بقلم لوري تشين وليام مو

بكين، 11 يونيو (رويترز) - بعد أسبوع بالكاد من تحذير شركة كوهيرنت لصناعة الرقائق المدعومة من إنفيديا من نقص في فوسفيد الإنديوم في مكالمة أرباح في أوائل مايو، كان رئيسها التنفيذي جيم أندرسون على متن طائرة مع وفد تجاري أمريكي يرافق الرئيس دونالد ترامب في رحلته إلى الصين.

وقالت ثلاثة مصادر مطلعة على الأمر إن زيارة أندرسون كانت جزئياً لإثارة قضية التأخير في تراخيص التصدير الصينية المتعلقة بالمواد الاستراتيجية للغاية، والتي تعتبر ضرورية في تصنيع الرقائق البصرية عالية السرعة لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.

كما نوقشت هذه القضية خلال المحادثات التي جرت في سيول بين كبار المفاوضين التجاريين من البلدين قبل قمة ترامب مع الرئيس الصيني شي جين بينغ في الفترة من 14 إلى 15 مايو، وذلك وفقًا لاثنين من مسؤولي الحكومة الأمريكية وشخص مطلع على المحادثات.

إن إلحاح الولايات المتحدة لحل ضوابط التصدير الصينية على المركب يسلط الضوء على كيفية ظهور فوسفيد الإنديوم (InP) كسلاح تجاري قوي لبكين، والذي يقول الخبراء والمسؤولون التنفيذيون إنه يمكن أن يعطل الانتشار العالمي لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.

"إن InP هو أحد الاختناقات العديدة في سلسلة التوريد التي تعيق بشكل جماعي عمليات بناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي"، كما قال كونراد وانغ، محلل الأبحاث في SemiAnalysis.

مع تزايد أحمال العمل المتعلقة بالذكاء الاصطناعي بشكل كبير، فإن مادة InP مطلوبة بشدة لأنها مادة أساسية لا بديل لها في التكنولوجيا الجديدة التي يلجأ إليها مطورو مراكز البيانات - باستخدام الضوء من خلال الألياف البصرية، أو الفوتونيات، بدلاً من الإشارات الكهربائية من خلال الأسلاك النحاسية.

أعلنت شركة Nvidia NVDA.O عن استثمارات بقيمة ملياري دولار لكل من شركتي Coherent COHR.N و Lumentum LITE.O الأمريكيتين المصنّعتين للمنتجات الضوئية في مارس، بينما أعلنت شركة Marvell Technology MRVL.O المصنّعة للرقائق المخصصة عن استحواذها على شركة Celestial AI الناشئة في مجال أشباه الموصلات العام الماضي للاستفادة من عملها في مجال الضوئيات.

إلا أن القيود الصينية على تصدير مادة InP التي بدأت في فبراير 2025 أصبحت عقبة رئيسية في سباقهم لتصميم أسرع المكونات وأكثرها كفاءة في استخدام الطاقة لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.

لم ترد وزارة التجارة الصينية على طلب التعليق المرسل عبر الفاكس.

إن سيطرتها على مادة الإنديوم فوسفيد تسلط الضوء على استعداد بكين لتوسيع نطاق قيودها التصديرية المثبتة جيداً على العناصر الأرضية النادرة، والتي أدت إلى تعطيل سلاسل التوريد العالمية للسيارات وأشباه الموصلات والطيران منذ العام الماضي وسط نزاعاتها الجمركية مع واشنطن.

قال بول تريولو، الشريك في شركة الاستشارات Albright Stonebridge Group: "تعمل بكين على تطوير مجموعة أدوات أكثر تفصيلاً لـ'نقاط الاختناق في المواد'".

"بدلاً من منع منتجات الفوتونيات النهائية بشكل كامل، يمكنها إبطاء أو تقييد تصدير المركبات الأولية والركائز والمعادن ... التي تحدد ما إذا كان النظام البيئي للوحدات البصرية يمكن أن يتوسع بسرعة كافية لتلبية طلب الشركات العملاقة."

تُعد الصين أكبر منتج للإنديوم في العالم، حيث شكلت 70% من الإنتاج العالمي اعتبارًا من عام 2024، وفقًا لهيئة المسح الجيولوجي الأمريكية.

تأثير التموج

صرحت شركة AXT AXTI.O ، ثاني أكبر منتج لركائز InP في العالم ومورد رئيسي لشركة Coherent، في مايو بأن "تصاريح تصدير InP تمثل التحدي الأكبر الذي نواجهه حاليًا".

وقالت الشركة، التي تصنع معظم ركائز InP الخاصة بها في الصين، إن فرعها الصيني لم يحصل إلا على أول تصاريح تصدير له في يونيو الماضي، ولديه تراكم كبير من الطلبات.

وقال وانغ من شركة SemiAnalysis: "إن القيود تنتشر عبر سلسلة التوريد البصرية بأكملها"، متجاوزة شركتي AXT و Coherent.

وقال إن شركة Lumentum قد نفدت منتجاتها حتى عام 2028 على الرغم من مضاعفة الإنتاج أربع مرات، في حين واجهت شركات تصنيع المنتجات البصرية التايوانية VPEC 2455.TW و LandMark Optoelectronics 3081.TWO اضطرابات في ركائز InP بسبب تأخيرات في تصريح AXT.

منذ أن فرضت الصين قيودًا على تصدير مادة InP، ارتفع متوسط سعر رقاقة InP مقاس 6 بوصات بنسبة 250% ليصل إلى 5000 دولار.

في مواجهة ارتفاع التكاليف والاضطرابات المطولة، لجأت شركتان أمريكيتان رئيسيتان على الأقل من شركات تصنيع رقائق الفوتونيات إلى منظمات صناعية للحصول على المساعدة في تراخيص التصدير، وفقًا لمصدر مطلع على الأمر.

تحاول شركات الفوتونيات الأمريكية أيضاً إنتاج ركائز InP الخاصة بها والاستيراد من موردين غير صينيين مثل شركة سوميتومو إلكتريك إندستريز اليابانية (5802.T) . لكن إضافة القدرات الإنتاجية منخفضة وبطيئة، حيث يستغرق تشغيل مصنع جديد عادةً من سنتين إلى ثلاث سنوات، وفقاً للمحللين.

أعلنت شركة كوهيرنت في مايو أنها تضاعف طاقتها الإنتاجية لرقائق InP في مصنعها بولاية تكساس هذا العام وتخطط لمضاعفة الطاقة الإنتاجية مرة أخرى بحلول نهاية عام 2027.

لم ترد شركات AXT وCoherent وLumentum وVPEC وLandMark على طلبات رويترز للتعليق. وكانت شركة LandMark قد وقّعت في أبريل/نيسان عقد توريد طويل الأجل لمادة InP مع شركة Sumitomo.

صرحت شركة سوميتومو لوكالة رويترز أنها لم تشهد أي تأثير على الإنتاج من ضوابط تصدير الإنديوم والفوسفور التي فرضتها الصين حتى الآن.

قال شخص مطلع على صناعة رقائق الفوتونيات في الصين إن شركة سوميتومو تستهلك جزءًا كبيرًا من إنتاجها من ركائز InP داخليًا، مما يعني أن السوق العالمية الأوسع لا تزال تعاني من نقص في العرض.

تمثل شركتا AXT و Sumitomo الرائدتان في السوق معًا ما يقرب من 80٪ من تصنيع ركائز InP العالمية، بينما تشكل شركة JX Advanced Metals 5016.T حوالي 10٪.

المنافسون الصينيون

أدت قيود التصدير الصينية إلى خلق فرصة للمصنعين المحليين لركائز InP، ومن أبرز الشركات المحلية في هذا المجال: Yunnan Germanium 002428.SZ و Guangdong Xiandao و Zhuhai Dingtai Xinyuan.

تُوسّع العديد من هذه الشركات الصينية طاقتها الإنتاجية بسرعة. ففي أبريل، أعلنت شركة يونان جيرمانيوم عن استثمار بقيمة 189 مليون يوان (28 مليون دولار أمريكي) لزيادة طاقتها الإنتاجية إلى 450 ألف رقاقة من فوسفيد الإنديوم سنويًا. وأشار تقريرها السنوي لعام 2025 إلى ارتفاع شحنات رقائق فوسفيد الإنديوم بنسبة 74%.

كما أطلقت شركة قوانغدونغ شيانداو مشروعًا استثماريًا جديدًا هذا العام من خلال شركتها التابعة قوانغدونغ شيانروي، مع إنتاج سنوي متوقع يبلغ 40 طنًا من بلورات InP، وهي المادة الخام اللازمة للركائز.

قال مصدر في شركة صينية كبرى لتصنيع مادة InP إن شركتي Yunnan Germanium و Guangdong Xiandao تجريان محادثات مع المسؤولين الصينيين للحصول على موافقات التصدير، لكن من المرجح أن تكون شحناتهما إلى الخارج محدودة في حال الموافقة عليها.

وقال المصدر إن شركته تركز على السوق المحلية على المدى القريب، حيث لا يوجد دليل على أن الحكومة الصينية ستفضل الشركات المحلية على شركات مثل AXT التي تتطلع إلى تصدير ركائز InP من الصين.

وأضاف المصدر أن شركات مثل Coherent، التي يتم توريدها بشكل رئيسي من قبل AXT، و Lumentum، التي يتم توريدها بشكل رئيسي من قبل Sumitomo و JX Advanced Metals، من غير المرجح أن تغير مورديها بسهولة، لأن الانتقال إلى مورد جديد يتطلب دورات تأهيل طويلة.

لم ترد شركة يونان جيرمانيوم ولا شركة غوانغدونغ شيانداو على طلبات التعليق المرسلة عبر الفاكس.