ستبدأ شركة فورتشن براندز إنوفيشنز (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: FBIN ) تداول أسهمها بدون توزيعات أرباح خلال الأيام الأربعة القادمة. يُصادف تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح يوم عمل واحد قبل تاريخ التسجيل، وهو الموعد النهائي لتسجيل المساهمين في سجلات الشركة ليكونوا مؤهلين للحصول على توزيعات الأرباح. يُعدّ تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح بالغ الأهمية، إذ يجب تسوية أي صفقة على السهم قبل تاريخ التسجيل حتى يكون المساهم مؤهلاً للحصول على توزيعات الأرباح. هذا يعني أن المستثمرين الذين يشترون أسهم فورتشن براندز إنوفيشنز في 21 أغسطس أو بعده لن يحصلوا على توزيعات الأرباح، والتي ستُدفع في 9 سبتمبر.

ستبلغ دفعة توزيعات الأرباح القادمة للشركة 0.26 دولار أمريكي للسهم الواحد. في العام الماضي، وزّعت الشركة ما مجموعه 1.04 دولار أمريكي على المساهمين. وبحساب قيمة توزيعات العام الماضي، يتضح أن شركة فورتشن براندز إنوفيشنز تتمتع بعائد توزيعات أرباح بنسبة 2.2% على سعر السهم الحالي البالغ 47.84 دولار أمريكي. تُعدّ توزيعات الأرباح مصدر دخل هامًا للعديد من المساهمين، إلا أن سلامة الوضع المالي للشركة أمر بالغ الأهمية للحفاظ على هذه التوزيعات. لذا، نحتاج إلى التأكد من تغطية الأرباح لتوزيعات الأرباح، وما إذا كانت هذه التوزيعات في ازدياد.

تُدفع الأرباح عادةً من أرباح الشركة، لذا إذا دفعت الشركة أرباحًا أكثر مما ربحت، فإن توزيعاتها تكون أكثر عرضةً للتخفيض. تبلغ نسبة توزيع الأرباح 82% من الأرباح، ما يعني أن الشركة تدفع غالبية أرباحها. قد يؤدي انخفاض إعادة استثمار الأرباح نسبيًا إلى إبطاء نمو الأرباح مستقبلًا، وقد يُصبح ذلك مصدر قلق إذا بدأت الأرباح في التراجع. مع ذلك، تُعد التدفقات النقدية أهم من الأرباح لتقييم توزيعات الأرباح، لذا علينا التأكد من أن الشركة حققت تدفقات نقدية كافية لتغطية توزيعاتها. لحسن الحظ، لم تتجاوز مدفوعات الأرباح 31% من التدفق النقدي الحر الذي حققته، وهي نسبة توزيع مُرضية.

من الإيجابي أن نرى أن توزيعات أرباح شركة Fortune Brands Innovations مغطاة بالأرباح والتدفقات النقدية، لأن هذا يعتبر عموماً علامة على استدامة توزيعات الأرباح، وعادة ما تشير نسبة التوزيع المنخفضة إلى هامش أمان أكبر قبل خفض توزيعات الأرباح.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

عندما تنخفض الأرباح، يصبح تحليل شركات توزيع الأرباح وامتلاك أسهمها بأمان أكثر صعوبة. فإذا انخفضت الأرباح واضطرت الشركة إلى خفض توزيعاتها، فقد يخسر المستثمرون قيمة استثماراتهم. ولذلك، سيدرك القراء سبب قلقنا إزاء انخفاض ربحية سهم شركة فورتشن براندز إنوفيشنز بنسبة 15% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية. ففي نهاية المطاف، عندما تنخفض ربحية السهم، يتقلص حجم الأرباح المتاحة لتوزيعها.

يُقيّم العديد من المستثمرين أداء توزيعات أرباح الشركة من خلال دراسة مدى تغير هذه التوزيعات بمرور الوقت. خلال السنوات العشر الماضية، رفعت شركة فورتشن براندز إنوفيشنز توزيعاتها بنسبة 6.4% سنويًا في المتوسط. والطريقة الوحيدة لزيادة توزيعات الأرباح في ظل انخفاض الأرباح هي إما توزيع نسبة أكبر من الأرباح، أو استخدام السيولة النقدية من الميزانية العمومية، أو الاقتراض. وتقوم فورتشن براندز إنوفيشنز حاليًا بتوزيع نسبة عالية من دخلها، لذا، في غياب نمو الأرباح، نشك في إمكانية نمو هذه التوزيعات بشكل ملحوظ في المستقبل.

الخلاصة النهائية

هل ينبغي على المستثمرين شراء أسهم شركة فورتشن براندز إنوفيشنز للاستفادة من توزيعات الأرباح القادمة؟ تقع نسب توزيع الأرباح ضمن نطاق معقول، مما يشير إلى إمكانية استدامة توزيعات الأرباح. مع ذلك، يُعد انخفاض الأرباح مصدر قلق بالغ، وقد يُهدد توزيعات الأرباح في المستقبل. عمومًا، يصعب التفاؤل بشأن شركة فورتشن براندز إنوفيشنز من منظور توزيعات الأرباح.

ومع ذلك، إذا كنت لا تزال مهتمًا بشركة Fortune Brands Innovations كاستثمار محتمل، فيجب عليك بالتأكيد مراعاة بعض المخاطر المرتبطة بها.

عموماً، لا ننصح بشراء أول سهم يوزع أرباحاً تصادفه. إليك قائمة مختارة من الأسهم الواعدة التي تتميز بتوزيعها القوي للأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.