سيتم تداول أسهم شركة كوبا هولدينغز (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: CPA ) بدون توزيعات أرباح خلال أربعة أيام. عادةً، يكون تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح قبل يوم عمل واحد من تاريخ الاستحقاق، وهو التاريخ الذي تحدد فيه الشركة المساهمين المؤهلين لتلقي توزيعات الأرباح. من المهم معرفة تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح، لأن أي عملية تداول على السهم يجب أن تتم في أو قبل تاريخ الاستحقاق. هذا يعني أن المستثمرين الذين يشترون أسهم كوبا هولدينغز في الأول من ديسمبر أو بعده لن يتلقوا توزيعات الأرباح، والتي ستُدفع في الخامس عشر من ديسمبر.

تبلغ قيمة توزيعات الأرباح القادمة للشركة 1.61 دولار أمريكي للسهم الواحد، وذلك بعد توزيعات الأشهر الاثني عشر الماضية التي بلغت 6.44 دولار أمريكي للسهم الواحد. وبالنظر إلى توزيعات الأشهر الاثني عشر الماضية، نجد أن شركة كوبا هولدينغز تتمتع بعائد توزيعات أرباح يبلغ حوالي 5.4% على سعر سهمها الحالي البالغ 119.77 دولار أمريكي. تُعدّ توزيعات الأرباح مصدر دخل هام للعديد من المساهمين، إلا أن سلامة الوضع المالي للشركة أمر بالغ الأهمية للحفاظ على هذه التوزيعات. لذا، علينا التأكد من تغطية الأرباح لتوزيعات الأرباح، وما إذا كانت هذه التوزيعات في ازدياد.

تُدفع الأرباح عادةً من أرباح الشركة. إذا دفعت الشركة أرباحًا موزعة أكثر مما حققته من أرباح، فقد لا يكون توزيع الأرباح مستدامًا. لحسن الحظ، نسبة توزيع الأرباح في شركة كوبا هولدينغز متواضعة، حيث تبلغ 40% فقط من الأرباح. مع ذلك، يُعد التدفق النقدي عادةً أهم من الربح لتقييم استدامة توزيع الأرباح، لذا يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت الشركة قد حققت تدفقات نقدية كافية لتغطية توزيعاتها. خلال العام الماضي، دفعت الشركة 124% من تدفقاتها النقدية الحرة كأرباح موزعة، وهي نسبة مرتفعة بشكل مثير للقلق. نتساءل عن سبب دفع الشركة لتدفقات نقدية أكثر مما حققته في العام الماضي، إذ قد يكون هذا أحد المؤشرات المبكرة على عدم استدامة توزيعات الأرباح.

رغم أن أرباح شركة كوبا هولدينغز المعلنة غطت توزيعات الأرباح، إلا أن السيولة النقدية أكثر أهمية، لذا من غير المقبول أن نرى الشركة لم تحقق سيولة كافية لدفع توزيعات الأرباح. وإذا تكرر هذا الأمر، فسيشكل خطراً على قدرة كوبا هولدينغز على الحفاظ على توزيعات أرباحها.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

تُعدّ الشركات التي تشهد نموًا مستمرًا في ربحية السهم من أفضل أسهم توزيعات الأرباح، إذ يسهل عليها عادةً زيادة توزيعات الأرباح للسهم الواحد. وإذا انخفضت الأرباح بشكل كبير، فقد تُضطر الشركة إلى خفض توزيعات الأرباح. ومن المشجع أن نرى شركة كوبا هولدينغز قد حققت نموًا سريعًا في أرباحها، بنسبة 23% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية. ورغم النمو السريع للأرباح، إلا أننا نشعر بالقلق من أن مدفوعات توزيعات الأرباح قد استنزفت معظم التدفق النقدي للشركة خلال العام الماضي.

يعتمد معظم المستثمرين في تقييم آفاق توزيعات أرباح الشركة بشكل أساسي على مراجعة معدل نمو توزيعات الأرباح تاريخيًا. وقد حققت شركة كوبا هولدينغز زيادة سنوية في توزيعات أرباحها بمعدل 6.7% في المتوسط، استنادًا إلى بيانات توزيعات الأرباح خلال السنوات العشر الماضية. ويسرّنا أن نرى توزيعات الأرباح ترتفع جنبًا إلى جنب مع الأرباح على مدى سنوات عديدة، مما قد يشير إلى نية الشركة مشاركة هذا النمو مع المساهمين.

الخلاصة

من منظور توزيعات الأرباح، هل ينبغي على المستثمرين شراء أسهم شركة كوبا هولدينغز أم تجنبها؟ نُعجب بنجاح كوبا هولدينغز في تنمية ربحية السهم بمعدل جيد، وإعادة استثمار معظم أرباحها في أعمالها. مع ذلك، نلاحظ ارتفاع نسبة توزيعات الأرباح النقدية، وهو ما يثير بعض القلق. ورغم وجود بعض الجوانب الإيجابية، إلا أننا مترددون بعض الشيء، ونحتاج إلى المزيد من الأدلة لإقناعنا بجدوى توزيعات أرباح كوبا هولدينغز.

على الرغم من أن أسهم شركة كوبا هولدينغز تبدو جيدة من منظور توزيعات الأرباح، إلا أنه من المهم دائمًا الاطلاع على المخاطر المرتبطة بها. على سبيل المثال، هناك مؤشر تحذيري واحد في أسهم كوبا هولدينغز نعتقد أنه يجب عليك الانتباه إليه.

إذا كنت تبحث عن أسهم ذات أرباح قوية، فنوصيك بالتحقق من مجموعتنا المختارة من أفضل أسهم الأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.