ناقشت شركة إندافا (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: DAVA ) يوم الخميس نتائجها المالية للربع الثالث خلال مكالمة الأرباح. النص الكامل للمكالمة مُدرج أدناه.

يتم تشغيل هذا المحتوى بواسطة واجهات برمجة تطبيقات Benzinga. للحصول على بيانات مالية شاملة ونصوصها، تفضل بزيارة https://www.benzinga.com/apis/ .

يمكنكم الاطلاع على التسجيل الكامل للمؤتمر الهاتفي الخاص بالأرباح على الرابط التالي: https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=xdnNfii4

ملخص

واجهت شركة إندافا ربعًا صعبًا حيث بلغت الإيرادات 178.5 مليون جنيه إسترليني، بانخفاض قدره 8.4٪ من حيث العملة الثابتة مقارنة بالعام السابق، ويعزى ذلك إلى تأخر تحويل خطوط الإنتاج وتدقيق إنفاق العملاء.

تكبدت الشركة رسوم انخفاض قيمة الشهرة غير النقدية بقيمة 364.6 مليون جنيه إسترليني، مما أثر على الخسارة قبل الضريبة، ولكنه لا يؤثر على السيولة أو القدرات التشغيلية.

من الناحية الاستراتيجية، تتجه شركة إندافا نحو الأعمال التجارية القائمة على الذكاء الاصطناعي، حيث تمثل الإيرادات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي الآن 15٪ من إجمالي الإيرادات، بالإضافة إلى مبادرات مثل الشراكات مع ماستركارد ونشر PGX في تحويل المدفوعات.

تشير التوجيهات المستقبلية للربع الرابع من السنة المالية 2026 إلى إيرادات متوقعة تتراوح بين 181 و185 مليون جنيه إسترليني، مع التركيز على تحسين التدفق النقدي وتقليل المديونية، واستمرار الاستثمار في الذكاء الاصطناعي والشراكات الاستراتيجية.

أكدت الإدارة على أهمية الذكاء الاصطناعي في التعامل مع العملاء، وسلطت الضوء على التعاون المستمر مع عمالقة التكنولوجيا مثل جوجل وOpenAI لدفع النمو المستقبلي.

النص الكامل

المشغل

مرحباً بكم في مكالمة مؤتمر إندافا للربع الثالث من السنة المالية 2026. جميع المشاركين في وضع الاستماع فقط. في حال احتجتم إلى مساعدة، يُرجى التواصل مع أحد المختصين بالضغط على زر النجمة ثم الرقم صفر. بعد انتهاء العرض التقديمي، ستتاح لكم فرصة طرح الأسئلة. لطرح سؤال، اضغطوا على زر النجمة ثم الرقم واحد على لوحة مفاتيح الهاتف، ولإلغاء سؤالكم، اضغطوا على زر النجمة ثم الرقم اثنين. يُرجى العلم أن هذا الحدث مُسجّل. الآن، أُسلّم إدارة المؤتمر إلى لوري سمادسون، مديرة علاقات المستثمرين. تفضلي.

لوري سمادسون (مديرة علاقات المستثمرين)

شكرًا لكم. مساء الخير جميعًا، وأهلًا بكم في مكالمة مؤتمر إندافا للربع الثالث من السنة المالية 2026. للتذكير، هذه المكالمة مسجلة. ينضم إليّ اليوم كل من جون كوتيريل، الرئيس التنفيذي لشركة إندافا، ومارك ثورستون، المدير المالي للشركة. قبل أن نبدأ، نود تذكير مستمعينا الكرام بأن عرضنا التقديمي وملاحظاتنا المصاحبة له اليوم تتضمن بيانات استشرافية، تشمل على سبيل المثال لا الحصر، بيانات تتعلق بتوقعاتنا للربع الرابع من السنة المالية 2026 وللسنة المالية 2026 كاملة، وتأثيرات التحديات التي تواجه قطاعنا، واتجاهات الأعمال فيه، بما في ذلك التطورات في مجال الذكاء الاصطناعي، وتحسينات تقنياتنا وعروضنا، وفوائد شراكاتنا، وطلبات عملائنا لخدماتنا التقنية، وقدرتنا على خلق قيمة طويلة الأجل لعملائنا وموظفينا ومساهمينا، وموقعنا الاستراتيجي طويل الأجل، واستراتيجياتنا وخططنا وعملياتنا وفرص النمو المتاحة. تخضع هذه البيانات لمخاطر وشكوك قد تؤدي إلى اختلاف النتائج الفعلية اختلافًا جوهريًا عن تلك الواردة في البيانات الاستشرافية. قد تختلف النتائج الفعلية وتوقيت بعض الأحداث اختلافًا جوهريًا عن النتائج أو التوقيت المتوقع أو المُشار إليه ضمنيًا في هذه البيانات التطلعية، ولا ينبغي اعتبار النتائج المُعلنة مؤشرًا على الأداء المستقبلي. يُرجى ملاحظة أن هذه البيانات التطلعية المُقدمة خلال هذه المكالمة الجماعية صحيحة فقط اعتبارًا من تاريخ اليوم، ولا نتحمل أي التزام بتحديثها لتعكس الأحداث أو الظروف اللاحقة إلا بالقدر الذي يقتضيه القانون. لمزيد من المعلومات، يُرجى الرجوع إلى قسم عوامل المخاطرة في تقريرنا السنوي المُقدم إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بتاريخ 4 سبتمبر 2025، وفي الإفصاحات الأخرى التي تُقدمها إندافا من حين لآخر إلى الهيئة. سنعرض خلال المكالمة أيضًا مقاييس مالية متوافقة مع المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية (IFRS) وأخرى غير متوافقة معها. مع أننا نعتقد أن المقاييس المالية غير المتوافقة مع المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية تُقدم معلومات مفيدة للمستثمرين، إلا أن عرض هذه المعلومات لا يُقصد به أن يُنظر إليه بمعزل عن غيره أو كبديل للمعلومات المالية المُقدمة وفقًا للمعايير الدولية لإعداد التقارير المالية. سيتم توضيح أوجه التشابه بين هذه المقاييس غير المتوافقة مع المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية والبيانات المالية المُقدمة وفقًا للمعايير الدولية لإعداد التقارير المالية بشكل مباشر. تتضمن نشرة أرباح اليوم الصحفية، بالإضافة إلى عرض المستثمرين، مقاييس المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية (IFRS) المماثلة، ويمكنكم الاطلاع عليهما على موقع علاقات المستثمرين أو على موقع هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC). كما سيتوفر رابط لإعادة تشغيل هذه المكالمة على موقعنا الإلكتروني. والآن، سأترك المجال لجون.

جون كوتيريل (الرئيس التنفيذي)

شكرًا لك يا لورانس، وأهلًا وسهلًا بالجميع. نُقدّر انضمامكم إلينا في مكالمة الأرباح للربع الثالث من السنة المالية 2026. سأتناول أولًا القضايا التي تشغل بال مجتمع الاستثمار. لقد كانت هذه إحدى أصعب الفترات التي واجهتها إندافا في السنوات الأخيرة. لا تزال ظروف الطلب غير متساوية في العديد من القطاعات، وتستمر دورات الصفقات في التمدد، ويُدقّق العملاء في إنفاقهم على التكنولوجيا أكثر من أي وقت مضى منذ بدء التباطؤ الاقتصادي الكلي. في ظل هذه الخلفية، كان السبب الرئيسي وراء انخفاض الإيرادات في هذا الربع وتخفيض توقعات الربع الرابع هو تباطؤ تحويل المشاريع قيد التنفيذ عن المتوقع. تشمل العوامل التي أثرت على انخفاض الإيرادات في هذا الربع وتخفيض توقعات الإيرادات تأخير العملاء في الشرق الأوسط للعمل بسبب النزاع المستمر، وتباطؤ الطلب الإجمالي من العملاء بسبب البيئة الاقتصادية الكلية الناجمة عن العقود المعقدة والكبيرة القائمة على النتائج والتي تستغرق وقتًا أطول من المخطط له. خلال الربع، سجلنا انخفاضًا في قيمة الشهرة بقيمة 364.6 مليون جنيه إسترليني، وهو تعديل محاسبي غير نقدي لا يؤثر على قدرتنا على توفير السيولة أو التزاماتنا تجاه العملاء أو قدرتنا على الاستثمار في الشركة. سيقدم مارك تفاصيل إضافية حول هذه النقاط قريبًا. على الرغم من خيبة أملنا من هذه النتائج، إلا أننا نؤمن بأهمية التمييز بوضوح بين تحديات التنفيذ قصيرة الأجل والتوجه الاستراتيجي طويل الأجل. خلال الفصول القليلة الماضية، سرّعنا انتقالنا نحو تقديم حلول الذكاء الاصطناعي الأصلية. وسّعنا علاقاتنا مع كبرى شركات الحوسبة السحابية، وعززنا حضورنا في مجال تحويل المدفوعات، وزدنا من تفاعلنا مع كبار صناع القرار لدى عملائنا الذين يسعون إلى مبادرات ذكاء اصطناعي على مستوى المؤسسات. ما نشهده الآن هو سوق يتجاوز مرحلة التجريب. يبحث العملاء بشكل متزايد عن شركاء يمكنهم مساعدتهم على تفعيل الذكاء الاصطناعي بشكل آمن، ودمج تكنولوجيا المعلومات في بيئات المؤسسات المعقدة، وربط الاستثمار مباشرة بنتائج أعمال قابلة للقياس. كل موجة جديدة من التغيير التكنولوجي حفّزت نفس روح المبادرة داخل إندافا: المبادرة، والتعلم السريع، وتوسيع نطاق ما يُحدث تأثيرًا. إن الظهور السريع للذكاء الاصطناعي ليس سوى أحدث نقطة تحول، وقد ركزنا في الفصول الأخيرة على المواهب والاستثمار والتعاون مع الشركاء لدمج الذكاء الاصطناعي في نموذج تقديم خدماتنا لضمان جاهزية إندافا لقيادة عملائها في المرحلة القادمة. تُعدّ خدمات تكنولوجيا المعلومات القوية والمُصممة خصيصًا للمؤسسات ضرورية لتمكين رواد الذكاء الاصطناعي من توسيع نطاق منتجاتهم بأمان وسرعة. وبفضل إطار عملنا المتطور لتقديم حلول الذكاء الاصطناعي الأصلية وشراكتنا المتنامية مع كلٍ من OpenAI وGoogle، نعتقد أن Endava في وضعٍ مثالي لتوفير التكامل الآمن، وتنسيق السحابة، وطبقات الامتثال التي تُتيح هذا النمو. حققنا هذا الربع تقدمًا ملحوظًا في استراتيجيتنا التسويقية وفي تطوير نموذج أعمالنا. نعمل على تغيير استراتيجيتنا التسويقية من خلال التواصل المباشر مع صُنّاع القرار الرئيسيين لنُبيّن لهم كيف يُمكن للذكاء الاصطناعي تسريع أولويات التحول لديهم مع تعزيز شراكاتنا. نتجه نحو العقود القائمة على النتائج. على سبيل المثال، يُربط pgx، وهو مُسرّع معياري لمنصات الدفع من الجيل التالي يتم تقديمه عبر تدفق البيانات، نجاحنا بتحسينات قابلة للقياس في عمليات الدفع لدى عملائنا. نواصل تطوير مشاريع مُختارة مع عملاء مُحددين كجزء من تحوّلنا نحو الذكاء الاصطناعي الأصلي مع Davaflow. لدينا الآن 12 عميلًا يستخدمون Davaflow مُقارنةً بثلاثة عملاء فقط في الربع السابق. نشهد تقدمًا في تحوّلنا من نموذج أعمال التحوّل الرقمي التقليدي إلى نموذج أعمال قائم على الذكاء الاصطناعي. ساهمت هذه المبادرات وغيرها في رفع مساهمة أعمالنا القائمة على الذكاء الاصطناعي من 5% من إجمالي الإيرادات في الربع الثالث من السنة المالية 2025 إلى 15% في الربع الثالث من السنة المالية 2026، أي ما يعادل 27 مليون جنيه إسترليني. يُظهر هذا حجم التحول الجذري الذي قامت به إندافا خلال الأشهر الاثني عشر الماضية، والذي يمنحنا الآن قاعدة قوية قائمة على الذكاء الاصطناعي نتوقع استمرار نموها. تتجاوز هوامش الربح في هذا القطاع هوامش أعمالنا التقليدية في مجال التحول الرقمي. اسمحوا لي أن أشارككم بعض النقاط الرئيسية حول التقدم المحرز في هذا التحول خلال الربع. كجزء من استراتيجيتنا للتوسع في السوق، قمنا بتوسيع شبكة شركائنا الاستراتيجيين، مما عزز نطاق وصولنا إلى السوق ومجموعة حلولنا. أود أن أسلط الضوء على تعاوننا الذي أُعلن عنه مؤخرًا مع ماستركارد، والذي يجمع بين هندسة الذكاء الاصطناعي الأصلية لدى إندافا وخبرتها الصناعية، مع الانتشار العالمي لماستركارد ومنتجاتها وخدماتها القائمة على البيانات. معًا، نؤمن بأن لدينا محركًا قويًا لتسريع تبني وتوسيع نطاق الجيل القادم من أنظمة الدفع والتجارب التفاعلية لعملاء إندافا حول العالم. نهدف إلى إطلاق القيمة بسرعة، وتقديم الحلول إلى السوق بشكل أسرع. في إندافا، يركز عملاؤنا مبدئيًا على قطاعات النمو المرتفع كالتأمين والرعاية الصحية، مع اهتمام إضافي بقطاع الاتصالات والتنقل والسفر. وفيما يتعلق بتبني الذكاء الاصطناعي، يتجاوز عملاؤنا التجارب الإنتاجية المعزولة، إذ يسعون الآن إلى إنشاء مبادرات ذكاء اصطناعي متكاملة داخل مؤسساتهم الحالية، وإطلاق أعمال جديدة كليًا تُدمج الذكاء الاصطناعي في عمليات التطوير والعمليات اليومية. ورغم اختلاف مراحل نضج هذه المشاريع، فإننا نشهد تزايدًا في أعدادها المُطبقة فعليًا. أصبح التبني أكثر فعالية من الناحية التشغيلية، وأكثر تنظيمًا، وأكثر ارتباطًا بالنتائج القابلة للقياس. خلال الفصول القادمة، سنركز على توسيع محفظة خدماتنا بهدف تحويل هذا الاهتمام إلى برامج أكبر قائمة على النتائج. وكجزء من استراتيجيتنا التسويقية، نستثمر بقوة في الشراكات، لا سيما مع الشركات العملاقة. ومن خلال الجمع بين خبرتنا العميقة في القطاع وحجم خدمات AWS وGoogle Cloud وMicrosoft، نُقدم حلولًا مُسرّعة وحلولًا في السوق تُعالج أكثر تحديات عملائنا تعقيدًا. نتوقع إطلاق أكثر من 15 عرضًا في سوقنا هذا العام، منها 10 عروض متاحة بالفعل، ونعمل على مواءمة تدفق البيانات مع منصات مزودي خدمات الحوسبة السحابية العملاقة. من المتوقع أن تُسهم هذه المبادرات مجتمعةً في تقليل الوقت اللازم لتحقيق القيمة ومساعدة العملاء على تحقيق عوائد ملموسة على استثماراتهم التقنية. أود اليوم أن أشارككم بعضًا من الزخم الذي نحققه مع جوجل. فمن خلال تعاوننا مع جوجل، أضفنا عملاء جدد هذا العام، لا سيما في قطاعات الخدمات المالية والتجزئة والألعاب. تتعاون معنا الشركات لتسريع تحولها السحابي والاستفادة من قدرات الذكاء الاصطناعي من جوجل في مجال التأمين طويل الأجل. قمنا بنقل وتأسيس ضوابط أمان الذكاء الاصطناعي على منصة اكتتاب مدعومة بالذكاء الاصطناعي لتأمين الضمان والتعويض، مما يمثل خطوة تحويلية إلى الأمام في مجال الاكتتاب الرقمي. يعتمد هذا الحل، المبني على جوجل كلاود، على الذكاء الاصطناعي المتقدم لأتمتة المراحل الرئيسية لدورة الاكتتاب، بدءًا من تقديم الطلبات وفرزها وتقييم المخاطر، وصولًا إلى التسعير والتدقيق، مع الحفاظ على سيطرة كاملة للمكتتبين من خلال لوحة تحكم تفاعلية. يهدف ابتكارهم في مجال التأمين المدعوم بالذكاء الاصطناعي وتقنيات التأمين إلى دعم مكاسب إنتاجية كبيرة، وخفض التكاليف، وتسريع تحقيق الإيرادات لشركة لونغبروك للتأمين. وانطلاقًا من تقدمنا في مجال الذكاء الاصطناعي المؤسسي، دعت جوجل شركة إندافا للمشاركة في برنامج شركاء وكلاء الذكاء الاصطناعي من جوجل، وهو برنامج كان يقتصر تقليديًا على أكبر شركات تكامل الأنظمة العالمية التابعة لها. وقد بدأت هذه المبادرة، المفتوحة الآن لمجموعة صغيرة من الشركاء المبتكرين في مجال الذكاء الاصطناعي والمعروفين بخبرتهم في منصتي Gemini Enterprise وVertex AI، في توليد شراكات استراتيجية جديدة في أمريكا الشمالية ومنطقة آسيا والمحيط الهادئ وأوروبا. فعلى سبيل المثال، أبرمنا مؤخرًا اتفاقية لتطبيق منصتي Gemini Enterprise وVertex AI في أحد البنوك البريطانية الرائدة. ومن المتوقع أن يوفر المشروع منصة وكلاء مؤسسية تتيح لمجتمع مطوري البنك تسجيل الوكلاء المخصصين وإدارتهم واكتشافهم، مع دمجها بالكامل مع منصات بيانات جوجل مثل BigQuery وCloud Storage. ومن المتوقع أن يوفر هذا الحل بيانات دقيقة وقابلة للتنفيذ في الوقت المناسب، مما يحسن الكفاءة ويدعم نمو الإيرادات على نطاق واسع. قبل عام، بدأنا بتطبيق خبراتنا الهندسية المدعومة بالذكاء الاصطناعي لتلبية احتياجات عملائنا الراسخة في مجال المدفوعات، وهو مجال نمتلك فيه خبرة تزيد عن 20 عامًا في تحديث بوابات الدفع وخدمات التجار. نعتقد أن القطاع يواجه الآن ثلاثة متطلبات متزامنة: 1- خفض التكلفة الحدية للتوسع، 2- تعزيز الكفاءة التشغيلية والتحكم، 3- الحفاظ على مجال للابتكار في مجالات التجارة المدمجة، والقنوات المتعددة، وقبول المدفوعات، وتوحيد المنصات، ونماذج الأسواق الإلكترونية. حلّنا هو PGX، المُقدّم عبر DaVoflow. يوفر PGX بنية أساسية قابلة لإعادة الاستخدام تشمل قبول المدفوعات الرقمية، والتنسيق والتوجيه، وبوابات التجار، والتسجيل، والتسوية، وإدارة الاحتيال، وأدوات المطورين، وخدمات الشركاء، ومطوري البرامج المستقلين، والتمكين، وخدمات الدعم الإداري، مما يُمكّن العملاء من التحديث بشكل انتقائي مع الحفاظ على تميز منتجاتهم وتجربة المستخدم. تعمل المكونات المشتركة القابلة للتكوين على خفض تكاليف التوسع، بينما يعزز التنسيق الموحد وخدمات الدعم الإداري الكفاءة، ويُتيح مجالًا واسعًا للابتكار. بشكل حاسم، توفر PGX طبقة البيانات وسير العمل اللازمة لإدخال عمليات مدعومة بالذكاء الاصطناعي والتجارة الآلية في جميع أقسام الشركة، بدءًا من الواجهة الأمامية، مرورًا بالتسجيل، وتقديم الخدمات، وصولًا إلى المكتب الخلفي. بفضل تصميمها الذي يعتمد على الذكاء الاصطناعي الآلي وحوكمة صارمة بمشاركة بشرية فعّالة، تُبرهن PGX على قدرة الهندسة المُسرّعة المدعومة بالذكاء الاصطناعي على تلبية متطلبات الجودة والامتثال في بيئات المدفوعات المعقدة والخاضعة للتنظيم. وقد لاقت استجابة السوق الأولية استحسانًا كبيرًا، مع توقيع اتفاقيات جديدة خلال الأشهر الثلاثة الماضية، ويتوسع الاهتمام بالفعل ليشمل قطاعات أخرى خارج نطاق الخدمات المالية، حيث أصبحت إمكانيات الدفع الحديثة عنصرًا أساسيًا في تفاعل العملاء، والكفاءة، والنمو. في البداية، تم اختيارنا كشريك استراتيجي مع Till by Natwest، ذراع المدفوعات التجارية لمجموعة Natwest، لتحديث وتوسيع منصة قبول المدفوعات الخاصة بها. وبموجب هذه الشراكة، ستنشر Endava منصة DavaFlow مع مكونات PGX لتسريع طرح منتجات وخدمات جديدة متكاملة بالكامل، مع تحسين المرونة، وقابلية التوسع، والأداء الشامل طوال دورة حياة المدفوعات. وقد وضعت الشركتان، من خلال العمل المشترك، خارطة طريق للأعمال والتكنولوجيا تربط بين إطلاق ميزات محددة وفرص سوقية محددة وأهداف إيرادات مرتبطة بها. بالنسبة لبنك ناتويست، تمثل هذه الشراكة استثمارًا جوهريًا في تعزيز عروض الدفع للتجار. أما بالنسبة لشركة إندافا، فتضيف هذه الشراكة مشروعًا ضخمًا ومعقدًا مع مؤسسة مالية بريطانية رائدة، مما يعزز مكانتنا في مجال تحويل أنظمة الدفع. ثانيًا، تواصل شركة PGX اكتساب المزيد من الزخم بفوزها بعقدين إضافيين، أحدهما مع مزود عالمي لخدمات الدفع والآخر مع شركة أوروبية لتجارة الطاقة بالتجزئة. اختار كلا العميلين هذه الخدمة لتسريع وتيرة العمل وخفض تكاليف التشغيل وتبسيط العمليات وتسريع طرح المنتجات في السوق. يوفر تدفق البيانات محرك التنفيذ الذي يحول برامج التحديث هذه إلى قيمة تجارية ملموسة وربط سلس مع شركاء النظام البيئي مثل أنظمة الدفع، والجهات المُستحوذة، وأجهزة نقاط البيع، ومزودي خدمات الامتثال. ومن بين العملاء الآخرين الذين فزنا بهم مؤخرًا، جددنا شراكتنا طويلة الأمد مع وزارة المالية والإدارة المالية في سلوفينيا حتى عام 2028، ليصل إجمالي مدة هذه العلاقة إلى أكثر من عقدين. بموجب الاتفاقية الجديدة، سنواصل تشغيل وتطوير بوابة eDavkey، وهي البوابة الضريبية الوطنية التي تخدم مئات الآلاف من دافعي الضرائب، وتدمج أكثر من 200 خدمة متعلقة بالضرائب، وتعالج أكثر من 12 مليون مستند إلكتروني سنويًا. تُقدّم EDavkeys تجربة متكاملة وآمنة ساهمت في إلغاء تكاليف البريد، وتسريع عمليات المعالجة، ومنح الشركة رؤية شبه فورية لأنظمة الإيرادات الأساسية، مما يُبرهن على قدرة Endava على تحديث المنصات الحيوية ذات الأحجام الكبيرة على مستوى الدولة. وتعتبر شركة التأمين North Standard الآن Endava امتدادًا موثوقًا لمؤسستها التقنية، حيث تجمع بين التوافق الثقافي القوي والخبرة التقنية العميقة لتقديم نتائج عالية الجودة باستمرار. وقد منح نجاح الشراكة والقيمة التي قدمها فريقنا عميلنا الثقة لتمديد التعاون لمدة عامين إضافيين والتوسع ليشمل أدوارًا وفرق عمل إضافية. وتطور تعاوننا مع علامة تجارية عالمية وشركة تصنيع سيارات من مشاريع هندسية مستقلة إلى شراكة متكاملة قامت بتصميم وبناء وتشغيل منصات بيانات سحابية لخدمات المركبات المتصلة، ومراقبة الأداء في الوقت الفعلي، وتقديم خدمات دعم على مدار الساعة، وتوفير أنظمة لوجستية. نغطي أكثر من 80 منشأة في ما يقارب 30 دولة، ونستخدم حاليًا أطر عمل مدعومة بالذكاء الاصطناعي لإنشاء أنظمة تشغيل إنتاجية حديثة مصممة لتحسين إدارة دورة حياة المنتج، وتعزيز شفافية البيانات، ورفع الكفاءة في بيئات الإنتاج الحيوية، وكل ذلك مدعوم بنهجنا المنضبط لبنية عالية الأداء وقابلة للتوسع ومتوافقة مع المعايير. دعوني أتحدث عن DavaFlow ومشاريع الذكاء الاصطناعي. خلال الربع الأخير، انتقل استخدام DavaFlow من مرحلة الاستكشاف إلى اعتماده على مستوى المؤسسات. قمنا بتطوير إطار العمل من خلال مجموعة من الشراكات وتطبيقه في مشاريع حية واسعة النطاق، أولها مشروع تنفيذ واسع النطاق في بيئة خاضعة للتنظيم وذات مستوى عالٍ من الموثوقية، وثانيها برنامج Nexus Technical Operator، وهو مشروع تم الإعلان عنه سابقًا في قطاع المدفوعات. كما واصلنا تطوير منصة تحليل حركة الإنسان المدعومة بالذكاء الاصطناعي لمنظمة رياضية رائدة عالية الأداء، حيث ركزنا خلال الربع الأخير على التحقق من صحة النظام، وقوته، وجاهزيته التشغيلية. بالتعاون الوثيق مع خبراء المجال، قمنا بتحسين منطق التقييم لتعزيز التوافق بين مخرجات النظام وتوقعات الخبراء، وعززنا خط أنابيب التحليلات الأساسي، ووسعنا مجموعات البيانات الاصطناعية لتحسين الأداء في سيناريوهات واقعية. كما أدخلنا قياسًا أكثر تنظيمًا من خلال لوحات معلومات الدقة، والمقارنات الدورية مع الإصدارات السابقة، والتقييم الموحد بناءً على بيانات مصنفة. ورغم أن المشروع لا يزال في مراحله الأولى، إلا أن تزايد مستوى مصادقة أصحاب المصلحة يؤكد أن البرنامج يسير بخطى ثابتة نحو حل جاهز للإنتاج. طبقنا المبادئ نفسها التي تركز على الوكلاء على تحدٍ مختلف تمامًا، وهو تبسيط المعرفة الهندسية لمجموعة إعلامية وترفيهية أوروبية. عانى العميل من تشتت المعرفة الهندسية المخزنة في Jira وConfluence وGitHub وMicrosoft 365، مما أدى إلى إطالة أمد حل المشكلات، وتأخير تخطيط دورات التطوير، وإعاقة عملية الإعداد. قدمت Endava مشروعًا تجريبيًا لـ Google Cloud Agent Space يوحد هذه المصادر من خلال واجهة آمنة تعتمد على الأدوار وتعتمد على اللغة الطبيعية، حيث تسترجع تلقائيًا التذاكر والتعليمات البرمجية والوثائق الأكثر صلة. من وجهة نظر أخرى، منذ إطلاق المشروع، أفاد المهندسون بانخفاض الوقت المستغرق في البحث عن المواد بنسبة 60% تقريبًا، وتقليص وقت الإعداد بنسبة 30%، مما أدى إلى تنسيق أسرع ومكاسب ملموسة في إنتاجية التسليم الإجمالية، مع تأكيد صحة نهجنا القائم على الوكلاء وتعزيز شراكتنا مع Google Cloud. ختامًا، أودّ أن أتقدّم بالشكر الجزيل لموظفينا في جميع أنحاء إندافا. تواصل فرقنا التكيّف السريع مع التغييرات التكنولوجية، مع تقديم الدعم لعملائنا خلال برامج التحوّل المتزايدة التعقيد. ونحن نحافظ على تركيزنا على الانضباط، والتنفيذ، والمساءلة التشغيلية، وتقديم الخدمات للعملاء، والجودة، وترسيخ مكانتنا في إندافا لضمان استمرار أهميتنا على المدى الطويل في الجيل القادم من خدمات تكنولوجيا المؤسسات. والآن، سأترك المجال لمارك الذي سيستعرض الأداء المالي لهذا الربع وتوقعاتنا لما تبقى من السنة المالية.

مارك ثورستون (المدير المالي)

شكرًا جون. بلغت إيرادات الربع المنتهي في 31 مارس 2026 مبلغ 178.5 مليون جنيه إسترليني. ويعود انخفاض الإيرادات في هذا الربع إلى تأجيل بعض الفرص لما بعد شهر مارس. وكما ذكر جون، فقد أثرت عدة عوامل على الإيرادات في هذا الربع، بالإضافة إلى التوقعات المعدلة للربع الرابع، وأهمها تأجيل العملاء في الشرق الأوسط لأعمالهم بسبب النزاع الدائر، وتباطؤ الطلب الإجمالي من العملاء نتيجةً للظروف الاقتصادية الكلية الناجمة عن النزاع، وأخيرًا استغراق تنفيذ العقود الكبيرة والمعقدة القائمة على النتائج وقتًا أطول من المخطط له. ويُقارن هذا الرقم بـ 194.8 مليون جنيه إسترليني في الفترة نفسها من العام السابق، ما يُمثل انخفاضًا بنسبة 8.4% بالعملة الثابتة. وانخفضت إيراداتنا بنسبة 6.4% مقارنةً بالفترة نفسها من العام السابق. وبلغت الخسارة قبل الضريبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 31 مارس 2026 مبلغ 372 مليون جنيه إسترليني، والتي تتضمن انخفاضًا غير نقدي في قيمة الشهرة بقيمة 364.6 مليون جنيه إسترليني، مقارنةً بربح قدره 13.6 مليون جنيه إسترليني في الفترة نفسها من العام السابق. بلغ صافي الربح قبل الضريبة المعدل لدينا للأشهر الثلاثة المنتهية في 31 مارس 2026 مبلغ 3.2 مليون جنيه إسترليني، مقارنةً بـ 24.6 مليون جنيه إسترليني للفترة نفسها من العام السابق. وبلغ هامش الربح قبل الضريبة المعدل 1.8% للأشهر الثلاثة المنتهية في 31 مارس 2026، مقارنةً بـ 12.6% للفترة نفسها من العام السابق. وقد ارتفعت تكاليفنا خلال الربع نتيجةً لزيادة استثماراتنا في السوق، وزيادة عدد الموظفين الاحتياطيين لتدريبهم على مهارات الذكاء الاصطناعي وتدفق بيانات DAVA. ويُعد هذا استثمارًا أساسيًا في مهارات أعمالنا الجديدة القائمة على الذكاء الاصطناعي. وقد استلزم انخفاض القيمة السوقية للشركة وتراجع التوقعات تقييم القيمة الدفترية للشهرة وأصول الضرائب المؤجلة المتعلقة بخسائر الضرائب في المملكة المتحدة. ونتيجةً لذلك، سجلنا رسومًا استثنائية بقيمة 364.6 مليون جنيه إسترليني تتعلق بانخفاض قيمة الشهرة، و23.2 مليون جنيه إسترليني تتعلق بشطب أصول الضرائب المؤجلة. وكلا الرسوم غير نقدية وتُنفذ لمرة واحدة. يؤثر إلغاء الاعتراف بأصول الضرائب المؤجلة، نتيجةً لحدوثه جزئيًا خلال السنة المالية، على معدل الضريبة المعدل لدينا، والذي بلغ 17% في الربع الثالث، ومن المتوقع أن يرتفع إلى 37% في الربع الرابع، مما يجعل معدل الضريبة المعدل المقدر للسنة المالية بأكملها حوالي 25%. ولا تؤثر هذه المعدلات الضريبية المعدلة على مبلغ الضريبة النقدية التي ندفعها. بلغ ربح السهم المخفف المعدل 5 بنسات للأشهر الثلاثة المنتهية في 31 مارس 2026، محسوبًا على 52.2 مليون سهم مخفف، مقارنةً بـ 34 بنسًا للفترة نفسها من العام السابق، محسوبًا على 59.4 مليون سهم مخفف. شكلت الإيرادات من أكبر 10 عملاء لدينا 40% من إجمالي الإيرادات للأشهر الثلاثة المنتهية في 31 مارس 2026، مقارنةً بـ 39% في الفترة نفسها من السنة المالية الماضية. انخفض متوسط إنفاق كل عميل من أكبر عشرة عملاء لدينا من 7.5 مليون جنيه إسترليني إلى 7.1 مليون جنيه إسترليني خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 31 مارس 2026، مقارنةً بالفترة نفسها من عام 2025، ما يمثل انخفاضًا سنويًا بنسبة 5.6%. وساهمت تقلبات أسعار الصرف في هذا الانخفاض بنسبة 3.7% على أساس سنوي نتيجة ضعف الدولار الأمريكي خلال الربع. وفي الأشهر الثلاثة المنتهية في 31 مارس 2026، شكلت أمريكا الشمالية 38% من الإيرادات، وأوروبا 23%، والمملكة المتحدة 33%، بينما شكلت بقية دول العالم 6%. وانخفضت الإيرادات من أمريكا الشمالية بنسبة 5.5% خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 31 مارس 2026 مقارنةً بالفترة نفسها من العام المالي الماضي، ويعود هذا الانخفاض إلى تأثير سلبي لتقلبات أسعار الصرف بنسبة 6.1% مقارنةً بالفترتين السابقتين. انخفضت إيرادات أوروبا بنسبة 3.6%، ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى ضعف قطاعي المدفوعات والتكنولوجيا والإعلام والاتصالات. كما انخفضت إيرادات المملكة المتحدة بنسبة 15.4%، ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى إعادة تصنيف أحد كبار عملاء المدفوعات من المملكة المتحدة إلى أمريكا الشمالية، حيث أصبح مقر العلاقة مع العميل هناك، وهو ما تم ذكره في الربع السابق. أما بقية دول العالم، فقد انخفضت إيراداتها بنسبة 1.8%، مدفوعة بشكل رئيسي بقطاع المدفوعات وقطاعات أخرى. وبلغ صافي التدفق النقدي الحر المعدل سالب 3.1 مليون جنيه إسترليني للأشهر الثلاثة المنتهية في 31 مارس 2026، مقارنةً بصافي تدفق نقدي حر إيجابي قدره 17.5 مليون جنيه إسترليني خلال الفترة نفسها من السنة المالية الماضية. ويعود سبب التدفق النقدي الحر السلبي في هذا الربع بشكل رئيسي إلى زيادة في المستحقات، حيث تم إصدار نسبة كبيرة من فواتير الربع في مارس. ونتوقع تحصيل معظم هذه المستحقات بحلول نهاية يونيو. بلغ إجمالي النقد وما في حكمه لدينا في نهاية الفترة 48.4 مليون جنيه إسترليني في 31 مارس 2026، مقارنةً بـ 59.3 مليون جنيه إسترليني في 30 يونيو 2025 و68.3 مليون جنيه إسترليني في 31 مارس 2025. وارتفعت قروضنا إلى 195.8 مليون جنيه إسترليني في 31 مارس 2026، من 180.9 مليون جنيه إسترليني في 30 يونيو 2025 و136.5 مليون جنيه إسترليني في 31 مارس 2025، وذلك بشكل أساسي لدعم متطلبات تمويل برنامج إعادة شراء الأسهم. وبلغت النفقات الرأسمالية للأشهر الثلاثة المنتهية في 31 مارس 2026 كنسبة مئوية من الإيرادات 1.6%، مقارنةً بـ 0.6% في الفترة نفسها من السنة المالية الماضية. وبالنظر إلى التوقعات للفترة المتبقية من السنة المالية، وكما ذكر جون سابقًا، فقد خفضنا توقعات الربع الرابع نظرًا لتباطؤ تحويل المشاريع قيد التنفيذ عن المتوقع، وهو ما يظهر بوضوح في القطاع المصرفي وأسواق رأس المال في جميع مناطقنا. ننتقل الآن إلى توقعاتنا، وتوقعاتنا للربع الرابع من السنة المالية 2026 هي كالتالي: نتوقع أن تتراوح الإيرادات بين 181 مليون جنيه إسترليني و185 مليون جنيه إسترليني، ما يمثل انخفاضًا في الإيرادات بالعملة الثابتة يتراوح بين 3.5% و1.0%. وعلى أساس سنوي، نتوقع أن يتراوح ربح السهم المخفف المعدل بين 9 و13 بنسًا للسهم. أما توقعاتنا للسنة المالية 2026 كاملةً فهي كالتالي: نتوقع أن تتراوح الإيرادات بين 721.8 مليون جنيه إسترليني و725.8 مليون جنيه إسترليني، ما يمثل انخفاضًا في الإيرادات بالعملة الثابتة يتراوح بين 6.0% و5.0%. وعلى أساس سنوي، نتوقع أن يتراوح ربح السهم المخفف المعدل بين 45 و49 بنسًا للسهم. وتفترض التوقعات المذكورة أعلاه للربع الرابع من السنة المالية 2026 والسنة المالية 2026 كاملةً أسعار الصرف في 30 أبريل 2026، عندما كان سعر صرف الجنيه الإسترليني الواحد 1.35 دولار أمريكي و1.16 يورو. بهذا نختتم تعليقاتنا المُعدّة، أيها المشغل. نحن الآن جاهزون لفتح خط الأسئلة والأجوبة.

المشغل

شكرًا لكم. سنبدأ الآن جلسة الأسئلة والأجوبة. لطرح سؤال، اضغط على زر النجمة ثم الرقم واحد على لوحة مفاتيح هاتفك. إذا تمت الإجابة على سؤالك مسبقًا وترغب في الخروج من جلسة الأسئلة والأجوبة، فاضغط على زر النجمة ثم الرقم اثنين. سؤالنا الأول اليوم من جيمس فوسيت من مورغان ستانلي. تفضل.

جيمس فوسيت (محلل أسهم)

شكرًا جزيلًا. أودّ أن أتطرق سريعًا إلى موضوعين غير مترابطين تمامًا، أو بالأحرى مترابطين لكن منفصلين. أولًا، فيما يتعلق بعملية اتخاذ القرار لدى العملاء، من الواضح أن هناك استخدامًا مكثفًا للذكاء الاصطناعي في التقييم، وما إلى ذلك. وقد تحدثتم عن انتقال المشاريع إلى مرحلة الإنتاج، لكننا ما زلنا نشهد ضغطًا على باقي الميزانية والإنفاق. وتحدثتم أيضًا عن تمديد دورات اتخاذ القرار. هل يمكنك مساعدتنا في توضيح هذه النقاط، ومتى، أو إن كان ذلك ممكنًا، وتحت أي ظروف تتوقعون أن يبدأ هذا الانتقال إلى إنتاج الذكاء الاصطناعي في تحقيق فوائد لكم؟ وهل يمكننا أن نرى تحسنًا ملموسًا في الحجوزات وتخصيص رأس المال؟ هل يمكنك التحدث عن كيفية تفكيركم فيما يجب عليكم فعله بخصوص ديونكم واقتراضاتكم تحديدًا؟ كما تعلمون، لقد حاولتم الاستفادة من وضع الأسهم الحالي من خلال عمليات إعادة الشراء، لكنني أتساءل عما إذا كان تخفيض المديونية يمثل أولوية متزايدة، وما إلى ذلك. شكرًا جزيلًا.

جون كوتيريل (الرئيس التنفيذي)

شكرًا لك يا جيمس. دعني أتابع سؤالك حول عملية اتخاذ القرار لدى العملاء. نشهد حاليًا زيادة ملحوظة في الصفقات المدعومة بالذكاء الاصطناعي. أعلنا عن شراكتنا مع بنك نات ويست وماستركارد في كلمتنا الافتتاحية، وقد شهدت هذه الصفقات نموًا ملحوظًا كنسبة من أعمالنا، حيث تضاعفت ثلاث مرات مقارنةً بالعام الماضي، لتصل إلى 27 مليونًا في الربع الحالي، أي ما يعادل 15% من إجمالي الأعمال. لذا، أصبحت الآن عنصرًا أساسيًا في أعمالنا نتوقع أن ينمو. نلمس ذلك في الصفقات الجديدة التي نبرمها. فهي أكثر تعقيدًا، وتعتمد على النتائج، وتسعى إلى إحداث تحول جذري في أعمال العميل. كما أنها تستغرق وقتًا أطول لإتمامها وبدء تنفيذها. نستخدم الذكاء الاصطناعي بشكل مكثف في عملية البيع هذه. لذا، فإن تحديد ما سيتم تنفيذه يعتمد بشكل كبير على الذكاء الاصطناعي. أنت محق، هناك ضغط على الإنفاق التقديري. أعتقد أننا في إندافا أكثر عرضةً لهذا الأمر من العديد من منافسينا، حيث أن معظم أعمالنا تندرج ضمن فئة الإنفاق التقديري، وما زلنا نشهد ضغوطًا متزايدة على هذا القطاع. ويتضح ذلك من خلال التحول الجذري في أعمالنا من أعمالنا التقليدية، أعمال التحول الرقمي، إلى الأعمال القائمة على الذكاء الاصطناعي التي أشرت إليها في كلمتي الافتتاحية. من الواضح إذًا أن أعمال التحول الرقمي تشهد تراجعًا، بينما نشهد نموًا متسارعًا في مجال الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، فهذا هو التحول الذي نقوم به عن قصد كشركة، ونحن مطمئنون جدًا لرؤية مجال الذكاء الاصطناعي ينمو. مارك، هل يمكنك التحدث عن التدفق النقدي؟

مارك ثورستون (المدير المالي)

نعم. كما تعلمون، كان توليد النقد في الربع مخيبًا للآمال. وكما ذكرت، فإن معظم الفواتير صدرت في مارس. وسيتم تحصيلها بين الآن ويونيو. لذا نتوقع تحسنًا ملحوظًا في التدفق النقدي في الربع الرابع. ومع ذلك، فإن المديونية أمر نرغب في التركيز على خفضه. لدينا عملية إعادة تمويل قادمة خلال السنة المالية 2027، ولكن كما تعلمون، فإن النظر في تمويل الشركة بشكل عام هو أمر سنأخذه في الاعتبار كجزء من ذلك.

المشغل

شكراً لكم. سؤالنا التالي اليوم من برايان بيرغن من شركة تي دي كوان. تفضل.

برايان بيرغن (محلل أسهم)

مرحباً يا شباب، شكراً لكم على الإجابة على الأسئلة. ربما أحتاج إلى بعض المتابعة بخصوص الضغط غير المتوقع هنا. أتفهم أن تقلبات سوق الشرق الأوسط تسببت في مشاكل تتعلق بالخيارات المتاحة وتأخر إتمام الصفقات الكبيرة عن المخطط له. ولكن بالإضافة إلى ذلك، هل هناك اندماج بين الموردين وتحولات أوسع في أولويات العملاء، مما يجعل العرض ليس بنفس قوة المنافسين؟ أحاول فهم مدى تأثير عامل التوقيت المؤقت، مقابل إنهاء العملاء لبرامجهم وتحويل أولوياتهم إلى جهات أخرى، أو خسارة حصة السوق نتيجة الاندماج، أو حتى عوامل أخرى مثل الأسعار التنافسية المفرطة في السوق. أرجو منكم التعليق على ذلك.

جون كوتيريل (الرئيس التنفيذي)

لذا، لا نشهد رياحًا معاكسة قوية نتيجة اندماج الموردين. يبدو أن الضغط ينبع من تقديمنا لخدمات أكثر إنتاجية. لقد تحدثنا عن تحولنا نحو استخدام الذكاء الاصطناعي بشكل أساسي، حيث يستخدم أكثر من 75% من موظفينا الذكاء الاصطناعي في عملهم اليومي، مما يُحسّن الإنتاجية. يجني العملاء فوائد أكثر مما نفضل، أي أنهم لا يعيدون استثمارها. لكنني أعتقد أن هذا جزء من التحول، حيث يتطلعون إلى تحولات جوهرية مدفوعة بالذكاء الاصطناعي. وهذا جزء أساسي من التحول الذي نركز عليه. تستغرق هذه المشاريع وقتًا أطول للإنجاز، وما زالت تستغرق وقتًا أطول. لكن ما أود التأكيد عليه هو أنها تُنجز، ونحن بصدد توقيع العقود الآن.

برايان بيرغن (محلل أسهم)

ومتابعاتي تتعلق ببعض الإجراءات التي اتخذها مزودو النماذج الأساسية. كما تعلمون، مع تدفق الأخبار حول شركات نشر OpenAI، وبعض المشاريع المشتركة التي تسعى Anthropic وOpenAI إلى إنشائها، بالإضافة إلى بحثهما عن كفاءات استشارية وهندسية، أعتقد أن هناك عدة مسارات، ولكن ما هو رأيك في ذلك؟ بالنظر إلى قاعدة المواهب الهندسية لديكم، يبدو أنها فرصة جذابة لهم للاعتماد على شركاء مثلكم بشكل أكبر. ولكن عند التفكير في المنافسة مقابل التعاون، أين تجد نفسك؟ ما هي أفكارك حول ذلك؟ نعم، في الواقع، كما تعلمون، العدد

جون كوتيريل (الرئيس التنفيذي)

أولاً، أعتقد أن الشركات الرائدة في مجال النماذج الأساسية تُظهر حاجتها لشركاء خدمات لتنفيذ مشاريعها على أرض الواقع، وتبحث عن سبل لتسريع هذه العملية ودفعها قُدماً. وهذا هو سبب بعض نماذج النشر المشتركة التي تطرحها. نحن على تواصل وثيق معهم، ونتوقع أن يُصبح ذلك قناة تسويقية جديدة لنا، حيث يستفيدون من مهاراتنا وقدراتنا، وهي قدرات تُمكّنهم من الوفاء بالتزاماتهم تجاه عملائهم. لذا، نرى الأمر فرصةً للتعاون ودخول السوق أكثر من كونه نشاطاً تنافسياً. يُكمّل الكثير مما يُركزون عليه ما نقوم به من حيث القدرات الهندسية المتقدمة التي طورناها في مجال الذكاء الاصطناعي، وهم يُدركون ذلك.

برايان بيرغن (محلل أسهم)

حسناً، شكراً لك.

المشغل

شكراً لك يا برايان.

بونيت جاين (محلل أسهم)

وسؤالنا التالي من بونيت جاين من جي بي مورغان. تفضل. مرحباً، شكراً على إتاحة الفرصة لي لطرح سؤالي. أودّ متابعة سؤال برايان حول ضعف الإيرادات، وأريد التركيز على ما يتعلق بتقديراتكم وتقديرات الشركات المنافسة. فهمتُ أن أداء الشرق الأوسط فاجأكم هذا الربع، لكن الإيرادات كانت أقل من توقعاتكم في العديد من الأرباع خلال السنوات الثلاث الماضية. فهل تعتقدون أنكم بحاجة إلى تغيير أي شيء في عملية التخطيط، مثلاً لتحسين إدارة الإيرادات الفصلية، أو حتى توقعاتكم الفصلية والسنوية؟

جون كوتيريل (الرئيس التنفيذي)

نعم، لم نتوقع أبدًا ما سيحدث في الشرق الأوسط. لقد استثمرنا بكثافة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، وكانت لدينا صفقات جاهزة للتوقيع، على وشك البدء، عندما اندلع الصراع. وقد أدى ذلك إلى توقف جميع الأنشطة لدى عملائنا. وكان لهذا تأثير ملحوظ على الربع الثالث، وتأثير أكبر على الربع الرابع. أما سؤالك حول توقيت إتمام هذه الصفقات وتحويلها إلى إيرادات، فهو أمر نوليه اهتمامًا بالغًا. نحن نوليه اهتمامًا كبيرًا. إذا نظرت إلى تقريرنا للربع الرابع، ستجد أننا بذلنا جهدًا كبيرًا في محادثاتنا مع العملاء، وفي خطة المشروع، إن صح التعبير، لإتمام هذه الصفقات وزيادة الإيرادات. لذا، لا يزال هذا الأمر بحاجة إلى مزيد من الاهتمام. وقد تأثرنا به بالتأكيد في الربع الثالث.

بونيت جاين (محلل أسهم)

فهمت. لقد مرّ ما يقارب العامين منذ استحواذكم على شركة جالاكسي، والآن أنتم تتقدمون بخطى ثابتة نحو نموذج "الذكاء الاصطناعي أولاً" في مجال التوصيل. حدثنا عن إدارة التغيير داخل شركة أندافا، وكيف تحفزون موظفيكم على تبني الذكاء الاصطناعي، وعلى تبني هذه الطريقة الجديدة في التوصيل. في حين أن سعر السهم قد انخفض بشكل كبير، وقد يشعر بعض الموظفين بالقلق على وظائفهم في ظل الأخبار المتداولة حول الذكاء الاصطناعي. لذا، حدثنا عن إدارة التغيير داخل أندافا، وكيف تديرون كل هذه الأمور؟ شكرًا لكم.

جون كوتيريل (الرئيس التنفيذي)

لقد اعتمدنا في نهجنا للتغيير هنا نموذجًا رائدًا وتطبيقيًا. ففي كل مجال، بينما نقود التغيير، نختار مجموعة صغيرة من الأشخاص الذين يبتكرون معايير الجودة، ثم نعممها على مستوى المؤسسة. أول هذه المعايير، والتي تحدثنا عنها قبل حوالي 18 شهرًا، كان التحول إلى الذكاء الاصطناعي الأصلي. وقد تم ذلك من خلال إشراك فرق صغيرة في كل قسم من أقسام الشركة في التعامل مع الذكاء الاصطناعي. في تلك المرحلة، كان الذكاء الاصطناعي التوليدي هو المستخدم، وكيفية إنشاء نماذج المهام العامة (GPTs) وكيفية زيادة استخدامها في كل قسم من أقسام الشركة. ثم انتقلنا إلى مرحلة التطبيق حيث تم تعميم التبني على مستوى الشركة بالكامل، مع إتاحة الوصول للجميع. اخترنا ChatGPT Enterprise كمعيار لنا في جميع أقسام الشركة. وخلال الأشهر الثلاثة أو الأربعة التالية، لاحظنا أن نسبة استخدام الموظفين له تجاوزت 75%، حيث يستخدمونه يوميًا في عملهم، وهو ما كنا نسعى إليه. هذا هو التحول إلى الذكاء الاصطناعي الأصلي. أما التحول الكبير الذي نركز عليه حاليًا فهو داروين. لقد كنا نعمل على تطوير DARW على مدار الثمانية عشر شهرًا الماضية تقريبًا، وكما تعلمون، فقد ابتكرنا حلنا الخاص بالوكلاء قبل أن تُقدم الشركات الكبرى نماذجها الخاصة. استخدمنا هذا الحل في البداية لشرح آلية عمل DARW. Dabaflow هي منهجنا لتطوير حلول الأعمال، وفي نهاية المطاف حلول البرمجيات والوكلاء، في بيئة عمل تعتمد على الوكلاء حيث يُنجز معظم العمل بواسطة وكلاء بدلًا من البشر، وهو ما يُعد تحولًا عن منهجية Agile. قامت تلك المجموعات الرائدة بتحديد تدفق الأموال، وإنشاء جميع المطالبات، وما إلى ذلك، التي تدخل في هذه العملية، بالإضافة إلى إنشاء مستودع السياق الذي يضم جميع العناصر اللازمة لتشغيل DARW. قمنا بتطبيق ذلك في بوابة الدفع الخاصة بنا، والتي تحدثت عنها في كلمتي الافتتاحية، بحيث أصبح لدينا مشروع داخلي يُمكننا من خلاله قيادة ليس فقط بوابة الدفع التي كنا نبنيها، بل أيضًا تطوير DALA Flow. ثم خلال الأشهر الستة الماضية، بدأنا في نشر هذا الحل تدريجيًا في جميع أنحاء المؤسسة. أوضحتُ أن لدينا الآن 12 عميلًا يستخدمون Darva Flow وAnger، مقارنةً بثلاثة عملاء فقط في الربع السابق. هذه هي سرعة انتشار النظام داخل المؤسسة. لدينا أكثر من 1000 مهندس يستخدمون Darva Flow ويتدربون عليه حاليًا، أي ما يزيد عن 10% من موظفينا المباشرين. ويأتي هذا في إطار الاستعداد لزيادة استخدام تدفق البيانات المتوقعة خلال الربع الرابع وبداية الربع الأول. كل ذلك ضمن إطار إدارة التغيير الذي نسميه برنامج Keystone الإداري، والذي يقود هذا التغيير.

بونيت جاين (محلل أسهم)

شكرًا لك.

جون كوتيريل (الرئيس التنفيذي)

شكرًا لك.

المشغل

وسؤالنا التالي اليوم من نيت سفينسون، من دويتشه بنك، تفضل.

نيت سفينسون (محلل أسهم)

مرحباً يا شباب، أردتُ الاستفسار عن أحد العوامل التي أشرتم إليها كسبب لانخفاض عدد الأدلة المفقودة، وتحديداً عقود النتائج التي تستغرق وقتاً أطول للتنفيذ. لذا، آمل أن توضحوا لي بالتفصيل ما الذي يستغرق وقتاً أطول للتنفيذ تحديداً، وبشكل أعم، لقد تحدثتم كثيراً عن التحول إلى عقود النتائج خلال الفصول القليلة الماضية. لذا، أتساءل عما إذا كانت هذه المشاكل أو الأمور التي تستغرق وقتاً أطول للتنفيذ قابلة للحل أو مؤقتة، أم أن هناك أي ديناميكية تجعل العملاء لا يرغبون في التحول إلى نماذج النتائج لتحقيق فوائد في التسعير أو الكفاءة أو عقود الوقت والمواد التقليدية؟

جون كوتيريل (الرئيس التنفيذي)

نعم، لذا لا نواجه هذه المشكلة الأخيرة. ببساطة، هذه مشاريع تحويلية ضخمة بطبيعتها، تُقدّر قيمتها بعشرات الملايين. نستخدم الذكاء الاصطناعي لتوضيح ما سنقدمه، ونتوقع الحصول على هذه المعلومات في وقت مبكر من دورة المبيعات، بحيث تستغرق دورة المبيعات ثلاثة أو أربعة أشهر بعد تحديد ما سنقدمه وكيف سيؤثر الذكاء الاصطناعي. لكن مع تحول الأمر إلى خمسة أو ستة أشهر لإتمام الصفقات، يتضح أن العملاء ما زالوا في مرحلة التعلم. أقسامهم القانونية قلقة بشأن المسائل واللوائح وكيفية إبرام هذه الصفقات. هذا الأمر أصبح واضحًا ويستغرق وقتًا أطول. نتوقع أن يتحسن الوضع مع ازدياد معرفة العملاء بالمسائل وقدرتهم على إنجاز هذه الأمور بشكل أسرع. لا نعتقد أن السبب هو عدم رغبتهم في إبرام صفقات قائمة على النتائج. هذه الأمور تسير على ما يرام. أعلنا عن بعضها في الكلمات الافتتاحية، وهناك مشاريع أخرى قيد الإعداد أصغر حجماً. نشهد تقدماً فيها، لكنها تستغرق وقتاً أطول من المتوقع.

نيت سفينسون (محلل أسهم)

حسنًا، فهمت، شكرًا لك. وللمتابعة، أود الاستفسار تحديدًا عن قطاعين. أولًا، ما الوضع في قطاع الخدمات المصرفية وأسواق رأس المال؟ لقد كان هذا القطاع يشهد نموًا جيدًا لديكم، ثم انخفض النمو بشكل ملحوظ في الربع الثالث. أعتقد أنكم ذكرتم انخفاض معدل تحويل المشاريع، ولكن المزيد من التفاصيل سيكون مفيدًا. أما بالنسبة لقطاع الرعاية الصحية تحديدًا، فأعتقد أنكم تحدثتم في مكالمة الربع الماضي عن عميل كبير في هذا القطاع قام بتقليص إنفاقه في الربع الثالث، ولكنكم كنتم تتوقعون عودته إلى الإنفاق في الربع الرابع، ويبدو أن هذا ما حدث في الربع الثالث. ولكن هل ما زال من المتوقع أن يعود هذا العميل تحديدًا إلى الإنفاق في الربع الرابع؟

جون كوتيريل (الرئيس التنفيذي)

في قطاع الرعاية الصحية. نعم. توقعنا تباطؤ نمو أحد عملائنا الكبار، وهو ما استمر بالفعل. لذا فقد دخلوا السوق كما هو متوقع. ونتوقع أن يستمر هذا التباطؤ في الربع الرابع. هناك بعض التعويض إلى حد ما مع دخولنا الربع الرابع، لأن عميلًا آخر ينمو بسرعة كبيرة. تكمن المشكلة في أن انخفاض أداء العميل الكبير حدث بوتيرة أسرع من المتوقع مع تسارع نمو العميل الجديد الأكبر، ثم نشهد انخفاضًا في أداء عميل حالي من الربع الثاني إلى الربع الثالث والرابع. لذا، كما تعلم، أنت محق. لقد أنهينا الربع الثاني بشكل جيد نوعًا ما. كان هناك انخفاض طفيف بسبب هذه العوامل. لكن الوضع يستقر مع دخولنا الربع الرابع كما هو متوقع في الخطة.

نيت سفينسون (محلل أسهم)

هل لديك أي معلومات عن الخدمات المصرفية وأسواق رأس المال؟

مارك ثورستون (المدير المالي)

نعم، معذرةً. في قطاعي الخدمات المصرفية وأسواق رأس المال، كنا مستقرين إلى حد كبير خلال الربعين الأول والثاني. شهدنا انخفاضًا طفيفًا مع بداية الربع الثالث، ربما بمقدار مليون ونصف المليون تقريبًا. يعود ذلك جزئيًا إلى توقف أحد العملاء عن العمل في المشروع الذي كنا نعمل عليه معه، بالإضافة إلى بعض التذبذب في وتيرة التسليم لعميل آخر. لكننا نتوقع تعافيًا في قطاع الخدمات المصرفية وأسواق رأس المال خلال الربع الرابع. مع ذلك، فإن التعافي ليس بالقوة التي توقعناها في التوجيه الأولي الذي وضعناه في فبراير. هذا التباطؤ في أسواق رأس المال المصرفية أكثر وضوحًا في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة، على الرغم من أننا نشعر به بدرجة أقل في المناطق الأخرى. لكنه أكثر وضوحًا في المملكة المتحدة وأمريكا الشمالية.

نيت سفينسون (محلل أسهم)

شكراً يا شباب.

المشغل

شكراً لكم. وسؤالنا التالي اليوم من جوناثان لي من شركة غوغنهايم بارتنرز. تفضل.

جوناثان لي (محلل أسهم)

ممتاز. شكرًا على الإجابة على أسئلتي. بالنظر إلى ما رأيناه في الربع الحالي مقارنةً بتعليقات منتصف فبراير، حيث بلغت نسبة وضوح العقود والالتزامات حوالي 95%، ما هي توقعاتكم حتى الآن في أبريل ومايو فيما يتعلق بالطلب والعقود المؤجلة؟ وما هو نطاق التغطية للربع الرابع اليوم؟ وما الذي يمنحكم الثقة في هذا التحسن التدريجي في الربع الرابع؟ هذا مُضمّن في التوقعات.

مارك ثورستون (المدير المالي)

بالعودة إلى الربع الثالث، كان لدينا نطاق يتراوح بين 185 و182 مليونًا. كنا نقول إن التغطية التعاقدية عند الحد الأعلى كانت حوالي 90%، وارتفعت إلى حوالي 92% عند الحد الأدنى. لذا، كان حجم المشاريع قيد التحويل عند الحدين الأعلى والأدنى حوالي 19 و16 مليونًا على التوالي، وقد حوّلنا حوالي 13 مليونًا. بالتالي، لدينا نسبة تحويل أقل مما نتوقعه للحد الأدنى. تبلغ النسبة الآن حوالي 80% للحد الأعلى. في الربع الرابع، لدينا تغطية تعاقدية ومتعاقد عليها وملتزم بها بنسبة 95%. أما بالنسبة للحد الأدنى، وهو 181 مليونًا، فلدينا تغطية بنسبة 97%. هذا يعني أن هناك حوالي 9 ملايين مشروع قيد التحويل عند الحد الأعلى و5 ملايين عند الحد الأدنى. لدينا ثلاث أو أربع فرص كبيرة نوعًا ما، لكننا نرى أن بعضها لن يُحوّل ضمن الحد الأعلى. ومن السلبيات الكبيرة أيضًا أن التحويل يتم فقط عند الوصول إلى الحد الأدنى من النطاق المتوقع. لذا، أعتقد أننا كنا متحفظين نوعًا ما. أعلم أننا لم نحقق التوقعات المرجوة في الربع الحالي بناءً على هذه النظرة. أما بالنسبة للزيادة المتوقعة، فهي في حدود الحد الأعلى للتوقعات، حوالي ثلاثة ونصف بالمئة. لدينا بعض التغيرات في أيام العمل بين الأرباع، وهذا يساعدنا نوعًا ما. لذا، فإن الزيادة المتوقعة ليست قوية كما قد تبدو عند النظر إليها على أساس النمو المطلق. ولكن هناك دائمًا فرصًا واعدة في بياناتنا. هذه هي طبيعة نموذج العمل. المشكلة، بالعودة إلى تعليقات جون الأولية، هي إمكانية التنبؤ بموعد تحويل الفرص إلى مشاريع.

جوناثان لي (محلل أسهم)

شكرًا لك على هذا اللون يا مارك. وكمتابعة، هل يمكنك مساعدتنا في فهم بعض التعليقات السابقة حول استغلال الذكاء الاصطناعي لزيادة الإنتاجية؟ مع ازدياد وعي العملاء بمكاسب الكفاءة التي يتيحها الذكاء الاصطناعي، كيف تنظر إلى استدامة هيكلية التسعير وربحية العقود على المدى الطويل، خاصةً مع سعي العملاء إلى تحقيق المزيد من هذه المكاسب؟ ما هي آلية التعويض في هذا الشأن؟

جون كوتيريل (الرئيس التنفيذي)

أعتقد أن آلية التعويض تكمن في تغيير نموذج العمل الذي طرحه جون فيما يتعلق بالنماذج المدعومة بالذكاء الاصطناعي، والذي يرتكز أساسًا على النتائج. نعم، هناك ضغوط في مجال إدارة دورة حياة المنتج التقليدي. نحن نحقق إنتاجية أعلى، وهذا يؤثر سلبًا على الإيرادات. لكننا نتجه أكثر نحو شراكات طويلة الأجل مع كبار العملاء، قائمة على النتائج. حيث نتمتع برؤية أوضح للإيرادات، ويمكننا الاستفادة بشكل أكبر من تطبيق نظام DAVA، وبالتالي حماية هوامش الربح. أعتقد أن الأمر الأساسي هو... لن نذكر أرقامًا محددة، لكن هوامش إيرادات النموذج الجديد أعلى بكثير من هوامش إيراداتنا الحالية في مجال إدارة دورة حياة المنتج، والتي تتعرض لضغوط. السؤال هو: هل يمكننا تسريع نمو أعمالنا الجديدة المدعومة بالذكاء الاصطناعي لتعويض هذا التراجع الذي نشهده في مجال التحول الرقمي التقليدي، والذي يعتمد بشكل كبير على إدارة دورة حياة المنتج؟ أعني، أعتقد أن هناك نقطة أخرى أود إضافتها، وهي لا تتعلق تحديدًا بالإنتاجية ونموذج العمل والتسعير المرتبط به، بل بانخفاض معدل استخدامنا للموارد بشكل ملحوظ مع انتقالنا إلى هذه المرحلة الانتقالية، واستثمارنا في إعادة تأهيل المهارات وما إلى ذلك. في الواقع، نحن بحاجة إلى القيام بذلك لإعداد كوادرنا للوضع الجديد القادم. إنه ليس خيارًا إضافيًا. وكما تعلمون، هذا جزء، أو جزء كبير، من انخفاض هامش الربح الذي ترونه، وليس بالضرورة مشكلة تسعير. في الواقع، كان التسعير مرنًا إلى حد كبير، ومستقرًا نسبيًا عند النظر إليه على أساس متوسط يوم العمل. أعتقد أن هذه مشكلة، نوع من التحول. فالمؤشرات المعتادة، مثل إمكانية الفوترة ومتوسط الأجر اليومي، بدأت تتلاشى قليلًا مع مرورنا بهذا التغيير.

جوناثان لي (محلل أسهم)

شكراً لك.

المشغل

شكراً لكم. وسؤالنا التالي اليوم من مات ديزرت من شركة ويليام بلير. تفضل.

مات ديزرت

مرحباً فريق العمل، معكم مات نيابةً عن ماغي نولان. شكراً لكم على الإجابة على أسئلتنا. بخصوص النقطة الأخيرة المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، كيف تُعرّفون إيراداتكم من هذا المجال؟ وما هو مسار النمو الذي تتوقعونه؟ ومتى تتوقعون أن يُشكّل هذا المجال غالبية أعمالكم؟

جون كوتيريل (الرئيس التنفيذي)

نعم، لقد طرحنا هذا المفهوم تحت مسمى "الأعمال التجارية القائمة على الذكاء الاصطناعي"، حيث يُمثل الذكاء الاصطناعي جوهر عملية التحول الرقمي، وغالبًا ما يكون قائمًا على النتائج، ويُسوّق عادةً على مستوى الإدارة العليا. ويندرج المثالان المذكوران في كلمتي الافتتاح، وهما تعاون بنك نات ويست مع ماستركارد، بالإضافة إلى عدد من صفقات جوجل كلاود، ضمن هذه الفئة. ونحن نركز بشدة على تطوير هذا النوع من المشاريع. يحتاج هذا النوع من المشاريع إلى مؤسسات رائدة ومستعدة لهذا التطور السريع، وهذه المؤسسات تُمثل شريحة من السوق. ليس الجميع مستعدًا لذلك حاليًا، ولكن عندما نجد هؤلاء الأشخاص، نحقق تقدمًا ملحوظًا في مجال التغيير القائم على الذكاء الاصطناعي. أود أن أؤكد أن هذا يختلف عن مقياس "الذكاء الاصطناعي الأصلي" الذي نشرناه سابقًا، والذي استقر عند نسبة تتراوح بين 75 و80%، وهو مقياس لكيفية استخدام الأفراد للذكاء الاصطناعي في المؤسسة، وإذا كانوا يستخدمونه بشكل يومي في عملهم، فإننا نعتبر ذلك استخدامًا للذكاء الاصطناعي يُساهم في رفع الإنتاجية. لكنها ليست مماثلة لنوع الذكاء الاصطناعي التحول التجاري الذي نصنفه هنا.

مات ديزرت

فهمت، شكراً لك. ثم، فيما يتعلق بالهوامش، ما هي الأدوات المحددة التي لديك لحماية أو زيادة الهوامش في ظل ضغوط الإيرادات التي تواجهها أثناء تغيير مسار العمل، وكيف تفكر في ذلك مع بداية العام المقبل فيما يخص الهوامش؟

مارك ثورستون (المدير المالي)

حسنًا، يتعلق الأمر بإدارة ديناميكيتين رئيسيتين: الأولى هي نموذج أعمال TNM التقليدي، والثانية هي نموذج أعمال التحول الرقمي. لطالما اعتمدنا في إدارة ضغوط الهامش على مراقبة التكاليف والحصول على رؤية واضحة، وهو أمر ممكن. لا بد من وجود رؤية جيدة لتجنب أي اضطراب. لكن هذه بالتأكيد إحدى الوسائل المساعدة. أما الموازنة الأخرى فهي تسريع وتيرة بناء المشاريع الجديدة. مع العمل المدعوم بالذكاء الاصطناعي، حيث تتوفر رؤية طويلة الأجل سنويًا، يصبح لدينا تحكم أكبر في كيفية إنجاز العمل، لأنه لا يعتمد على أساس الوقت والمواد، بل على تطبيق منهجية داروين فلو لتحقيق هذه الفائدة. إذن، هاتان هما الوسيلتان اللتان يمكننا تطبيقهما. باختصار، يتعلق الأمر بإدارة هذه الديناميكية. وأتوقع أن يتغير هذا التقسيم بين نموذج السعر الثابت ونموذج TNM خلال السنوات القادمة. لا تتوفر لدينا أرقام محددة حاليًا، لكننا نعلم يقينًا أن نسبة إيراداتنا من صافي الربح التشغيلي بدأت بالانخفاض. أعتقد أنها كانت حوالي 77% من إجمالي إيراداتنا في السنة المالية 2025، بينما تبلغ الآن حوالي 71% في هذا الربع. وهذا مؤشر على التحول الحاصل، حيث نعتمد على عقود ذات أسعار ثابتة بدلًا من عقود DAVA. لكن هذه إحدى الطرق التي يمكننا من خلالها حماية هامش الربح مستقبلًا، مع التركيز على تنمية الأعمال الجديدة الأكثر ربحية.

مات ديزرت

شكراً على اللون.

المشغل

شكراً لكم. وسؤالنا التالي اليوم من أهاني كينوموري من بنك إتش إس بي سي. تفضلي.

أهاني كينوموري (محلل أسهم)

مرحباً. مرحباً. شكراً على إتاحة الفرصة لي لطرح سؤالي. أودّ الاستفسار عن آخر المستجدات بخصوص استراتيجيتكم التسويقية مع OpenAI. لقد أبرمتم شراكة، فهل لديكم أي معلومات جديدة حول سير الأمور؟ شكراً لكم.

جون كوتيريل (الرئيس التنفيذي)

نعم، لا تزال تربطنا علاقة قوية للغاية مع OpenAI. إنها علاقة عالمية، انطلقت من الولايات المتحدة، حيث أجرينا محادثات مع شركة النشر الجديدة، كجزء من هذه العلاقة، ومن خلالها وضعنا أفكارًا وخططًا لكيفية التعاون مع كود النشر الجديد. نواصل الاطلاع المبكر على بعض النماذج التي يطرحونها، لنتمكن من تجهيز قدراتنا التسويقية جنبًا إلى جنب معهم، ونواصل تقديم عروضنا المشتركة على الفرص المتاحة، بعضها في مجال الأنظمة المعقدة واسعة النطاق.

أهاني كينوموري (محلل أسهم)

ممتاز، شكراً لك.

المشغل

شكراً لكم. وبهذا نختتم جلسة الأسئلة والأجوبة. أود أن أترك المجال لجون كوتيريل لإلقاء كلمته الختامية.

جون كوتيريل (الرئيس التنفيذي)

نعم. لذا أشكركم جميعاً على انضمامكم إلينا اليوم، وأتطلع إلى التحدث إليكم في شهر سبتمبر.

المشغل

شكراً لك سيدي. بهذا نختتم مكالمة المؤتمر لهذا اليوم، ونشكركم جميعاً على حضوركم العرض التقديمي. يمكنكم الآن إنهاء المكالمة، ونتمنى لكم يوماً سعيداً.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.