أعلنت المؤسسات المالية (ناسداك: FISI ) عن نتائجها المالية للربع الأول، وعقدت مؤتمراً هاتفياً لمناقشة الأرباح يوم الجمعة. اقرأ النص الكامل أدناه.

توفر واجهات برمجة تطبيقات Benzinga إمكانية الوصول الفوري إلى نصوص مكالمات الأرباح والبيانات المالية. تفضل بزيارة https://www.benzinga.com/apis/ لمعرفة المزيد.

يمكنكم مشاهدة البث المباشر عبر الرابط التالي: https://events.q4inc.com/attendee/208517337

ملخص

أعلنت شركة المؤسسات المالية عن صافي دخل قدره 20.6 مليون دولار، أو 1.04 دولار للسهم المخفف، مما يدل على تحسن مقارنة بالأرباع السابقة.

أكملت الشركة إعادة تمويل ديون فرعية قديمة بقيمة 65 مليون دولار وأعادت شراء أكثر من 163 ألف سهم، ليصل إجمالي الأسهم التي أعيد شراؤها منذ ديسمبر إلى 500 ألف سهم.

تمت الموافقة على زيادة بنسبة 3.2% في توزيعات الأرباح النقدية الفصلية لتصل إلى 0.32 دولار للسهم الواحد، مما يعكس الثقة في الاستراتيجية طويلة الأجل.

انخفض إجمالي القروض بشكل طفيف عن الربع السابق ولكنه ارتفع بنسبة 1.6٪ على أساس سنوي، مع وجود خطط لنمو القروض في النصف الثاني من العام.

أعلنت الشركة عن توسع في هامش صافي الفائدة (NIM) وقامت بتعديل توقعاتها لهامش صافي الفائدة للعام بأكمله إلى ما يزيد عن 360.

انخفض الدخل غير المتعلق بالفائدة بشكل طفيف بسبب انخفاض نشاط رسوم المقايضة، بينما ظلت إيرادات إدارة الثروات والتأمين مستقرة.

لقد تحسنت نسبة الكفاءة، وتتوقع الشركة أن تصل النسبة السنوية الكاملة إلى حوالي 57% بفضل الإدارة المنضبطة للنفقات.

تأثر نمو الودائع بإنهاء قطاع الخدمات المصرفية، لكن الودائع الأساسية لا تزال موضع تركيز.

أعربت الإدارة عن ثقتها في تحقيق هدف نمو القروض بنسبة 5% على مدار العام، مدفوعاً بالطلب على القروض التجارية في أسواق نيويورك.

النص الكامل

جوش (المشرف)

أهلاً وسهلاً بكم في مكالمة أرباح الربع الأول من عام 2026 لشركة المؤسسات المالية. اسمي جوش، وسأكون مدير هذه المكالمة. سيتم كتم صوت جميع الخطوط خلال فقرات العرض التقديمي، مع إتاحة الفرصة لطرح الأسئلة والإجابة عليها في النهاية. إذا رغبتم في طرح سؤال، يُرجى الضغط على زر النجمة (*) متبوعًا بالرقم 1 على لوحة مفاتيح الهاتف، ولحذف السؤال، يُرجى الضغط على زر النجمة (*) متبوعًا بالرقم 2. الآن، أود أن أقدم لكم مقدم البرنامج مارتي برمنغهام، تفضلوا بالبدء.

كيت

مارتي برمنغهام، شكرًا لانضمامك إلينا. سيقدم الرئيس التنفيذي مارتي برمنغهام والمدير المالي جاك بلانت تعليقات مُعدة مسبقًا خلال مكالمة اليوم. وسينضم إليكم أعضاء آخرون من فريق قيادة الشركة خلال جلسة الأسئلة والأجوبة. ستتضمن التعليقات المُعدة مسبقًا وجلسة الأسئلة والأجوبة اليوم بيانات استشرافية. قد تختلف النتائج الفعلية اختلافًا جوهريًا عن البيانات الاستشرافية نظرًا لمجموعة متنوعة من المخاطر والشكوك وعوامل أخرى. نُحيلكم إلى بيان الأرباح وعرض المستثمرين الصادرين في اليوم السابق، بالإضافة إلى ملفات هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية السابقة، والمتوفرة على موقعنا الإلكتروني لعلاقات المستثمرين، للاطلاع على وصفنا لبيانات الحماية ومناقشة تفصيلية لعوامل المخاطر المتعلقة بالبيانات الاستشرافية. سنناقش أيضًا بعض المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP)، والتي تهدف إلى استكمال المقاييس المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، وليس استبدالها. يمكنكم الاطلاع على تسويات المقاييس غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا مع المقاييس المتوافقة معها في بيان الأرباح المرفق مع النموذج 8K، أو في أحدث عرض تقديمي للمستثمرين، والمتوفر على موقعنا الإلكتروني لعلاقات المستثمرين www.fisi-investors.com . يرجى ملاحظة أن هذه المكالمة تتضمن معلومات قد تكون دقيقة فقط حتى تاريخ اليوم 24 أبريل 2026. سأقوم الآن بتحويل المكالمة إلى الرئيس والمدير التنفيذي مارتي برمنغهام.

مارتي برمنغهام (الرئيس والمدير التنفيذي)

شكرًا لكِ يا كيت. صباح الخير جميعًا، وشكرًا لانضمامكم إلينا اليوم. تُؤكد نتائجنا للربع الأول قوة أعمالنا المصرفية المجتمعية، مما يعكس الأداء المنضبط لفريقنا والتركيز المستمر على الربحية المستدامة. حققنا صافي دخل متاح للمساهمين العاديين بقيمة 20.6 مليون دولار أمريكي، أو 1.04 دولار أمريكي للسهم المخفف، وهو ما يُمثل تحسنًا مقارنةً بالربع السابق والربع المماثل من العام الماضي. كما دعمت نتائج التشغيل للربع الأول تحسنًا ملحوظًا في مؤشرات الربحية الرئيسية مقارنةً بالربع السابق والربع المماثل من العام الماضي، بما في ذلك عائد على متوسط الأصول بنسبة 1.37%، وعائد على متوسط حقوق الملكية الملموسة العادية يتجاوز 15%، ونسبة كفاءة تبلغ 57%. اتخذ فريق الإدارة ومجلس الإدارة لدينا إجراءات استراتيجية خلال الربع تعكس التزامنا بالاستخدام الرشيد لرأس المال وخلق قيمة طويلة الأجل للمساهمين. في يناير، أكملنا إعادة تمويل 65 مليون دولار أمريكي من إصدارات الديون الفرعية القديمة. بالإضافة إلى ذلك، قمنا بإعادة شراء ما يزيد قليلاً عن 163,000 سهم، ليصل إجمالي عمليات إعادة الشراء منذ ديسمبر إلى حوالي 500,000 سهم، أي نصف نسبة الـ 5% المعتمدة بموجب برنامج إعادة الشراء الحالي. وفي فبراير، وافق مجلس إدارتنا أيضًا على زيادة بنسبة 3.2% في توزيعات الأرباح النقدية الفصلية لتصل إلى 0.32 دولار أمريكي للسهم العادي. وارتفعت القيمة الدفترية الملموسة للسهم بنسبة 1.1% لتصل إلى 28.15 دولارًا أمريكيًا هذا الربع، وقد عوضت الأرباح القوية تأثير عمليات إعادة شراء الأسهم وبعض الضغوط النزولية في الدخل الشامل الآخر (AOCI) الناجمة عن تقلبات أسعار الفائدة. وتؤكد إجراءاتنا المتعلقة برأس المال ثقة مجلس إدارتنا في استراتيجيتنا وتوقعاتنا طويلة الأجل، مع إعادة تأكيد التزامنا بالإدارة المنضبطة لرأس المال وقيمة المساهمين على المدى الطويل. ومن منظور الميزانية العمومية، انخفض إجمالي القروض بشكل طفيف مقارنةً بالربع السابق، وارتفع بنسبة 1.6% على أساس سنوي. أما القروض التجارية، فقد ظلت مستقرة نسبيًا في نهاية الربع، حيث ارتفعت قروض الأعمال بنسبة 1% وانخفضت قروض الرهن العقاري بشكل طفيف. مقارنةً بالربع الأول من عام 2025، ارتفع كلا القطاعين بنحو 5%. أشرنا خلال مكالمتنا في يناير إلى أن توقعاتنا لنمو القطاع التجاري في الربع الأول ستكون متواضعة نظرًا لحجم القروض التي أُبرمت في أواخر عام 2025 وارتفاع عمليات السداد التي توقعناها في الربع الأول. ونظرًا للغموض الجيوسياسي والاقتصادي الذي ساد الربع الأول، لاحظنا أن بعض عملائنا التجاريين اتخذوا نهجًا حذرًا من خلال تشديد ميزانياتهم العمومية وسداد ديونهم باستخدام الاحتياطيات النقدية، مما أثر على جانبي ميزانيتنا العمومية بانخفاض القروض والودائع. وفيما يخص نشاط خطوط الأصول في الربع الرابع من عام 2025، فقد قدمنا قروضًا تجارية بقيمة 270 مليون دولار تقريبًا، مع سداد حوالي 135 مليون دولار منها في الربع الأول من عام 2026. أما في الربع الأول من عام 2026، فقد بلغت قيمة القروض المقدمة 147 مليون دولار، مع سداد 158 مليون دولار منها. استنادًا إلى حجم وحالة مشاريعنا الحالية، نتوقع انتعاش نمو القروض خلال النصف الثاني من العام، ونتوقع استمرار نمو القروض بنسبة 5% على مدار العام مدفوعًا بالقطاع التجاري في أسواقنا بشمال ولاية نيويورك. نشهد ارتفاعًا في الطلب على قروض الشركات والمؤسسات، لا سيما في روتشستر وبافالو. في سيراكيوز، يسود حماسٌ ملحوظٌ بعد بدء أعمال بناء مشروع مايكرون في وقت سابق من هذا العام. بانضمام مُقرض محلي متمرس إلى فريقنا مؤخرًا، نعتقد أننا في وضع جيد لدعم النمو المتوقع في وسط ولاية نيويورك. في محفظة منطقة وسط المحيط الأطلسي، حيث لدينا فريق صغير من مُقرضي العقارات التجارية، شهدنا نشاطًا أكبر في إعادة تمويل قروض البناء، ما يُعد دليلًا على جودة الجهات الراعية وسيولة هذه المحفظة. أما بالنسبة لقروض المستهلكين في الميزانية العمومية، فقد نما قطاع الإسكان بشكل طفيف بنسبة 1% تقريبًا مقارنةً بنهاية العام الماضي، وبلغت قيمة قروض الرهن العقاري السكني المباعة والمخدومة 298 مليون دولار، بزيادة قدرها 1.5% خلال الربع، وأكثر من 6% على أساس سنوي. مع تحويل المزيد من الإنتاج إلى محفظة خدماتنا خارج الميزانية العمومية، والتي تدعم دخل الرسوم في منطقتي روتشستر وبافالو الحضريتين شمال ولاية نيويورك، لا يزال سوق الإسكان مزدهراً، حيث من المتوقع أن ترتفع أسعار المنازل بنسبة 4% أو أكثر في عام 2026. وقد ارتفعت طلبات الرهن العقاري وقروض تمويل المنازل بنسبة 10% على أساس سنوي، ونحن متحمسون لهذه الفرصة مع دخولنا موسم شراء المنازل الأكثر ازدحاماً في فصلي الربيع والصيف. انخفضت قروض المستهلكين غير المباشرة بنسبة 2.4% عن نهاية الربع الرابع، ونحو 8% عن الربع الأول من عام 2025 لتصل إلى 788 مليون دولار. وكما ذكرنا سابقاً، فقد كنا مرتاحين للسماح لانخفاض حجم القروض الجديدة بالتجاوز نظراً لتركيزنا على هوامش الربح المربحة ومزيج الائتمان المواتي. كانت القروض الجديدة في أول شهرين من الربع أقل مما خططنا له، لكن شهر مارس كان قوياً للغاية. ومع الأداء الجيد لشهر أبريل، نشعر بأننا في وضع جيد للاستفادة من الزيادة الموسمية في حركة المشاة ونشاط شراء السيارات الذي يحدث في أشهر الصيف في مناطق عملنا. يبقى الائتمان مستقراً في هذا المجال من الأعمال نظراً لطبيعة الإقراض الممتاز لعملياتنا. نُقرض من خلال شبكة تضم أكثر من 360 وكيلًا جديدًا للسيارات في جميع أنحاء ولاية نيويورك، ويبلغ متوسط حجم القرض في محفظتنا حوالي 20,000 دولار أمريكي، ويبلغ متوسط درجة FICO المرجحة لدينا أكثر من 700. بلغ إجمالي الودائع في نهاية الفترة 5.34 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 2.5% عن 31 ديسمبر، وانخفاض قدره 1% تقريبًا عن 31 مارس 2025. تخلصنا من الودائع المتبقية البالغة 7 ملايين دولار أمريكي المتعلقة بنظام BAS في الربع الأول، مما يمثل اكتمال عملية إنهاء خدماتنا المصرفية. كان هذا هو المحرك الرئيسي للانخفاض السنوي في إجمالي الودائع والودائع غير العامة، حيث خفضنا ودائع نظام BAS إلى الصفر في نهاية الشهر الماضي من حوالي 55 مليون دولار أمريكي في 31 مارس 2025. كما سمح لنا نمو الودائع العامة المتبادلة على أساس سنوي بتقليل استخدامنا للودائع بالجملة عن طريق الوساطة. تتميز قاعدة الودائع المتبادلة بتنوعها، فهي راسخة في علاقات تجارية وبلدية عميقة وطويلة الأمد في كثير من الأحيان. أكثر من 20% من هؤلاء العملاء و30% من أرصدتهم تربطهم علاقة مع فايف ستار لأكثر من عقد. ويبلغ متوسط مدة العلاقة عبر المحفظة خمس سنوات. يساعدنا عرض منتجاتنا التبادلية على الحفاظ على علاقاتنا المهمة مع العملاء، مع تقليل متطلبات الضمانات التقليدية على الصناديق العامة والمؤسسية، وتوفير سيولة قيّمة لنا، بما في ذلك خلال الأزمة المصرفية لعام 2023. قاعدة ودائعنا العامة راسخة من خلال مئات البلديات المحلية والمناطق التعليمية وغيرها من الكيانات الحكومية. تعكس الأرصدة الموسمية المرتبطة بتحصيل الضرائب والمساعدات الحكومية، ونتيجة لذلك، يبلغ هذا القطاع التمويلي ذروته في الربعين الأول والثالث، ويظل تحت إدارة جيدة. يركز فريقنا بشكل كبير على الاحتفاظ بالودائع الأساسية غير العامة واكتساب المزيد منها. نواصل استهداف نمو الودائع بنسبة منخفضة أحادية الرقم للعام بأكمله، حتى مع سماحنا لبعض شهادات الإيداع ذات المنتجات الفردية ذات الأسعار المرتفعة بالانتهاء عند تاريخ استحقاقها في الربع الأول، مما أفاد هامش الربح. يسعدني الآن أن أترك المجال لجاك لمزيد من التفاصيل حول نتائجنا، بما في ذلك بعض التحديثات الإيجابية لتوقعاتنا.

جاك بلانت (المدير المالي)

شكرًا لكم. صباح الخير جميعًا. تضافرت جهود قطاعات أعمالنا لتحقيق أداء مالي مربح في الربع الأول، تميز بتوسع هامش صافي الفائدة، واستدامة فئات الدخل الرئيسية غير المتعلقة بالفائدة، والإدارة المنضبطة للنفقات. بدءًا بهامش صافي الفائدة، يعود الارتفاع بمقدار 5 نقاط أساسية مقارنةً بالربع السابق إلى انخفاض تكاليف الالتزامات ذات الفائدة. انخفضت تكلفة الأموال بمقدار 15 نقطة أساسية عن الربع السابق مع استحقاق شهادات الإيداع ذات الفائدة الأعلى، إلى جانب إعادة تسعير الودائع بشكل عام نحو الانخفاض. وللتذكير، تأثر هامش الربع الرابع بمستوى الديون الفرعية التي كنا نحملها في ديسمبر قبل استدعاء 65 مليونًا من الإصدارات السابقة في منتصف يناير. كان هامش صافي الفائدة الذي سجلناه للربع الأول، والبالغ 367 نقطة أساسية، أقوى مما توقعنا نظرًا لأسعار الودائع المواتية. وبينما نواصل مواجهة ضغوط تنافسية على أسعار الودائع، فإننا نركز استراتيجيًا على علاقاتنا مع عملائنا الأساسيين، بما في ذلك أولئك الذين لديهم ودائع لأجل مستحقة، مما قد يؤثر بشكل طفيف على تكلفة أموالنا. لا نزال نتوقع توسعًا طفيفًا في هامش صافي الفائدة (NIM) خلال الفترة المتبقية من العام، ونتوقع الآن أن يصل هامش صافي الفائدة السنوي إلى ما يزيد عن 360%. للتذكير، تستند توقعاتنا إلى توقعات سعر الفائدة الفوري، والتي لا تأخذ في الحسبان أي تخفيضات محتملة في أسعار الفائدة مستقبلًا. استقرت عوائد الأوراق المالية الاستثمارية عند 4.48% مقارنةً بالربع السابق، بينما انخفض متوسط عوائد القروض بمقدار 13 نقطة أساس مقارنةً بالربع الرابع، ويعزى ذلك بشكل أساسي إلى توقيت خفض سعر الفائدة في ديسمبر. للتذكير أيضًا، يرتبط حوالي 40% من محفظة قروضنا بأسعار فائدة متغيرة، مع إعادة تسعير كل شهر أو أقل. بلغ الدخل غير المتعلق بالفائدة 10.7 مليون دولار أمريكي خلال الربع، مقارنةً بـ 11.9 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع. كان السبب الرئيسي لهذا التباين هو انخفاض نشاط مقايضات القروض التجارية المباشرة، نظرًا لبيئة أسعار الفائدة ونشاط منح القروض. ونتيجةً لذلك، بلغ دخل رسوم المقايضة المرتبطة 239 ألف دولار أمريكي، مقارنةً بـ 1.1 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع. مع ذلك، تدعم خطط قروضنا زيادة في عمليات الإقراض خلال الفترة المتبقية من العام، مما سيؤثر إيجابًا على نشاط المقايضة. وبلغ دخل الاستشارات الاستثمارية غير المتعلقة بالفائدة 3.1 مليون دولار، وهو ما يتماشى مع الربع الأخير من عام 2025. ويُستمد هذا الدخل بشكل رئيسي من شركة Courier Capital، وهي شركة تابعة لإدارة الثروات تخدم عملاء من ذوي الثروات المتوسطة والعالية، بالإضافة إلى الشركات والمؤسسات والمنظمات الخيرية. وشهدت الأعمال الجديدة نموًا قويًا خلال الربع، قابله انخفاض طفيف في الأصول المُدارة مقارنةً بنهاية عام 2025 نتيجةً لتدفقات خارجة مدفوعة بالسوق. وبأصول مُدارة تقارب 3.6 مليار دولار، تظل Courier Capital واحدة من أكبر شركات الاستشارات الاستثمارية المسجلة في منطقتنا. وبلغ دخل التأمين على الحياة المملوك للشركة 2.8 مليون دولار، وهو ما يتماشى مع الربع السابق. أما دخل الشراكة المحدودة، فبلغ 244 ألف دولار، أي ما يقارب نصف المستوى المسجل في الربع الأخير من عام 2025. وتتذبذب الإيرادات المرتبطة من ربع إلى آخر تبعًا لأداء الاستثمارات الأساسية. سُجِّل صافي خسارة على الأصول الأخرى بقيمة 481,000 في الربع الأول من عام 2026، مقارنةً بصافي خسارة قدرها 225,000 في الربع الرابع من عام 2025. وتتعلق خسارة الربع الأول بشطب قيمة فرعين، أحدهما نستعد لدمجه في الربع الثاني، والآخر كان معروضًا للبيع نتيجةً لعملية تحسين سابقة للفروع. وقد عُوِّض هذا الانخفاض جزئيًا بإيرادات أخرى غير متعلقة بالفائدة بلغت 1.8 مليون، بزيادة قدرها 340,000 تقريبًا عن الربع السابق، مما يعكس عائدات التأمين المتعلقة بشطب سابق متعلق بالودائع. وسجلنا مصروفات ربع سنوية غير متعلقة بالفائدة بلغت 35.6 مليون، بانخفاض عن 36.7 مليون في الربع الرابع. وانخفضت مصروفات الرواتب والمزايا، وهي المحرك الرئيسي للإيرادات غير المتعلقة بالفائدة، بمقدار 722,000 لتصل إلى 3.7%، مما يعكس انخفاض التعويضات التحفيزية وانخفاض النفقات الطبية. ونتوقع أن تكون النفقات الطبية السنوية متوافقة مع خطتنا الممولة ذاتيًا لعام 2025، وهذا ما ينعكس في توقعاتنا للعام بأكمله. انخفضت مصاريف الخدمات المهنية بمقدار 366,000 دولار، أي ما يعادل 20% تقريبًا، مقارنةً بالربع السابق، ويعكس ذلك انخفاض معاملات مقايضة أسعار الفائدة، بالإضافة إلى انخفاض رسوم الخدمات المهنية والاستشارية الأخرى. كما انخفضت مصاريف الإشغال والمعدات بمقدار 239,000 دولار، أي ما يعادل 6% تقريبًا، ويعود ذلك جزئيًا إلى مصاريف إزالة الثلوج الموسمية، وهو تأثير الربع الرابع. وقد عُوِّض هذا الانخفاض جزئيًا بارتفاع مصاريف الحوسبة ومعالجة البيانات، والتي زادت بمقدار 277,000 دولار، أي ما يعادل 4.7%، مقارنةً بالربع الرابع. ويعود هذا الارتفاع بشكل أساسي إلى عكس الاستحقاقات السابقة المرتبطة بإنهاء علاقة مع أحد الموردين في الربع الأول. وسيتم تعويض هذا الارتفاع إلى حد كبير من خلال إلغاء التكاليف المتكررة المرتبطة به في المستقبل. ولا تزال إدارة المصاريف بحكمة على رأس أولوياتنا، مما يعكس التزامنا بالحفاظ على الرافعة التشغيلية الإيجابية التي حققناها. ونظرًا لنتائجنا الإيجابية في الربع الأول، نتوقع الآن تحقيق نسبة كفاءة سنوية تقارب 57%. سجلنا معدل ضريبة فعليًا قدره 15.5% في الربع الأول، مدفوعًا بارتفاع سعر سهمنا الذي أثر إيجابًا على الخصم الضريبي المرتبط بالتعويضات طويلة الأجل القائمة على الأسهم والتي تُستحق سنويًا في الربع الأول. من المتوقع الآن أن يكون معدل الضريبة الفعلي لعام 2026 عند الحد الأدنى من النطاق المتوقع لدينا، والذي يتراوح بين 16.5% و17.5%، بما في ذلك تأثير استهلاك استثمارات الائتمان الضريبي التي تم استخدامها في السنوات الأخيرة. وبالنظر إلى تكاليف الائتمان، بلغ صافي الشطب 44 نقطة أساس من متوسط القروض، مقارنةً بـ 21 نقطة أساس في الربع السابق. تضمنت شطب الربع الأول جزءًا من علاقة تجارية سبق الإفصاح عنها، والتي تم وضعها في حالة عدم استحقاق في عام 2023. وقد تم تخصيص مخصصات كاملة لها في عام سابق من خلال مخصصات محددة في عملية المخصصات لدينا. نتوقع أن نبقى ضمن نطاق توجيهات الشطب السنوية المعلنة سابقًا، والتي تتراوح بين 25 و35 نقطة أساس. بلغ مخصص خسائر الائتمان لدينا 97 نقطة أساس من إجمالي القروض هذا الربع، بانخفاض طفيف عن نهاية عام 2025. ويعكس هذا الانخفاض تراجع معدلات الخسائر وانخفاض العوامل النوعية، مدفوعًا بتحسن الاتجاهات الموسمية وحالات التأخر غير المباشر في السداد والأداء الجيد لمحفظة قروضنا التجارية. وقد رفعنا العامل النوعي المرتبط بالبيئة الاقتصادية ليعكس حالة عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي الكلي المستمرة. وبشكل عام، لا يزال مخصص خسائر الائتمان عند الحد الأدنى لنطاقنا التاريخي، ونحن مطمئنون لهذا المخصص نظرًا لجودة أصولنا القوية. بهذا أختتم كلمتي المعدة، وسأعيد الآن المكالمة إلى مارتي.

مارتي برمنغهام (الرئيس والمدير التنفيذي)

شكرًا لك يا جاك. تعكس نتائجنا للربع الأول ربحية أساسية قوية، وإدارة منضبطة للميزانية العمومية، ووضعًا رأسماليًا يوفر لنا المرونة اللازمة لمواصلة الاستثمار في أعمالنا مع إعادة رأس المال إلى المساهمين. في حين أن البيئة الاقتصادية العامة لا تزال متغيرة، فإننا نشهد زخمًا إيجابيًا في عمليات الإقراض وإدارة الثروات. كما تدعم نتائجنا المربحة التعديلات الإيجابية على نسبة كفاءة هامش صافي الفائدة والتوقعات الضريبية التي شاركها جاك. بدعم من فريق متفانٍ، وشغلنا مكانة فريدة في القطاع المصرفي في منطقتنا، نعتقد أننا في وضع جيد لتحقيق أهدافنا للعام 2026 بالكامل، وخلق قيمة طويلة الأجل لمساهمينا. شكرًا لكم على حسن استماعكم هذا الصباح، وعلى دعمكم المستمر واهتمامكم بشركتنا. بهذا نختتم ملاحظاتنا المُعدّة. أيها الموظف، هل يمكنك فتح باب الأسئلة؟

المشغل

بالتأكيد. سيداتي وسادتي، سنبدأ الآن جلسة الأسئلة والأجوبة. إذا رغبتم في طرح سؤال، يُرجى الضغط على زر النجمة (*) متبوعًا بالرقم 1 على لوحة مفاتيح الهاتف. ولحذف سؤال، يُرجى الضغط على زر النجمة (*) متبوعًا بالرقم 2. إذا كنتم تستخدمون مكبر الصوت، يُرجى رفع سماعة الهاتف قبل استخدام لوحة المفاتيح. مرة أخرى، إذا رغبتم في طرح سؤال، يُرجى الضغط على زر النجمة (*) متبوعًا بالرقم 1. السؤال الأول من دايموند ديل مونتي. تفضلوا بالمتابعة.

دايموند ديل مونتي (محلل أسهم)

مرحباً، صباح الخير جميعاً. أتمنى أن تكونوا بخير اليوم. سؤالي الأول يتعلق بالهامش فقط. أقدر التوجيهات المحدثة. وجاك، أتمنى أن تتحدث قليلاً عن بعض العوامل التي تمنحك الثقة في قدرتك على الحفاظ على مستوى 3.60% المرتفع لما تبقى من العام.

جاك بلانت (المدير المالي)

أجل، شكرًا لك يا دامون. لقد تجاوز هامش الربح توقعاتنا للربع الحالي بقليل. ويعود ذلك بشكل أساسي إلى الفائدة التي حققناها من خلال خفض تكلفة التمويل. استمرت تكلفة التزاماتنا ذات الفائدة في الانخفاض تدريجيًا خلال شهري يناير وفبراير وحتى مارس. في الواقع، بلغت تكلفة التزاماتنا ذات الفائدة 2.49% في نهاية مارس، أي أقل بنحو 9 نقاط أساسية عن يناير. نلاحظ في بيانات يناير بعض الضغوط من الناحية التنافسية على الودائع في سوقنا. لذلك أعتقد أننا نقترب من أدنى مستوى لتكلفة التمويل. ولكن بالنظر إلى وضع محفظة قروضنا والفروقات التي نحققها على عمليات الإقراض، أعتقد أننا سنبدأ برؤية بعض التحسن في جانب الأصول المدرة للدخل، مما سيوفر لنا استقرارًا في هامش الربح لبقية العام. فهمت. حسنًا. هل يمكنك تذكيرنا بأن لديكم الكثير من عمليات إعادة تسعير المحافظ القديمة هذا العام؟ من منظور التدفقات النقدية، لدينا حوالي مليار دولار أمريكي على أساس سنوي متجدد من التدفقات النقدية الخارجة من محفظة القروض. ولكن من منظور العائد الإجمالي، نلاحظ تحسناً تدريجياً في عوائد القروض الجديدة في المحافظ التجارية مقارنةً بالقروض المتوقفة، وهذا ما يُسهم في زيادة عائد الأصول المدرة للدخل. شهدنا انخفاضاً طفيفاً في محفظة القروض ذات الفائدة المتغيرة في بداية العام، نتيجةً لخفض سعر الفائدة في ديسمبر. لذا، فإن حوالي 40% من محفظتنا ذات فائدة متغيرة. ولكن بالنظر إلى توقعاتنا لأسعار الفائدة لهذا العام، نعتقد أنه يمكن الحد من هذا الانخفاض.

دايموند ديل مونتي (محلل أسهم)

فهمت. حسنًا، ممتاز. ولديّ سؤال سريع بخصوص إدارة رأس المال. من الجيد أن أرى نشاطكم في برنامج إعادة شراء الأسهم. مارتي، أتساءل عن رأيك في ظل توقعات النمو وإدارة رأس المال، خاصةً مع تبقي نصف عام تقريبًا على برنامج إعادة شراء الأسهم. هل تعتقد أنكم ما زلتم ملتزمين بمواصلة هذا البرنامج؟

مارتي برمنغهام (الرئيس والمدير التنفيذي)

لا تزال لدينا إمكانيات، كما ذكرتُ سابقًا، ولدينا بعض المعايير التي ندرسها. أولها نسبة رأس المال الأساسي من المستوى الأول (CET1) البالغة 11%، والتي تُعتبر حدًا أدنى فعليًا. وقبل ذلك، نحرص على ضمان قدرتنا على دعم النمو. وقد تحدثنا عن ثقتنا في أن النصف الثاني من العام سيساهم في دفع نمو ميزانيتنا العمومية. كما أن مشاريعنا قيد التنفيذ تتمتع بوضع جيد وتُظهر حيوية مقارنةً بجميع القروض التي ستُمنح في نهاية العام. لذا، أود أن أقول إن هذه هي العوامل التي ركزنا عليها. نحن سعداء للغاية بشركة دامون لأن فترة استرداد رأس المال تبلغ حوالي عام. وهذا يُعد استخدامًا مثاليًا لرأس المال.

دايموند ديل مونتي (محلل أسهم)

فهمت. ممتاز. أعجبني هذا اللون. هذا كل ما لدي الآن. سأبتعد قليلاً. شكراً لك.

مارتي برمنغهام (الرئيس والمدير التنفيذي)

شكراً ديفيد.

المشغل

شكراً. السؤال التالي من سلسلة مانويل نافيس مع بايبر ساندلر. تفضلوا.

إكنو نجار

مرحباً، صباح الخير، معكم إكنو نجار. نيابةً عن مانويل، أودّ أن أطرح سؤالاً حول نمو القروض. كيف تخططون للتعافي والحفاظ على النسبة المستهدفة البالغة 5%؟ وهل يمكنكم تزويدي بمزيد من المعلومات حول المشاريع قيد التنفيذ؟

مارتي برمنغهام (الرئيس والمدير التنفيذي)

بالتأكيد. يبلغ حجم المشاريع قيد التنفيذ حاليًا ما يقارب مليار دولار، تحديدًا 950 مليون دولار. وهذا يمثل زيادة عن 650 مليون دولار تقريبًا في نهاية العام، وهو أعلى تاريخيًا مقارنةً بقياسات فترات الأعوام السابقة. لطالما كان أداء القطاع التجاري متذبذبًا من حيث تأثيره على فرص الميزانية العمومية. لذلك، نحن مطمئنون تمامًا لوضعنا الحالي ونمو المشاريع قيد التنفيذ، إذ سينعكس ذلك في نهاية المطاف على فرص النمو في الميزانية العمومية. تبلغ أنشطة مشاريعنا قيد التنفيذ في قطاع الاستثمار التجاري ضعف ما كانت عليه تاريخيًا، وهذا مؤشر جيد. أما فرصنا في قطاع العقارات التجارية فتبلغ حاليًا حوالي 600 مليون دولار، أي ما يزيد قليلًا عن 600 مليون دولار. ونحن نراقبها عن كثب. لدينا عملية داخلية صارمة للغاية فيما يتعلق بمراقبة الفرص ومعالجتها. ونحن نولي اهتماماً بالغاً لشروط الاتفاقيات التي راجعها فريق الائتمان لدينا وأصدرها، وتلك التي تسعى للحصول على موافقة داخلية من العميل، حيث أصدرنا التزامات وقبلها العميل. لذا، من الواضح أن الأمر يتعلق بالتوقيت، لكننا على ثقة من أن ذلك سينعكس في نهاية المطاف على الميزانية العمومية.

جاك بلانت (المدير المالي)

أما العنصر الآخر، كما تعلمون، فهو أننا كنا جهة تمويل ناجحة للغاية في قطاع الإنشاءات، ولدينا التزامات إنشائية مُخطط لسحبها على مدار ما تبقى من العام لمشاريع قيد التنفيذ، وهذه المشاريع غير مُدرجة في محفظة القروض الضخمة التي ذكرها مارتي. لذا فنحن على ثقة تامة بقدرتنا على تحقيق هدفنا المتمثل في الوصول إلى نسبة 5%.

إكنو نجار

شكرًا لك، هذا مفيد. أردت أيضًا أن أسأل، هل لاحظتَ ازديادًا في صعوبة الحصول على القروض أو الودائع؟ وكيف هي المنافسة في هذا الصدد؟

جاك بلانت (المدير المالي)

نعم، هذا جاك. كما ذكرت سابقًا، نشهد منافسة شديدة في السوق على أسعار الفائدة على الودائع، لا سيما شهادات الإيداع ذات الفائدة المرتفعة وحسابات سوق المال. ينصب تركيزنا بشكل أكبر على التسعير القائم على العلاقات، ولهذا السبب سمحنا لبعض عملاء شهادات الإيداع لحسابات التقاعد الفردية (IRA) بإنهاء عقودهم خلال الربع، وهو ما أدى إلى انخفاض أرصدة بعض ودائعنا في قطاع التجزئة. أما في قطاع القروض التجارية، فقد حققنا نجاحًا في نمو الودائع، مما يدعم منح القروض. وكما ذكر مارتي، فإن حجم محفظة القروض التجارية والصناعية يبلغ ضعف حجمها التاريخي، وهذا يعني أن هذه المحفظة غنية بالودائع في القطاع التجاري، مما يوفر تمويلًا للميزانية العمومية. وتنعكس هذه المنح على أسعار القروض في القطاع التجاري، حيث لا تزال المنافسة شديدة. لكن هوامش الربح التي لاحظناها كانت ضمن الحدود المسموح بها ومتوافقة مع ميزانيتنا السنوية. لذا، نحن مطمئنون في هذا الشأن.

إكنو نجار

شكراً جزيلاً لكم يا رفاق.

جاك بلانت (المدير المالي)

شكراً. شكراً.

المشغل

بهذا نختتم جلسة الأسئلة والأجوبة لهذا اليوم. أود الآن أن أترك المجال لمارتي لإلقاء أي ملاحظات ختامية.

مارتي برمنغهام (الرئيس والمدير التنفيذي)

شكرًا جزيلًا لك أيها المشغل على مساعدتك، وشكرًا لكل من انضم إلينا. نتطلع إلى إطلاعكم على نتائجنا للربع الثاني في شهر يوليو.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.