أصبح لدى المستثمرين الباحثين عن شركات ذات تاريخ طويل في مكافأة المساهمين من خلال عمليات إعادة شراء الأسهم خيار جديد من صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs). أطلقت شركة ProShares يوم الخميس صندوق ProShares S&P 500 Buyback Aristocrats ETF (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: BUYB )، وهو أول صندوق مؤشرات متداولة يركز حصريًا على الشركات التي خفضت عدد أسهمها باستمرار من خلال عمليات إعادة الشراء لمدة عشر سنوات متتالية على الأقل.

اكتسبت استراتيجية إعادة شراء الأسهم، التي تشهد تطوراً مستمراً، زخماً متزايداً مع لجوء الشركات بشكل متزايد إلى عمليات إعادة الشراء لتعزيز ربحية السهم وإعادة الفائض النقدي إلى المستثمرين. ويسعى صندوق BUYB إلى تتبع مؤشر S&P 500 لأسهم الشركات الأرستقراطية في عمليات إعادة الشراء ، والذي يضم فقط الشركات المدرجة في مؤشر S&P 500 التي حافظت على سجل حافل بعمليات إعادة شراء الأسهم على مدى عقد من الزمن.

ووفقاً للجهة المصدرة، فإن 64 شركة فقط، أي ما يقرب من 13٪ من المؤشر، مؤهلة حالياً، مما يسلط الضوء على مدى ندرة الانضباط المستمر في إعادة الشراء.

الميزات الرئيسية لصندوق BUYB المتداول في البورصة

• يتتبع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 لأسهم الشركات الأرستقراطية التي تعيد شراء أسهمها
• يستثمر فقط في الشركات التي شهدت انخفاضاً في قيمة أسهمها لمدة عشر سنوات متتالية.
• يركز على استمرارية عمليات إعادة الشراء على المدى الطويل بدلاً من النشاط قصير الأجل
• تشمل استثمارات الشركة قطاعات متنوعة، منها الصناعات والخدمات المالية والسلع الاستهلاكية غير الأساسية.
• صُممت لاستهداف الشركات التي تتميز بتخصيص رأس المال المنضبط واستراتيجيات تحقيق عوائد للمساهمين.

قال مايكل إل. سابير، الرئيس التنفيذي لشركة ProShares، إن الشركات التي تعيد شراء أسهمها باستمرار غالباً ما تُظهر "إدارة رأس مال منضبطة، وأساسيات قوية، ونهجاً يركز على المساهمين". وعلى عكس العديد من صناديق المؤشرات المتداولة الحالية لإعادة شراء الأسهم التي تركز على عمليات إعادة الشراء الحديثة أو ذات الحجم الكبير، فإن BUYB تُركز على الاستمرارية واستراتيجيات عائد رأس المال على المدى الطويل.

يُساهم هذا الإطلاق أيضاً في توسيع فئة صناديق المؤشرات المتداولة "الأرستقراطيون" المتنامية، والمعروفة باستراتيجياتها التي تركز على توزيعات الأرباح. ووصف كاميرون درينكووتر، كبير مسؤولي المنتجات في مؤشرات ستاندرد آند بورز داو جونز، هذا المؤشر بأنه "جيل جديد من استراتيجيات إعادة شراء الأسهم" التي تتمحور حول سياسات عوائد مستدامة للمساهمين.

صورة: Shutterstock