عادت شركة فريبورت-ماكموران (FCX) إلى دائرة الضوء بعد أن توقع محللو وول ستريت أرباحًا ربع سنوية قدرها 0.60 دولارًا للسهم الواحد على إيرادات قدرها 6.47 مليار دولار، مع رفع متوسط تقديرات ربحية السهم خلال الشهر الماضي.

بسعر سهم يبلغ 58.79 دولارًا، حققت شركة فريبورت-ماكموران للمستثمرين عائدًا على سعر السهم بنسبة 13.21% منذ بداية العام. ويشير إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد، والبالغ 31.49%، إلى زخم أقوى على المدى الطويل، على الرغم من انخفاض سعر السهم مؤخرًا خلال الشهرين الأولين والثلاثة أشهر الماضية.

إذا كانت توقعات أرباح شركة فريبورت-ماكموران قد دفعتك إلى البحث في قطاع النحاس، فقد تكون هذه لحظة جيدة لفحص 8 من أفضل أسهم منتجي النحاس كأقران محتملين للبحث عنهم لاحقًا.

هل يُعدّ الأداء القوي لشركة فريبورت-ماكموران على مدار عام مؤشراً واضحاً على تحسّن أساسيات الشركة، أم أن التوقعات قد تغيّرت بشكل كبير بعد بضعة أشهر من التراجع؟ تكمن نقطة الاختلاف بين هذه الآراء في تقييم الشركة.

الرواية الأكثر شيوعًا: 16.8% أقل من قيمتها الحقيقية

تُشير أكثر روايات التقييم شيوعًا لشركة فريبورت-ماكموران إلى أن قيمتها العادلة تبلغ حوالي 70.68 دولارًا، مقارنةً بسعر الإغلاق الأخير البالغ 58.79 دولارًا. وهذا يُصوّر السعر الحالي على أنه خصم يعتمد على خطة نمو محددة.

إن مصهر فريبورت الإندونيسي الجديد، الذي بدأ تشغيله قبل الموعد المحدد ومن المتوقع أن يصل إلى طاقته الإنتاجية الكاملة بحلول نهاية العام، سيجعل الشركة منتجًا عالميًا متكاملًا للنحاس، مما يقلل من تكاليف التشغيل، ويحقق قيمة أكبر في المراحل اللاحقة، ويقلل من التعرض لرسوم التصدير، مما يدعم بشكل مباشر هوامش ربح وتدفقات نقدية أعلى في المستقبل.

هل تريد أن ترى ما يكمن وراء قصة التوسع هذه؟ تعتمد الرواية على ارتفاع هوامش الربح، ونمو الإيرادات بشكل أسرع، وقاعدة أرباح مستقبلية تبدو مختلفة تمامًا عن اليوم.

النتيجة: القيمة العادلة 70.68 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن قصة النجاح هذه لشركة فريبورت-ماكموران لا تزال تواجه قيودًا حقيقية، بما في ذلك مخاطر تنفيذ غراسبرغ واحتمالية تلاشي علاوات أسعار النحاس الأمريكية الحالية.

وجهة نظر أخرى: ما تقوله شركات متعددة عن شركة فريبورت-ماكموران

بينما يرتكز التفسير الأكثر شيوعًا لشركة فريبورت-ماكموران على قيمة عادلة أعلى من سعر السهم الحالي، فإنّ نسبة السعر إلى الأرباح أقل تسامحًا. إذ يتم تداول أسهم FCX بنحو 31 ضعفًا للأرباح، مقارنةً بنسبة عادلة تبلغ 29 ضعفًا، و16.6 ضعفًا لقطاع المعادن والتعدين الأمريكي، و19 ضعفًا للشركات المنافسة.

قد يشير هذا النوع من العلاوة إلى ثقة في استثمارات فريبورت-ماكموران في النحاس، أو قد يدل على هامش خطأ أقل في حال خيبت توقعات النمو الآمال. أي جانب من هذه المفاضلة يبدو لك أكثر واقعية؟

الخطوات التالية

مع تباين المشاعر تجاه شركة فريبورت-ماكموران بين التفاؤل والحذر، فهذه لحظة مناسبة للتحرك بسرعة، واختبار الأرقام بنفسك، ثم تقييم المكافأتين الرئيسيتين.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة فريبورت-ماكموران؟

إذا كانت قصة فريبورت-ماكموران قد شددت تركيزك، فحافظ على هذا الزخم من خلال وضع بعض الأفكار الجديدة التي تتناسب مع تفضيلاتك فيما يتعلق بالمخاطر والدخل.

• استهدف آفاق النمو الأكثر استقراراً من خلال مسح الشركات ذات الأوضاع المالية المرنة والتقلبات المنخفضة باستخدام قائمة الأسهم المرنة الثمانين ذات درجات المخاطر المنخفضة .
• ابحث عن فرص استثمارية قيّمة من خلال فحص الشركات التي تجمع بين ميزانيات عمومية قوية وأسعار جذابة ضمن قائمة الأسهم الـ 45 عالية الجودة والمقومة بأقل من قيمتها الحقيقية .
• قم ببناء مصدر دخل محتمل من خلال البحث عن الشركات التي تتميز بتوزيعات أرباح قوية في حصون توزيعات الأرباح التسعة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.