يبدأ المستثمرون الذين يتمتعون بسيولة قوية في رؤية فرصة للانتشار عبر مجموعة رأس المال مع التركيز بشكل كبير على استراتيجيات الائتمان وتنويع القطاع

شيكاغو ، 11 كانون الثاني/يناير، 2024 / بي آر نيوزواير / — كان الوضوح عبر الأسواق نادرا في الآونة الأخيرة، ولكن بدأت تظهر دلائل على أن المستثمرين بدأوا في إعادة المشاركة من خلال مجموعة أوسع من الاستراتيجيات. بحلول نهاية عام 2025، سيكون لدى 3.1 تريليون دولار من الأصول العقارية على مستوى العالم ديون مستحقة، وفقًا لبحث Global Capital Outlook الذي أجرته شركة JLL . ويقدر العجز الحالي في إعادة التمويل لآجال استحقاق هذه القروض بنحو 270 إلى 570 مليار دولار ، وهو ما سيحفز نشاط المعاملات ويوفر ميزة واضحة للمستثمرين ذوي رأس المال الجيد في عام 2024.

وفي الوقت الحالي، تتوفر سيولة كبيرة، حيث يبلغ إجمالي قيمة العقارات التجارية الجافة 402 مليار دولار على الهامش. ومع ذلك، فإن الصورة الأكثر وضوحًا بدأت تظهر بالفعل حيث شهدت العقارات عددًا متزايدًا من مقدمي العروض الذين يعودون إلى السوق وفقًا لمؤشر كثافة العطاءات الخاص بشركة JLL. وهذه الحركة مدفوعة بشكل خاص بنشاط المستثمرين من القطاع الخاص ورأس المال المؤسسي المختار، حيث كانت الولايات المتحدة هي الأقدم في دورة تعديل الأسعار، تليها أوروبا ومنطقة آسيا والمحيط الهادئ .

يُظهر مؤشر كثافة العطاءات الخاص بشركة JLL تحسنًا في اتجاهات السوق منذ نهاية عام 2022، على الرغم من ارتفاع عائدات السندات في أواخر الصيف. وكان نشاط العطاءات في ارتفاع في أواخر عام 2023، مع زيادة متوسط عدد العطاءات لكل صفقة بنسبة 16٪، مما أدى إلى تضييق نطاق العرض والطلب.

وقال ريتشارد بلوكسام ، الرئيس التنفيذي لأسواق رأس المال في JLL: "إن إعادة ضبط القيم هذه ستشكل تحديًا لرأس المال وتحفيز السيولة". "هناك فهم موحد تمامًا بأن التسعير قد تغير. ونظرًا لكمية المسحوق الجاف، ستكون هناك ميزة كبيرة للتحرك الأول لرأس المال الذي يمكنه الانتشار بسرعة والتعبئة حول الفرص مع تحسن أساسيات السوق".

وفي حين أن الطبيعة الحالية للأسواق لا تزال هشة - كما يتضح من التقلبات الأخيرة في عائدات السندات - فإن جاذبية استثمارات العقارات العقارية على المدى الطويل تظل سليمة إلى حد كبير. ومن منظور العائد لمدة 10 سنوات، صمدت العقارات بشكل جيد باستمرار مقابل فئات الأصول الأخرى.

"من وجهة نظرنا، على الرغم من أن بيئة المعدلات المرتفعة الحالية قد خلقت تأثيرًا مهدئًا على جاذبية العقارات على المدى القصير، فمن المتوقع أن تظل أهداف التخصيص الاستراتيجي للعقارات مستقرة، وفي بعض الحالات، تتجه نحو الارتفاع، خاصة في القطاع العقاري". على المدى الطويل"، أشار بلوكسام. "نتوقع أن يتجسد هذا في البداية في قطاعات، مثل المعيشة والخدمات اللوجستية، وفي الأسواق التي تتمتع بتوقعات قوية لنمو الإيجارات حيث يبدو أن القيم أيضًا قد وصلت إلى أدنى مستوياتها."

وكما كان الحال بالنسبة للعديد من الاتجاهات، كان عصر كوفيد-19 بمثابة عامل تسريع، ولكنه لم يكن حافزا لاستراتيجيات تنويع المحفظة الاستثمارية ــ التي بدأت تتحول في العقد الذي سبق الجائحة. نما التعرض الجماعي لفئات الأصول اللوجستية والمعيشية عبر أكبر الصناديق الأساسية بمقدار 138 مليار دولار ، بزيادة قدرها 263%، منذ عام 2016. وتمثل هذه القطاعات الآن حوالي 62% من تعرض الصناديق الأساسية في الولايات المتحدة، و52% في منطقة آسيا والمحيط الهادئ . و46% في أوروبا .

وقال بلوكسام: "بينما سنستمر في رؤية إعادة تخصيص رأس المال هذه مع عودة المستثمرين إلى السوق، فمن المهم أن نلاحظ أن الأمر يتعلق بتنويع المحافظ أكثر من التحولات بالجملة".

وتتوقع بلوكسام أن تشهد نموًا في القطاعات الناشئة أيضًا. "بالنظر إلى ما هو أبعد من هذه القطاعات الأكثر رسوخًا، يجب أن تكون الأصول البديلة أيضًا محل تركيز المستثمرين. فالتغيرات التكنولوجية والمجتمعية ستخلق فرصًا طويلة المدى في مجالات مثل الطاقة المتجددة والبنية التحتية والتصنيع المتقدم، على سبيل المثال لا الحصر".

حول جيه إل إل

على مدار أكثر من 200 عام، ساعدت شركة جيه إل إل (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE: JLL)، وهي شركة عالمية رائدة في مجال إدارة العقارات التجارية والاستثمارات، العملاء على شراء وبناء واحتلال وإدارة والاستثمار في مجموعة متنوعة من العقارات التجارية والصناعية والفندقية والسكنية والتجزئة. إحدى شركات Fortune 500® التي تبلغ إيراداتها السنوية 20.9 مليار دولار أمريكي وتعمل في أكثر من 80 دولة حول العالم، ويتمتع موظفونا البالغ عددهم أكثر من 105000 بقوة منصة عالمية مقترنة بالخبرة المحلية. انطلاقًا من هدفنا المتمثل في تشكيل مستقبل العقارات من أجل عالم أفضل، فإننا نساعد عملائنا وأفرادنا ومجتمعاتنا على رؤية طريق أكثر إشراقًا ^SM . JLL هو اسم العلامة التجارية والعلامة التجارية المسجلة لشركة Jones Lang LaSalle Incorporated. لمزيد من المعلومات، قم بزيارة jll.com .

جهة الاتصال: أبيجيل جولدسبره

الهاتف: +447902115887

البريد الإلكتروني: abigail.goldsbrough@jll.com

عرض المحتوى الأصلي لتنزيل الوسائط المتعددة: https://www.prnewswire.com/news-releases/first-mover-advantage-begins-to-materialize-for-commercial-real-estate-302032756.html

المصدر جي إل إل