ناقشت شركة يورونت العالمية (ناسداك: EEFT ) يوم الأربعاء نتائجها المالية للربع الأول خلال مكالمة الأرباح. النص الكامل للمكالمة مُدرج أدناه.

يتم تشغيل هذا المحتوى بواسطة واجهات برمجة تطبيقات Benzinga. للحصول على بيانات مالية شاملة ونصوصها، تفضل بزيارة https://www.benzinga.com/apis/ .

يمكنكم الاطلاع على التقرير الكامل للإعلان عن الأرباح على الرابط التالي: https://edge.media-server.com/mmc/p/mozaqgtb/

ملخص

أعلنت شركة يورونت العالمية عن نمو بنسبة 19٪ في ربحية السهم المعدلة للربع الأول من عام 2026، مدفوعة بقوة الأعمال واسعة النطاق، لا سيما في المعاملات الرقمية، التي شهدت زيادة بنسبة 35٪.

قامت الشركة بتوسيع قطاع التحويل الإلكتروني للأموال (EFT) من خلال صفقات بنية تحتية كبيرة في أوروبا وأمريكا اللاتينية، بما في ذلك اتفاقية خدمة أجهزة الصراف الآلي الجديدة مع بنك 99 في النمسا ونشر جهاز إعادة تدوير النقد في بولندا.

حقق قطاع الدفع الإلكتروني تقدماً في توسيع نطاق توزيع المحتوى الرقمي، وتوقيع اتفاقيات جديدة مع علامات تجارية عالمية مثل Apple و Roblox، وإطلاق حلول دفع بديلة في العديد من الأسواق.

واجه قطاع تحويل الأموال تحديات بسبب سياسات الهجرة الأمريكية والصراعات في الشرق الأوسط، لكنه شهد نموًا في المعاملات الرقمية بنسبة 35٪ وحافظ على شبكة عالمية قوية للمدفوعات عبر الحدود.

لا تزال التوقعات المستقبلية إيجابية مع نمو متوقع في ربحية السهم المعدلة بنسبة 10-15% لعام 2026، مدعومًا بزخم قوي للمبادرات الرقمية وميزانية عمومية متينة.

أكدت الإدارة على الأهمية الاستراتيجية للنمو الرقمي، واتفاقيات البنية التحتية، وتخصيص رأس المال المنضبط، بما في ذلك عمليات إعادة شراء الأسهم وعمليات الاستحواذ الانتقائية.

النص الكامل

المشغل

أهلاً وسهلاً بكم في مكالمة مؤتمر أرباح يورونت العالمية للربع الأول من عام 2026. جميع المشاركين في وضع الاستماع فقط. بعد عرض المتحدث، ستُفتح جلسة أسئلة وأجوبة. لطرح سؤال خلال الجلسة، يُرجى الضغط على زر النجمة 11 على هاتفك. ستسمعون حينها رسالة آلية تُعلمكم برفع يدكم لسحب سؤالكم. يُرجى الضغط على زر النجمة 11 مرة أخرى. يُرجى العلم أن مؤتمر اليوم مُسجل. يسرني الآن أن أقدم لكم مضيفتكم، ستيفاني تايلور، رئيسة علاقات المستثمرين في يورونت العالمية. شكرًا لكِ ستيفاني تايلور. تفضلي بالبدء.

ستيفاني تايلور (رئيسة قسم علاقات المستثمرين)

شكرًا لكم. صباح الخير، وأهلًا بكم في مكالمة مؤتمر أرباح يورونت للربع الأول من عام 2026. يشاركنا في المكالمة السيد مايك براون، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي، والسيد ريك ويلر، المدير المالي. قبل أن نبدأ، أودّ لفت انتباهكم إلى إخلاء المسؤولية المتعلق بالبيانات التطلعية في الشريحة الثانية من عرض باوربوينت الذي سنقدمه اليوم. تُعتبر البيانات الواردة في هذه المكالمة، والتي تتعلق بنوايا يورونت أو إدارتها، أو توقعاتها، أو تنبؤاتها بالأداء المستقبلي، بيانات تطلعية. قد تختلف نتائج يورونت الفعلية اختلافًا جوهريًا عن تلك المتوقعة في هذه البيانات التطلعية نتيجةً لعدد من العوامل المذكورة في الشريحة الثانية من عرضنا. بالإضافة إلى ذلك، يتضمن عرض باوربوينت بيانًا يوضح كيفية التوفيق بين المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) التي سنستخدمها خلال المكالمة، وأقرب المقاييس المتوافقة معها. والآن، سأترك المجال لرئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي، السيد مايك براون.

مايك براون (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

شكرًا لكِ ستيفاني، صباح الخير، وشكرًا لكم جميعًا على حضوركم. سأبدأ تعليقاتي من الشريحة الرابعة. مثّل الربع الأول من عام 2026 بدايةً قويةً للعام، حيث تعاملنا مع بيئة تشغيلية لا تزال متقلبة. والأهم من ذلك، أننا نواصل إحراز تقدم ملموس في مبادرات النمو التي نعتقد أنها ستضع يورونت في موقع الريادة على المدى الطويل في مجال المدفوعات والمعاملات عبر الحدود. نحن سعداء بالقوة الشاملة التي تتمتع بها أعمالنا، والتي ساهمت في نمو ربحية السهم المعدلة بنسبة 19%، إلى جانب الزخم المتسارع في العديد من جهودنا الرقمية الرئيسية. ومن أبرز الإنجازات نمو معاملات Ria الرقمية بنسبة 35%، ونمو عدد العملاء الرقميين الجدد بنسبة 42%. كما ساهم انضمام ما يقارب 2300 تاجر جديد إلى شركة Dandelion التابعة لنا والمتخصصة في خدمات اكتساب التجار، في تحقيق أقوى أداء ربع سنوي لها حتى الآن، بالإضافة إلى توقيع ثلاث صفقات للبنية التحتية لمدفوعات التحويل الإلكتروني للأموال، واستمرار توسيع قاعدة عملاء CoreCard خلال الربع. ومع ذلك، واجهنا خلال الربع تحديات من سياسات الهجرة والضغوط الاقتصادية المستمرة، كما أدى الصراع في الشرق الأوسط إلى زيادة التقلبات في بعض قطاعات أعمالنا. كانت هذه التأثيرات أكثر وضوحًا في قطاع تحويل الأموال. نعتقد أن الضعف المرتبط بهذه العوامل مؤقت، ونواصل التركيز على ما يمكننا التحكم فيه، من خلال الاستمرار في إدارة أعمالنا بكفاءة، وتنفيذ مبادرات النمو طويلة الأجل في القطاعات الثلاثة، والحفاظ على الانضباط المالي. لا نزال واثقين من توقعاتنا للعام بأكمله، مدعومة بميزانيتنا العمومية القوية ونهجنا المتوازن والمنضبط تاريخيًا في تخصيص رأس المال. نعتقد أننا في وضع جيد لتنفيذ أولوياتنا الاستراتيجية وتحقيق نمو معدل في ربحية السهم يتراوح بين 10 و15% للعام بأكمله. الشريحة التالية من فضلك. الشريحة رقم 5: خلال الربع الأول، واصل فريق EFT توسيع أعمالنا في مجال البنية التحتية المصرفية والمدفوعات، مع التركيز بشكل خاص على تنمية منصة Wren، وعروض أجهزة الصراف الآلي كخدمة، وشبكة قبول التجار. للتذكير، هذه عروض رئيسية ضمن EFT نعتقد أنها ستلعب دورًا هامًا في تسريع نمو euronet لسنوات قادمة. بدءًا من أوروبا. في النمسا، نفذنا اتفاقية بنية تحتية مصرفية لخدمة أجهزة الصراف الآلي مع بنك 99. وبموجب هذه الاتفاقية طويلة الأجل، ستوفر يورونت خدمات التعهيد الكاملة لأسطول أجهزة الصراف الآلي التابع لبنك 99 في جميع أنحاء البلاد، مما يعزز دورنا كشريك بنية تحتية طويل الأجل للبنوك الرائدة. وفي بولندا، وقعنا اتفاقية مع بنك يونيكريديت لنشر أجهزة إعادة تدوير النقد عبر شبكة فروعه. ويتيح هذا النشر أيضًا لعملاء يونيكريديت الوصول إلى شبكة الإيداع الرائدة في السوق التابعة ليورونت. وفي أمريكا اللاتينية، وقع فريق رين أول اتفاقية بنية تحتية مصرفية له في المنطقة مع بنك إيتاو في باراغواي. تُمكّن هذه الاتفاقية البنك من امتلاك وإدارة شبكة أجهزة الصراف الآلي الخاصة به بشكل كامل، مما يسمح له بالخروج من احتكار أجهزة الصراف الآلي المركزي في البلاد، ثم الانتقال إلى نموذج معالجة مستقل حديث مع اتصال مباشر بالشبكة. أود أن أسلط الضوء على الأهمية الاستراتيجية لاتفاقيات البنية التحتية المصرفية هذه في العديد من الأسواق الأوروبية، وحتى على مستوى الاتحاد الأوروبي، حيث تعمل الجهات التنظيمية على تطوير معايير، وفي بعض الحالات لوائح رسمية، تلزم البنوك بصيانة شبكات أجهزة الصراف الآلي لضمان وصول العملاء إلى النقد. من خلال الاستفادة من تقنية Wren وحجمها الهائل لدى يورونت، تستطيع البنوك تلبية هذه المتطلبات مع تقديم خدمة عملاء أفضل بتكلفة أقل بكثير. بالنسبة ليورونت، تُدرّ هذه الاتفاقيات إيرادات متكررة طويلة الأجل، وتُعزز مكانتنا كمزود أساسي للبنية التحتية الحيوية. إضافةً إلى هذه المكاسب في المنصة الرئيسية، نواصل توسيع نطاق منتجاتنا من خلال علاقاتنا القائمة. في الإكوادور، مددنا شراكتنا مع بنك غواياكيل عبر اتفاقية 3D Secure. وهذا جدير بالذكر لسببين: أولاً، يُظهر قدرتنا على بيع منتجات REN الإضافية لعملائنا الحاليين، وثانياً، يُمثل أول تطبيق لهذا المنتج في أمريكا اللاتينية، مما يُبرز أوجه التآزر بين المناطق الجغرافية المختلفة الناتجة عن استحواذنا على Infantium عام 2024. في ماليزيا، شهدنا أيضاً زخماً متواصلاً في استقطاب التجار، حيث أضفنا حوالي 2300 تاجر جديد إلى محفظتنا الحالية خلال الربع، كما عززنا مكانتنا في إسبانيا من خلال الاستحواذ المعلن على Painepain. تعزز هذه الصفقة قدرتنا على تزويد التجار الرقميين بمجموعة شاملة ومرنة من حلول الدفع متعددة القنوات، المصممة خصيصًا لتلبية احتياجات شريحة واسعة من العملاء والقطاعات. بشكل عام، أنا سعيد بالبداية القوية لمجموعة EFT لهذا العام. إن تركيزهم المستمر على توسيع البنية التحتية للخدمات المصرفية والمدفوعات يضمن لهم إيرادات متكررة طويلة الأجل، بالإضافة إلى توفير أحدث التقنيات للبنوك والتجار وشركات التكنولوجيا المالية حول العالم. والآن، دعونا ننتقل إلى الشريحة رقم ستة، حيث سنتناول شركة Epay خلال هذا الربع. واصلت Epay إحراز تقدم مطرد في توسيع قدراتها على توزيع المحتوى الرقمي في الأسواق الراسخة والمتقدمة على حد سواء. في الأسواق النامية، قمنا بتوسيع علاقتنا في توزيع المحتوى الرقمي مع Revolut لتشمل البرازيل والمكسيك، ليصل إجمالي عدد الدول إلى 22 دولة. Revolut هو تطبيق مصرفي شامل، وإحدى أنجح شركات التكنولوجيا المالية في العالم، حيث يضم أكثر من 65 مليون مستخدم حول العالم. يعكس هذا التوسع الطلب المستمر من الشركاء العالميين للاستفادة من بنيتنا التحتية للتوزيع في الأسواق العالمية. وقد وقعنا وأطلقنا اتفاقية بين الشركات (B2B) مع Apple للتوزيع من خلال مزايا الشركات، وهي منصة أوروبية رائدة في مجال مزايا ومكافآت الموظفين، في ست دول. في اليابان، وقّعنا اتفاقية توزيع محتوى مع روبلوكس، ما أضاف علامة تجارية عالمية أخرى إلى شبكتنا. تمثل هذه الاتفاقية تقدماً مستمراً في توسيع حضور إيباي في أسواق الترفيه الرقمي الرئيسية. كما عززنا مبادراتنا في مجال الدفع البديل. خلال الربع، أطلقنا خدمة أمازون باي كود بالتعاون مع شركة LISPay الإيطالية، ما زاد من وصول المستهلكين إلى حلول الدفع الرقمي البديلة عبر قنوات دفع إضافية. في الهند، أطلقنا رموز بطاقات هدايا جوجل بلاي وآبل على منصة ZEPTO، وهي منصة رائدة للتجارة السريعة. يُوسع هذا الإطلاق نطاق توزيعنا للمحتوى الرقمي الرئيسي ويدعم استراتيجيتنا في الشراكة مع المنصات الرقمية لمواكبة اتجاهات الشراء المتغيرة للمستهلكين. بشكل عام، واصلت إيباي تنفيذ استراتيجية نموها خلال الربع مع توسع تدريجي في مختلف المناطق الجغرافية والشركاء وعروض المنتجات. نتوقع استمرار هذا المسار حيث نسعى إلى الاستفادة من البنية التحتية الحالية في مجالات النمو السريع، والتي سنناقشها بمزيد من التفصيل في اجتماعنا القادم مع المستثمرين. يركز الفريق على بناء شبكة التوزيع العالمية لدعم خلق قيمة طويلة الأجل. والآن، دعونا ننتقل إلى الشريحة السابعة ونتحدث عن تحويل الأموال. في الربع الأول، واصلنا إحراز تقدم في قطاع تحويل الأموال، إلا أن بعض العوامل الخارجية حجبت هذه التطورات الإيجابية. لا يزال الضغط مستمرًا على المعاملات التي تتم في قطاع التجزئة الأمريكي إلى دول جنوب الحدود، ويعود ذلك في معظمه إلى استمرار تأثيرات سياسة الهجرة الأمريكية، حيث لا يزال القطاع يعاني من خسائر فادحة في العملاء نتيجة الترحيل والتجميد الفعلي للهجرة واستبدالها. كما شهدنا، بدرجة أقل، بعض التأثير من التطورات الجيوسياسية في الشرق الأوسط. ورغم أن هذه العوامل أثرت على نتائجنا المعلنة لهذا الربع، إلا أننا لا نعتبرها مؤشرًا على ضعف جوهري في أعمالنا العالمية أو على المدى الطويل. وبينما نواجه تحديات في قنوات البيع بالتجزئة التقليدية، فقد حققنا مكاسب في القنوات الرقمية. فقد أدت سياسة الهجرة الأمريكية، بالإضافة إلى ضريبة التحويلات المالية بنسبة 1%، واستثماراتنا الموجهة في اكتساب عملاء جدد، إلى تسارع نمو المعاملات الرقمية بنسبة 35%، ونمو العملاء الجدد بنسبة 42%، ونمو الإيرادات الرقمية بنسبة 42% على أساس سنوي. كما ارتفع متوسط قيمة الإرسال لكل معاملة بنسبة 6% تقريبًا، وتحسن إجمالي الربح لكل معاملة على أساس سنوي. حققت Dandelion أيضًا أفضل أداء ربع سنوي لها على الإطلاق، لذا، ورغم استمرار الضغوط الخارجية، ركزنا على التنفيذ، ووسعنا قدراتنا في مجال المدفوعات الرقمية العابرة للحدود، بما في ذلك إطلاق خدمات الدفع الفوري في تسعة أسواق جديدة، ومواصلة توسيع شبكة Dandelion. أود التأكيد على عامل تمييز مهم في أعمال تحويل الأموال لدينا، ألا وهو قوة ونطاق شبكتنا العالمية للمدفوعات العابرة للحدود. تصل هذه الشبكة اليوم إلى أكثر من 4 مليارات حساب مصرفي، و3.7 مليار حساب محفظة إلكترونية، وأكثر من 4 مليارات حساب بطاقة خصم، بالإضافة إلى أكثر من 600 موقع لاستلام النقد. يُمكّن هذا النطاق الواسع والسرعة والتميز في المنتجات شركات ria وDandelion وXE من تقديم مدفوعات فورية للأفراد والشركات بتكلفة أقل من شبكات المنافسين. وبينما يظل استلام النقد خدمة أساسية لشريحة كبيرة من عملاء التحويلات المالية لدينا، فإننا نلاحظ استمرار إقبال عملاء ria وDandelion وXE على سهولة الدفع الرقمي. نمت معاملات إيداع الحسابات لدينا بنسبة 12% هذا الربع، وتمثل الآن 44% من معاملات تحويل الأموال و58% من رأس المال المحوّل. نرى أن إيداع الأموال في الحسابات هو الحل الأمثل لتحقيق نمو مستدام طويل الأجل في التحويلات والمدفوعات عبر الحدود. وخلال هذا الربع، واصلنا تركيزنا على توسيع نطاق إمكانيات الدفع الرقمي في الممرات الرئيسية. وقد استثمرنا حصة أقلية في "ميو واليت"، وهي شركة ناشئة في مجال التكنولوجيا المالية تُتيح إمكانيات الدفع الرقمي عبر الحدود في جمهورية الدومينيكان. كما نواصل الاستثمار في بنية تحتية متطورة للدفع. وبالشراكة مع "فايربلوكس"، أنشأنا "ريلز" للعملات المستقرة خلال هذا الربع. يُعزز هذا الإطلاق الأولي قدراتنا في إدارة الخزينة، ونتوقع مع مرور الوقت توسيع نطاق وظائفها، بما في ذلك تمكين أصولنا العالمية في جميع القطاعات الثلاثة لتكون بمثابة بوابات دخول وخروج لمستخدمي العملات المستقرة. ومن المهم فهم ذلك، إذ أن قدرتنا على العمل بطريقة مرخصة ومتوافقة مع القوانين في العديد من البلدان، ولا سيما في الأسواق الناشئة، تُؤهلنا لتسهيل حركة العملات المستقرة بطريقة لا تستطيع سوى قلة من شركات التكنولوجيا المالية القيام بها. بالانتقال إلى منصة Dandelion، نواصل توسيع قاعدة عملائنا بإطلاق شريكين جديدين: MasterRemit، وهي شركة رائدة في مجال تحويل الأموال في أستراليا ونيوزيلندا، وUTransfer، وهي شركة تكنولوجيا مالية كورية جنوبية متخصصة في التحويلات المالية عبر الحدود والصرف الأجنبي. إضافةً إلى ذلك، وقّعنا اتفاقيات مع خمسة عملاء جدد، مما يُعزز نطاق المنصة. تُؤكد هذه الإضافات على الطلب المتزايد على إمكانيات Dandelion ودورها المحوري كمحرك أساسي للنمو طويل الأجل. بشكل عام، حقق قطاع تحويل الأموال تقدماً ملموساً خلال الربع، مع التركيز المستمر على التوسع المدروس، والتحول الرقمي، والاستثمار في بنية تحتية قابلة للتطوير للدفع. نُواصل التزامنا بتنفيذ استراتيجيتنا طويلة الأجل. والآن، سأترك المجال لريك ليُطلعكم على النتائج المالية بمزيد من التفصيل.

ريك ويلر (المدير المالي)

شكرًا مايك. صباح الخير جميعًا، وشكرًا لانضمامكم إلينا اليوم. سأبدأ كلمتي من الشريحة رقم 9. لقد حققنا إيرادات بلغت مليار دولار، ودخلًا تشغيليًا قدره 72 مليون دولار، وأرباحًا قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك معدلة قدرها 126 مليون دولار، وربحية سهم معدلة قدرها 1.58 دولار. ارتفعت ربحية السهم المعدلة بنسبة 40% عن 1.13 دولار في العام السابق، باستثناء ضريبة لمرة واحدة قدرها 0.20 دولار للسهم. في العام السابق، ارتفعت ربحية السهم المعدلة بنسبة 19% عن 1.33 دولار. كما ترون، نحن نسير على الطريق الصحيح لتحقيق النطاق المتوقع الذي شاركناه معكم في وقت سابق من شهر فبراير. علاوة على ذلك، واصلنا هذا الربع سجلنا الحافل بتحقيق تدفقات نقدية حرة قوية، ولأننا لم نكن بصدد أي عمليات استحواذ كبيرة معلقة أو متطلبات رأسمالية أخرى، فقد أعدنا شراء أسهم بقيمة 100 مليون دولار. نظرًا لتوقيت عمليات إعادة الشراء، لم تكن هناك سوى فائدة هامشية تبلغ حوالي 0.02 دولار للسهم في ربحية السهم المعدلة للربع الأول، لكننا نعلم أن عملية إعادة الشراء هذه ستستمر في دعم ربحية السهم في المستقبل. أود الإشارة إلى أن دخلنا التشغيلي البالغ 72 مليون دولار أمريكي يتضمن 5 ملايين دولار أمريكي كاستهلاك إضافي غير نقدي لسعر الشراء، مُدرج في محاسبة الشراء وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا (GAAP) لعملية الاستحواذ على CoreCard، بالإضافة إلى 3.5 مليون دولار أمريكي أخرى كتعويضات غير نقدية قائمة على الأسهم. وباستثناء هذين البندين غير النقديين، كان دخلنا التشغيلي سينمو بنسبة 7%. تُظهر الشريحة 10 نتائجنا للربع الأول من العام مقارنةً بالعام السابق، كما وردت في التقارير. وقد شهدت معظم العملات الرئيسية التي نتعامل بها ارتفاعًا مقابل الدولار. ولتخفيف أثر تقلبات العملة، عرضنا نتائجنا المعدلة وفقًا لسعر الصرف في الشريحة التالية. أنا الآن في الشريحة 11. حقق قطاع التحويل الإلكتروني للأموال (EFT) نموًا قويًا في الإيرادات خلال الربع الأول من عام 2026، حيث ارتفعت الإيرادات بالعملة الثابتة بنسبة 19%، مدفوعةً بمزيج من النمو المكون من رقمين في إيرادات WREN وعمليات الاستحواذ على التجار، وبعض الزيادات في رسوم التبادل، بالإضافة إلى الإدراج الكامل لعملية الاستحواذ على CoreCard التي اكتملت في الربع الرابع من عام 2025. وقد قادت المغرب ومصر والفلبين مسيرة التوسع الجغرافي لشبكة أجهزة الصراف الآلي التابعة لنا، إلى جانب تعزيز شراكاتنا في مجال التعهيد المصرفي. كان التوسع في أجهزة الصراف الآلي متواضعًا، حيث ارتفع عدد أجهزة الصراف الآلي المثبتة والنشطة بنسبة 1% بعد إزالة ما يقارب 1400 جهاز صراف آلي غير فعال في بولندا. وشهدت رسوم التبادل زيادة خلال الربع الأول، مع تطبيق بعض الأنظمة لرسوم تبادل جديدة تتضمن مكونات ثابتة ومتغيرة. وتعكس هذه الزيادات في الرسوم اتجاهًا مشابهًا لما شهدناه من تحسينات في الرسوم في جميع أنحاء أوروبا. وبالنظر إلى المستقبل، نتوقع استمرار التحسينات في رسوم التبادل ورسوم الوصول المباشر (DAF) مع تطور المتطلبات التنظيمية في جميع أنحاء أوروبا، حيث طبقت حوالي 15 دولة أطرًا رسمية للوصول إلى النقد عبر أجهزة الصراف الآلي. وتهدف هذه التغييرات إلى الحفاظ على وصول العملاء إلى النقد مع دعم استدامة شبكات أجهزة الصراف الآلي على المدى الطويل. ومع انخفاض عدد فروع البنوك، تسد شبكات أجهزة الصراف الآلي المملوكة بشكل مستقل الفجوة بشكل متزايد، مما يُمكّن البنوك من خفض التكاليف مع الاستمرار في تلبية المتطلبات التنظيمية للوصول إلى النقد. ومع تطور هذه الاتجاهات، نتوقع تعديل هياكل التسعير لدعم شبكات أجهزة الصراف الآلي المتاحة. وارتفع صافي الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل بنسبة 12%، بينما ظل الدخل التشغيلي ثابتًا نسبيًا، ويعود ذلك بشكل كبير إلى الزيادة التي تبلغ حوالي 5 ملايين دولار أمريكي في استهلاك سعر الشراء غير النقدي المتعلق بالاستحواذ على شركة CoreCard. لولا هذه الزيادة البالغة 5 ملايين دولار، لكان الدخل التشغيلي لهذا القطاع قد نما بنسبة 21%. وتعكس هذه النتائج التشغيلية المكونة من رقمين الاستفادة من نمو الإيرادات مع تطبيق إدارة منضبطة للنفقات. وظلت هوامش التشغيل ثابتة على أساس سنوي بعد تعديلها لتشمل استهلاك سعر الشراء غير النقدي البالغ 5 ملايين دولار في خدمة الدفع الإلكتروني. حقق القطاع نتائج قوية للربع الأول من عام 2026، حيث زادت الإيرادات بنسبة 2% على أساس سعر صرف ثابت. وارتفع الدخل التشغيلي بنسبة 13%، وزادت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 12% على أساس سعر صرف ثابت. وقد استفادت النتائج من عدم وجود تأثير ضريبي تشغيلي لمرة واحدة بقيمة 4.5 مليون دولار في العام السابق. وشهدت إيرادات خدمة الدفع الإلكتروني والأرباح الإجمالية لكل معاملة في الربع الأول تحسناً مستمراً. أما في قطاع تحويل الأموال، فقد انخفضت الإيرادات بنسبة 4% على أساس سعر صرف ثابت. وبلغ الدخل التشغيلي 38.9 مليون دولار، وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 45 مليون دولار، وكلاهما أقل من العام الماضي. انخفض إجمالي المعاملات بنسبة 2% ليصل إلى 43.9 مليون معاملة، بينما نمت المعاملات الرقمية بنسبة 35%، وزاد عدد العملاء الرقميين الجدد بنسبة 42%، وتوسعت مواقع الشبكة بنسبة 4%. ويعود الانخفاض في الإيرادات بالعملة الثابتة بشكل أساسي إلى الضغوط المتعلقة بالهجرة التي أثرت على التحويلات بين الولايات المتحدة والمكسيك، وتطبيق ضريبة تحويلات مالية بنسبة 1% على المعاملات النقدية في الربع الأول، وانخفاض حجم المعاملات في الشرق الأوسط. وقد تم تعويض هذه التحديات جزئيًا من خلال النمو في الأسواق خارج الولايات المتحدة، واستمرار قوة المعاملات الرقمية بين المستهلكين، وتوسع شبكة مدفوعات Dandelion عبر الحدود. وعلى الرغم من انخفاض الإيرادات بالعملة الثابتة لكل معاملة، فقد تحسن إجمالي الربح لكل معاملة مدفوعًا بمزيج إيجابي نحو المدفوعات القائمة على الحسابات، وتحسين معدلات الدفع، وتحسين كفاءة توجيه الشبكة. وقد استفاد الربح التشغيلي لشبكة مدفوعاتنا عبر الحدود من هوامش ربح إجمالية موسعة، والتي أعيد استثمارها في التسويق الرقمي لدعم النمو طويل الأجل، مما أدى إلى انخفاض الربح التشغيلي على أساس سنوي. وعلى المستوى الموحد، وعلى الرغم من بيئة الاقتصاد الكلي الأكثر صعوبة، فقد حققنا نموًا قويًا في الأرباح مدعومًا بالأداء القوي في التحويلات الإلكترونية للأموال والزخم المستمر في قنواتنا الرقمية. رغم الضغوط التي واجهتها خدمة تحويل الأموال على المدى القريب، إلا أن الأسس الجوهرية لأعمالنا لا تزال سليمة. وبالنظر إلى توقعاتنا للعام بأكمله، أود الإشارة إلى أنه مع استمرارنا في جني ثمار مبادراتنا الرئيسية للنمو الرقمي، نشهد تطورًا مماثلًا في توزيع أرباحنا الموسمية. ففي العام الماضي، كانت الأرباح تعتمد بشكل أكبر على نشاط مستخدمي أجهزة الصراف الآلي. ومع استمرارنا في تنويع أعمالنا وتوسيع منتجاتنا الرقمية، نتوقع أن يمثل الربعان الثاني والثالث نسبة أقل من أرباح العام بأكمله مقارنةً بالسنوات الماضية. وكما ذكر مايك سابقًا، فإن زخم عملياتنا الحالي ومجموعة مبادرات النمو التي نمتلكها تمنحنا الثقة في قدرتنا على تحقيق نمو معدل في ربحية السهم بنسبة تتراوح بين 10 و15% في عام 2026. والآن، دعونا ننتقل إلى الشريحة 12 لإلقاء نظرة سريعة على الميزانية العمومية. كما ترون، أنهينا الربع الأول برصيد نقدي غير مقيد ونقد من أجهزة الصراف الآلي بقيمة 2.1 مليار دولار. وبلغ إجمالي الدين 2.6 مليار دولار في نهاية الربع. يعود ارتفاع النقد والديون إلى زيادة السيولة النقدية في أجهزة الصراف الآلي استعدادًا لموسم السياحة في أوروبا، بالإضافة إلى التدفقات النقدية المتولدة من العمليات التشغيلية، والتي قابلها جزئيًا عمليات إعادة شراء الأسهم وتقلبات رأس المال العامل. خلال الربع الأول، قمنا بإعادة شراء أسهم بقيمة 100 مليون دولار. ولا تزال عمليات إعادة شراء الأسهم عنصرًا أساسيًا في استراتيجية تخصيص رأس المال لدينا، والتي يتم تمويلها بشكل رئيسي من خلال تدفقاتنا النقدية التشغيلية القوية والمتكررة. ونعتقد أن عمليات إعادة شراء الأسهم كانت استخدامًا فعالًا لرأس المال، وتؤكد ثقتنا في القيمة طويلة الأجل للشركة. على مدى السنوات الأربع الماضية، قمنا بإعادة ما يقارب 85% من أرباحنا السنوية إلى المساهمين من خلال عمليات إعادة شراء الأسهم، مما يعكس عائدًا قويًا لرأس المال على المساهمين. ويستمر إطار عملنا الأوسع لتخصيص رأس المال في إعطاء الأولوية للحفاظ على ميزانية عمومية ذات تصنيف استثماري، والاستثمار في النمو العضوي، والسعي وراء فرص الاندماج والاستحواذ المنضبطة والاستراتيجية، وإعادة رأس المال الفائض إلى المساهمين. وبهذا، سأترك المجال لمايك لاختتام الربع.

مايك براون (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

شكرًا لك يا ريك، وشكرًا لكم جميعًا مجددًا في الختام. يسعدنا البداية القوية لهذا العام. ما زلنا نستفيد من تنوع منتجاتنا ومواقعنا الجغرافية، مما يسمح لنا بتحقيق نتائج جيدة رغم البيئة الاقتصادية الكلية المعقدة وغير المستقرة. مبادراتنا الرقمية تُحقق نتائج ملموسة، حيث نشهد تسارعًا في تبنيها في جميع أنحاء الشركة، مما يُحدث تغييرًا جوهريًا في مزيج الخدمات ويُعزز الكفاءة التشغيلية. هذا التقدم يُعزز ثقتنا في توجهنا الاستراتيجي والاستثمارات التي ضخناها لتطوير شبكة مدفوعات عالمية رائدة في القطاع، وتوسيع نطاق الوصول الرقمي للعملاء والشركاء. في الوقت نفسه، تواصل منصاتنا الأساسية نموها عالميًا. اتفاقيات البنية التحتية طويلة الأجل، وتوسيع الشبكات، واستمرار كسب شركاء جدد في جميع أنحاء محفظة أعمالنا، تُعزز استدامة الشركة ونطاقها. كما أننا نلتزم بالانضباط في كيفية تخصيص رأس المال، حيث نوازن بين النمو العضوي والابتكار وفرص الاندماج والاستحواذ الانتقائية، مع الاستمرار في إعادة رأس المال إلى المساهمين بما يدعم خلق قيمة طويلة الأجل. ميزانيتنا العمومية وقدرتنا على توليد النقد لا تزال قوية، مما يمنحنا المرونة اللازمة للتنفيذ، ويعزز ثقتنا في توقعاتنا للعام بأكمله، مع الاستمرار في بناء قيمة طويلة الأجل لمساهمينا. نشكركم على وقتكم اليوم، ونتطلع إلى رؤيتكم في يوم المستثمرين يوم 20 مايو. والآن، سنفتح باب الأسئلة. هل يمكنك مساعدتنا من فضلك؟

المشغل

شكرًا لكم. الآن سنبدأ جلسة الأسئلة والأجوبة، وللتذكير، لطرح سؤال، اضغطوا على زر النجمة ١١ على هواتفكم وانتظروا حتى يُنادى باسمكم. لسحب سؤالكم، اضغطوا على زر النجمة ١١ مرة أخرى. ترقبوا. سنقوم الآن بإعداد قائمة الأسئلة والأجوبة. أول سؤال لدينا من فاسيو غوبل من قناة kbw. خطكم مفتوح الآن.

فاسيو غوبل (محلل أسهم)

مرحباً، شكراً على سؤالي. أعتقد أن السؤال الأول يتعلق بالنمو القوي في قطاع صناديق الاستثمار المتداولة. هل يمكنك مساعدتنا في فهم حجم مساهمة برنامج CoreCard مقارنةً بالنمو العضوي في هذا القطاع؟ شكراً لك.

ريك ويلر (المدير المالي)

نعم، كانت شركة CoreCard غير متأكدة بعض الشيء من حجم أعمالها في ذلك الوقت، لذا تمكنا من تحقيق إيرادات بقيمة 30 مليون دولار تقريبًا. مع ذلك، كان 40% من هذا المبلغ عبارة عن مشتريات ورق البطاقات تحسبًا لإصدار كميات كبيرة منها. وقد تم تحقيق هذه النسبة بهامش ربح ضئيل للغاية. لكن من المثير للاهتمام أنهم اشتروا هذه الكمية الكبيرة من ورق البطاقات، لأنهم بموجب هذا العقد يتوقعون إطلاق وإصدار كميات كبيرة من البطاقات.

فاسيو غوبل (محلل أسهم)

فهمت. إذن، هل يجب أن ننتهي من نمذجة انخفاض بنسبة 30 مليون إلى 40% بينما ننظر إلى ما تبقى من العام في قطاع EFT من CoreCard؟

ريك ويلر (المدير المالي)

أجل، أعتقد أن هذا سيكون، كما تعلم، سنرى ما سنفعله. لكن بالتأكيد، لا تريد أن تحسب ذلك الرقم 13 أو أيًا كان، نسبة 40% من 30 مليونًا. لا تريد أن تحسب هذا الرقم في كل ربع سنة.

فاسيو غوبل (محلل أسهم)

فهمت. شكرًا لك. أما بخصوص قطاع تحويل الأموال، فأنا أعلم بوجود العديد من التحديات الاقتصادية الكلية، لكن تحديدًا فيما يتعلق بالمعاملات بين الولايات المتحدة والمكسيك، أود معرفة ما إذا كانت هذه التحديات قد استقرت أم أنها لا تزال تتفاقم؟ وفي ضوء الأحداث الجيوسياسية في الشرق الأوسط، أود معرفة توجهات السوق خلال شهر أبريل. سيكون ذلك مفيدًا للغاية. شكرًا لك.

ريك ويلر (المدير المالي)

حسنًا، دعني أخبرك. شهر أبريل هو أول شهر في الربع الجديد. على مدار العام الماضي، وخلال الأرباع الثلاثة الأخيرة، كان الشهر الأول دائمًا جيدًا جدًا. ثم تصبح الأشهر التالية صعبة. لذا أعتقد أنه ليس من مصلحتنا أن نتوقع أداء أبريل بالنسبة للربع بأكمله. يمكننا القول ببساطة إن الوضع متقلب للغاية، وهناك الكثير من الأمور المجهولة. ما زلنا نحقق أداءً جيدًا مقارنةً بمنافسينا. أعمالنا الرقمية تنمو بشكل ملحوظ. لذلك نشعر بالرضا حيال تحويل الأموال. لكن في الواقع، أعتقد أن أي شخص يقدم لك رقمًا للربع بناءً على أداء أبريل يُخاطر كثيرًا.

فاسيو غوبل (محلل أسهم)

أعجبني اللون. شكراً لك يا مايك.

المشغل

شكراً لك يا فاس. شكراً. سؤالنا التالي من راينا كومار من أوبنهايمر. خطك مفتوح الآن.

راينا كومار (محللة أسهم)

صباح الخير، مايك وريك. أودّ العودة إلى موضوع تحويل الأموال للحظة. ألاحظ أنكم ما زلتم توسّعون شبكة وكلائكم، حيث ارتفعت بنسبة 4% خلال الربع الأخير. ما هي توقعاتكم المستقبلية بشأن زيادة عدد الفروع الفعلية، في ظلّ الضغوط المستمرة من إدارة الهجرة الأمريكية، وما هي توقعاتكم المستقبلية في هذا الشأن؟ شكرًا لكم.

مايك براون (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

حسنًا، كما تعلمون، فإن هذا الضغط الاقتصادي الكلي الذي نشهده ليس في صالحنا بالتأكيد، ولكنه ليس في صالح منافسينا أيضًا. لذلك، نعتقد أننا سنواصل إضافة المزيد من المواقع الفعلية لأن بعض الناس يفضلون إجراء معاملاتهم بهذه الطريقة، سواءً دفعوا ببطاقة أم لا. وهذا ما سنفعله. نتوقع استمرار النمو هناك، وربما ستتاح لنا بعض الفرص لنكون أكثر حزمًا ونجذب هؤلاء الوكلاء بسرعة لأننا نحقق أداءً جيدًا للغاية كشركة، ولم يعد الوكلاء والضغوط التنافسية كما كانت عليه في السابق.

راينا كومار (محللة أسهم)

فهمت. هذا مفيد. أما بالنسبة لبطاقة Core Card، فأنا أتفق معك تمامًا بشأن وضع خطة مبيعاتها. يبدو أن أداء Core Card كان قويًا خلال الربع الأخير. كيف نتوقع أن يكون أداؤها في الربع المتبقي؟

مايك براون (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

كما تعلمين، أعتقد أنني ذكرت هذا في المكالمة الأخيرة يا راينا، عندما استحوذنا على شركة كور كارد، لم نتوقع في خطة أعمالنا توقيع أي صفقة جديدة خلال الأشهر الثمانية عشر الأولى، لأن هذه الفترة تُعتبر بمثابة نهاية دورة البحث عن صفقات جديدة. لكننا فوجئنا للغاية، بل وسررنا، بوصولنا إلى مرحلة إبرام صفقات جديدة الآن. ولدينا مجموعة قوية من الصفقات قيد التنفيذ. لذا، بحلول الوقت الذي كنا نظن فيه أننا لن نتمكن من إتمام صفقة A1 خلال الأشهر الثمانية عشر، سنكون قد أبرمنا عددًا كبيرًا من الصفقات. وهذا ما نسعى إليه. نريد أن نضمن أنه بحلول الوقت الذي ينتهي فيه نشاطنا مع شركة آبل، وهو أمر لا نتوقعه، ولسنا متأكدين تمامًا من موعد حدوثه، لكنه سيكون في وقت ما بعد نهاية عام 2027، نريد أن نتأكد من أننا قد حققنا نجاحًا كبيرًا في هذا المجال، بل وأكثر.

راينا كومار (محللة أسهم)

فهمت. إذا سمحت لي بطرح سؤال بسيط حول النمذجة، يا ريك، كيف ينبغي أن نفكر في مصروفات الفائدة لبقية العام؟

ريك ويلر (المدير المالي)

أوه، رينا، لدينا سندات يوروبوند بقيمة 700 مليون دولار تقريبًا تستحق في مايو، ونتوقع تمويل هذا الاستحقاق بفوائد أعلى ببضع مئات من النقاط الأساسية. لذا، إذا أخذنا ذلك في الاعتبار، أعتقد أن النتيجة ستكون منطقية إلى حد كبير.

راينا كومار (محللة أسهم)

شكرًا لك.

المشغل

شكراً لكم. سؤالنا التالي من بيت هيكمان من شركة DAA Davidson. خطكم مفتوح الآن.

بيت هيكمان (محلل أسهم)

مرحباً جميعاً، صباح الخير. شكراً على طرح السؤال. لقد استغرق الأمر بعض الوقت لفهم هذا التطور المثير للاهتمام، ولكن فيما يتعلق بالدول التي تدرس أطر رسوم أجهزة الصراف الآلي، هل تعتقدون أن أيًا من هذه الرسوم، بمفردها، له تأثير كبير على آفاق أعمالكم على المدى القريب، وخاصة في بولندا؟ أعتقد أن لديكم عدداً كبيراً من أجهزة الصراف الآلي هناك. هل يُعدّ تغيير أسعار الصرف هناك كافياً لإحداث تغيير ملموس؟

مايك براون (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

أجل، صحيح. أعني أن جميع هذه الصفقات، سواءً كانت تلك أو صفقات البنية التحتية، هي صفقات ممتازة حقًا. نعم، تُحدث كل منها تغييرًا طفيفًا، لكنها في المجمل تُساهم في رفع مستوى أدائنا. وهذا أمرٌ إيجابي في ظل الوضع العالمي الراهن، حيث شهدنا ردة فعل عنيفة مع إغلاق جميع فروع البنوك في أوروبا، ويطالب المواطنون بالحصول على النقد. وقد فرضت 15 دولة بالفعل إمكانية الحصول على النقد، وهناك المزيد قيد الإعداد. حتى سويسرا أدرجت ذلك في دستورها. لذا نعلم أن هناك من يجب أن يتحمل هذا العبء. وبصفتنا مزودًا مستقلًا يتمتع بحجم كبير، بل الأفضل في أوروبا، فإننا في وضعٍ ممتاز لتنفيذ مشاريع البنية التحتية طويلة الأجل في هذه الدول. وكل صفقة منها تُعدّ صفقة رابحة. هذا أحد الأمور التي تغيرت بالفعل خلال العامين الماضيين. لطالما أبرمنا صفقات في مجال البنية التحتية، لكنها تتسارع الآن بناءً على البيئة التشريعية والسياسية في هذه الدول.

ريك ويلر (المدير المالي)

وأود أن أضيف يا بيت أن كل ذلك يمنحنا ثقة أكبر في استدامة العمل على المدى الطويل.

مايك براون (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

حسنًا، هذا مفيد. أجل، كما تعلم، في الماضي كنا نركز بنسبة ١٠٠٪ على الإيرادات المتعلقة بالسياح لأجهزة الصراف الآلي. لكن هذا تغير تمامًا. أجل، بالتأكيد. حسنًا. ثم فاتني ذكر ذلك في بطاقة Bilt لسبب ما، كنت أخلط بينها وبين Blick عندما ذكرتها لأول مرة. لكن بالنسبة لبطاقة Bilt، هل هي بطاقة أمريكية؟ نعم، إنها كذلك. إنها بطاقة أمريكية ناجحة جدًا. وهي موجهة بشكل أساسي للعملاء الذين يستأجرون مساكنهم، ويحصلون على نقاط ومكافآت إضافية وما إلى ذلك إذا استخدموا بطاقة ائتمان Bilt لدفع إيجارهم.

بيت هيكمان (محلل أسهم)

فهمت. حسناً، شكراً.

مايك براون (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

وبالمناسبة، تُكتب الكلمة BILT، إذا كنت ترغب في البحث عنها.

بيت هيكمان (محلل أسهم)

ممتاز. حسناً، شكراً لك.

المشغل

سؤالنا التالي يأتي من غوستافو غالا من شركة mch. خطك مفتوح الآن.

غوستافو غالا (محلل أسهم)

صباح الخير يا مايك. صباح الخير يا ريك. شكرًا لكما على إتاحة الفرصة لي لطرح سؤالي. سأكتفي بسؤال واحد، فهو طويل بعض الشيء. مع اقتراب يوم المستثمرين، وأنتم تحققون باستمرار إيرادات سنوية برقمين، لكن مضاعفات الربحية لا تزال تتراجع. ما الهدف من يوم المستثمرين؟ أعتقد أن أحد الأمور التي طُرحت هو أن سعر السهم يتداول أحيانًا وكأنه على وشك الانهيار. وكجزء من يوم المستثمرين، هل ينظر مجلس الإدارة في أي إجراءات هيكلية، بدءًا من فصل الشركة ومراجعة استراتيجية، وصولًا إلى أي شيء قد يساعد في تعزيز القيمة؟

مايك براون (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

حسنًا، أعني أن مجلس الإدارة سينظر في أي شيء يطرأ. علينا القيام بذلك. نحن شركة مساهمة عامة، ولكن عندما تنظر إلى مبادراتنا الرقمية وتطلعاتنا للنمو في كل منها، فنحن متحمسون جدًا لما نحققه بدون ذلك. وكما تعلمون، فإن قطاعنا بأكمله، الذي نتابعه عن كثب، يشهد انخفاضًا بنسبة 30 إلى 35% مقارنةً بالعام الماضي. لقد تأثرنا بهذا الانخفاض. لكن الأمر الجيد هو أن هيكلنا التنظيمي يُمثل نموًا وازدهارًا لأعمالنا. نواجه بعض التحديات المتعلقة بسياسة الهجرة هنا في الولايات المتحدة وتحويل الأموال. مع ذلك، يستمر تحويل الأموال في النمو بشكل جيد للغاية. ولدينا شبكة فريدة من نوعها تُمكّننا من بيع صفقات البنية التحتية لعدد كبير من العملاء. لذا، لا نخطط للقيام بأي شيء استباقي في هذا الشأن. عندما يكون لديك هذا العدد الكبير من محركات النمو والمسرعات التي لدينا، سنستمر في ضخ المزيد من الأموال في صافي الأرباح وسنقوم بعمليات الاستحواذ، وإذا لم تكن عمليات الاستحواذ متاحة، فسننظر في عمليات إعادة شراء الأسهم كما فعلنا في الماضي.

المشغل

أُقدّر ذلك. شكرًا لك. سؤالنا التالي من مايك غروندال من نورثلاند. خطك مفتوح الآن.

مايك غروندال (محلل أسهم)

مرحباً، شكراً لكم جميعاً. لديّ سؤالان. أولاً، هل يمكنكم التحدث قليلاً عن نمو الإيرادات الذي بلغ رقمين والذي شهدتموه في REN وعمليات الاستحواذ على التجار، وما هي العوامل الدافعة لذلك؟ وثانياً، هل لاحظتم أي

ريك ويلر (المدير المالي)

ما تأثير سعر النفط البالغ 100 دولار على أسواقكم النهائية أو نشاط عملائكم؟ سأجيب على السؤال الأخير أولاً. حسنًا، الشرق الأوسط ليس مجرد سعر نفط يبلغ 100 دولار. كما تعلمون، هناك بعض التقلبات هناك حاليًا، وقد أثر ذلك على معاملاتنا في الشرق الأوسط فيما يتعلق بتحويل الأموال. أما بالنسبة لسعر النفط البالغ 100 دولار، فلم نرَ أي تأثير مباشر. نحن نأخذ في الاعتبار احتمال وجود تأثير مشتق، سواء كان مشتقًا أوليًا أو ثانيًا، وهو: هل سيؤدي سعر النفط البالغ 100 دولار إلى ارتفاع التضخم؟ هل سيؤدي إلى انخفاض إنفاق الناس، وما إلى ذلك، في جميع قطاعات الأعمال؟ هذا أمر نأخذه في الحسبان، لكننا لم نرَ أي تأثير مباشر له حتى الآن. الآن أحاول أن أتذكر السؤال الأول. نمو برقمين. أجل، نمو برقمين. وشركة رين، سأخبركم، ما زالت تحقق أداءً جيدًا. كما تعلم، نحن نُسرّع وتيرة عملنا، ونُبرم صفقات أكثر مما كانت عليه عندما بدأنا مشروع Wren، حيث كانت جميع صفقاتنا في آسيا. أما الآن، فنحن نُبرم صفقات. وكما تعلم، لدينا بنك أوف أمريكا هنا في الولايات المتحدة، ولدينا عدة صفقات في أمريكا اللاتينية. يُعدّ Wren أحد تلك المشاريع التي تعتمد على التكنولوجيا الحديثة، بينما تفتقر البنوك إلى التكنولوجيا الحديثة. لذا، كل ما تحتاجه هو بعض العملاء المرجعيين في مناطقهم الجغرافية. وهذا ما كنا نفعله، حيث كنا نُبرم المزيد والمزيد من الصفقات بفضل ذلك، على ما أعتقد. أضف إلى ذلك يا مايك، أننا على مر السنين كنا نُضيف باستمرار وظائف جديدة إلى منصة Wren. وكما قد تتذكر، فقد بدأ المشروع في الأساس كمنتج لتحويل الأموال. ولكن حتى هنا، قبل عامين، عندما أشرنا سابقًا في العرض التقديمي إلى صفقة 3D Secure، استحوذنا على هذا الجزء الصغير من الأعمال في ماليزيا الذي يتوافق تمامًا مع هذا المشروع. فنظام البطاقات الأساسي يتوافق تمامًا معه. عندما تزور أحد البنوك وتتحدث مع موظفيها حول احتياجاتهم من البنية التحتية للدفع، تتراوح هذه الاحتياجات بين التحويل من الدفع ببطاقات الائتمان إلى بطاقات الخصم، وصولاً إلى التحويل الفوري، وتأمين معاملات الدفع. هنا تكمن قوتنا التنافسية في مختلف قطاعاتنا، حيث نبيع منتجاتنا لعملائنا في قطاعات متعددة. لذا، ليس من المستغرب أن يكون لدينا عميل بنكي، على سبيل المثال، عميل لشركة Ren، نتحدث معه أيضاً عن منتج Dandelion. أعتقد أن إضافة المزيد من المنتجات إلى محفظتنا، والزخم الذي يستغرق وقتاً لبنائه، ودورات المبيعات الطويلة، وما إلى ذلك، هي عوامل مجتمعة تمنحنا هذا الزخم الذي نشهده.

مايك براون (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

وأعتقد أن لدينا بعض المفاجآت ليوم المستثمرين أيضًا. نلاحظ أن منصة Wren تُستخدم عادةً من قِبل البنوك وشركات التكنولوجيا المالية. سنتحدث خلال يوم المستثمرين عن كيفية توظيفنا لهذه المنصة في قطاعات جديدة نرى فيها إمكانات نمو كبيرة. لذا، ترقبوا المزيد من الأخبار حول هذا الموضوع. شكرًا لكم.

المشغل

شكراً لكم. سؤالنا التالي من جوش ليفين من شركة أوتونوموس ريسيرش. خطكم مفتوح الآن.

جوش ليفين (محلل أسهم)

صباح الخير. لديّ سؤالان. أولاً، ذكرت شركة ويسترن يونيون، منافستكم، أن الشرق الأوسط كان مصدر قوة لتحويل الأموال، ما يعني أن الحرب حفّزت زيادة في نشاط التحويلات. يبدو أن تجربتكم كانت عكس ذلك. كيف يمكننا التوفيق بين هذين التصريحين؟ ثانياً، أطلقتم خدمة دفعات العملة المستقرة. هل يمكنكم إعطاؤنا فكرة عن اقتصاديات وحدة معاملات العملة المستقرة مقارنةً بالتحويلات المالية التقليدية القائمة على العملات الأجنبية؟ سأجيب على السؤال الثاني أولاً. الميزة التي توفرها لنا العملة المستقرة حالياً هي ببساطة مرونة السيولة. فنحن قادرون على، كما تعلمون، على تنظيم آلية تحويل الأموال. يأتي مهاجر، سواءً إلكترونياً أو إلى أحد فروعنا، ويدفع 300 دولار. عليه إرسالها إلى والدته في الفلبين. نقوم بتقدير هذه المبالغ يومياً، ونُموّل البنك المراسل في الفلبين مسبقاً، ثم خلال عطلات نهاية الأسبوع، أي لعدة أيام، يتم التمويل المسبق. لذا، باستخدام العملات المستقرة، يمكننا القيام بذلك بشكل مؤقت. وبالتالي، لا نحتاج إلى الكثير من السيولة. يمكننا فعل ذلك بسهولة. ومع تحسن أدائنا، ستصبح العملية فورية تقريبًا. وهذا يساعدنا في إدارة السيولة.

مايك براون (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

أعتقد، كما تعلم، عندما تنظر إلى ما يحدث بالفعل على مستوى المستهلك، ستجد مجموعة واسعة من المنتجات المتاحة.

ريك ويلر (المدير المالي)

إذا كنتَ تُجري معاملات ضخمة، يمكنك تنفيذها برسوم منخفضة للغاية، لا تتجاوز بضع نقاط أساسية. أما على مستوى المستهلك، فتتراوح الرسوم بين 3 و4% للدخول إلى الشبكة و3 إلى 4% للخروج منها. فإذا كانت التكلفة تتراوح بين 6 و8%، قارنها بقطاع تحويل الأموال حيث تكون التكلفة الإجمالية للمستهلك أقل من 3%. لذا، أعتقد أن أمامنا الكثير من التطور. لكننا نرى أن المعاملات ذات التكلفة المنخفضة ليست أكثر اقتصادية، على الأقل اليوم، مما نراه في التقنيات التقليدية لتحويل الأموال. المهم هو أن لدينا التكنولوجيا جاهزة للاستخدام. ومع تطور حالات الاستخدام، نمتلك واحدة من أفضل الشبكات، إن لم تكن الأفضل، كما ذكر مايك، لتوفير خدمات الدخول والخروج في جميع أنحاء العالم.

مايك براون (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

وبالنسبة لسؤالك الأول حول الشرق الأوسط، ذكرتَ أن منافسنا صرّح بأن الشرق الأوسط يمثل فرصةً له ولنا. لا نمتلك فريقاً كبيراً من الوكلاء في الشرق الأوسط، لذا قد يكون الأمر متعلقاً ببلدٍ معين بدلاً من أن يكون ذا نطاقٍ أوسع.

ريك ويلر (المدير المالي)

وأعتقد، كما تعلمون، أن هناك جانبين من جوانب أعمالهم قد يشهدان زيادة في حجم الشحنات إلى دولة معينة لا نعمل بها ولا نرسل إليها. وقد يكون هناك تحرك في بعض وكلائهم هناك يستفيدون منه. هذا ما أعتقده.

مايك براون (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

أجل، لا بد أنك تتذكر ذلك. أجل، لقد حققوا أداءً جيدًا قبل عامين تقريبًا في العراق. ليس لدينا العراق كتعويض. وهكذا يختلط كل ذلك بالأمور.

ريك ويلر (المدير المالي)

أجل. وأُحيّيهم على ذلك. أعتقد أنه عملٌ رائع، لكنني أظن أن الظروف التجارية الكامنة وراء ذلك تختلف هناك. شكرًا جزيلًا.

المشغل

شكراً. سؤالنا التالي من كريس كينيدي. ويليام بلير، خطك مفتوح الآن. نعم. صباح الخير.

مايك براون (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

صباح الخير. شكرًا لك على الإجابة على السؤال. مايك، ذكرتَ أن Dandelion حققت أحد أقوى فصولها على الإطلاق. هل يمكنك توضيح هذه الملاحظات قليلًا؟ حسنًا، لدينا عدد قليل من العملاء الكبار، بالإضافة إلى العديد من العملاء الصغار في Dandelion. لذلك، لا نتحدث عن أرقامهم تحديدًا لأن ذلك سيضعنا في موقف تنافسي ضعيف مع استقطاب عملاء جدد. لكن كان من الرائع أن نرى نموًا قويًا وممتازًا بنسبة تتجاوز 10%. إنه أفضل فصل دراسي على الإطلاق. Dandelion من الشركات التي يكون كل فصل دراسي فيها أكبر من سابقه، نظرًا لتزايد عدد مستخدميها. لذلك، لا يمكنني تحديد أرقام دقيقة. لكن فيما يتعلق بمشاريعنا الرقمية، ستكون هذه خطوة كبيرة.

ريك ويلر (المدير المالي)

أودّ أن أضيف إلى ذلك. بالعودة إلى نفس نهج رين، أعتقد أننا بدأنا نلمس تزايد الزخم. من الواضح أننا ركزنا على العمل. إنها دورة مبيعات طويلة، لكننا نواصل رؤية هذا الزخم يتزايد. كما لاحظتم، ذكرنا عددًا من النجاحات الأخرى التي حققناها في هذا المجال. لذا أعتقد أنه مع استمرار نجاحنا في المبيعات، سيستمر هذا العمل في الازدهار.

مايك براون (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

على سبيل المثال، كان أول عميل كبير لنا من البنوك هو بنك HSBC. ويحقق هذا البنك رقماً قياسياً جديداً كل شهر تقريباً. يستغرق الأمر بعض الوقت حتى تُعرّف هذه البنوك عملاءها بإمكانية إرسال الأموال بتكلفة أقل وبسرعة أكبر من قنوات سويفت القديمة. ومع ازدياد معرفة الناس بهذه الخدمة، يزداد استخدامها. لذا، هناك نمو تلقائي في الإقبال. وهناك العديد من البنوك الأخرى، مثل بنك HSBC، التي لم تبدأ بعد بتسويق هذه الخدمة لعملائها، ولكنهم سيفعلون ذلك مع ازدياد ثقتهم، وعلينا فقط التعامل مع الإجراءات المصرفية المعقدة.

كريس كينيدي (محلل أسهم)

فهمت، شكراً لك على ذلك.

ريك ويلر (المدير المالي)

ثم يا ريك، ذكرتَ العوامل الثلاثة لتحسين هامش الربح الإجمالي في مجال تحويل الأموال. هل يمكنك التحدث عن استدامة هوامش الربح الإجمالي في هذا القطاع؟ نعم، أتوقع أن نستمر في رؤية ذلك يا كريس. أعتقد أن هذا يدل على قوة شبكتنا وحجم معاملاتنا. لذا، فهو يمنحنا فرصة جيدة للتفاوض على الأسعار مع وكلاء الدفع. كلما اتسعت شبكتنا، زادت خياراتنا لتوجيه المعاملات، وزاد عدد العملاء الذين يرسلون الأموال إلى حساباتهم. تذكر أن هذا الحساب قد يكون حسابًا بنكيًا أو حساب محفظة إلكترونية. لذا، فهو حساب قائم على الحساب، وهذه الطريقة أقل تكلفة بالنسبة لنا. لذلك يا كريس، أعتقد أننا سنستمر في رؤية فوائد هذه الشبكة الرائعة التي بنيناها. شكرًا جزيلًا على الإجابة على الأسئلة.

المشغل

أيها الموظف، هل لدينا أي أسئلة أخرى؟ إن لم يكن، يمكننا إنهاء المكالمة. أوه، لدينا سؤال أخير. أظن ذلك. هل هذا صحيح يا موظف؟ نعم. لدينا سؤال أخير. سأطرحه الآن. أهلاً بك دارين بيلر من شركة وولف للأبحاث. خطك مفتوح الآن.

دارين بيلر (محلل أسهم)

مرحباً دارين. أهلاً يا شباب. هل تسمعونني جيداً؟ نعم، بوضوح تام. حسناً. لدي سؤال واحد فقط يتعلق بهيكل الهامش وتوقعات الهامش في قطاع تحويل الأموال. أعلم أنكم توقعتم أن يكون جيداً. أعتقد أنكم توقعتم تحسناً في الهامش يتراوح بين 50 و70 نقطة أساس خلال العام. كنتم تعملون على بعض عمليات إعادة الهيكلة التي من شأنها أن تساعد في ذلك، على الرغم من بعض التحديات التي لاحظتها، حيث انخفضت الهوامش مقارنة بالعام الماضي. لذا، ما هو رأيك في هذا الأمر أولاً؟ ثم بشكل عام، بالنظر إلى ذلك

ريك ويلر (المدير المالي)

أعني، يبدو أن هذا القطاع، على الأرجح، لن يستمر إلى الأبد بسبب التحديات. لكنني أتساءل عن كيفية تعاملك مع هذا القطاع في ظل الوضع السياسي الراهن والهجرة التي قد تستمر لفترة. نعم، بشكل عام، يا دارين، نتوقع أن يكون التركيز أكبر قليلاً في نهاية العام. يجري العمل على عدد من هذه البرامج. في الواقع، بعض تكاليف تنفيذ بعض هذه الأمور التي قمنا بها تتركز في البداية. لذا، ستظهر الفائدة بشكل أكبر في نهاية العام. وفيما يتعلق بسؤالك عن القطاع بشكل عام، عندما ننظر إلى تحويل الأموال ونفكر فيه على مر السنين، لا أتذكر فترة في التاريخ لم تحدث فيها هجرة. إذا جمعنا سكان جميع الدول المتقدمة، فسنجد أنهم يمثلون حوالي 20% فقط من سكان العالم، مما يعني أن 80% من السكان ما زالوا يعيشون في دول نامية. وكما هو الحال مع معظم البشر، عندما تتاح لهم فرصة لتحسين أوضاعهم المعيشية، فإنهم يغتنمونها. وعندما يفعلون ذلك، يكونون شديدي الإخلاص لعائلاتهم، فيفعلون ذلك من أجلها ويرسلون الأموال إلى عائلاتهم في أوطانهم. لذا أعتقد أننا نشهد بالفعل تأثير بيئة سياسية مختلفة. ويمكنكم أن تنظروا على مر السنين إلى كيفية تغير هذا النوع من المواقف، بين الإيجابية والسلبية، متأثرًا بالسياسة. كما أن اقتصادنا يعتمد على قدر معين من الهجرة، أي العمالة المهاجرة. ولذلك نعتقد أننا سنستمر في رؤية ما رأيناه على مر التاريخ في المستقبل، وهي مرحلة سنتجاوزها. لا أعتقد أننا سنستسلم بسبب سياسة هجرة معينة. هذا العام في الولايات المتحدة، كما ذكرنا، شهدنا نموًا في أسواقنا خارج الولايات المتحدة. لذلك ما زلنا نعتقد أنها سوق رائعة، وكبيرة ومتنامية لتحويل الأموال عبر الحدود، ولها هوامش ربح كبيرة. لذا نرى إمكانات طويلة الأجل لهذا المشروع رغم التحديات التي نواجهها. لكننا سعداء أيضاً بامتلاكنا مشروعاً تجارياً قوياً ومستداماً ومتنوعاً، مما يمنحنا القدرة على تجاوز هذه التحديات.

مايك براون (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

لقد رأيتم نتائجنا خلال العام الماضي، حتى في المجالات التي تفوقنا فيها على منافسينا. لذا، فنحن نستحوذ على حصة أكبر من السوق. ومع استقرار الأوضاع في الولايات المتحدة، سنكون في وضع أفضل. بالإضافة إلى ذلك، نواصل النمو في الخارج. حسنًا، هذا مفيد. مايك، ربما فاتني هذا سابقًا، لكن لديّ استفسار سريع بخصوص الصراع الإيراني. ما هي تداعياته على السفر التي تلاحظونها، أو من وجهة نظركم، ما هو تأثيره على قطاع EFT حاليًا؟ حتى الآن، لدينا حركة مرور، نعم. لم نرَ أي شيء حتى الآن. كما تعلمون، هناك بعض التهديدات بإلغاء بعض الرحلات الجوية إذا لم تتمكن شركات الطيران من الحصول على الوقود، كما تعلمون، خلال فصل الصيف. لكننا لا نعرف على وجه اليقين. لذا، علينا أن ننتظر ونرى ما سيحدث. الأمر المثير للاهتمام هو أن أحد آثار هذا الصراع هو أنه إذا نظرنا إلى الأوروبيين ووجهات سفرهم، سنجد أن الكثير منهم يفضلون قضاء إجازاتهم في أماكن مثل دبي وتركيا وغيرها. من المحتمل ألا يفعلوا ذلك هذا العام. لذا، سيبقى الكثير من هؤلاء الأشخاص أقرب إلى منازلهم حيث يمكنهم إما ركوب طائرة أو قطار لمسافة قصيرة إلى إجازتهم. وهذا قد يكون مفيداً لنا أيضاً.

ريك ويلر (المدير المالي)

وأعتقد أننا أوضحنا لكم سابقًا أن 75 إلى 80% من معاملاتنا عبر الحدود في أوروبا تأتي من الأوروبيين الذين يعبرون الحدود، وليس من القادمين إلى أوروبا. لذا، ربما سنرى. لكن على الأقل ما قاله مايك قبل قليل قد يمثل فرصة لنا بدلًا من كونه تحديًا. حسنًا، هذا مفيد جدًا يا رفاق.

دارين بيلر (محلل أسهم)

شكرًا لك.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.