أعلنت شركة إيرو كوبر (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: ERO ) عن نتائجها المالية للربع الأول يوم الثلاثاء. وقد تم توفير نص مكالمة الأرباح للربع الأول للشركة أدناه.

توفر واجهات برمجة تطبيقات Benzinga إمكانية الوصول الفوري إلى نصوص مكالمات الأرباح والبيانات المالية. تفضل بزيارة https://www.benzinga.com/apis/ لمعرفة المزيد.

يمكنكم الاطلاع على التسجيل الكامل للمؤتمر الهاتفي الخاص بالأرباح على الرابط التالي: https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=A9tf7UE9

ملخص

أعلنت شركة إيرو كوبر عن زيادة كبيرة في إنتاج النحاس (بنسبة تقارب 40٪) وأحجام مبيعات الذهب (بنسبة 77٪) على أساس سنوي، مع زيادة الإيرادات الفصلية والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 110٪ و 100٪ على التوالي.

تشمل المبادرات الاستراتيجية التركيز على الطلب على النحاس، وإدارة تضخم التكاليف، والتمتع بموقع استراتيجي في السوق البرازيلية. وتواصل الشركة تحقيق تقدم في استراتيجيتها للنمو طويل الأجل، لا سيما في مشروع فرداس.

لا تزال التوقعات المستقبلية إيجابية، مع توقعات بالحفاظ على مستويات الإنتاج والتكاليف المتوقعة للعام بأكمله. وتركز الشركة على خفض مديونيتها، بعد أن حققت نسبة مديونية تساوي 1، وتخطط لإعادة رأس المال إلى المساهمين في نهاية المطاف.

تشمل أبرز الإنجازات التشغيلية تحقيق إنجاز هام يتمثل في مرور أربع سنوات دون وقوع إصابات تؤدي إلى ضياع الوقت في توكيما، بالإضافة إلى استثمارات كبيرة في البنية التحتية، والتي من المتوقع أن تؤدي إلى تحسين معدلات الإنتاج في النصف الثاني من العام.

أكدت الإدارة على أهمية الموقع الاستراتيجي للبرازيل وأسواق رأس المال، إلى جانب فوائد إدارة مخاطر أسعار صرف العملات الأجنبية في تعويض تأثيرات التكاليف الناجمة عن تقلبات العملة.

النص الكامل

المشغل

شكرًا لكم على انتظاركم. معكم مُشغّل المؤتمر، أهلاً بكم في مكالمة مؤتمر نتائج التشغيل والنتائج المالية لشركة إيرو كوبر للربع الأول من عام 2026. للتذكير، جميع المشاركين في وضع الاستماع فقط، والمؤتمر مُسجّل. بعد العرض التقديمي، ستتاح لكم فرصة طرح الأسئلة. للانضمام إلى قائمة الأسئلة، يُرجى الضغط على زر النجمة ثم الرقم 1 على لوحة مفاتيح الهاتف. في حال احتجتم إلى مساعدة أثناء المكالمة، يُمكنكم التواصل مع أحد المُشغّلين بالضغط على زر النجمة ثم الرقم 0. الآن، أُسلّم إدارة المؤتمر إلى فاروق أحمد، نائب الرئيس لشؤون علاقات المستثمرين. تفضل.

فاروق أحمد (نائب الرئيس للعلاقات مع المستثمرين)

شكرًا لك أيها المشغل. صباح الخير، وأهلًا بكم في مكالمة أرباح الربع الأول لشركة إيرو كوبر. تم نشر نتائجنا التشغيلية والمالية بعد ظهر أمس، وهي متاحة على موقعنا الإلكتروني إلى جانب بياناتنا المالية وتقرير الإدارة والتحليل المالي للأشهر الثلاثة المنتهية في 31 مارس 2026. يمكنكم تحميل عرض الأرباح مباشرةً من البث المباشر، وهو متاح أيضًا في قسم العروض التقديمية على موقعنا الإلكتروني. ينضم إليّ في هذه المكالمة اليوم كل من ماكو دي فيليبو، الرئيس والمدير التنفيذي، وواين دراير، نائب الرئيس التنفيذي والمدير المالي، وجيلسون باتيستا، نائب الرئيس التنفيذي والمدير التشغيلي، وكورتني لين، نائبة الرئيس التنفيذي للشؤون الخارجية والاستراتيجية. قبل أن نبدأ، أود تذكير الجميع بأن نقاش اليوم سيتضمن بيانات استشرافية تنطوي على مخاطر وشكوك قد تؤدي إلى اختلاف النتائج الفعلية اختلافًا جوهريًا. لمناقشة مفصلة لهذه المخاطر وتأثيرها المحتمل على أعمالنا، يُرجى الرجوع إلى أحدث نموذج معلومات سنوي لدينا، والمتاح على موقعنا الإلكتروني، وكذلك على منصتي Sedar وEdgar. ما لم يُذكر خلاف ذلك، فإن جميع الأرقام التي نناقشها اليوم بالدولار الأمريكي. وبهذا، سأترك الآن المكالمة لماكو دي فيليبو.

ماكو دي فيليبو (الرئيس والمدير التنفيذي)

شكرًا لك يا فاروق، وصباح الخير. يصعب هذه الأيام التنبؤ بدقة بما ستحمله أخبار كل صباح، لذا اسمحوا لي أن أبدأ بالإعراب عن تقديري لكم جميعًا لمتابعتكم. قبل الخوض في تفاصيل الربع، أودّ مشاركة ثلاث ملاحظات استخلصتها من رحلاتي التي استمرت لعدة أسابيع في البرازيل ونيويورك وبوسطن، بالإضافة إلى تبادل الآراء مع واين من شركة سيسكو، ورحلة قمت بها مؤخرًا إلى واشنطن العاصمة. جميع هذه الملاحظات لها تداعيات على قطاعنا وتُعدّ بالغة الأهمية لشركة إيرو. أولًا، نلاحظ حماسًا واسعًا للنحاس مدعومًا بنقص حاد في العرض ونقص كبير في أصول التطوير عالية الجودة، في وقت يشهد فيه الطلب على النحاس تحولًا هيكليًا. ثانيًا، لا يُعدّ تضخم التكاليف على مستوى القطاع مجرد موضوع عابر، بل هو واقع ملموس. ورغم أننا أكثر حماية من العديد من نظرائنا، وسأعود إلى هذا لاحقًا، إلا أننا لسنا بمنأى عنه. ثالثًا، وربما الأهم بالنسبة لأعمالنا، هو أن البرازيل تحظى باهتمام كبير. فقد أدرك العالم عمق أسواق رأس المال البرازيلية، وتنوعها الاقتصادي، وقدرتها على إنتاج الموارد، وموقعها الاستراتيجي النسبي في عالم يزداد تعقيدًا. أدت تدفقات رؤوس الأموال إلى البرازيل، كما هو متوقع في ظل هذه الظروف، إلى تعزيز كبير للريال البرازيلي مقابل الدولار الأمريكي، مما يؤثر بشكل مباشر على أعمالنا. تكتسب هذه الملاحظات أهمية بالغة لأن جزءًا كبيرًا من عملنا واستراتيجيتنا خلال العام الماضي انصبّ على ضمان أن تكون شركتنا في أفضل وضع ممكن للاستفادة من هذه العوامل الإيجابية في سوق النحاس، ودعم استراتيجية النمو طويلة الأجل مع حماية أرباحنا من ضغوط التكاليف وتقلبات العملة. أرى أن هذا يتحقق بثلاث طرق: أولًا، تتميز محفظة عملياتنا بمزيج مناسب من السلع في الوقت المناسب في هذا القطاع، ونحن نعمل على تطوير أصل طويل الأجل عالي الجودة في مشروع فورناس. ثانيًا، لا تعتمد عملياتنا على حمض الكبريتيك. جزء كبير من قاعدة إنتاجنا يأتي من باطن الأرض، ونعمل في البرازيل حيث تُستمد غالبية الطاقة من مصادر متجددة. توجد سلاسل إمداد محلية راسخة، كما أن الديزل مدعوم. ثالثًا، مع تسليط الضوء العالمي على البرازيل، تُسهم المبادرات التي اتخذناها العام الماضي، لا سيما فيما يتعلق بإدارة مخاطر أسعار صرف العملات الأجنبية، في التخفيف من آثار التكاليف الناجمة عن الارتفاع السريع في قيمة الريال البرازيلي الذي شهدناه حتى الآن هذا العام. وبالعودة إلى الربع الأول من وجهة نظري، يُعد هذا الربع الأول الذي يُظهر محفظة استثماراتنا وإدارة المخاطر لدينا على أرض الواقع. فهو يُبين مواطن نجاح هذه الاستثمارات ومواطن التحسين المُحتملة. قبل أن أُحيل المكالمة إلى جيلسون ووين لمناقشة تفاصيل أداء الربع الأول، أود أن أُقدم لمحة عن أهمية مرور عام. بالنظر إلى الأشهر الاثني عشر الماضية، ارتفع إنتاجنا المُوحد من النحاس بنسبة تقارب 40%، وارتفعت أحجام مبيعات الذهب، بما في ذلك مُركزات الذهب، بنسبة 77% على أساس سنوي. كما ارتفعت الإيرادات الفصلية والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المُعدلة خلال الفترة نفسها بنسبة 110% و100% على التوالي. أدى تركيزنا على خفض الديون إلى انخفاض سنوي في صافي الدين بحوالي 70 مليون دولار، بينما وصلت نسبة الرافعة المالية لدينا إلى المستويات المستهدفة عند 1 ضعف، بانخفاض ملحوظ عن حوالي 2.4 ضعف في نفس الفترة من العام الماضي. والأهم من ذلك، أننا ركزنا خلال العام الماضي بشكل كبير على تحسين السلامة في جميع عملياتنا. قبل أسابيع قليلة، وأثناء وجودي في البرازيل، كنت مع فرقنا في توكوما للاحتفال بإنجاز هام. أربع سنوات دون أي إصابة عمل تؤدي إلى ضياع الوقت، وهو ما يمثل أكثر من 11 مليون ساعة عمل منذ لحظة بدء العمل. هذا الإنجاز نادر في مجال عملنا. أدرك تمامًا أنه تحقق بفضل العمل المتواصل، وهو ملك لجميع موظفينا، القدامى والحاليين. على الصعيد التشغيلي، سارت عملياتنا في مناجم النحاس خلال الربع الأول وفقًا للخطة الموضوعة إلى حد كبير. أداء الإنتاج والتكاليف في الربع الأول يضعنا في وضع جيد مقارنةً بتوقعاتنا للعام بأكمله. في زافانتينا، كان الربع الأول هو الربع الأدنى الذي توقعناه بسبب الاستثمارات الضرورية في التهوية والتبريد. ومع تقدمنا في هذه العملية. مع إنجاز هذا العمل بشكل كبير بحلول نهاية أبريل، نتوقع أن تشهد معدلات التعدين والإنتاجية زيادة ملحوظة في النصف الثاني من العام، مما يدعم توقعات إنتاج الذهب وتكاليفه للعام بأكمله. سيتناول جيلسون هذا الموضوع بمزيد من التفصيل كما ناقشه واين. وقد تعززت نتائجنا المالية في الربع الأول بفضل ارتفاع أسعار النحاس والذهب، بينما ساهم برنامجنا لإدارة مخاطر صرف العملات الأجنبية في التخفيف من بعض ضغوط التكاليف الخارجية التي نشهدها في قطاعات أخرى. ولضمان توفير وقت كافٍ للأسئلة، سأترك المجال لجيلسون الذي سيقدم لكم شرحًا وافيًا عن أدائنا التشغيلي، وتوقعاتنا الإنتاجية للفترة المتبقية من العام، بالإضافة إلى آخر المستجدات حول المشاريع الرئيسية.

جيلسون باتيستا

شكرًا لك يا ماكو، وصباح الخير جميعًا. كما ذكر ماكو في البداية، بدأت نتائج العمل الذي أنجزناه في مختلف عملياتنا تظهر في أرقام كارايبا، حيث تجاوزت إنتاجية المطحنة في الربع الأول مليون طن. أود أن أشير إلى أن هذا هو الربع الثاني فقط في تاريخنا الذي نحقق فيه هذا المستوى، وكان الأول في الربع الرابع من العام الماضي. بعد إتمام برنامجنا لإزالة الاختناقات، انخفض إنتاج النحاس عن الربع الرابع بسبب انخفاض تركيز الخام، مما يعكس تسلسل استخراج النحاس في مصنع بيلار، وانخفاض كمية الخام المُستخرج من منجم سوروبي المكشوف، حيث حدّت الأمطار الغزيرة في شهري يناير وفبراير من معدلات التعدين. وقد عكست تكلفة كارايبا النقدية للربع الأول، والبالغة 2.79 دولارًا للرطل، هذه الديناميكيات التشغيلية، بالإضافة إلى تأثير ارتفاع سعر البرميل. بالنظر إلى مستقبل كارايبا، نتوقع أن تكون كميات ودرجات معالجة النحاس في الربع الثاني مشابهة إلى حد كبير للربع الأول، مع إنتاج قوي في النصف الثاني مدفوعًا بتطبيع معدلات التعدين والوصول إلى طبقات أعمق وأعلى جودة في سوروبيم، بالإضافة إلى درجات وكميات أعلى من بيلار وفيرميليوس. ونظرًا لتسلسل التعدين المخطط له، من المتوقع أن تنخفض التكاليف النقدية للربع الأول (T1) بالتوازي مع الدرجات العالية في الربعين الثالث والرابع، مما يدعم توقعاتنا المؤكدة لتكاليف السنة كاملة. في توكومان، انخفض إنتاج النحاس بشكل طفيف عن الربع الرابع بسبب انخفاض درجات المعالجة، وهو ما تم تعويضه جزئيًا بزيادة الإنتاجية. بلغت التكلفة النقدية للربع الأول (C1) في توكومان 1.97 دولارًا أمريكيًا للرطل، بما يتماشى مع توقعاتنا وتوقعاتنا للسنة كاملة. وبالنظر إلى الفترة المتبقية من العام في توكومان، نتوقع زيادة كميات المعالجة عن مستويات الربع الأول، مع توقعات باعتدال درجات النحاس المعالج. ونتيجة لذلك، من المتوقع أن يتركز الإنتاج بشكل طفيف في النصف الثاني مع زيادة الإنتاجية، بينما من المتوقع أن تكون التكاليف النقدية للربع الأول (C1) مستقرة نسبيًا طوال العام. دعماً لتوقعاتنا المؤكدة للعام بأكمله في توكوما فيما يتعلق بدائرة ترشيح الفولاذ المقاوم للصدأ، لدينا مبادرتان قيد التنفيذ لزيادة الطاقة الإنتاجية الإجمالية ورفع معدل الإنتاج. أولاً، كما تعلمون، فقد طلبنا ثلاث وحدات ترشيح تايلاندية جديدة. ونتوقع وصول هذه الوحدات إلى الموقع خلال الربع الثالث، وبدء تشغيلها خلال الربع الرابع. ونحن بصدد إضافة ألواح ترشيح إضافية إلى كل من مكابس الترشيح الثلاثة الموجودة لدينا، وذلك استكمالاً للطلبات التي قدمناها في مثل هذا الوقت من العام الماضي. وسيؤدي توسيع منشآتنا الحالية إلى زيادة طاقة كل مكبس ترشيح مُركّب بنسبة 7% تقريباً. وبالنظر إلى هاتين المبادرتين معاً، فمن المتوقع أن تُسهما بشكل كبير في زيادة إجمالي طاقة ترشيح مخلفات التعدين في توكوما، وأن تسمحا لنا بتحقيق زيادة ملحوظة في معدل إنتاج المصنع مع نهاية عام 2026. وللتأكيد، على الرغم من استمرار إمكانية تحقيق هاتين المبادرتين لفوائد في معدل الإنتاج خلال النصف الثاني من العام، إلا أنهما غير مدرجتين في توقعاتنا لعام 2026 في زافانتينا. كان هذا الربع انتقاليًا حيث أكملنا التحديثات الضرورية لبنية التهوية والتبريد التحتية اللازمة لدعم معدلات التعدين الأعلى مستقبلًا، لا سيما مع ازدياد عمق المنجم. ورغم أن هذا الاستثمار أثر على إنتاج الذهب وتكاليفه في الربع الأول، فقد توقعنا أن يكون الربع الأول هو الأضعف إنتاجًا للذهب هذا العام نظرًا لأعمال البنية التحتية المنفصلة لثاني أكسيد الكربون، إلى جانب استثمارات إضافية في دعم الأرض لتحسين الأداء التشغيلي بدءًا من الربع الثاني. وبالنظر إلى ما تبقى من العام، نتوقع أن ترتفع معدلات التعدين والإنتاجية حتى نهاية الربع الثاني، وأن تحافظ على معدلات التعدين في الربعين الثالث والرابع. ونتيجة لذلك، نتوقع أن يكون 60 إلى 65% من الإنتاج في النصف الثاني من العام، مع انخفاض التكاليف بشكل ملحوظ عن مستويات الربع الأول، مما يسمح لنا بالحفاظ على توقعاتنا للإنتاج التشغيلي والتكاليف للعام بأكمله. في منجم شافوتينا، بعنا أيضًا ما يقارب 4300 أونصة من الذهب والمركزات في الربع الأول. انخفضت أحجام مبيعات المركزات عن الربع الرابع بسبب موسم الأمطار الذي يؤثر على قدرتنا على تجفيف المواد قبل نقلها إلى الميناء. نتوقع أن تستفيد أحجام مبيعات مركزات الذهب بشكل كبير من الظروف الأكثر جفافًا التي نشهدها الآن. يوجد لدينا حاليًا في الموقع ما يقارب 12,000 طن من المركزات في مرحلة التجفيف، كما هو موضح في الصفحة التاسعة من عرض نتائجنا. وبينما نحن الآن في موسم الجفاف، فإننا بصدد الانتهاء من تركيب مجفف صناعي وجهاز ترشيح متنقل لدعم استمرارية مبيعات المركزات خلال موسم الأمطار القادم. والآن، سأترك المجال لوين لاستعراض نتائجنا المالية.

واين دراير (نائب الرئيس التنفيذي والمدير المالي)

شكرًا لك يا جيلسون، وصباح الخير. بلغ إجمالي الإيرادات في الربع الأول 263.2 مليون دولار أمريكي، بزيادة عن 125.1 مليون دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2025، مدفوعةً بزيادة إنتاج النحاس من منجمي كارايبا وتوكوما، وارتفاع أسعار النحاس والذهب المحققة، ومساهمة مبيعات مركزات الذهب في منجم زافانتينا. بلغت تكلفة النحاس النقدية الموحدة (C1) للربع 2.39 دولار أمريكي للرطل، بزيادة تقارب 8% على أساس سنوي. تعكس هذه الزيادة جزئيًا ارتفاع قيمة الريال البرازيلي مقابل الدولار الأمريكي، مما أثر على تكاليف C1 المُعلنة في الربع الأول بحوالي 6 سنتات للرطل مقارنةً بسعرنا المُدرج في الميزانية وهو 5.40 ريال. تم تعويض هذا التأثير الحقيقي بالكامل على أساس التدفق النقدي من خلال الربح المحقق البالغ 7.3 مليون دولار أمريكي من برنامج التحوط من مخاطر صرف العملات الأجنبية خلال هذه الفترة. تُظهر الصفحة 8 من عرض نتائجنا تحركات الريال البرازيلي حتى الآن هذا العام مقابل أطواق صرف العملات الأجنبية الحالية لدينا، والتي تحمي تدفقاتنا النقدية دون مستوى 554. إذا بقي سعر الصرف عند مستوياته الحالية، فسيتم تعويض تأثيرات ذلك على تكاليف النقد المُبلغ عنها (C1) من خلال مكاسب متوقعة من صرف العملات الأجنبية تتراوح بين 45 و50 مليون دولار أمريكي للعام بأكمله. من منظور التكلفة المطلقة، نحن في وضع جيد نسبيًا للأسباب التي ذكرها ماركو سابقًا. كما هو موضح في الصفحة السابعة من عرض نتائجنا، والتي تُبين هيكل تكاليف التشغيل الموحدة، فإن الصراع الدائر في الشرق الأوسط، مع ثبات العوامل الأخرى، قد يُضيف ما بين 5 و10 سنتات أمريكية لكل رطل إلى تكاليف التشغيل إذا بقيت المدخلات الرئيسية، مثل مواد استهلاك الديزل والنقل البري والشحن البحري، عند مستوياتها الحالية. مع ذلك، لا نشهد أي نقص في الإمدادات في الوقت الحالي. أما بالنسبة للأرباح، فقد تضاعفت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة على أساس سنوي لتصل إلى 1.252 مليون دولار أمريكي للربع الأول، وبلغ صافي الدخل المعدل المنسوب إلى المساهمين 72.4 مليون دولار أمريكي، أو 0.69 دولار أمريكي للسهم الواحد على أساس مخفف بالكامل. من منظور الميزانية العمومية، أنهينا الربع الأول برصيد نقدي قدره 91.2 مليون دولار أمريكي، بالإضافة إلى 55 مليون دولار أمريكي متاحة ضمن تسهيلاتنا الائتمانية المتجددة الرئيسية، ليبلغ إجمالي السيولة المتاحة 146 مليون دولار أمريكي. نواصل جهودنا لخفض مديونيتنا، حيث بلغ صافي الدين 491 مليون دولار أمريكي في نهاية الربع الأول، بانخفاض قدره 11 مليون دولار أمريكي مقارنةً بنهاية عام 2025، وانخفاض قدره 70 مليون دولار أمريكي على أساس سنوي، مصحوبًا بارتفاع ملحوظ في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. وقد أدى ذلك إلى تحسن ملحوظ في نسبة الرافعة المالية لصافي الدين، والتي انخفضت إلى حوالي مرة واحدة من 2.4 مرة في نهاية الربع الأول من عام 2025. ولا تزال أولويتنا القصوى في تخصيص رأس المال هي مواصلة خفض مديونيتنا. بعد أن حققنا هدفنا المتمثل في الوصول إلى نسبة الرافعة المالية لصافي الدين وهي مرة واحدة، فإن مبلغ 145 مليون دولار أمريكي المسحوب حاليًا من تسهيلاتنا الائتمانية المتجددة يمثل محور تركيزنا التالي لخفض الدين. إلى جانب خفض المديونية، نقوم بتمويل مشاريع النمو الداخلية، ونتوقع مع مرور الوقت البدء في إعادة رأس المال إلى المساهمين. ومع تقدمنا في تحقيق هذه الأهداف، نتطلع إلى تزويد السوق بمزيد من التفاصيل حول إطار عملنا الأوسع نطاقًا لإعادة رأس المال. وبهذا، سأعيد المكالمة إلى ماركو لإلقاء بعض الملاحظات الختامية.

ماكو دي فيليبو (الرئيس والمدير التنفيذي)

شكرًا لك يا واين. قبل أن نفتح باب الأسئلة، أودّ أن أختتم حديثي بأمرين. أولًا، نحن نركز على تنفيذ توجيهاتنا التشغيلية للعام بأكمله، والتي تم تأكيدها مجددًا. جاء أداء الربع الأول متوافقًا مع توقعاتنا، حيث حقق قطاع النحاس لدينا ما يقارب 24% من متوسطنا الموحد للعام بأكمله، والذي ما زلنا نتوقع أن يكون النصف الثاني منه هو الأكثر تأثيرًا. في زافانتينا، أكملنا استثمارًا ضروريًا طويل الأجل في أنظمة التهوية والتبريد، ونعمل حاليًا على زيادة حجم مبيعات المركزات مع دخولنا موسم الجفاف. ثانيًا، لقد حفرنا حتى الآن أكثر من 60,000 متر في فورناس، ومن الجدير بالذكر أن هذه الأرقام، على الرغم من قوتها، لا تعكس سوى أول 28,000 متر. نخطط لإصدار تحديث منتصف العام حول نتائج التنقيب التي أجريناها منذ ذلك الحين، بالإضافة إلى التقدم المحرز في مسارات العمل الرئيسية لدراسة الجدوى الأولية، لذا ترقبوا ذلك. مع هذا المشغل، سنفتح باب الأسئلة والأجوبة.

المشغل

شكرًا لك. للانضمام إلى قائمة الأسئلة، اضغط على النجمة ثم الرقم 1. ستسمع نغمة على لوحة مفاتيح هاتفك لتأكيد طلبك. إذا كنت تستخدم مكبر الصوت، يُرجى رفع سماعة الهاتف قبل الضغط على أي زر. لسحب سؤالك، اضغط على النجمة ثم الرقم 2. السؤال الأول من فهد طارق من جيفريز. تفضل.

فهد طارق (محلل أسهم)

مرحباً، شكراً على سؤالك. لقد ذكرتَ الكثير عن البرازيل وديناميكياتها. هل يمكنك التحدث عما تلاحظه فيما يتعلق بتضخم الأجور؟

ماكو دي فيليبو (الرئيس والمدير التنفيذي)

أجل، شكرًا. شكرًا على السؤال. سأوضح بشكل عام بعض التفاصيل حول مفاوضاتنا العمالية التي تُعقد سنويًا في الخريف. تُحدد هذه المفاوضات عادةً بناءً على معدل التضخم القياسي. بالعودة إلى خريف العام الماضي، تفاوضنا على زيادة سنوية في الأجور بنسبة 5% في المتوسط. إذا نظرنا إلى السنوات العشر الماضية، نجد أن هذه الزيادة كانت تُستوعب تاريخيًا من خلال انخفاض قيمة الريال البرازيلي. وكما أشار واين، وكما ذكرنا في كلمتنا المُعدّة، فقد ارتفع الريال البرازيلي بشكل ملحوظ، ومن هنا جاء برنامج التحوّط الذي وضعناه للمساعدة في التخفيف من آثار هذا التضخم. لكن نسبة 5% كانت هي النسبة المُتفاوض عليها في خريف العام الماضي.

فهد طارق (محلل أسهم)

حسنًا، ممتاز. وبالحديث عن تكلفة المدخلات فقط، فإن الشريحة مفيدة جدًا، شكرًا لك على عرضها. أتفهم وجود أي مشاكل تتعلق بالإمدادات فيما يخص التكلفة، ولكن هل هناك أي مخاوف بشأن أي من هذه المدخلات التي تدخل البرازيل؟

ماكو دي فيليبو (الرئيس والمدير التنفيذي)

لا توجد أي مخاوف في الوقت الحالي. نحن نراقب الوضع عن كثب. لقد مرّت مؤسستنا بظروف جائحة كوفيد-19 وإضراب سائقي الشاحنات خلال السنوات القليلة الماضية. ولذلك، تمكّنا من مراجعة خططنا الاستباقية وتكوين مخزون من المواد الاستهلاكية الأساسية كإجراء وقائي للحد من المخاطر في جميع أصولنا. وهذا أمر نواصل مراقبته عن كثب. وكما ذكرت، لدينا خبرة واسعة في جميع أقسام المؤسسة حول كيفية التصرف في مثل هذه الظروف. ولذلك، قمنا بشكل استباقي بزيادة مخزوننا من المواد الاستهلاكية المستوردة إلى البرازيل. ولكن مرة أخرى، لا نرى أي مشاكل في الوقت الحالي. حسنًا، ممتاز.

فهد طارق (محلل أسهم)

ًشكراً جزيلا.

المشغل

السؤال التالي من أوريست واكادا من بنك سكوتيا. تفضل.

أوريست واكادا (محلل أسهم)

مرحباً، صباح الخير. بخصوص التعليق السابق حول وجود حوالي 12,000 طن من مركزات الذهب قيد التجفيف حالياً، هل هذا مؤشر على ما تتوقعون بيعه في الربع الثاني؟ وأودّ أن أعرف إن كان بإمكانكم تقديم أي توقعات لهذا العام فيما يتعلق بكمية الذهب الموجودة في مركزات الذهب.

ماكو دي فيليبو (الرئيس والمدير التنفيذي)

نعم، شكرًا لك يا أوريست. سؤالان ممتازان. لدينا بالفعل 12,000 طن من المواد المجففة، كما رأينا في أداء الربع الأول. وبالنظر إلى الربع الرابع، فإن معدل التجفيف والنقل يعتمد على عدد الأيام المشمسة خلال الشهر. كما ترون في الشريحة التاسعة التي أعددناها والتي توضح متوسط هطول الأمطار. من الواضح أن شهور مايو ويونيو ويوليو وأغسطس تشهد هطول أمطار منخفضًا جدًا في المتوسط، أقل من 10 مليمترات. لذلك نتوقع زيادة حجم المبيعات بشكل ملحوظ في الربع الثاني. لكن تحديد الكمية بدقة سيعتمد على عدد الأيام المشمسة خلال تلك الفترة. لذلك، نتردد في تحديدها لأسباب واضحة. وبالنظر إلى الربع الرابع، وكما ذكر جيلسون، وكما هو موضح في الشريحة التاسعة، فقد أحرزنا تقدمًا في تركيب بعض المعدات التي طلبناها العام الماضي لضمان استمرارية عمليات التسليم والشحن خلال موسم الأمطار في العام المقبل. لكن مجددًا، ولأسباب أعتقد أن جميع الحاضرين في هذه المكالمة على دراية بها، لا يمكننا تقديم أي توقعات مستقبلية بشأن مبيعات المركزات. ما يمكنني قوله هو أننا لم نرَ حتى الآن أي شيء فيما يتعلق بالدرجة يشير إلى أي اختلاف عن الكمية التي حددناها بناءً على حجم العينة. لذا ما زلنا نرى أن حوالي أونصة واحدة للطن أو أعلى قليلاً هي المعيار. لم نرَ أي دليل على انخفاض الدرجات. ولكن مرة أخرى، يتطلب تحديد جدول زمني دقيق للتسليم أخذ عينات إضافية من المادة التي نستخرجها، وبالطبع ظروفًا جوية مواتية، وخاصةً طقسًا مشمسًا، للحصول على هذه البيانات.

أوريست واكادا (محلل أسهم)

شكرًا لك على الاتصال، ماكو. كمتابعة، مع بدء تسارع تدفقك النقدي الحر، أعتقد أن واين تحدث عن أن سداد القرض المتجدد هو الأولوية الأولى. ما هي خطتك بشأن وتيرة السداد بعد ذلك، سواءً فيما يتعلق بتخفيض الديون أو إعادة رأس المال؟

ماكو دي فيليبو (الرئيس والمدير التنفيذي)

أجل، شكرًا لك يا أوريست. أعني، من الواضح أننا حققنا نسبة الرافعة المالية الصافية التي ذكرناها سابقًا. ومن البديهي أن خفض تسهيلات الائتمان المتجددة سيقلل هذه الرافعة المالية أكثر. أعتقد أنه مع بدء التفكير في شركة فورناس وخططها طويلة الأجل لهذا الأصل ولهذا المشروع، سنضع في اعتبارنا المتطلبات المحتملة. ولكن أقول إنه مع ثبات جميع العوامل الأخرى، وفي ظل بيئة الأسعار الحالية، سيتسارع توليد التدفق النقدي الحر بشكل ملحوظ، ونأمل أن نكون في وضع يسمح لنا في المستقبل القريب بالحديث عن خططنا لإعادة رأس المال إلى المساهمين.

أوريست واكادا (محلل أسهم)

شكراً. أتطلع إلى ذلك.

المشغل

السؤال التالي من ستيفان إيوانو من شركة ATB Core. مارك، تفضل.

ستيفان إيوانو (محلل أسهم)

أجل، شكراً جزيلاً. كنت أتساءل فقط، هل هناك أي تحديثات؟

ماكو دي فيليبو (الرئيس والمدير التنفيذي)

ما رأيك في سير مشروع البئر في بيلار؟ حسنًا، ممتاز يا ستيفان. سأبدأ الآن، ويمكن لجيلسون أن يكمل إذا فاتني أي تفاصيل. يسير العمل في البئر بشكل جيد، كما ناقشنا في الربع الماضي. لقد انتهينا الآن من إنجاز المرحلة الثانية. لذا، بدأنا المرحلة الثالثة والأخيرة من البئر، وهي وصلة بالغة الأهمية بالنسبة لنا، وقد اكتملت هذا العام. ما زلنا نهدف إلى الوصول إلى قاع البئر في نهاية هذا العام أو بداية العام المقبل. وهذا هو المسار الحرج لهذا المشروع. عند النظر إلى أعمال التركيب السطحي المكتملة بشكل كبير، وتركيب السيور الناقلة وغرف التكسير تحت الأرض، أو أعمال الحفر المكتملة، فإننا بصدد تركيب هذه المعدات قريبًا جدًا أو هي قيد التنفيذ الآن. لذا، نحن راضون تمامًا عن التقدم المحرز. كما ذكرت، يتمثل المسار الحرج بالنسبة لنا في الوصول إلى قاع البئر في نهاية هذا العام أو بداية العام المقبل، حتى نتمكن من الانتقال من مرحلة الحفر إلى مرحلة التشغيل.

ستيفان إيوانو (محلل أسهم)

حسنًا، ممتاز. شكرًا جزيلًا لكم يا رفاق.

المشغل

السؤال التالي من ماتياس موريرا من شركة برانديسكو بي في آي. تفضل.

ماتياس موريرا (محلل أسهم)

مرحباً، شكراً لكم على الإجابة على أسئلتي. سؤالي الأول يتعلق بفارق المبيعات عن الإنتاج في قطاع النحاس. تحديداً، لاحظتُ أن مبيعات الربع الحالي تجاوزت أرقام الإنتاج في كلٍ من كارايبا وتوكوما. أتساءل كيف ينبغي لنا التعامل مع هذا الفارق مستقبلاً؟ هذا هو سؤالي الأول.

ماكو دي فيليبو (الرئيس والمدير التنفيذي)

شكرًا على السؤال. من الواضح أن مبيعاتنا وإنتاجنا يتفاوتان قليلًا على أساس ربع سنوي. فكمية المركزات التي ننتجها ليست كبيرة مقارنةً ببعض كبار منتجي النحاس. نبيع كميات تصل إلى 10,000 طن. وبناءً على توقيت إصدار الفواتير وإتمام عمليات البيع، قد تلاحظ تراكمًا في المخزون. تراكم لدينا مخزون في نهاية الربع الرابع، بينما تم بيعه في بداية الربع الأول. لذا، كما تعلم، يختلف هذا التوقيت دائمًا تبعًا لكيفية تجميعنا للكميات. نبذل قصارى جهدنا لبيع كل ما ننتجه، ولكن في بعض الأحيان لا يكون التوقيت مناسبًا.

ماتياس موريرا (محلل أسهم)

حسنًا، هذا واضح. وبالانتقال إلى توكوما، أقصد فيما يتعلق بقدرة ترشيح مخلفات التعدين هناك، كيف تسير الأمور؟ لقد ذكرتم سابقًا أنه تم طلب المعدات وأنها قيد التصنيع. أتساءل فقط إن كان هناك أي جديد في هذا الشأن.

ماكو دي فيليبو (الرئيس والمدير التنفيذي)

نعم، تحدث جيلسون، ويجري حاليًا تصنيع المعدات. ما زلنا نتوقع التسليم خلال الربع الثالث، وهذا يسير وفق الخطة الموضوعة. لذا، نقوم الآن بأعمال في الموقع استعدادًا لهذه التسليمات، ونتوقع أن تبدأ المعدات بالعمل في الربع الرابع. أعتقد أن أهم نقطة في هذه المكالمة هي أن هذا الأمر غير مُدرج في توقعاتنا للعام بأكمله، وقد أوضحنا ذلك بما فيه الكفاية. ولكن للتأكيد، فهو غير مُدرج في توقعاتنا للعام بأكمله، ولكنه حتى الآن يسير وفق الخطة الموضوعة لبدء التشغيل في الربع الرابع. وكما ذكرت في مكالمتنا الفصلية الأخيرة، من المهم جدًا أن تكون هذه المعدات جاهزة للتشغيل في عام 2027، وليس ضمن توقعات عام 2026.

ماتياس موريرا (محلل أسهم)

حسناً، هذا واضح. شكراً جزيلاً.

المشغل

السؤال التالي من دالتون باريتو من شركة "كان أوكورد جينيوتي". تفضل.

دالتون باريتو (محلل أسهم)

شكرًا. صباح الخير يا شباب. ماركو، أعتقد أنني سمعتك تقول في تعليقاتك أن رحلاتك مرت بك عبر واشنطن، وأتساءل إن كان بإمكانك توضيح بعض التفاصيل حول ذلك. ما نوع النقاشات التي تجريها نظرًا لوجود أصولك في البرازيل؟ أي شيء يمكنك إضافته حول هذا الموضوع. شكرًا.

ماكو دي فيليبو (الرئيس والمدير التنفيذي)

أجل، شكرًا لك يا دالتون. كنتُ في واشنطن العاصمة، كما تتخيل، بصفتي ممثلًا لشركة تشغيلية راسخة في البرازيل، وكان تركيزنا منصبًا على تنويع سلاسل التوريد في جميع أنحاء العالم الغربي، بما في ذلك كندا والولايات المتحدة. هناك تركيز كبير على الاستثمارات في الدول ذات التوجهات الاستراتيجية. لقد رأيتَ حكومتي الولايات المتحدة وكندا تُفعّلان برامج المعادن الحيوية. وقد دُعينا للمشاركة في نقاش حول هذا الموضوع. أعتقد أنه ليس هناك الكثير لأضيفه في هذه المرحلة يا دالتون. أعتقد أن الواقع هو أن هذا وقت مثير لإنتاج النحاس، وخاصة في البرازيل، ولتأسيس أعمال تجارية هناك. نحن نأخذ علاقاتنا مع شركائنا الحكوميين في البرازيل وكندا والولايات المتحدة على محمل الجد. ولذلك، نتلقى دعوات للمشاركة في فعاليات المعادن الحيوية، ونحرص على الحضور بقوة للمشاركة.

دالتون باريتو (محلل أسهم)

فهمت. شكراً لك. أردت فقط أن أسأل عن مطعم بيرانا بانيما وكيف حالهم هذه الأيام، وهل، مع ارتفاع تكاليف الشحن وكل ما يحدث، أصبح من الممكن وضع المزيد من المنتجات المركزة هناك.

ماكو دي فيليبو (الرئيس والمدير التنفيذي)

شكرًا. انظر، بارانابانيما منظمة مستقلة. إنهم يعملون على حل بعض التحديات التي تواجههم. من الواضح أنها شركة مساهمة عامة، لذا فهم يفصحون عما يفعلونه هناك. أعتقد أن الواقع في السوق اليوم هو أن الاهتمام ببارانابانيما ذو طبيعة استراتيجية بالنسبة لأعمالنا. لقد أدى التغيير في نظام TCRCS العالمي، كما تعلم، إلى تقليل جدوى الشحن المحلي إلى المصهر المحلي. لذلك أعتقد أنه عندما نتطلع إلى مستقبل بارانابانيما، ولا يزال هناك اهتمام كبير بتوسيع نطاق عملياتها، أعتقد أن الأمر يتعلق حقًا بالطبيعة الاستراتيجية لهذا الأصل كونه أحد المصاهر القليلة في العالم، وأحد المصاهر القليلة في العالم الغربي. لذلك نواصل مراقبة ما يحدث هناك. لا نرى فيه فائدة كبيرة أو عائقًا أمام أعمالنا بأي شكل من الأشكال. من الواضح أنه يقع في مكان بعيد عنا. لذلك نود أن نرى استمرارًا في التقدم والتطور في هذا الشأن. وكما ذكرت، هناك اهتمام كبير بإعادة تشغيل بارانابانيما بكامل طاقتها. ونحن نراقب الوضع هناك عن كثب.

دالتون باريتو (محلل أسهم)

شكراً لك يا مونغو.

المشغل

السؤال التالي من غييرموزيتو من بنك أوف أمريكا. تفضل.

غييرموزيتو

شكراً. هل تسمعونني؟ نعم. ممتاز.

ماكو دي فيليبو (الرئيس والمدير التنفيذي)

شكرًا لكم على الإجابة على أسئلتي. سؤالي الأول يتعلق بالتكلفة. ماكو، أعلم أنكم ذكرتم أن واين كان واضحًا جدًا بشأن الحساسيات والتحوطات، وهذا محل تقدير كبير. ولكن بالنظر إلى جميع القطارات التي بدأنا تشغيلها في الربع الأول بمستوى عالٍ، أعلى مما كنا نتوقعه لعام 2017 على سبيل المثال، والذي فهمت أنه وفقًا للخطة، فإن التكلفة تبلغ 490 ريالًا برازيليًا. لدينا ضغوط محتملة من المواد الكيميائية والوقود. أتساءل فقط، عند النظر إلى توزيع الاحتمالات، هل من المنطقي أكثر أن نتوقع تكاليف أقرب إلى الحد الأعلى لتوقعاتكم C1 مقابل نقطة المنتصف؟ وسؤالي الثاني هو: هل يمكنك التعليق قليلًا على المناقشات الدائرة حول قانون تحويل المناجم هنا في البرازيل؟ ما الذي تطور وما الذي لم يتطور؟ مع اقتراب الانتخابات، هل تعتقد أنه لا يزال هناك وقت لإجراء أي تغيير هذا العام أم أن الأمر سيُحسم في العام المقبل؟ فالانتخابات على الأبواب، وليس لدينا أي مناخ لإثبات أي شيء. شكرًا لكم. نعم، شكرًا. شكرًا على الأسئلة، كلاهما ممتاز. فيما يخص التكاليف، كما تعلمون، عندما يتعلق الأمر بارتفاع التكاليف في الربع الأول، وخاصة في جافون شينا وكذلك في كاريبا، أود الإشارة إلى تأثير النصف الثاني من العام. لذا نتوقع، مع ثبات العوامل الأخرى، أن تنخفض التكاليف تدريجيًا، مع بقاء هذا الارتفاع هو الاستثناء الأكبر. ولكن مرة أخرى، يعتمد هذا بشكل أساسي على حجم الإنتاج. عند النظر إلى تأثير الربع الأول مقارنةً بالتوقعات السنوية الكاملة، كما أوضح واين وكما عرضنا في الشريحة 7 من عرض البث المباشر، فإن التأثير الضمني على المواد الاستهلاكية للديزل المرتبطة بالديزل حاليًا في الوضع المستقر يتراوح بين 5 و10 سنتات. هذا جزء من سبب تقديمنا لنطاق توجيهي للتكاليف، نظرًا لوجود حالة من عدم اليقين بشأنها فيما يتعلق بسعر البرميل الأساسي، وتوقعاتكم لا تختلف عن توقعاتي. في الواقع، ربما تكون توقعاتكم أفضل من توقعاتي في هذه المرحلة. أعتقد أن ما يمكننا قوله هو أننا حمينا أعمالنا من مستوى أدنى قدره 5.54، وهذه هي الرسالة الأهم بالنسبة للريال البرازيلي. مع ثبات العوامل الأخرى وتجاهل تقلبات أسعار الصرف، ونظرًا لتأثير 5 إلى 10 سنتات الذي نشهده، وبغض النظر عن التقلبات المختلفة في أرصدة المنتجات الثانوية وأسعار الصرف، أعتقد أنه من المعقول افتراض أننا نتجه حاليًا نحو الحد الأعلى لنطاق توجيهات تكلفة الإنتاج. لكن، لا يزال أمامنا عدة أشهر، وهي فترة شديدة التقلب. لذا أعتقد أنه من السابق لأوانه تحديد اتجاه واضح أو نهائي. لكننا نتوقع انخفاضًا ملحوظًا في التكاليف مع زيادة أحجام الإنتاج في النصف الثاني من العام نتيجة لتغيير الورديات. لذا، ولتوضيح السياق لبقية المشاركين في هذه المكالمة، هناك تحرك جارٍ في البرازيل حاليًا، ويُطرح تشريع في الكونغرس لإلغاء نظام المناوبات الستة أيام عمل ويوم راحة واحد. وهذا يعني عمليًا أن معظم مشغلينا، كغيرهم من العاملين في القطاع الصناعي في البرازيل، يعملون ستة أيام عمل ويوم راحة، بنظام مناوبات ست ساعات. لذا، فإن المقترح، كما أقول، هو التوافق بشكل أكبر مع جداول المناوبات التقليدية، أي أن زيادة ساعات العمل تحت الأرض تدريجيًا لتصل إلى ثماني ساعات ستكون مكسبًا لنا، وأعتقد أنها ستكون مكسبًا لقوتنا العاملة، بصراحة. إنها إحدى تلك الفرص النادرة التي يُطرح فيها مقترح على المستوى الفيدرالي يُفيد الشركات وقوتنا العاملة. في الواقع، عند النظر إلى ما أنجزناه خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، نجد أن جميع عملياتنا السطحية تعمل بنظام مناوبات 12 ساعة. لقد أجرينا بعض هذه التغييرات خلال الأشهر الستة الماضية، وكانت ردود فعل مشغلينا رائعة. لذا، نتمنى بشدة أن يتم إقرار هذا التشريع وإحداث التغيير. من الواضح أن هناك بعض العقبات التي تعترض سبيل إقراره، لذا يصعب التكهن بما إذا كان ذلك سيحدث هذا العام أو العام المقبل. ولكن بالنظر إلى الزخم الإيجابي الذي نشهده، ليس فقط في عملياتنا، بل في البرازيل عمومًا، فإننا نأمل في تطبيق تغيير نظام الورديات أو إقرار هذا التشريع. مع ذلك، لم يتم تضمين هذا التغيير في توجيهاتنا، فهو يُعدّ فائدة طويلة الأجل. ولكن عندما أنظر إلى استمرارية تغيير الورديات، أستمع إلى آراء موظفينا في المناطق التي أجرينا فيها هذه التغييرات. لقد كان نقل الموظفين إلى نظام عمل أربعة أيام وأربعة أيام راحة تغييرًا إيجابيًا للغاية، ليس فقط للعمليات، بل أيضًا لجودة حياة القوى العاملة لدينا. لذا، نتمنى حقًا أن يتكرر هذا الأمر. أعتقد أنه سيُحسّن الإنتاجية بشكل ملحوظ، لكننا لا نعتمد عليه في توجيهاتنا لهذا العام.

غييرموزيتو

حسنًا، شكرًا لك يا مايكل. ليتني كنت أعرف المكتب جيدًا. على أي حال، شكرًا لك على الإجابة. مع السلامة.

ماكو دي فيليبو (الرئيس والمدير التنفيذي)

إذا فعلت ذلك، فيرجى إخبارنا.

المشغل

السؤال التالي من أنيتا سوني من شركة CIBC. تفضلي.

أنيتا سوني (محللة أسهم)

مرحباً مالاكو وفريقه. شكراً لكم على إتاحة الفرصة لي لطرح سؤالي. أعتقد أن معظم الأسئلة قد طُرحت وأُجيب عليها، لكنني أرغب فقط في الحصول على بعض التفاصيل حول هيكلية الدرجات في شركة زافانتينا خلال النصف الثاني من العام. أريد فقط أن أفهم كيف ستنخفض هذه التكاليف عن مستواها في الربع الأول.

ماكو دي فيليبو (الرئيس والمدير التنفيذي)

أجل، شكرًا لكِ يا أنيتا. الفرق الرئيسي الذي نلاحظه يكمن في النصفين، حيث تكون الدرجات أعلى. في النصف الثاني، أعتقد أن الفرق الحقيقي عند النظر إلى النصف الأول يتعلق بالتغير في الحجم من الربع الأول إلى الربع الثاني، لكننا نتوقع أن تكون المعدلات متقاربة نسبيًا مع زيادة طفيفة في النصف الثاني. أود أن أقول إن الإنتاج السنوي بأكمله لا يزال متوافقًا بشكل كبير مع درجة الاحتياطي. لذا، لا نرى فرقًا كبيرًا في إجمالي درجة الاحتياطي لإنتاج هذا العام. من الواضح أن هذا يعتمد كثيرًا على التسلسل. لدينا إجمالًا ما يقارب مليون أونصة من الاحتياطيات عند احتساب جميع الفئات. هناك موارد عند احتساب جميع الفئات. لذا، هناك كمية كبيرة من المواد مقارنةً بإنتاجنا السنوي. لكننا نرى أن الدرجات هذا العام، على أساس مختلط، متوافقة بشكل جيد مع درجة الاحتياطي.

أنيتا سوني (محللة أسهم)

حسنًا. أما بالنسبة لمعدلات التعافي، فهل هي عند مستوى 81% تقريبًا، أم أنها ستتحسن أيضًا في النصف الثاني من العام؟ أحاول فقط فهم الوضع الحالي.

ماكو دي فيليبو (الرئيس والمدير التنفيذي)

نعم، شكرًا لكِ يا أنيتا. نلاحظ تحسنًا في هذا الوضع لعدة أسباب. في الربع الأول، استبدلنا بعض المعدات القديمة في عملياتنا. لذا، قمنا بتركيب مُركِّز فالكون جديد، وهو مُركِّز يعمل بالجاذبية، ونتوقع أن يزيد من الأداء. كما لاحظنا أيضًا زيادة طفيفة في أحجام الإنتاج، مما يُساهم في استقرار العمليات، بالإضافة إلى ارتفاع طفيف في درجات الجودة. لذا، عند النظر إلى بقية العام، نرى أن معدلات الاستخلاص تعود إلى مستوياتها الطبيعية في أواخر الثمانينيات من هذا النوع من الجودة. مع أن هذا قد يختلف عن السنوات السابقة، إلا أنه يعتمد بالطبع على كمية الكربون العضوي الداخل في التغذية. ولذلك، نرى أن نسبة أواخر الثمانينيات لهذا العام هي النسبة المناسبة للنظر إليها على أساس معياري.

أنيتا سوني (محللة أسهم)

حسنًا، ومع دخولنا العام المقبل، هل سترتفع النسبة إلى 90% مثلاً، أم أنها ستبقى في أواخر الثمانينيات حيث ينبغي أن تكون؟

ماكو دي فيليبو (الرئيس والمدير التنفيذي)

نعم، انظر، نبذل جهودًا كبيرة هذا العام لتحسين العمليات. أعتقد أن هدفنا لا يزال قائمًا، كما تعلم، في حدود التسعينات، هذا مؤكد. لا يزال هدفنا. لدينا بعض المبادرات الجارية للمساعدة في تحقيق ذلك، وأود أن أقول ترقبوا المزيد. نأمل أن نناقش بعض هذه الأهداف والخطط في جافانتينا خلال يوم أسواق رأس المال في الخريف.

أنيتا سوني (محللة أسهم)

شكراً جزيلاً.

المشغل

السؤال التالي من إيمرسون فييرا من غولدمان ساكس. تفضل.

إيمرسون فييرا (محلل أسهم)

مرحباً، صباح الخير يا فريق العمل. هل تسمعونني؟

ماكو دي فيليبو (الرئيس والمدير التنفيذي)

بصراحة، بالكاد.

إيمرسون فييرا (محلل أسهم)

هل الوضع أفضل الآن؟ نعم، فقط تحدث ببطء وأعتقد أننا سنتمكن من ذلك. سيتضح الأمر. حسنًا. حسنًا، شكرًا لكم على وقتكم. بالنسبة لمنجم زافانتينا، أريد فقط أن أفهم توقعاتكم لإنتاج الذهب مقارنةً بالتوقعات. أعني، من الواضح أن الدرجات يجب أن تتحسن وكذلك الإنتاجية لأننا نصل إلى مستويات أعلى. صحيح. ولكن مع ذلك، أعني، يجب أن يكون التغيير في الإنتاج كبيرًا بما يكفي لتحقيق الحد الأدنى من التوقعات. لذا أحاول أن أفهم هنا، هل تعتقدون أن إنتاج عام 2017 الجيد يميل الآن أكثر نحو الحد الأدنى من التوقعات؟ هذا هو السؤال الأول، وسؤال ثانٍ عن منجم توكوما. أعني، من الواضح أيضًا أننا يجب أن نشهد تحسنًا في الربع الثاني. ولكن بالنظر إلى الربع الثاني تحديدًا، ما هي توقعاتكم للإنتاجية والدرجات، مع الأخذ في الاعتبار أن الدرجات يجب أن تنخفض بشكل كبير في النصف الثاني من العام. لكن من جهة أخرى، ينبغي أن تتحسن الإنتاجية أيضاً. لذا، أرجو التركيز تحديداً على الربع الثاني لشركة توكوما وعلى توجيهات الإنتاج الجيدة.

ماكو دي فيليبو (الرئيس والمدير التنفيذي)

شكرًا لك. أجل، عندما نفكر في زافانتينا، أعتقد أنه من المهم النظر إلى حجم الإنتاج، وأتفهم ما تقصده بالزيادة. أود أن أنظر إلى الربع الأخير، أو بالأحرى النصف الثاني من العام الماضي، من حيث حجم الإنتاج وما حققناه هناك، وأجده متوافقًا مع توقعاتنا. من الواضح أن هناك زيادة طفيفة نظرًا لبعض الأعمال التي نقوم بها الآن في مجال التطوير. عندما أنظر إلى النصف الثاني من أبريل وبداية مايو ومعدلات التطوير التي نحققها، بالإضافة إلى بعض التحسينات في إنتاجية تجهيز مواقع التعدين وتحسين الوصول إلى الخامات ذات الجودة العالية، ما زلنا نرى أنفسنا ضمن النطاق التوجيهي المحدد. لذا، أفهم طبيعة السؤال. لو شعرنا أن التوجيهات معرضة للخطر، لكنا نتحدث بالطبع عن نطاق توجيهي مختلف. لذلك، ما زلنا نشعر بالارتياح لوضعنا الحالي، خاصةً بالنظر إلى النصف الثاني من أبريل والأيام الأولى من مايو. آمل أن يكون هذا قد أجاب على السؤال المتعلق بجافونسينا في توكوما من حيث الجودة. عندما أفكر في العام بأكمله، أعتقد أنك استخدمت عبارة "انخفاض كبير في الجودة". لكننا نتوقع مستوىً مرتفعاً نسبياً للدرجات طوال العام. فقد بلغ متوسط الدرجات 1.66 في الربع الأول من العام، وما زلنا نتوقع حوالي 1.4. لذا، يمكنكم ملاحظة معدل الانخفاض. وأعتقد أنه لا يزال مرتفعاً جداً على مدار العام.

إيمرسون فييرا (محلل أسهم)

حسناً، الأمر واضح جداً. شكراً لك.

المشغل

بهذا نختتم جلسة الأسئلة والأجوبة. أودّ أن أُعيد إدارة المؤتمر إلى ماركو دي فيليبو لإلقاء كلمته الختامية. تفضل.

ماركو دي فيليبو

شكرًا لكم جميعًا على انضمامكم إلينا هذا الصباح، وشكرًا على أسئلتكم. وكما هو الحال دائمًا، نُقدّر حواركم البنّاء. نحن على أتمّ الاستعداد للإجابة على أيّ استفسارات لاحقة، لذا يُرجى التواصل مباشرةً مع فريق علاقات المستثمرين لدينا، وسنكون في خدمتكم عند الحاجة كالمعتاد. أخيرًا، نُذكّركم بأنّ لدينا فعالية "يوم أسواق رأس المال" التي تُقيمها شركة "إيرو" في 14 سبتمبر في ساو باولو، ونتطلع إلى رؤية الكثير منكم هناك. شكرًا لكم مجددًا. نتمنى لكم يومًا سعيدًا.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.