا القطاع في عام 2016؟

شيموس جرادي (الرئيس التنفيذي)

أعتقد، كما تعلمون، أنه مستقر. نعتقد أنه مستقر. لا أعتقد أنه سيشهد نفس مسار النمو الذي يشهده قطاع الحوسبة عالية الأداء، أو داتاكوم، أو حتى الاتصالات. ربما يكون قطاع الاتصالات أكثر استقرارًا. نمو مستقر مع اكتسابنا حصة سوقية. مرة أخرى، ضعوا في اعتباركم أن أعمالنا في قطاع السيارات تركز بشكل أكبر على جانب البنية التحتية، أي جانب شحن السيارات الكهربائية. لذا، لسنا منكشفين على مشاعر المستهلكين بقدر الشركات الأخرى التي تنتج لشركات السيارات. لذلك نعتقد أن قطاع السيارات سيشهد استقرارًا، ولكن ربما لن ينمو بنفس سرعة نمو داتاكوم أو الاتصالات أو غيرها.

محلل أسهم في شركة نيدهام آند كومباني

رائع. سؤال أخير، لو سمحت لي، كان حول التعريفات الجمركية. هل لديك أي نقاش حول التعريفات الجمركية ترغب بمشاركته حول كيفية سير مناقشاتك مع العملاء؟

شيموس جرادي (الرئيس التنفيذي)

نعم، إنه أمر مثير للاهتمام. كما تعلمون، لم نشهد أي تأثير ملموس حتى الآن من الرسوم الجمركية. كما تعلمون، أولاً، ضعوا في اعتباركم أن شروط الشحن مع عملائنا تُملي أن المستلم أو العميل مسؤول عن الرسوم الجمركية. لذلك لا نتحمل تكلفة الرسوم الجمركية والمنتجات التي نصنعها، سواءً في مجال الاتصالات البصرية أو غير البصرية. لا تُشحن هذه الفئات بالضرورة مباشرةً إلى الولايات المتحدة، إذ قد تُشحن إلى آسيا أو أوروبا أو أي مكان آخر إلى مُصنِّع متعاقد آخر لتجميع أعلى مستوى. لذلك، في كثير من الحالات، لا تُشحن المنتجات التي نصنعها مباشرةً إلى الولايات المتحدة، لذا لم نشهد حتى الآن أي تأثير يُذكر من الرسوم الجمركية، ولحسن الحظ. مفيد للغاية.

المشغل

سؤالنا التالي من مايك جينوفيز من روزنبلات للأوراق المالية. تفضل يا مايك.

محلل أسهم في شركة روزنبلات للأوراق المالية

شكراً لك يا شيموس. أتساءل، هل ينتقل أيٌّ من عملاء ٨٠٠ جرام لديك إلى ليزر ٢٠٠ جرام لكل مسار، أم أن سوق ٨٠٠ جرام لا يزال سوقاً يعتمد على ليزر ١٠٠ جرام لكل مسار؟

شيموس جرادي (الرئيس التنفيذي)

نركز على 200 جيجا بايت لكل مسار، و800 جيجا بايت من المنتجات. هذا هو الجزء الأكبر من نمو الطائرات الجديدة الذي يعتمد على 200 جيجا بايت لكل مسار، و800 جيجا بايت من المنتجات.

محلل أسهم في شركة روزنبلات للأوراق المالية

إذن، عند الحديث عن قيود العرض، هل هي في كلا الحالتين للربع الحالي؟ هل هي في كلا الحالتين 800G و1.6، أم أنها أكبر في 1.6 من 800؟

شيموس جرادي (الرئيس التنفيذي)

يؤثر هذا على كليهما. كلاهما ٦٠٠. عذرًا، ٨٠٠ جيجابايت و١.٦ جيجابايت. نعم.

محلل أسهم في شركة روزنبلات للأوراق المالية

لذا، عندما نتحدث عن انخفاض متسلسل خلال الربع، يبدو أن ذلك قد يحدث لدى أكثر من عميل. وهذا أمرٌ سيحدث لعدة عملاء على الأقل، نظرًا لوجود نقص محتمل في بطاقات EMLs بقيمة 200 غرام لكل مسار. هل هذه قراءة صحيحة؟

شيموس جرادي (الرئيس التنفيذي)

نعم ولا. أعتقد أن هناك عددًا من الفرص التي نعمل عليها مع العملاء، لكنها، كما تعلمون، لا تُحقق إيرادات مُجدية في الربع الحالي. على الرغم من أننا نعمل على عدة فرص، إلا أن التأثير الأكبر يقع على عميلنا الرئيسي الذي يمتلك 200 غيغابايت لكل مسار، مما يؤثر على كلٍّ من 800 غيغابايت و1.6 غيغابايت. ولكن، هناك، أيضًا، عملاء آخرون نعمل معهم على كلٍّ من 800 غيغابايت و1.6 غيغابايت، لكنهم لا يُحققون إيرادات مُجدية في الربع الحالي.

المشغل

شكراً لك يا مايك. شكراً لك مجدداً. لطرح سؤال، يُرجى الضغط على الرقم ١١ على هاتفك مرة أخرى، وهو الرقم ١١ لطرح سؤال من تيم سافاجو من نورثلاند كابيتال ماركتس. تفضل يا تيم.

محلل أسهم في نورثلاند كابيتال ماركتس

نعم، شكرًا على المتابعة. ولديّ بعض الأسئلة السريعة. أولًا، هل يمكنك محاولة تحديد تأثير نقص المكونات على شركة داتاكوم؟ أفترض أنه لولا ذلك لكانت إيراداتها قد ارتفعت. هل ستكون هذه الزيادة ملحوظة؟ أعطنا رقمًا في هذا الشأن. ومن الواضح أيضًا أن إيرادات 800 جيجابايت فأكثر قد نمت بشكل حاد خلال الربع، ولكن بشكل أكبر بكثير. ليس بنفس حدة إيرادات داتاكوم. معذرةً، لم تنمو داتاكوم بتلك الحدة. لذا يبدو أنكم شهدتم ارتفاعًا كبيرًا عند 800 جيجابايت فأكثر لشركة تيليكوم. وهذا ما كنت أتساءل عنه سابقًا مع سيينا. ولكن إذا كنت أقرأ الأرقام بشكل صحيح، أتساءل ما الذي قد يكون وراء ذلك. هذا كل ما لديّ، شكرًا.

شيموس جرادي (الرئيس التنفيذي)

نعم، أعتقد أن هناك تأثيرًا لنقص المكونات في شركة داتاكوم. لن نُقيّم ذلك يا تيم، ولكنه، كما أوضحت، مؤثرٌ بما يكفي لتوضيحه. كنا سنشهد ارتفاعًا ملحوظًا لولا هذه المشكلة. لن نُقيّمه، ولكنه يُمثل عائقًا كبيرًا لنا هذا الربع على 800 جيجابت فأكثر. نعم، هذا مزيج، كما ذكرتَ بحق، من داتاكوم والاتصالات. إذًا، كما تعلم، نمو جيد في أعمال داتاكوم، 800 جيجابت فأكثر، ولكن أيضًا، كما تعلم، بشكل رئيسي، DCI ومنتجات أخرى في فئة الاتصالات 800 جيجابت. دونا تشافا، هل ترغبين بإضافة أي شيء إلى ذلك؟

تشابا سفيرها

لا، أعتقد أن هذا هو اللون الذي يمكننا توفيره. لذا، كما ترون، نرى بعضًا منها في فئة DCI. لدينا ذاكرة وصول عشوائي أقل من 800 غيغابايت. لذا، كان 400 ZR قويًا جدًا في فئة DCI. لذا، قد يكون هذا سببًا لعدم تحقيق سرعة Datacore.

المشغل

شكراً لكم. أودّ الآن أن أترك الكلمة لشيموس غرادي لإلقاء الكلمة الختامية.

شيموس جرادي (الرئيس التنفيذي)

سيدي، شكرًا لانضمامكم إلينا اليوم. نحن سعداء جدًا بنتائجنا القوية في الربع الرابع، والتي تُتوّج عامًا قياسيًا آخر للشركة. وبينما نتطلع إلى الربع الأول والسنة المالية 2026، نشعر بحماس كبير للفرص المتاحة، ونؤمن بأننا في وضع أفضل من أي وقت مضى لتعزيز سجلنا القوي من النمو والتنفيذ. نتطلع إلى التحدث معكم في المستقبل، وإلى لقاء من سيحضرون مؤتمر وولف للأبحاث في سبتمبر. مع السلامة.

المشغل

بهذا نختتم مؤتمرنا الهاتفي اليوم. شكرًا لمشاركتكم. يمكنكم الآن إنهاء المكالمة.

يُستخدم هذا النص لأغراض إعلامية فقط. مع أن بنزينجا تعتقد أن المحتوى دقيق من حيث الجوهر والاتجاه، إلا أنها لا تضمن دقة المحتوى الواردة فيه بنسبة 100%. قد تؤثر جودة الصوت واللهجات والأخطاء التقنية على الدقة، وننصحك بالرجوع إلى ملفات الصوت الأصلية قبل اتخاذ أي قرار بناءً على ما سبق.

الصورة: شاترستوك