انسَ طفرة الرقائق الإلكترونية: "الصفقة المخالفة للاتجاه السائد" في وول ستريت تُفضّل البرمجيات لعام 2026
برودكوم AVGO | 414.79 | +3.14% |
سيلز فورس دوت كوم CRM | 189.66 | +1.37% |
مايكروسوفت MSFT | 431.44 | +1.72% |
ميكرون تيكنولوجي MU | 474.25 | +5.53% |
إنفيديا NVDA | 201.38 | +0.75% |
يقترب قادة قطاع التكنولوجيا في مجال البرمجيات وأشباه الموصلات من نقطة تحول محتملة، حيث يوضح جوناثان كرينسكي، كبير الفنيين في السوق لدى BTIG ، تحولاً معاكساً يرجح كفة أسهم البرمجيات على أسهم الرقائق.
• تشهد أسهم صندوق iShares Expanded Tech-Software Sector ETF ارتفاعاً مطرداً. لماذا يتم تداول سهم IGV بسعر أعلى؟
إعداد انعكاس إشارة فجوة التقييم القصوى
قال كرينسكي إن الفارق بين أسهم البرمجيات في مؤشر S&P 1500 وأسهم أشباه الموصلات في مؤشر SOX قد وصل إلى مستوى غير مسبوق، حيث انخفضت النسبة بنسبة 43٪ عن متوسطها المتحرك لمدة 200 يوم.
تشمل أسهم البرمجيات في مؤشر S&P 1500 شركة أوراكل (NYSE: ORCL )، وشركة مايكروسوفت (NASDAQ: MSFT )، وشركة بالانتير تكنولوجيز (NASDAQ: PLTR )، وشركة سيلزفورس (NYSE: CRM ).
تشمل أسهم أشباه الموصلات في قطاع أشباه الموصلات PHLX أو مؤشر SOX شركة NVIDIA Corp (NASDAQ: NVDA ) وشركة Broadcom Inc (NASDAQ: AVGO ) وشركة Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (NYSE: TSM ) وشركة Micron Technology Inc (NASDAQ: MU ).
وأشار إلى أن هذه الفجوة هي الأوسع في مجموعة بيانات BTIG، متجاوزة المستويات التي شوهدت خلال فترة ما قبل فقاعة الإنترنت وما بعدها، واصفاً الوضع بأنه "خارج عن المألوف" ونقطة انطلاق رئيسية لانعكاس محتمل.
تشير الرسوم البيانية للبرمجيات إلى انهيار وارتداد خاطئين
أشار كرينسكي إلى المؤشرات الفنية في أسهم شركات البرمجيات، مسلطًا الضوء على صندوق iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (BATS: IGV ) كمؤشر رئيسي. وتشمل محفظة الصندوق شركات أوراكل، ومايكروسوفت، وبالانتير، وسيلزفورس.
قال إن صندوق المؤشرات المتداولة اختبر مستوى 77 دولارًا عدة مرات قبل أن ينخفض دونه، ثم تعافى سريعًا. ووصف كرينسكي هذه الحركة بأنها "انهيار زائف"، مضيفًا أن مثل هذه الأنماط غالبًا ما تؤدي إلى تحركات حادة في الاتجاه المعاكس. كما أشار إلى علامات استسلام خلال الانخفاض، مما يعزز وجهة نظره بأن أسهم شركات البرمجيات مهيأة لانتعاش قوي.
يواجه زخم أشباه الموصلات مخاطر هبوطية
قارن كرينسكي هذا الوضع بقطاع أشباه الموصلات، واصفًا إياه بأنه "قطاع لا يُمس" يصعب التنبؤ بتقلباته. مع ذلك، حذر من أن بعض القطاعات، ولا سيما أسهم شركات الذاكرة، شهدت مكاسب هائلة. وأوضح أن مثل هذه التحركات عادةً ما تنعكس بشكل حاد، مما يشير إلى أن أسهم أشباه الموصلات قد تواجه ضغوطًا هبوطية مع تراجع الزخم، مما يمهد الطريق لعودة أوسع نطاقًا إلى قطاع البرمجيات.
تحركات الأسعار: ارتفعت أسهم مايكروسوفت بنسبة 1.98% لتصل إلى 419.35 دولارًا، وارتفعت أسهم أوراكل بنسبة 5.12% لتصل إلى 178.50 دولارًا، وارتفعت أسهم بالانتير تكنولوجيز بنسبة 0.91% لتصل إلى 143.44 دولارًا وقت النشر يوم الخميس، وفقًا لبيانات بنزينجا برو .
صورة: Shutterstock