تجمع هذه الصفقة بين محتوى FOX الرائد في مجالات الرياضة والأخبار والترفيه وخدمة Tubi، ومنصة Roku Channel الرائدة في مجال التلفزيون المتصل بالإنترنت، بالإضافة إلى بيانات الطرف الأول والعلاقة المباشرة مع أكثر من 100 مليون أسرة حول العالم تستخدم خدمات البث. وستُنشئ FOX وRoku معًا شركة إعلامية وتقنية متطورة من الجيل التالي، تتمركز عند نقطة التقاء قوتين رئيسيتين تُعيدان تشكيل استهلاك الفيديو: الأهمية الدائمة للبث المباشر للأحداث الرياضية والأخبار، والنمو المتواصل لخدمات البث.

تلتزم كل من FOX وRoku بمواصلة تشغيل Roku كمنصة مفتوحة وسهلة الاستخدام للشركاء، واستمرار توزيع محتوى FOX على نطاق واسع. وبناءً على الأداء المتوقع، ستصبح الشركة المندمجة ثالث أكبر لاعب في سوق التلفزيون الأمريكي من حيث حصة المشاهدة، بفضل مزيجها الجذاب من محتوى FOX الرياضي والإخباري والترفيهي، إلى جانب خدمات البث Tubi وThe Roku Channel. ويشمل نطاق التوزيع والتفاعل هذا جميع بيئات المشاهدة الرئيسية - البث الأرضي والفضائي والقنوات المحلية والبث المباشر - مما يخلق وصولاً واسعاً ومتنوعاً يعود بالنفع على المشاهدين والشركاء والمعلنين.

تشمل الفوائد الاستراتيجية الرئيسية لهذا الاندماج ما يلي:

• توسيع النطاق والوصول: تجمع هذه الصفقة بين الشركة الرائدة في مجال البث المباشر للأخبار والرياضة ومنصة Roku الرائدة في مجال التلفزيون المتصل بالإنترنت. تتمتع منصة Roku بنطاق واسع في قطاع التلفزيون المتصل بالإنترنت الجذاب وسريع النمو، حيث تصل إلى أكثر من 100 مليون أسرة حول العالم تستخدم خدمات البث، بما في ذلك أكثر من نصف الأسر الأمريكية التي تستخدم الإنترنت عريض النطاق. تُعد FOX الشركة الأولى في مجال البث المباشر للأخبار والرياضة، ولديها باقة تشمل دوري كرة القدم الأمريكية (NFL)، ودوري البيسبول الرئيسي (MLB)، وسباقات ناسكار (NASCAR)، ومؤتمر Big Ten، وكأس العالم لكرة القدم، بالإضافة إلى FOX News وFOX Business، ما يمثل بعضًا من أهم المحتويات التلفزيونية التي تتطلب مشاهدة منتظمة. سيوفر التعاون بين FOX وRoku محتوى مباشرًا متميزًا، وتوزيعًا واسعًا، ووصولًا كبيرًا إلى جمهور واسع عبر البث التلفزيوني التقليدي والرقمي.
• توسيع الموقع في القطاعات ذات النمو المرتفع: إن الاستحواذ على Roku يضع FOX في موقع يسمح لها بالوصول إلى النظام البيئي الكامل للفيديو ويوفر دخولاً أوسع إلى قطاع التلفزيون المتصل ذي النمو المرتفع، وخاصة الإعلانات واشتراكات البث.
• يُنشئ منصة بث أكثر قوة: يجمع بين محتوى FOX المتميز وقدرات الإعلان مع واجهة المستخدم الخاصة بـ Roku وشاشتها الرئيسية وتقنية المنصة وعلاقات المشاهدين المباشرة لتعزيز اكتشاف المحتوى وتعميق التفاعل وخلق تجربة بث أكثر جاذبية للمستهلكين وشركاء المحتوى.
• يعزز ملف النمو طويل الأجل: يعمل على تطوير مزيج أعمال FOX نحو قطاعات البث المباشر والتلفزيون المتصل ذات النمو المرتفع، ويحافظ على مزيج متوازن عبر أعمال الإعلان والتوزيع، مع تعزيز النمو طويل الأجل للشركة المدمجة ووضعها المالي، والحفاظ على نهج FOX المنضبط في تخصيص رأس المال.

تفاصيل المعاملة

تستحوذ شركة FOX على شركة Roku في صفقة نقدية وأسهم بقيمة 160 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد من أسهم Roku. ستدفع FOX مبلغ 96 دولارًا أمريكيًا نقدًا و0.9693 سهمًا من أسهمها العادية من الفئة (أ) مقابل كل سهم من أسهم Roku من الفئتين (أ) و(ب) القائمة قبل تاريخ سريان الاندماج. يُمثل المقابل من الأسهم 64 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد من أسهم Roku، استنادًا إلى سعر مرجعي قدره 66.03 دولارًا أمريكيًا للسهم، وهو متوسط سعر سهم FOX العادي من الفئة (أ) المرجح بحجم التداول خلال 10 أيام حتى 10 يونيو 2026.

بعد إتمام الصفقة، من المتوقع أن يمتلك مساهمو FOX الحاليون حوالي 73% من الشركة المندمجة، بينما يمتلك مساهمو Roku حوالي 27%. وقد حظيت الصفقة بموافقة بالإجماع من مجلسي إدارة الشركتين. ومن المتوقع أن تُعزز هذه الصفقة من فرص نمو FOX على المدى الطويل، وتُسرّع من وتيرة استراتيجيتها الرقمية، وأن تُساهم في زيادة التدفق النقدي الحر للسهم بحلول السنة المالية الثانية بعد إتمام الصفقة، وأن تُحقق وفورات في التكاليف التشغيلية تُقدر بحوالي 400 مليون دولار أمريكي، مع إمكانية تحقيق إيرادات إضافية.

تتوقع شركة فوكس تمويل الجزء النقدي من قيمة الصفقة بمزيج من الديون الجديدة والسيولة النقدية المتوفرة لديها. وقد حصلت فوكس على تمويل مؤقت بقيمة 12 مليار دولار أمريكي من شركة مورغان ستانلي سينيور فاندينغ. عند إتمام الصفقة، تتوقع الشركة أن يبلغ صافي الرافعة المالية المعدلة حوالي 2.8 ضعف، بما في ذلك 50% من قيمة وفورات التكاليف التشغيلية. سيتم إدراج تفاصيل إضافية حول شروط التمويل في الإفصاحات المطلوبة من الشركتين لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية.

سيستمر أنتوني وود، مؤسس ورئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة روكو، في أداء دوره في الشركة المندمجة، وسينضم إلى مجلس إدارة فوكس بعد إتمام الصفقة.

تخضع الصفقة لشروط الإتمام المعتادة، بما في ذلك موافقة مساهمي FOX وRoku، والحصول على الموافقات التنظيمية الأمريكية وبعض الموافقات التنظيمية من خارج الولايات المتحدة، بالإضافة إلى شروط أخرى معتادة. وفي سياق تنفيذ اتفاقية الاستحواذ، أبرم أنتوني وود وبعض الصناديق الاستئمانية والكيانات المرتبطة به، والتي تمتلك مجتمعةً أغلبية حقوق التصويت في أسهم Roku، اتفاقية تصويت ودعم، يوافقون بموجبها على التصويت لصالح الصفقة. كما أبرمت شركة LGC Holdco LLC اتفاقية تصويت ودعم فيما يتعلق بإصدار أسهم FOX في الصفقة. ومن المتوقع إتمام الصفقة في النصف الأول من عام 2027.

وفيما يتعلق بالصفقة، تتوقع الشركات تقديم بيان تسجيل على النموذج S-4 يتضمن بيان توكيل مشترك / نشرة اكتتاب إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات.