حظيت أسهم الرابطة الوطنية الفيدرالية للرهن العقاري (FNMA) باهتمام المستثمرين مؤخرًا، حيث دفعت التحركات في جلسات التداول الأخيرة إلى محادثات متجددة حول تقييمها وتوقعاتها على المدى الطويل.

بعد ارتفاع ملحوظ في وقت سابق من هذا العام، يعكس أحدث سعر لسهم الرابطة الوطنية الفيدرالية للرهن العقاري، والبالغ 9.81 دولارًا، بعض التقلبات الأخيرة، مع ارتفاع بنسبة 6.63% خلال الأسبوع الماضي، ولكنه لا يزال منخفضًا بأكثر من 10% خلال الشهر الماضي. ورغم هذا الانخفاض قصير الأجل، فقد حقق المساهمون طويلو الأجل عوائد استثنائية، أبرزها عائد إجمالي للمساهمين بنسبة 213% على مدار عام واحد، وعائد مذهل بنسبة 2080% على مدار ثلاث سنوات. وهذا يشير إلى أن الزخم قد يهدأ قبل انطلاقته التالية.

إذا كنت مهتمًا بما يجذب انتباه المستثمرين، فقد يكون الآن هو الوقت المثالي لتوسيع نطاق بحثك واكتشاف الأسهم سريعة النمو ذات الملكية الداخلية العالية

في ظل العائدات التاريخية القوية والتقلبات الأخيرة، يصبح السؤال الحقيقي هو ما إذا كانت أسهم الرابطة الوطنية الفيدرالية للرهن العقاري تتداول بأقل من قيمتها الحقيقية أو ما إذا كان الارتفاع الأخير يعني أن النمو المستقبلي ينعكس بالفعل في السعر الحالي.

نسبة السعر إلى المبيعات 2x: هل هي مبررة؟

يُتداول سهم الرابطة الوطنية الفيدرالية للرهن العقاري حاليًا عند نسبة سعر إلى مبيعات تبلغ 2x، وهو ما يبدو جذابًا مقارنةً بنظرائه ومتوسطاته التاريخية. عند الإغلاق الأخير عند 9.81 دولار، يبدو أن السوق يُعطي مضاعفًا مُحافظًا نسبيًا لشركة حققت عوائد ضخمة للمساهمين على مدار السنوات القليلة الماضية.

تقيس نسبة السعر إلى المبيعات المبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه مقابل كل دولار من المبيعات المُحققة. عادةً ما تُشير القيم المنخفضة إلى انخفاض القيمة، خاصةً عند مقارنتها بالمنافسين أو القطاع الأوسع. بالنسبة للشركات العاملة في مجال تمويل الرهن العقاري والتوريق، يُمكن أن يعكس هذا المُضاعف أيضًا توقعات استقرار الإيرادات وتعافي هامش الربح في المستقبل.

إن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة FNMA، البالغة 2x، لا تُقلل فقط من متوسط الشركات المماثلة البالغ 4x، بل تُقلل أيضًا من نسبة السعر العادل إلى المبيعات المُقدرة والبالغة 6.7x. وهذا يُشير إلى وجود مجال كبير لتحسن معنويات السوق. وبالمقارنة مع متوسط قطاع الخدمات المالية المتنوعة في الولايات المتحدة البالغ 2.5x، يُشير مُضاعف FNMA إلى قصة قيمة قد تُغفل في هذا القطاع.

النتيجة: نسبة السعر إلى المبيعات 2x (أقل من قيمتها الحقيقية)

ومع ذلك، تظل الخسائر الصافية المستمرة والنمو المتواضع في الإيرادات من المخاطر الرئيسية التي قد تخفف الحماس لقصة تقييم رابطة الرهن العقاري الوطنية الفيدرالية بأقل من قيمتها الحقيقية.

وجهة نظر أخرى: التدفق النقدي المخصوم يرسل إشارة مختلفة

بينما يبدو أن أسهم الرابطة الوطنية الفيدرالية للرهن العقاري مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية باستخدام نسبة السعر إلى المبيعات، فإن نموذجنا لتدفقات النقد المخصومة (DCF) يقدم منظورًا مختلفًا. وفقًا لهذه الطريقة، فإن سعر سهم الرابطة الوطنية الفيدرالية للرهن العقاري الحالي أعلى بكثير من قيمته العادلة المقدرة البالغة دولارين أمريكيين. وهذا يشير إلى مخاطر هبوط محتملة، ويتحدى التوقعات المتفائلة التي تقترحها مضاعفات المبيعات. ما المنظور الذي سيؤثر على معنويات السوق في المرحلة التالية؟

تُجري شركة سيمبلي وول ستريت يوميًا تحليلًا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) على جميع أسهم العالم ( راجع الرابطة الوطنية الفيدرالية للرهن العقاري على سبيل المثال ). نعرض الحساب كاملًا. يمكنك تتبع النتيجة في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 923 سهمًا مُقَيَّمًا بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . إذا حفظتَ أداة الفحص، فإننا نُنبهك حتى عند وجود شركات جديدة مُطابقة، فلا تُفوِّت أي فرصة مُحتملة.

بناء سردك الخاص حول جمعية الرهن العقاري الوطنية الفيدرالية

إذا كنت ترغب في التعمق في الأرقام بنفسك أو تعتقد أنك ترى الأمور من زاوية أخرى، يمكنك إنشاء سردك الخاص في أقل من ثلاث دقائق. افعل ذلك على طريقتك.

نقطة البداية الرائعة لبحثك في الرابطة الوطنية الفيدرالية للرهن العقاري هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على مكافأة رئيسية واحدة وعلامتين تحذيريتين مهمتين يمكن أن تؤثر على قرار الاستثمار الخاص بك.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

الآن هو الوقت الأمثل لاغتنام فرص جديدة والعثور على أسهم تناسب أسلوبك الاستثماري. يساعدك مُحلل "سيمبلي وول ستريت" على اكتشاف خيارات فريدة وعالية الإمكانات قد يغفل عنها الآخرون. لا تدع الفرص المميزة تفلت منك. بادر الآن لتعزيز محفظتك الاستثمارية.

• عزز تدفق دخلك من خلال اكتشاف 15 سهمًا مربحًا بعوائد تزيد عن 3% مع عوائد جذابة وسجل حافل بالدفعات المتسقة.
• اكتشف الاتجاهات الناشئة من خلال استهداف 25 سهمًا صغيرًا من أسهم الذكاء الاصطناعي التي من المقرر أن تحول الصناعات من خلال ابتكار الذكاء الاصطناعي المتقدم.
• اغتنم الفرصة واحصل على جواهر مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية مختبئة في مكان واضح من خلال البحث في هذه الأسهم الـ 923 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية استنادًا إلى التدفقات النقدية التي تم تحديدها لإمكانات التدفق النقدي القوية وآفاق النمو.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.