أعلنت شركة فايري (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: FIRY ) عن نتائجها المالية للربع الثاني يوم الجمعة. وقد تم تقديم نص مكالمة الأرباح الخاصة بالشركة للربع الثاني أدناه.

يتم تشغيل هذا المحتوى بواسطة واجهات برمجة تطبيقات Benzinga. للحصول على بيانات مالية شاملة ونصوصها، تفضل بزيارة https://www.benzinga.com/apis/ .

يمكنكم الاطلاع على تفاصيل مكالمة الأرباح كاملةً على الرابط التالي: https://events.q4inc.com/attendee/932259116

ملخص

أعلنت شركة Firy Inc. عن إيرادات الربع الثاني من عام 2026 وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بقيمة 31 مليون دولار، مسجلة زيادة بنسبة 6٪ مقارنة بالربع السابق وزيادة بنسبة 23٪ مقارنة بالعام السابق.

تحسنت خسارة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة، باستثناء النفقات المتعلقة بالتقاضي، إلى 2.7 مليون دولار، بينما بلغت الخسارة 13.6 مليون دولار عند تضمين هذه النفقات.

أعلنت الشركة عن فوز كبير في دعوى قضائية ضد شركة بابايا للألعاب، مما أسفر عن حكم بقيمة 730 مليون دولار، وهو ما يزيد عن ضعف أكبر تعويض سابق عن الإعلانات الكاذبة في تاريخ الولايات المتحدة.

قامت شركة فايري بسداد ديون بقيمة 80 مليون دولار، مما وفر 2.8 مليون دولار من الفوائد، تاركة 50 مليون دولار من الديون المستحقة، وهي تستكشف خيارات لتعزيز هيكلها الرأسمالي بشكل أكبر.

يعكس تغيير العلامة التجارية إلى Firy هيكل الشركة كشركة قابضة ذات قطاعين رئيسيين، Razer و Skillz، يساهم كل منهما بشكل كبير في الإيرادات والنمو.

حققت شركة Razer أول إيرادات ربع سنوية لها بقيمة 10 ملايين دولار، وتتوقع الشركة استمرار الربحية ونمو الإيرادات مدفوعًا بتوسيع المنتجات وتنويع قاعدة العملاء.

واجهت شركة Skillz تحديات تشغيلية، مع انخفاض طفيف في عدد المستخدمين النشطين شهريًا الذين يدفعون، ولكن من المتوقع أن تؤدي التعديلات الاستراتيجية إلى نمو متسلسل في الربع الرابع.

عينت الشركة مديرًا ماليًا جديدًا، أليكس والش، الذي يتمتع بخبرة قوية في دفع النمو والربحية في الشركات التي تركز على المستهلك.

لدى شركة فايري خسائر تشغيلية صافية كبيرة مرحّلة وتدرس تسييل أصولها، بما في ذلك حصة في شركة إكزيت جيمز.

تتفاءل الإدارة بشأن النمو المستقبلي، لا سيما في توسع شركة Razer والانخفاض المحتمل في نفقات التقاضي.

النص الكامل

المشغل

أرحب بكم في مكالمة نتائج شركة فايري للربع الثاني من عام ٢٠٢٦. بعد الكلمة الافتتاحية، سنفتح باب الأسئلة والأجوبة. إذا رغبتم في طرح سؤال، يرجى الضغط على زر النجمة ١ لرفع أيديكم. ولإلغاء السؤال، اضغطوا على زر النجمة ١ مرة أخرى. الآن، أود أن أترك المجال لمضيفكم ريتشارد لاند من شركة ألاينس أدفايزرز ليبدأ.

ريتشارد لاند، مستشارو التحالف

صباح الخير جميعاً. أصدرت شركة فايري بيان أرباحها للربع الثاني من عام 2026 أمس بعد إغلاق السوق، وهو متاح على موقع علاقات المستثمرين الخاص بالشركة. دعوني أقرأ لكم بنود الحماية القانونية، ثم سنبدأ المكالمة مباشرةً. جميع التصريحات والتعليقات التي أدلت بها الإدارة خلال هذه المكالمة، باستثناء البيانات المتعلقة بالحقائق التاريخية، قد تُعتبر بيانات استشرافية لأغراض قانون إصلاح التقاضي في الأوراق المالية الخاصة لعام 1995.

تحذر شركة فيري من أن هذه البيانات التطلعية تخضع لمخاطر وشكوك قد تؤدي إلى اختلاف النتائج الفعلية اختلافًا جوهريًا عن تلك المذكورة في البيانات التطلعية التي تم الإدلاء بها خلال المكالمة. لمزيد من التفاصيل حول هذه المخاطر والشكوك، يرجى الاطلاع على التقرير السنوي لشركة فيري على النموذج 10-K للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2025، كما تم تقديمه إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، بالإضافة إلى الإفصاحات العامة اللاحقة التي قدمتها شركة فيري إلى الهيئة.

لا تلتزم شركة فايري بتحديث أو مراجعة أي بيانات تطلعية، سواءً كان ذلك نتيجة لمعلومات جديدة أو أحداث مستقبلية أو غير ذلك. بالإضافة إلى ذلك، سنشير خلال هذه المكالمة إلى العديد من المقاييس المالية ومؤشرات الأداء الرئيسية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً. يُرجى الرجوع إلى بيان أرباحنا للاطلاع على شرح لهذه المقاييس وكيفية استخدامها، وفي حالة المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً، ستجدون جداول مطابقة مع أقرب ما يعادلها وفقاً لهذه المبادئ. والآن، يسرني أن أترك المجال للرئيس التنفيذي لشركة فايري، أندرو بارادايس.

أندرو، تفضل.

أندرو بارادايس، الرئيس التنفيذي

شكرًا لك يا ريتشارد، وصباح الخير جميعًا. كان الربع الثاني بلا شكّ أهمّ فترة في تاريخ الشركة الحديث. علامتنا التجارية الجديدة "فايري" متوفرة الآن بالكامل في السوق، وصدر الحكم في قضية "بابايا"، ونحن نعمل على تنفيذ استراتيجياتنا لتعزيز قيمة أسهمنا. اسمحوا لي أن أبدأ باستعراض نتائج الربع الثاني. ثم سأُسلّط الضوء على ثلاثة تطورات مهمة منذ مكالمتنا الأخيرة في مايو، قبل الانتقال إلى الحديث عن أعمالنا التشغيلية.

بلغت إيرادات الربع الثاني وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا 31 مليون دولار، بزيادة قدرها 6% مقارنة بالربع السابق، و23% مقارنة بالعام الماضي. وبلغت خسارة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة، باستثناء المصاريف المتعلقة بالتقاضي، 2.7 مليون دولار، أي بتحسن قدره 4.5 مليون دولار مقارنة بالربع السابق على أساس معياري. وبإضافة المصاريف المتعلقة بالتقاضي، بلغت خسارة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة 13.6 مليون دولار، مقارنة بخسارة قدرها 12.8 مليون دولار في الربع الأول و11.4 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2025. كما لدينا تحديث بشأن ميزانيتنا العمومية. وكما أُعلن في 4 أغسطس، نقوم بسداد ديون بقيمة 80 مليون دولار، مما يوفر للشركة حوالي 2.8 مليون دولار من مصاريف الفائدة قبل تاريخ استحقاق هذه السندات. وبذلك يتبقى 50 مليون دولار من الديون القائمة. ونحن بصدد تقييم الخيارات التي من شأنها تعزيز هيكلنا الرأسمالي ووضع السيولة لدينا.

في إطار تغيير علامتنا التجارية إلى "Firy" في يونيو/حزيران، وتأسيس هيكل شركة قابضة، قمنا بتحسين طريقة عرض نتائجنا بدءًا من الربع الثاني. تُعرض مصاريف التشغيل للشركة بشكل منفصل، مما يمنح المستثمرين رؤية أوضح لأعمالنا. هذا التغيير يقتصر على طريقة العرض فقط، ولا يؤثر على نتائجنا المالية الموحدة، وقد أعدنا صياغة الفترات السابقة على الأساس نفسه. وبالنظر إلى قطاعي التشغيل لدينا، تجاوزت إيرادات Razer الفصلية 10 ملايين دولار لأول مرة، بنمو قدره 6% مقارنة بالربع السابق، و75% مقارنة بالعام الماضي.

كان الربع الثاني هو الربع الرابع على التوالي الذي تحقق فيه شركة Razer أرباحًا، حيث شهدت كل ربع نموًا مقارنةً بالربع السابق. نتوقع أن تستمر أرباح Razer في التحسن خلال النصف الثاني من العام بفضل الزخم القوي للإيرادات والرافعة التشغيلية. أما بالنسبة لشركة Skillz، فقد ارتفعت الإيرادات بشكل طفيف مقارنةً بالربع السابق. وشمل ذلك صافي ربح قدره 1.5 مليون دولار أمريكي من بندين لمرة واحدة. وباستثناء هذه التعديلات، انخفضت إيرادات Skillz بنسبة 3% تقريبًا مقارنةً بالربع السابق، بما يتماشى مع انخفاض عدد المستخدمين النشطين شهريًا بنسبة 8%.

بالانتقال إلى آخر التطورات الرئيسية، أود أولاً أن أقدم لكم مديرنا المالي الجديد، أليكس والش، الذي ينضم إلينا في هذا الاجتماع اليوم. انضم أليكس رسميًا إلى الفريق في 13 يوليو، وقد باشر عمله بحماسٍ كبير. يتمتع أليكس بسجل حافل في مساعدة الشركات التي تركز على المستهلك على تسريع نمو إيراداتها مع تعزيز ربحيتها. أنا على ثقة بأنه سيكرر النجاحات والإسهامات التي قدمها في شركاته السابقة، أريستوكرات غيمنغ، ومجموعة ليغو، وبروكتر آند غامبل.

لقد أتيحت الفرصة لعدد منكم للتواصل معه مباشرةً. ومع انتقالنا من مرحلة إعادة الهيكلة إلى مرحلة النمو، سيكون أليكس في طليعة تفاعلنا مع وول ستريت في هذه المرحلة الجديدة. كما أودّ أن أشكر غايتانو فرانشيسكا، مديرنا المالي السابق، على كفاءته وحكمته طوال فترة إعادة الهيكلة، وعلى دعمه في تأهيل أليكس. أما التحديث الثاني المهم فهو تغيير علامتنا التجارية في يونيو إلى "فايري".

شركة Firy هي الشركة الأم، وتضم قطاعيها التشغيليين الرئيسيين: Razer وSkillz. Razer هي شركة إعلانات الأداء المدعومة بالذكاء الاصطناعي، والتي تشهد نموًا سريعًا، وتساعد العلامات التجارية على اكتساب مستخدمين ذوي قيمة عالية والاحتفاظ بهم. أما Skillz فهي شركة ألعاب تعتمد على المهارة وتُقدم مكافآت مالية حقيقية، ولديها أكثر من 90 مليون مستخدم مسجل. وتُدرج Be Mobile، التي استحوذنا عليها في الربع الأول من هذا العام، ضمن أعمال Skillz. وتُعنى Be Mobile بتطوير البرمجيات، والبنية التحتية للخوادم، وعمليات التشغيل المباشر.

تُطوّر شركة Be Mobile تقنيات البنية التحتية لصناعة الألعاب، وتُعدّ Skillz أول عملائها، وهي تُحرز تقدماً ملحوظاً في تحقيق أهدافها. ويعكس تغيير العلامة التجارية الهيكل القائم منذ فترة: شركات مترابطة مدعومة بموارد مشتركة. تشترك كل شركة من شركاتنا في عميل واحد، وهو مطوّر الألعاب، وتخدمه في مراحل مختلفة من رحلة تحقيق الربح. والأهم من ذلك، أن شركاتنا الثلاث تشترك في ميزة نادرة: آلية نمو تراكمية فعّالة، يصعب على الشركات الأخرى محاكاتها.

يتعلق التحديث الثالث بالحكم القضائي الأخير في دعوانا القضائية ضد شركة بابايا للألعاب. كما تذكرون، في أبريل/نيسان، أدانت هيئة محلفين بالإجماع في محكمة المقاطعة الأمريكية للمنطقة الجنوبية من نيويورك شركة بابايا بتهمة الإعلان المضلل. قبل أسابيع قليلة، رفض القاضي جميع طعون بابايا بعد المحاكمة، وحكم لنا بتعويض قدره 730 مليون دولار تقريبًا. هذا المبلغ يزيد عن 70% عن قيمة التعويض الأصلي الذي حكمت به هيئة المحلفين، وأكثر من ضعف أكبر تعويض سابق في قضايا الإعلان المضلل في تاريخ الولايات المتحدة. السؤال البديهي الذي يطرحه المساهمون هو: ما الذي سيحدث لاحقًا، وكيف سنحصل على هذا التعويض؟ شركة بابايا شركة خاصة، لكن وثائق المحاكمة العلنية تتيح للجمهور الاطلاع على بياناتها المالية المدققة لعام 2023. حققت شركة بابايا إيرادات بلغت 461 مليون دولار وصافي دخل بلغ 73 مليون دولار، وكان لديها 135 مليون دولار نقدًا في نهاية عام 2023. وفي أحدث ملفات بابايا المقدمة إلى محكمة ديلاوير، صرح الرئيس التنفيذي لشركة بابايا للمحكمة بأن الشركة حققت إيرادات سنوية تبلغ حوالي 500 مليون دولار سنويًا، مما يدل على أن إجمالي الإيرادات يتماشى مع بياناتها المالية لعام 2023.

سيُرفع الاستئناف إلى الدائرة الثانية. وتؤيد محاكم الاستئناف الفيدرالية غالبية الأحكام المدنية التي تراجعها بناءً على جوهر القضية. ما زلنا على ثقة بصحة ملف القضية والحكم، مع إدراكنا أن نتيجة الاستئناف ليست مضمونة. نسعى جاهدين لاستغلال جميع السبل المتاحة لنا لإعادة القيمة إلى مساهمينا. وبصفتنا أكبر دائن لشركة بابايا، نعتزم المطالبة بحقوقنا في كل من الإجراءات القانونية في إسرائيل والولايات المتحدة. وبالنظر إلى الوراء خلال السنوات القليلة الماضية وحتى يومنا هذا في المحاكمة، أظهرت الأدلة أن بابايا أعلنت عن جوائز بمليارات الدولارات باستخدام برامج آلية، وأن أكثر من 60% من الجوائز لم تُدفع.

أدانت هيئة المحلفين شركة بابايا، وأيدت المحكمة هذه الأحكام بالكامل. لقد ابتكر فريقنا فئة جديدة. التقاضي ليس من اختصاصنا، بل بناء منتجات وخدمات متميزة. خضنا هذه القضايا للدفاع عن أعمالنا والفئة التي ابتكرناها. وقد صرحت بابايا الآن بأنها توقفت عن استخدام برامج الروبوت. ومع عودة سوقنا الأمريكي الأساسي إلى المنافسة العادلة، نتوقع أن نستفيد من ذلك. إليكم تذكيرًا بوضع دعاوى المنافسة العادلة المتبقية لدينا، وإلى أين ستتجه من هنا.

في دعوانا القضائية مع شركة Avia Games، أسفر حكم هيئة المحلفين الصادر عام 2024 عن تسوية بقيمة 80 مليون دولار، لا يزال منها 15 مليون دولار مستحقة الدفع على دفعتين متساويتين بقيمة 7.5 مليون دولار على مدى العامين المقبلين. وتستمر قضيتنا ضد شركة Voodoo في التقدم ضمن الإجراءات القانونية، وفي سياق منفصل، تم تأجيل موعد المحاكمة في دعوانا القضائية مع شركة Tether Studios إلى عام 2027. لننتقل الآن إلى استراتيجيتنا التشغيلية. تُظهر شركة Razer أداءً قويًا بفضل النمو القائم على المنتجات.

تُعالج المنصة اليوم أكثر من 6 ملايين استعلام في الثانية عبر أكثر من 10 مليارات جهاز. وينبع نمو Razer من مجالين رئيسيين: زيادة حصة عملائها الحاليين من إنفاقهم، واكتساب عملاء جدد بشكل مباشر. يعتمد عملاء Razer على الأداء، فإذا حققت Razer عائدًا فعالًا لهم، ستستحوذ على حصة أكبر من إنفاقهم. إضافةً إلى ذلك، نقدم لعملائنا منتجات جديدة عالية الأداء، تشمل خمسة منتجات متميزة: إعادة استهداف مستخدمي أندرويد واكتسابهم، وإعادة استهداف مستخدمي iOS واكتسابهم، والتلفزيون المتصل بالإنترنت.

لقد أنشأنا فرقًا عالمية للعمليات والمنتجات والمبيعات تتمتع بخبرة واسعة في هذا المجال. ونرى فرصةً لتعزيز علاقاتنا مع العملاء الحاليين ومواصلة التوسع خارج سوق الألعاب الأساسي. لا تزال ألعاب العملاء أكبر فئة إعلانية لشركة Razer، حيث تمثل حوالي 70% من إيرادات الربع الثاني. وهذا يمثل انخفاضًا عن حوالي 80% في الربع السابق، وهو ما نعتبره مؤشرًا واضحًا على نجاح تنويع أعمالنا لتشمل تطبيقات المستهلكين وتجارة التجزئة والترفيه.

نتوقع أن يتضاعف نمو إيرادات Razer تقريبًا سنويًا. تتمتع الشركة بميزة هيكلية هامة جديرة بالذكر، فنحن نمتلك وندير خوادم البيانات الخاصة بنا. وهذا يُمكّن Razer من إدارة عمليات إعادة الاستهداف واكتساب المستخدمين على نطاق واسع. لا تزال منتجاتنا لنظام iOS حديثة العهد في السوق، وقد تم إطلاق CTV مؤخرًا، لذا لا يزال هناك الكثير من الإمكانات غير المستغلة. ومع توسع جميع منتجاتنا، تبقى التكلفة الإضافية للخدمة منخفضة، وهو بالضبط نوع الرافعة التشغيلية التي نسعى إليها.

بالانتقال إلى Skillz، واجهت الشركة تحديات تشغيلية خلال الربع الأخير. توليتُ إدارة Skillz مؤقتًا بينما نعمل على تعيين رئيس تنفيذي متخصص لمنصة Skillz لدعم جهودنا التنموية. لدينا رؤية واضحة لإعادة الشركة إلى النمو المتواصل في الربع الرابع. تتوافق أولوياتنا في Skillz مع خلق قيمة طويلة الأجل، ونحن ملتزمون بالانضباط في إدارة التكاليف وتحسين اقتصاديات الوحدة وقيمة العميل على المدى الطويل.

أصبح محتوى Skillz الآن مزيجًا متوازنًا من الألعاب المملوكة والمدارة من قبل Skillz، بالإضافة إلى ألعاب من جهات خارجية. تمثل الألعاب التي تديرها وتملكها Skillz حاليًا 40% من إجمالي قيمة المبيعات في الربع الثاني. قبل أن أترك المجال لأليكس، أود أن ألفت انتباهكم إلى عرض المستثمرين الجديد الذي نشرناه على موقعنا الإلكتروني الخاص بعلاقات المستثمرين كجزء من إعادة تصميم العلامة التجارية في يونيو. يشرح العرض بمزيد من التفصيل كيف تستفيد Firy من دمج التسويق القائم على الأداء المدعوم بالذكاء الاصطناعي مع الألعاب. هذا الدمج هو أساس توقعاتنا لمضاعفة الإيرادات أكثر من مرتين خلال الفترة من 2020 إلى 2025.

إلى جانب النمو المطرد في التدفقات النقدية، نتوقع تحقيق تدفق نقدي تشغيلي إيجابي معتدل في عام 2027، ثم تسريع هذا النمو في عام 2028 وما بعده. نرى أربعة عوامل رئيسية تدفع هذا النشاط التجاري، وبالتالي قيمة المساهمين. أولًا، تواصل شركة Razer نموها مع هوامش ربح متزايدة، وتبرز بشكل متزايد. تحقق Razer بالفعل أرباحًا قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إيجابية، وتتوسع في مجالات نظام iOS، واكتساب المستخدمين، وإعادة الاستهداف، والتلفزيون المتصل بالإنترنت، وقاعدة معلنين متنامية.

ثانيًا، نحن على ثقة بأن لدينا الخطة الأمثل لتحقيق عودة النمو لشركة سكيلز. ويعتمد هذا المسار على منتجنا ومحتوانا واقتصاديات وحداتنا المنضبطة. ثالثًا، يتيح لنا هيكلنا التشغيلي توسيع نطاق أعمالنا بشكل عام دون زيادة مماثلة في التكاليف الثابتة. رابعًا، نتوقع انخفاض نفقات التقاضي. فبينما شكّلت التقاضي عبئًا ماليًا حقيقيًا حتى الآن، نعتقد أنها ستُحقق عائدًا قويًا على الاستثمار، ومع انخفاضها، ستُساهم في نمو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والتدفقات النقدية.

بدأتُ المكالمة بالقول إن الربع الثاني كان الأكثر أهمية في تاريخ الشركة الحديث. تكمن أهميته في الخطوة التالية. لقد حُسم أمر شركة بابايا، والوضع الاقتصادي للشركة في تحسن مستمر. نحن ندخل مرحلة جديدة لهذه المحفظة الاستثمارية. تُوفر لنا شركة فايري هيكلاً مُصمماً لتعزيز القيمة في جميع الشركات التي نمتلكها اليوم، مع توفير خيارات متعددة للخطوات المستقبلية. بمرور الوقت، ومع تراكم رأس المال، سنُخصصه للاستثمار في المجالات التي نعتقد أنها ستُحقق أعلى العوائد.

أسستُ هذه الشركة عام ٢٠١٢ برؤية تمتد لمئة عام. أبطأت السنوات القليلة الماضية وتيرة العمل، لكنها لم تُغيّر من جوهرها. يشهد العمل تحسّناً، والهيكل التنظيمي راسخ، وأعتقد أن أهمّ فصول هذه الشركة لم تأتِ بعد. والآن، سأترك المجال لمديرنا المالي، أليكس والش، ليُلقي نظرةً مُعمّقة على نتائج الربع الثاني.

أليكس والش، المدير المالي

شكرًا لك يا أندرو، وصباح الخير جميعًا. يسعدني التحدث إليكم، وأتطلع إلى العمل معكم عن كثب في الفترة المقبلة. لقد أكملتُ للتو شهري الأول في شركة فايري، ومع كل يوم يزداد يقيني بقدرتنا على تنفيذ مبادراتنا الاستراتيجية التي تعزز قيمة المساهمين. تُظهر نتائج الربع الثاني التحسينات التي نحققها في جميع جوانب أعمالنا. بلغت إيرادات الربع الثاني من عام 2026 وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا 31 مليون دولار، بزيادة عن 29.1 مليون دولار في الربع الأول من عام 2026، وزيادة عن 25.2 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2025، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 6% مقارنة بالربع السابق، وزيادة بنسبة 23% مقارنة بالعام الماضي.

بلغت نفقات البحث والتطوير في الربع الثاني من عام 2026 مبلغ 6.9 مليون دولار، بزيادة قدرها 42% على أساس سنوي، مما يعكس الاستثمار المستمر في أعمالنا المتعلقة بالمهارات وشفرات الحلاقة. وبلغت المصاريف العامة والإدارية في الربع الثاني من عام 2026 مبلغ 28.2 مليون دولار، بزيادة قدرها 69% على أساس سنوي. وبلغ صافي الخسارة في الربع الثاني من عام 2026 مبلغ 24.5 مليون دولار، مقارنةً بخسارة قدرها 17.9 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2025. وأخيرًا، بلغت خسارة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة في الربع الثاني 13.6 مليون دولار، مقارنةً بخسارة قدرها 12.8 مليون دولار في الربع الأول من عام 2026 وخسارة قدرها 11.4 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2025.

باستثناء المصاريف المتعلقة بالتقاضي، تحسّن الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدّل في الربع الثاني من عام 2026 ليصبح خسارة قدرها 2.7 مليون دولار. وقد ارتفعت تكاليف التقاضي في الربع الثاني نتيجةً لمحاكمة بابايا، ونتوقع انخفاضها في الفترات القادمة. تُسجّل تكاليف التقاضي كمصروفات عند تكبّدها، حيث بلغت مصروفات الربع الثاني وحدها ما يقارب 11 مليون دولار. ولا تُدرج عائدات التقاضي في بياناتنا المالية إلا بعد تحصيلها. ونحن نثق في وضعنا المالي ونواصل إدارة رأس المال بحكمة.

أنهينا الربع الثاني من عام 2026 برصيد نقدي وما يعادله بقيمة 164 مليون دولار تقريبًا، وديون بقيمة 130 مليون دولار تستحق في ديسمبر من هذا العام. وكما أوضح أندرو، فقد أعلنا بالفعل عن سداد 80 مليون دولار من ديوننا، مما سيترك حوالي 50 مليون دولار مستحقة الدفع. ونحن نجري حوارًا جادًا حول مجموعة من البدائل لتعزيز هيكلنا الرأسمالي ووضع السيولة لدينا. والأهم من ذلك، أننا نرى قيمة كبيرة غير مُدركة في ميزانيتنا العمومية، وأودّ تسليط الضوء عليها.

كما هو موضح في أحدث تقرير سنوي لنا (نموذج 10-K)، لدينا خسائر تشغيلية مرحّلة على المستوى الفيدرالي تُقدّر بحوالي 702 مليون دولار أمريكي، وخسائر تشغيلية مرحّلة على مستوى الولايات تُقدّر بحوالي 280 مليون دولار أمريكي. ولا يزال هناك 15 مليون دولار أمريكي متبقية من تسوية شركة Ava Games، ومن المتوقع تحصيل 7.5 مليون دولار أمريكي منها في ربيع عام 2027، تليها الدفعة النهائية البالغة 7.5 مليون دولار أمريكي في ربيع عام 2028. نمتلك مبنىً في لاس فيغاس، ولدينا حصة 10% في شركة خاصة، Exit Games، دفعنا مقابلها حوالي 50 مليون دولار أمريكي في عام 2021.

ختامًا، نواصل تطوير أعمالنا، مدفوعين بنمو ملحوظ في إيرادات Razer، وكفاءة تشغيلية عالية، وتنفيذ دقيق. أيها المشغل، نحن الآن جاهزون لتلقي استفساراتكم.

المشغل

سنبدأ الآن جلسة الأسئلة والأجوبة. إذا رغبتم في طرح سؤال، يرجى الضغط على زر النجمة لرفع أيديكم. ولإلغاء سؤالكم، اضغطوا على زر النجمة مرة أخرى. نرجو منكم رفع سماعة الهاتف عند طرح الأسئلة لضمان جودة صوت مثالية. إذا كان جهازكم مكتوم الصوت، يرجى إلغاء كتمه. يرجى الانتظار ريثما نجهز قائمة الأسئلة والأجوبة. سؤالكم الأول من إد ألتر مع جيفريز.

خطك مفتوح الآن. تفضل بالدخول.

إد ألتر، محلل في شركة جيفريز

ممتاز، شكرًا على السؤال. صباح الخير جميعًا. أودّ أن أتحدث عن التحوّل الاستراتيجي وإعادة تصميم العلامة التجارية، ولماذا الآن. ما هي العوامل التي ترونها في السوق والتي تمنحكم الثقة في تغيير العلامة التجارية الآن؟

أندرو بارادايس، الرئيس التنفيذي

شكرًا على السؤال. إذًا، تهدف إعادة تسمية العلامة التجارية إلى مساعدة المستثمرين على فهم أن شركة Skills قد تحولت إلى عدة قطاعات أعمال خلال السنوات الخمس الماضية. استحوذنا على شركة Archie في عام 2021، والتي أعيدت تسميتها الآن إلى Razor. تُشكل Razor حاليًا جزءًا هامًا من إجمالي إيرادات وأرباح الشركة، حيث تجاوزت إيراداتها الصافية 10 ملايين دولار أمريكي في الربع الأخير. لذا، فإن المفهوم يتجاوز مجرد إعادة تسمية العلامة التجارية، فهو يهدف إلى مساعدة جميع المستثمرين الحاضرين، ومن لم يتمكنوا من الحضور اليوم، على فهم أننا انتقلنا من خط أعمال واحد، وهو منصة ألعاب تعتمد على المهارات مع Skills، إلى امتلاك خطوط أعمال متعددة، حيث تُشكل Razer حاليًا جزءًا كبيرًا من إيراداتنا. نتوقع في المستقبل أن تُصبح Beamable أيضًا جزءًا هامًا من الإيرادات الموحدة للشركات. يكمن الرابط المشترك بين هذه الشركات في أنها جميعًا تشترك في نفس العميل اليوم، وهو مطور الألعاب، حيث تُقدم جميعها خدماتها لمطوري الألعاب في مراحل مختلفة من رحلة تحقيق الربح، كما هو الحال مع Razor، حيث أن 90 من أفضل 100 عميل هم شركات ألعاب.

لذا فإن مساعدة شركات الألعاب في جذب المستخدمين إلى ألعابها، أو توفير المهارات لتحقيق الدخل من الألعاب القائمة على المهارات، أو Beamable، وهي منصة عمليات مباشرة، وهو مصطلح صناعي لمنصة تسويق تفاعلي لشركات الألعاب.

إد ألتر، محلل في شركة جيفريز

ممتاز، شكرًا. وإذا أمكنني التعمق أكثر في شركة Razer، فمن بين هؤلاء العملاء التسعين الذين يمارسون الألعاب، هل يمكنك توضيح من هم هؤلاء العملاء تحديدًا، هل هم عملاء برنامج Skills أم عملاء ألعاب بشكل عام؟ وبشكل منفصل، ما رأيك في سوق إعلانات ألعاب الجوال بشكل عام، خاصةً مع التقلبات الكبيرة التي شهدها القطاع هذا الربع؟ أود معرفة رأيك في هذا الموضوع.

أندرو بارادايس، الرئيس التنفيذي

بالتأكيد، هذا سؤال ممتاز. أولاً، نتناول قاعدة العملاء. هؤلاء العملاء التسعون، أو المئة الأوائل، هم شركات ألعاب. معظمهم، إن لم يكن جميعهم، مستقلون عن منصة Skills. وتشمل هذه الشركات استوديوهات مثل King وNiantic، التي أصبحت الآن جزءًا من Scopely، وغيرها. أي شركات ألعاب كبرى تُعنى باكتساب المستخدمين وإعادة استهدافهم. وعندما ننظر إلى ما هو أبعد من هذا الربع، ونفكر في الإعلان في صناعة الألعاب، نلاحظ بلا شك تباطؤًا في استخدام الأجهزة الجديدة خلال السنوات الخمس الماضية.

عندما يشهد السوق تباطؤًا في استخدام الأجهزة الجديدة، أعتقد أنه من المتوقع أن يسعى إلى تحقيق التوازن. وأعتقد أننا سنشهد ذلك خلال السنوات القليلة المقبلة، حيث تدخل منتجات أخرى إلى منظومة الإعلان عبر الأجهزة المحمولة، سواءً في التجارة الإلكترونية أو الرعاية الصحية؛ فالذكاء الاصطناعي يمثل شريحة رئيسية من العملاء. لكن هذا التوازن الذي يتم تحقيقه لا يعني أن الإعلانات عبر الأجهزة المحمولة ستختفي، بل ستبقى حاضرة بقوة. إنها نوع مهم جدًا من الإعلانات عندما يفكر المسوقون في عالم القنوات المتعددة الذي يعيش فيه عملاؤهم أو شركاتهم المستهدفة، ويبحثون عن طرق مختلفة للوصول إلى هذه الشريحة.

إد ألتر، محلل في شركة جيفريز

شكراً. وإذا سمحت لي بسؤال قصير عن المهارات، هل يمكنك التحدث عن المستخدمين النشطين شهرياً الذين يدفعون مقابل الخدمة، واتجاهات المستخدمين النشطين شهرياً خلال الربع، وآخر التحديثات المتعلقة بالانخفاضات؟

أندرو بارادايس، الرئيس التنفيذي

بالتأكيد، نعم. أعتقد أن التركيز على اتجاهات المستخدمين النشطين شهريًا، يا أليكس، ربما يكون هذا سؤالًا رائعًا لك إذا كنت ترغب في المشاركة.

أليكس والش، المدير المالي

بالتأكيد. بالنسبة للإنفاق على المبيعات والتسويق فقط، بلغ 13.6 مليون دولار، بانخفاض عن 17.3 مليون دولار في الربع الأول. حوالي 1.5 مليون دولار من هذا الانخفاض ناتجة عن انخفاض حوافز المستخدمين النهائيين، حيث تراجعت إلى 19 دولارًا لكل مستخدم نشط شهريًا من 21 دولارًا، أما الباقي فيُعزى إلى عمليات الاستحواذ المدفوعة. لذا، فإن سبب عدم توسعنا هو العائدات، وليس نقص السيولة. كنا نعمل على حل مشكلة تشغيلية خلال الربع. إن إدخال المستخدمين في مسار تسويقي نعمل على إصلاحه باستمرار هو بمثابة شراء مجموعة من العملاء لا تُدرّ عليك عائدًا.

لذا اخترنا إصلاح مسار التحويل أولاً. تجدر الإشارة أيضاً إلى أننا لم نخفض الإنفاق بشكل شامل، بل قمنا بتعديله. ارتفع الإنفاق على البحث والتطوير إلى 6.9 مليون دولار أمريكي من 5.1 مليون دولار أمريكي في الربع السابق، بزيادة قدرها 42% على أساس سنوي. هذا التمويل مخصص لتطوير منتجات الاحتفاظ بالعملاء وتعزيز تفاعلهم، مما سيحسن العائد على كل دولار ننفقه لاحقاً على اكتساب العملاء. أما بالنسبة للنصف الثاني من العام، فنحن نتطلع إلى تحقيق نمو متواصل في الربع الرابع، ولكن هذا يعتمد على تحسينات المنتجات والمحتوى، وقد نسرع وتيرة اكتساب العملاء بما يتناسب مع أرباح المساهمة.

لن نلتزم برقم إنفاق محدد في هذه المكالمة، وأعتقد أن الترتيب مهم هنا: لذا المنتج أولاً، ثم المحتوى، ثم الإنفاق.

إد ألتر، محلل في شركة جيفريز

ممتاز، شكراً لك.

أندرو بارادايس، الرئيس التنفيذي

قطعاً.

المشغل

سؤالك التالي من سلسلة بهارات ناجاراج مع المنشد فيتزجيرالد. خطك مفتوح الآن. تفضل.

بهارات ناجاراج، محلل في كانتور فيتزجيرالد

شكرًا لكم. شكرًا لكم على الإجابة على أسئلتي. لديّ بعض الأسئلة من فضلكم. مع بقاء 50 مليون دولار من الديون، ما هي البدائل المتاحة التي تدرسونها؟ هل هي السداد الكامل، أم إعادة التمويل، أم التمويل الجزئي؟ وما هو الجدول الزمني التقريبي؟ وبالنسبة للسؤال نفسه، مع وجود 164 مليون دولار نقدًا و50 مليون دولار من الديون المتبقية، ما هو الحد الأدنى للرصيد النقدي الذي تحتاجونه لإدارة العمل بسلاسة، مع الأخذ في الاعتبار جميع الاستثمارات في المنتج التي تخططون للقيام بها في الفصول القادمة؟

أندرو بارادايس، الرئيس التنفيذي

شكراً لك. هذا سؤال ممتاز، ونحن نفكر فيه ملياً. ونظراً لطبيعة الأسئلة، سأترك المجال لأليكس ليتحدث أكثر عن كيفية تفكيرنا في تخصيص رأس المال.

أليكس والش، المدير المالي

بالتأكيد. نعم، لدينا دين بقيمة 50 مليون دولار يستحق في 15 ديسمبر. سنسدد هذا الدين. ونحن الآن بصدد دراسة وتقييم مجموعة من البدائل التي من شأنها تعزيز هيكلنا الرأسمالي ووضعنا المالي. قد يشمل ذلك إعادة التمويل. هناك خيارات أخرى ندرسها حاليًا. وعندما يتوفر لدينا ما نشاركه، سنشاركه بكل تأكيد. أما بخصوص الحد الأدنى من السيولة النقدية اللازمة لتسيير أعمالنا، فنحن نفضل دائمًا الاحتفاظ بمبلغ 30 مليون دولار نقدًا كاحتياطي لمواجهة تقلبات السوق، وما إلى ذلك.

أندرو بارادايس، الرئيس التنفيذي

وإذا سمحتم لي أن أضيف، فلدينا عدد كبير من الأصول في ميزانيتنا العمومية، والتي على الرغم من أن السوق لا يبدو قادراً على تقدير قيمتها، إلا أن هناك قيمة حقيقية لهذه الأصول التي نمتلكها حالياً.

أليكس والش، المدير المالي

نعم، هذه نقطة مهمة، وقد تحدثتُ عنها علنًا. لكن للتأكيد على ما لدينا، لا يزال لدينا 15 مليون دولار من تسوية قضية Ava Games. نحن نملك مكتبنا هنا في لاس فيغاس. لدينا خسائر تشغيلية صافية تقارب مليار دولار موزعة بين الحكومة الفيدرالية وحكومة الولاية. ولدينا أيضًا حصة 10%، وهي حصة ممتازة، في شركة تُدعى Exit Games.

بهارات ناجاراج، محلل في كانتور فيتزجيرالد

أجل، شكرًا لك. بالتأكيد. في الواقع، كان سؤالي التالي متعلقًا بهذا الأمر تحديدًا. فيما يخص وضع شركة Exit Games، ونظرًا لأنكم تحملونها بتكلفة التشغيل في الغالب، هل هناك أي خطة لتحقيق الربح أو تقييم السوق يجب اتباعها، أو أي أفكار أو توضيحات في هذا الشأن ستكون مفيدة.

أندرو بارادايس، الرئيس التنفيذي

إذن، سؤال ممتاز آخر. نحن بصدد تقييم وضع الألعاب بعناية. سأترك الأمر لأليكس، فهو الأقرب إلى سير العمل هذا.

أليكس والش، المدير المالي

نعم. لذا، نرى أن اهتمامنا بشركة Exit Games يُعدّ أحد الفرص الاستثمارية القيّمة العديدة التي لم تُقدّر قيمتها حق قدرها في ميزانيتنا. كما ذكرتُ سابقًا، لدينا حصة مميزة في هذه الشركة. وكما أشار أندرو، سنُقيّم بدقة مدى ملاءمة هذا الاستثمار لمحفظتنا الاستثمارية، وسنعمل مع مؤسسي الشركة لتحديد ما يُحقق مصلحة الطرفين.

بهارات ناجاراج، محلل في كانتور فيتزجيرالد

حسنًا، فهمت. شكرًا لك. في الواقع، لديّ سؤال آخر. بخصوص ما ذكرته عن الميزانية العمومية، وهو أمر لا يُقدّره السوق حق قدره، هل تفكر في أي عمليات إعادة شراء أسهم أو ما شابه، نظرًا لأن ديونك مسددة حاليًا ولديك سيولة نقدية كبيرة؟ أم تعتقد أن الاستثمار في الشركة والفرص التي تراها في قسم "Razor" وربما حتى قسم "Skills" سيحقق عائدًا استثماريًا أكبر؟

أندرو بارادايس، الرئيس التنفيذي

هذا سؤال ممتاز آخر. بالنسبة للسيولة النقدية الحالية في الميزانية العمومية، نعتقد أن لدينا طرقًا فعّالة لاستثمارها بشكل أساسي. لست متأكدًا يا أليكس، إذا كنت ترغب في إضافة المزيد من التفاصيل في هذا الوقت حول السيولة النقدية في الميزانية العمومية وكيف ننظر إلى كيفية توظيفها، فأنا

أليكس والش، المدير المالي

لا أعتقد أن لديّ الكثير لأضيفه يا أندرو. لدينا، كما ذكرنا، سيولة كافية لتسيير أعمالنا، ولسداد الدين في الخامس عشر من ديسمبر. ولدينا أيضاً مجموعة من البدائل الاستراتيجية، لتعزيز وضعنا الرأسمالي وسيولتنا.

أندرو بارادايس، الرئيس التنفيذي

أودّ أن أضيف أن لدينا حدثًا هامًا جدًا لم نتطرق إليه كأصل، وهو الدعوى القضائية التي ربحناها مؤخرًا ضد شركة بابايا غيمنغ. ومن الواضح أن هذا الحدث يُمثّل عاملًا محوريًا في أعمالنا حاليًا عند تحديد تخصيص رأس المال. نعم، نحن متفائلون جدًا بشأن أعمالنا، سواءً فيما يتعلق بشركة فايري وتقدّمها المستمر، أو شركة سكيلز. أنا متأكد من أن أليكس لديه بعض الأفكار التي يُمكنه مشاركتها معكم، وتحديدًا بعض التفاصيل الإضافية حول توجيه توقعات الإيرادات حتى نهاية العام.

أليكس والش، المدير المالي

نعم، بالتأكيد. لقد ذكرنا ذلك بخصوص منصة Skillz. لنبدأ بها. أشرنا إلى بعض المشكلات التشغيلية التي واجهناها في الربع الثاني والتي شكلت تحديات. ستستمر هذه التحديات بشكل طفيف في الربع الثالث، لكننا نتوقع نموًا متواصلًا في الربع الرابع على منصة Skillz. والآن، دعونا ننتقل إلى Firy. لقد ذكرنا أن إيرادات Firy تجاوزت 10 ملايين دولار لأول مرة في الربع الثاني. كان ذلك نموًا قويًا بنسبة 75% على أساس سنوي. كما حققت الشركة أرباحًا للربع الرابع على التوالي، ومنذ ذلك الحين، شهدت نموًا متواصلًا في كل ربع.

في العام الماضي فقط، مقارنةً بعام 2024، نمت إيرادات Firy الصافية من 11 مليونًا إلى 27 مليونًا، أي ما يقارب ثلاثة أضعاف، بفضل إطلاق منصة iOS UA ونسبة الاحتفاظ بالعملاء الصافية التي بلغت 168%، ونحن نتطلع إلى عام 2026 وما بعده. لذا، لا يزال نظام iOS في مراحله الأولى، ولم يتم توسيع نطاق استخدام CTV بعد، كما أن البنية التحتية جاهزة. وبالتالي، يأتي نمو الإيرادات مع الحد الأدنى من الزيادات في التكاليف، أو بعبارة أخرى، مع كفاءة تشغيلية عالية في هذا المجال. ولدينا توقعات متفائلة للغاية بشأن Firy، ونتوقع أن تتضاعف إيراداتها تقريبًا سنويًا خلال عام 2026.

أندرو بارادايس، الرئيس التنفيذي

وإذا سمحتم لي أن أضيف، فنحن متحمسون للغاية لترتيبات الإطلاق. أعتذر إن كنت قد توقفت هنا.

المشغل

مرحباً أندرو. نسمعك. يسعدنا أن نواصل. شكراً لكم جميعاً على صبركم.

أندرو بارادايس، الرئيس التنفيذي

أعتقد أننا توقفنا عند حديثي عن حماسي الشديد لنمو منصة Firy في مجال التلفزيون المتصل بالإنترنت (CTV) وما رأيناه حتى الآن من نتائج أولية. ومن الأمور المثيرة للاهتمام بشكل خاص شراكتنا مع LG بصفتنا معلنًا حصريًا في مجال الألعاب. وعندما نتأمل في إمكانيات Firy متعددة القنوات بين التلفزيون المتصل بالإنترنت والأجهزة، فإننا نتوقع مستقبلًا واعدًا جدًا للتلفزيون المتصل بالإنترنت في عام 2027.

المشغل

أهلاً وسهلاً. لا توجد أسئلة أخرى في الوقت الحالي. بهذا نختتم مكالمة اليوم. شكرًا لحضوركم. يمكنكم الآن إنهاء المكالمة.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.