سيتم تداول أسهم شركة وارنر ميوزيك جروب ( ناسداك: WMG ) بدون توزيعات أرباح خلال أربعة أيام. ويصادف تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح قبل يوم واحد من تاريخ التسجيل، وهو اليوم الذي يجب أن يكون فيه المساهمون مسجلين في سجلات الشركة ليحصلوا على توزيعات الأرباح. ويكتسب تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح أهمية بالغة، إذ تستغرق عملية شراء أو بيع أي سهم يوم عمل واحد على الأقل لإتمامها. وهذا يعني أن المستثمرين الذين يشترون أسهم وارنر ميوزيك جروب في 18 فبراير أو بعده لن يحصلوا على توزيعات الأرباح، والتي ستُدفع في 3 مارس.

تبلغ قيمة توزيعات الأرباح القادمة للشركة 0.19 دولار أمريكي للسهم الواحد، وذلك بعد توزيعها خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، حيث بلغ إجمالي التوزيعات 0.76 دولار أمريكي للسهم الواحد. تُظهر توزيعات الأرباح الإجمالية للعام الماضي أن شركة وارنر ميوزيك جروب تتمتع بعائد توزيعات أرباح بنسبة 2.7% على سعر السهم الحالي البالغ 28.55 دولار أمريكي. نحن نُرحب بتوزيعات الأرباح، ولكن من المهم أيضًا التأكد من أن هذه التوزيعات لن تُؤثر سلبًا على استدامة الشركة. لذا، يجب علينا دائمًا التحقق من استدامة توزيعات الأرباح، وما إذا كانت الشركة تشهد نموًا.

تُدفع الأرباح عادةً من أرباح الشركة، لذا إذا دفعت الشركة أرباحًا أكثر مما ربحت، فإن توزيعاتها تكون عادةً أكثر عرضةً للتخفيض. وزّعت مجموعة وارنر ميوزيك نسبةً مرتفعةً بشكلٍ غير مستدام بلغت 128% من أرباحها كأرباح للمساهمين العام الماضي. وبدون ظروف استثنائية، نعتبر أن توزيعات الأرباح مُعرّضة للتخفيض. ومن المفيد إجراء فحص ثانوي لتقييم ما إذا كانت مجموعة وارنر ميوزيك قد حققت تدفقات نقدية حرة كافية لتغطية توزيعاتها. فقد دفعت 81% من تدفقاتها النقدية الحرة كأرباح، وهي نسبة ضمن الحدود المعتادة، ولكنها ستحدّ من قدرة الشركة على زيادة توزيعات الأرباح في حال عدم وجود نمو.

من الجيد أن نرى أنه على الرغم من أن أرباح مجموعة وارنر ميوزيك لم تغطِ توزيعات الأرباح، إلا أنها على الأقل في متناول اليد من الناحية النقدية. إذا استمر المسؤولون التنفيذيون في دفع توزيعات أرباح تفوق أرباح الشركة المعلنة، فسوف نعتبر ذلك مؤشراً تحذيرياً. فقلة قليلة من الشركات قادرة على الاستمرار في دفع توزيعات أرباح تتجاوز أرباحها.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

عادةً ما تكون الشركات ذات آفاق النمو القوية هي الأفضل في توزيع الأرباح، إذ يسهل زيادة هذه الأرباح مع تحسن ربحية السهم. أما إذا انخفضت الأرباح واضطرت الشركة إلى خفض توزيعاتها، فقد يخسر المستثمرون قيمة استثماراتهم. ومن المشجع أن نرى نمو أرباح مجموعة وارنر ميوزيك بوتيرة سريعة، بنسبة 21% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية.

يُقيّم العديد من المستثمرين أداء توزيعات أرباح الشركة من خلال دراسة مدى تغير هذه التوزيعات بمرور الوقت. وقد حققت مجموعة وارنر ميوزيك نموًا في توزيعات الأرباح بنسبة 9.6% سنويًا في المتوسط خلال السنوات الخمس الماضية. ومن المشجع أن نرى الشركة ترفع توزيعات الأرباح بالتزامن مع نمو الأرباح، مما يُشير إلى اهتمامها بمكافأة المساهمين.

الخلاصة

هل تستحق أسهم مجموعة وارنر ميوزيك الشراء من أجل توزيعات الأرباح؟ لقد حققت المجموعة نموًا جيدًا في ربحية السهم، ولكن بالنظر إلى الفرق بين نسبة الأرباح ونسبة توزيعات التدفقات النقدية، فمن المحتمل أن تكون الشركة قد سجلت بعض عمليات الشطب خلال العام الماضي. باختصار، على الرغم من وجود بعض الجوانب الإيجابية، إلا أننا لا ننصح بالمسارعة إلى شراء أسهم مجموعة وارنر ميوزيك اليوم.

إذا لم تكن قلقًا للغاية بشأن قدرة مجموعة وارنر ميوزيك على دفع الأرباح، فيجب عليك مع ذلك أن تضع في اعتبارك بعض المخاطر الأخرى التي تواجهها هذه الشركة.

عموماً، لا ننصح بشراء أول سهم يوزع أرباحاً تصادفه. إليك قائمة مختارة من الأسهم الواعدة التي تتميز بتوزيعها القوي للأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.