قدمت شركة إدارة الأصول العالمية فرانكلين تمبلتون طلبًا إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات لإطلاق صندوقين متداولين في البورصة (ETFs) يقومان تلقائيًا بإعادة استثمار أرباح الأسهم في البيتكوين، مما يمثل خطوة أخرى في سوق صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) للعملات المشفرة سريعة التطور.

سيجمع صندوقا فرانكلين يو إس إيكويتي بيتكوين DRIP إندكس إي تي إف المقترحان، فرانكلين يو إس إنوفيشن بيتكوين DRIP إندكس إي تي إف، بين التعرض التقليدي للأسهم واستراتيجية تراكم منهجية للبيتكوين. وبدلاً من إعادة استثمار الأرباح في الأسهم الأساسية، سيوجه الصندوقان تلك التدفقات النقدية إلى استثمارات مرتبطة بالبيتكوين. وتستند هذه الاستراتيجية إلى مفهوم خطط إعادة استثمار الأرباح (DRIPs)، التي لطالما استخدمها المستثمرون لزيادة العوائد من خلال شراء المزيد من الأسهم.

السمات الرئيسية لصناديق المؤشرات المتداولة المقترحة:

• سوف يتتبع إما مؤشر VettaFi US Large-Cap 500 أو مؤشر VettaFi US Innovation 100 .
• سأبدأ بتخصيص محفظة استثمارية بنسبة 95% للأسهم و5% للبيتكوين .
• يمكن أن يرتفع التعرض للبيتكوين من خلال إعادة استثمار الأرباح، ولكنه محدود بنسبة 20% .
• سيتم إعادة ضبط أوزان المحفظة خلال عمليات إعادة التوازن الفصلية .
• سيتم الحصول على التعرض للبيتكوين من خلال صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة للعملات المشفرة، بما في ذلك المنتجات التي ترعاها فرانكلين، بالإضافة إلى العقود الآجلة والخيارات، وفي بعض الحالات، من خلال شركة تابعة مملوكة بالكامل لجزر كايمان.
• لم يكشف الملف بعد عن رسوم الإدارة.
• بموجب إطار التقديم الذي استخدمته فرانكلين، من المحتمل أن يتم إطلاق الصناديق في أوائل سبتمبر .

يأتي هذا الإعلان في ظلّ تسابق الجهات المُصدرة لإطلاق منتجات عملات رقمية مُختلفة، وذلك بعد اعتماد هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية معايير إدراج عامة لصناديق العملات الرقمية في أواخر عام 2025. ويتوقع مراقبو القطاع تسارع وتيرة إطلاق هذه المنتجات. وكانت شركة إدارة الأصول "بيت وايز" قد توقعت في ديسمبر من العام الماضي أن يتم طرح أكثر من 100 صندوق استثمار متداول في البورصة (ETF) للعملات الرقمية في عام 2026.

مع اشتداد المنافسة خارج نطاق التعرض التقليدي للبيتكوين الفوري - الذي يهيمن عليه حاليًا صندوق iShares Bitcoin Trust (NASDAQ: IBIT ) - ركزت الجهات المصدرة بشكل متزايد على استراتيجيات توليد الدخل والاستراتيجيات المهيكلة. ويُضيف نهج فرانكلين لتحويل الأرباح إلى بيتكوين بُعدًا جديدًا إلى مجموعة ابتكارات صناديق المؤشرات المتداولة للعملات المشفرة المتنامية.

صورة: Shutterstock