ناقشت شركة باريك للتعدين (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: B ) يوم الاثنين نتائجها المالية للربع الأول خلال مكالمة الأرباح. النص الكامل للمكالمة مُدرج أدناه.

توفر واجهات برمجة تطبيقات Benzinga إمكانية الوصول الفوري إلى نصوص مكالمات الأرباح والبيانات المالية. تفضل بزيارة https://www.benzinga.com/apis/ لمعرفة المزيد.

يمكنكم مشاهدة البث المباشر عبر الرابط التالي: https://barrick-q1-2026.open-exchange.net/registration

ملخص

أعلنت شركة باريك للتعدين عن نتائج قوية للربع الأول من عام 2026 مع تحسينات كبيرة في الأداء التشغيلي والمالي، بما في ذلك زيادة بنسبة 4٪ على أساس سنوي في إنتاج الذهب وزيادة بنسبة 320٪ في التدفق النقدي الحر.

وتشمل المبادرات الاستراتيجية تفويض إعادة شراء أسهم بقيمة 3 مليارات دولار واستمرار التقدم في مشاريع النمو الرئيسية مثل توسعة محطة الطاقة الشمسية الكهروضوئية في ليموانا ومشروع فور مايل.

أبقت الشركة على توقعاتها للإنتاج والتكاليف لعام 2026، متوقعةً زيادة إنتاج الذهب والنحاس في النصف الثاني من العام. كما تُواصل باريك جهودها لطرح أسهمها في سوق الذهب في أمريكا الشمالية للاكتتاب العام، بهدف إتمام العملية بحلول نهاية العام.

تشمل أبرز الإنجازات التشغيلية تحسين إجراءات السلامة، وتحسين ضبط التكاليف، والأداء القوي في جميع المناطق، لا سيما في أمريكا الشمالية، حيث كانت شركة NGM مساهماً رئيسياً.

أكدت الإدارة التزامها بالوفاء بوعودها للمساهمين وسلطت الضوء على استراتيجية الشركة المنضبطة لتخصيص رأس المال لدعم النمو وعوائد المساهمين.

النص الكامل

المشغل

أهلاً وسهلاً بكم جميعاً في عرض نتائج شركة باريك للربع الأول من عام ٢٠٢٦. هذه المرة، جميع المشاركين في وضع الاستماع فقط. للتذكير، يتم تسجيل هذا الحدث، وسيكون التسجيل متاحاً على موقع باريك الإلكتروني لاحقاً اليوم. سأترك الآن المجال لكليف ريكرت، رئيس علاقات المستثمرين في شركة باريك للتعدين. تفضل.

كليف ريكرت (رئيس قسم علاقات المستثمرين)

شكرًا لكم، وصباح الخير جميعًا. نأمل أن تكونوا قد اطلعتم على البيان الصحفي الذي أصدرناه قبل افتتاح الأسواق هذا الصباح. كما يمكنكم الآن تحميل عرضنا التقديمي من موقعنا الإلكتروني. سيقدم نتائجنا اليوم كل من مارك هيل، الرئيس والمدير التنفيذي لشركة باريك، وهيلين كاي، نائبة الرئيس التنفيذي الأولى والمديرة المالية. وسيكون باقي أعضاء فريق إدارة باريك متاحين بعد انتهاء كلمتنا للإجابة على أسئلتكم. قبل أن نبدأ، نود التنويه إلى أننا سنقدم بيانات استشرافية. تتضمن هذه الشريحة ملخصًا للمخاطر والعوامل الهامة التي قد تؤثر على أداء باريك المستقبلي وقدرتنا على الوفاء بهذه البيانات الاستشرافية. هذه المعلومات متاحة أيضًا على موقعنا الإلكتروني. سأترك المجال الآن لمارك.

مارك هيل (الرئيس والمدير التنفيذي)

شكرًا لك يا كليف، وشكرًا لكم جميعًا على انضمامكم إلينا. لقد حققنا أداءً قويًا في الربع الأول بنتائج تشغيلية ومالية ممتازة. قبل الخوض في التفاصيل، أود استعراض أولوياتنا لعام 2026 التي حددناها في بداية العام. هذه هي أولوياتنا لتحقيق تسليم آمن ومتسق وموثوق عبر جميع منتجاتنا. أولها بالطبع السلامة. لم يكن أداؤنا في مجال السلامة بالمستوى المطلوب، ونحن نتخذ الإجراءات اللازمة لتحسينه. ثانيًا، التسليم التشغيلي. نحن نسير على الطريق الصحيح لتحقيق وفورات الإنتاج والتكاليف. ثالثًا، النمو. مرحبًا. أولويتنا الثالثة هي إعادة الأموال النقدية إلى المساهمين. تنص سياسة توزيع الأرباح الجديدة التي طبقناها في الربع الماضي على توزيع أرباح أساسية ربع سنوية قدرها 17.5 سنتًا للسهم، تُزاد في نهاية العام للوصول إلى إجمالي توزيعات أرباح بنسبة 50% من التدفق النقدي الحر المنسوب إلى المساهمين هذا الربع. يأتي هذا في أعقاب التنفيذ المتقن، والتدفق النقدي الحر القوي، وقيمة أسهم باريك. كما وافق مجلس الإدارة على تفويض إعادة شراء أسهم بقيمة 3 مليارات دولار، مما يزيد من إجمالي العائدات للمساهمين. منذ عام 2021، أعادت باريك 7.9 مليار دولار أمريكي للمساهمين، منها 697 مليون دولار في الربع الأول من عام 2026 و2.4 مليار دولار في عام 2025. يتميز إطار عملنا لتخصيص رأس المال بالانضباط والمرونة، وهو مصمم للعمل بكفاءة طوال دورة الأعمال. يدعم هذا الإطار إعادة الاستثمار في الشركة، ويعزز النمو، ويحمي الميزانيات العمومية، ويوفر مسارًا واضحًا لإعادة الفائض النقدي إلى المساهمين. الآن، سأعيد الكلمة إلى مارك. شكرًا لكِ يا هيلين. لا تزال توقعاتنا للإنتاج والتكاليف لعام 2026 دون تغيير للربع الثاني. نتوقع أن يتراوح إنتاج الذهب بين 730 و770 ألف أونصة، وهو أعلى من إنتاج الربع الأول ومتوافق مع خطتنا. كما نتوقع زيادة في الإنتاج خلال الربعين الثالث والرابع، وهو أمر معتاد في أعمالنا. أما بالنسبة للنحاس، فنتوقع زيادة في الإنتاج خلال النصف الثاني من العام مقارنةً بالنصف الأول. سنواصل التركيز على ضبط التكاليف، وكثافة رأس المال، والإنتاجية. بناءً على ما نراه اليوم، لا نزال على ثقة تامة بقدرتنا على الوفاء بالتزاماتنا السنوية. ختامًا، أودّ التأكيد على أولوياتنا الأربع، التي أحرزنا فيها جميعًا تقدمًا مطردًا. في الربع الأول، حسّنّا السلامة، مع إدراكنا التامّ بأنّ أمامنا الكثير من العمل. كما حسّنّا اتساق العمليات وانضباط التكاليف، والتزمنا بتوجيهاتنا. خلال الربع الأول، تقدّمنا في مشاريع PV وLwana و4 Mile وفقًا للجدول الزمني والميزانية المحددة. كما تقدّمنا في طرحنا الأولي للاكتتاب العام في أمريكا الشمالية وفقًا للجدول الزمني، ونحن على المسار الصحيح لتحقيق جميع هذه الأولويات الأربع بنجاح بحلول نهاية العام. لطالما وُجّهت انتقادات لشركة باريك لعدم وفائها بالتزاماتها. لذا، أودّ أن أؤكد أنّ هذا هو الربع الثاني الذي نفي فيه بجميع التزاماتنا تجاه مساهمينا. يتميّز أداء محفظتنا الاستثمارية بمرونة متزايدة، وتتقدّم مشاريعنا الاستراتيجية، وميزانيتنا العمومية قوية، ونحن على المسار الصحيح لتحقيق توجيهاتنا لعام 2026. سأترك الآن المجال للمُدير لطرح الأسئلة والإجابة عليها.

المشغل

أهلاً وسهلاً بكم جميعاً في عرض نتائج شركة باريك للربع الأول من عام ٢٠٢٦. جميع المشاركين في هذه الجلسة يستمعون فقط. للتذكير، سيتم تسجيل هذا الحدث، وسيكون التسجيل متاحاً على موقع باريك الإلكتروني لاحقاً اليوم. سأترك الآن المجال للسيد كليف ريكرت، رئيس قسم علاقات المستثمرين. تفضل.

كليف ريكرت (رئيس قسم علاقات المستثمرين)

شكرًا لكم، وصباح الخير جميعًا. نأمل أن تكونوا قد اطلعتم على البيان الصحفي الذي أصدرناه قبل افتتاح الأسواق هذا الصباح. كما يمكنكم الآن تحميل عرضنا التقديمي من موقعنا الإلكتروني. سيقدم نتائجنا اليوم كل من مارك هيل، الرئيس والمدير التنفيذي لشركة باريك، وهيلين كاي، نائبة الرئيس التنفيذي الأولى والمديرة المالية. وسيكون باقي أعضاء فريق إدارة باريك متاحين بعد انتهاء كلمتنا للإجابة على أسئلتكم. قبل أن نبدأ، نود التنويه إلى أننا سنقدم بيانات استشرافية. تتضمن هذه الشريحة ملخصًا للمخاطر والعوامل الهامة التي قد تؤثر على أداء باريك المستقبلي وقدرتنا على الوفاء بهذه البيانات الاستشرافية. هذه المعلومات متاحة أيضًا على موقعنا الإلكتروني. سأترك المجال الآن لمارك هيل.

مارك هيل (الرئيس والمدير التنفيذي)

شكرًا لك يا كليف، وشكرًا لكم جميعًا على انضمامكم إلينا. لقد حققنا أداءً قويًا في الربع الأول، مع نتائج تشغيلية ومالية ممتازة. قبل الخوض في التفاصيل، أود استعراض أولوياتنا لعام 2026 التي حددناها في بداية العام. هذه هي أولوياتنا لتحقيق تسليم آمن ومتسق وموثوق في جميع مشاريعنا. أولها بالطبع السلامة. لم يكن أداؤنا في مجال السلامة بالمستوى المطلوب، ونحن نتخذ الإجراءات اللازمة لتحسينه. ثانيًا، التسليم التشغيلي. نحن نسير على الطريق الصحيح لتحقيق أهدافنا المتعلقة بالإنتاج وخفض التكاليف. ثالثًا، النمو. نحن نعمل على تطوير فرصنا العضوية الرئيسية، بما في ذلك مشروع PV Lemwana ومشروع 4 Mile. ورابعًا، الاكتتاب العام الأولي لأصول الذهب في أمريكا الشمالية، والذي نعتقد أنه سيحقق قيمة كبيرة لمساهمينا. في الربع الأول، أحرزنا تقدمًا مطردًا في جميع هذه المجالات الأربعة. كان هذا هو الربع الثاني على التوالي الذي نشهد فيه تحسنًا في التسليم على مستوى جميع القطاعات. والأهم من ذلك، أننا حسّنا السلامة. لقد حققنا أداءً تشغيليًا جيدًا، وتجاوز إنتاج الذهب التوقعات. زاد الإنتاج بنسبة 4% على أساس سنوي. كما أننا حققنا تكاليف أقل من التوقعات. أتاح لنا الأداء المتميز خلال الربع تحقيق مكاسب أكبر من ارتفاع أسعار الذهب، وبالتالي تحقيق نتائج مالية قوية. تضاعفت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المنسوبة إلى المساهمين على أساس سنوي بهامش ربح أعلى بكثير. كما ارتفع التدفق النقدي الحر بنسبة 320% على أساس سنوي ليصل إلى 1.6 مليار دولار، واختتمنا الربع برصيد نقدي صافٍ قدره 2.4 مليار دولار. وقد أحرزنا تقدماً في مشاريعنا التنموية، حيث واصل مشروعنا المملوك بالكامل، والذي يمتد على مسافة 4 أميال، تقدمه. كما تقدم مشروع توسعة منجم مالمانا بوتيرة أسرع قليلاً من الجدول الزمني المحدد. ونحن بصدد مراجعة شركة ريكورديك كما سبق الإعلان عنه. وأخيراً، نمضي قدماً في الاكتتاب العام الأولي المخطط له في أمريكا الشمالية، والذي يسير وفق الخطة الموضوعة لإتمامه بحلول نهاية هذا العام. وتتمتع أصولنا في أمريكا الشمالية بفريق قيادي متخصص يعمل بتناغم ونجاح. والآن، أود أن أخصص بعض الوقت لمراجعة جهودنا في مجال السلامة. فنحن نؤمن بأن السلامة والأداء والأداء التشغيلي مترابطة. إذ تتحسن أداء الشركات بشكل عام عندما تدير المخاطر، وتمتلك قادة في الميدان، وتلتزم بضوابط السلامة الأساسية. تاريخياً، ركزت شركة باريك على إجمالي الإصابات المسجلة، وقد تصدرت الشركة قطاع الصناعة في هذا المؤشر. ومع ذلك، لم يُعالج هذا النهج بشكل كافٍ المخاطر التي قد تؤدي إلى إصابات خطيرة ووفيات. في الربع الأخير من العام الماضي، حوّلنا تركيزنا إلى تحديد المخاطر الكامنة وراء الحوادث الخطيرة والمميتة والقضاء عليها. في الربع الأول، بدأنا نلمس أثر هذا التغيير، حيث شهدنا انخفاضًا ملحوظًا في الإصابات الخطيرة والشديدة. صُنّفت 63% من إجمالي الإصابات خلال الربع على أنها طفيفة. كما انخفضت الإصابات التي أدت إلى انقطاع عن العمل. يقضي قادتنا، وصولًا إلى اللجنة التنفيذية، وقتًا أطول في الميدان، ويركزون بشكل أكبر على المؤشرات الرئيسية، ولا سيما عمليات التحقق من الضوابط الحرجة. مع ذلك، وبكل وضوح، ما زلنا لم نصل إلى المستوى المطلوب، وشهدنا العديد من الحوادث الوشيكة خلال الربع. لا يزال أمامنا عملٌ كثير، لكننا نحرز تقدمًا مطردًا للوفاء بالتزامنا بتحقيق صفر إصابات. أصبح هذا الالتزام الآن جزءًا لا يتجزأ من القيادة والسلوك وإجراءات العمل وصنع القرار على جميع المستويات. بالانتقال الآن إلى أبرز نتائج الربع الأول، أنتجت شركة باريك 719,000 أونصة من الذهب، متجاوزةً التوقعات وبزيادة قدرها 4% عن العام الماضي. كان هناك ثلاثة عوامل رئيسية وراء زيادة الإنتاج بنسبة 10% على أساس سنوي في أمريكا الشمالية، إلى جانب الأداء القوي في كل من منجمي فالاديرا ولولو كونكوتو. أما بالنسبة للنحاس، فقد أنتجنا 49,000 طن وفقًا للخطة الموضوعة. وقد تمكنا من إدارة التكاليف بانضباط. وجاءت تكلفة إنتاج الذهب لكل أونصة أفضل من المخطط لها، مما يعكس التحكم الفعال في التكاليف والكفاءة في كل من عمليات التعدين والتصنيع. وزاد إنتاج النحاس بنسبة 11% على أساس سنوي. وكانت التكاليف النقدية لمنجم C1 أقل من المخطط لها. وقد أدى الجمع بين زيادة الإنتاج، والانضباط في التكاليف، والأسعار المُحققة المواتية إلى زيادة كبيرة في الأرباح والتدفقات النقدية، مما يعني أننا أعلنا اليوم عن توزيع أرباح ربع سنوية قدرها 17.5 سنتًا للسهم الواحد، وإعادة شراء أسهم بقيمة 3 مليارات دولار في الربع الأول. وقد حققنا أداءً قويًا في جميع مناطقنا. وواصلت أمريكا الشمالية دورها المحوري في محفظتنا العالمية. وسجل كل من منجمي NGM وPB نموًا على أساس سنوي. وشكّلا معًا 57% من أرباحنا قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المنسوبة إلى المساهمين، بهامش ربح يقارب 70%. حققت مناطقنا الأخرى أيضًا إنتاجًا قويًا من الذهب مع أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) مجزية بهوامش ربح بلغت 65%. ويشهد النحاس أداءً جيدًا، وهو عنصر أساسي في محرك نمو باريت. توفر محفظتنا تدفقات نقدية على المدى القريب ونموًا عضويًا على المدى البعيد. وكما ذكرت، فإن قطاع المعادن غير المعدنية (NGM) يسير على المسار الصحيح ويحقق أداءً جيدًا، وكان مساهمًا رئيسيًا في أدائنا التشغيلي والمالي. واستمرت تحسينات الإنتاجية التي أبرزناها في الربع الماضي خلال الربع الأول. وحققت مناجم كالين كورتيس والمناجم الغنية بالفيروز تحت الأرض أعلى إنتاجية لها منذ تأسيس المشروع المشترك. ونحن الآن على المسار الصحيح لتحقيق أرقام قياسية في إنتاج المعادن تحت الأرض لهذا العام. وهذا مؤشر رائد مهم يدل على كل من إنتاجية المنجم وموثوقية التنفيذ تحت الأرض. وقد حققت مصانع المعالجة لدينا أداءً جيدًا بنفس القدر. وحققت محمصة كارلين أعلى إنتاجية لها في الربع الأول منذ عام 2022. وحقق جهاز التعقيم بالبخار سيج أعلى إنتاجية ربع سنوية له منذ عام 2021، وحققنا هذه الزيادات في كل من الحجم والإنتاجية مع الاستمرار في تحسين السلامة. وكما قلت، فإنها تعمل معًا. أود أيضًا التأكيد على استمرار حوارنا البنّاء والمنتظم مع شركة نيومونت، شريكنا في مشروع NGM المشترك، بشأن أداء NGM. كما أن الجدول الزمني لبيع فورمايل والاكتتاب العام الأولي لمنجم لولو كونكاتا قد حقق أداءً ممتازًا خلال الربع الأخير، حيث سارت عملية زيادة الإنتاج بوتيرة أسرع من المخطط لها. وتفوقت عمليات التعدين والمعالجة على أداء مصنع إعادة التشغيل، مما يعكس قوة كل من الأصل وكفاءة تنفيذنا. ونحن نولي الأولوية لخام المعادن الجوفية عالي الجودة الذي سيساهم بشكل أكبر على المدى القريب، مع الحفاظ في الوقت نفسه على خيارات مستقبلية في المناجم المكشوفة. وقد سجل الفريق صفر حوادث تتعلق بالسلامة وحوادث بيئية من الفئة الأولى خلال الربع. وعلى الصعيد المالي، ساهم منجم لولو كونكاتا في أرباح باريك قبل الموعد المتوقع، وهو ما يُعدّ نتيجةً مهمةً في هذه المرحلة من زيادة الإنتاج. أما بالنسبة لمشاريع النمو العضوي، فإن مشروع لامانا هو مشروعنا لنمو النحاس في زامبيا. بمجرد اكتمال توسعة المصنع، ستزيد الطاقة الإنتاجية من 27 إلى 52 مليون طن سنويًا، مما يرفع إنتاج النحاس بنسبة 100% من 117 إلى 240 ألف طن سنويًا. يسير المشروع وفق الخطة الموضوعة لتحقيق الحد الأدنى من التوقعات الرأسمالية لعام 2026، ويلتزم بالميزانية الأصلية البالغة ملياري دولار. خلال الربع، اكتملت المرحلة الأولى من رفع مبنى المصنع، وتم تسليم هياكل المصنع، وبدأت الشحنات الأولى من الفولاذ الإنشائي بالوصول إلى الموقع. نتوقع إنتاج أول دفعة من النحاس من التوسعة بحلول الربع الأول من عام 2028. واصل مشروعنا الممتد على مسافة 4 أميال في نيفادا إثبات إمكاناته ليصبح من أهم مشاريع الذهب. استمرت عمليات الحفر طوال فصل الشتاء. نخطط لتوسيع نطاق الحفر حتى عام 2026، وإكمال دراسات الجدوى الأولية بحلول عام 2028. يمكنكم الاطلاع على جودة تركيز النحاس خارج الموارد الحالية في الشريحة. أخيرًا، نحن على المسار الصحيح لإتمام الاكتتاب العام الأولي المقترح لأصولنا الذهبية في أمريكا الشمالية بحلول نهاية عام ٢٠٢٦. وكما ذكرتُ، لدينا فريق متخصص في المنطقة، وقد عملوا معًا بتناغمٍ تام لعدة أشهر. وبإمكانهم الآن التركيز كليًا على أمريكا الشمالية دون تشتيت الأولويات الناتج عن إدارة محفظة شركات متعددة الجنسيات أوسع نطاقًا. ونعتقد أن هذا التركيز سيُترجم إلى مزيد من التحسينات في الأداء. سنواصل إطلاع السوق على آخر مستجدات الاكتتاب العام الأولي مع إحراز المزيد من التقدم. لذا، أود الآن أن أقدم لكم تالون كاي، مديرنا المالي، الذي سيُراجع أداءنا المالي. هيلين، تفضلي.

هيلين كاي (نائبة الرئيس التنفيذي الأولى والمديرة المالية)

شكرًا لك يا مارك، وصباح الخير جميعًا. بشكل عام، كان هذا الربع ربعًا شهد إنتاجًا قويًا، وأداءً منضبطًا في إدارة التكاليف، وبيئة أسعار ذهب داعمة، مما ساهم في تحقيق نتائج مالية متميزة. لقد شهدنا نموًا كبيرًا في الأرباح، وتوسعًا ملحوظًا في هوامش الربح، وتدفقات نقدية حرة قوية، مع تعزيز ميزانيتنا العمومية المتينة أصلًا. والأهم من ذلك، أن هذه النتائج لم تكن مدفوعة بالسعر وحده. صحيح أن ارتفاع سعر الذهب ساهم بشكل واضح، إلا أنه عزز التحسينات التي كانت تحدث بالفعل في أعمالنا، مثل تحسين الأداء التشغيلي، والانضباط في إدارة التكاليف، وتحسين محفظة المنتجات، ورفع كفاءة رأس المال. هذا ما يمنح هذه النتائج جودة حقيقية واستدامة. وبالنظر إلى الأرقام، فقد زاد إنتاج الذهب من العمليات المستمرة بنسبة 4% على أساس سنوي. وبالإضافة إلى الزيادة بنسبة 66% في سعر الذهب المحقق، والتي ساهمت في الأداء المالي القوي الذي ذكرناه سابقًا، ارتفع صافي الأرباح المعدلة بنسبة 173% على أساس سنوي، وزادت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 103%. كما ارتفع التدفق النقدي الحر، وهو المقياس الذي نستخدمه كأساس لسياسة توزيع الأرباح، بنسبة 195% على أساس سنوي ليصل إلى 1.2 مليار دولار أمريكي في هذا الربع. تعكس هذه النتائج القوية للغاية التقدم التشغيلي في أعمالنا، بالإضافة إلى قدرة محفظتنا الاستثمارية على الاستفادة من ارتفاع أسعار السلع الأساسية عند تنفيذنا الجيد. أنهينا الربع الأول برصيد نقدي صافٍ قدره 2.4 مليار دولار في ميزانيتنا العمومية، مما يمنحنا المرونة اللازمة لمواصلة الاستثمار في فرصنا ذات العائد الأعلى. وبشكل عام، أصف هذا الربع بأنه ربعٌ تميز بجودة أرباح عالية مع كفاءة عالية في إدارة السيولة النقدية. يُعد تخصيص رأس المال أولوية قصوى، لا سيما في ظل بيئة تُحقق فيها أعمالنا تدفقات نقدية حرة كبيرة. لدينا إطار عمل واضح لتوظيف رأس المال لدعم وتنمية أعمالنا وتحقيق عوائد للمساهمين، مع ضمان بقاء ميزانيتنا العمومية قوية ومرنة. صُمم هذا الإطار ليكون مستدامًا على مدار الدورة الاقتصادية. أولويتنا الأولى هي قوة الميزانية العمومية. فمع رصيد نقدي صافٍ قدره 2.4 مليار دولار، وتسهيلات ائتمانية متجددة غير مسحوبة بقيمة 3 مليارات دولار، وعدم وجود ديون كبيرة مستحقة حتى عام 2033، فإننا في وضع جيد بالفعل. أولويتنا الثانية هي النمو المُعزز للأرباح، والذي يشمل رأس المال اللازم للاستدامة والنمو. تُعد شركتا لوانا وفورماو مثالين واضحين على توظيفنا لرأس المال في فرص عضوية نعتقد أنها ستُحقق عوائد فائقة. نعتزم تحديد فرص مماثلة لزيادة الأرباح في المستقبل لتعزيز نمونا مع الحفاظ على انضباطنا في كيفية وتوقيت توظيف رأس المال. لا يقتصر الأمر على النمو بحد ذاته، بل يتعلق بخلق قيمة مستدامة. أولويتنا الثالثة هي إعادة السيولة النقدية إلى المساهمين. تنص سياسة توزيع الأرباح الجديدة التي طبقناها في الربع الأخير على توزيع أرباح أساسية ربع سنوية قدرها 17.5 سنتًا للسهم، تُزاد في نهاية العام للوصول إلى توزيعات إجمالية بنسبة 50% من التدفق النقدي الحر المنسوب إلى المساهمين هذا الربع. بعد الأداء المتميز، والتدفق النقدي الحر القوي، وقيمة أسهم باريك، وافق مجلس الإدارة أيضًا على تفويض إعادة شراء أسهم بقيمة 3 مليارات دولار، مما يزيد من إجمالي العائدات للمساهمين. منذ عام 2021، أعادت باريك 7.9 مليار دولار للمساهمين، بما في ذلك 697 مليون دولار في الربع الأول من عام 2026 و2.4 مليار دولار في عام 2025. إطار عملنا لتخصيص رأس المال منضبط ومرن ومصمم للعمل بكفاءة طوال دورة الأعمال. يدعم ذلك إعادة الاستثمار في الشركة، ويعزز النمو، ويحمي الميزانيات العمومية، ويخلق مسارًا واضحًا لإعادة الفائض النقدي إلى المساهمين. وبهذا، سأعيد الكلمة إلى مارك.

مارك هيل (الرئيس والمدير التنفيذي)

شكرًا لكِ يا هيلين. لا تزال توقعاتنا للإنتاج والتكاليف لعام 2026 دون تغيير للربع الثاني. نتوقع أن يتراوح إنتاج الذهب بين 730,000 و770,000 أونصة، وهو أعلى من إنتاج الربع الأول ويتماشى مع خطتنا. كما نتوقع إنتاجًا مرتفعًا في الربعين الثالث والرابع، وهو أمر معتاد في أعمالنا. أما بالنسبة للنحاس، فنتوقع إنتاجًا أعلى في النصف الثاني من العام مقارنةً بالنصف الأول. سنواصل التركيز على ضبط التكاليف، وكثافة رأس المال، والإنتاجية. بناءً على ما نراه اليوم، لا نزال واثقين من قدرتنا على الوفاء بالتزاماتنا السنوية. لذا، ختامًا، أود التأكيد على أولوياتنا الأربع، التي أحرزنا فيها جميعًا تقدمًا مطردًا. في الربع الأول، حسّنا السلامة، مع إدراكنا أن أمامنا الكثير من العمل. حسّنا اتساق العمليات وانضباط التكاليف، وحققنا التوقعات للربع الأول. تقدّم مشروعا "بي في لوموانا" و"فور مايل" وفقًا للجدول الزمني والميزانية المحددة. تقدّم طرحنا الأولي للاكتتاب العام في أمريكا الشمالية وفقًا للجدول الزمني، ونحن على المسار الصحيح لتنفيذ جميع هذه الأولويات الأربع بنجاح بحلول نهاية العام. لطالما وُجهت انتقادات لشركة باريك لعدم وفائها بالتزاماتها. لذا، أودّ أن أؤكد أن هذا هو الربع الثاني الذي نفي فيه بجميع التزاماتنا تجاه مساهمينا. محفظتنا الاستثمارية تعمل بمرونة متزايدة، ومشاريعنا الاستراتيجية تتقدم بخطى ثابتة، وميزانيتنا قوية، ونحن على المسار الصحيح لتحقيق أهدافنا لعام 2026. سأترك الآن المجال للمُدير لطرح الأسئلة والإجابة عليها.

المشغل

مرحباً، هل تسمعني جيداً؟ نعم، نسمعك. أهلاً، هل تسمعني؟

دانيال ماجور (محلل أسهم في بنك يو بي إس)

ممتاز. مرحباً مارك. مرحباً هيلين. نعم، لديّ بعض الأسئلة. نعم، السؤال الأول يتعلق بشركة ريكوديك. لقد خفضتم التوقعات السنوية إلى الحد الأدنى. فيما يخص النفقات الرأسمالية، كيف ينبغي لنا التفكير في معدل الإنفاق الرأسمالي الفصلي؟ الجزء الأول من السؤال هو استعراض الفترة المتبقية من العام. أما الجزء الثاني فهو ما هي التكلفة التقديرية لصيانة المشروع، سواءً على أساس سنوي أو فصلي؟ وأعتقد أن الجزء الثالث هو ما الذي تحتاجون إليه للتأكد من أن هذا مشروعٌ مناسبٌ لتخصيص النفقات الرأسمالية المتبقية لبنائه.

مارك هيل (الرئيس والمدير التنفيذي)

حسنًا، شكرًا دانيال. بالنسبة لمشروع ريكوديك، ستبقى الميزانية كما هي. سنُنهي بعض الأعمال التي بدأناها بالفعل. ستستمر هذه العقود خلال مراجعتنا السنوية. لذا، ستبقى ميزانية العام ضمن النطاق المحدد. انظر، يبلغ معدل الإنفاق الشهري خلال هذه المراجعة حوالي 20 مليون دولار، وهو رقم تقريبي في هذه المرحلة، وما زلنا نعمل على تحسينه، ولكن يمكنك افتراض أنه قريب من هذا الرقم. سؤال وجيه، ما الذي نحتاج إلى رؤيته؟ عند بدء هذه المراجعة، لاحظنا بعض الأمور التي كان علينا معالجتها. حاليًا، نواجه مشاكل مع المقاولين في الموقع، وتلقينا عدة إشعارات بظروف قاهرة. لذا، أولًا، علينا فهم استراتيجية التعاقد وكيفية إنجاحها، لأنه من الواضح أننا لا نستطيع الاستمرار على هذا النحو، ويعود ذلك إلى بعض المخاوف الأمنية والوضع الراهن في المنطقة. لذا، نعمل على كيفية تصحيح هذا الوضع مع الحكومة الباكستانية، وقد كان رئيس مجلس إدارتنا هناك بالأمس، ونحرز تقدماً في هذه المناقشات. وبالطبع، أريد أيضاً إعادة تقييم رأس المال لمعرفة وضعنا الحالي، وما إذا كانت هناك أي تغييرات كبيرة فيه. وبمجرد حصولنا على إجابات شافية، سأتمكن من اتخاذ قرار مدروس. أعلم أنني تعرضت لانتقادات بسبب حذري المفرط، لكنني أعتقد أنه في مشروع كهذا، من المهم لجميع المساهمين، بمن فيهم المساهمون في باكستان، أن نفهم وضعنا الحالي جيداً لضمان نجاحنا مستقبلاً. هل هذا يجيب على جميع تساؤلاتك يا دانيال؟

دانيال ماجور (محلل أسهم في بنك يو بي إس)

حسنًا، نعم، أعتقد ذلك. فقط للتوضيح، إذا كان هناك وضعٌ ما بعد هذا العام لا يمكنك الالتزام بالاستمرار فيه، فسيكلفك ذلك حوالي 20 مليون دولار شهريًا فقط لتغطية نفقات الصيانة والرعاية، أليس كذلك؟ نعم، هذا هو الرقم التقريبي. نعم. نعم. بعد انتهاء هذه العقود، سنبدأ بالتصفية. نعم. حسنًا. وسؤالي الثاني، ربما لهيلين، يتعلق بالميزانية العمومية وسياسة التوزيع. من الجيد أن أرى أنك أضفت إعادة شراء الأسهم، ولكن هناك بعض النقاط. أفترض أن التزامك بنسبة 50% لتوزيع الأرباح مستقلٌ عن عمليات إعادة شراء الأسهم أم لا. أم أن هذه النسبة تمثل التزامًا بعائد نقدي؟ هذا هو الجزء الأول. أما الجزء الثاني، فلديك 2.4 مليار دولار نقدًا في الميزانية العمومية. ما هو المستوى الذي ستكون على استعداد عنده لتخصيص 100% من التدفق النقدي الحر لعوائد رأس المال، وما هي عيوب تحديد هدف صافي نقدي؟

هيلين كاي (نائبة الرئيس التنفيذي الأولى والمديرة المالية)

شكرًا لك يا دانيال. بخصوص سؤالك الأول، تم تطبيق سياسة التدفق النقدي الحر المنسوب بنسبة 50% في الربع الأخير من العام الماضي، ونحن مستمرون في تطبيقها. هذا يعني أنه في نهاية العام، سنستخدم التدفق النقدي التشغيلي المنسوب مطروحًا منه النفقات الرأسمالية المنسوبة لحساب التدفق النقدي الحر المنسوب، ثم سيتم استخدام 50% منه لتوزيع أرباح إضافية في الربع الأخير. لذا، لن يؤثر ذلك على برنامج إعادة شراء الأسهم الذي أعلنّا عنه اليوم، ولن يتأثر به. هل هذا واضح قبل أن أنتقل إلى سؤالك الثاني؟ نعم، هذا واضح. شكرًا لك. حسنًا، سؤالك الثاني يتعلق بتحديد هدف في الميزانية العمومية. كان لدينا هدف قائم على الميزانية العمومية سابقًا، ثم انتقلنا إلى سياسة قائمة على التدفق النقدي الحر في الربع الأخير. لذا، نحن الآن نتخذ موقفًا مرنًا نظرًا لقوة التدفق النقدي وقوة الميزانية العمومية. لقد أعلنّا عن هذا المبلغ البالغ 3 مليارات، وسنراقب السوق. وعندما يكون ذلك مناسبًا، سننفذ برنامج إعادة شراء الأسهم. هل هذا واضح؟

دانيال ماجور (محلل أسهم في بنك يو بي إس)

شكرًا. شكرًا. أجل، ربما، أقصد فيما يتعلق بالثلاثة مليارات، هل يجب أن ننظر إلى ذلك على أنه أمرٌ، في ظل الظروف الأخرى، ستفعله؟ هل هو خيار أم أنه شيء نتوقع منك أن تقوم به لإعادة شراء الأسهم، كما تعلم، على مدار العام إذا كنا في نفس النطاق الذي نحن فيه اليوم؟

هيلين كاي (نائبة الرئيس التنفيذي الأولى والمديرة المالية)

أعتقد أن هذا القرار يستند إلى قوة ميزانيتنا العمومية وتدفقاتنا النقدية، فضلاً عن القيمة التي نراها في أسهم باريك. لذا، سنطلق هذا البرنامج لنواصله طوال العام.

المشغل

حسنًا، شكرًا لك. شكرًا لك. بالنسبة لسؤالنا التالي، سنعود إلى تانيا جاكوسكينيك من بنك سكوتيا. خطكِ مفتوح. تفضلي بإلغاء كتم الصوت واطرحي سؤالكِ. تانيا، خطكِ مفتوح. تفضلي بإلغاء كتم الصوت واطرحي سؤالكِ. حسنًا، لننتقل الآن إلى السؤال التالي.

مارك هيل (الرئيس والمدير التنفيذي)

عذراً، هل يمكنني إجراء العملية؟ تانيا، إذا كنتِ ترغبين في طرح أسئلتكِ، فلا أعرف لماذا لا نستطيع سماعكِ، ولكن إذا كنتِ ترغبين في إرسال الأسئلة إلينا عبر البريد الإلكتروني، فسأجيب عليها في النهاية.

المشغل

شكراً لكم. سؤالنا التالي من جوش وولفسون من بنك RBC. خطكم مفتوح، تفضلوا بإلغاء كتم الصوت وطرح سؤالكم.

جوش وولفسون

نعم، شكرًا جزيلًا لك، أيها المشغل. سأتناول بعض التفاصيل التشغيلية. أولًا، في شركة NGM، مارك، لقد تحدثتَ عن مجموعة من العوامل التي ساهمت في الأداء المتميز في الربع الأول. أتساءل عن مدى قدرة الشركة على مواصلة هذه النتائج الإيجابية في الربع الثاني، وربما النصف الثاني من العام، وربما تضمينها في توقعات الربع الثاني. هل لديك أي معلومات إضافية حول دور NGM في ذلك؟ شكرًا لك.

مارك هيل (الرئيس والمدير التنفيذي)

حسنًا، شكرًا لك يا جوش. انظر، بخصوص أداء NGM، هناك نقطة أودّ تسليط الضوء عليها لأننا نتحدث عن التوجيهات. هل تتذكر الربع الأخير عندما قال الفريق: "سنحاول عدم سحب جميع السيارات من جميع الحلبات في نهاية العام". لم نفعل ذلك، مما منحنا دفعةً في الربع الأول لم نكن نتوقعها أو لم نخطط لها، أعتقد أن هذه هي الطريقة الصحيحة للتعبير. بعض التحسينات في الأداء كانت مُدرجةً بالفعل في الخطة. لذا، أعتقد أن تيم والفريق قاموا بعمل جيد في تحقيق ذلك، لكن هذا لا يُغيّر التوقعات للعام. لا أعرف يا تيم، هل لديك أي تعليقات أخرى؟

تيم

أعتقد أنك غطيت الموضوع جيدًا يا مارك. الأمر يتعلق بالتركيز على الانضباط التشغيلي والالتزام بالخطة. وأعتقد أنه إذا تمكنت من تحقيق ذلك، فسيؤدي ذلك حتمًا إلى تحسينات في الكفاءة. ولكن كما ذكرت، ستبقى الخطة على حالها لبقية العام.

جوش وولفسون

جوش. سعيد إلى حد ما. قد تكون لدي بعض الأسئلة الإضافية مع الفريق.

مارك هيل (الرئيس والمدير التنفيذي)

دعوني أضيف شيئًا آخر. انظروا، هذه العملية التي منحنا فيها تلك المنطقة كامل صلاحياتها، وركزنا عليها، وشكلنا فرق إدارة مستقلة، أعترف أن النتائج جاءت أسرع مما توقعت. لذا، دعونا نتجاوز الربع الثاني ونرى أين نسير بعد ذلك.

جوش وولفسون

أتطلع إلى ذلك. بخصوص مشروع لولو، تحدثتَ عن أن وتيرة التوسع تحت الأرض تسير بوتيرة أسرع من المتوقع. كما تعلم، في ضوء بعض الشكوك في مالي وبعض الأخبار المتعلقة بتغييرات المقاولين، أعتقد أولًا، هل نتوقع رؤية تحسينات في المشروع خلال الربع الثاني؟ ثم بشكل أعم، ما هي توقعاتنا في ظل خطة التشغيل الجديدة لهذا المشروع، على أساس التشغيل المستقر؟

مارك هيل (الرئيس والمدير التنفيذي)

حسنًا، سأقدم لكم تحديثًا موجزًا. نعم، أنت محق، لقد ارتفع الإنتاج بوتيرة أسرع من المتوقع، وسيصل إلى طاقته الكاملة بحلول نهاية العام، كما خططنا. هذا الأمر لم يتغير. وبمجرد أن نصل إلى حالة الاستقرار، يمكنكم توقع إنتاجية كاملة، أعتقد أنها ستتجاوز 600 ألف أونصة، أيًا كان الإنتاج قبل دخولنا مرحلة الصيانة.

سيباستيان بوك

لكن انظر، الأمور تسير على ما يرام، وسأترك المجال الآن لسيب. لا أعرف إن كان لديك أي تعليقات أخرى على ما قاله جوش. ربما. جوش، بخصوص تغيير المقاول، كنا على علم بأن شركة DTP تخطط للانسحاب، لكن هذا الأمر مرتبط باستراتيجيتنا لاستبدالها بمقاول محلي. لذا نتوقع استبدال هذا العقد بحلول نهاية العام واستئناف هذا الجزء من خطة الشراء المفتوحة. كما ذكرت، فقد ارتفع إنتاج مناجمنا تحت الأرض بشكل جيد. أما مناجمنا المكشوفة الأخرى فتعمل بكفاءة. لذا لا يوجد أي تأثير على الخطة. وستلاحظون تحسناً ملحوظاً. وأعتقد أن لودو، من بين الخيارات المتاحة، لا تزال تُساهم بشكل كبير في الأرباح النهائية. إنها تُساهم بشكل كبير في ملف إنتاجنا. ومع زيادة الإنتاج، سنواصل بالطبع تقييم جميع البدائل الاستراتيجية المتاحة لهذا الأصل.

المشغل

شكرًا. للتذكير، إذا رغبتم في طرح سؤال، يُرجى الضغط على زر رفع اليد أسفل الشاشة. سؤالنا التالي من بينيت مور من بنك جيه بي مورغان. خطكم مفتوح. تفضلوا بإلغاء كتم الصوت وطرح سؤالكم.

بينيت مور (محلل أسهم في جي بي مورغان)

حسنًا. صباح الخير. هل تسمعني جيدًا؟ نعم، نسمعك يا بينيت. شكرًا. ممتاز. شكرًا لك على الإجابة على أسئلتي. وهيلين، أهنئكِ على المنصب الجديد. أردتُ أن أبدأ بالحديث عن التحوّل الأوسع في الاستراتيجية الموضّح في رسالة المساهمين الأخيرة، فيما يتعلق بتقليل التعرّض للمخاطر العالية في تلك المناطق وعمليات الاستحواذ المُستهدفة. هل يمكنكِ التحدث قليلًا عن إطار عملكِ في كلا الأمرين؟ كيف تُحدّدين الأصول الأنسب للتخارج، والعكس صحيح بالنسبة لعمليات الاستحواذ؟ وفيما يخصّ الأخيرة، هل هناك أيّ تفضيل بين الذهب والنحاس؟

مارك هيل (الرئيس والمدير التنفيذي)

حسنًا يا بن، أعتقد أننا نحاول، فيما يتعلق بتقليل المخاطر، تركيز نمونا في مناطق أكثر استقرارًا، حيث نتمتع بمزيد من اليقين بشأن نظام التعدين والقدرة على العمل دون تدخلات كبيرة. لذا، دون الخوض في قائمة الدول، كما ترى من خلال ما حدث في أفريقيا مؤخرًا، أي الدول لن تكون مثالية للاستثمار. أما بخصوص الأصول غير الأساسية، فأظن أنك قصدت ذلك في الجزء الثاني من سؤالك يا بينيت. نعم. حسنًا. الأصول غير الأساسية، أقصد أشياء مثل النمو الأساسي. لدينا حصة أقلية فيه بنسبة 24%، ونخصص له وقتًا كبيرًا من الإدارة. لذا، يُعتبر هذا النوع من الأصول غير أساسي في هذه المرحلة. هذا ما توصلنا إليه حتى الآن. هذا كل ما لدي. شكرًا لك. وأُقدّر حساسيتك تجاه الديزل. هل يمكنك تذكيرنا بالعمليات الأكثر عرضة للخطر، وحجم مخزوناتها الاحتياطية، حتى نتمكن من تقييم وتيرة التأثيرات المحتملة بشكل أفضل في المستقبل؟ حسنًا. لا أتذكر ما كان لدينا في العرض التقديمي، لكن من الواضح أن الحساسية تبلغ 12 دولارًا للأونصة لكل 10 دولارات من تحرك سعر النفط. أما بالنسبة للإمدادات، فقد ناقشنا هذا الأمر بالأمس أيضًا. لذا، فيما يتعلق بالإمدادات، فنحن نغطي احتياجاتنا بشكل جيد في كل مكان. وبالتالي، لن تكون الإمدادات مشكلة، بل سيكون التأثير اللاحق على تكلفة الأونصة. لذلك، لا أعتقد أننا معرضون لخطر نفاد الديزل. هذا هو السؤال. حسنًا، شكرًا جزيلًا. بالتوفيق. شكرًا بينيت.

المشغل

سؤالنا التالي من أنيتا سوني من شركة CIBC World Markets. خطكم مفتوح. تفضلوا بإلغاء كتم الصوت وطرح سؤالكم.

أنيتا سوني (محللة أسهم في شركة CIBC World Markets)

مرحباً، هل تسمعونني؟ نعم، نسمعكِ يا أنيتا. شكراً، هذا جيد. لا أعرف إن كنتُ أستطيع استخدام زر إلغاء كتم الصوت، لكن لديّ سؤالان. أولاً، هل واجهتم أي مشاكل مع شحنات المركزات القادمة من زامبيا في هذه المرحلة من حيث القيود أو ما شابه؟

سيباستيان بوك

ليس على حد علمي. سيب، هل يمكنك الإجابة على ذلك؟ لا. انظر، جميع مُركّزاتنا نُصهرها محليًا، لذا لم تكن هناك مشكلة. ولا علم لي بأي مشاكل تتعلق بتصدير المنتج من هناك. لذا، لا، لم نواجه أي مشاكل.

أنيتا سوني (محللة أسهم في شركة CIBC World Markets)

بالانتقال إلى الطاقة الشمسية الكهروضوئية، أعتقد أن حجم الإنتاج هناك كان منخفضًا نسبيًا خلال الربع، حيث لم تتجاوز فترة التوقف 15 يومًا. هل يمكنك التحدث عن حجم الإنتاج ومعدل الإنتاجية في الطاقة الشمسية الكهروضوئية؟

تيم

حسنًا، دعوني أُسلّم الأمر لتيم. تيم، هل يمكنك الإجابة؟ نعم. شكرًا مارك. أنيتا، أعتقد أن الأمر المهم في شركة PV هو أننا قمنا بتحديث النموذج المعدني وشاركناه في التقرير الفني المُحدّث. جزء من هذا العمل، وكما ذكرتُ في الربع الماضي، هو أننا نعمل مع شركة Hatch على كيفية تحسين هذا الأمر بشكل أكبر. فبالإضافة إلى انقطاعات التيار الكهربائي التي حدثت خلال الشهر، والتي عانى منها الفريق، هناك أيضًا مجموعة من الأعمال الجارية مع شركة Hatch ومع فريقنا حول كيفية تحسين عملية التعافي هذه في المستقبل. لذا، أنتم ترون في هذا الرقم مزيجًا من الطاقة، وانقطاع التيار الكهربائي لأعمال الإيقاف، وبرنامج التحسين هذا. ولكن كما ترون، فقد تحسّن التعافي عما كان عليه قبل عام. وأعتقد أن لدينا بعض البرامج الطموحة لمحاولة الارتقاء بأنفسنا أكثر من وضعنا الحالي على جبهة التعافي هذه.

أنيتا سوني (محللة أسهم في شركة CIBC World Markets)

نعم، لقد شعرتُ بالتفاؤل حيال معدل الاستخلاص البالغ 74%. صحيح أن الأرقام انخفضت عما توقعناه سابقًا، ولكن مع زيادة الإنتاجية، وبالنظر إلى ارتفاع الجودة الطفيف، كنتُ أفترض أن جزءًا من تحسن الاستخلاص يُعزى إلى هذين العاملين. صحيح، زيادة مدة الاحتفاظ نظرًا لانخفاض الكمية. لذا، أتساءل: هل تتوقعون أن ترتفع الإنتاجية في الربع القادم؟ أنتم الآن في منتصف الربع، فهل يمكنكم إطلاعنا على آخر المستجدات في شركة PV؟

تيم

نعم، يستمر هذا الإنتاج في الازدياد على مدار العام. وأعتقد أن ملاحظتك دقيقة تمامًا، والأمر يتعلق بفهم ذلك لنتمكن من تحديد المجالات التي نحتاج إلى الاستثمار فيها إما لإزالة الاختناقات في الإنتاج أو لرفع معدل التعافي عند معدل الإنتاج الحالي. لذا أعتقد أنها ملاحظة صحيحة. وسنواصل رفع الإنتاج هذا الربع وفي الربع الثالث أيضًا.

أنيتا سوني (محللة أسهم في شركة CIBC World Markets)

ثم سؤال سريع بخصوص الموضوع. هل يمكنك أن توضح لنا العوامل الرئيسية التي ساهمت في تحسن الإنتاج ربعًا بعد ربع من الربع الأول إلى الربع الثاني؟ حتى نتمكن من معرفة العوامل المؤثرة، مثل الأصول ومواقع التخزين، وما الذي يدفع هذا التحسن؟ ليس كل الأصول، ولكن ربما أهمها. نعم.

مارك هيل (الرئيس والمدير التنفيذي)

لا، لا. من الواضح أننا نشهد تحسناً شاملاً مع دخولنا الربعين الثالث والرابع. يا أنيتا، يعود جزء كبير من ذلك إلى ما سأحاول تغييره، وهو تأجيل جميع أعمال الصيانة والإغلاق إلى النصف الأول من العام لتعزيز الربع الرابع، وأنا متأكد أننا لسنا الوحيدين الذين يفعلون ذلك. أما بالنسبة للتغييرات الأخرى، فقد تكون تفاصيلها غير واضحة تماماً. دعوني أطلب من كل واحد منكم الإجابة. هل نبدأ بك يا سيب؟ إذا كان هناك بالطبع لولو كونكوتو أو رامب أب، فهل هناك أي شيء آخر يجب أن تعرفه أنيتا؟

سيباستيان بوك

لا، أعتقد أنك سترى معظم المواقع، وخاصة كيبالي. نحن أيضاً. ستبدأ بملاحظة تحسن الإنتاج. لقد أجرينا الكثير من أعمال الصيانة في الربع الأول. لذا أعتقد ذلك. لكن لولاجونكاتا، كما ذكرت، هي الأهم بالنسبة لنا.

تيم

حسنًا يا تيم، الأمر الأساسي بالنسبة لنا هو مواصلة توسيع منجم غولد راش تحت الأرض. ستلاحظ أن منجم كورتيز حقق أداءً جيدًا خلال الربع، وهذا هو المحرك الرئيسي لنجاح هذا المشروع. حسنًا. ومن الواضح أن منجم غاي بورغار قد تحسن. تمامًا. لقد واجه منجم بول غروت ربعًا أولًا صعبًا بسبب بعض الأحداث الطارئة والصيانة المخطط لها. لذا نتوقع تحسنًا في الربع الثاني، ويجب أن نضع منجم بيلاديرا في الاعتبار.

مارك هيل (الرئيس والمدير التنفيذي)

إذن لا تغيير كبير. نعم، فالاديرا. وهم يبيعونها ببساطة لأننا سحبنا بعض المخزون كما رأيتم في الربع الأول. لذا، كما ذكرت، نحن فقط نخفض المخزون الموجود، وسنضطر لدفع ثمن ذلك في الربع الثاني في بيلاديرا.

تانيا جاكوسكينيك (محللة أسهم في بنك سكوتيا)

حسنًا. وسؤالي الأخير. صدر بيان صحفي، أعتقد أنه في 28 أبريل، يتضمن تحديثًا حول عملية الاكتتاب العام. أثار اهتمامي تعليقك حول إمكانية ضم شركة فور مايل إلى المجموعة، على ما أظن. لست متأكدًا إن كان البيان قد ذكر ذلك قبل الموعد المحدد أم لا. أو ربما كنت أبالغ في تفسيري وأتمنى ذلك. لكن هل يمكنك توضيح الأمر بالتحديد؟ كيف تتناسب فور مايل مع هذه العملية؟ وما طبيعة المفاوضات مع نيومونت في هذه المرحلة؟

مارك هيل (الرئيس والمدير التنفيذي)

بالتأكيد. انظر، لقد تغيرت علاقتنا مع نيومونت تمامًا. لذا، من بين ما نقدمه لنيومونت هو إتاحة الفرصة لهم للاطلاع على مشروع فور مايل مبكرًا، لأنه سيُدمج في المشروع المشترك لاحقًا، وستكون نيومونت جزءًا منه. وكما أشرتَ، فإن نقطة التحول ليست الآن، بل في دراسة الجدوى عام ٢٠٢٩، حيث سنضطر للتوصل إلى اتفاق. لكنهم لا يرون أي سبب لعدم منحهم حق الوصول الكامل إلى البيانات، وحينها يمكننا مناقشة كيفية إدارتها. ما زالوا يدرسون تلك البيانات، لذا ليس لدي أي جديد بعد ذلك.

تانيا جاكوسكينيك (محللة أسهم في بنك سكوتيا)

أظن أنني كنت أتساءل، هل هناك أي إمكانية للانضمام قبل دراسة الجدوى التي ذكرتم أن دراسة الجدوى الأولية تجريها، أم أنها ستُجرى في عام 2028؟ لذا فأنا مهتم بمعرفة ما إذا كان بإمكانكم التوصل إلى اتفاق بشأن ذلك أم لا.

مارك هيل (الرئيس والمدير التنفيذي)

قدّم الموضوع يا نيت، إذا استطعنا التوصل إلى اتفاق، سنطرحه بالتأكيد. أعني، ليس من السهل الإجابة على هذا السؤال لأنه يتعلق بمستوى الإدارة العليا. من منا مرتاح لأي بند؟ سنناقش هذا الأمر. كما قلت، ستكون مناقشة مفتوحة، وسنرى إن كان بإمكاننا طرحه مبكرًا. سنفعل. وإن لم نتمكن، فسنتركه كما هو في الاتفاق الحالي.

تانيا جاكوسكينيك (محللة أسهم في بنك سكوتيا)

حسنًا، سأتوقف هنا، وآمل أن تتمكن تانيا من المتابعة وطرح سؤال حول عملية التدقيق الجارية. شكرًا.

المشغل

في الواقع، يا عاملة الهاتف، نعم. تانياك، لديّ بريدك الإلكتروني، لذا لست متأكدة. هل ترغبين في المحاولة مرة أخرى للتأكد من إمكانية طرح السؤال؟ وإلا فسأقرأ الأسئلة بصوت عالٍ. حسناً. تانيا جاكوسكينك، يمكنكِ التحدث الآن. تفضلي بإلغاء كتم الصوت.

تانيا جاكوسكينيك (محللة أسهم في بنك سكوتيا)

هل تسمعني الآن؟

مارك هيل (الرئيس والمدير التنفيذي)

أستطيع سماعك الآن. الحمد لله. ظننت أنك ستصاب بعقدة نفسية.

تانيا جاكوسكينيك (محللة أسهم في بنك سكوتيا)

يا إلهي! حسنًا، يا رجل، أشعر وكأنني، كما تعلم، ما اسمه؟ توم هانكس. نعم، هيوستن، لقد تواصلنا هنا. حسنًا. تمام. شكرًا لك على المحاولة ثلاث مرات. وأولًا وقبل كل شيء، أود أن أقول، مارك، تهانينا على تحسين السلامة عند خطوط مرمى نيفادا. أفترض أن هذا هو حال الأغلبية هناك. وأحد أسئلتي الأولى حول مناجم الذهب في نيفادا هو ما إذا كنت قد لاحظت تحسنًا في الإنتاجية. هل لاحظت أيضًا تحسنًا في معدل دوران العمالة؟

مارك هيل (الرئيس والمدير التنفيذي)

هذا سؤال وجيه. لم يتغير معدل دوران الموظفين حسب علمي. أنظر إلى السفينة وتيم، وهما يومئان برأسيهما. لذا أعتقد، حسنًا، سأقول فقط إن الروح المعنوية والحماس تجاه شركة NGM ومستقبلها واضحان تمامًا على أرض الواقع. كنت هناك بالفعل مع ناتاشا الأسبوع الماضي، وذهبنا لإجراء تدريب عملي، ويبدو أن الجميع مركزون. لذا، كنت آمل أن يبدأ معدل دوران الموظفين بالتحسن. لكن للأسف، لم يتحسن حتى الآن.

تانيا جاكوسكينيك (محللة أسهم في بنك سكوتيا)

وهل يمكنك تذكيري، هل كانت النسبة 12% أم 5%؟

مارك هيل (الرئيس والمدير التنفيذي)

معذرةً يا تانيا، لا أسمعك جيداً. ظننتُ أنها ١٢، أم أنها ١٢ أم ١٤٪؟ ١٤٪. ١٤٪.

تانيا جاكوسكينيك (محللة أسهم في بنك سكوتيا)

حسنًا. حسنًا، شكرًا لك. ومرة أخرى، بخصوص مناجم الذهب في نيفادا، وأعلم أنني بحاجة للاستفسار عن إمكانية إطلاق منصة جديدة في وقت مبكر لمشروع فور مايل، بمجرد إدراجها، هل هناك أي شيء بخصوص ذلك في مناقشاتكم معهم؟ أعلم أن لديكم مشروعًا تجريبيًا أوليًا فقط، وهم يفضلون إجراء دراسة جدوى لأنكم تحتاجون إلى احتياطيات، على ما أعتقد، لتغطية فجوة الولايات المتحدة أو لإجراء أي حسابات. ولكن هل هناك طريقة لإدخال هذا المشروع تدريجيًا على مدى فترة زمنية؟ هل هذا خيار متاح؟

مارك هيل (الرئيس والمدير التنفيذي)

في الحقيقة يا تانيا، لست متأكدة، كما أعتقد، آسفة وأنا. اسمعي، لا أريد التحدث نيابة عنكِ، مونتيتا هنا، لذا

تانيا جاكوسكينيك (محللة أسهم في بنك سكوتيا)

يجب توخي الحذر قليلاً.

مارك هيل (الرئيس والمدير التنفيذي)

كما قلت، أنا معجب بالفكرة. لديهم الآن جميع المعلومات، بما في ذلك النموذج المالي، وإذا استطعنا تقديمه مبكراً، فلا أرى كيف لا يكون ذلك مفيداً لكلينا. لكن لا يمكنني قول أكثر من ذلك، وبالتأكيد لا يمكنني التكهن بما يفكرون فيه في هذه المرحلة.

تانيا جاكوسكينيك (محللة أسهم في بنك سكوتيا)

حسنًا، شكرًا لك. وإذا سمحت لي بسؤال بخصوص ماليه تحديدًا، كما تعلم، هناك العديد من المشاكل التي تحدث هناك، وكثيرًا ما يُسألني الناس عن تأثيرها عليك وعلى عملياتك وإمداداتك وغيرها. هل يمكنك إطلاعنا على آخر المستجدات بشأن أي تأثير يحدث لك بسبب هذه المشاكل، مقارنةً بوضعك الخاص؟ وكيف تسير الأمور معك؟

مارك هيل (الرئيس والمدير التنفيذي)

معذرةً يا تانيا، أنتِ تتحدثين تحديداً عن مالي.

تانيا جاكوسكينيك (محللة أسهم في بنك سكوتيا)

نعم، نعم، وبالتحديد مالي.

سيباستيان بوك

حسنًا، سأبدأ أنا ثم سأترك المجال لسيب. كما رأيتم، لقد سارت الأمور على ما يرام، ولم نواجه أي عوائق في تشغيل هذا المشروع، وهو ما كان مفاجأة سارة. أما بالنسبة للعقبات أو الصعوبات التي يواجهها سيب؟ في الواقع، سأترك المجال له ليتحدث بنفسه إذا كان لديه أي شيء يريد تسليط الضوء عليه. اسمعي يا تانيا، لم تتأثر عملياتنا أو سلاسل التوريد الخاصة بنا التي تمر عبر السنغال، لذا فالأمر لا يؤثر علينا حقًا. أما العقبات التي تواجهنا في باماكو، فلدينا ما يكفي من الإمدادات لمدة خمسة أشهر على الأقل في مخزوننا الرئيسي. ومعظم المتعاقدين معنا محليون، لذا فالأمر ليس صعبًا. كما أن الديزل ليس مشكلة أيضًا. لقد أمّنا مخزونًا يكفي لمدة ثلاثة أشهر تقريبًا بفضل خط أنابيب قوي، لذا فنحن نعمل بشكل طبيعي في الوقت الحالي. ولكن كان هناك تأثير.

تانيا جاكوسكينيك (محللة أسهم في بنك سكوتيا)

حسنًا، مارك، إذا سمحت لي بسؤال أخير بخصوص الملكية الفكرية لأصول أمريكا الشمالية، هل يمكنك مراجعة الجدول الزمني لجميع الوثائق المطلوبة؟ أولًا، جميع الوثائق المطلوبة، والجدول الزمني لتقديمها وإتاحتها للجمهور قبل الموعد النهائي المحدد في نهاية السنة المالية. فإذا لم نحصل عليها بحلول تاريخ معين، فهل نضطر إلى تأجيلها إلى عام ٢٠٢٧؟ أحاول فقط فهم الوثائق التي نحتاجها، مثل طلب المدير والبيانات المالية، وما إلى ذلك. ومتى يمكننا طرحها في السوق؟

مارك هيل (الرئيس والمدير التنفيذي)

حسناً يا تانيا، انظري، من الواضح أنني أعرف الجدول الزمني العام، لكن دعيني أسلمه إلى جورج، وربما يستطيع أن يقدم لكِ بيانات أكثر تفصيلاً.

جورج

مرحباً دانيال، كيف حالك؟ عذراً. بخصوص سؤالك، علينا تقديم طلب إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، وتحديداً بورصة تورنتو. أعلم أن الأمر محبط، لكن مستشارينا أخبروني أنه لا يمكنني الإفصاح عن الكثير، لكن ما نخطط له هو طرح أسهمنا للاكتتاب العام في أواخر الصيف، مما سيتيح لنا دخول السوق في الخريف. لهذا السبب نحن واثقون من قدرتنا على إنجاز ذلك بحلول نهاية العام. للتوضيح، بدأنا العمل منذ موافقة مجلس الإدارة في اجتماعه الأخير. نعمل على هذه الوثائق، وكما ذكرت، البيانات المالية. تم إنجازها جميعاً ونحن بصدد تقديمها. وكما قلت، سننتهي منها بحلول أواخر الصيف. ستكون جميع المعلومات متاحة، وسنتمكن من الإجابة على جميع استفساراتك.

تانيا جاكوسكينيك (محللة أسهم في بنك سكوتيا)

وهل أنا على صواب في أنك تحتاج إلى بيانات مالية لثلاث سنوات؟ وهل تحتاج إلى تقديم تقارير فنية عن منجم باتاغون فور مايل في بويبلو فيجو؟ نعم، هذا صحيح. افتراض صحيح.

جورج

هذا صحيح. لقد قام الفريق بما يلي. المحيط هو بالطبع NGMPV بالإضافة إلى 4 أميال، وهذا ما ستعكسه البيانات المالية.

تانيا جاكوسكينيك (محللة أسهم في بنك سكوتيا)

أتطلع إلى استلام تلك الوثائق. شكرًا لكم على إجابة أسئلتي، وشكرًا لكم على صبركم.

مارك هيل (الرئيس والمدير التنفيذي)

شكراً يا تانيا. لن أسمع منكِ شيئاً بعد الآن.

المشغل

سؤالنا التالي من مارتن برادييه من شركة فيريتاس. خطكم مفتوح. تفضلوا بإلغاء كتم الصوت وطرح أسئلتكم.

مارتن برادييه (محلل أسهم في شركة فيريتاس)

هل تسمعني؟ نعم، نسمعك يا مات. ممتاز. هل يمكنك توضيح كيف بلغ ارتفاع قيمة الأسهم في شركة كيفالي 204 ملايين في الربع الأول، وكيف أن هذا الارتفاع مماثل لارتفاع قيمة الأسهم في عام 2025 بأكمله؟

سيباستيان بوك

لستُ متأكدًا من فهمي لهذا السؤال. سيب، هل يمكنك الإجابة؟ عفوًا، أعد السؤال. لم أفهمه. آسف. أجل. بلغ صافي زيادة حقوق الملكية في الربع الأول من عام 2026 لشركة كيفالي 204 ملايين، وهو ما يُشابه صافي الزيادة التي حققتموها في عام 2025 بأكمله. ما الذي حدث إذًا؟ أعني، إنه أعلى بكثير من الربع نفسه من العام الماضي. ما الذي حدث؟ هل هناك أي شيء غير عادي؟ لا، لا يوجد شيء غير عادي. لذا أعتقد أن ما أقترحه هو أن تُرسل لنا بريدًا إلكترونيًا حتى نتمكن من فهم ما تُشير إليه بالضبط. عفوًا، بروس، هل تُريد التعليق؟ إنه غير متصل. حسنًا. عفوًا، مارتن، هل يُمكننا العودة إليك بخصوص هذا؟ أجل، بالتأكيد. انتظر لحظة. عفوًا، دقيقة واحدة فقط. أجل، هذا يتعلق بشكل أساسي بإلغاء ضريبة الأرباح الفائضة. هذه هي إجابتنا الحالية لك. إذا كان هناك أي شيء آخر، فسنتواصل معك لاحقًا. إلغاء أي ضريبة على الأرباح الفائضة؟ حسنًا، وما حجمها؟ وكم كان حجمها؟ لا أعرف يا مارتن. هل يمكننا متابعة الأمر؟ أعتقد أننا سنتواصل معك لاحقًا. ربما تكون التفاصيل كثيرة. لا بأس، شكرًا لك.

المشغل

ليس الأمر مفصلاً للغاية. ببساطة، لا أعرف الإجابة. سؤالنا التالي هو: من ستيفن غرين من شركة TD للأوراق المالية. خطك مفتوح. يرجى إلغاء كتم الصوت وطرح سؤالك.

هيلين كاي (نائبة الرئيس التنفيذي الأولى والمديرة المالية)

صباح الخير جميعاً. مجرد استفسار سريع، موجه لهيلين. بخصوص برنامج إعادة شراء الأسهم (NCIB)، هل هناك أي قيود على إعادة شراء الأسهم بعد بدء عملية الاكتتاب العام الأولي؟

المشغل

مرحباً، شكراً لسؤالك. نعم، ستكون هناك فترة انقطاع. وفقاً لجميع اللوائح، لن يتم تنفيذ عملية إعادة الشراء إلا عندما تسمح اللوائح بذلك. حسناً، ممتاز. شكراً لك. شكراً لك. سؤالنا التالي من برايان ماك آرثر من ريموند جيمس. خطك مفتوح. تفضل بإلغاء كتم الصوت وطرح سؤالك. برايان، خطك مفتوح. تفضل بإلغاء كتم الصوت وطرح سؤالك. يبدو أننا نعمل. يبدو أننا نواجه نفس المشكلة مرة أخرى، برايان، يمكنك إرسال سؤالك عبر البريد الإلكتروني. سنجيب عليه.

برايان ماك آرثر (محلل أسهم في شركة ريموند جيمس)

معذرةً. مرحباً مارك، هل تسمعني؟ أسمعك الآن يا برايان، نعم، آسف على ذلك. لا أسمعك. أواجه صعوبةً هنا أيضاً. أنا فقط أتابع أحد أسئلتك السابقة حول الأصول غير الأساسية. ذكرتَ بورتيرا. ولكن هل هناك أي شيء في قطاع النحاس تاريخياً مع بعض النقاش حول إمكانية بيع زويدار مع مرور الوقت؟ هل يمكنك التعليق على ذلك من فضلك؟

المشغل

أجل. لذا لا توجد أي إجراءات أو أي شيء جارٍ حاليًا للقيام بأفضل ما لدينا. شكرًا جزيلًا. بهذا نختتم جلسة الأسئلة والأجوبة لهذا اليوم. نعود إلى كليف لإبداء أي ملاحظات ختامية.

كليف ريكرت (رئيس قسم علاقات المستثمرين)

رائع. شكرًا لكم جميعًا على انضمامكم إلينا اليوم. نتطلع إلى التحدث معكم مجددًا خلال مكالمة نتائج الربع الثاني في أغسطس. وكما هو الحال دائمًا، يُرجى التواصل معنا إذا كانت لديكم أي أسئلة أو استفسارات إضافية. شكرًا لكم. مع أطيب التحيات.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.