ناقشت شركة فاستينال (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: FAST ) نتائجها المالية للربع الثاني خلال مكالمة الأرباح يوم الثلاثاء. يُمكنكم الاطلاع على النص الكامل أدناه.

توفر واجهات برمجة تطبيقات Benzinga إمكانية الوصول الفوري إلى نصوص مكالمات الأرباح والبيانات المالية. تفضل بزيارة https://www.benzinga.com/apis/ لمعرفة المزيد.

يمكنكم مشاهدة البث المباشر عبر الرابط التالي: https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=Z2ixXbUH

ملخص

أعلنت شركة فاستينال عن أداء قوي في الربع الثاني من عام 2026 مع زيادة بنسبة 14.7٪ في المبيعات اليومية مدفوعة بمكاسب الحصة السوقية والمبادرات الاستراتيجية، مما يشير إلى نمو قوي برقمين.

سلطت الشركة الضوء على الركائز الاستراتيجية الرئيسية: زيادة فعالية المبيعات، وتحسين الخدمات، وتوسيع نطاق الوصول إلى السوق، مع مساهمات كبيرة من بصمتها الرقمية وبصمة أجهزة FMI.

تم الحفاظ على اتساق هامش التشغيل على الرغم من الضغوط التضخمية، وذلك بفضل النمو القوي في المبيعات، والتحكم في التكاليف، والاستفادة من ميزانيات البيع والتسويق والإدارة.

تحسن العائد على رأس المال المستثمر (ROIC) بمقدار 180 نقطة أساس، مما يعكس تخصيص رأس المال المنضبط والكفاءة التشغيلية.

أكد الرئيس التنفيذي دان فلورنس في آخر مكالمة هاتفية له بشأن الأرباح على أهمية النمو الاستراتيجي والانضباط التشغيلي والاستثمار المستقبلي في التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي لدعم التوسع المستمر.

النص الكامل

المشغل

أهلاً وسهلاً بكم في مكالمة مؤتمر نتائج أرباح شركة فاستينال للربع الثاني من عام 2026. جميع المشاركين في وضع الاستماع فقط حالياً. ستعقب العرض التقديمي جلسة أسئلة وأجوبة. يمكنكم الانضمام إلى قائمة الأسئلة في أي وقت بالضغط على زر النجمة 1 على لوحة مفاتيح الهاتف، ونرجو منكم طرح سؤال واحد ومتابعة واحدة، ثم العودة إلى قائمة الأسئلة. للتذكير، يتم تسجيل هذا المؤتمر. في حال احتجتم إلى مساعدة من أحد الموظفين، يرجى الضغط على زر النجمة 0.

يسرني الآن أن أترك المجال لدري شرايبر. تفضل يا دري.

دري شرايبر

أهلاً بكم في مكالمة مؤتمر أرباح شركة فاستينال للربع الثاني من عام 2026. سيستضيف هذه المكالمة كلٌ من دان فلورنس، الرئيس التنفيذي، وجيف واتس، الرئيس ومدير المبيعات، وماكس تونيكليف، المدير المالي. ستستغرق المكالمة ساعةً واحدة، وسنبدأ بنظرة عامة على نتائجنا وعملياتنا الفصلية، وسيُخصص باقي الوقت للأسئلة والأجوبة. هذه المكالمة هي عرض تقديمي خاص بشركة فاستينال، ويتم تسجيلها من قِبل الشركة.

لا يُسمح بتسجيل أو إعادة إنتاج أو بث أو توزيع مكالمة اليوم دون موافقة شركة فاستينال. تُبث هذه المكالمة صوتيًا عبر الإنترنت من خلال صفحة علاقات المستثمرين الخاصة بشركة فاستينال investor.fastenal.com. سيكون التسجيل الصوتي للمكالمة متاحًا على الموقع الإلكتروني حتى منتصف ليل الأول من سبتمبر 2026 بتوقيت المنطقة الوسطى. للتذكير، قد تتضمن مكالمة اليوم تصريحات تتعلق بخطط الشركة وتوقعاتها المستقبلية.

تستند هذه البيانات إلى توقعاتنا الحالية، ولا نتحمل أي التزام بتحديثها. من المهم الإشارة إلى أن النتائج الفعلية للشركة قد تختلف اختلافًا جوهريًا عن النتائج المتوقعة. ترد العوامل التي قد تؤدي إلى اختلاف النتائج الفعلية عن النتائج المتوقعة في أحدث بيان أرباح للشركة وفي التقارير الدورية المقدمة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات، وننصحكم بمراجعة هذه العوامل بعناية.

أود الآن أن أترك المجال للسيد جيف واتس.

جيف واتس (الرئيس وكبير مسؤولي المبيعات)

شكرًا لكم. صباح الخير جميعًا. أهلًا بكم في مكالمة أرباح فاستينال للربع الثاني من عام 2026. معكم جيف واتس، رئيس فاستينال وكبير مسؤولي المبيعات، وأُقدّر انضمامكم إلينا اليوم. قبل أن أتطرق إلى النتائج، أودّ أن أتحدث قليلًا عن أمرٍ أعتقد أنه يهمّ الجميع، وهو أن مكالمة الأرباح اليوم ستكون الأخيرة لدان فلورنس بصفته الرئيس التنفيذي. انضم دان إلى فاستينال، وانضم إلى الفريق الأزرق في يونيو 1996، وكان الصوت الثابت الذي يشرح أعمالنا لهذا المجتمع على مدى العقود الثلاثة الماضية.

أولاً بصفته المدير المالي، ثم رئيسنا التنفيذي. خلال دورات اقتصادية متعددة، وأزمات ركود متكررة، وتحولات تجارية ناجمة عن الجائحة، وتجزئة الأسهم، ظل دان يتمتع بنفس الصراحة والتواضع والاحترام الراسخ لموظفينا ومساهمينا. لذا، نيابةً عن كل موظف في فاستينال وكل مساهم، نتقدم بالشكر الجزيل لدان على قيادته، وانضباطه، وعلى تسليمنا شركةً أقوى من أي وقت مضى.

مع ذلك، ليس هذا خطاب وداع، بل مكالمة أرباح. وأفضل طريقة أعرفها لتكريم مكالمة دان الأخيرة هي أن أطلعكم على أداء الشركة. بالانتقال إلى نتائجنا، كان الربع الثاني ربعًا قويًا ومتميزًا للشركة. فقد حققنا نموًا قويًا في المبيعات اليومية بنسبة تتجاوز 10%، وتوسعًا في هامش الربح التشغيلي، وعائدًا على رأس المال المستثمر بلغ أعلى مستوى له منذ أكثر من عقد، بالإضافة إلى تدفق نقدي قوي تم توظيفه بانضباط يُميز هذه الشركة.

استراتيجيتنا ناجحة، وهذا واضح في الأرقام. فبالنظر إلى الشريحة الثالثة في أعلى الرسم البياني، نجد أن المبيعات اليومية نمت بنسبة 14.7% خلال الربع، مواصلةً بذلك المسار الذي بدأناه في الربع الأول. وقد تحسنت ظروف السوق بوتيرة مماثلة للربع الماضي. ولكن الأهم هو الإشارة إلى أن تفوقنا في الأداء لا يزال مدفوعًا بزيادة حصتنا السوقية، وليس بظروف السوق. وتتجلى هذه الزيادة بوضوح في جميع الركائز الثلاث الموضحة في الشريحة.

أولاً، زيادة فعالية المبيعات، وتحقيق مكاسب في الحصة السوقية بفضل استراتيجية حساباتنا الرئيسية واستمرارنا في الفوز بعقود جديدة. ثانياً، تحسين خدماتنا، وتوسيع قاعدة أجهزة إدارة البنية التحتية للأجهزة المحمولة (FMI) وحضورنا الرقمي، وتحسين تجربة العملاء، وتعزيز ولائهم، وتحقيق كفاءة تشغيلية في هذه العملية. ثالثاً، توسيع نطاق نمو السوق المستهدف من خلال الفوز بمواقع عملاء جدد وتعميق التغلغل في جميع قطاعات السوق النهائية لدينا.

أما فيما يخص التسعير، فقد حققنا نموًا بنسبة 2.9% تقريبًا خلال الربع، أو ما يقارب 4.5% على أساس إجمالي المبيعات، مقارنةً بنسبة 3.5% تقريبًا في الربع الأول. هذا الانخفاض التدريجي ليس تغييرًا في استراتيجية التسعير، بل هو ببساطة نتيجة لتأثير إجراءات التسعير التي اتخذناها في الربع الثاني من العام الماضي. وتستمر إجراءاتنا التسعيرية للحد من التكاليف وتضخم الرسوم الجمركية، كما نلتزم بانضباطنا في التسعير. أعلم أن ماكس سيتناول هذا الموضوع بمزيد من التفصيل لاحقًا في العرض التقديمي.

والآن، أريدكم أن تركزوا على رقم واحد خلال هذا الربع، وهو بيانات مواقع العملاء على الجانب الأيمن من الشريحة. ارتفع عدد عقودنا في الربع الثاني بأكثر من 7% مقارنةً بالعام الماضي، كما زاد عدد مواقع العملاء التي تنفق 50,000 دولار أمريكي أو أكثر شهريًا بنسبة 16.5% مقارنةً بالعام الماضي، مع نمو الإيرادات بأكثر من 26%. هذا هو شكل الإيرادات المستدامة عالية الجودة، والعملاء الأكبر حجمًا، والعقود الأطول مدة، والإنتاجية الأعلى لكل موقع. وهذا تحديدًا ما صُممت استراتيجية حساباتنا الرئيسية لتحقيقه.

وهذا هو أساس الزخم الذي نعتمد عليه في النصف الثاني من هذا العام. ويتعزز هذا الزخم ويتوسع بفضل منصتنا التقنية. ننتقل الآن إلى الشريحة الرابعة، وهي تحديثنا التقني. وهنا يتجلى ركيزة تحسين خدماتنا بالأرقام، بدءًا من البصمة الرقمية. فقد نما عائد المبيعات اليومية للبصمة الرقمية بنسبة 16.2% في الربع الثاني، متجاوزًا إجمالي عائد المبيعات اليومية للشركة، ويمثل الآن 61.6% من إجمالي المبيعات، بزيادة قدرها 60 نقطة أساس عن العام الماضي.

الآن، تقديرنا لنسبة 26% يتراوح بين 63% و64%، وهو أقل بقليل من هدفنا الأصلي البالغ 66%. وأودّ أن أوضح ما يعكسه هذا. فنحن لا نتراجع عن تبني التقنيات الرقمية، بل ما زلنا ندفع العملاء نحوها بوتيرة قوية. ببساطة، يتسارع معدل النمو لأن مبيعاتنا غير الرقمية تنمو بالتوازي مع نمو مبيعاتنا الرقمية، حيث نكتسب حصة سوقية ونضيف مواقع عملاء أكبر فأكبر. وأعتقد أن هذه مشكلة إيجابية.

مع ذلك، نما معدل مبيعات التجزئة الإلكترونية بنسبة 12.6%. ويُعزى هذا النمو إلى التفاعل الرقمي المتواصل والمنضبط الذي يُوسع نطاق وصولنا إلى العملاء الجدد والحاليين على حد سواء. أما الآن، فلننتقل إلى البنية التحتية للأجهزة المحمولة (FMI)، المحرك الأساسي لاستراتيجية خدماتنا. فقد ارتفعت عمليات توقيع عقود تقنية FMI بنسبة 8.3% لتصل إلى 109 أجهزة مُرجحة يوميًا في الربع الثاني، أي ما يقارب 7000 جهاز إجمالًا خلال الربع، مقارنةً بـ 101 جهاز يوميًا أو ما يقارب 6500 جهاز إجمالًا خلال الفترة نفسها من العام الماضي. وتُمثل مبيعات FMI حاليًا 44.6% من إجمالي المبيعات، بزيادة تُقارب 60 نقطة أساسية عن العام الماضي.

عندما أتأمل في هذا الأمر، أجد أن كل مقياس من هذه المقاييس التقنية يُعد مؤشراً رائداً. فالأجهزة التي يتم تركيبها اليوم تُساهم في مبيعات الربع القادم، وفي الحفاظ على العملاء خلال العام المقبل، وفي الدقة والكفاءة التشغيلية التي تنعكس على هيكل هوامش الربح لدينا. لم يسبق لشركة فاستينال أن حظيت بهذا العدد من عملاء العقود، أو مواقع العملاء الكبيرة، أو الأجهزة المنتشرة ميدانياً، أو التفاعل الرقمي كما هو الحال اليوم. هذا هو شكل النمو المستدام والقابل للتوسع، ولهذا السبب نحن على ثقة تامة بمسارنا المستقبلي.

وبهذا، سأترك المجال لماكس. شكرًا لك يا جيف، وصباح الخير جميعًا. كما في السابق، سأستعرض معكم ثلاثة محاور هذا الصباح: اتجاهات الأعمال التي شهدناها خلال الربع، والمحركات الرئيسية لأداء هامش الربح، وكيفية انعكاس هذه النتائج على التدفق النقدي وتخصيص رأس المال. بشكل عام، أظهر الربع تقدمًا مستمرًا في استراتيجيتنا، وتحسنًا في اتجاهات الطلب، وتنفيذًا قويًا في جميع أقسام الشركة، وتوليدًا نقديًا قويًا، حتى مع استمرار حالة عدم اليقين في الاقتصاد بشكل عام.

سأبدأ بعرض اتجاهات الأعمال ومحركات السوق. خلال الربع الثاني، ظلّت البيئة الصناعية مستقرة وإيجابية بشكل طفيف، بما يتماشى مع الاتجاه الذي شهدناه في الربع الأول. بلغ متوسط مؤشر مديري المشتريات الأمريكي ما يزيد قليلاً عن 53 نقطة خلال الربع، مرتفعاً من 52 نقطة في الربع السابق، وشهد الإنتاج الصناعي نمواً إيجابياً طفيفاً على أساس سنوي في شهري أبريل ومايو. ويتماشى هذا مع التحسن التدريجي الذي بدأ أواخر العام الماضي. وقد تحسّن نمو مبيعاتنا اليومية إلى 14.7% خلال الربع، مرتفعاً من 12.4% في الربع الأول، مما يعكس استمرار تفوق أداء السوق.

وقد دعم النمو اكتساب عملاء جدد، وزيادة حصة الإنفاق لدى العملاء الحاليين، وتحسين الأسعار، وتحسن الإنتاج الصناعي. والجدير بالذكر أن هذا التحسن لم يقتصر على مجال واحد، بل شمل مختلف أنواع العملاء والأسواق. وظلت معنويات العملاء إيجابية طوال الربع، في حين استمر عدم اليقين بشأن التجارة والتعريفات الجمركية. وقد تجلى تأثير ذلك هذا الربع في تخطيط التكاليف ومناقشات التسعير أكثر من تأثيره على الطلب.

ونتيجةً لذلك، حافظت مستويات النشاط على مستويات جيدة، ولا تزال فرقنا تشهد تفاعلاً قوياً من العملاء. ومن منظور السوق النهائي، تُظهر هذه الشريحة مدى هذا التحسن. فقد ظل النشاط التصنيعي قوياً، مدفوعاً بالصناعات الثقيلة، حيث استمر توسعنا في مجال المثبتات وزخم حسابات العملاء الرئيسيين في تحقيق نتائج إيجابية. ومثّلت الصناعات الثقيلة 44% من إجمالي المبيعات، وبلغ متوسط نمو المبيعات اليومية في هذا القطاع 18%، مواصلاً بذلك الاتجاه التصاعدي الذي بدأ العام الماضي.

شهد قطاع الإنشاءات نموًا بنسبة 17% تقريبًا للربع الثاني على التوالي، ما يمثل تحسنًا ملحوظًا مقارنةً بالاتجاهات الأضعف التي شهدناها في الفترات السابقة. وفي هذا القطاع، كانت البنية التحتية لشبكات الكهرباء والأنشطة المتعلقة بمراكز البيانات من بين أقوى مجالات الطلب خلال الربع. كما ساهمت الأسواق النهائية غير الصناعية في هذا النمو، حيث حققت قطاعات النقل والتخزين والخدمات الصناعية الأخرى مكاسب مع تحسن الطلب لدى مختلف فئات العملاء.

في قطاع المواد، حققت كل من الفئات المباشرة وغير المباشرة نموًا بنسبة تتراوح بين 15% و15%، مع تفوق طفيف للمواد المباشرة على غير المباشرة. ويؤكد هذا المزيج أن النمو كان مرتبطًا بنشاط الإنتاج لدى العملاء، ومدعومًا بزيادة انتشار أدوات التثبيت، وتحسين توافر المنتجات، وإجراءات التسعير. وكان العامل المشترك بين أقوى القطاعات هو زيادة تفاعل العملاء والأنشطة المتعلقة بالمشاريع، مما يدعم استراتيجية حساباتنا الرئيسية.

مع ذلك، لم تكن الظروف متجانسة تمامًا في جميع الأسواق. فبينما حافظ قطاعا التصنيع والبناء على أدائهما الجيد، استمرت بعض الأسواق النهائية الأخرى، لا سيما تلك المرتبطة بالإنفاق الاستهلاكي غير الأساسي، في التخلف عن الركب. كانت ظروف الطلب الإجمالية مستقرة إلى إيجابية بشكل طفيف، بينما ظل تضخم التكاليف أقل قابلية للتنبؤ في هذا السياق. وقد ساعدتنا قاعدة عملائنا المتنوعة، وتركيزنا على العملاء الرئيسيين، ومبادراتنا الاستراتيجية على تحويل استقرار السوق إلى نمو أقوى وزيادة مستمرة في حصتنا السوقية.

بالانتقال الآن إلى أداء هامش الربح ومحركاته، فإن أبرز ما يميز هامش الربح هذا الربع هو حفاظنا على هامش التشغيل، بما في ذلك تحسن قدره 5 نقاط أساسية على الرغم من الضغوط الناجمة عن التضخم. وقد عوض النمو القوي في المبيعات، وكفاءة إدارة المبيعات والإدارة، والتحكم المنضبط في التكاليف، تأثيرات انخفاض صافي تكلفة السعر. أما على مستوى هامش الربح الإجمالي، فقد انخفض بنحو 75 نقطة أساسية على أساس سنوي، حيث مثلت تكلفة السعر تأثيراً سلبياً بنحو 40 نقطة أساسية.

فيما يتعلق بتكلفة السعر، فقد حققنا تحسناً بنحو 10 نقاط أساسية مقارنةً بالربع الأول. ساهمت إجراءات التسعير التي اتخذناها في التخفيف من الآثار المستمرة للتعريفات الجمركية والتضخم. نواصل التركيز على ضبط التسعير وسنستمر في العمل على تحقيق حيادية تكلفة السعر مع مرور الوقت. بالإضافة إلى تكلفة السعر، شهدنا أيضاً انخفاضاً طفيفاً في هامش الربح الإجمالي نتيجة لتغيرات في مزيج العملاء، وتكاليف النقل، وخصومات العملاء خلال الربع. من المهم التأكيد على تأثيرات مزيج العملاء.

كما ناقشنا سابقًا، يستمر مزيج عملائنا في التحول نحو العملاء الأكبر حجمًا بشكل مدروس، وذلك كجزء من استراتيجيتنا. ورغم أن هوامش الربح الإجمالية لهؤلاء العملاء عادةً ما تكون أقل، إلا أنهم يدرّون أرباحًا إضافية مجزية، مما يساهم في زيادة هامش الربح التشغيلي. وتؤدي الأحجام الأكبر المرتبطة بهذه العلاقات إلى رفع كفاءة التكاليف الثابتة، وتحسين استخدام الأصول، وتحقيق كفاءة تشغيلية في جميع أنحاء شبكتنا.

ونتيجةً لذلك، ورغم أن تغيير مزيج المنتجات قد يُؤثر على نسبة هامش الربح الإجمالي، إلا أنه يدعم هدفنا الأوسع المتمثل في زيادة الربحية المطلقة وتوسيع هوامش التشغيل بمرور الوقت. وعلى صعيد هامش التشغيل، تحسّنت مصاريف البيع والتسويق والإدارة لتصل إلى 23.5% من المبيعات مقارنةً بـ 24.4% في الربع نفسه من العام الماضي، مما يعكس ضبط التكاليف بفعالية وكفاءة التشغيل. وقد عوضت هذه الكفاءة تأثيرات انخفاض هامش الربح الإجمالي، وحافظت على استقرار الهامش عامًا بعد عام، حتى مع استمرار الاستثمار في التكنولوجيا والتحليلات ودعم المبيعات.

بالإضافة إلى النمو القوي في المبيعات وإدارة التكاليف، ارتفع العائد على رأس المال المستثمر بمقدار 180 نقطة أساسية على أساس الاثني عشر شهرًا الماضية، مما يعكس النمو القوي في المبيعات، والتحكم الجيد في التكاليف، والتخصيص المنضبط لرأس المال. وبشكل عام، يُظهر أداء بيان الأرباح والخسائر قدرتنا على الاستثمار لتحقيق النمو مع الحفاظ على التركيز على الربحية، حتى مع تحول مزيجنا الاستراتيجي نحو حسابات أكبر وأكثر تعقيدًا. وبالانتقال إلى التدفق النقدي وتخصيص رأس المال، بلغ التدفق النقدي التشغيلي 266 مليونًا، وهو ما يمثل حوالي 70% من صافي الدخل، بينما كان معدل التحويل في الربع الثاني أقل من العام الماضي.

حتى الآن من هذا العام، لا يزال توليد النقد قويًا، حيث ساهمت كفاءة إدارة المخزون في تعويض احتياجات رأس المال العامل المرتبطة بالنمو. وقد تأثر معدل تحويل المبيعات في الربع الثاني بشكل خاص بارتفاع حسابات القبض، والذي يعود في المقام الأول إلى تحسن مبيعاتنا القوي في يونيو بنسبة 20% على أساس سنوي. بالإضافة إلى ذلك، واصلنا إدارة المخزون بكفاءة أكبر، وابتكرنا طرقًا لتحسين مستويات المخزون مع الحفاظ على توافره بشكل كبير لعملائنا.

تجاوزت الزيادة في حسابات الدفعات المستحقة الزيادة في المخزون خلال هذا الربع، ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى توقيت الدفعات. بلغ صافي الإنفاق الرأسمالي خلال هذا الربع حوالي 60 مليونًا، حيث تركزت الاستثمارات على تعزيز مركز التوزيع لدينا وقدرات التشغيل الآلي، وتطوير البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات، والاستثمار في قدرات أجهزة إدارة المخزون من فاستينال. بالنسبة للعام 2026 بأكمله، نتوقع استمرار صافي الإنفاق الرأسمالي عند حوالي 320 مليونًا، وذلك مع استمرارنا في الاستثمار في قدرة مركز التوزيع، وأجهزة إدارة المخزون من فاستينال، والتشغيل الآلي، والتكنولوجيا.

تُجرى هذه الاستثمارات لتعزيز الكفاءة وقابلية التوسع وقيمة العملاء. واستنادًا إلى تقديرات الإيرادات المتفق عليها حاليًا للسنة المالية 2026، يُمثل نطاق الإنفاق الرأسمالي المتوقع لدينا حوالي 3.5% من المبيعات، مما يعكس تركيزنا المستمر على الاستثمار لتنمية أعمالنا. ولتوضيح ذلك، بلغ متوسط إنفاقنا الرأسمالي مقارنةً بالمبيعات على مدى السنوات الخمس الماضية حوالي 2.5 نقطة مئوية، مقارنةً بنحو 4 نقاط مئوية في السنوات العشر السابقة، مما يعني أننا نمر بفترات ذات معدلات استثمار مختلفة. وتُعد السنة المالية 2026 سنةً سنستثمر فيها بنسبة أعلى قليلاً ضمن نطاق الاستثمار المذكور. وقد أعدنا 305 ملايين دولار للمساهمين خلال الربع، معظمها من خلال توزيعات الأرباح إلى جانب عمليات إعادة شراء أسهم متواضعة. وشكّلت هذه العوائد مجتمعةً حوالي 80% من صافي الدخل، مما يعكس ثقتنا في توليد النقد والتزامنا بإعادة القيمة للمساهمين. ولا يزال نهجنا في تخصيص رأس المال دون تغيير. فنحن نُعطي الأولوية للاستثمار في الأعمال التي نتوقع منها عوائد قوية، وإعادة النقد الفائض إلى المساهمين، والحفاظ على ميزانية عمومية ذات رأس مال متوازن.

سأقدم ملخصًا في ختام فقرتي. أظهر الربع الثاني أداءً قويًا في الإيرادات، واستمرارًا في زيادة الحصة السوقية، وإدارةً فعّالة للتكاليف. والأهم من ذلك، أن هامش الربح التشغيلي ظل ثابتًا على أساس سنوي، حيث عوضت كفاءة إدارة المبيعات والإدارة العامة والانضباط في التكاليف ضغوط هامش الربح الإجمالي. هذا الأداء، إلى جانب توسع العائد على رأس المال المستثمر وتخصيص رأس المال بكفاءة، يُبرهن على متانة نموذج أعمالنا. شكرًا لكم جميعًا، والآن سأترك المجال لدان.

دانيال فلورنس، الرئيس التنفيذي

شكرًا لك يا ماكس، وصباح الخير جميعًا. صفحتي هي الصفحة الثامنة في الكتاب الإلكتروني، لذا سأتطرق إلى بعض النقاط. انظروا إليها من منظور توقعات السوق. استمرت ظروف السوق العامة في التحسن بشكل مشابه لما حدث في الربع الأول. لقد شهدنا الآن ستة أشهر متتالية بمؤشر مديري المشتريات يتجاوز 50 نقطة. هذا، بالإضافة إلى بعض التغييرات القيادية الرئيسية التي أجريناها في عامي 2023 و2024، هو العامل الأساسي وراء ما ترونه يتجلى بوضوح. لذا، فإن النمو الطبيعي لشركة فاستينال يبرز بفضل عدم وجود أي عوائق في السوق.

لكن ما ترونه في الواقع هو أن جيف تولى منصب رئيس قسم المبيعات. أعتقد أن ذلك كان في عام ٢٠٢٣، وآمل ألا يهز رأسه ويقول: "لا يا دانيال، إنه عام مختلف"، لكنه أجرى بعض التغييرات في فريق العمل آنذاك، وأنتم ترون الآن نتائج تلك التغييرات، وهي نتائج بالغة الأهمية. ومع دخولنا عام ٢٠٢٦، ينصب التركيز باستمرار على حيادية الأسعار. وكما تعلمون، ليس سراً على أي شخص يستمع إلى هذه المكالمة أنني لو كنت صريحاً تماماً، وكما تعلمون، فأنا دائماً صريح تماماً، لكنت شعرت براحة أكبر بكثير تجاه نتائج الربع لو كان هامش الربح الإضافي لدينا ٢٤٪.

مع بداية الربع، واجهنا تحديًا في هامش الربح الإجمالي. ومن أصعب الأمور التي أخبرت بها جيف، أن الاتجاه الإيجابي هو ما يُساعدك. عليك أن تُقدّر هذا الاتجاه وتُحافظ عليه. عليك أن تُقنع الجميع ببذل كل ما يلزم للحفاظ عليه. لا تكتفِ بالاستمتاع بالوضع الراهن، بل ركّز على هدفك النهائي، واعمل على تحسين هذا الاتجاه. وإذا تأثر هذا الاتجاه سلبًا بالوضع الاقتصادي، فهذه هي طبيعة الحياة.

إذا تعطل هذا الاتجاه بسبب إهمالك، فهذا خطأنا. لذلك ركزنا بشدة على الحفاظ على الاتجاه الإيجابي وتغيير الاتجاه السلبي. في بداية الربع، واجهنا اتجاهًا سلبيًا في هامش الربح الإجمالي، مما حال دون تحقيقنا هامش الربح الإضافي البالغ 24% الذي كنت أعتقد أنه قابل للتحقيق. مع ذلك، تمكنت المجموعة من تغيير هذا الاتجاه، وتحسن هامش الربح الإجمالي لدينا بشكل متتابع، على الرغم من وجود تحديات أكبر تؤثر على هامش الربح الإجمالي خلال هذا الربع مقارنةً بالربع السابق.

نحن نكافح ونجاهد للعودة إلى المسار الصحيح. وهذا ما رأيتموه خلال الربع من منظور الانضباط المالي. كما تعلمون، تطرقنا إلى عائد رأس المال المستثمر، وعندما أفكر في هذا العائد، قبل عشرين عامًا، كان في منتصف العشرينات. في الواقع، إذا عدنا بالزمن إلى الوراء قليلًا، وسأعود بكم إلى الوراء قليلًا، عندما طرحنا أسهمنا للاكتتاب العام في أواخر الثمانينيات، كان عائد رأس المال المستثمر في أوائل الثلاثينات. ما تغير خلال التسعينيات وبداية الألفية الجديدة هو أننا كنا نبيع أكثر من مجرد أدوات تثبيت.

كنا بحاجة إلى تخزين المزيد من المنتجات. بدأنا الاستيراد المباشر. كان علينا تخزين كميات أكبر بكثير. وانخفض عائدنا على رأس المال المستثمر إلى منتصف العشرينات، وهو ما كان عليه الحال قبل عقد من الزمن. ويسرني أن أقول إنه خلال العقد الماضي، وبفضل الانضباط الشديد من جانب الفريق، حققنا هذا التحسن. لقد قام هولدن لويس، المدير المالي السابق، بعمل رائع في توضيح إمكانياتنا من منظور عائد رأس المال المستثمر. ولكن بفضل جهود المجموعة، أصبحنا اليوم في أوائل الثلاثينات.

انضباط مالي مذهل. هناك أمر واحد لا يدركه الجميع، وهو مدى جودة الأداء، لكن إذا اطلعتم على تقريرنا، ستلاحظون سريعًا كيف نتقاضى أجورنا. وما قرأتموه في التقرير عن حصولنا على جزء من النمو قبل الضريبة ينطبق على جميع أقسام الشركة. ففي الربع الثاني من عام ٢٠٢٥، نمت أرباحنا التشغيلية بنسبة ٤٠٪. وقد حسبت هذه الأرقام هذا الصباح. لذا، إذا أخطأت بمليون أو اثنين، فأعتذر عن قلة خبرتي في استخدام آلة حاسبة الهاتف.

لكنني أعتقد أننا حققنا نموًا في الدخل التشغيلي بلغ 49.2 مليون دولار. وفي الربع الثاني من عام 2026، بلغ النمو 65.7 مليون دولار. أي بزيادة قدرها 33% في نمونا قبل الضرائب. دعونا نتجاهل النسب المئوية للحظة، ولنركز فقط على النمو بالدولار. في الربع الأول من هذا العام، نمت أرباحنا التشغيلية بمقدار 45.3 مليون دولار. وفي الربع الثاني، حققنا نموًا مماثلًا بلغ 65.7 مليون دولار. أي بزيادة قدرها 45% في النمو بالدولار. لقد حصلنا جميعًا على نصيب من هذا النمو. كما تعلمون، حصل العديد من الموظفين في شركة فاستينال على مكافآت ربع سنوية مجزية في قطاع التكنولوجيا.

لقد حصلوا على ما اعتبروه مكافأة ممتازة للربع الأول، وقد تجاوزنا هذا الرقم بكثير، لأن مكافآت الربع الثاني، حسب حساباتي، تزيد بنحو 45% عن مكافآت الربع الأول. عندما أنظر إلى كل ذلك، وإلى إيراداتنا وكيفية إدارتنا لها، فإن أكثر ما يثير إعجابي هو نمو عدد موظفينا وكيفية إدارته. وذلك لأننا لا نضغط عليهم بشكل مفرط.

نستثمر في مستقبلنا، كما كنا نفعل دائمًا. نحن نتطور باستمرار. ويعود جزء من هذا التطور إلى أن فريقنا اليوم أفضل مما كان عليه قبل عامين وخمسة وعشرة أعوام. ويعود جزء آخر إلى أدوات الذكاء الاصطناعي. فنحن ننفذ أعمال الحسابات الكبيرة بوتيرة أسرع اليوم مما كنا عليه قبل عام أو عامين أو ثلاثة أعوام، لأننا نستطيع إعداد عروض الأسعار بسرعة أكبر. نحن ببساطة متميزون. ولذلك، أنا معجب جدًا بتأثير إدارة المبيعات والإدارة العامة، لأنني أعرف مدى نمو المكافآت من الربع الأول إلى الربع الثاني، ومن الربع الثاني إلى الربع الثالث.

من الصعب حقًا تحقيق هذا النوع من النفوذ على SGA. أُشيد بالمجموعة. لقد حققنا تدفقات نقدية قوية. لا يزال تركيزنا على تخصيص رأس المال منصبًا على تقنيات النمو، مع إيلاء اهتمام دقيق لعوائد المساهمين كما يُقاس بعائد رأس المال المستثمر (ROIC). ولهذا، أود أن أشكر ماكس. في وقت سابق من هذا العام، قلت لماكس: كما تعلم، سعر سهمنا يقترب من 50 دولارًا. لقد حافظنا على عائد بنسبة 2% لفترة طويلة. سيكون من الرائع حقًا توزيع أرباح بقيمة سنت واحد للسهم.

بدأ بمبلغ أقل قليلاً لأنه أراد تخصيص بعض الدولارات لإعادة شراء بعض الأسهم والاستمرار في ذلك لتغطية أمور مثل تخفيف قيمة السهم. طرحتُ فكرةً هنا قبل أسابيع قليلة وقلتُ: كما تعلمون، رفع المبلغ إلى 26 سيُوصلنا إلى دولار واحد سنويًا. إذا لم تمانعوا، مع الأخذ في الاعتبار ذلك، فأنا أقدر ذلك. ربما تكون المحاولة الثانية ناجحة. لكن الفكرة ببساطة هي: توزيع أرباح بقيمة دولار واحد سنويًا سيُمكّننا، بغض النظر عن تقلبات السوق، من تحقيق عائد توزيعات أرباح جيد.

هذا هو المنطق وراء ذلك. لا تُفسّر الأمر بأكثر من ذلك. وعندما تُفكّر في قيمة الدولار هذا العام، فكّر في مساره المُحتمل في المستقبل. لكن هذه مجموعة مختلفة، ونحن نتخذ هذا القرار بناءً على أولوياتنا التنظيمية، وتحديدًا فيما يتعلق بتخصيص رأس المال. لقد ناقشنا هذا الأمر، ولكن الاستثمار المُستمر في الأدوات والتكنولوجيا والتحليلات لدعم النمو وتوسيع نطاقه أمرٌ ضروري، كما تعلمون، فالعديد من الشركات تتحدث عن الذكاء الاصطناعي.

لا نتحدث كثيرًا عن هذا الأمر. ببساطة، نقوم بالعديد من الأمور خلف الكواليس لنمتلك أدوات أفضل لدعم موظفينا، وبالتالي عملائنا، ولتحسين طريقة تقديم خدماتنا. لكننا نولي اهتمامًا بالغًا للانضباط المالي، ونُراعي إنفاقنا على الذكاء الاصطناعي مقارنةً بالعائد الذي يحققه لنا ومستوى الإنتاجية الذي يمنحنا إياه. فقد أنفقنا حوالي 400 مليون دولار. وإذا جمعنا جميع تكاليف العمالة لدينا - وسينظر إليّ ماكس نظرة استياء لمشاركة هذا الرقم - فسنجد أن مجموع تكاليف العمالة في الربع الثاني، بما في ذلك المكافآت الأساسية، والضرائب الاجتماعية، والتأمين الصحي، وكلية إدارة الأعمال، يصل إلى حوالي 1.6 مليار دولار. إذن، ننفق حوالي 1.6 مليار دولار سنويًا على تكاليف الموظفين. والسؤال الذي يجب أن نطرحه على أنفسنا في النهاية هو: ما هو المبلغ الذي نرغب في إنفاقه لزيادة إنتاجية هذه المجموعة بنسبة 5% أو 10%؟ بهذه الطريقة سنُقيّم ما نفعله وما لا نفعله في المستقبل. على الأقل، أعتقد أن هذه هي الطريقة التي ستتبعها المجموعة من منظور التقدم الاستراتيجي. لن أذكر كل الأشياء، لكن سأقول فقط، واو، أعتقد أن الفريق يؤدي عمله على مستوى مذهل وأنا فخور جدًا بهذه المجموعة.

أخيرًا، وهذا ليس ضمن النقاط الرئيسية، ولكني سأضيف، أعتقد أنكم تعلمون أنني قد أطيل في سرد القصص، ولكني أيضًا شفاف جدًا في كيفية مشاركة معلومات العمل، وأردت مشاركة بعض الرسائل الداخلية التي وجهتها للمجموعة هذا الصباح، سواء في الفيديو الذي وصل إلى 25,000 موظف أو في حديثنا مع مديرينا الإقليميين والأشخاص الذين تحدثت معهم. وعندما أفكر في هذه النقاط، كما تعلمون، نتحدث دائمًا عن مبيعات السنة الحالية مقارنةً بالهدف، وتفاصيل مبيعات الربع الثاني من عام 2026 ومبيعات شهر يونيو.

أخبرني، ما هو الشيء الذي يلفت انتباهي حقًا عند النظر إلى نسب شهر يونيو؟ كل شيء، سواءً كان جغرافيًا أو متعلقًا بالسوق النهائي أو استخدام العملاء، جميعها برقمين. لم نشهد مثل هذا الوضع منذ فترة طويلة، والشيء الوحيد في تلك الصفحة الذي لا يتجاوز الرقمين هو نمو مبيعاتنا للعملاء غير المتعاقدين ضمن هذه المجموعة. وهذا ليس من أولوياتنا في السوق. مع ذلك، نحن نُقدّر هذه المجموعة من العملاء ونسعى إلى تنميتها.

ويسرني أن أقول إن نمو هذه المجموعة قد تضاعف عما كان عليه قبل 12 شهرًا. لأننا نبني منتجًا أفضل. نبني نظامًا أفضل لخدمة السوق. هذا النظام الأفضل لخدمة السوق ينمو سواءً وُظِّفت جهود بشرية أم لا. وأنتم ترون ثمار ذلك. أما الأمور الأخرى التي نوقشت، وكما تعلمون، فأنا أُقدِّر الإنجازات وأُسلِّط الضوء عليها دائمًا.

وفي الربع الثاني، لدينا الآن أربع مناطق يبلغ متوسط مبيعاتها أكثر من 8 ملايين شهريًا. هذه المناطق الأربع إما تتجاوز مبيعاتها 100 مليون سنويًا أو على وشك بلوغها. كان هذا الرقم صفرًا قبل عقد من الزمن، وصفرًا قبل خمس سنوات. لدينا 59 مدير منطقة، لذا فإن 25% منهم في الربع الثاني حققوا مبيعات تزيد عن 4 ملايين شهريًا. هذا يعني أن حجم أعمالنا يبلغ 50 مليون دولار سنويًا. كما تعلمون، بالنسبة لمن امتلكوا أسهم شركة فاستينال لفترة طويلة، تتذكرون فاستينال عندما كانت تحقق مبيعات 100 مليون دولار أو 50 مليون دولار.

لدينا الآن 25% من مناطقنا بهذا الحجم. وهذا يعني أن فريقنا يتمتع بمواهب استثنائية. وفي نهاية المطاف، كان من دواعي سروري أن يحقق الفريق نموًا يزيد عن 20% في شهري الأخير كرئيس تنفيذي. لذا، أتوجه بالشكر لفريق المبيعات على هذا الإنجاز. وإذا أخذنا في الاعتبار أن إيراداتنا بلغت 844 مليونًا (لأننا تجاوزنا 833 مليونًا)، فإن معدل مبيعاتنا على أساس شهري يُشير إلى شركة تُقدر قيمتها بـ 10 مليارات دولار. لفتة رائعة حقًا. سأتوقف عن الحديث الآن لأرى ما هي أسئلتكم.

المشغل

شكرًا لكم. سأجري جلسة أسئلة وأجوبة. إذا رغبتم في الانضمام إلى قائمة الأسئلة، يُرجى الضغط على زر النجمة (*) في لوحة مفاتيح هاتفكم. ونذكركم، نرجو منكم طرح سؤال واحد ومتابعة واحدة فقط. مرة أخرى، اضغطوا على زر النجمة (*) للانضمام إلى قائمة الأسئلة. ستسمعون نغمة تأكيد عند دخول خطكم في قائمة الأسئلة. سؤالنا الأول اليوم من ديفيد مانتي من شركة بير. خطكم مفتوح الآن.

ديفيد مانتي (محلل أسهم)

شكرًا لكم. صباح الخير جميعًا. صباح الخير يا دان. ما رأيك؟ لقد كان أداءً رائعًا بكل المقاييس. تهانينا وشكرًا جزيلًا على كل شيء. نحن نقدر ذلك دائمًا.

دانيال فلورنس، الرئيس التنفيذي

شكرًا لك.

ديفيد مانتي (محلل أسهم)

إذن، أعتقد أن هذا يعني أن جيف وماكس سيُسألان الأسئلة الصعبة هنا. من الواضح أن نمو المبيعات كان رائعًا بنسبة 15%، وقد أشار الفريق مؤخرًا إلى إمكانية تحقيق زيادات إضافية بنسبة 25% أو أكثر عند هذا المستوى من النمو. وأعلم أن دان قد استعرض بعض العوامل التي أثرت على ذلك، لكنني أتساءل عما إذا كان بإمكانك توضيح ذلك لنا والتحدث عن العوامل التي ساهمت في تحقيق هامش ربح أعلى هذا الربع. والأهم من ذلك، مع توقعاتكم للنصف الثاني من العام، ما هي العوامل التي تعتقدون أنها ستستمر، وما هي العوامل التي قد تخف حدتها مع دخولنا النصف الثاني من العام، مما يؤدي إلى هوامش ربح أقوى؟

ماكس تونيكليف، المدير المالي

ديف، هذا ماكس. سأبدأ بهذا السؤال. إذا عدنا بالذاكرة إلى الربع الأول من هذا العام، حيث شعرنا بخيبة أمل من وضعنا في هامش الربح الصافي البالغ 50 نقطة أساس، فمن المهم وضع هذا العنصر في سياق بقية تعليقاتي. والسبب في ذلك هو أنه مع تقدمنا، وكما ذكرنا في ملاحظاتنا المُعدّة مسبقًا وكما أكد دان، فقد قلصنا هذا الهامش بمقدار 10 نقاط أساس. ولذلك، فإننا نركز على هذا الجانب بالتزامن مع تحقيق نمو سريع وملحوظ.

لذا، فإن تحقيق التوازن الأمثل بين هذين العاملين يُعدّ، في رأينا، علامة نجاح في هذا الربع. مع ذلك، لا يعني هذا تجاهلنا للخسارة البالغة 50 نقطة أساس، والتي أصبحت الآن سالبة 40 نقطة أساس، ولكن إذا نظرنا إلى هذه الخسارة من منظور النمو التدريجي، فسنجد أنها تُشكّل 3 أو 4 نقاط مئوية. وبالتالي، سنصل إلى منتصف العشرينات عندما يختفي هذا صافي الخسارة، وهذا أولًا. ثانيًا، وكما اقترح دان، قمنا بدفع بعض المكافآت بناءً على هذا النمو.

وهذا عامل مساهم أيضًا. الآن، هذه هي الطريقة التي تفكر بها في الأمر: إذا واصلنا النمو كما نريد، فسنحصل دائمًا على بعض المكافآت، لذا يمكنك استبعاد هذا العامل من عملية النمو التدريجي. لكن فيما يتعلق بهامش الربح الإجمالي، فإن موقفنا هو الحفاظ على حيادية السعر والتكلفة. لذا، كان الجزء الثاني من سؤالك هو: متى ستصلون إلى ذلك؟ في هذه اللحظة، سنواصل العمل بجد واجتهاد بأسرع ما يمكن.

لكن المسار هو أننا لا نتوقع إغلاق هذا الباب تمامًا في النصف الثاني من العام. سنواصل مراجعة العديد من جوانب عملنا من منظور النمو، وسنواصل العمل على تقليص هامش الربح السلبي. ومع مرور الوقت خلال العام، سيتحسن نمونا تدريجيًا ليصل إلى مستوى متوسط خانة الآحاد، كما ذكرنا سابقًا.

لن نتراجع عن هذا التصريح. أعتقد أننا سنقول، لا أريد أن أقول التزام، ربما يكون هذا مبالغًا فيه بعض الشيء، لكننا نؤمن بأن هذا العمل سيحقق نموًا في منتصف العشرينات مع هذا النمو السريع. وسنعود إلى هذا الموضوع لاحقًا.

ديفيد مانتي (محلل أسهم)

فهمت، شكرًا لك. ثم يا جيف، لا أحب سؤال "ما الذي ستفعله بشكل مختلف؟" لأنني لا أعتقد أنه ينطبق هنا في فاستينال على أي حال. لكن عندما أفكر في حقبتي الرئيسين التنفيذيين السابقتين، أعني حقبة أوفرتون ونمو المتاجر في فلوريدا، لا أعرف، وFMI والحسابات الوطنية، وما إلى ذلك. عندما تفكر في مجموعة الأدوات التي تمتلكها فاستينال اليوم، ما هي محركات النمو الاستراتيجية التي تخطط للاعتماد عليها لبدء حقبة جيف واتس؟

جيف واتس (الرئيس وكبير مسؤولي المبيعات)

هذا سؤال وجيه. بدايةً، أودّ أن أؤكد أن هذا ليس تحولاً. سنلتزم بالاستراتيجية التي اتبعناها خلال العامين الماضيين، وستبقى ركائزها الاستراتيجية الثلاث كما هي: زيادة فعالية المبيعات، وتحسين خدماتنا، وتوسيع الأسواق. لكن ما يتغير هو أننا نلاحظ يومياً كيف يُسهم الذكاء الاصطناعي والأدوات التي نطورها في تسريع وتيرة العمل. وأعتقد أن أحد الأمور المهمة، كما رأيتم في يونيو، هو أن إيراداتنا في يونيو كانت مفاجئة بعض الشيء، خاصةً فيما يتعلق بمبيعاتنا المتتالية، وقد بذلنا جهداً كبيراً في تحليلها.

حصلنا على بعض الطلبات الاستثنائية التي لم نكن لنحصل عليها عادةً من خلال توقيع عقود جديدة. لكن الكثير من الأعمال التي بدأنا بتنفيذها، نُنفذها الآن بوتيرة أسرع بفضل الأدوات التي طورناها، وأعتقد أن هذا جزء من تخطيطنا الاستراتيجي. لكن الأمور تسير بوتيرة أسرع بكثير مما توقعت. وكما ذكرت، كان شهر يونيو مفاجئًا بعض الشيء بالنسبة لنا. أعتقد أن خططنا التتابعية لا تزال قائمة، لكنها تتقدم في الاتجاه الصحيح.

لا أرى تغييراً كبيراً في جوهر شركة فاستنال، أو في هويتها ككل. كما تعلمون، فريق العمل الأزرق أولاً، اتخاذ القرارات اللامركزية، المساءلة عن الأرباح والخسائر، الترقية من الداخل. كل هذه ثقافات راسخة بُنيت على مدى الثلاثين أو الأربعين أو الخمسين عاماً الماضية. ولن يتغير هذا. ما أعتقد أنه سيتغير هو أننا سنركز بشكل أكبر وأسرع على سرعة حصولنا على أعمال جديدة، وتوقيع عقود جديدة، وتوسيع أسواقنا عالمياً.

دانيال فلورنس، الرئيس التنفيذي

مرحباً ديف، سأضيف ملاحظة صغيرة. أنت تصف حقبةً ما بأنها حقبة فلورنست. في الواقع، كان لجيف تأثيرٌ كبير، وكذلك لكيسي وبيل. عندما أفكر في ما حققناه من حيث الإيرادات ونمو المبيعات، وإذا كنتَ تصف العقد الماضي باسمٍ مختلف عن فلورنست، فقد تقول إنه كان جهداً جماعياً. وأعتقد أن هذا الجهد الجماعي ما زال مستمراً.

ديفيد مانتي (محلل أسهم)

فهمت. أجل. دائماً جهد جماعي. شكراً للجميع. بالتوفيق.

المشغل

شكراً. السؤال التالي من ريان ميركل. من ويليام بلير. خطكم مفتوح الآن.

ريان ميركل

مرحباً جميعاً. صباح الخير. ودان، أودّ أن أؤكد كلام ديف. لا أصدق أن هذه مكالمتك الأخيرة. لقد كانت مسيرة رائعة يا صديقي، وأتمنى لك كل التوفيق.

دانيال فلورنس، الرئيس التنفيذي

حسناً يا ريان، أليست مكالمات الرقم 121 كافية؟

ريان ميركل

أجل، أجل. عشرون عاماً يا دان، ونحن نفعل هذا. لا أصدق ذلك. لكنها كانت مسيرة رائعة.

دانيال فلورنس، الرئيس التنفيذي

أقدر مساعدتكم جميعاً.

ريان ميركل

أريد أن أبدأ بمناقشة تكلفة السعر. لقد أحرزتم تقدماً، ولكن لا يزال هناك المزيد. متى تتوقعون الوصول إلى نقطة التعادل؟ أعلم أن هذا سؤال صعب نوعاً ما. وأود أيضاً التعليق على هوامش الربح الإجمالية في الربع الثالث. هل نتوقع استقرارها مقارنةً بالربع الثاني؟

ماكس تونيكليف، المدير المالي

نعم يا ريان، سأجيب على هذا السؤال. بدايةً، سنواصل تقليص العجز الصافي البالغ -40%. هذا ضروري لأعمالنا. وكما ذكرت، نحتاج إلى مواصلة النمو على مستوى عائد رأس المال المستثمر. النمو هو الأهم. لكنني أود التأكيد على أنه نمو صحي، نمو يُحسّن هامش الربح التشغيلي. لذا، فهو يشمل كل تلك الجوانب الصحية التي تتوقعون منا مواصلة العمل عليها كما فعلنا في العقود الماضية. لكن هذا التقليص التدريجي مصطلح مهم، لأننا قد نصل إلى هذه المرحلة في الربع الأخير من العام، لكن هذا ليس ما نتوقعه.

لذا، امنحونا بعض الوقت. سنحرز بعض التقدم، لكنه سيكون طفيفًا فيما يتعلق بصافي تكلفة السعر. والأهم من ذلك، أن هناك ارتفاعًا مستمرًا في التكاليف في السوق، والجميع يعلم أن هذا هو الخبر الرئيسي. وبالتالي، فإن مواكبة التدفقات الجديدة للتكاليف وخفض التكاليف القديمة يتطلب جهدًا كبيرًا. وكما ذكرت، نحن راضون عن خفضنا للتكاليف بمقدار 10 نقاط أساسية، وسنواصل القيام بذلك. التزامنا هو الاستمرار في تعويض التكاليف إلى أقصى حد ممكن مع تنمية هذا العمل بسرعة فائقة.

عندما نفكر في هامش الربح الإجمالي، لأن هذه الأسئلة في نهاية المطاف تتعلق بنمذجة هامش الربح الإجمالي، فإن ملاحظتك صحيحة تمامًا فيما يخص سؤال هامش الربح الإجمالي. في الوقت الحالي، لا نقدم توقعات أو إرشادات بشأن هامش الربح الإجمالي إلا في حال حدوث تقلبات كبيرة، سواء بالزيادة أو النقصان. لا نريد أن نفاجئكم. في الوقت الحالي، لا نتوقع حدوث تقلبات كبيرة في هامش الربح الإجمالي.

لذا، من المفترض أن يكون هامش الربح الإجمالي متسقًا إلى حد كبير مع الاتجاهات التاريخية. وكما تعلمون على الأرجح، وأودّ أن أذكّر الحضور، نظرًا لتركيزنا، بل بالدرجة الأولى، على تنمية حسابات العملاء الاستراتيجيين الكبار، لأسباب منطقية كالكفاءة والاستفادة من الموارد، فإن هامش الربح الإجمالي لهذه الحسابات أقل كنسبة مئوية من متوسطنا المرجّح. وهذا ليس بجديد علينا، فقد حدث خلال العقدين الماضيين.

وهكذا سنواصل. إذا نظرنا إلى نمط السنوات العشر الماضية، نلاحظ انكماشًا بنحو 60 نقطة أساس في هامش الربح الإجمالي، مع الحفاظ على هامش الربح التشغيلي أو تحسينه، وهو ما نركز عليه. وكما تعلمون من نموذجنا، فإن هذا التحسن البالغ 60 نقطة أساس يمثل انخفاضًا ربع سنويًا بمقدار 15 نقطة أساس تقريبًا. وبالتالي، إذا نظرنا إلى الفترة بين الربع الثاني والربع الثالث، نجد انخفاضًا يتراوح بين 10 و20 نقطة أساس في عام عادي، عندما يكون أداء فاستينال جيدًا وتحافظ على هوامش ربحها التشغيلية أو تزيدها.

لذا، فإن التزامنا تجاه أنفسنا ومساهمينا هو النمو السريع والاستمرار في الحفاظ على هوامش التشغيل وتنميتها. وهذا ما نتوقعه خلال الفترة المتبقية من هذا العام.

ريان ميركل

فهمت؟ حسنًا. لا، هذا منطقي. أقدر ذلك. مجرد استفسار إضافي بخصوص أسئلة ديف حول هوامش الربح الإضافية. هل يجب أن نضبط هوامش الربح الإضافية على حوالي 20% عند سعر 20 أو 26% في هذه المرحلة؟ وإذا أحرزت تقدمًا أسرع في خفض تكلفة السعر، فقد تصل إلى منتصف العشرينات.

ماكس تونيكليف، المدير المالي

كما تعلمون، الربع الثاني يُبشر بالخير، لكن رؤية 21.5% في بيان الأرباح والخسائر مع هذا النمو الكبير ليس بالأمر الجيد، كما تعلمون. أود فقط أن أقول إننا نأمل أن تكون هذه أدنى نقطة لنا، لكن من الصعب التنبؤ بذلك مع ارتفاع تكاليف الإنتاج. أعتقد أن هذا رهان آمن. أعتقد أنه من الآمن اتباع هذا النهج. ولكن مع استمرارنا في تقليص الخسائر، يجب أن نكون قادرين على التوسع. أعني أننا وصلنا إلى أدنى نقطة، وسنتجه نحو معدل الأداء الطبيعي في منتصف العشرينات. من الصعب التنبؤ ما إذا كان هذا هو الربع الثالث أو الرابع. لكن في هذا النطاق، نتوقع تحسنًا مع تقدمنا. لكن نعم، لا أتوقع بالضرورة قفزة في الربع الثالث تصل إلى منتصف العشرينات.

ريان ميركل

حسنًا. هذا نموذجك. ممتاز. تمام، شكرًا لك. سأبلغه.

المشغل

شكراً. السؤال التالي من تومي مول من شركة ستيفنز. خطكم مفتوح الآن.

تومي مول

صباح الخير وشكراً لكم على الإجابة على أسئلتي.

دانيال فلورنس، الرئيس التنفيذي

صباح الخير يا تومي.

تومي مول

السؤال الأول يتعلق بمصاريف البيع والتسويق والإدارة.

دانيال فلورنس، الرئيس التنفيذي

فهمت قصدك.

تومي مول

لقد دفعتم مكافآت وعمولات مجزية هذا الربع. ونظرًا للأداء القوي للإيرادات في الوقت نفسه، أعتقد أنكم تتوقعون استمرار تأثير هذه البنود كنسبة مئوية من المبيعات، وليس كنسبة مئوية من المبيعات. لذا، هل يمكنكم مساعدتنا في توضيح بعض البنود التي انخفضت نسبتها هذا الربع؟ لا أعتقد أنه مع هذا المعدل من نمو المبيعات، يجب أن نتوقع استمرار انخفاض نسبتها، ولكن أي توضيح سيكون مفيدًا. شكرًا لكم.

ماكس تونيكليف، المدير المالي

ضع في اعتبارك أن نفقات البيع والتسويق والإدارة قد رفعت الأسعار بنحو 90 نقطة أساس. أجل، أجل.

دانيال فلورنس، الرئيس التنفيذي

فهمت قصدك.

تومي مول

أجل، لم نفعل. أجل، آسف، تفضل.

ماكس تونيكليف، المدير المالي

نعم، كنت أتحدث تحديدًا عن البنود التي أشرت إليها والتي تم صرفها هذا الربع. أعتقد أنها كانت الوقود، والمواصلات، والسفر، والمكافآت، والعمولات. ذُكرت عدة بنود في المكالمة وفي موادك التي تم صرفها. هذا تحديدًا ما كنت أتساءل عنه.

دانيال فلورنس، الرئيس التنفيذي

أجل، بالتأكيد. حسنًا، سأتحدث قليلًا عن هذا الموضوع. لكننا بدأنا بالوقود فقط. وكما تتخيل، فهو متقلب للغاية. لو سألتني قبل أسبوعين عن توقعاتي للمستقبل، لأعطيتك إجابة مختلفة تمامًا. أولًا، عنصر الوقود في مصاريف البيع والتسويق والإدارة لدينا، لا نتحدث عن قيمته، لكنه يقع ضمن نسبة الـ 30% المتبقية. دان، لقد أشرنا تاريخيًا في الماضي إلى أن 70% من مصاريف البيع والتسويق والإدارة لدينا تتعلق بتكاليف الموظفين.

إذن، لدينا بالفعل عنصر الوقود الذي بدأنا نلاحظه في الربع الأول مع تصاعد الصراع. عانينا من هذا التحدي لمدة شهر تقريبًا، والآن نعاني منه لثلاثة أشهر. وهذا أحد المجالات التي حتى من ناحية التحسينات الطفيفة، أعني إذا انخفضت تكاليف الوقود والتكاليف المرتبطة بالنفط بشكل أكبر في النصف الثاني من هذا العام، فسنبدأ برؤية بعض التحسينات الطفيفة. لكن الوقود، بالنظر إلى مستوى التقلبات الذي نديره بشكل جيد للغاية، لا يزال يمثل تحديًا.

ثم ذكرنا المكافأة، وهي مجرد مكافأة صافية. لقد حققنا نموًا سريعًا للغاية في الأرباح. ونحن نعتبر هذا الأمر، رغم التحديات، أمرًا إيجابيًا بالنسبة لنا. ولكنه جزء من نموذج أعمالنا أيضًا. لذا، باستثناء ذلك، لا يوجد شيء آخر يمكن تحميله على المصاريف الإدارية والعمومية، وهي ضئيلة جدًا. ونحن نوليها اهتمامًا بالغًا. أعتقد أنك تعرفنا جيدًا يا تومي. نحن ندير أعمالنا باقتصاد، ولا نرى، ولا ننوي تغيير هذا النهج الاقتصادي في أعمالنا لأنه يحقق نتائج جيدة.

على سبيل المثال، سأعطيك مثالاً. كنت أتحدث مع باري ماكغراث، مدير مركز التوزيع لدينا هنا في وينونا، قبل أيام قليلة، وسألته: "باري، أعرف عدد الشاحنات التي أراها من نافذتي، لكن كم عدد خطوط النقل التي تنطلق من وينونا يومياً؟" فأجاب: "يختلف العدد حسب اليوم، من 25 إلى 30 خطاً، حسب التاريخ ويوم الأسبوع". هذا هو عدد الشاحنات. إذن، لدينا حوالي 470 خطاً لنقل البضائع من وينونا.

عندما تنظر إلى جميع الأماكن المختلفة التي تصل إليها الشاحنات، ستجد أننا نقطع حوالي 95,000 ميل أسبوعيًا في منطقة الخدمة هذه في الغرب الأوسط انطلاقًا من وينونا، مينيسوتا. وبالتالي، فإن الواقع هو أن الشاحنة تستهلك ما يزيد قليلًا عن سبعة أميال للغالون الواحد. إذا ارتفع السعر بنسبة 10% أو 20% أو 30%، اختر النسبة التي تريدها، فسندفع نحن المبلغ نفسه. هذه هي الأخبار السيئة. أما الأخبار الجيدة فهي أن هذا العبء يقع بشكل أكبر على منافسينا في هذا المجال.

وبصراحة، كان تأثير ذلك إيجابياً للغاية على عملائنا. ولذلك، أصبحنا نقدم قيمة أفضل، فمع أن تكاليفنا قد ارتفعت، إلا أنها لا تزال أقل من أي خيار آخر متاح، لأن جزءاً كبيراً من قطاعنا يعتمد على شحن الطرود الصغيرة. لذا، في مثل هذه الأوقات العصيبة، نستطيع إدارة نفقات البيع والتسويق والإدارة، ومعظم تكلفة الديزل التي أتحدث عنها تندرج ضمن هامش الربح الإجمالي، وليس ضمن نفقات البيع والتسويق والإدارة، بينما يندرج أسطولنا الصغير ضمن هذه النفقات. وهذا يُمكّننا من تحقيق نجاح أكبر وتقديم قيمة أفضل للعميل. بالأمس، حضرتُ اجتماعاً مع أحد العملاء، وكان اجتماعاً مثمراً للغاية، وهو اجتماع نموذجي على المستوى الوطني لمناقشة المنافسة، حيث تحدثتُ مع أحد عملائنا الكبار واكتشفتُ أن أعمالنا يُمكن أن تتضاعف مرتين أو ثلاث مرات مع استغلال المزيد من الفرص. وقد ناقشنا مطولاً كيفية دخولنا السوق، وكيفية عمل شبكتنا، وشبكة النقل بالشاحنات لدينا، وهذا يُعد ميزة تنافسية قوية عند إجراء مثل هذه المناقشات.

ريان ميركل

شكرًا لكما. كمتابعة، يا جيف، أودّ العودة إلى تعليقك بخصوص أولوياتك المستقبلية. ذكرتَ تحديدًا توسيع الأسواق عالميًا. من الواضح أن لديك خبرة واسعة خارج الولايات المتحدة في مجال أعمال فاستينال. وبالربط مع تعليقك اليوم، أودّ معرفة أفكارك حول مستقبل الشركة خارج أمريكا الشمالية.

جيف واتس (الرئيس وكبير مسؤولي المبيعات)

أجل. يعني، كنتُ في شركة إيطالية الشهر الماضي. في الواقع، أظن أننا الآن في المراحل الأولى من نمو متسارع. لدينا فريق موهوب للغاية. أعتقد أن تركيزنا كشركة يجب أن ينصبّ على تسريع عملية نقل بعض الأدوات التي نحتاجها. كنا محظوظين في كندا والمكسيك، حيث استفدنا من سلسلة التوريد لوحدة أعمالنا في الولايات المتحدة عند انطلاقنا.

نحن ننظر إلى الأمور من منظور دولي. عندما نتحدث عن عمليات الاندماج والاستحواذ في المستقبل، نسعى إلى تقليص الإطار الزمني من إمكانية بناء المشروع خلال عشر سنوات، إلى إمكانية شرائه مع بناء سلسلة التوريد الخاصة به. سنركز حاليًا على سنتين أو ثلاث أو أربع سنوات. لدينا فرصة هائلة عند النظر إلى الأدوات على نطاق عالمي. أضرب دائمًا مثالًا: إذا كان لديك مصنع في شيكاغو، فلديك مصنع آخر في رومانيا وإيطاليا والصين.

لدينا نفس الأدوات والحلول في جميع الدول التي نعمل بها اليوم، وكل ذلك على نفس المنصة. كما تعلمون، هذا غير موجود في قطاعنا اليوم. نحن فقط من نمتلك هذه المنصة. عملاؤنا يريدونها، ويريدونها بسرعة. ونحن بحاجة فقط إلى تلبية هذا الطلب. وأعتقد أن هذا هو وضعنا الحالي. نسعى جاهدين لتلبية طلبات قاعدة عملائنا على مستوى العالم. إنها مشكلة محمودة.

ريان ميركل

شكراً لك يا جيف. سأعيد تشغيله.

المشغل

شكراً. السؤال التالي من كريستوفر شنايدر من مورغان ستانلي. خطك مفتوح الآن.

كريستوفر شنايدر

شكرًا لكم. أردتُ الاستفسار عن استراتيجية التسعير ومنهجها. هل طرأ أي تغيير عليها؟ وهل ترون، في الوقت الراهن أو حتى في المستقبل، أنه من الأفضل إعطاء الأولوية للكميات على حساب التكلفة؟ إذ يبدو أنكم قادرون على رفع الأسعار عند الحاجة. الطلب في ازدياد. أعتقد أن تأثير التضخم واضح للجميع. وقد ذكرتم مزايا انخفاض تكلفة التوصيل.

إذن، هل المسألة تتعلق بصعوبة الحصول عليه، أم أنك تعتقد ببساطة أنه من الأفضل إعطاء الأولوية للكميات؟ شكرًا لك.

دانيال فلورنس، الرئيس التنفيذي

كما تعلمون، لديّ خمسة أمور كنت سأختم بها هذه المكالمة. أعتقد أنني سأستخدمها في الإجابة على هذا السؤال. وهذه الأمور، إذا سألني جيف عن رأيي في أي شيء، فهي الأمور الخمسة التي تُوجهني دائمًا. أولها هو حبّ الأشخاص الذين يُشكّلون جزءًا من هذا الفريق. إنها عائلتك التي اخترتها، وهذا يعني أنك تسعى جاهدًا لتطوير مهاراتهم. لن أقول إنك تُبالغ في انتقاد الجميع. ثانيًا، أحبّ التطور.

وهذا ما يقوله محاسب لرجل مبيعات. لكن أحب النمو، لأن كل مشكلة يمكن حلها بطريقة أبسط إذا كنت تنمو. ثالثًا، الزيادة التدريجية مهمة، ويجب أن تشعر بالإحباط الشديد إذا لم تحصل عليها، خاصةً عندما يكون نموك برقمين. رابعًا، كن مميزًا حقًا. اكتشف كيف تكون مميزًا لعملائك. وأخيرًا، بالعودة إلى عائلتك المختارة، كن مخلصًا.

لكن يا كريستوفر، ما أقصده من كل هذا هو أننا نحب النمو، ولكن يأتي بعده مباشرةً النمو التدريجي. لذا عليك إيجاد التوازن بينهما يوميًا، لأن هذا التوازن يمنحك انضباطًا في جميع أنحاء مؤسستك بحيث لا تضحي بأحدهما من أجل الآخر. هل يعني هذا أنه إذا اتصل عميلٌ الآن بمدير منطقة ولديه صفقة بيع بقيمة 100,000 دولار بخصم 20% أو 25%، هل سيقبلون بذلك؟ أنت في الأساس تبيع أوراقاً، فهل سيقبلون بهذه الصفقة؟

أعلم أنني سأفعل. وحتى لو كان ذلك يعني انخفاض هامش الربح الإضافي قليلاً في منطقتي، بل وانخفاض هامش الربح الإجمالي فيها، لأنك تغتنم هذه الفرص لخدمة السوق، والسوق هو من اختارك لأنك مميز. لكن على المدى الطويل، نتمتع بانضباط عالٍ لأننا نريد دعم مشروع تجاري ناجح يتمتع بآفاق نمو هائلة في عائد الاستثمار على المدى البعيد، ومع نمونا، وخاصة على الصعيد الدولي، من منظور خارج أمريكا الشمالية، سنكون منضبطين للغاية في أمريكا الشمالية، فيما نقوم به، لأنه سيتطلب رأس مال لدعم هذا المشروع في السنوات القادمة. تمامًا كما كان الحال قبل 20 عامًا، عندما تطلب دعم سواحل الولايات المتحدة رأس مال. أتذكر عندما كانت كاليفورنيا تخسر المال وكنا ندعمها لأننا رأينا ما يخبئه المستقبل، وكذلك عندما كنا نخسر المال في الجنوب الشرقي، وفي كندا لأننا رأينا ما يخبئه المستقبل. أنت بحاجة إلى الانضباط للقيام بذلك أينما ذهبت.

كريستوفر شنايدر

شكرًا جزيلًا. أُقدّر حقًا كل هذه المعلومات القيّمة. إذا سمحتم لي بسؤال إضافي حول هامش المصاريف الإدارية والعمومية، هل من الممكن فصل العوامل المؤثرة في زيادة هذه المصاريف في الربع الثاني مقارنةً بالعام الماضي عن إعادة ضبط التعويضات المتغيرة بشكل عام، أو بالأحرى، عن التعويضات المتغيرة والتضخم العام، والتي ينبغي أن تبقى ضمن النموذج، مقارنةً بتكاليف الوقود والشحن، والتي قد تنخفض تبعًا لبعض التطورات في الشرق الأوسط؟ أحاول فقط فهم كيفية تغير هذا البند مع مرور الوقت.

شكرًا لك.

دانيال فلورنس، الرئيس التنفيذي

أجل يا كريستوفر، تاريخيًا لا نحلل البيانات بهذا المستوى من التفصيل. لا أريد أن نعتقد أن هذه تأثيرات هائلة على مصاريف البيع والتسويق والإدارة. إنها كبيرة، لكن إذا نظرنا إلى الإجمالي، مع الأخذ في الاعتبار المكافآت وتكاليف النقل الإضافية، فسنجد أنها تُضيف بضع نقاط. لذا فهي ليست ضئيلة بالتأكيد، بل تُضيف بضع نقاط. لكنني لن أتطرق إلى تفاصيل أكثر من ذلك لأن هذه الأمور متغيرة. أما المكافأة، فرغم أنها تعتمد بشكل أساسي على الأرباح قبل الضريبة، إلا أن حسابها أكثر تعقيدًا عند النظر إلى أعمالنا بشكل عام، لأن بعض الأفراد والفرق، كما تعلم، يعتمدون بشكل أكبر على الإيرادات قبل الضريبة، بينما يعتمد البعض الآخر على العائد على رأس المال المستثمر. لذا لا توجد طريقة دقيقة لنمذجة ذلك. لكنني أقدم لك هذه المعلومات فقط للتوضيح. أنت تنظر إلى ما إذا لم يكن لديك المكافأة الإضافية أو المكافأة الأعلى كنسبة مئوية من النمو السنوي، وإذا لم يكن هناك تضخم، فستنظر إلى زيادات طفيفة. شكرًا لك.

كريستوفر شنايدر

أقدر ذلك.

المشغل

شكراً لكم. سؤالنا التالي اليوم من كريس تانكر من شركة دي إيه ديفيدسون. خطكم مفتوح الآن.

كريس تانكر

أهلًا يا شباب. ودان، بالحديث عن الإنجازات، ألف مبروك. ثلاثون عامًا، إنه لأمرٌ مُذهل حقًا. أودّ أن أُشارك الجميع هنا تهانيهم. شكرًا جزيلًا لكم على كل شيء. أعتقد أن السؤال الأهم الذي يتبادر إلى ذهني بعد انتهاء المكالمة اليوم هو: لقد كان نمو عدد الموظفين بدوام كامل محدودًا بشكلٍ ملحوظ. هل تغيرت المعادلة حقًا؟ ما هو حجم النمو المطلوب في عدد الموظفين؟ على المدى الطويل؟ هل هذا وضعٌ استثنائي؟ أم أنه الوضع الطبيعي الجديد؟ أودّ معرفة المزيد عن الجهد المطلوب للحفاظ على نموٍّ مُضاعف؟

دانيال فلورنس، الرئيس التنفيذي

كما تعلمون، سأفعل. ما زلت أنا وجيف نحاول تحديد من سيجيب على أي أسئلة في هذه المكالمة. وما أود قوله هو أنني لا أعرف إن كان من المناسب استخدام كلمة "مُقيد" لأنني لا أعتقد أننا قيدنا الأمر. يُضيف قادة المناطق لدينا موظفين لأنهم بحاجة لدعم الأعمال التي تزدهر اليوم وفي المستقبل. ويفعل موظفو التوزيع الشيء نفسه. وهذا ينطبق على جميع أقسام المؤسسة. ما ترونه هو العدد الطبيعي الناتج عن تنفيذ العمليات في 240 وحدة أعمال حول العالم.

أنا مندهش من هذا الرقم، لأنني أعتقد أن تحقيق زيادة في الإنتاجية بنسبة 10% يُعدّ إنجازًا جيدًا. وبناءً على هذا المنطق، كنت أتوقع أن تكون النسبة أقرب إلى 4 أو 5% على مستوى الميدان. لكن تذكر أن هذا لا يعني زيادة في التكلفة بنسبة 4 أو 5%، لأن الموظفين الجدد يأتون بأهداف مختلفة، فهم يأتون لما يُبنى للمستقبل. لذا، لو كانت النسبة 4 أو 5%، لكانت النتيجة مختلفة.

الأمر الآخر الذي يحدث، والذي استمر لعدة سنوات، هو أننا نعيد توظيف جزء من فريقنا الميداني، وخاصةً العاملين بدوام جزئي. ولا نفعل ذلك لخفض تكلفة العمالة، بل لبناء قاعدة من المواهب للمستقبل. وأحد أسباب قدرتنا على التوسع بوتيرة أبطأ حاليًا هو أنه إذا كان 20% من موظفيك يعملون بدوام جزئي، وتحتاج إلى إضافة المزيد، فإنك ستستعين بالكثير من الموظفين الخارجيين، وستنفق مبالغ طائلة على إنتاج تلك الإعلانات، ولن تكون فعّالة بالسرعة المطلوبة.

لذا، أنت بحاجة إلى توظيف المزيد من الأشخاص بوتيرة أسرع، وتوظيف موظفين بدوام كامل بوتيرة أسرع. إذا كان لديك موظفون يعملون بدوام جزئي أثناء دراستهم بدوام كامل، وكانوا يشكلون ما يقارب 30% من إجمالي القوى العاملة لديك، مقارنةً بنحو 20% عند انضمامهم، فستكون الإنتاجية أعلى بكثير. كما ذكرنا سابقًا، نتحدث هنا عن بعض الأمور المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، وبعض الأدوات التي نطورها مذهلة حقًا من حيث الإنتاجية، خاصةً في بعض جوانب إعداد عروض الأسعار، مقارنةً بما كنا قادرين على فعله اليوم، حتى قبل عام.

لكن جزءًا كبيرًا من الأمر يعود إلى أننا، مع إعادة بناء صفوفنا من الموظفين بدوام جزئي، أصبح لدينا مجموعة أكثر إنتاجية منذ البداية عندما ينضمون إلينا بدوام كامل، وهذا ما نراه. لذا، لا أعرف إن كان بإمكاننا تحقيق نمو بنسبة 15% والبقاء عند خانة الآحاد المنخفضة إلى الأبد، لكنني أعتقد أننا قادرون على ذلك لفترة من الزمن.

كريس تانكر

أجل، أُقدّر هذا التوضيح يا دان، وهو بالفعل يُمثّل قوة دافعة رائعة. شكرًا لك على هذا التحليل، لكن سؤالي هو: هل هناك أي تغيير في توقعات الأسعار خلال النصف الثاني من العام؟ هل نفترض أنها ستظل منخفضة نسبيًا، أم ربما تصل إلى منتصف النطاق السعري؟ أي توضيح بخصوص الأسعار سيكون مفيدًا جدًا.

دانيال فلورنس، الرئيس التنفيذي

أعتقد ذلك. يا كريس، ما اقترحته موجود.

جيف واتس (الرئيس وكبير مسؤولي المبيعات)

هذا هو النطاق الذي نتوقعه. يمكنك أيضًا مراجعة التسعير التراكمي، وستلاحظ أننا أضفنا ما يقارب نقطة مئوية واحدة خلال الربعين الأول والثاني. لذا، سنواصل العمل بجد. وكما ذكرنا سابقًا، فإن تركيزنا منصبٌّ على العملاء، ولذلك لا نفرض أسعارًا عشوائية، خاصةً مع عملائنا الاستراتيجيين. لذا، يصعب التنبؤ بدقة بالنتائج النهائية والالتزام بها.

لكننا سننظر في هذا الأمر بشكل استراتيجي من خلال الحوارات المستمرة مع تقدمنا. على أي حال، تقديراتك ليست بعيدة جدًا عن النتيجة التي قد نصل إليها.

دانيال فلورنس، الرئيس التنفيذي

حسناً، ركّز جيف على نقطتين خلال مكالمته هذا الصباح مع القيادة الإقليمية. جرت العادة أن يُجري ماكس، المدير المالي، مكالمة مع جميع أعضاء فريقنا الإقليمي ونواب الرئيس لشرح بعض تفاصيل بيان الأرباح وما سنناقشه. واختتم جيف المكالمة بنقطتين، وألحّ بشدة على كيفية استثماركم لنسبة الأرباح المكافئة.

أما EB فهي العلامات التجارية الحصرية، وفيها تحديداً بعض شركائنا من أصحاب العلامات التجارية الذين ربما بالغوا في الضغط على زر رفع الأسعار. فالضغط المفرط قد يدفع البعض للبحث عن بدائل أخرى، لذا ننصح بالاستمرار في التركيز على العلامات التجارية الحصرية كنسبة من مجموعتنا. لقد تحسّن أداؤنا في هذا الجانب اليوم عما كان عليه قبل خمس أو عشر سنوات، وسنظل كذلك خلال السنوات الخمس أو العشر القادمة.

أما الأمر الآخر فكان مواصلة تطوير إدارة البنية التحتية للمصنع (FMI)، لأن إدارة البنية التحتية للمصنع، مع استمرارنا في تطويرها، وخاصة في مجال الإنتاج، تُسهم بشكل كبير في رفع كفاءة العمل لدينا. بالنسبة للسؤال الأخير، أرى أننا وصلنا إلى الدقيقة الثانية قبل الساعة أو الدقيقة الأولى قبلها. شكرًا لانضمامكم إلى مكالمة أرباح فاستينال اليوم، وشكرًا لإتاحة الفرصة لي لمشاركة هذه القصة على مر السنين، وأنا متحمس لرؤية ما سيحققه جيف وفريقه في المستقبل.

شكراً للجميع.

المشغل

شكرًا لكم. بهذا نختتم بثنا المباشر لهذا المؤتمر عبر الإنترنت. يمكنكم الآن قطع الاتصال، ونتمنى لكم يومًا سعيدًا. نشكركم على مشاركتكم اليوم.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.