لمحة سريعة عن أداء أسهم Figma

وقد لفتت شركة Figma (FIG) انتباه المستثمرين مؤخراً بعد فترة من الأداء المختلط للسهم، بما في ذلك انخفاض بنسبة 10.4٪ في يوم واحد ومكاسب بنسبة 29.6٪ خلال الشهر الماضي، إلى جانب انخفاض بنسبة 35.4٪ منذ بداية العام.

عند سعر سهم يبلغ 24.29 دولارًا أمريكيًا، شهد السهم تقلبات حادة في الأسابيع الأخيرة. فقد بلغ عائد سعر السهم خلال شهر واحد 29.6%، بينما انخفض عائد سعر السهم منذ بداية العام بنسبة 35.4%. يشير هذا إلى تعافي الزخم بعد فترة من التراجع، حيث يعيد المستثمرون تقييم آفاق النمو والمخاطر المحيطة بالشركة.

إذا كنت تبحث عن فرص أخرى غير Figma، فقد تكون هذه فرصة مناسبة لاستعراض فرص أخرى متعلقة بالبرمجيات والذكاء الاصطناعي من خلال قائمتنا التي تضم 30 شركة صغيرة في مجال الذكاء الاصطناعي.

مع وصول سعر السهم إلى 24.29 دولارًا أمريكيًا، وحصوله على درجة قيمة 1، وتداوله بخصم مقارنة بأهداف المحللين وبعض التقديرات الجوهرية، عليك أن تسأل: هل هناك إمكانية حقيقية للارتفاع أم أن النمو المستقبلي قد تم تسعيره بالفعل؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 29.3% مبالغ في تقييمها

كان آخر إغلاق لشركة Figma عند 24.29 دولارًا أعلى بكثير من القيمة العادلة البالغة 18.79 دولارًا التي تشير إليها الرواية الأكثر متابعة، والتي تصور السهم على أنه مسعر لأداء قوي وليس كصفقة رابحة.

إذا نظرنا إلى الأمر بهدوء وعقلانية، فإن السوق يفترض أساسًا نموًا في الإيرادات بنسبة تتراوح بين 20 و25% سنويًا، وتحسنًا في صافي الربح ليصل إلى ما يقارب 15 إلى 20% خلال خمس سنوات، ونسبة سعر إلى ربحية مستقبلية تتراوح بين 30 و40 ضعفًا بمجرد أن تحقق الشركة ربحية حقيقية. هذه المعطيات لا تشير بالضرورة إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، ولكنها أيضًا لا تندرج ضمن نطاق الفقاعة. هذا يعني ببساطة أن سعر السهم مُحدد بناءً على أداء مستقر. إذا استمر النمو فوق 25% أو تجاوزت هوامش الربح 20%، فهناك إمكانية حقيقية للنمو. أما إذا لم يتحقق ذلك، فمن المرجح أن تنخفض نسبة السعر إلى الربحية.

هل تريد معرفة ما يكمن وراء فجوة القيمة العادلة هذه؟ يعتمد التفسير على نمو الإيرادات الطموح، ورفع هامش الربح، ومضاعف أرباح مرتفع. قد تُفاجئك التركيبة الدقيقة.

النتيجة: القيمة العادلة 18.79 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

لكن هذا يتوقف على التنفيذ. فالخسارة الصافية المعلنة البالغة 1,401.48 مليون دولار أمريكي، والضغط من المنافسين الكبار في مجال الذكاء الاصطناعي وأدوات التصميم، قد تُشكك سريعاً في قصة التقييم المبالغ فيه.

تتنافس وول ستريت على صاروخ واحد. فبينما تعدّ شركة سبيس إكس العد التنازلي لطرح أسهمها للاكتتاب العام، دخلت شركات أخرى مرتبطة بسباق الفضاء الجديد المدار بالفعل. ← قائمة مراقبة تضم 20 شركة فضائية واعدة · أداة فحص أفكار الاستثمار في سباق الفضاء العالمي · استعرض القطاع حسب التقييم على صفحة تقييم روكيت لاب .

وجهة نظر أخرى حول قيمة فيجما

بينما يُصوّر الرأي السائد سهم Figma على أنه مُبالغ في قيمته بنسبة 29.3% عند سعر 24.29 دولارًا أمريكيًا مقابل قيمته العادلة البالغة 18.79 دولارًا أمريكيًا، يُشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) من SWS إلى عكس ذلك، حيث يُقدّر القيمة العادلة للسهم بـ 27.92 دولارًا أمريكيًا، ويتداول السهم حاليًا بأقل من ذلك بنحو 13%. أيّ الرأيين تثق به أكثر: علاوة تنفيذ السوق أم حسابات التدفقات النقدية؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع Figma على سبيل المثال ). نعرض لك الحساب كاملًا. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 46 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص ، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

مع وجود إشارات متضاربة حول القيمة والتوجهات، يُعدّ هذا الوقت مناسبًا لتحليل البيانات بنفسك وتحديد رأيك في موازنة Figma بين المخاطر والعوائد. وللحصول على رؤية أوضح لكلا الجانبين، اطّلع على العوائد الرئيسية الثلاثة وعلامتي التحذير المهمتين .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا اقتصرت على سهم واحد فقط، فإنك تخاطر بتفويت فرص أخرى. استخدم الأدوات المتاحة واحرص على أن تكون قائمة مراقبتك مليئة بأفكار جديدة ومدروسة جيدًا.

• ابحث عن الجودة بأسعار مخفضة من خلال مسح الشركات المدرجة في قائمة الأسهم الـ 46 عالية الجودة والمقومة بأقل من قيمتها الحقيقية لاكتشاف فرص القيمة المحتملة قبل الآخرين.
• أعطِ الأولوية للمرونة من خلال الاطلاع على 63 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة . ركّز على الشركات ذات درجات المخاطر المنخفضة التي قد تتناسب بشكل أفضل مع نهج حذر.
• ابقَ متقدماً بخطوة من خلال البحث في أداة الفرز التي تحتوي على 22 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة، واطلع على الأسهم الأقل شهرة التي تتوافق مع المعايير الأساسية القوية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.