عقدت شركة فيرمي (ناسداك: FRMI ) مؤتمرها الهاتفي الخاص بأرباح الربع الأول يوم الخميس. فيما يلي النص الكامل للمكالمة.

هذا النص مقدم لكم من Benzinga APIs. للوصول الفوري إلى كتالوجنا الكامل، يرجى زيارة https://www.benzinga.com/apis/ للاستشارة.

يمكنكم مشاهدة البث المباشر على الرابط التالي: https://www.webcaster5.com/Webcast/Page/3144/53899

ملخص

أعلنت شركة فيرمي عن خسارة صافية قدرها 189 مليون دولار للربع الأول، مع كون حوالي 70% منها غير نقدية، ويرجع ذلك أساسًا إلى التعويضات القائمة على الأسهم.

الشركة بصدد الانتقال إلى "Fermi 2.0"، مع التركيز على الحوكمة والتنفيذ التجاري والانضباط المالي لدعم العمليات واسعة النطاق والعقود التي تبلغ قيمتها مليارات الدولارات.

تشمل التغييرات الاستراتيجية إعادة هيكلة القيادة، مع تولي ماريوس هاس منصب رئيس مجلس الإدارة، والاستعانة بشركة توظيف لتعيين رئيس تنفيذي جديد.

حصلت شركة فيرمي على التزامات تمويلية بقيمة مليار دولار، بما في ذلك تمويل المعدات من MUFG ومنشأة من Yorkville، لدعم مشروع ماتادور.

تركز الشركة على تنفيذ خطة مدتها 90 يومًا تتضمن تأمين اتفاقية إيجار ملزمة، والحفاظ على الانضباط في رأس المال، واستكشاف الشراكات الاستراتيجية.

يشمل التقدم التجاري اهتمامًا قويًا من المستأجرين والتحقق من صحة مشروع ماتادور، مع التركيز على توفير طاقة موثوقة واسعة النطاق لتلبية احتياجات الحوسبة فائقة السرعة.

على الصعيد التشغيلي، أحرزت شركة فيرمي تقدماً كبيراً في مشروع ماتادور، من خلال تطوير البنية التحتية وشراء المعدات اللازمة لتوليد الطاقة.

وتشمل الإنجازات التنظيمية الحصول على تصريح هواء نظيف لـ 6 جيجاوات وتقديم طلب للحصول على 5 جيجاوات إضافية.

تستكشف شركة فيرمي شراكات مع مشغلي مراكز البيانات لتعزيز قدرتها على التنفيذ وتلبية الطلب المتزايد من العملاء.

النص الكامل

المشغل

صباح الخير سيداتي وسادتي. شكرًا لكم على انتظاركم، وأهلًا بكم في مكالمة أرباح الربع الأول من عام 2026 لشركة فيرمي أمريكا. في هذه المرة، جميع المشاركين في وضع الاستماع فقط. ستلي الكلمات المُعدّة جلسة أسئلة وأجوبة. يُرجى العلم أن هذا الحدث مُسجّل. أودّ الآن أن أُسلّم الكلمة إلى رودريغو أكونا، مدير علاقات المستثمرين في فيرمي. تفضل يا رودريغو. صباح الخير، وشكرًا لانضمامكم إلى مكالمة مؤتمر أرباح الربع الأول من عام 2026 لشركة فيرمي أمريكا. يُشاركني اليوم رئيس مجلس الإدارة، ماريوس هاس، والرئيس المشارك لمكتب الرئيس التنفيذي المُنشأ حديثًا، آنا بوفا، والمدير المالي المؤقت، روب ماسون. تتضمن مكالمة اليوم بيانات استشرافية بالمعنى المقصود في قوانين الأوراق المالية الفيدرالية. تعكس هذه البيانات توقعات الإدارة الحالية، وهي عُرضة لمخاطر وشكوك قد تُؤدي إلى اختلاف النتائج الفعلية اختلافًا جوهريًا عن النتائج المُتوقعة. للحصول على مناقشة مفصلة للمخاطر، يُرجى الرجوع إلى أحدث تقرير سنوي لنا على النموذج 10-K وتقاريرنا الأخيرة على النموذج 8-K. تهدف أي مقاييس غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (GAAP) نناقشها اليوم إلى تقديم رؤى تكميلية حول عمليات الشركة الجارية. سأترك الآن المجال لماريوس. شكرًا لك يا رودريغو. صباح الخير جميعًا، وشكرًا لانضمامكم إلينا اليوم. نحن الآن في منعطف هام في مسيرة تطوير فيرمي أمريكا مع فيرمي 2.0. ننتقل من الأساس الريادي الذي بُنيت عليه هذه الشركة إلى الإطار المؤسسي اللازم لتوسيع نطاقها. تأسست فيرمي على توفير طاقة موثوقة من شبكة خاصة على نطاق واسع للبنية التحتية للحوسبة فائقة التوسع التي يتطلبها اقتصاد الذكاء الاصطناعي. لم يتغير هذا، وتستمر ظروف السوق في تأكيد صحة نهجنا وقيمة عرضنا. تتفاوت التوقعات بشأن الطلب على الطاقة الناتج عن الذكاء الاصطناعي، لكن الاتجاه العام قد ارتفع بشكل ملحوظ خلال العام الماضي. على المدى القريب، يبدو أن توفر الطاقة، وليس رأس المال أو الطلب، هو العائق الأكبر. من الواضح أن هناك تأخيرات مُبلغ عنها في جميع المشاريع المُعلنة عالميًا، وتعود هذه التأخيرات إلى جداول ربط الشبكة الكهربائية وتوافر المعدات. من المهم أن تعلموا أن استراتيجيتنا مُوجهة نحو معالجة هذه الفجوة تحديدًا، وهذا ما يجعلنا نعتقد أن مشروعنا يتمتع بميزة تنافسية. مهمتنا اليوم هي التنفيذ وفقًا للحوكمة والعلاقات التجارية والانضباط التشغيلي الذي يطالب به ويتوقعه مستثمرو مشروعنا. سنتناول في مكالمة اليوم عدة مواضيع هامة. أولًا، سأتحدث عن التغييرات القيادية والخطوات التي اتخذناها لتعزيز الحوكمة والتنفيذ التجاري والانضباط المالي. ثانيًا، ستتحدث آنا عن التقدم التجاري، بما في ذلك التواصل مع المستأجرين والمتطلبات التنظيمية والنووية. ثالثًا، سيقدم جاكوبو تحديثًا تشغيليًا عن مشروع ماتادور، بما في ذلك التقدم الأخير في الموقع في مراحل التوريد والإنشاء. وأخيرًا، سيستعرض روب نتائج الربع الأول والسيولة. بدايةً، أود أن أتطرق مباشرةً إلى التغييرات القيادية الأخيرة. في الشهر الماضي، عزل مجلس الإدارة توبي نوجاباور من مناصب الرئيس والمدير التنفيذي والعضو المنتدب. وقد تم إنهاء خدماته لأسباب موجبة. كان قرار مجلس الإدارة مدروسًا. كان القرار بالإجماع بين أعضاء مجلس الإدارة المعنيين، وجاء نتيجةً لعملية دقيقة وشاملة تضمنت الاستعانة بمستشار قانوني مستقل. والأهم من ذلك، أن مجلس الإدارة يؤمن إيمانًا راسخًا بأن هذه الخطوة تصب في مصلحة الشركة ومساهميها على المدى الطويل. وبينما لعب توبي دورًا محوريًا في بناء مشروع طموح حقًا، أدرك مجلس الإدارة أن شركة فيرمي بحاجة إلى العمل بطريقة مختلفة خلال الأشهر الثمانية عشر القادمة. فنحن بحاجة إلى إبرام عقود بمليارات الدولارات مع جهات استثمارية ذات تصنيف ائتماني ممتاز، مع مواصلة التطور كشركة عامة تتقدم نحو العمليات التجارية. هذا التطور هو جوهر فيرمي 2.0، وتنفيذه يتطلب تغييرات على مستوى الإدارة العليا. وتشمل هذه التغييرات ثلاثة إجراءات رئيسية. أولًا، قمنا بتعزيز هيكل الحوكمة لدينا. توليتُ منصب رئيس مجلس الإدارة، مستفيدًا من خبرتي في شركة ديل تكنولوجيز وقطاع تكنولوجيا المؤسسات. قمنا بتوسيع مجلس الإدارة من خمسة إلى سبعة أعضاء، بإضافة مايلز إيفرسون ولاري كيلرمان وجيفري ستيد. وبصفته المدير المالي السابق، يعرف مايلز الشركة معرفة تامة. يشغل لاري حاليًا منصب رئيس قسم الطاقة لدينا، ويتمتع بخبرة تزيد عن 40 عامًا في بناء محافظ أصول توليد الطاقة التي تبلغ قيمتها مليارات الدولارات. أما جيفري، فهو رئيس تنفيذي ورئيس مجلس إدارة مخضرم، يتمتع بخبرة واسعة في تطوير المؤسسات الصناعية لتصبح شركات مساهمة عامة. وقد تعاقدنا مع شركة "هايدريتنج ستراجلز"، وهي شركة توظيف تنفيذية مرموقة، لقيادة عملية البحث عن الرئيس التنفيذي القادم. هذه العملية جارية، ولدينا بالفعل قائمة أولية بمرشحين مؤهلين تأهيلاً عاليًا. نحن نركز على اختيار الشخص المناسب، قائد متمرس يتمتع بخبرة في قيادة شركات كبيرة ومعقدة، وعلاقات مع مزودي خدمات الحوسبة السحابية العملاقة، وإلمام بتمويل المشاريع، وذلك لنقل مشروع "فيرمي" إلى مرحلة التشغيل التجاري وما بعدها. بالإضافة إلى ذلك، قمنا بتعيين روب ماسون في منصب المدير المالي المؤقت. يتمتع روب بخبرة تزيد عن 20 عامًا في القيادة المالية للشركات المساهمة العامة. إن سجله الحافل في دفع عجلة النمو وتعزيز قيمة المؤسسة في مختلف القطاعات هو ما تحتاجه شركتنا تمامًا مع توسيع نطاق مشروع "ماتادور" وتنمية العلاقات المؤسسية. ثانيًا، قمنا بتعزيز وجودنا التشغيلي. فقد أنشأنا مقرًا رئيسيًا جديدًا للشركة في دالاس، بالإضافة إلى مقرنا الدائم في أماريلو. يُتيح لنا موقع دالاس قربًا من أصحاب المصلحة الرئيسيين والكفاءات المتميزة، بينما يُبقي موقع ألماريلو فريقنا مُنخرطًا في عملية بناء مشروع ماتادور. ثالثًا، قمنا بإعادة بناء وتوسيع علاقاتنا التجارية بنشاط. منذ التغييرات القيادية في أبريل، تعزز زخم أعمالنا التجارية، واستؤنفت محادثات المستأجرين التي كانت متوقفة سابقًا، وانضم مستأجرون محتملون جدد إلى مركز بياناتنا. كان رد فعل السوق على التغييرات الهيكلية التي أجريناها بنّاءً، ونحن على ثقة متزايدة بأن هذا التطور يُمكّن فيرمي من تسريع تنفيذ أولى اتفاقيات التأجير الملزمة. ستُقدم آنا المزيد من التفاصيل بعد قليل. في هذه المرحلة، أود أن أتطرق سريعًا إلى بعض المواضيع التي تشغل بالنا. سأبدأ بالسيولة. سيناقش روب هذا الموضوع بمزيد من التفصيل قريبًا، ولكن إليكم الخلاصة: لدينا العديد من الخيارات المتاحة، وندير هذه الشركة بحيث تكون قرارات رأس المال مدفوعة بالاستراتيجية وليس بالضغوط. ثانيًا، دعوة الرئيس التنفيذي السابق غير الموفقة لبيع الشركة فورًا. لقد درس مجلس الإدارة هذا الرأي بعناية ورفضه رفضًا قاطعًا. إن بيعنا القسري في هذه اللحظة ليس في مصلحة المساهمين على المدى الطويل، خاصةً مع تقدم مفاوضات المستأجر الرئيسي وبقاء هيكلنا التمويلي سليمًا. وهذا ما يجب أن تفعله أي شركة عامة مسؤولة. نحن منفتحون دائمًا على فرص خلق القيمة، لكننا لن نندفع إلى اتخاذ قرار متسرع. أخيرًا، أود أن أتحدث بوضوح عما لم يتغير. لم تتغير أصولنا وقيمتنا الأساسية. لدينا مجمعٌ في طريقه لتوليد 17 جيجاوات من الطاقة الخاصة، مع حصولنا على تصريح هواء نظيف بقدرة 6 جيجاوات، وتقديم طلب إضافي بقدرة 5 جيجاوات. لدينا أكثر من 2 جيجاوات من توليد الغاز، إما في الموقع أو بموجب عقد مُبرم. لدينا شركاء رائعون، بما في ذلك جامعة تكساس التقنية التي أكدت دعمها. مهمتنا أيضًا لم تتغير. البلاد في سباقٍ محموم نحو الحوسبة الذكية، وهذا السباق مُعرقَلٌ بسبب نقص الطاقة. كما ذكرتُ سابقًا، فإنه عند تجاوز نطاق الجيجاواط، لا يُعدّ وجود طاقة خاصة فائضة يتم توفيرها في الوقت المناسب أمرًا مرغوبًا فيه بالنسبة لمزودي خدمات الحوسبة السحابية العملاقة ومطوري النماذج الرائدة. إنه قيدٌ أساسي. وقد صُمّم مشروع فيرمي خصيصًا للتخفيف من هذا القيد. بل إنّ الفرضية الكلية التي شكّلت أساسًا لطرح عام أولي ناجح للغاية أصبحت اليوم أكثر وضوحًا مما كانت عليه آنذاك. ولعلّ الأهم من ذلك، أن الفريق الرائع الذي يُنفّذ رؤيتنا لم يتغيّر. فالمهندسون ومديرو المشاريع الذين يُشرفون على وضع الأساسات، وإدارة الخدمات اللوجستية لسلسلة التوريد، وإدارة مقاولي الهندسة والمشتريات والإنشاء، وإجراءات الحصول على التراخيص، ما زالوا هنا، ويحافظون على تركيزهم، ويواصلون العمل بجدّ. سأترك الآن المجال لآنا لتقديم آخر المستجدات التجارية والتنظيمية.

آنا بوفا

شكرًا ماريوس. سأتناول اليوم ثلاثة محاور: التقدم التجاري، والتطورات التنظيمية، واستمرار تقليل المخاطر في برنامجنا النووي. سأبدأ بالجانب التجاري. الرسالة الأهم هي أن السوق لم يتخلَّ عن هذا المشروع. بل على العكس، عززت المشاركات الأخيرة قوة مشروع ماتادور وأهمية تلبية احتياجات العملاء التي نعمل على حلها. لم تتغير احتياجات العملاء الأساسية، بل ازدادت إلحاحًا. فمع مزودي خدمات الحوسبة السحابية العملاقة، ومزودي خدمات الحوسبة السحابية الجديدة، ومشغلي الحوسبة المؤسسية، يبرز القيد نفسه باستمرار: الوصول إلى طاقة موثوقة واسعة النطاق ضمن إطار زمني يتناسب مع الطلب على الذكاء الاصطناعي. هذه هي الفرصة التجارية المتاحة لنا في فيرمي. يهدف مشروع فيرمي 2.0 إلى تسهيل التعامل مع الشركة، وإنشاء واجهة تجارية أكثر سلاسة للعملاء والشركاء الراغبين في التحرك بسرعة وثقة. وهذا يعني اتخاذ قرارات أسرع، وتنسيقًا تجاريًا أكثر دقة، ومسارًا أكثر مباشرة من مرحلة التدقيق إلى إبرام اتفاقيات ملزمة. خلال الأسبوعين الماضيين، استضفنا العديد من المستأجرين المحتملين والشركاء الاستراتيجيين في موقعنا، وكانت ردود أفعالهم بناءة للغاية. لا يزال العملاء والشركاء ينظرون إلى مشروع ماتادور باعتباره أحد أكثر مجمعات الطاقة واسعة النطاق تطورًا وجاهزيةً لتلبية احتياجات العملاء التي قاموا بتقييمها. وهذا أمر بالغ الأهمية لأن العملاء لا يبحثون عن قدرة نظرية فحسب، بل يبحثون عن طاقة موثوقة على المدى القريب، وبنية تحتية حقيقية، ومعدات مؤمنة، وتراخيص، وتقدم ملموس، وسيطرة على الأرض، وفريق قادر على التنفيذ. وتتسم حواراتنا بتفصيل متزايد، حيث يعمل العملاء معنا على تخطيط القدرة، وتسلسل التسليم، وتوافر الطاقة، والموثوقية، وهيكل التشغيل، والأطر التجارية اللازمة للانتقال من مرحلة الاهتمام إلى التنفيذ. ومن المهم الإشارة إلى أن هذه الحوارات مستمرة في ظل هيكل مكتب الرئيس التنفيذي. فالعملاء لا ينتظرون تعيين رئيس تنفيذي دائم للمشاركة، بل إن حاجتهم ملحة، وهم يعملون معنا الآن لمواءمة متطلبات القدرة ومسارات التسليم المحتملة. كما نقوم بتقييم شراكات استراتيجية مع مشغلي مراكز بيانات وشركاء بنية تحتية راسخين وذوي سمعة طيبة. وننظر إلى هذه الشراكات على أنها عوامل تسريع محتملة، ووسيلة لتوسيع قدرتنا على التنفيذ، وزيادة ثقة العملاء، وخدمة شريحة أوسع من المستأجرين مع الحفاظ على الانضباط التجاري. لذا، فإن الرسالة التجارية واضحة، فالطلب لا يزال قويًا، ويتم التحقق من صحة الأصل مباشرةً من قبل السوق، ويوفر مشروع فيرمي 2.0 الهيكل اللازم لتحويل هذا الطلب إلى اتفاقيات ملزمة مع الأطراف المقابلة المناسبة، وفقًا للشروط الاقتصادية المناسبة، وضمن الجداول الزمنية التي نعتقد أننا قادرون على تنفيذها. سنعلن عن الاتفاقيات الملزمة عند توقيعها وعندما يكون الإفصاح مناسبًا. نحن متفائلون بالتقدم المحرز، ونعتقد أن التغييرات التي أجريناها قد عززت وسرّعت قدرتنا على إتمام الصفقات. على الصعيد التنظيمي، كان أهم إنجاز في هذا الربع هو حصولنا في فبراير على تصريح الهواء النظيف لـ 6 جيجاوات. يمثل هذا ثاني أكبر تصريح من نوعه في الولايات المتحدة. هذا ليس مجرد إنجاز تنظيمي، بل هو إنجاز تجاري أيضًا. تُعد الموافقة عاملًا تمكينيًا رئيسيًا لبرنامجنا التجاري. فهي توفر للمستأجرين المحتملين اليقين التنظيمي الذي يحتاجونه لاستثمار رؤوس أموالهم في اتفاقيات طويلة الأجل بهذا الحجم. في أواخر مارس، تقدمنا بطلب للحصول على تصريح غاز إضافي بقدرة 5 جيجاوات، مما يمنحنا مرونة إضافية في سعينا لتحقيق رؤيتنا الأوسع للمجمع. لقد تقدمنا أيضًا بطلب لتصنيف أصولنا المستوردة لتوليد الطاقة ضمن المناطق الفرعية لمنطقة التجارة الحرة. وبمجرد الحصول على هذا التصنيف، سيوفر لنا ذلك تخفيضات كبيرة في الرسوم الجمركية وتأجيلات في دفعها، مما يعود بفائدة ملموسة على ميزانيتنا. أما فيما يخص الطاقة النووية، فإن هذا العمل يهدف إلى تعزيز القيمة التجارية طويلة الأجل لمشروع ماتادور. لدينا اتفاقية هندسية وتصميمية أولية مع شركة هيونداي للهندسة والإنشاءات، تغطي تخطيط الموقع وتقدير تكاليف الأعمال المدنية. كما بدأت شركة دوسان إنيرفابيليتي في إعداد قوالب التشكيل لأوعية ضغط المفاعل. ومن الجدير بالذكر أننا أول شركة خاصة تُقبل في البرنامج التجريبي لقانون السياسة البيئية الوطنية المعجلة التابع لهيئة التنظيم النووي. هذا العمل، بالإضافة إلى مسار التمويل التابع لوزارة الطاقة، يقلل بشكل كبير من المخاطر المتعلقة بالأجزاء القديمة من مشروع بناء المجمع، ويؤكد على الأولوية الاستراتيجية الوطنية الممنوحة لهذا المشروع. سأترك الآن المجال لجاكوبو لتقديم آخر المستجدات التشغيلية.

جاكوبو

شكرًا لكِ يا آنا، وصباح الخير جميعًا. استمر التقدم في أعمال الإنشاء بمشروع ماتادور خلال الربع الأخير. يركز فريقنا على التنفيذ الاستراتيجي المتسق. واصلنا بناء فريقنا وتعزيز أنظمتنا وعملياتنا. لقد قمنا حتى الآن بتركيب أكثر من 11 ميلًا من السياج المحيط، ونحو 5 أميال من خط أنابيب الغاز عالي الضغط، و7 أميال من خطوط توزيع المياه التي توفر 2.5 مليون جالون يوميًا، كما أنشأنا خزانًا لتخزين المياه بسعة 2 مليون جالون، وحصلنا على حقوق مياه إضافية للموقع. وقمنا أيضًا بتوصيل 86 ميجاوات من الطاقة من شركة إكسيل إلى الموقع. وبالنظر إلى أصول توليد الطاقة لدينا، تخضع ثلاث توربينات من طراز GE6B حاليًا لعملية تجديد في هيوستن، ونتوقع الانتهاء منها بحلول منتصف الشهر المقبل. وقد تم بالفعل صب أساسات هذه التوربينات. وصلت مجموعات مولدات سيمنز SGT 800 إلى هيوستن، وتم تخليصها جمركيًا. تم تجهيز أساسات هذه المولدات في الموقع، وهي جاهزة تقريبًا للصب. أخيرًا، من المقرر تسليم توربينات الفئة F، التي تمثل 1.1 جيجاوات من سعة الدورة المركبة، في الربع الثالث من هذا العام، بالإضافة إلى ست توربينات أخرى من طراز Siemens GT800 تم تأمينها ومن المقرر تسليمها في عام 2028. يبلغ إجمالي معدات توليد الغاز الطبيعي لدينا حوالي 2.2 جيجاوات. مع هذا الإنجاز الهام واختتام المرحلة الصفرية، نبدأ بتطوير الموقع بشكل إضافي. وكما كان مخططًا له دائمًا، وحتى توقيع عقد إيجار، سيظل استثمار رأس المال المستقبلي منضبطًا ومتوافقًا مع التقدم التجاري. من خلال استثمارنا البالغ 1.4 مليار دولار في أصول الميزانية العمومية، حققنا ميزة سرعة في توفير الطاقة نعتقد أنها لا مثيل لها وجذابة للغاية للعملاء الذين يواجهون طلبًا متزايدًا على الحوسبة. باختصار، نحن في وضع ممتاز للتحرك فور توقيع عقد الإيجار. سلسلة التوريد لدينا مؤمنة، وعلاقاتنا مع مقاولي الهندسة والمشتريات والإنشاءات سليمة وأقوى من أي وقت مضى، ونحن على ثقة تامة بتوافر العمالة في المنطقة. أخيرًا، يركز مشروع فيرمي 2.0 على ترسيخ وتوسيع نطاق ما سيصبح فرصةً تاريخيةً من خلال التنفيذ المنضبط، والوضوح التشغيلي، والقيادة الشفافة، وقيمة المساهمين على المدى الطويل. سأترك الآن المجال لروب لتقديم المراجعة المالية. شكرًا لك يا جاكوبو، فقد سجلنا خسارة صافية قدرها 189 مليون دولار أمريكي خلال الربع. حوالي 70% من هذه الخسارة لم تكن نقدية، بل كانت مدفوعةً بشكل أساسي بالتعويضات القائمة على الأسهم المرتبطة ببرنامجنا الشامل لملكية الموظفين. كما تكبدنا خسارة قدرها 25 مليون دولار أمريكي عند سداد قرض ماكواري لأجل محدد. بلغ إجمالي النقد المستخدم في الأنشطة التشغيلية حوالي 7 ملايين دولار أمريكي خلال الربع. وقد استفاد هذا النقد من نمو حسابات الدفع والالتزامات المستحقة بقيمة 29 مليون دولار أمريكي، والذي قابله جزئيًا 7 ملايين دولار أمريكي من النقد المستخدم في المصروفات المدفوعة مقدمًا وأصول أخرى. نتج عن ذلك فائدة صافية في رأس المال العامل قدرها 22 مليون دولار أمريكي. بدون هذه الفائدة، استخدمنا حوالي 29 مليون دولار أمريكي من النقد. نحن ملتزمون بإدارة النفقات العامة للشركة بينما نستثمر في إطلاق مشروع ماتادور. استثمرنا 441 مليون دولار أمريكي في العقارات والمصانع والمعدات خلال الربع. وبذلك يصل إجمالي استثماراتنا في مشروع ماتادور إلى أكثر من 1.4 مليار دولار. وقد خُصص الجزء الأكبر من هذه الاستثمارات لتوليد الطاقة بالغاز الطبيعي، بما في ذلك شراء التوربينات من شركتي سيمنز وجنرال إلكتريك. أما المبلغ المتبقي، فقد وُجّه إلى البنية التحتية للموقع، ومعدات المحطات الفرعية، والربط الكهربائي، والمشاريع النووية الأولية. وفيما يتعلق بالسيولة، فقد أنهينا الربع الحالي برصيد نقدي إجمالي قدره 243 مليون دولار. والجدير بالذكر أننا سددنا بالكامل قرض ماكواري طويل الأجل خلال هذا الربع. وبذلك، استبدلنا ما يقارب 150 مليون دولار من الديون ذات التكلفة المرتفعة بتمويل أفضل للمعدات. لدينا تسهيلات تمويلية جديدة للمعدات بقيمة 785 مليون دولار، مدعومة بقرض بقيمة 500 مليون دولار من بنك MUFG، أحد أبرز ممولي البنية التحتية في العالم. هذا القرض مُهيكل بدون حق الرجوع على الشركة الأم، ومضمون بمعدات التوليد الأساسية. وفي أواخر مارس، حصلنا أيضاً على تمويل يزيد عن 156 مليون دولار من شركة يوركفيل، والذي سيدعم النفقات العامة للشركة. توفر هذه الاتفاقية مرونة إضافية على مستوى الشركة الأم، بينما تموّل تسهيلاتنا على مستوى المعدات أصولنا لتوليد الطاقة ذات فترات التوريد الطويلة. لم نستخدم هذا المرفق حتى الآن. وقد حصلنا إجمالاً على التزامات تمويلية تقارب مليار دولار أمريكي مع توسيع نطاق مشروع ماتادور. والأهم من ذلك، أننا سنلتزم بالانضباط في استخدام رأس المال من خلال مواءمة النفقات النقدية مع التدفقات النقدية الداخلة الناتجة عن اتفاقيات المستأجرين والانتقال إلى تمويل المشاريع. ونعتقد أن مصادر رأس المال لدينا واستخدامنا المنضبط له يوفران التمويل اللازم لأنشطة التطوير قصيرة الأجل. وبالنظر إلى ما هو أبعد من مصادرنا الحالية، نتوقع تمويل المرحلة التالية من مشروع ماتادور من خلال مزيج من الدفعات المسبقة للمستأجرين، وتمويل إضافي للمعدات بدون حق الرجوع، وديون غير قابلة للرجوع على مستوى المشروع، والاستفادة من البرامج الحكومية، بما في ذلك برنامج تمويل هيمنة الطاقة التابع لوزارة الطاقة الأمريكية. سأترك الآن الكلمة لماريوس لإلقاء كلمته الختامية. يتميز مشروع فيرمي 2.0 بتكامل عنصرين: قاعدة الأصول الملموسة التي أنشأناها بالفعل، والقدرة المؤسسية التي نوظفها الآن لتحقيق قيمتها الكاملة. لقد حوّلنا رؤوس أموال المستثمرين إلى بنية تحتية تزيد قيمتها عن 1.4 مليار دولار في موقع يصعب على المنافسين، إن وُجدوا، محاكاته في فترة زمنية مماثلة. خلال الأسابيع القليلة الماضية، لمسنا استجابة استثنائية لاستراتيجيتنا وخططنا من جميع أطراف منظومتنا. فقد أبدى المستأجرون المحتملون، والموردون والشركاء الحاليون، والمسؤولون الحكوميون، والأهم من ذلك، موظفونا، تفاعلاً عميقاً، مما يعزز ثقتنا في المسار الذي نسلكه. استراتيجية شركتنا 2.0 وخطط تنفيذها قيد التنفيذ الآن. على مستوى الإدارة، ينصب تركيزنا بوضوح وانضباط، على استقطاب أفضل المستأجرين الذين يُدركون القيمة الفريدة لمنصتنا، وبناء أفضل شبكة طاقة خاصة في العالم بالتعاون الوثيق مع موردينا وشركائنا، لضمان توفير رأس مال كافٍ لتلبية احتياجات السيولة، وتسريع الشراكات الاستراتيجية في كل من مراكز الطاقة ومراكز البيانات، والاستثمار في كوادرنا البشرية وتطوير المواهب، بما في ذلك إضافة قيادات رئيسية. على مستوى مجلس الإدارة، تتمثل مهمتنا في ضمان نمو الشركة لتصبح مؤسسة رائدة بكل معنى الكلمة، وذلك من خلال وضع أولويات استراتيجية وتشغيلية واضحة تُمكّن من التنفيذ المتسق والدقيق، وإجراء عملية دقيقة ومنضبطة لاختيار رئيس تنفيذي عالمي المستوى قادر على قيادة هذه المرحلة التالية من النمو، والتصدي بفعالية لأي تدخلات خارجية حتى تتمكن القيادة من التركيز على إدارة وتنمية أعمال الشركة. وقبل كل شيء، نتفق جميعًا على هدف واحد شامل يتمثل في تعظيم عوائد المساهمين على المدى الطويل. نتطلع إلى إطلاعكم على التقدم المستمر الذي نحرزه في تنفيذ رؤية فيرمي 2.0. الآن، نحن جاهزون لتلقي أسئلتكم. سيُجري الجميع جلسة أسئلة وأجوبة في هذا الوقت. إذا كانت لديكم أي أسئلة أو تعليقات، يُرجى الضغط على زر النجمة 1 على هاتفكم. نرجو منكم، عند طرح سؤالكم، رفع سماعة الهاتف إذا كنتم تستمعون عبر مكبر الصوت لضمان جودة صوت مثالية. ومرة أخرى، إذا كانت لديكم أي أسئلة أو تعليقات، يُرجى الضغط على زر النجمة 1 على هاتفكم. سؤالكم الأول من نيك أماكوساي من إيفركور آي إس آي، خطكم مفتوح الآن. مرحباً جميعاً، صباح الخير. أردت فقط توضيح بعض النقاط. في البيان الصحفي، عرضتم خطةً مدتها 90 يوماً تتضمن خمس نقاط رئيسية. لذا، هل يمكننا توضيح ما نتوقعه للمستثمرين بنهاية هذه الفترة؟ تحديداً، هل الهدف خلال هذه الفترة هو إبرام عقد إيجار ملزم أم غير ملزم أم كليهما؟ وهل يُعدّ عقد الإيجار شرطاً أساسياً لتحقيق النقاط الأربع الأخرى؟ نيك، شكراً لك على سؤالك، أقدر ذلك حقاً. أريد التأكد من أن الفريق على دراية تامة بأننا نركز بنسبة 100% على تنفيذ خطتنا التي عرضناها لكم خلال التسعين يوماً القادمة. نتوقع منكم تقييم أدائنا بناءً على تحقيق هذه النقاط الخمس الرئيسية: إبرام عقد إيجار آمن وملزم، الحفاظ على انضباط رأس المال لدعم السيولة، تعيين الرئيس التنفيذي الجديد، توفير الطاقة لموقع مشروعنا، واستكشاف شراكات استراتيجية لتسريع نشر مراكز البيانات والطاقة في موقعنا. هذه هي الالتزامات والنتائج الخمسة التي نركز عليها خلال التسعين يومًا القادمة دون أي تشتيت. هكذا يجب أن تقيّمونا. ممتاز، واضح جدًا. شكرًا ماريوس. بن، اسمح لي أن أتطرق قليلًا إلى عنصر السيولة. كان استخدام النقد التشغيلي محدودًا جزئيًا بفضل رأس المال العامل المُستمد من حسابات الدفع والالتزامات المستحقة. لدينا الآن 243 مليونًا نقدًا مقيدًا، و421 مليونًا من الديون، و441 مليونًا من النفقات الرأسمالية التي تم تكبدها خلال الربع الأول، بالإضافة إلى 150 مليونًا من التزاماتكم. كيف ينبغي لنا أن ننظر إلى معدل استهلاك النقد الطبيعي في الربعين الثاني والثالث قبل إبرام الاتفاقية الملزمة؟ وهل نتوقع أي انعكاس جوهري لحسابات الدفع أو الالتزامات المستحقة في الربع الأول؟ شكرًا على السؤال. هذا جيد. حسنًا، دعني أتحدث عن السيولة. كما ذكرت، كان لدينا 243 مليونًا نقدًا ونقدًا مقيدًا في نهاية الربع. من المهم الإشارة إلى أن لدينا تمويلًا قويًا للمعدات يغطي معظم نفقاتنا المتبقية على التوربينات ومعدات الطاقة الكهربائية. لدينا معدات MUFG وKeystone مضمونة بقروض غير قابلة للرجوع. كما لدينا في بنك Beale تمويل بقيمة 160 مليون دولار لستة توربينات من Siemens سيتم بناؤها وتسليمها بحلول عام 2028. لذا، نحن مطمئنون بشأن تمويل معداتنا. أما مرفق Yorkville فهو بمثابة دعم احتياطي لأغراض الشركة العامة، ويمنحنا مرونة على مستوى الشركة الأم. لم نستخدم هذا المرفق بعد، ولكننا نخطط للمستقبل. وكما ذكرت، سيغطي تمويل المعدات أصول الطاقة المطلوبة، بالإضافة إلى مصادر رأس المال وتوزيعه بشكل منضبط. نحن نغير نظرتنا للمستقبل، وهذا الانضباط هو الأساس. تحدث ماريوس عن مراجعة مدفوعاتنا ومطابقتها مع اتفاقيات المستأجرين الجديدة وما إلى ذلك. لذا، سترون نهجًا منضبطًا في إدارة رأس المال مستقبلًا. ممتاز. شكرًا لكم. العفو. شكرًا لكم. سؤالكم التالي من نيك لوسون من Ocean Wall. خطكم مفتوح. مرحباً جميعاً. معكم ماكس تايلور من شركة أوشن وول. أتحدث نيابةً عن نيك. سيكون من الرائع لو أمكننا الحصول على مزيد من التفاصيل حول تصريح الهواء بقدرة 5 جيجاوات الذي قدمتموه في مارس. ما هي المدة الزمنية المتوقعة للموافقة عليه؟ هل صدرت أي إشارات مبكرة من الجهات التنظيمية، أو أجريت أي محادثات أولية؟ وسؤال آخر، ما هي الدروس المستفادة من الموافقة على تصريح 6 جيجاوات والتي تمنحكم الثقة في الجدول الزمني لهذا الطلب الجديد؟ شكراً لكم. صباح الخير. شكراً على السؤال. معكم جاكوب أورتيز. سأبدأ بالسؤال الأخير. تصريح الهواء بقدرة 6 جيجاوات ساري المفعول. وكالة حماية البيئة تدعمه ونحن نمضي قدماً فيه. وكما أوضحنا سابقاً، فهو ثاني أكبر تصريح هواء يُمنح في الولايات المتحدة. بناءً على ردود الفعل والتقارير التي نشرناها، لدينا إمكانية زيادته بمقدار 5 جيجاوات إضافية، والتي تم تقديم طلبها مؤخراً كما ورد. ونتوقع تمامًا إتمام المشروع بنجاح بحلول الربع الأخير من هذا العام. لذا، ما زلنا واثقين من نهجنا. لقد تعلمنا ذلك من خلال الشفافية والوضوح في دراساتنا وما كنا نقوم به. حصلنا على الموافقة الأولى، ونتوقع الموافقة على الثانية أيضًا. أود أن أضيف، يا ماك، أن التعليقات التي تلقيناها بخصوص أول 6 جيجاوات كانت: لماذا لم تطلبوا المزيد؟ وهذا ما دفعنا للمضي قدمًا في تقديم طلب للحصول على 5 جيجاوات أخرى كجزء من هذه العملية. رائع! هذا مفيد جدًا يا شباب. شكرًا لكم. وسأحيل السؤال. شكرًا. سؤالك التالي من فيكرام مولوترا من ميزوهو. خطك مفتوح. صباح الخير. شكرًا لك على الإجابة على السؤال. أولًا، ربما وضعتم 90 يومًا في خطة التسعين يومًا، نوعًا ما لتأمين اتفاقية مع المستأجر. لدي سؤال واحد فقط، لماذا حددتم مدة قصيرة كهذه، 90 يومًا تحديدًا؟ هل هناك تفاصيل محددة تتعلق بالمحادثات أو أنواع المستأجرين أو مدى تقدمك؟ بالنظر إلى تاريخك خلال العام الماضي، هل يمكنك أن توضح لنا أكثر ما يمنحك الثقة لتسليط الضوء على قدرتك على إبرام اتفاقية إيجار خلال التسعين يومًا القادمة؟

نيك أماكوساي (محلل أسهم)

نعم، يسعدني قبول ذلك. أعتقد أن ما يمنحنا الثقة هو قدرتنا على تحديد ما كان يعيق العملاء عن التفاعل معنا. كان ذلك في الواقع رغبتهم في الشعور بالثقة بنا، وبإمكانية بناء علاقة طويلة الأمد معنا. كما تعلمون، تمتد هذه الاتفاقيات من 15 إلى 20 عامًا. لذا، يبحث الطرف الآخر عن ضمان بأن شريكه قادر على دعمه على المدى الطويل. ولهذا السبب تحديدًا أجرينا التغييرات التي أجريناها لضمان أن نكون شركة تركز على بناء العلاقات، وأن نكون قادرين على تقديم الدعم لهؤلاء العملاء على المدى الطويل. لذا، جزء من ثقتنا ينبع من ذلك. أما الجزء الآخر من ثقتنا فيتعلق بحالة موقعنا الإلكتروني. كما ذكرنا سابقًا، لدينا العديد من الشركاء للموقع، وقد أكد لنا المستخدمون أن الموقع هو الأكثر جاهزية للعملاء على مستوى البلاد. أما الجزء الثالث فهو الطلب، الذي لم يتلاشَ. الجميع يبحث عن طاقة إنتاجية، ونحن من المشاريع القليلة التي تمتلك طاقة إنتاجية كافية للعامين القادمين بهذا الحجم. هذا ما يمنحنا الثقة. إنها العلاقات التي بنيناها وكسبنا الثقة خلال الأسابيع الماضية، بالإضافة إلى جاهزية الموقع. وأخيرًا، أود أن أشير إلى أن العديد من عملائنا يركزون على كيفية التعامل معنا من الناحية التجارية. لذلك، سعينا جاهدين لتبسيط أنشطتنا التجارية لتكون أكثر وضوحًا، بحيث يتمكن عملاؤنا من التعامل معنا بثقة.

ماريوس هاس (رئيس مجلس الإدارة)

فيكترا، هل لي أن أضيف ملاحظة أخيرة؟ خلال الأسابيع الثلاثة الماضية، ازداد حجم مشاريعنا بشكل كبير، أكثر بكثير مما توقعنا. حسنًا، هذا خبر سار. إذًا، السؤال الثاني يتكون من جزأين بخصوص توقيع عقد الإيجار المحتمل: هل يمكنك تزويدنا بمعلومات عامة حول ما وضعناه سابقًا من حيث الإيرادات المحتملة، وخاصةً النفقات الرأسمالية اللازمة لتنفيذ أول عقد إيجار؟ بغض النظر عن حجم المشروع الذي كنا نسعى إليه، فقد توقعنا أن تتراوح تكلفة المشروع الأول بين 4 و5 مليارات دولار. ومن المتوقع أن يُدرّ هذا المشروع الأول قدرًا معينًا من صافي الدخل التشغيلي. فهل يمكنك تزويدنا بمعلومات عامة حول تكلفة تنفيذ هذا المشروع؟ وفي هذا السياق، هل تجري محادثات قصيرة مع جامعة تكساس التقنية أيضًا؟ نرجو إطلاعنا على آخر المستجدات. هل لا يزال هناك شرط يلزم بتوقيع عقد الإيجار بحلول تاريخ محدد؟

فيكرام مولوترا

نعم. ما نركز عليه حاليًا، والذي قد نسميه تطورًا، هو أننا نرى الآن هياكل متعددة يمكننا اتباعها لتحقيق نفس القيمة الاقتصادية لهذه المشاريع. وقد تحدثنا قليلًا عن سعينا لعقد شراكات محتملة مع شركاء مراكز البيانات، وشركاء الطاقة، وشركاء البنية التحتية. نواصل التواصل المباشر مع مزودي خدمات الحوسبة السحابية العملاقة، لكننا أدركنا وجود مسارات متعددة لتحقيق أهدافنا المالية من هذه المشاريع. لذا، ورغم أننا لا نستطيع بالطبع تحديد أرقام الصفقات التي نتداولها حاليًا، إلا أننا على ثقة تامة بأن الصفقات المتاحة لدينا توفر نفس النوع من الفرص الاقتصادية التي لطالما سعينا لتحقيقها.

ماريوس هاس (رئيس مجلس الإدارة)

سأضيف قليلاً يا فيكتور. من بين الأولويات الاستراتيجية التي وضعناها للأيام التسعين القادمة، استكشاف شراكات لتسريع قدراتنا في نشر مراكز البيانات والطاقة. وهذا يتيح فرصًا واعدة لضخ رؤوس أموال إضافية في الشركة من خلال هذه الشراكات. لذا، فهذا مفيد للغاية. أما بخصوص سؤالك عن جامعة تكساس التقنية، فأود أن أؤكد لك أن علاقتنا معها متينة للغاية. لقد التقينا برئيس مجلس الأمناء، واللجنة الخاصة التابعة للمجلس والمشرفة على العلاقة مع مركز فيرمي. وقد التقيت شخصيًا برئيس الجامعة مرتين خلال الأسابيع الثلاثة الماضية. كلانا متحمس للغاية لضمان نجاح مركز فيرمي على المدى الطويل، فهو مشروع بالغ الأهمية لكلينا. شكرًا لك. سؤالك التالي من سكاي لاندون من شركة روتشيلد. خطك مفتوح الآن. مرحبًا. شكرًا على إتاحة الفرصة لي لطرح أسئلتي. أعلم أنه قد يكون الوقت مبكرًا، لكنني أتساءل عما إذا كان بإمكانك توضيح فكرة استكشاف شراكات استراتيجية لتوفير الطاقة في مراكز البيانات. ما الذي قد يعنيه هذا؟ هل يعني ذلك الاستعانة بمشغل أكثر خبرة لمجموعات توليد الطاقة وما شابه؟ ثانيًا، بخصوص خطة الطاقة المعروضة في الشرائح، هل لا يزال خيار زيادة الطاقة، حتى 200 ميغاواط، مطروحًا؟ أتساءل لماذا لم يُدرج هذا الخيار ضمن خطة الطاقة لعامي 2026 و2027. أيضًا، هل تشمل خطة الطاقة تشغيل التوربينات بدورة أحادية؟ من المفترض أن يتم تحويلها إلى دورة مركبة في مرحلة ما. أتساءل متى وكيف سيتم ذلك، وهل هو جزء من متطلبات جودة الهواء والتصاريح ذات الصلة؟ شكرًا.

سكاي لاندون

حسنًا، سأبدأ بسؤال مركز البيانات، ثم سأترك المجال للآخرين للإجابة على بقية أسئلتكم. فيما يتعلق بالسعي إلى إقامة شراكات، وخاصة في مجال مراكز البيانات، فإن هذا يعكس بشكل مباشر المحادثات التي أجريناها مع مزودي خدمات الحوسبة السحابية العملاقة. وما نلاحظه هو أن طلبهم مرتفع للغاية لدرجة أنهم بحاجة إلى البحث عن شركاء لتوفير سعة إضافية. لذا أدركنا أنه من خلال السعي إلى إقامة شراكات في مجال مراكز البيانات، يمكننا تلبية احتياجاتهم أينما كانوا. لقد شهد هذا المجال تغيرات هائلة خلال الأشهر الستة الماضية. وكما ذكرنا سابقًا، أدركنا وجود هياكل متعددة لخدمة هؤلاء العملاء. لذلك نريد ضمان تلبية احتياجاتهم أينما كانوا، والسعي أيضًا إلى تلبية متطلباتهم للبقاء على اطلاع دائم باحتياجاتهم. وهذا ما نقوم به. كما أن هدفنا في استكشاف شراكات قوية يعكس هذه الحاجة. إذن، أحد الأمور التي ندرسها هو كيفية زيادة طاقتنا الاستيعابية لخدمة المزيد من العملاء. وكما أشار ماريوس، فإن الطلب الذي شهدناه خلال الأسبوعين الماضيين قويٌّ للغاية، ما يدفعنا الآن إلى التفكير في كيفية زيادة الطاقة الاستيعابية لموقعنا بشكل أسرع لخدمة المزيد من العملاء. هذان هما السببان اللذان دفعانا إلى البحث عن فرص الشراكة هذه. والآن، سأترك المجال لجاكوبو وماريوس للإجابة على بقية أسئلتكم.

جاكوبو

نعم، سأضيف بإيجاز شديد، من الواضح أن محادثات الشراكة هذه تخضع لاتفاقيات سرية. لذلك، لا يمكننا في الوقت الحالي تقديم المزيد من المعلومات. لكن اطمئنوا، فهذه أسماء لامعة في هذا المجال تتطلع إلى التعاون مع فيرمي لتقديم أفضل الخدمات والمنتجات لعملائنا. أخيرًا، أود أن أؤكد على قوة موقعنا في مجال معدات توليد الطاقة. وهذا ما يميز فيرمي عن باقي السوق. وإذا نظرنا إلى كل وحدة توليد على حدة، فإن توربينات GE6 الخاصة بنا مُجددة وجاهزة. أما وحدات الفئة X من سيمنز فهي وحدات جديدة تمامًا، بقدرة 1.1 جيجابت، وقد تم الانتهاء من تصنيعها في ألمانيا وسيتم شحنها خلال الصيف إلى الولايات المتحدة. كما ذكرنا سابقًا، فإن توربينات Sgt 8 Hundred موجودة في ميناء هيوستن بانتظار وصولها إلى الموقع. لذا، من هذا المنطلق، وكما ذكرنا، فقد حرصنا على تجهيز طاقتنا بعناية فائقة. كما تعلمون، لدينا 2.2 جيجاوات من الطاقة المتاحة، ويمكننا تنفيذ 1.5 جيجاوات منها بحلول نهاية عام 2027، شريطة وجود مستأجر وتمويل للمشروع. سنكون دقيقين في تنفيذ خطتنا. وأخيرًا وليس آخرًا، كما ذكرنا سابقًا، لدينا 200 ميجاوات من مشروع إكسل 86. هذه الطاقة موجودة بالفعل في الموقع، وسيتم إضافة 114 ميجاوات أخرى في النصف الأول من عام 2027. لذا فنحن جاهزون لخدمة العملاء. وسؤال أخير، اسمحوا لي أن أتحدث قليلًا عن شركاء الهندسة والمشتريات والإنشاء، من الواضح أن الجداول الزمنية تتغير نوعًا ما، ولا تزال تعتمد بشكل كبير على موعد تأمين مستأجر. لذا أود أن أعرف المزيد عن سوق الهندسة والمشتريات والإنشاء. هل ما زلتم ترغبون في استخدام نفس الشركاء الذين كنتم تفكرون في استخدامهم في البداية؟ ما مدى مرونة هؤلاء الشركاء فيما يتعلق بالمواعيد التي يمكنهم خلالها تنفيذ أعمال تركيب معدات الطاقة التي تحتاجونها؟ وأي تفاصيل إضافية لديكم ستكون موضع تقدير كبير. بالتأكيد. شكرًا لكم على السؤال. بكل تأكيد. نحن نعمل بتنسيق تام مع شركائنا الاستراتيجيين. يتم تركيب بطاريات GE6B الخاصة بنا منذ البداية مع شركة من هيوستن تُدعى Relevant Power Systems. إنهم يعملون معنا. وينطبق الأمر نفسه تمامًا على شركة Primoris فيما يخص بطاريات GE6B الخاصة بنا في الفئة F. كما تعلمون، لقد انتهينا للتو من طلب تقديم عروض. لسنا مستعدين للإعلان عن اسم الشركة. ولكن كما ذكرت، جميع شركائنا الاستراتيجيين في هذا المجال يعملون بتنسيق كامل معنا، بما في ذلك شركة Shield، شريكنا في معدات الجهد العالي. وهم جميعًا على أتم الاستعداد للتنفيذ جنبًا إلى جنب معنا. لذا فإن علاقاتهم قوية ونحن نمضي قدمًا. هذا رائع. شكرًا للمتصل. شكرًا لكم. سؤالكم التالي من جون هوديليك من شركة ubs. خطكم مفتوح. ممتاز. شكرًا لكم جميعًا، وصباح الخير. ربما نحتاج إلى سؤالين سريعين للمتابعة أولاً. ربما تمت الإجابة على هذا السؤال بالفعل، لكن هل حجم المحادثات مع المستأجرين أو العقود المحتملة التي تتحدثون عنها يصل إلى مستوى الجيجاواط الذي كنا نتحدث عنه في البداية، أم أننا نفكر في توقيع عقود على دفعات أصغر في البداية؟ وبالنسبة للشراكات الاستراتيجية، وخاصة مع شركات مراكز البيانات الحالية، هل تتوقعون صفقة محتملة للعمل مع مزود راسخ مثل DLR أو أحد الشركات الخاصة لاستئجار مساحات بالجملة، أو مجرد التعاون معهم للتواصل مع المستأجرين، أو أي شيء آخر يمكنكم فعله لتوضيح تفاصيل اتفاقية محتملة من هذا القبيل سيكون مفيدًا للغاية. شكرًا.

جون هوديليك

نعم. لذا، نحن ندرس، مرة أخرى، فرصًا متعددة لإبرام الصفقات، ولكل منها هيكل مختلف من حيث الحجم. ففي بعض الحالات تكون حصصًا صغيرة، وفي حالات أخرى تصل إلى جيجا أو أكثر. لكننا في وضع يسمح لنا بالاختيار. كيف نضمن خدمة شركاء متعددين على المدى الطويل؟ لذلك، لا يمكنني بالطبع، لأسباب تتعلق بالسرية، تحديد الأحجام بدقة. ما لدينا هو، كما ذكرنا، في بعض الحالات يصل إلى بضع مئات من الميغاواط، وفي حالات أخرى يصل إلى جيجا أو أكثر. وسنحرص على المضي قدمًا مع أفضل شريك ممكن ضمن الجدول الزمني الذي يناسبه. أما بالنسبة لسؤال الشركاء، فنحن نفكر في كيفية خدمة العميل وفقًا لجدوله الزمني. لذا، أثناء التفاوض على هذه الصفقات، ننظر بالطبع إلى حجم السعة التي يبحثون عنها، ولكننا ننظر أيضًا إلى الجدول الزمني الذي يحتاجونه. ووجدنا أن شركاء مراكز البيانات المختلفين لديهم جداول زمنية متباينة لتلبية احتياجات مراكز البيانات، واحتياجات الحد الأدنى من المنتج القابل للتطبيق. لذا، نحن على تواصل دائم لمحاولة مواءمة توافر سعة مراكز البيانات مع الجدول الزمني للعميل والسعة التي يبحث عنها. وكما تعلمون، فإن الأمر أشبه برقصة في هذه الصفقات. ولكن ما يُميز هذه الصفقات هو وجود خيارات متعددة مطروحة، مما يُتيح لنا اختيار أفضل صفقة ممكنة.

آنا بوفا

أودّ أن أضيف الآن أن شركاء مراكز البيانات لديهم طلب كبير على الطاقة، وقد وقّعوا على عقود لتوفيرها. من الواضح أن الطاقة المتوفرة لديهم شحيحة. لذلك، يبادرون بالتواصل معنا بأفكار حول كيفية التعاون لتلبية هذا الطلب. وهذا لا يوفر لنا فقط خبرة كبيرة والتزامات تمويلية، بل يشمل أيضًا مستأجرين. لذا، من المهم جدًا بالنسبة لنا إشراكهم في هذه المحادثات وتعزيز موقفنا بشكل شامل. ممتاز. شكرًا لكم جميعًا. شكرًا. سؤالكم التالي من جريج راولينز من شركة رادواي كابيتال. خطكم مغلق. صباح الخير. شكرًا لكم على الرد على مكالمتي. سؤالي الأول هو: هل يستطيع السيد نورجابايو، بحصته البالغة 40%، منع زيادة رأس المال لأي سبب يراه مناسبًا؟ أما السؤال الثاني فهو مجرد ملاحظة. لقد بذلتم الكثير من الوقت والجهد في الحديث عن التمويل وتوفير الطاقة، ولكن ماذا عن تمويل وبناء الهياكل الفعلية التي ستضم مراكز البيانات؟ وبالحديث عن ذلك، أودّ مناقشة نموذجين. تُوفّر شركة Digital Realty المباني والبنية التحتية المرتبطة بها، كأنظمة التبريد على سبيل المثال، بينما تُسهّل شركة Equinix في كثير من الحالات تمويل معدات المستأجرين، مما يمنحهم ميزة استراتيجية قوية. أيّ نموذج ستتبعون؟ وأخيرًا، مسألة محاسبية. على عكس مراكز البيانات الأخرى، ستُوفّرون الطاقة التي ستتقاضون مقابلها رسومًا. أفترض أن هذا ليس دخلًا من الإيجار، وبالتالي قد تواجهون مشاكل إذا تجاوزت إيراداتكم من توصيل الطاقة 25% من دخل الإيجار. هل فكرتم في هذا الأمر؟ شكرًا لكم.

جريج راولينز

إذن، أعتقد أننا سنبدأ بـ... هناك سؤالان. سأبدأ بسؤالك حول هياكل التمويل لهذه الصفقات. كما تعلم، يتم التواصل باستمرار مع المقرضين بشأن هيكل الصفقة لضمان توفر التمويل اللازم لإتمامها. لدينا علاقات قوية مع عدد من ممولي المشاريع في هذا المجال، وهم يشاركون بنشاط في المحادثات معنا حول جميع الصفقات التي نتفاوض عليها حاليًا. لذلك، نحن على ثقة تامة بقدرتنا على تمويل هذه المشاريع. وبالطبع، لن نخوض في أي مشروع لا نثق في إمكانية تمويله. وهذا جزء من معاييرنا، وهو ضمان قدرتنا على تمويل هياكل هذه الصفقات. أعتقد أن لديك سؤالًا آخر حول حصة توبي، 40%؟

ماريوس هاس (رئيس مجلس الإدارة)

نعم يا غريغ، سأتناول هذا الأمر بإيجاز. حتى الآن، لا يوجد اجتماع مُحدد للمساهمين. للتوضيح فقط، لا يوجد أي اجتماع. ثانيًا، ربما لاحظتم أننا قدمنا الليلة الماضية نموذج 8K حيث أدخل مجلس الإدارة تعديلات على النظام الأساسي للشركة، تنص هذه التعديلات على أن أي تغييرات في تشكيل مجلس الإدارة تتطلب موافقة 70% من الأسهم القائمة. لذا، يجب أن يكون هناك حد أدنى كبير لإجراء تعديلات جوهرية على هيكل مجلس الإدارة، وذلك بهدف حماية مساهمينا، وتعزيز اتساق واستقرار الشركة. نعتقد أننا في وضع ممتاز للاستفادة من الطلب في السوق على الأصول والخدمات والمنتجات التي نقدمها. مهمتنا الآن هي التنفيذ الأمثل لمساهمينا لتحقيق هذه الفرصة. يمكنني التحدث عن سياسة الاعتراف بالإيرادات والمحاسبة. نعتزم اختيار وضع "الخبز" ونقوم بهيكلة نظام الاعتراف بالإيرادات وجميع عمليات المحاسبة لدينا بما يتوافق مع ذلك. إذن، هذا الأمر في الحسبان. وشكراً على سؤالك. شكراً. هذا كل شيء. شكراً. سؤالك التالي من ديريك وايتفيلد من شركة تكساس كابيتال. خطك مفتوح. صباح الخير جميعاً، وشكراً لوقتكم. لديّ سؤالان، ربما نبدأ بالشريحة التاسعة. هل يمكنك توضيح مقدار إجمالي سعة الطاقة التي تتوقعها في السوق بنهاية عام 2027 مقارنةً بالطلب الإجمالي على أيام انقطاع التيار الكهربائي؟ بمعنى آخر، إذا قارنت عرضك بنهاية عام 2027، هل يمكنك توضيح مدى تميز هذه السعة في السوق مقارنةً بما يتم بناؤه؟ حسناً، سأفكر في الأمر. كما تعلم، ما ذكرناه سابقاً هو أننا نمتلك حالياً في ميزانيتنا العمومية 2.2 جيجاوات من معدات توليد الطاقة بالغاز. وبناءً على عقد الإيجار وتمويل المشروع، نستطيع توفير 1.5 جيجاوات من الطاقة المركبة بحلول نهاية عام 2017 في دورة بسيطة. هذا هو التفسير الصحيح، بالطبع. كل ذلك يتم وفقًا للجداول الزمنية التي يحددها عملاؤنا لكل مستأجر. هذه هي الخطوة الأولى التي تؤدي إلى تسليم المنتج، وتمويل المشروع، ثم تركيب توربيناتنا في مشروعهم على الطريق السريع M4، وهكذا. ممتاز. ربما بالانتقال إلى آنا، في ملاحظاتك المُعدّة، أشرتِ إلى واجهة تجارية أكثر سلاسة للعملاء والشركاء الراغبين في مواصلة المناقشات. ربما. هل يمكنكِ توضيح كيفية تغيير هذه الواجهة، وإلى أي مدى كانت تُشكّل عائقًا في مناقشات العملاء السابقة؟

ديريك وايتفيلد

بالتأكيد. لذا، أعتقد أن أحد أهم جوانب التغيير الذي أجريناه هو إدراكنا أنه في كل مرحلة من مراحل مسيرة أي شركة، ننتقل من الرؤية التي تدفع الشركة وتبني زخمها إلى هيكل أكثر توجهاً نحو الجانب التجاري، لضمان اغتنام الفرص من الناحية الاقتصادية. وقد أدركنا أننا كنا عند نقطة تحول حاسمة. فعند التعامل مع الشركات الكبيرة، هناك أسلوب عمل خاص بها، يمكننا تسميته "مرحلة التأسيس". وأردنا التأكد من أننا نبني الفريق والهيكل والعملية بطريقة تسهل العمل معنا. وهذا يعني توضيح قدراتنا وتوافرنا بشكل دقيق، وكيفية تواصل الناس معنا، والتفكير ملياً في كيفية بناء العلاقات. وكما ذكرنا سابقاً، العلاقات هي أساس كل شيء في هذا القطاع. مجتمع التكنولوجيا صغير جداً، فإذا كنت تعرف شخصاً واحداً، فمن المحتمل أنه يعرف شخصاً آخر يعرفك. لذا أدركنا تمامًا أن أهم ما في عمليتنا هو إضفاء الطابع الاحترافي على العملية وضمان وضوح كيفية التواصل معنا. وأن يكون هذا التواصل إيجابيًا وبنّاءً، وموجهًا نحو هدف مشترك هو إتمام الصفقة.

آنا بوفا

ممتاز، هذا مفيد. شكرًا لوقتك. شكرًا لك. سؤالك التالي من بول غولدينغ من ماكواري. خطك مفتوح الآن. شكرًا جزيلًا على إتاحة الفرصة لي لطرح سؤالي. أردت فقط أن أسأل سؤالًا سريعًا. بدمج سؤالين سابقين حول الحجم المحتمل للصفقة الأولية ومناقشات تمويل المشروع، هل تؤثر المناقشات الجارية مع المقرضين بأي شكل من الأشكال على كيفية اختيارك أو تفكيرك في حجم عقد الإيجار النهائي الأولي في هذا المجال الذي وصفته بأنه أصغر من نطاق الجيجاواط؟ هل يؤثر ذلك على عملية تفكيرك حول بناء الهياكل والقدرة على توفير الطاقة أثناء دراستك لهؤلاء الأطراف المقابلة المحتملة والمحادثات التي تجريها مع المقرضين؟ شكرًا جزيلًا.

بول غولدينغ

نعم، بالتأكيد. لذا، نحن في وضعٍ ممتازٍ يسمح لنا باختيار هيكلٍ واحدٍ دون غيره. بغض النظر عن حجم الصفقات المطروحة، لدينا ثقةٌ كبيرةٌ في قدرتنا على تأمين التمويل اللازم لها. ونحن، كما ذكرنا، على تواصلٍ فعّالٍ مع جهات التمويل في هذه المفاوضات. فإذا كانت الصفقة بقدرة 1 جيجاوات، فنحن على ثقةٍ تامةٍ في قدرتنا على تأمين التمويل اللازم لها. وإذا كانت بقدرة 200 جيجاوات، فنحن على ثقةٍ تامةٍ في قدرتنا على تأمين التمويل اللازم لها. وهذا يرتبط أيضاً، بالطبع، بجهة المشتري وقدرته على الحصول على التمويل. لذا، ينصبّ تركيزنا مجدداً على دراسة جميع الخيارات المتاحة. وبالطبع، لدينا ثقةٌ كبيرةٌ في جميع هذه الخيارات.

آنا بوفا

وربما مجرد سؤال إداري بسيط، آنا، شكرًا جزيلًا على هذا التوضيح. أتساءل إن كان سوق تمويل المشاريع بشكل عام يتقبّل جميع مستويات الجدارة الائتمانية للأطراف المقابلة التي تتلقينها من حيث اهتمام المستثمرين، أم أن هناك ميلًا نحو، كما تعلمين، التصنيفات الاستثمارية العالية نظرًا لموقعكِ في خطة العمل مقارنةً بالمستثمر. شكرًا جزيلًا.

بول غولدينغ

نعم. من الواضح أن الجدارة الائتمانية هي العامل الأساسي عند إبرام هذه الصفقات. لذا، إذا كان لدينا عميل ذو جدارة ائتمانية منخفضة، فعلينا بالطبع إيجاد شريك إضافي مستعد لدعمه وتوفير التمويل اللازم له. لدينا عدة طرق لتحقيق ذلك، وكما ذكرتُ مرارًا، لدينا خيارات وهياكل تمويلية متعددة. لكن الأهم هو أننا نرى أن جميع هذه الهياكل قابلة للتمويل بفضل الطريقة التي عرضنا بها الفرصة.

المشغل

شكرًا لكم. بهذا نختتم جلسة الأسئلة والأجوبة. سأعيد الآن إدارة المؤتمر إلى ماريوس هاس لإلقاء كلمته الختامية. تفضل. شكرًا لك أيها المشغل. شكرًا لمشاركتكم في مكالمتنا اليوم. نعلم أن هناك بعض التشويش، ولكن كما سمعتم هذا الصباح، فإن فريق قيادتنا يركز تركيزًا كاملًا على تنفيذ خطتنا لخلق قيمة طويلة الأجل للمساهمين. كما ذكرنا. وسأكرر ذلك مرة أخرى. خلال التسعين يومًا القادمة، يمكنكم توقع أن نحقق هذه الأولويات الخمس الرئيسية: تأمين اتفاقية إيجار ملزمة، والحفاظ على انضباط رأس المال لدعم السيولة، وتعيين الرئيس التنفيذي القادم لتوفير الطاقة في موقع مشروعنا، واستكشاف شراكات استراتيجية لتسريع نشر مراكز البيانات والطاقة. نقدر اهتمامكم ودعمكم بينما نعمل على بناء منصة الطاقة لعصر الذكاء الاصطناعي. شكرًا لكم مجددًا لانضمامكم إلينا هذا الصباح. نقدر ذلك كثيرًا. بهذا نختتم فعالية اليوم. يمكنكم إنهاء المكالمة الآن، ونتمنى لكم يومًا سعيدًا. شكرًا لمشاركتكم.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.