أعلنت شركة فولد هولدينغز (ناسداك: FLD ) عن نتائجها المالية للربع الأول يوم الثلاثاء. وقد تم تقديم نص مكالمة الأرباح للربع الأول للشركة أدناه.

توفر واجهات برمجة تطبيقات Benzinga إمكانية الوصول الفوري إلى نصوص مكالمات الأرباح والبيانات المالية. تفضل بزيارة https://www.benzinga.com/apis/ لمعرفة المزيد.

يمكنكم الاستماع إلى المكالمة كاملةً عبر الرابط التالي: https://edge.media-server.com/mmc/p/kob6ghrr

ملخص

أعلنت شركة Fold Holdings عن ربع أول صعب من عام 2026 بسبب انخفاض أسعار البيتكوين، مما أدى إلى انخفاض أحجام المعاملات والإيرادات بنسبة 31٪ و 21٪ على أساس سنوي، على التوالي.

أطلقت الشركة بطاقة الائتمان القابلة للطي مع أكثر من 1000 حامل بطاقة، بهدف توسيع نطاق الوصول من خلال طرح تدريجي وتتوقع مساهمات كبيرة في النمو من هذا المنتج.

تقوم شركة Fold بإعادة هيكلة اقتصاديات بطاقات هدايا البيتكوين الخاصة بها لتقليل رسوم العملاء وتخطط لتوسيع نطاق المنتج على الصعيد الوطني، مستفيدة من شراكتها الناجحة مع Kroger.

تم إطلاق برنامج مكافآت البيتكوين، مما يسمح للموظفين بكسب مكافآت البيتكوين، وقد حظي البرنامج باهتمام كبير من شركات مثل ستيك آند شيك.

انخفضت المصاريف التشغيلية بنسبة 19%، بينما بلغ صافي الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل سالب 5.8 مليون دولار بسبب زيادة نفقات الرواتب والتسويق.

أنهت الشركة الربع برصيد نقدي قدره 11.5 مليون دولار، وهي متفائلة بشأن توسيع نطاق برامج بطاقات الائتمان وبطاقات الهدايا، على الرغم من التحديات التي تواجهها الصناعة.

النص الكامل

المشغل

مرحباً بكم، وشكراً لانتظاركم. أهلاً بكم في مكالمة أرباح شركة فولد هولدينغز للربع الأول من عام ٢٠٢٦. جميع المشاركين في وضع الاستماع فقط حالياً. بعد انتهاء عرض المتحدث، ستُعقد جلسة أسئلة وأجوبة. لطرح سؤال خلال الجلسة، اضغطوا على زر النجمة ١١ على هواتفكم، وستسمعون رسالة آلية تُفيد برفع أيديكم. لسحب سؤالكم، اضغطوا على زر النجمة ١١ مرة أخرى. يُرجى العلم أن مؤتمر اليوم مُسجل. الآن، أُسلّم الكلمة إلى المتحدث الأول، سمير جاين من قسم علاقات المستثمرين. تفضل.

سمير جاين (علاقات المستثمرين)

مساء الخير، ونشكركم على انضمامكم إلينا في مكالمة أرباح شركة فولد هولدينغز للربع الأول من عام 2026. يشاركني في هذه المكالمة اليوم رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي ويل ريفز، والمدير المالي وولف ريباس. قبل أن نبدأ، يُرجى العلم بأن المعلومات المسجلة في هذه المكالمة صحيحة حتى تاريخ اليوم، 12 مايو 2026، وبالتالي قد لا تكون أي معلومات حساسة للوقت دقيقة. اعتبارًا من وقت أي إعادة بث أو قراءة نص المكالمة في المستقبل، ستكون إعادة بث مكالمة اليوم متاحة عبر البث المباشر على موقع الشركة الإلكتروني@investor.foldapp.com، وسيتم تضمين المزيد من المعلومات حول كيفية الوصول إلى ميزة إعادة البث هذه في تقرير أرباح الشركة. قد تتضمن التعليقات الواردة في هذه المكالمة بيانات تطلعية بالمعنى المقصود في قوانين الأوراق المالية الفيدرالية الأمريكية. تستند هذه البيانات إلى توقعاتنا ومعتقداتنا الحالية، وهي عرضة للمخاطر والشكوك التي قد تؤدي إلى اختلاف النتائج أو المنتجات أو الأنشطة أو الأطر الزمنية الفعلية اختلافًا جوهريًا. على سبيل المثال، تُعدّ التصريحات التي تُشير أو تُلمّح إلى قدرة الشركة أو موقعها على النمو، بالإضافة إلى أي تصريحات تتضمن تواريخ أو أطر زمنية مستقبلية، تصريحات استشرافية تنطوي بطبيعتها على عدم اليقين. في بعض الحالات، يُمكنكم التعرّف على التصريحات الاستشرافية من خلال مصطلحات مثل "نعتقد" أو "نتوقع" أو "محتمل" أو "ينبغي" أو "نخطط" أو مصطلحات مشابهة، ولكن أي تصريح لا يُمثّل حقيقة تاريخية يُمكن اعتباره تصريحًا استشرافيًا. تعكس هذه التصريحات وجهات النظر الحالية لإدارة شركة فولد هولدينغز، ولا تُشكّل ضمانات للأداء المستقبلي. يُرجى الرجوع إلى نموذج 10K الخاص بشركة فولد هولدينغز، وغيره من الإفصاحات المُقدّمة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، لمناقشة المخاطر والشكوك التي قد تؤثر على نتائجنا القادمة، وخططنا المستقبلية، وإطلاق منتجاتنا، وغيرها. سنناقش بعض المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) خلال هذه المكالمة. لا ينبغي اعتبار هذه المقاييس بديلًا عن نتائج GAAP. يتضمن بيان أرباحنا والإفصاحات المُقدّمة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بيانًا للتوفيق مع المقاييس المُماثلة وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا. مع ذلك، سأُحيل المكالمة إلى الرئيس التنفيذي لشركة فولد، ويل ريفز.

ويل ريفز (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

شكرًا سمير، ومساء الخير جميعًا، وشكرًا لانضمامكم إلينا. كان الربع الأول من العام ربعًا مليئًا بالتحديات في قطاع البيتكوين بشكل عام، حيث انخفضت أسعار البيتكوين، وتراجعت أحجام المعاملات، ونشاط التداول، وتفاعل المستهلكين، وقد لمست Fold هذا الضغط في نتائجها. ولكن كما هو الحال مع دورات التراجع السابقة، نعتقد أن القيمة الأساسية للبيتكوين، وقيمتها التقنية، وتأثيرات شبكتها لا تزال قوية للغاية. نحن نركز على ما نتحكم فيه، ونواصل بذل طاقتنا وجهودنا في تطوير منتجاتنا وخدمة عملائنا. على مدار الأرباع القليلة الماضية، وضعنا الأساس للمرحلة التالية من Fold. أطلقنا بطاقة ائتمان Fold، ووسعنا نطاق الوصول إلى البيتكوين عبر منصات البيع بالتجزئة، وطورنا بنيتنا التحتية، وبسطنا هيكل رأس مالنا، وعززنا نظام الاستحواذ والمكافآت الذي نعتقد أنه قادر على توسيع نطاق Fold بشكل كبير من الآن فصاعدًا. هذا الأساس متوفر الآن في السوق. في هذا السياق، دعونا نتحدث عن بعض التطورات المهمة لهذا الربع. تُعد بطاقة ائتمان Fold منتجًا أساسيًا بالنسبة لنا. إذا أرادت Fold أن تصبح المنصة المالية الرئيسية للمستهلكين المهتمين بالبيتكوين، فنحن بحاجة إلى التواجد في مجالات الادخار، والمكافآت، والتبادل، والإنفاق اليومي. تُكمّل بطاقة الائتمان هذه ما نعتبره بالفعل إحدى أقوى منصات بيتكوين للمستهلكين في السوق، وتُوسّع بشكلٍ ملحوظ فرص نمونا وعلاقتنا مع عملائنا على المدى الطويل. وقد تم إطلاق بطاقة Fold الائتمانية اليوم، ويستخدمها أكثر من 1000 حامل بطاقة، مما يُذكّر بأن هذا المنتج قد تم إطلاقه رسميًا في مرحلة الوصول المبكر في مارس، وأننا نُحدّد الوصول إليه تدريجيًا. يُتيح لنا هذا التحقق من صحة الأنظمة، والجدوى الاقتصادية، ومعايير الاكتتاب، والخدمات، وافتراضات المخاطر أثناء توسّع نطاقنا. ونحن ملتزمون بتوقعات الإطلاق، ونُخطّط لمواصلة توسيع نطاق الوصول خلال الفصول القادمة. وبينما نعمل على تلبية طلبات قائمة الانتظار الحالية التي تضم أكثر من 80,000 مستخدم مُحتمل، وقاعدة مستخدمينا الحالية، فإننا سعداء للغاية بالطلب المُبكر واستجابة العملاء. وما يُشجّعنا بشكلٍ خاص هو سلوك المجموعة. فقد بدأ حاملو البطاقات بالفعل بالتفاعل مع مُنتجات مُتعددة في منظومتنا، مما يُؤكّد اعتقادنا بأن البطاقة يُمكن أن تُصبح مُحرّكًا قويًا لاكتساب عملاء جدد، ومحركًا رئيسيًا لتفاعلهم مع المنظومات على المدى الطويل. الأهم من ذلك، أن هذه المجموعة تضم عملاء جددًا تمامًا ومستخدمين حاليين لـ Fold، مما يعزز تفاعلهم مع المنصة. كما نلاحظ مؤشرات قوية على أن هذه البطاقة أصبحت البطاقة الأساسية للمستخدمين، تمامًا كما خططنا. يستخدم العملاء البطاقة في مشترياتهم اليومية، بالإضافة إلى فئات إنفاق أكبر مثل السفر والمعاملات الكبرى، مما يعزز قناعتنا بأن البطاقة قادرة على المنافسة كمنتج مالي رئيسي، وليس مجرد بطاقة بيتكوين متخصصة. ومن المهم أيضًا أن هذا الإطلاق لا يمثل سوى الأسس الأولية للتجربة التي نعتزم تقديمها للسوق. لا يشمل الإصدار الحالي هيكل المكافآت الكامل، وتجارب التجار، والمزايا، وعمليات التكامل الأوسع مع المنصة التي نتوقعها في المستقبل. نظرًا لتوقيت الإطلاق، لم تُسهم بطاقة الائتمان بشكل كبير في نتائج الربع الأول، ولكن مع توسع Access، نتوقع أن تصبح البطاقة مساهمًا متزايد الأهمية في حجم المعاملات، واكتساب العملاء، والتفاعل، ونمو الإيرادات. بالتوازي مع ذلك، نعمل بجد على تأمين تسهيلات رأسمالية إضافية لدعم نمو برنامج بطاقة الائتمان على نطاق أوسع. على الرغم من عدم إمكانية مناقشة التفاصيل اليوم، نتوقع مشاركة المزيد من التحديثات قريبًا. لا تزال بطاقة هدايا البيتكوين جزءًا أساسيًا من استراتيجية نمونا، وتواصل تحقيق أداء قوي من خلال هذا المنتج. لقد استقطبنا آلاف العملاء الجدد، وأعدنا التواصل مع المستخدمين الحاليين عبر تجربة تسوق مألوفة، ويتفاعل العديد منهم الآن عبر منظومة Fold الأوسع نطاقًا كما توقعنا تمامًا. هؤلاء عملاء ذوو جودة عالية، ونعتقد أنهم قادرون على خلق قيمة طويلة الأجل كبيرة لـ Fold، وقد حققت شراكتنا الرائدة مع Kroger نجاحًا باهرًا. نعتقد أن هذا النموذج قابل للتوسع على الصعيد الوطني ليشمل المزيد من متاجر التجزئة، ونعتزم التحرك بقوة لاغتنام هذه الفرصة. لدعم هذا النمو، نعيد هيكلة اقتصاديات بطاقات الهدايا مع شركاء التوزيع لتقليل أي صعوبات قد تواجه العملاء وتحسين فرص عرضها في متاجر التجزئة. من الناحية المالية، يجب أن تنظروا إلى أعمال بطاقات الهدايا على أنها محايدة التكلفة في البداية، مع تراكم القيمة بمرور الوقت مع انتقال المستخدمين إلى استبدال الرصيد، والمكافآت، وبطاقات الخصم، ومنتجات Fold الإضافية، تمامًا كما رأينا في البرنامج الحالي. شهد هذا الربع إنجازًا هامًا آخر تمثل في إطلاق برنامج مكافآت بيتكوين من Fold بالتعاون مع Stake N Shake وغيرها، ونلمس بالفعل اهتمامًا كبيرًا من شركات أخرى تبحث في برامج مماثلة. يتيح هذا البرنامج للموظفين كسب مكافآت بيتكوين إلى جانب رواتبهم المعتادة، مما يحوّل عملهم اليومي إلى مدخرات طويلة الأجل وملكية. هذا ليس بديلًا عن نظام الرواتب أو منتجًا للمضاربة، بل هو أداة للاحتفاظ بالموظفين وتوفير المال مبنية على أساس استراتيجية طويلة الأجل. نؤمن بأن ما بدأ مع Stake N Shake لديه القدرة على التوسع، ونعتقد أن برنامج مكافآت بيتكوين قادر على أن يكون نقطة انطلاق لمنصة أعمال أكبر بكثير. يمثل هذا البرنامج فرصة لشركة Fold من نواحٍ عديدة، حيث يوسّع نطاق القيمة التي أثبتتها بالفعل على مستوى المستهلك لتشمل الشركات وأصحاب العمل على نطاق واسع. يمكن للبنية التحتية نفسها التي يقوم عليها هذا المنتج أن تتوسع بشكل طبيعي لتشمل الرواتب، ومزايا الموظفين، وخزينة الشركات، ومكافآت الشركات، وأدوات الإنفاق المؤسسي مع مرور الوقت. تُشكّل بطاقة الائتمان، وشبكة التوزيع بالتجزئة، وعروض الأعمال التي أُطلقت هذا العام، أساس منصة Fold الرئيسية في المستقبل، ونعتقد أنها قادرة على تحقيق نمو كبير مع مرور الوقت. لقد قطعنا شوطًا كبيرًا في المرحلة التالية من تطوير المنتج، ونتوقع تقديم المزيد من التوجيهات حول عمليات الإطلاق القادمة فور طرح هذه المنتجات في السوق. نعتقد أن منصة Fold باتت في وضعٍ يؤهلها للبروز ليس فقط كواحدة من أفضل المنصات لاقتناء البيتكوين، بل أيضًا كإحدى أقوى المنصات التي تُكافئ المستهلكين على أنشطتهم المالية بشكل عام، ليس فقط في مجال البيتكوين، بل في قطاع المكافآت الأوسع. نظرًا لتوقيت إطلاق بطاقة الائتمان، سيتم إطلاق العديد من منتجاتنا القادمة بوتيرة متقاربة بدلًا من توزيعها على فترات زمنية متباعدة، مما يجعل الفترة المقبلة لمنصة Fold حافلة بالنشاط والإثارة، مع العديد من عمليات الإطلاق وتوسعات المنصة والتطورات الإضافية القادمة. والآن، أترك المجال لـ Wolf.

وولف ريباس (المدير المالي)

شكرًا لك يا ويل، وشكرًا لكم جميعًا على حضوركم اليوم. كما ذكر ويل، كان الربع الأول من العام صعبًا على القطاع بأكمله في فبراير. انخفض سعر البيتكوين بنسبة تقارب 50% عن أعلى مستوى له على الإطلاق في أكتوبر، ما يمثل انخفاضًا كبيرًا في فترة وجيزة. دفعت هذه التراجعات العديد من المستهلكين إلى تعديل سلوكياتهم الإنفاقية والاستثمارية، ولم تكن شركة Fold، ولا العديد من منافسينا، بمنأى عن هذا التحول السلوكي. وقد لمسنا تأثير ذلك على كلٍ من حجم معاملاتنا، الذي انخفض بنسبة 31% على أساس سنوي خلال الفترة نفسها، وعلى إيراداتنا، التي انخفضت بنسبة 21% على أساس سنوي خلال الفترة نفسها. شهد شهر فبراير 2026 أدنى مستويات معظم مؤشرات الأداء الرئيسية لدينا خلال العام الماضي، ونرى بالفعل بوادر انتعاش مع ظهور علامات تعافي سعر البيتكوين. إجمالًا، بلغت نفقاتنا التشغيلية في الربع الأول 13.4 مليون دولار مقارنةً بـ 16.6 مليون دولار في الربع الأول من عام 2025، أي بانخفاض قدره 19% تقريبًا. كانت الأسباب الرئيسية لهذا الانخفاض هي انخفاض التكاليف المباشرة، المرتبطة بانخفاض الإيرادات بنسبة 21% على أساس سنوي خلال الفترة نفسها، وانخفاض مصروفات التعويضات القائمة على الأسهم، وانخفاض رسوم الخدمات المهنية. وبلغ صافي الخسارة في الربع 29.2 مليون دولار مقارنة بصافي خسارة قدرها 48.9 مليون دولار، مما يُشير إلى أن صافي خسارتنا يتأثر ببنود غير تشغيلية، بما في ذلك التغير في القيمة العادلة لاستثمارنا في البيتكوين، ومصروفات الخزينة، وبنود مختلفة متعلقة بهياكل التمويل مثل السندات الآمنة والديون القابلة للتحويل. لذلك، وتماشياً مع الأرباع السابقة، نعتبر الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة مؤشراً أفضل لأداء عملياتنا التجارية الأساسية. في الربع الأول، بلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة سالب 5.8 مليون دولار مقارنة بسالب 4.2 مليون دولار في الفترة نفسها من العام السابق. وتتعلق الأسباب الرئيسية لزيادة الخسارة بزيادة مصروفات الرواتب بمقدار مليون دولار نتيجة لتوسع عدد موظفينا على أساس سنوي، وزيادة المصروفات المتعلقة بتطوير المنتجات والتسويق، بما في ذلك جهود بناء العلامة التجارية الجديدة الجارية حالياً. في الميزانية العمومية، أنهينا الربع برصيد نقدي وما يعادله بقيمة 11.5 مليون دولار أمريكي، مقارنةً بـ 7.7 مليون دولار أمريكي في نهاية العام. وبلغ صافي النقد المستخدم في الأنشطة التشغيلية 6.6 مليون دولار أمريكي، مقارنةً بـ 5 ملايين دولار أمريكي في الفترة نفسها من العام الماضي. وكما أُعلن سابقًا في الربع الأول، قمنا بإلغاء سندين قابلين للتحويل كانا قائمين لدينا، مما ساهم في تبسيط هيكل رأس المال لدينا وتعزيز خيارات التمويل المتاحة. في 31 مارس، كان لدينا 826 بيتكوين في خزينة استثماراتنا، والتي تُقدر قيمتها اليوم بنحو 67 مليون دولار أمريكي، منها 430 بيتكوين مُحتفظ بها حاليًا كضمان بموجب تسهيلاتنا الائتمانية الرئيسية. على الرغم من صعوبة هذا الربع، نعتقد أن البنية التحتية لمنتجاتنا الحالية تُمكّننا من التوسع والوصول إلى جمهور أوسع. وللتذكير، تُحقق جميع منتجاتنا حاليًا هوامش ربح إيجابية للشركة. لذا، فإن أولوياتنا الآن هي توسيع نطاق بطاقة الائتمان بشكل مسؤول، ومواصلة إدارة التكاليف الثابتة بعناية، ومواصلة البحث عن فرص لاكتساب مستخدمين جدد وزيادة هوامش الربح. وبهذا، سأعيد الحديث إلى ويل.

ويل ريفز (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

شكرًا لك يا وولف. على الرغم من التحديات التي تواجه السوق، نعتقد أن Fold قد حققت تقدمًا ملحوظًا في الربع الأول، والأهم من ذلك، أنها أرست الأساس لما هو قادم. يتضح لنا بشكل متزايد أن فرصة Fold تتجاوز بكثير مجرد مكافآت البيتكوين. نعتقد أن Fold لديها فرصة للتطور من منصة بيتكوين متخصصة إلى منصة رائدة في مجال المكافآت المالية لعصر البيتكوين، لتنافس مباشرةً الشركات الراسخة في مجالات المكافآت والمدفوعات والادخار والائتمان والخدمات المالية الأوسع. تعتمد العديد من هذه الشركات على أنظمة قديمة، وضعف في التوافق مع العملاء، ورسوم مرتفعة، وتجارب مستخدم ضعيفة، وهياكل مكافآت تفشل بشكل متزايد في تقديم قيمة حقيقية. نعتقد أن Fold قادرة على تحقيق النجاح من خلال تقديم شيء أفضل جوهريًا: وصول أفضل إلى البيتكوين، ومكافآت أفضل، وقيمة أفضل، ومنتجات أفضل، وتوافق أفضل مع العملاء. تجمع المنصة المتكاملة التي نبنيها بين الوصول إلى البيتكوين والمكافآت والإنفاق والادخار والائتمان وخدمات الأعمال في نظام بيئي واحد، حيث يعزز كل منتج المنصة ككل. والأهم من ذلك، أننا نؤمن بقدرتنا على المنافسة بقوة في الرسوم والمكافآت وتجربة المستخدم، مع العمل في الوقت نفسه على بناء محرك قوي للربحية والإيرادات والتدفقات النقدية لشركة Fold على المدى الطويل. نعتقد أن الأساس قد وُضع الآن، وأن الإصدارات القادمة ستُوضح هذه الرؤية بشكل جليّ. نحن متحمسون للغاية لما يخبئه لنا المستقبل. شكرًا لفريقنا وشركائنا وعملائنا ومساهمينا على دعمكم المتواصل. أيها الموظف، لنفتح باب الأسئلة.

المشغل

للتذكير، لطرح سؤال، اضغط على زر النجمة 11 في هاتفك وانتظر حتى يُنادى اسمك. لسحب سؤالك، اضغط على زر النجمة 11 مرة أخرى. يُرجى الانتظار ريثما نُجهز قائمة الأسئلة والأجوبة. أول سؤال سيأتي من ديف ستورم. إذًا، خط ستونغيت مفتوح.

ديف ستورم

مساء الخير، وأشكرك على إجابة أسئلتي. أود أن أبدأ بالحديث عن عملية الإطلاق، فأنا أعلم أنك ذكرت أن الأمور تسير على ما يرام. أتساءل فقط عما إذا كنت تلاحظ أي شيء قد يدفعك إلى تسريع العملية أو قد يجعلك تبطئها.

ويل ريفز (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

مرحباً ديف، شكراً لك على طرح هذا السؤال. في الحقيقة، نحن متحمسون جداً لسرعة إطلاق الخدمة. أعتقد أننا تحدثنا في المرة الأخيرة عن أن الإطلاق سيتم على مراحل، بدءاً من بضع مئات، ثم نصل في النهاية إلى بضعة آلاف، ثم عشرات الآلاف. لقد وصلنا بالفعل إلى ألف مستخدم، بل تجاوزنا الألف الآن. وهذا يعكس قدرة فريقنا على التنفيذ، بالإضافة إلى صحة افتراضاتنا، وقدرتنا على إدارة الاحتيال، وقدرتنا على تقييم المخاطر وتقديم الخدمات بشكل سليم. ما نقوم به الآن هو اصطحاب هذه المجموعة من المستخدمين في دورة فوترة كاملة، حيث سنتمكن من رؤية البرنامج بأكمله من جميع جوانبه، ما يسمح لنا بالتوسع بثقة إلى عشرات الآلاف ومئات الآلاف، وهو ما أعتقد أن هذا البرنامج سيؤدي إليه في النهاية. لذا، أنا سعيد جداً بوصولنا إلى ألف حامل بطاقة اليوم. نحن نُسرّع من وتيرة إطلاق هذه الخدمة، وأي برنامج بطاقات يعتمد نجاحه في نهاية المطاف على قدرتك على إدارة الاحتيال، وهو أمرٌ أعتقد أن فريقنا يُتقنه تمامًا. ونشهد نتائج مُشجّعة للغاية. ومع توسّعنا في شراكات رأسمالية جديدة، سنُقدّم للسوق تحديثات في هذا الشأن، وهذا بدوره سيُساعدنا على البناء على الأساس الذي لدينا والبدء فعليًا في توسيع نطاق هذه الخدمة لتشمل شريحة أكبر بكثير من العملاء. ولكن الأهم الآن هو: هل لدينا منتج يُحبّه الناس ويستخدمونه بطرق تُؤكّد صحة فرضياتنا؟ هل يستخدم الناس منتجات مُتعدّدة، أم يستخدمون هذه البطاقة كبطاقتهم الأساسية؟ كل هذه الأمور يتم تأكيدها الآن في الوقت الفعلي، ليس فقط مع العملاء الحاليين، بل مع العملاء الجدد أيضًا. لذا، بالنسبة لنا، فإن القدرة على التحكّم في الاحتيال والاستمرار في ذلك طوال دورة الفوترة الكاملة مع هذا العدد من حاملي البطاقات، ثم توفير المزيد من التسهيلات الائتمانية، هي وصفة لتوسيع نطاق هذه الخدمة بشكل أسرع بكثير مما كنا نتوقّع. وأعتقد أننا بالفعل مُتقدّمون على الجدول الزمني المُحدّد.

ديف ستورم

فهمت. هذا توضيح ممتاز. شكرًا لك. أودّ أن أتطرق إلى اهتمام بعض المؤسسات ببرنامج مكافآت البيتكوين. ما الذي تلاحظونه في بداية مسار المبيعات؟ ومع انضمام المزيد من الشركات، كيف ترون دورة المبيعات تتطور؟ هل تتقلص؟ هل هناك أمور جديدة تكتشفونها؟ أي تفاصيل إضافية ستكون مفيدة.

ويل ريفز (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

بصراحة، أعتقد أننا ما زلنا في البداية. هذا برنامج أطلقناه منذ أقل من شهر. لكن جميع ردود الفعل، ليس فقط من الموظفين المشاركين، بل من أصحاب العمل وسلسلة مطاعم ستيك آند شيك وبعض الشركات الأخرى، تُشيد بالبرنامج. وقد شهدنا استجابة رائعة من الشركات التي ترغب في إضافته إلى حزمة مزايا موظفيها. ويشمل ذلك جميع الأحجام، من الشركات الصغيرة إلى الشركات الكبيرة مثل ستيك آند شيك، وهي شركات مساهمة عامة تضم آلاف الموظفين. وقد اكتشفنا أمرًا مثيرًا للاهتمام: عادةً ما يتطلب تسويق هذا المنتج للشركات إضافة رصيد من البيتكوين أو الحصول على مكافآت مقابل إنفاق البيتكوين التزامًا وإيمانًا بالبيتكوين على مستوى القيادة. ولكن عندما يُقدم هذا المنتج كمكافأة، فإن هؤلاء المسؤولين يركزون على أمر واحد: هل يستطيع هذا البرنامج استقطاب موظفين أكفاء، وهل سيستمر هؤلاء الموظفون في العمل لفترة أطول؟ وهذا ما بدأ هذا البرنامج في فتحه أمام مجموعة جديدة من الشركات التي يُعد البيتكوين مناسبًا لها. وهذا في نهاية المطاف يُوسّع نطاق عملية البيع بشكل كبير. لذا، نعمل على استقطاب مختلف أحجام الشركات التي شهدناها في مسار المبيعات. ويسعدنا الإعلان عن المزيد من المشاركين. لقد صممنا هذا البرنامج ليُناسب الشركات الكبيرة، وأعتقد أن هذا هو المجال الذي سيُحدث فيه تأثيرًا كبيرًا، ليس فقط لما يهم المساهمين من إضافة المزيد من المستخدمين الذين يُجرون معاملات شهرية إلى منظومتنا، بل أيضًا من خلال عقود أكبر مع هذه الشركات. لذا، أعتقد أنكم ستشهدون نمو هذا البرنامج خلال الفصول القليلة القادمة. كما أعتقد أنكم سترون مزيجًا مثيرًا للاهتمام يُظهر تنوع الطلب على هذا البرنامج.

ديف ستورم

هذا رائع. أقدر كل التعليقات وسأعود إلى قائمة الانتظار.

المشغل

للتذكير، لطرح سؤال، يُرجى الضغط على النجمة ١١ على هاتفك. سؤالنا التالي سيأتي من مايك غروندل من نورثلاند. مايك، خطك مفتوح.

مايك غروندل

شكرًا لكم. أولًا، بخصوص بطاقة هدايا البيتكوين، هل يُمكنكم شرح التغيير الاقتصادي الذي طرأ لتشجيع شركاء التوزيع؟ هل ارتفعت الرسوم من قيمة معينة إلى أخرى؟ نرجو منكم التفضل بشرح ذلك لنا كبداية.

ويل ريفز (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

أجل يا مايك، سررتُ بالتواصل معك. دعني أعود خطوةً إلى الوراء. في الوقت الحالي، تتمتع شركة Fold بوضعٍ تُساهم فيه جميع خطوط إنتاجها في تحقيق هوامش ربح إيجابية. كل دولار يُنفقه كل عميل يُضيف قيمةً للشركة. بطاقة ائتمان Fold متاحة الآن في السوق، وستبدأ بالتوسع السريع خلال الأشهر القادمة. كل ما تحتاجه Fold هو زيادة حجم أعمالها، وهذا سيؤدي في النهاية إلى شركة تُحقق تدفقات نقدية ونموًا مُستدامًا، خاصةً إذا شهدنا انتعاش السوق وبدء ارتفاع قيمة البيتكوين. لذلك، أردنا توجيه أعمالنا نحو تحقيق أقصى قدر من التوسع. وما تعلمناه من بطاقة هدايا البيتكوين خلال موسمها التجريبي في متاجر Kroger هو أنها تجذب آلاف العملاء. أحد الأمثلة المُفضلة لديّ على ذلك هو أن أحد أكبر خمسة عملاء إنفاقًا في Fold قد حصل على بطاقة هدايا. والآن نرى أنها تُصبح مجالًا رائعًا للنمو من خلال الإحالات. وبينما نتطلع إلى المستقبل، نريد إزالة أي عائق أمام نمو هذا البرنامج. سواءً للعملاء الجدد أو لتجار التجزئة الجدد الذين يعرضون هذا المنتج، كان أبرز مصدر إزعاج هو الرسوم. وتعتمد هذه الرسوم على تكلفة توصيل المنتجات فعليًا إلى المتاجر، والتي تختلف من متجر لآخر. وعندما حللنا البيانات، تساءلنا عما يفعله العملاء بعد دخولهم المتجر، وهل يتفاعلون مع منتجاتهم الأخرى؟ توصلنا سريعًا إلى نتيجة واضحة: إلغاء الرسوم سيؤدي إلى زيادة عدد العملاء، وسيشجع المزيد من تجار التجزئة على عرض المنتج. وهذا ما نسعى إليه في النهاية، فهو مفيد لشركة Fold، وسيساهم في توسيع قاعدة المستخدمين بشكل أسرع. لذا، عندما نتحدث عن وجهة الرسوم، سيلاحظ العميل انخفاضًا ملحوظًا في الرسوم المدفوعة مقدمًا. وقد تحقق ذلك بفضل تعاوننا مع تجار التجزئة لخفض رسومهم، وبالتالي تقليل التكاليف المضمنة، وملاحظة فترة استرداد التكاليف مع بعض شرائح العملاء الجدد. لذا لا يزال الأمر ذا صلة كبيرة بالاستقلالية بين بائعي التجزئة، ولكن بالنسبة لجانب العميل، فإن جعله متاحًا إلى أقصى حد وتقليل الاحتكاك سيؤدي إلى انخفاض تلك الرسوم إلى الصفر.

مايك غروندل

فهمت. إذن، قد تضطر لدفع عمولة بسيطة لشركة كروجر، ولكن إذا اشتريتُ ما قيمته ٥٠ دولارًا من عملة بيتكوين باستخدام بطاقة هدايا بيتكوين، فلن أدفع لك عمولة بعد الآن. هل هذا عادل؟

ويل ريفز (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

نعم، صحيح. لقد تم تمرير جزء كبير من هذه الميزة إلى العملاء، وفي النهاية كانت بمثابة هدية رائعة، لكنها لم تكن بالضرورة وسيلة مثالية لمواصلة الشراء. ونرى الآن أنه بمجرد إجراء هذا التغيير، نرى شريحة مختلفة تمامًا من العملاء تنضم إلى المنتج وتستخدمه بشكل متزايد. ولذلك، كان السؤال الأهم بالنسبة لنا هو: من هم هؤلاء المستخدمون الجدد؟ هل سيصبحون مستخدمين جيدين؟ هل سيتطورون ليصبحوا مستخدمين يستخدمون منتجات متعددة من منتجاتنا؟ وما رأيناه هو نعم، الكثير منهم كذلك. بعضهم ما زال يحتفظ ببطاقة الهدية فقط. ولكن عندما ننظر إلى خصائصهم، نعتقد أنهم سيصبحون حاملي بطاقات ائتمان وخصم ممتازين، وفي النهاية سيبدأون بشراء البيتكوين. لقد تواصل معنا أحد العملاء مؤخرًا وقال: "انضممت إلى فولد بفضل بطاقة هدية، وكنت أكسب مكافآت، والآن أصبحت مستثمرًا في البيتكوين". وأضاف أن هذا لم يكن ليحدث لولا هذه المنتجات التمهيدية التي نقدمها. لذا ننظر إلى بطاقة هدايا البيتكوين على أنها وسيلة لتحويل شريحة أوسع من السكان إلى مستثمرين في البيتكوين مستقبلاً. ويتم ذلك من خلال منصة فولد.

مايك غروندل

فهمت. هل لديك أي أهداف لأعمال بطاقات الائتمان؟ عدد البطاقات في 30 سبتمبر من عام 2026. كيف ينبغي لنا التفكير في ذلك مستقبلاً؟

ويل ريفز (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

أجل، أعتقد أن وولف سيتحدث عن هذا الأمر بطريقة أكثر تحديدًا، لكن الأهم بالنسبة لي هو الوصول إلى أكبر عدد ممكن من العملاء بأسرع وقت ممكن. لدينا حاليًا 1000 حامل بطاقة ائتمانية بحدود تصل إلى 20,000 دولار. نشهد إنفاقًا قويًا، والآن نحتاج إلى متابعة دورة الفوترة. نحتاج إلى معرفة نسبة الديون المعدومة، وعدد الديون المتجددة، ومتوسط معدل الإنفاق. كل هذا سيحدد مدى قدرتنا على التوسع ضمن حدودنا الحالية فيما يتعلق بتسهيلاتنا الائتمانية الحالية، بالإضافة إلى التسهيلات التي نحتاج إلى إضافتها للتوسع لاحقًا. ستُقدم هذه البيانات عرضًا جذابًا للغاية لمزيد من التسهيلات الائتمانية للانضمام والمشاركة. لذا، يُعد الشهر القادم حاسمًا لمتابعة دورة حياة هذه التسهيلات بالكامل. أعتقد أننا سنتمكن من الوصول إلى جميع العملاء، من قائمة الانتظار إلى قاعدة عملائنا بالكامل، خلال هذا العام. بالتأكيد، بل وربما أكثر. والآن سأترك الأمر لـ وولف ليتحدث قليلاً عن بعض القيود، وربما كيف يفكر في الأمر من منظور موازنة سلوك العملاء الذي نراه على أرض الواقع مع دعم التسهيلات الائتمانية التي نحتاجها وكل ذلك.

وولف ريباس (المدير المالي)

مرحباً مايك. أجل. كما ذكر ويل، لدينا أهداف داخلية. لم نُعلن عنها بعد، لكن علينا التأكد من جاهزية الأنظمة قبل البدء. وقد ألمح ويل إلى ذلك، لكن أهم خطوة لتوسيع برنامج بطاقات الائتمان هي تأمين التمويل اللازم، تمويل رأس المال اللازم للتوسع. وهذا التمويل ليس من نوع التمويل الذي يُخفّض قيمة الأسهم، بل هو أشبه بمستودع متجدد يُمكننا استخدامه لسداد مستحقات العملاء. لذا، نعمل بجد على هذه العملية منذ فترة، ونأمل أن نُقدّم المزيد من التحديثات حول هذا الموضوع قريباً. بمجرد أن نُؤمّن التمويل، وبمجرد أن تعمل عملياتنا بكفاءة ونشعر بالرضا عنها، سنُوسّع البرنامج لأقصى حد ممكن مع مراعاة المخاطر بالطبع.

مايك غروندل

فهمت. شكراً لك.

المشغل

وأود الآن أن أعيد إدارة المؤتمر إلى ويل ريفز لإلقاء الكلمة الختامية.

ويل ريفز (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

شكرًا لكم جميعًا. وأودّ أن أخصّ بالشكر فريق Fold الذي استطاع تجاوز فترة انخفاض السوق. كما تعلمون، تأتي فترات انخفاض السوق وتذهب. لقد كنا نعمل في مجال البيتكوين لفترة طويلة، وهذا ليس بالأمر الجديد علينا. لكن ما أثبته فريق Fold هو أننا نُطلق بعضًا من أهم المنتجات التي سيكون لها أكبر الأثر، وبسرعة وجودة لم نشهدها من قبل. لذا، أودّ أولًا وقبل كل شيء أن أشكر الفريق، وبالطبع المستثمرين والشركاء والمحللين على تفاعلهم وطرحهم للأسئلة ومتابعتهم الشاملة. أعتقد أننا انتظرنا قليلًا قبل طرح بطاقة الائتمان في السوق، ولكن الآن وقد أصبح ذلك ممكنًا، هناك العديد من المنتجات والإطلاقات التي لم نناقشها بعد، والتي كانت في المرتبة الثانية ريثما نتجاوز هذه المرحلة المهمة. والآن وقد انتهينا من ذلك، أعتقد أن هذا الصيف سيشكل بداية حقيقية لبروز Fold كشركة رائدة، ليس فقط في مجال البيتكوين، بل في مجال العوائد المالية بشكل عام. وسيعود ذلك إلى إطلاق بعض المنتجات والإعلانات والشراكات الكبيرة التي سنعلن عنها هذا الصيف. لذا فأنا متحمس للغاية لما هو قادم. ومرة أخرى، أشكركم جميعًا على مشاركتكم في هذه الرحلة. نحن نؤمن حقًا بأن Fold كانت تقوم بجميع الاستثمارات الصحيحة، حتى عندما انخفض سعر البيتكوين، مما يدل على إيماننا وثقتنا في وجهتنا. وأعتقد أننا سنرى العائد يظهر ليس فقط مع عودة سوق البيتكوين، بل مع انتقال Fold من مجرد شركة مرتبطة بالبيتكوين إلى شركة تُعنى بالعوائد المالية بشكل عام. أعتقد أن ذلك سيكون بمثابة نقلة نوعية حقيقية. لذا شكرًا لكم جميعًا على المتابعة، وأود أيضًا أن أقول، أخيرًا، عيد ميلاد سعيد لوالدي اليوم. شكرًا لكم جميعًا، وأتمنى لكم بقية يوم رائعة.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.