مع مراقبة البنوك المركزية لاتجاهات الأجور عن كثب، يشهد نمو الأجور في منطقة اليورو تباطؤًا حاليًا، بينما لا يزال ضغط التضخم أعلى من المستوى المستهدف. قد يُكافئ هذا الوضع الشركات التي لا يزال مؤسسوها يمتلكون حصصًا كبيرة فيها ويهتمون بخلق قيمة طويلة الأجل. غالبًا ما تعكس أسهم الشركات التي يقودها مؤسسوها قيادةً ملتزمةً بأهدافها. تُسلط هذه المقالة الضوء على ثلاث شركات يقودها مؤسسوها من خلال أداة الفرز لدينا، والتي تُوضح كيف يُمكن تطبيق هذا النهج عمليًا.

لا تمثل الأسهم المذكورة في هذه المقالة سوى عينة صغيرة من الشركات التي يقودها مؤسسوها، حيث يكشف العرض الكامل عن 1433 شركة أخرى لا يزال أصحابها مرتبطين ارتباطًا وثيقًا بالنتائج التي يحققونها. للاطلاع على مجموعة أوسع من الفرص، انتقل مباشرةً إلى أداة فحص الشركات التي يقودها مؤسسوها لتحديد قصص المؤسسين التي تتوافق مع أفكارك الأكثر اقتناعًا، وتصفيتها، وتحليلها.

شركة On Holding هي شركة ملابس رياضية مقرها زيورخ، تقوم بتطوير وبيع أحذية وملابس وإكسسوارات عالية الأداء تحت العلامة التجارية On. ولا يزال مؤسسها ورئيسها التنفيذي، أوليفييه برنارد، وشركاؤه المؤسسون يشاركون بشكل فعّال في تصميم المنتجات وتقنية التوسيد CloudTec التي تميز أحذيتها. وتُحقق الشركة حاليًا إيراداتها بالكامل من الأحذية الرياضية، والتي تبلغ حوالي 3.2 مليار فرنك سويسري، مما يعكس نموذجًا مُركزًا على أحذية الجري والأحذية عالية الأداء، بدلاً من مزيج واسع من الأنشطة الجانبية. وتبلغ القيمة السوقية لأسهم الشركة حوالي 10 مليارات دولار أمريكي، مما يُبرز تأثير المؤسسين ورأس مال المستثمرين على نطاق واسع.

تستحق شركة On Holding نظرة فاحصة إذا كنت تؤمن بقدرة الشركات التي يقودها مؤسسوها على بناء علامات تجارية راسخة بدلاً من مجرد ضجة إعلامية قصيرة الأجل. يظل المؤسسون على صلة وثيقة باستراتيجية المنتج والتسعير المتميز، مع نمو حديث في المبيعات المباشرة للمستهلكين واستخدام مواد جديدة مثل LightSpray ومواد Cloud X 5 المستدامة، مما يشير إلى إمكانات واعدة لعلامة الجري وأسلوب الحياة الأساسية. أما الجانب السلبي فهو واضح، فالاعتماد الكبير على الأسعار المرتفعة، والإنفاق التسويقي، والتوسع السريع في مختلف المناطق لا يترك مجالاً يُذكر للأخطاء في حال تغيرت أذواق المستهلكين أو انخفض الطلب. يشير شراء أوليفييه برنارد الأخير للأسهم من قبل أحد المطلعين في أغسطس 2026 إلى أن المؤسسين يدعمون رؤيتهم برأس مال كبير، وهو ما قد يأخذه العديد من المستثمرين في الاعتبار عند تقييم الشركة وتوقعات النمو.

قد تبدو استراتيجية التسعير المرتفعة لشركة On Holding وسيطرة مؤسسيها المحكمة قوية أو هشة، وذلك بحسب ما سيحدث لاحقًا. اطلع على الصورة الكاملة في توقعات المحللين لشركة On Holding، واكتشف ما قد يغفله السوق.

أنشئ قائمتك المختصرة الخاصة بقيادة مؤسسيها على غرار On Holding

تم اختيار أسهم شركة On Holding، بالإضافة إلى السهمين الآخرين اللذين يقودهما مؤسسوهما والمذكورين في هذه المقالة، من خلال أداة تصفية واحدة على منصة Simply Wall St، ويمكنك إنشاء أداة تصفية خاصة بك ببضع نقرات. استخدم أداة التصفية المرنة لدينا لدمج عوامل التصفية المختلفة بناءً على التقييم والنمو والجودة والمخاطر، أو ابدأ بأي من أفكارنا الاستثمارية المختارة بعناية.

تُعرف بايدو بكونها شركة رائدة في مجال الإنترنت والذكاء الاصطناعي في الصين، حيث تدير محركات البحث، ومنصات الفيديو القصيرة، ومنصات المعرفة، ومساعد الذكاء الاصطناعي التفاعلي ERNIE Bot، وخدمات الحوسبة السحابية للذكاء الاصطناعي، وخدمة Apollo Go لطلب سيارات الأجرة ذاتية القيادة، بالإضافة إلى منصة iQIYI للفيديوهات عبر الإنترنت. وتحقق الشركة جميع إيراداتها المعلنة داخل جمهورية الصين الشعبية، والتي تبلغ حوالي 127.3 مليار يوان صيني، وتبلغ قيمتها السوقية حوالي 31.6 مليار دولار أمريكي، مما يُبرز الدور المحوري الذي لعبه مؤسسها روبن لي في قيادة مشاريع الذكاء الاصطناعي والقيادة الذاتية الكبرى.

قد يجد المستثمرون الذين يتطلعون إلى قصص نجاح مؤسسيهم شركة بايدو مثيرة للاهتمام، إذ لا يزال روبن لي مرتبطًا ارتباطًا وثيقًا بتطوير روبوت إرني، وخدمة الذكاء الاصطناعي السحابية، ومنصة أبولو جو، على الرغم من أن أعمال الإعلانات التقليدية ومنصة iQIYI تستحوذ على معظم التدفقات النقدية الحالية. تستثمر الشركة بكثافة في منصات الذكاء الاصطناعي والقيادة الذاتية، ما قد يوسع مصادر الإيرادات ويحسن هوامش الربح بمرور الوقت. مع ذلك، يأتي هذا الاستثمار مصحوبًا بضغوط على الأرباح والتدفقات النقدية الحرة، فضلًا عن المنافسة الشديدة والمخاطر التنظيمية في الصين والأسواق الخارجية. بالنسبة للمستثمرين الراغبين في معرفة كيف يحاول أحد المؤسسين إعادة هيكلة شركة منصات ضخمة حول الذكاء الاصطناعي، فإن متابعة مراحل التنفيذ القادمة وتحديثات تحقيق الدخل لشركة بايدو عن كثب قد تكون جديرة بالاهتمام.

قد تُعيد استثمارات بايدو في الذكاء الاصطناعي والقيادة الذاتية تشكيل المشهد برمته، بينما تستحوذ عائدات الإعلانات والفيديوهات على معظم الاهتمام. للاطلاع على السياق الكامل، راجع تقرير تحليل بايدو لمعرفة ما قد يعنيه ذلك حقًا للمرحلة القادمة.

مجموعة كلارنا هي شركة مصرفية رقمية وحلول دفع أسسها سيباستيان سيمياتكوفسكي، وترتكز على تركيزه الطويل الأمد على التمويل المرن بنظام الدفع المؤجل، وتطبيق كلارنا، وحلول الدفع للتجار. وتُشير التقارير الحالية إلى أن إيرادات الشركة، التي تبلغ حوالي 4 مليارات دولار، تأتي بالكامل من معالجة البيانات، مما يعكس كيفية دمج المدفوعات والخدمات المصرفية والإعلانات في نظام واحد متكامل لإدارة المعاملات، يخدم المتسوقين وتجار التجزئة في أسواق تشمل الولايات المتحدة وألمانيا والمملكة المتحدة. وتبلغ القيمة السوقية لأسهم الشركة حوالي 5.4 مليار دولار، مما يُصنف مجموعة كلارنا كشركة متوسطة الحجم، حيث لا تزال قرارات المؤسسين ذات تأثير كبير على المستثمرين.

بالنسبة للمستثمرين المهتمين بقصص النجاح التي يقودها مؤسسوها، تقدم مجموعة كلارنا مزيجًا من المنتجات سريعة التطور وتحديات التنفيذ الحقيقية التي يصعب تجاهلها. بدأت الشركة بتحقيق ربحية ربع سنوية، مع توسيع شراكاتها مع آبل وجيه بي مورغان بايمنتس، وتعزيز وجودها في الولايات المتحدة من خلال بطاقة كلارنا، والعضويات، ورخصة مصرفية أمريكية مقترحة. في الوقت نفسه، لا تزال الشركة غير مربحة على أساس سنوي، وتعتمد كليًا على الاقتراض الخارجي بدلًا من ودائع العملاء، وتدفع لرئيسها التنفيذي المؤسس راتبًا أعلى بكثير من العديد من الشركات المنافسة. هذا يُسلط الضوء بشكل خاص على مدى سرعة تحول استثمارات المنتجات طويلة الأجل إلى عوائد مستدامة. إذا كنت ترغب في معرفة كيف يحاول مؤسس تحويل تطبيق "ادفع لاحقًا" إلى بنك رقمي متكامل، فإن السنوات القليلة القادمة من مسيرة كلارنا تستحق المتابعة عن كثب.

يشير سعي مجموعة كلارنا لتحقيق الربحية الفصلية مع شركاء عالميين، بالإضافة إلى ترخيص مصرفي مقترح في الولايات المتحدة، إلى تحول أكبر قد يقلل العديد من المستثمرين من شأنه. اطلع على الصورة الكاملة في تقرير التحليل الخاص بمجموعة كلارنا.

البحث عن بدائل جديدة تتجاوز هؤلاء المؤسسين

قد تشهد بعض الأسهم الواعدة طفرةً كبيرةً في السوق بينما لا يزال معظم المستثمرين يبحثون عن فرص أخرى. لذا، استغل هذه الأفكار الجديدة قبل أن يلتفت إليها الكثيرون، وبادر بالاستثمار فيها قبل أن تحظى باهتمام واسع.

• حدد الشركات التي تقوم فيها التدفقات النقدية والميزانيات العمومية بالفعل بالعمل الشاق من خلال إدارة 48 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بينما لا تزال هذه الأسهم بعيدة عن الأنظار في الوقت الحالي.
• استكشف الاتجاهات في مجال الروبوتات والأتمتة والتصنيع الذكي من خلال مسح الأسهم الـ 37 المختارة في مجال الروبوتات والأتمتة قبل أن يجذب هذا الموضوع اهتمام المستثمرين على نطاق أوسع.
• قم ببناء قائمة مراقبة خاصة بك للاستثمارات المحتملة التي تركز على الدخل من خلال التحقق من 12 شركة مختارة بعناية من الشركات الرائدة في توزيع الأرباح، بينما لا تزال العوائد وملفات الدفع تبدو جذابة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.