أعلنت شركة نوفو نورديسك إيه/إس (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: NVO ) يوم الاثنين أنها رفعت دعوى قضائية ضد شركة هيمز آند هيرز هيلث إنك (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: HIMS ) المتخصصة في الرعاية الصحية عن بعد، وذلك لانتهاكها براءة الاختراع الأمريكية رقم 8,129,343 المتعلقة بمنتجات سيماغلوتيد المركبة المخصصة للسوق الأمريكية.

• سهم شركة Hims & Hers Health يواجه مستوى دعم قوي. ما الذي يضغط على سهم HIMS؟

ماذا حدث

أعلنت شركة Hims & Hers Health يوم الخميس الماضي عن توسيع نطاق تخصصها في إنقاص الوزن من خلال تمكين مقدمي الرعاية الصحية من وصف حبوب سيماغلوتيد المركبة بنفس المكون النشط الموجود في منتج Wegovy من شركة Novo Nordisk، وذلك بعرض تمهيدي خاص يبدأ من 49 دولارًا فقط للشهر الأول.

أعلنت شركة نوفو نورديسك أن شركة Hims & Hers ستقوم بشكل غير قانوني بتسويق حبوب سيماغلوتيد المقلدة وغير المعتمدة وغير الأصلية وغير المختبرة على نطاق واسع.

قررت شركة Hims & Hers Health يوم الجمعة التوقف عن تقديم أقراص سيماغلوتيد المركبة.

انخفض سهم شركة HIMS بنحو 46% منذ بداية العام.

محلل يخفض توقعاته للسعر

يوم الاثنين، خفضت شركة BofA Securities توقعاتها لسعر سهم Hims & Hers Health من 26 دولارًا إلى 21 دولارًا، وأكدت تصنيف "أداء ضعيف" .

يتوقع المحلل ألين لوتز أن يصل سعر السهم إلى حوالي 18.5 ضعف أرباحه قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2026 (مقارنةً بحوالي 21 ضعفًا سابقًا). ونظرًا لتزايد المخاطر، ستتراجع مبيعات GLP-1 بمرور الوقت، مما يُبرز عدم وضوح التداعيات التي ستترتب على شركة Hims & Hers.

يذكر المحلل لوتز أن تصريحات إدارة الغذاء والدواء تشير إلى أنها قد تتخذ إجراءات لتقييد المكونات الصيدلانية النشطة لـ GLP-1، لكنها لم تحدد ما إذا كان هذا ينطبق على المنتجات الفموية أو القابلة للحقن أو كليهما.

لأن إدارة الغذاء والدواء لم تميز بين المنتجات الفموية والحقنية، كتب بنك أوف أمريكا أن التحديث يمكن أن يمتد إلى ما هو أبعد من المادة الفعالة لـ GLP-1 الفموية ويشمل المواد الفعالة لحقن سيماغلوتيد من Hims & Hers.

توقعات بانخفاض الإيرادات

يُضيف هذا الأمر مخاطرة جديدة إلى منتجات GLP-1 القابلة للحقن التابعة لشركة Hims & Hers. وتُقدّر BofA أن تُحقق Hims & Hers مبيعات تتراوح بين 825 و850 مليون دولار أمريكي من منتجات GLP-1 القابلة للحقن في السنة المالية 2025، بهوامش ربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك تُقارب 10%.

ستعلن شركة Hims & Hers عن نتائجها المالية للربع الرابع والعام 2025 بالكامل في 23 فبراير، مع تقديرات أرباح وول ستريت البالغة 2.80 سنتًا للسهم الواحد ومبيعات بقيمة 619.73 مليون دولار .

وقدّرت الإدارة إيرادات الربع الرابع بما يتراوح بين 605 مليون دولار و 625 مليون دولار، مقابل تقديرات المحللين البالغة 631.68 مليون دولار.

قامت الشركة بتضييق نطاق توقعاتها لإيرادات السنة المالية 2025 إلى نطاق يتراوح بين 2.335 مليار دولار و2.355 مليار دولار، مقابل التقدير البالغ 2.341 مليار دولار.

خفض بنك أوف أمريكا تقديراته لإيرادات GLP-1 بنسبة 25% في عام 2026، وذلك لمراعاة الإقبال المتزايد على منتجات GLP-1 الفموية ذات العلامات التجارية، وتزايد المنافسة. ويتوقع المحلل لوتز مخاطر كبيرة لمراجعة توقعات الإيرادات/الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، حتى في حال تمكنت شركة Hims & Hers من الحفاظ على مكانتها في سوق منتجات GLP-1 القابلة للحقن.

حركة سعر سهم HIMS: انخفض سعر سهم Hims بنسبة 18.77% ليصل إلى 18.70 دولارًا وقت النشر يوم الاثنين، وفقًا لبيانات من Benzinga Pro .

صورة: Shutterstock