على المستثمرين الراغبين في شراء أسهم شركة Paychex ( المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: PAYX ) للاستفادة من توزيعات الأرباح، الإسراع في اتخاذ قرار الشراء، حيث سيتم تداول السهم بدون توزيعات أرباح. يُصادف تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح يوم عمل واحد قبل تاريخ التسجيل، وهو الموعد النهائي لتسجيل المساهمين في سجلات الشركة لاستحقاق توزيعات الأرباح. من المهم الانتباه إلى تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح، إذ يجب أن تتم أي عملية تداول على السهم في هذا التاريخ أو قبله. وبناءً على ذلك، لن يحصل مستثمرو Paychex الذين يشترون السهم في 13 مايو أو بعده على توزيعات الأرباح، والتي ستُدفع في 29 مايو.

ستدفع الشركة في العام المقبل 1.19 دولار أمريكي للسهم الواحد كدفعة توزيعات أرباح. وقد وزعت الشركة إجمالاً 4.32 دولار أمريكي على المساهمين العام الماضي. وبناءً على توزيعات العام الماضي، يبلغ عائد سهم Paychex حوالي 4.6% عند سعر السهم الحالي البالغ 94.26 دولار أمريكي. تُعدّ توزيعات الأرباح مصدر دخل هام للعديد من المساهمين، إلا أن سلامة الوضع المالي للشركة أمر بالغ الأهمية للحفاظ على هذه التوزيعات. لذا، علينا التأكد من تغطية الأرباح لتوزيعات الأرباح، وما إذا كانت هذه التوزيعات في ازدياد.

تُدفع الأرباح عادةً من أرباح الشركة. إذا دفعت الشركة أرباحًا موزعة أكثر مما حققته من أرباح، فقد لا يكون توزيع الأرباح مستدامًا. في العام الماضي، وزّعت شركة Paychex 95% من أرباحها كأرباح للمساهمين، مما يشير إلى أن الأرباح لا تغطي توزيعات الأرباح بشكل كافٍ. ويمكن إجراء فحص إضافي مفيد بتقييم ما إذا كانت Paychex قد حققت تدفقات نقدية حرة كافية لتغطية توزيعات الأرباح. وقد دفعت الشركة أكثر من نصف (74%) تدفقاتها النقدية الحرة في العام الماضي، وهو معدل يقع ضمن النطاق المتوسط لمعظم الشركات.

من الجيد أن نرى أنه على الرغم من أن أرباح شركة Paychex لم تغطِ توزيعات الأرباح بشكل كامل، إلا أنها على الأقل في متناولها من الناحية النقدية. مع ذلك، إذا استمرت الشركة في توزيع نسبة عالية من أرباحها، فقد تتعرض توزيعات الأرباح للخطر في حال تدهور أداء الشركة.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

غالباً ما تُعدّ أسهم الشركات التي تُحقق نمواً مستداماً في الأرباح أفضل فرص الاستثمار في توزيعات الأرباح، إذ يسهل رفع قيمة التوزيعات مع ارتفاع الأرباح. يُفضّل المستثمرون توزيعات الأرباح، لذا إذا انخفضت الأرباح وخُفّضت التوزيعات، فمن المتوقع أن يشهد السهم عمليات بيع مكثفة. ولذلك، يُعدّ ارتفاع ربحية سهم Paychex بنسبة 8.3% سنوياً على مدى السنوات الخمس الماضية مؤشراً إيجابياً.

من الطرق الرئيسية الأخرى لتقييم آفاق توزيعات أرباح الشركة قياس معدل نمو توزيعات الأرباح تاريخيًا. حققت شركة Paychex نموًا في توزيعات الأرباح بنسبة 9.9% سنويًا في المتوسط على مدى السنوات العشر الماضية. ومن المشجع أن نرى الشركة ترفع توزيعات الأرباح بالتزامن مع نمو الأرباح، مما يشير إلى اهتمام الشركة، ولو جزئيًا، بمكافأة المساهمين.

باختصار

هل تُعدّ أسهم Paychex خيارًا جذابًا للاستثمار في توزيعات الأرباح، أم من الأفضل تجنّبها؟ على الرغم من بطء نمو ربحية السهم، إلا أن Paychex تُوزّع نسبةً مرتفعةً بشكلٍ مُقلق من أرباحها. مع ذلك، فقد وزّعت نسبةً أقل من تدفقاتها النقدية. ونظرًا للوضع الحالي من منظور توزيعات الأرباح، فإننا نميل إلى تجنّب أسهم Paychex.

مع ذلك، إذا لم تزعجك خصائص توزيعات الأرباح الضعيفة لشركة Paychex، فمن الجدير بالذكر أن تكون على دراية بالمخاطر التي ينطوي عليها هذا العمل.

عموماً، لا ننصح بشراء أول سهم يوزع أرباحاً تصادفه. إليك قائمة مختارة من الأسهم الواعدة التي تتميز بتوزيعها القوي للأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.