مع تزايد التضخم، وقرارات أسعار الفائدة، والتوترات الجيوسياسية التي تؤثر على الأسواق، يتجه العديد من المستثمرين نحو قطاعات يكون فيها الطلب مدفوعًا بأولويات الأمن الحكومي أكثر من كونه مدفوعًا بميول المستهلكين. يُعدّ قطاع الدفاع ضد الطائرات المسيّرة أحد هذه القطاعات، وتُشكّل القوة المالية معيارًا أساسيًا فيه، نظرًا لاحتياجاته الكبيرة في البحث والتطوير ودورات الشراء الطويلة. يركز هذا التقرير، الذي يُصنّف أسهم شركات الدفاع ضد الطائرات المسيّرة ذات الوضع المالي القوي، على الشركات التي تتمتع بميزانيات عمومية متينة ومراكز نقدية قوية، وهو أمر بالغ الأهمية خاصةً في ظل عدم اليقين بشأن تكاليف الاقتراض. فيما يلي، تُسلّط هذه المقالة الضوء على ثلاثة من أقوى الأسهم التي تم اختيارها من هذا التقرير.

نظرة عامة: شركة Red Cat Holdings هي شركة دفاع وأمن مقرها الولايات المتحدة الأمريكية تقوم بتصميم وتصنيع طائرات بدون طيار تكتيكية صغيرة وسفن سطحية غير مأهولة تستخدمها القوات العسكرية والشرطة ورجال الإطفاء والمفتشون الصناعيون ومديرو الحياة البرية، مع منتجات مثل أنظمة Black Widow وTEAL 2 وFANG وBlue Ops.

العمليات: تحقق شركة Red Cat Holdings جميع إيراداتها البالغة 54.57 مليون دولار أمريكي من مبيعات المنتجات الترفيهية في الولايات المتحدة.

القيمة السوقية: 1.68 مليار دولار أمريكي

لا تقتصر أنشطة شركة ريد كات هولدينغز في مجال الدفاع ضد الطائرات المسيّرة على بيع الطائرات فحسب، بل تشمل بناء محفظة متكاملة في المجالين الجوي والبحري، بدءًا من طائرات بلاك ويدو وهيلكات المسيّرة الصغيرة، وصولًا إلى سفن العمليات الزرقاء السطحية غير المأهولة، وشراكات الكشف عن التهديدات المدعومة بالذكاء الاصطناعي. وتُبرز العقود الأخيرة مع الجيش الأمريكي ووزارة الدفاع اليابانية وحلفاء الناتو مدى الإقبال الحالي على هذه التقنية، في حين أن المنشآت الجديدة في جورجيا وسولت ليك سيتي ولوس أنجلوس مُصممة للإنتاج بكميات كبيرة. ومع ذلك، لا تزال الشركة تُسجّل خسائر، وتواجه مخاطر التمويل وتخفيف قيمة الأسهم، ويتم تداول أسهمها بمضاعفات مبيعات مرتفعة، لذا فإن التوقعات عالية بالفعل. ويتمثل أحد أهم التحديات التي تواجه المستثمرين في كيفية ترجمة هذه العقود المبكرة، وعلاقات برامج الذكاء الاصطناعي، وحجم التصنيع إلى قدرة ربحية أكثر استدامة على المدى الطويل.

تُوسّع شركة ريد كات هولدينغز نطاق عقودها وطاقتها الإنتاجية بسرعة، لكنّ الأمر الأهم يكمن في مدى توافق ميزانيتها العمومية وسيولتها النقدية مع هذا الطموح. ابدأ بالاطلاع على لمحة عامة عن الوضع المالي لشركة ريد كات هولدينغز في تقريرها المالي.

نظرة عامة: شركة Intuitive Machines هي شركة مقرها هيوستن متخصصة في البنية التحتية والخدمات الفضائية، وتقوم بتصميم وتشغيل مركبات الهبوط على سطح القمر، والطائرات بدون طيار الفضائية، وشبكات البيانات والخدمات ذات الصلة لتوفير الحمولات والاتصالات والملاحة لوكالة ناسا ووزارة الدفاع الأمريكية والعملاء التجاريين.

العمليات: تحقق شركة Intuitive Machines جميع إيراداتها البالغة 334.27 مليون دولار أمريكي من أنشطة الطيران والدفاع في الولايات المتحدة.

القيمة السوقية: 5.78 مليار دولار أمريكي

قد يجد المستثمرون المهتمون بقطاع الدفاع عن الطائرات المسيّرة وقطاع الفضاء شركة "إنتويتيف ماشينز" مثيرة للاهتمام، نظرًا لموقعها الاستراتيجي بين مهمات القمر وخدمات بيانات الفضاء وجهود الأمن القومي، مدعومةً بعقود ضخمة مع وكالة ناسا ومشاريع متراكمة. يجمع سهم الشركة بين توقعات نمو الأرباح والإيرادات، وتقلبات عالية، وخسائر مستمرة، وتاريخ من تخفيف قيمة الأسهم، بالإضافة إلى خطط حديثة لزيادة رأس المال تصل إلى 500 مليون دولار أمريكي، الأمر الذي أثار مخاوف بشأن تخفيف قيمة الأسهم مستقبلًا. في الوقت نفسه، تمتلك الشركة سيولة نقدية كبيرة، وقد حققت بالفعل أرباحًا معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إيجابية في الربع الأخير، وتستفيد من قيادة خبيرة ذات علاقات وثيقة مع وكالة ناسا. يبقى السؤال الأهم: هل يُبرر تنفيذ المهام والعقود القادمة التقييم الحالي للشركة ومستوى المخاطرة؟

يبدو أن شركة Intuitive Machines متخصصة في قطاعي الفضاء والدفاع، حيث قد يُخفي زخم العقود والأرباح المعدلة الإيجابية الأخيرة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) جانبًا أكثر تعقيدًا من المخاطر والعوائد. للحصول على نظرة معمقة، ابدأ بالمكافأة الرئيسية و3 مؤشرات تحذيرية هامة (أحدها بالغ الأهمية!) .

نظرة عامة: شركة Kratos Defense & Security Solutions هي شركة تكنولوجيا دفاعية مقرها الولايات المتحدة الأمريكية، تقوم بتوريد أنظمة الطائرات بدون طيار، وأنظمة الدفع الصاروخي والفرط صوتي، وبرامج أرضية للأقمار الصناعية، وأنظمة مكافحة الطائرات بدون طيار لوزارة الدفاع الأمريكية والحكومات الحليفة والعملاء التجاريين في جميع أنحاء العالم.

العمليات: تحقق شركة Kratos Defense & Security Solutions إيرادات بقيمة 311.5 مليون دولار أمريكي من الأنظمة غير المأهولة و1.10 مليار دولار أمريكي من حلول Kratos الحكومية، مع الإبلاغ عن حوالي 1.13 مليار دولار أمريكي في الولايات المتحدة وتعديل قطاعي بقيمة 288.4 مليون دولار أمريكي.

القيمة السوقية: 10.82 مليار دولار أمريكي

تتميز شركة كراتوس للدفاع والأمن في مجال الدفاع ضد الطائرات المسيّرة، إذ تُزوّد بالفعل برامج ضخمة متعددة السنوات بطائرات مسيّرة تعمل بمحركات نفاثة، وأنظمة دفع فائقة السرعة، وأنظمة أرضية للأقمار الصناعية. وقد شهدت أرباحها وإيراداتها نموًا أسرع من السوق الأمريكية عمومًا، وقطاع الطيران والدفاع عمومًا. ويُوازن المستثمرون الذين يتابعون هذا السهم بين زخم العقود وتحسّن هوامش الربح، وبين مخاوف مثل انخفاض العائد الحالي على حقوق الملكية نسبيًا، وكثرة النفقات، والاعتماد على الميزانيات الحكومية والاقتراض الخارجي، فضلًا عن عمليات البيع الأخيرة من قِبل المطلعين وتخفيف حصص المساهمين. وبالنسبة لكل من يتابع كيف يمكن للطائرات المسيّرة، والتقنيات فائقة السرعة، والبنية التحتية الفضائية أن تُشكّل الموجة القادمة من الإنفاق الدفاعي، فإنّ أحد الاعتبارات الرئيسية هو كيف يمكن لهذه البرامج أن تُترجم إلى تدفقات نقدية مستدامة، وأن تُبرّر التقييم الحالي للشركة.

تُزوّد شركة كراتوس للدفاع والأمن بالفعل برامج ضخمة بطائرات مسيّرة نفاثة، وأنظمة دفع فائقة السرعة، وأنظمة أقمار صناعية. لكنّ القصة الحقيقية قد تكمن في كيفية تأثير هذه العقود على جودة الأرباح وفقًا لتوقعات المحللين لشركة كراتوس للدفاع والأمن.

إن أسهم شركات الدفاع عن الطائرات المسيّرة الثلاثة المذكورة هنا ليست سوى البداية، إذ كشفت أداة فحص أسهم شركات الدفاع عن الطائرات المسيّرة ذات الوضع المالي القوي عن 11 شركة أخرى تتمتع بميزانيات عمومية قوية وفرص استثمارية واعدة. استخدم منصة Simply Wall St لتحديد وتحليل العوامل المحفزة، والتدفقات النقدية، وموضوعات العقود الأكثر أهمية، لتتمكن من التركيز على أفضل الفرص الاستثمارية في هذا القطاع الدفاعي .

تحكّم في رحلتك الاستثمارية

إذا لفتت شركة Intuitive Machines أو أي من هذه الشركات انتباهك، فسجّل مجانًا في Simply Wall St وأضف شركاتك إلى قائمة المراقبة لمتابعة سعر السهم مقابل قيمته العادلة وتتبع أي تطورات جديدة فور حدوثها. بعد اتخاذ قرارك، يمكنك إدارة استثماراتك من خلال مركز إدارة المحافظ الاستثمارية الذي يُصفّي المعلومات غير المهمة ليُقدّم لك فقط التحديثات الأكثر أهمية وقابلية للتنفيذ. خلال رحلتك الاستثمارية، يُتيح لك مجتمعنا تصفية أفضل الأفكار من بين آلاف وجهات نظر المستثمرين. من خلال الكشف المبكر عن العوامل المحفزة والمخاطر الخفية، ستُسرّع عملية اتخاذ قراراتك وتبقى متقدمًا بخطوة على السوق.

البحث عن بدائل جديدة قبل الآخرين

يمكن أن تنتقل أفكار الأسهم الجديدة من كونها غير معروفة إلى زخم كامل بسرعة، ولا تبقى فترات التسعير مفتوحة لفترة طويلة، لذا راجع هذه الاختيارات المنسقة على الفور.

• حدد الشركات التي تدعم تدفقات دخلها واحتياطياتها النقدية توزيعات الأرباح من خلال مسح حصون توزيعات الأرباح التسعة قبل أن تتكيف العوائد استجابةً للطلب.
• تتبع الشركات الرائدة التي توفر البنية التحتية لأحمال عمل الذكاء الاصطناعي من خلال قائمة مختارة تضم 48 سهماً في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، في حين أن هذه الشركات لا تزال تحظى بمتابعة أقل على نطاق واسع.
• ابحث عن الشركات التي تحقق أرباحًا متكررة من الأصول الرقمية باستخدام أسهم العملات المشفرة وتقنية البلوك تشين العشرين المركزة قبل أن يتغير المزاج العام ويجذب انتباهًا أوسع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.