سلسلة مكاسب لمؤشر ستاندرد آند بورز استمرت ثمانية أسابيع، ووصف والير تخفيضات أسعار الفائدة بأنها "جنونية"، وقطاع الرعاية الصحية الذي يشهد بهدوء أفضل أداء أسبوعي له منذ نوفمبر. هذا هو التحول الذي لا يتحدث عنه أحد.

حدثان لا ينبغي أن يجتمعا في أسبوع واحد. أغلق مؤشر داو جونز عند مستوى قياسي بلغ 50,579.70 نقطة، بينما حقق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 مكاسبه الأسبوعية الثامنة على التوالي. في المقابل، انخفض مؤشر ثقة المستهلك الصادر عن جامعة ميشيغان إلى أدنى مستوى له على الإطلاق عند 44.8 نقطة.

لا يزال سعر خام برنت فوق 103 دولارات، مع وجود ما يقارب 14 مليون برميل يوميًا معرضة للخطر عبر مضيق هرمز، وقد وصف زميل رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد الحديث عن خفض سعر الفائدة بأنه "جنون". يبدو أن السعر يرتفع بشكل حاد، ومن المرجح أن ينهار. السؤال الحقيقي هو: ما الذي يعيق هذا الارتفاع؟

ملخص الأحداث

خمسة عوامل مؤثرة في الأسواق

1. النفط › سعر خام برنت فوق 103 دولارات مع استمرار هرمز في تعريض 14 مليون برميل يومياً للخطر

استقر سعر خام برنت فوق 103 دولارات، بينما حافظ خام غرب تكساس الوسيط على استقراره قرب 96 دولارًا، في ظل استمرار اضطراب مضيق هرمز الذي أبقى إمدادات النفط العالمية، التي تُقدر بنحو 14 مليون برميل يوميًا، موضع شك. هذا هو العامل الاقتصادي الكلي الذي يؤثر على جميع العوامل الأخرى حاليًا: توقعات التضخم، وتقلبات أسعار السندات، وسعر البنزين قرب 4.55 دولارًا للجالون، ونطاق صلاحيات الاحتياطي الفيدرالي. وتشير تقديرات باركليز إلى أنه حتى مع إعادة فتح الاقتصاد بسرعة، ستبقى المخزونات العالمية أقل بنحو 20 مليون برميل من مستوياتها التاريخية المتدنية. يُعد قطاع الطاقة القطاع الأمثل للاستثمار طويل الأجل في ظل هذا التذبذب في أسعار النفط.

2. أرقام قياسية › مؤشر داو جونز يصل إلى 50,579 نقطة مع تسجيل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 للأسبوع الثامن على التوالي

3. الاحتياطي الفيدرالي › والير يصف الحديث عن خفض سعر الفائدة بأنه "جنوني" مع تولي وارش منصبه

وصف كريس والر، محافظ الاحتياطي الفيدرالي، الرهان على خفض أسعار الفائدة في الوقت الراهن بأنه "جنون" مع وصول مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أبريل إلى 3.8% ، وقد أدلى بهذا التصريح بالتزامن مع أداء كيفن وارش اليمين الدستورية رئيسًا جديدًا للاحتياطي الفيدرالي. تتوقع نومورا الآن عدم وجود أي تخفيضات في عام 2026 ، وتشير أسعار السوق إلى احتمال بنسبة 58% لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس على الأقل بحلول نهاية العام. وتشهد استراتيجية التيسير النقدي، التي شكلت جزءًا كبيرًا من هذا العام، إعادة تقييم مستمرة.

4. البنية التحتية للذكاء الاصطناعي › ديل +17%، إتش بي +15% مع توسع نطاق تجارة الذكاء الاصطناعي ليشمل قطاعات أخرى غير إنفيديا

ارتفع سهم شركة ديل (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: DELL ) بنسبة 17% ، وسهم شركة إتش بي بنسبة 15% ، مع توسع نطاق تطبيقات الذكاء الاصطناعي من رقائق المعالجات إلى الخوادم وأجهزة الكمبيوتر الشخصية والشبكات والطاقة. رفعت شركة إنفيديا (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: NVDA ) توزيعات أرباحها الفصلية إلى 0.25 دولار أمريكي من 0.01 دولار أمريكي، وأضافت برنامجًا لإعادة شراء الأسهم بقيمة 80 مليار دولار أمريكي، إلا أن السهم انخفض بنسبة 2.84% بعد إعلان الأرباح، مما يشير إلى صعوبة تحقيق الأرباح السهلة التي يوفرها اسم الشركة. ستعلن ديل عن نتائجها في 28 مايو، وتتوقع ويلز فارجو أن تتراوح إيرادات خوادم الذكاء الاصطناعي بين 60 و65 مليار دولار أمريكي، مقارنةً بتوقعات سابقة بلغت 50 مليار دولار أمريكي.

5. الفضاء › تقدمت شركة سبيس إكس بطلب طرح أسهمها للاكتتاب العام في بورصة ناسداك تحت الرمز $SPCX

قدمت شركة سبيس إكس طلبًا للاكتتاب العام في بورصة ناسداك تحت الرمز SPCX ، وقد بدأت الأموال تتدفق بالفعل. تشير التقارير إلى أن شركة بلاك روك تتوقع الحصول على ما يصل إلى 10 مليارات دولار من الصفقة، بينما حققت خدمة ستارلينك وحدها أرباحًا تشغيلية تجاوزت مليار دولار في الربع الأخير. تستحوذ سبيس إكس حاليًا على أكثر من نصف عمليات الإطلاق المدارية الناجحة على مستوى العالم. يشهد قطاع الفضاء بأكمله إعادة تقييم شاملة، ومعظم المحافظ الاستثمارية لا تستثمر تقريبًا في هذا القطاع.

تُغلق الأسواق يوم الاثنين بمناسبة يوم الذكرى، ثم تبدأ إعلانات الأرباح: سيلزفورس، ومارفيل، وإتش بي يوم الأربعاء، وكوستكو، وديل، وأوكتا يوم الخميس. سنوافيكم بتقرير الأداء.

تنويه من بنزينغا: هذا المقال من مساهم خارجي غير مدفوع الأجر. ولا يمثل تقارير بنزينغا، ولم يتم تحريره من حيث المحتوى أو دقته.