بالنسبة للمستثمرين الذين سئموا من مطاردة المكاسب التدريجية في شركات تصنيع الرقائق العملاقة التي تحقق أداءً عالياً بالفعل مثل NVIDIA Corp. (NASDAQ: NVDA ) و Broadcom Inc. (NASDAQ: AVGO ) و Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ: AMD )، قد يوفر ركن أكثر هدوءًا في سوق أشباه الموصلات وضعًا أكثر جاذبية في عام 2026.

• يتداول سهم مجموعة كريدو للتكنولوجيا ضمن نطاق ضيق. ما هي الخطوة التالية لسهم CRDO؟

تبرز مجموعة مختارة من أسهم شركات تصنيع الرقائق الصغيرة والمتوسطة الحجم كمرحلة محتملة تالية من الأداء المتميز، مدفوعة باستمرار الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وتزايد تعقيد الرقائق، وتعزيز الطلب في قطاعي الطيران والدفاع.

في مذكرة نُشرت يوم الخميس، أشار فيفيك آريا، محلل أشباه الموصلات في بنك أوف أمريكا، إلى خمسة أسماء لشركات أشباه الموصلات ذات رأس المال الصغير والمتوسط والتي تتمتع بوضع جيد للاستفادة من تحول السوق نحو الأسهم قليلة التداول ذات إمكانات النمو التي تفوق المتوسط.

CRDO: الشركة الرائدة في مجال الاتصال بالذكاء الاصطناعي

تُعدّ شركة Credo Technology Group Holding Ltd (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: CRDO ) الأسرع نموًا ضمن المجموعة. وتتصدر الشركة سوق الكابلات الكهربائية النشطة - وهي مكونات أساسية لتوصيل خوادم الذكاء الاصطناعي - بحصة سوقية تبلغ حوالي 75% بحلول عام 2025.

بحسب بنك أوف أمريكا، من المتوقع أن يتوسع سوق الكابلات الكهربائية النشطة إلى أكثر من 7 مليارات دولار بحلول عام 2030 من حوالي 1.2 مليار دولار هذا العام.

تهيمن شركة Credo حاليًا على هذا القطاع المتخصص ويمكنها أن تحقق إيرادات سنوية تتراوح بين 4 مليارات دولار و 5 مليارات دولار على المدى الطويل.

وعلى هذا النطاق، يرى بنك أوف أمريكا أن لديه قدرة على تحقيق أرباح تزيد عن 10 دولارات وإمكانية ارتفاع بنسبة 44% تقريبًا عن هدفه السعري البالغ 200 دولار.

"نعتقد أن الإجماع ربما يقلل من تقدير متانة النحاس في مراكز البيانات نظرًا لانخفاض استهلاكه للطاقة وفوائده التشغيلية المثبتة"، قال آريا.

ارتفعت أسهم شركة كريدو تكنولوجي بنسبة 114% العام الماضي وبنسبة 245% في عام 2024.

MKSI: معدات ركوب رقائق

من المتوقع أن تستفيد شركة MKS Inc. (NASDAQ: MKSI ) من دورة تطوير معدات تصنيع الرقائق (WFE) متعددة السنوات والطلب المتزايد على تغليف أشباه الموصلات المعقدة.

رفعت الشركة توقعاتها لإيرادات الربع الرابع إلى 1.03 مليار دولار، وزادت توقعاتها للأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 6% لتصل إلى 248 مليون دولار.

إن تعرض شركة MKSI للتغليف المتقدم - وخاصة تعقيد لوحات الدوائر المطبوعة المدفوعة بالذكاء الاصطناعي - يمنحها إمكانات نمو إضافية، مدعومة بحجوزات قوية ومبيعات كيميائية متكررة ذات هامش ربح عالٍ.

رفع بنك أوف أمريكا السعر المستهدف للسهم من 215 دولارًا إلى 255 دولارًا، مشيرًا إلى توقعات نمو الإيرادات بنسبة 8٪ ونمو ربحية السهم بنسبة 15٪ حتى عام 2027.

AEIS: لعبة قوة الذكاء الاصطناعي التي لا تحظى بالتقدير الكافي

توفر شركة Advanced Energy Industries Inc. (NASDAQ: AEIS ) فرصة للاستفادة من كل من الطلب على الطاقة في مراكز البيانات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي والانتعاش في الإنفاق على معدات أشباه الموصلات.

يتوقع بنك أوف أمريكا نموًا في الإيرادات بنسبة 11% ونموًا في ربحية السهم بنسبة 19% حتى عام 2027، مما رفع هدفه السعري من 260 دولارًا إلى 300 دولار.

مع توجيه الإدارة لنمو مراكز البيانات بنسبة 25٪ - 30٪ في عام 2026 وتوقع السوق الأوسع نمو الإنفاق الرأسمالي السحابي بنسبة 35٪، قد تثبت توقعات AEIS أنها متحفظة.

تتوسع هوامش الربح الإجمالية لتصل إلى 40%، وقد يأتي التحسن من اكتساب عملاء جدد وانتعاش القطاع الصناعي.

اختبار حدود تعقيد رقائق الذكاء الاصطناعي: TER

وفقًا لشركة آريا، فإن شركة Teradyne Inc. (NASDAQ: TER ) في وضع يسمح لها بالاستفادة من تجاوز متطلبات اختبار رقائق الذكاء الاصطناعي لنمو شحنات الرقائق.

من ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM) إلى تصميمات النظام على رقاقة (SoC)، يؤدي تزايد التعقيد إلى زيادة الطلب على اختبارات أشباه الموصلات المكثفة.

يتوقع آريا نموًا في الإيرادات بنسبة 20% ونموًا في ربحية السهم بنسبة 39% حتى عام 2027 ويرى إمكانية تحقيق مكاسب بنسبة 12% من هدفه السعري الذي رفعه إلى 260 دولارًا.

قال آريا: "قد لا يتم تقدير الإمكانات الكامنة في مجال الروبوتات واختبار الأنظمة على مستوى عالٍ".

ومن المتوقع أيضاً أن تستفيد الشركة من ترقيات الروبوتات في مستودعات أمازون، حيث تتمتع شركة تيراداين بحضور متزايد.

MTSI: التعرض المزدوج للبصريات والدفاع

وفقًا لبنك أوف أمريكا، تقدم شركة MACOM Technology Solutions Holdings Inc. (NASDAQ: MTSI ) "مجموعة متنوعة من حلول الاتصال التي تستفيد من الرياح المواتية لقطاع الدفاع/الفضاء".

تجمع الشركة بين النمو طويل الأجل لمراكز البيانات والزخم القوي في مجال الطيران والدفاع.

نما قطاع مراكز البيانات التابع لها بنسبة 48٪ في عام 2025، كما أن المكاسب الجديدة في أجهزة الكشف الضوئي 200G تجعل MTSI لاعبًا رئيسيًا في عملية الانتقال القادمة إلى 1.6T.

يتوقع آريا نموًا في الإيرادات بنسبة 15% ونموًا في ربحية السهم بنسبة 22% حتى عام 2027، مع إمكانية تحقيق مكاسب بنسبة 15% لهدفه السعري البالغ 260 دولارًا.

قد تساهم عقود الدفاع وبرامج الاتصالات عبر الأقمار الصناعية - خاصة بعد موافقة لجنة الاتصالات الفيدرالية على إطلاق 7500 قمر صناعي جديد من أقمار ستارلينك - في دفع النمو بشكل أكبر.

وقال آريا: "ترى شركة MTSI استمرار القوة والوضوح مع تحول التعرض للدفاع إلى رافعة نمو جذابة من خلال مكاسب الحصة في مجال الترددات اللاسلكية الميكروية والبصرية وتوسعات الميزانية/البرامج المعمرة".

صورة: بانجولاند عبر شترستوك