عقدت شركة فريبورت-ماكموران (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: FCX ) مؤتمرها الهاتفي الخاص بأرباح الربع الأول يوم الخميس. فيما يلي النص الكامل للمكالمة.

هذا النص مقدم لكم من Benzinga APIs. للوصول الفوري إلى كتالوجنا الكامل، يرجى زيارة https://www.benzinga.com/apis/ للاستشارة.

يمكنكم الاطلاع على تفاصيل مكالمة الأرباح كاملةً على الرابط التالي: https://events.q4inc.com/attendee/778143411

ملخص

أعلنت شركة فريبورت ماكموران عن مبيعات أفضل من المتوقع للنحاس والذهب، مع زيادة في الإيرادات والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والتدفق النقدي على الرغم من انخفاض الطاقة الإنتاجية في العمليات الإندونيسية.

تُواصل الشركة خطط النمو في الأمريكتين وإندونيسيا، مع وجود فرص كبيرة في إنتاج النحاس وإمكانية التوسع في المواقع القائمة.

تشير التوجيهات المحدثة إلى جدول زمني معدل لزيادة الإنتاج في غراسبرغ بسبب اختناقات مناولة المواد، ومن المتوقع أن يبدأ الإنتاج الكامل بحلول منتصف عام 2027.

تم تمديد حقوق التشغيل بموجب مذكرة تفاهم مع الحكومة الإندونيسية، مما يضمن قيمة طويلة الأجل.

أعادت شركة فريبورت-ماكموران 300 مليون دولار للمساهمين في الربع الأول، وتحافظ على ميزانية عمومية قوية، وتخطط لاستثمارات رأسمالية استراتيجية لتعزيز النمو المستقبلي.

النص الكامل

المشغل

سيداتي وسادتي، شكرًا لكم على انتظاركم، وأهلًا بكم في المكالمة الجماعية لشركة فريبورت ماكموران الخاصة بالربع الأول. جميع المشاركين في وضع الاستماع فقط حاليًا. سنعقد جلسة أسئلة وأجوبة لاحقًا. إذا رغبتم في طرح سؤال خلال جلسة الأسئلة والأجوبة، اضغطوا على زر النجمة 1 على هواتفكم. إذا كنتم بحاجة إلى مساعدة أثناء المؤتمر، يُرجى الضغط على زر النجمة 0. أود الآن أن أُسلّم إدارة المؤتمر للسيد ديفيد، نائب الرئيس المشارك لشؤون علاقات المستثمرين. تفضل سيدي.

ديفيد (نائب الرئيس المشارك، علاقات المستثمرين)

صباح الخير جميعًا، وأهلًا بكم في مكالمة مؤتمر فريبورت. في وقت سابق من صباح اليوم، أعلنت شركة FCX عن نتائجها التشغيلية والمالية للربع الأول. تتوفر نسخة من البيان الصحفي الصادر اليوم، بالإضافة إلى الجداول والشرائح التكميلية، على موقعنا الإلكتروني FCX.com. يتم بث مكالمة المؤتمر اليوم مباشرةً عبر الإنترنت. يمكن لأي شخص الاستماع إلى المكالمة من خلال زيارة الصفحة الرئيسية لموقعنا الإلكتروني والنقر على رابط البث المباشر. بالإضافة إلى المحللين والمستثمرين، تمت دعوة الصحافة المالية للاستماع إلى مكالمة اليوم. ستتوفر إعادة للبث المباشر على موقعنا الإلكتروني في وقت لاحق اليوم. قبل أن نبدأ تعليقاتنا، نود تذكير الجميع بأن البيان الصحفي الصادر اليوم وبعض تعليقاتنا على المكالمة تتضمن مقاييس غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) وبيانات تطلعية، وقد تختلف النتائج الفعلية اختلافًا جوهريًا. يرجى الرجوع إلى التحذيرات الواردة في بياننا الصحفي والشرائح الخاصة بعوامل المخاطرة الموضحة في ملفاتنا لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، والتي تتوفر جميعها على موقعنا الإلكتروني. يشاركني في المكالمة اليوم أيضًا ريتشارد أتكينسون، رئيس مجلس الإدارة، وكاثلين كويرك، الرئيسة والمديرة التنفيذية، وماري روبرتسون، نائبة الرئيس التنفيذية والمديرة المالية، بالإضافة إلى أعضاء آخرين من كبار أعضاء فريق الإدارة. سيلقي ريتشارد كلمة افتتاحية، وستستعرض كاثلين وماري مواد العرض التقديمي، ثم سنفتح باب الأسئلة. شكرًا لك يا ريتشارد، وأهلًا وسهلًا بالجميع. نحتفل اليوم بمرور عشرين عامًا على اندماج فريبورت مع فيلبس دودج لتأسيس فريبورت الحديثة، الرائدة عالميًا في مجال النحاس. وُضعت استراتيجيتنا بعد أن توليت منصب الرئيس التنفيذي عام ٢٠٠٣، بالتزامن مع بروز الصين كمصدر رئيسي للطلب على النحاس. كان قرارنا ببناء شركتنا حول النحاس قرارًا صائبًا آنذاك، وقد ازداد صوابًا مع مرور الوقت. كنا في تشيلي الأسبوع الماضي لحضور المؤتمر العالمي السنوي للنحاس، الذي حضرته لأول مرة عام ٢٠٠٤، واكتشفت أن استجابة العرض المتوقعة آنذاك للطلب الصيني ستكون أقل مما كان متوقعًا. هذا العام، كان هناك إجماع إيجابي قوي بين الحضور حول مستقبل النحاس. نحن الآن في عصر جديد من النمو في قطاع النحاس، وهو نمو واسع النطاق مدفوع بالطلب المتزايد على الكهرباء. ببساطة، الكهرباء تعني النحاس. أصولنا في فريبورت طويلة الأمد وتتضمن خيارات نمو رئيسية نعمل على تطويرها للمستقبل. لدينا فرص نمو واعدة في الأمريكتين مع فرص كبيرة لتحسين الربحية باستخدام التكنولوجيا الحديثة. سيستمر منجم غراسبرغ في المساهمة بشكل كبير في نمونا وربحيتنا على المدى الطويل بفضل احتوائه على نسب عالية من النحاس والذهب. يُعد تمديد حقوقنا في العمل لما بعد عام 2041، بموجب مذكرة التفاهم التي وقعناها مؤخرًا مع حكومة إندونيسيا، خطوة إيجابية لضمان استمرارية هذه الفوائد من هذه المنطقة المتميزة عالميًا. لقد احتفلنا مؤخرًا بمرور 59 عامًا على نجاحنا في العمل في إندونيسيا، حيث نعمل فيها شخصيًا منذ عام 1988. فريقنا هناك هو الأفضل في مجال تعدين الكتل الكهفية على نطاق واسع. ستستعرض كاثلين معكم نتائج عملياتنا وتوقعاتنا، بما في ذلك خطتنا لاستعادة الإنتاج الكامل في غراسبرغ. لديّ ثقة كاملة في قدرة فرقنا على مواجهة التحديات الحالية. أنا فخورة شخصياً بفريق فريبورت العالمي وبمكانة شركتنا المتميزة للمستقبل. كاثلين جريت.

ريتشارد أتكينسون (رئيس مجلس الإدارة)

شكرًا لك يا ريتشارد، وشكرًا لكم جميعًا على مشاركتكم في مكالمتنا اليوم. سنستعرض أداءنا خلال الربع الأول، ونطلعكم على آخر مستجدات مبادراتنا ومشاريعنا وتوقعاتنا المستقبلية. إنه وقت حافل لفرقنا في جميع أنحاء أعمالنا العالمية، حيث نعمل على استعادة الإنتاج على نطاق واسع في غراسبورغ بشكل آمن ومستدام، وتعزيز القيمة من خلال التميز التشغيلي ومبادرات التكنولوجيا الجديدة في الولايات المتحدة، والاستعداد لمرحلة جديدة ومثيرة من النمو العضوي. بدءًا من الشريحة 3، نقدم لكم أبرز نتائج الربع الأول. كانت مبيعاتنا من النحاس والذهب وتكاليف الوحدة أفضل من توقعاتنا، وقد سمحت لنا أسعار المعادن المواتية بتحقيق نمو في الإيرادات والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والتدفق النقدي مقارنةً بالربع الأول من العام الماضي. على الرغم من أن عملياتنا في إندونيسيا تعمل بطاقة إنتاجية منخفضة، إلا أن قوة وتنوع محفظتنا الاستثمارية يظهران جليًا في النتائج. فقد ساهمت عمليات التعدين لدينا في الولايات المتحدة بدخل تشغيلي يزيد بمقدار مرتين ونصف في الربع الأول من هذا العام مقارنةً بالربع الأول من العام الماضي، مع تحسن ملحوظ في صافي الربح. لقد نجحنا في إتمام أعمال المعالجة المطلوبة في غراسبرغ لبدء زيادة الإنتاج التدريجية، مبدئيًا في وحدتي الإنتاج 2 و3 في منجم غراسبرغ. كان هذا إنجازًا هامًا، وشهد أداءً متميزًا من فريقنا. سأتناول بمزيد من التفصيل التحديات التي واجهناها فيما يتعلق باختناقات مناولة المواد وزيادة الإنتاج الأولية، وكيفية معالجتنا لهذه المشكلات، وتأثيرها على توقعاتنا لزيادة الإنتاج. وكما ذكر ريتشارد، كان من أبرز إنجازات هذا الربع توقيع مذكرة تفاهم في فبراير مع حكومة إندونيسيا لتمديد حقوقنا التشغيلية طوال عمر المورد. يُعد هذا عاملًا هامًا لنمو شركة فريبورت على المدى الطويل، وللحكومة، وللعديد من الجهات المعنية التي تستفيد من عملياتنا الراسخة في إندونيسيا. ونحن نعمل على تطوير خططنا للنمو المستقبلي، وقد قدمنا في مارس دراسة تقييم الأثر البيئي لمشروع توسعة رئيسي في تشيلي. كما أننا نحرز تقدمًا في العديد من المبادرات لتوسيع نطاق مشروعنا المبتكر للترشيح، ونستكمل أعمالنا لنكون في وضع يسمح لنا بالموافقة على مشروع توسعة منجمنا في بغداد بولاية أريزونا في وقت لاحق من هذا العام. أعدنا ما يقارب 300 مليون دولار أمريكي للمساهمين في الربع الأول، بما في ذلك توزيعات أرباح الأسهم العادية وشراء 1.7 مليون سهم من أسهمنا العادية. ميزانيتنا العمومية متينة، ونحن في وضع قوي يسمح لنا بالاستثمار في نمونا المستقبلي مع إعادة الأموال النقدية للمساهمين. ننتقل في الشريحة الرابعة إلى تلخيص أولوياتنا لعام 2026. هذه هي نفس الأولويات التي حددناها في بداية العام، ويمثل كل منها مجالًا لخلق قيمة حقيقية. سيمكننا التنفيذ الفعال لخططنا، بما في ذلك تحقيق زيادة ناجحة في الإنتاج في غراسبورغ، وتحقيق أقصى استفادة من فرصنا في مجال استخلاص المعادن، واعتماد تقنيات جديدة لتحسين الأداء، والاستثمار في النمو المربح، من بناء قيمة كبيرة في أعمالنا. نعلم أننا سنواجه تحديات على طول الطريق، كما يتضح من الوضع الحالي في غراسبورغ، لكنني واثق من أن فريقنا ذو الخبرة العالية سيتعامل مع أي تحدٍّ ويتغلب عليه بنجاح وبإصرار. بالانتقال إلى الأسواق في الشريحة الخامسة، وبصفتها موردًا عالميًا رائدًا للنحاس، تستفيد فريبورت من الدور المتزايد الأهمية والحيوية للنحاس في الاقتصاد العالمي. مع تطلعنا للمستقبل، نلاحظ ارتفاعًا في الطلب على النحاس نتيجةً للاحتياجات الهائلة لشبكة الكهرباء لدعم التقنيات الجديدة. وبفضل موصليته الفائقة، يُعدّ النحاس المعدن الأمثل في مجال الكهرباء، والعالم يشهد تحولًا متزايدًا نحو الكهرباء. وقد بلغ متوسط سعر النحاس أكثر من 5.80 دولارًا أمريكيًا للرطل الواحد منذ بداية العام، ووصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق متجاوزًا 6 دولارات أمريكية للرطل في الربع الأول. ولا تزال مؤشرات الطلب قوية. ويواصل عملاؤنا في الولايات المتحدة الإبلاغ عن ارتفاع الطلب المرتبط بمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية للطاقة ذات الصلة، مما عوض بشكل كبير ضعف قطاع الإنشاءات الخاص وقطاع السيارات. وتشير التقارير الأخيرة من الصين إلى انتعاش ملحوظ في الطلب، مع إنفاق كبير على شبكة الكهرباء وسحب كبير من مخزونات البورصة الصينية في الأسابيع الأخيرة. وبالنظر إلى الصورة الأوسع وتقييم العوامل الأساسية، نتوقع أن يحتاج السوق إلى إمدادات إضافية من النحاس لتلبية الطلب المتزايد. وفي شركة فريبورت، نمتلك محفظة قيّمة ومتنوعة جغرافيًا من أصول النحاس، ونتمتع بموقع استراتيجي ممتاز على المدى الطويل، بفضل مرافق الإنتاج واسعة النطاق، والاحتياطيات والموارد طويلة الأجل، ومجموعة من فرص التوسع في المواقع القائمة منخفضة المخاطر لخدمة سوق متنامية. بالانتقال إلى العمليات في الشريحة 6، نلخص أبرز إنجازات العمليات حسب المنطقة الجغرافية. كان إنتاج الولايات المتحدة أعلى من إنتاج الربع المماثل من العام الماضي، ولكنه أقل قليلاً مقارنةً بالربع الرابع من عام 2025 وتوقعاتنا. تواصل فرق العمليات لدينا التركيز على ممارساتنا التشغيلية، وتحسين وقت التوقف غير المخطط له، وتحقيق أقصى إنتاجية مستدامة من أصولنا الحالية. نشعر بتفاؤل كبير إزاء التحسن الأخير في معدل التعدين، لا سيما في مورينسي حيث حققنا زيادة بنسبة 19% في المعدلات مقارنةً بالربع الأول من العام الماضي. سيؤدي الحفاظ على معدلات التعدين المرتفعة إلى تحسين إنتاج النحاس بمرور الوقت، ونتوقع نمو إنتاج النحاس خلال العام. لا تزال مبادرتنا المبتكرة للترشيح واعدة للغاية. نحن بصدد نشر أول مادة مضافة طورناها داخليًا، ولدينا رؤية واضحة لمادة مضافة جديدة تُظهر نتائج واعدة في الاختبارات المعملية. بدأنا الاختبار التجريبي في مورينسي لرفع درجة حرارة مخزوناتنا من خلال تطبيق محلول ترشيح ساخن عليها. نعلم أن ارتفاع درجات الحرارة سيعزز عمليات الاستخلاص، وينصب تركيزنا على إيجاد الحل الهندسي الأمثل والأكثر فعالية من حيث التكلفة لتحقيق ذلك. ولا نزال متفائلين بقدرتنا على زيادة الإنتاج إلى ما بين 300 و400 مليون رطل سنويًا خلال الفترة 2026-2027، مما سيمهد الطريق أمامنا للوصول إلى 800 مليون رطل سنويًا من خلال هذه المبادرة. ونواصل التركيز بقوة على دمج الابتكار في ممارسات التعدين الأساسية لدينا، ونرى إمكانات هائلة للأدوات التي ستوفرها تقنيات الذكاء الاصطناعي وغيرها من الأدوات لتحسين الأداء التشغيلي في أمريكا الجنوبية. وقد بذل فريق سارة فيردي جهدًا ممتازًا في إدارة الربع الأول من العام، حيث واجه فيضانات شديدة في منطقة أريكويبا وتحديات تتعلق بكفاءة المطحنة. ونتوقع استمرار استقرار مستويات الإنتاج في سيرو فيردي، ونموًا في مشروع إل أبراه في تشيلي بالشراكة مع كوديلكو خلال العامين المقبلين. ويشهد مشروع ألاربرا نشاطًا مكثفًا، حيث يجري حاليًا توسيع منصة الترشيح، مع خطط لإجراء اختبارات في أواخر عام 2026 لحقن المخزون الساخن لتعزيز عمليات الاستخلاص. كما ذكرتُ سابقًا، قدمنا في مارس الماضي بيان الأثر البيئي لتوسعة كبيرة في ألابرا. سيُحوّل هذا المشروع ألابرا من مُنتِج صغير نسبيًا إلى مُساهم رئيسي ضمن محفظة فريبورت. نُوجز فيما يلي أبرز النقاط المتعلقة بإعادة تشغيل منجم غراسبرغ، وسأُقدم المزيد من التفاصيل حول تقدمنا في الشرائح التالية. توصلنا خلال الربع الأخير إلى اتفاق مع شركات التأمين لدينا لاسترداد مبلغ 700 مليون دولار أمريكي، وهو الحد الأقصى المُحدد في بوليصة التأمين. نتوقع تحصيل العائدات خلال الربع الثاني. في إندونيسيا، نُواصل تشغيل أحد مصهرينا بالخامات المركزة المُتاحة، بينما يبقى المصهر الجديد في وضع الاستعداد مع توقع إعادة تشغيله في وقت لاحق من هذا العام. في الشرائح القليلة القادمة، سنُطلعكم على آخر مستجدات غراسبرغ، وما أنجزناه حتى الآن، وخططنا المستقبلية حتى عام 2026. ستجدون مُلخصًا في الشريحة 7 للوضع الحالي لمنجم غراسبرغ. على مدار الأشهر القليلة الماضية، نجحنا في إنجاز الأنشطة اللازمة لاستئناف التعدين في منطقتي الإنتاج 2 و3، وبدأنا التعدين بشكل محدود في مارس. وللتذكير، لم تكن منطقتا الإنتاج 2 و3 مرتبطتين بشكل مباشر بتدفق الطين الخارجي الذي حدث في منطقة الإنتاج 1C، والتي تقع بالقرب من السطح وتحت منخفض في الحفرة المكشوفة السابقة. فموقع وخصائص منطقتي الإنتاج 2 و3 لا تتعرضان لنفس القدر من تدفق الطين الخارجي الذي تعرضت له منطقة الإنتاج 1C. ومع ذلك، تم تعليق الإنتاج في منطقتي الإنتاج 2 و3 مؤقتًا في سبتمبر 2025 لتركيب سدادات خرسانية لعزل ألواح منطقة الإنتاج 1C وضمان عدم اتصالها بالسطح، واستكمال تنظيف المواد في مستويي الاستخراج والخدمة، وإعادة تأهيل البنية التحتية في مستوى الخدمة، وتعزيز خطط إدارة الكهف. لقد كان هذا مشروعًا ضخمًا، وقد بذل الفريق جهدًا كبيرًا في تنفيذ هذه الخطة. بعد إتمام المشاريع واستعادة الوصول إلى المنطقة، أجرينا عمليات تفتيش وأخذ عينات من أكثر من 600 نقطة إنزال في منطقتي الإنتاج 2 و3، وتمكّنا من تحديد أن خصائص المواد داخل الكهف قد تغيرت بشكل ملحوظ خلال فترة التوقف، حيث زادت نسبة الخام الرطب داخل الكهف مقارنةً بالوقت الذي أوقفنا فيه العمليات في سبتمبر 2025. وترتبط هذه الزيادة في المواد الرطبة بالمياه السطحية التي تتسرب عبر الصخور المرصوفة داخل المنجم وتُزال منه عن طريق التصريف بالجاذبية. في الظروف العادية، يُساعد التعدين النشط في إدارة المياه المتراكمة داخل الكهف. لدينا خبرة واسعة في استخراج المواد الرطبة. تستخدم أنظمتنا لاستخراج الخام من نقاط الإنزال لوادر عن بُعد ذاتية التشغيل بالكامل، قادرة على التعامل مع المواد الرطبة بأمان. يتمثل التحدي الذي نواجهه حاليًا في مرحلة ما بعد الاستخراج، ويتعلق بأنظمة مناولة المواد لتحميل الخام على قطاراتنا الآلية. تاريخيًا، كانت لدينا نسبة أعلى من المواد الجافة، مما سمح لنا بإدارة المواد الرطبة عن طريق مزجها للحصول على قوام مناسب للتحميل عبر المزالق على القطارات. في ظل الظروف الحالية، سنحتاج إلى تركيب معدات متخصصة على قنوات التوزيع لتنظيم تدفق الخام لتحميل القطارات. وقد أجرينا اختبارات على هذه المعدات خلال السنوات القليلة الماضية في إطار تخطيطنا طويل المدى تحسبًا للتغيرات المحتملة في ظروف الخام مع مرور الوقت. نحن على دراية بالحل الهندسي لهذه المشكلة، ولكن سيستغرق إجراء التعديلات وقتًا، مما يحد من الإنتاج في منطقتي الإنتاج PB2 وPB3 بما يتناسب مع قدرة تصميمات قنوات التوزيع الحالية. نتوقع معالجة معظم هذه المعوقات بحلول منتصف عام 2027. بالتوازي مع معالجة بنية قنوات التوزيع في منطقتي الإنتاج PV2 وPV3، نواصل العمل على الاستعداد لبدء تشغيل منطقة الإنتاج 1 جنوبًا، ونعمل على تطوير سلسلة من مبادرات الحد من المخاطر المتعلقة بتصريف المياه السطحية واستراتيجيات تخفيف المخاطر الأخرى، بما في ذلك التركيب الأخير لتقنية تصوير جديدة لتحسين مراقبة الكهوف. تعكس توقعاتنا الحالية أفضل تقدير لدينا للإطار الزمني اللازم لمعالجة المعوقات الحالية، والتي لا تزال في المراحل الأولى من بدء التشغيل، وقد تؤثر عدة عوامل على معدلات الإنتاج إيجابًا أو سلبًا خلال الأشهر القادمة. هذه مشكلة تتعلق بالتوقيت ضمن حل هندسي مصمم، وليست مشكلة تكلفة كبيرة، ولا تؤثر على الاستخراج النهائي للموارد. نحن على ثقة بقدرتنا على استئناف الإنتاج على نطاق واسع بأمان وكفاءة، كما هو موضح في الشريحة 8. ولإعطاء نبذة مختصرة، نقدم ملخصًا لما عرضناه في يناير/كانون الثاني، وتحديثًا لوضعنا الحالي. وكما ذكرنا، بدأ التشغيل الأولي قبل الموعد المحدد بقليل. كنا نستهدف سابقًا معدلات إنتاج في منصتي الإنتاج PV2 وPV3 لتصل إلى 100,000 طن يوميًا في النصف الثاني من هذا العام. ومع القيود الحالية على مناولة المواد، نتوقع الآن أن يقتصر الإنتاج على حوالي 60,000 طن يوميًا من منصتي الإنتاج 2 و3 في النصف الثاني من عام 2026، على أن يرتفع إلى حوالي 90,000 طن يوميًا بحلول منتصف عام 2027 مع اكتمال تعديلات بنية تحميل الخام خلال الأشهر القليلة القادمة. توجد معلومات إضافية في المواد المرجعية في الصفحة 39، تُفصّل عملية زيادة الإنتاج الموضحة في الشريحة 9. يوضح هذا الرسم البياني مقارنة نقاط الاستخراج الحالية بنقاط سبتمبر 2025. وهو عبارة عن مخطط لمستوى استخراج GBC، مع نقاط السحب في PB2 وPB3 مُرمّزة بالألوان لإظهار عدد نقاط الاستخراج الرطبة والجافة قبل تعليق التعدين في سبتمبر 2025، مقارنةً بالوضع الحالي. كما هو موضح، في سبتمبر 2025، كانت 30% من إجمالي نقاط السحب النشطة البالغ عددها 635 نقطة رطبة، مقارنةً بـ 45% حاليًا، أي بزيادة قدرها 50% في نقاط السحب الرطبة. ولأغراض المزج، نشترط نسبة 1:1 كحد أدنى من المواد الجافة إلى الرطبة داخل كل لوحة، وذلك لتلبية متطلبات تصميم المجرى الحالي. حاليًا، هناك 10 لوحات من أصل 23 لوحة، مقارنةً بلوحة واحدة فقط في سبتمبر، لا تستوفي معايير نسبة 1:1 بين المواد الجافة والرطبة، مما يؤدي إلى خفض الإنتاج حتى يتم تطبيق تعديلات المجرى. نواصل مراقبة نقاط السحب لتحديد أي تغييرات محتملة، واحتمالية ازدياد جفاف الظروف مع استمرار معدلات التعدين. ومع ذلك، نعتقد أن المضي قدمًا في هذه التعديلات سيوفر أنظمة مناولة مواد أكثر كفاءة، ويعزز المرونة على المدى الطويل. في الشريحة 10، نعرض مخططًا يوضح تصميم المنجم وتعديلات الخطة بعد مستوى الاستخراج. وكما هو موضح، يتم التعدين في مستوى الاستخراج، وهذه ليست المشكلة. تكمن المشكلة في الخام المُرسل إلى مستوى النقل عبر ممرات الخام والمنزلقات. يتعلق الاختناق الذي نعمل على معالجته بالمنزلقات المستخدمة لتحميل القطارات الآلية في مستوى النقل. ونعرض صورًا لتصميم المنزلقات الحالي والمعدات البديلة لتنظيم تدفق المواد الرطبة إلى عربات السكك الحديدية. هذا حل فعال. توجد معلومات إضافية في الشريحة 37 من المواد المرجعية توضح تصميم هذه المنظمات. وخلاصة القول، نقدم في الشريحة 11 تقارير عن توقعات إنتاج شركة PTFI المُعدلة للخمس سنوات القادمة. أدخلنا تعديلات على جدول زيادة الإنتاج، وعلى مدى السنوات الخمس المقبلة، تعكس المراجعة لمنطقة غراسبرغ انخفاضًا تقريبيًا بنسبة 9% في إنتاج النحاس و7% في إنتاج الذهب، مع أكبر التأثيرات في عامي 2026 و2027. ومع ذلك، فإن هذه المواد ليست مفقودة، ومن المتوقع استعادتها تدريجيًا. وكما ذكرت، نحن في المراحل الأولى من زيادة الإنتاج. هناك عدد من العوامل التي تدعم هذه التقديرات، بالإضافة إلى عدد من المخاطر. مرة أخرى، هذه ليست مشكلة استعادة موارد أو مشكلة تكلفة كبيرة يجب حلها، بل هي مشكلة توقيت، وسنعمل على تحسين الخطط مع تقدمنا. يتمتع فريقنا بخبرة واسعة، ونحن واثقون من قدرتنا على معالجة الاختناقات الحالية بنجاح واستعادة الإنتاج على نطاق واسع بأمان وكفاءة، مما يساهم في نمونا، وهو ما يمثل ميزة هامة في فريبورت. وكما ذكرت، فإننا ندرس التوقعات الأساسية للنحاس. من الواضح جدًا أن هناك حاجة إلى إمدادات إضافية من النحاس لدعم البنية التحتية للطاقة، والتقنيات الجديدة، والمجتمعات الأكثر تقدمًا. في فريبورت، نستفيد من محفظة فرص نمو عضوية يمكن تطويرها انطلاقًا من مواردنا المعروفة في مناطق نتمتع فيها بتاريخ وخبرة راسخين. كما تتميز مشاريعنا في إندونيسيا بمحتوى الذهب العالي المصاحب للنحاس. ولأن مشاريعنا قائمة على مشاريع قائمة، فإننا نستفيد من استغلال البنية التحتية القائمة، واقتصاديات الحجم، والقوى العاملة ذات الخبرة، والعلاقات مع أصحاب المصلحة الرئيسيين، ما يُمكّننا من التحرك بسرعة أكبر وبمخاطر أقل مقارنةً بالمشاريع الجديدة. ندخل الآن مرحلة نمو في أعمالنا في الأمريكتين، مع فرص قريبة ومتوسطة المدى لتوسيع نطاق مبادرة الاستخلاص بالترشيح ومضاعفة الإنتاج في منجم بغداد بولاية أريزونا. لدينا أيضًا فرص نمو طويلة الأجل في منطقة سافورد لون ستار، ومشروع واعد في إل أبْرا بتشيلي. نستخدم أساليب مبتكرة في مشاريعنا لتحسين الكفاءة، وخفض التكاليف، وتقليل كثافة رأس المال، وتقصير المدة الزمنية اللازمة لإنجازها. تُعد مبادرة الاستخلاص بالترشيح المبتكرة، ذات الإمكانات العالية والتكلفة المنخفضة، مثالًا رائعًا على ذلك، ومن المرجح أنها من بين الفرص ذات أعلى صافي قيمة حالية في القطاع. لدينا مشاريع مُخطط لها حتى عام 2026 لاختبار حقن محاليل مُسخّنة في مخزوناتنا، والتي تُتيح، إلى جانب الإضافات، إمكانية تحقيق مكاسب كبيرة في الاستخلاص. سيكون هذا العام، وخاصة النصف الثاني منه، عامًا هامًا، حيث سنحصل على نتائج تجاربنا الحرارية، ونُعزز استخدام الإضافات، ونسعى لزيادة الإنتاج العام المقبل إلى 400 مليون جنيه إسترليني سنويًا من هذه المبادرة، ونُحدد مسارنا للوصول إلى 800 مليون جنيه إسترليني بحلول عام 2030. تتجه فرصة التوسع في بغداد نحو اتخاذ قرار استثماري. نُواصل العمل على الجوانب الهندسية، ونُعيد اختبار تقديرات تكاليف رأس المال والتقييمات الاقتصادية، ونتعاون مع موردينا لتأمين أسعار المكونات الرئيسية. نُواصل تطوير بنية مخلفات التعدين هناك لتعزيز مرونة توقيت المشروع. للتذكير، لا توجد أي عقبات تتعلق بالتراخيص، وقد أنجزنا قدرًا كبيرًا من التخطيط والأعمال التمهيدية لنتمكن من إكمال المشروع في غضون ثلاث إلى أربع سنوات. تتواصل الدراسات في منطقة سافورد لون ستار لتقييم خيارات التوسع والتطوير الأمثل، ونواصل العمل على الاستفادة القصوى من الموارد غير المطورة الكبيرة التي نمتلكها في سافورد لون ستار، ضمن منطقة تعدين أمريكية راسخة. لدينا فرصة ممتازة مع شريكنا كوديلكو لتطوير مشروع توسعة واسع النطاق في إل أبراه. يُعد هذا المشروع مورداً هاماً، حيث تقارب احتياطيات النحاس الإجمالية في إل أبراه حجم احتياطياتنا الكبيرة في سيرو فيردي. وكما ذكر ريتشارد، كنا في تشيلي الأسبوع الماضي، وقد لاقى المشروع استحساناً كبيراً من أصحاب المصلحة. تُبدي الحكومة التشيلية حماساً كبيراً للمشروع، وتعمل معنا على إنجاز مراجعة الطلب في الوقت المناسب. كما نواصل العمل على مشروع كوتشا ميار في إندونيسيا للحفاظ على إنتاج منخفض التكلفة على المدى الطويل في هذه المنطقة الغنية بالموارد. سأختتم تعليقاتي في الشريحة 13، ثم ستتناول ماري الجوانب المالية. يتركز جزء كبير من احتياطياتنا ومواردنا ونمونا المستقبلي في الولايات المتحدة. تُعدّ فريبورت منتجًا أمريكيًا هامًا للنحاس، وهي المساهم الأكبر في سوق النحاس الأمريكي، إذ تتمتع بسمعة راسخة وناجحة تعود إلى أواخر القرن التاسع عشر. نُطلق على أنفسنا لقب "بطل النحاس في أمريكا"، ونسعى جاهدين لتنفيذ سلسلة من المبادرات لتعزيز أعمالنا في الولايات المتحدة من خلال الابتكار والأتمتة والاستثمار وتوسيع مرافقنا. تهدف هذه المبادرات إلى زيادة الإنتاج بتكلفة إضافية منخفضة، وتحسين ربحية أعمالنا الأمريكية القيّمة وقدرتها على الصمود. في قطاع قد تمتد فيه فترات التطوير لأكثر من عقد، تتمتع أعمالنا في الولايات المتحدة بموقع قوي، مع إمكانية زيادة إنتاج النحاس بنسبة 60% خلال السنوات القليلة المقبلة. فريقنا متحمس لهذه الفرص، فهي تُمثل عاملًا هامًا لنمو فريبورت بأكملها. وكما ذكرت، نعمل على تحسين وضعنا التنافسي فيما يتعلق بالتكاليف في الولايات المتحدة، ونسعى جاهدين لتحقيق تخفيضات مُحددة مع دخولنا عام 2027 وما بعده. رغم أننا نواجه حاليًا بعض التحديات الجديدة مع ارتفاع تكاليف الطاقة والمواد الاستهلاكية الأخرى، فإن العمل الذي نقوم به ضمن نطاق سيطرتنا سيجعل أعمالنا في الولايات المتحدة أكثر مرونة وربحية وقيمة. سأترك المجال لماري لمراجعة توقعاتنا، ثم سنجيب على أسئلتكم. شكرًا.

كاثلين كويرك (الرئيسة والمديرة التنفيذية)

شكرًا لكِ يا كاثلين، في الشريحة 14 نعرض توقعاتنا لثلاث سنوات لأحجام مبيعات النحاس والذهب والموليبدينوم. تتضمن هذه التوقعات جدول زيادة الإنتاج المعدل لمنجم غراسبرغ الذي استعرضته كاثلين سابقًا، وهو التغيير الرئيسي عن تقديراتنا السابقة. وكما ذكرنا سابقًا، فإن هذه التغييرات تتعلق بالتوقيت وسيتم تعويضها في المستقبل. نتوقع نموًا في الأحجام خلال عامي 2027 و2028 مع وصولنا إلى التعافي الكامل في غرافبورغ. نقدم تقديرات ربع سنوية في الصفحة 27 من المواد المرجعية. مع تقدم زيادة الإنتاج، من المتوقع أن تكون أحجام النصف الثاني من العام أعلى بنسبة 30% تقريبًا للنحاس و50% تقريبًا للذهب مقارنةً بالنصف الأول، مما سيدفع الأرباح والتدفقات النقدية في الفترة المتبقية من العام. في الشريحة 15، نسلط الضوء على ضغوط التكاليف المتجددة التي نواجهها منذ بداية النزاع مع إيران في أواخر فبراير. كان سعر وقود الديزل، الذي نستخدمه لتشغيل شاحنات النقل في الأمريكتين ولجزء من محطة توليد الطاقة التابعة لنا في إندونيسيا، متقلبًا، مع التأثيرات الأكبر في إندونيسيا حتى الآن. كانت المشكلة تتعلق بالتكلفة أكثر من كونها متعلقة بالمصادر، لكننا نواصل مراقبة الوضع عن كثب. وللعلم، فإن الارتفاع الحاد في أسعار الديزل في مارس يعادل زيادة في التكاليف تُقدر بنحو 500 مليون دولار أمريكي على أساس سنوي. كما نراقب وضع حمض الكبريتيك حيث تضاعف سعره في السوق الفورية. لا نتعرض بشكل كبير للسوق الفورية، ونحن محصنون بشكل أكبر ضد تقلبات سوق حمض الكبريتيك من خلال تحوطنا الطبيعي من السوق الفورية. لقد أخذنا أسعار الديزل الأخيرة في الحسبان في توقعاتنا المُحدثة، كما أخذنا في الحسبان افتراضات مُحدثة لارتفاع أسعار الذهب والموليبدينوم. مع هذه التحديثات وملف الإنتاج المُعدّل، من المتوقع أن يبلغ متوسط صافي تكاليف الوحدة 1.95 دولار أمريكي للرطل من النحاس لهذا العام، مقارنةً بالتقدير السابق البالغ 1.75 دولار أمريكي للرطل. ويعكس السبب الرئيسي لهذا التغيير انخفاض مساهمة أحجام غراسبرغ. بجمع توقعاتنا للأحجام وتقديرات التكاليف، نعرض في الشريحة 16 نتائج نموذجية للأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) والتدفقات النقدية عند أسعار مختلفة للنحاس تتراوح بين 5 دولارات و7 دولارات. مع أننا لا نتوقع الأسعار، فقد عدّلنا النطاق لإظهار حساسية الأسعار الحالية، صعودًا وهبوطًا. هذه نتائج نموذجية باستخدام متوسط عامي 2027 و2028 مع تقديرات الحجم والتكلفة الحالية، مع تثبيت سعر الذهب عند 4500 دولار للأونصة وسعر الموليبدينوم عند 25 دولارًا للرطل. تتراوح الأرباح السنوية قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) من حوالي 14 مليار دولار عند سعر 5 دولارات للنحاس إلى 21 مليار دولار عند سعر 7 دولارات، بينما تتراوح التدفقات النقدية التشغيلية من حوالي 10 مليارات دولار سنويًا عند سعر 5 دولارات للنحاس إلى 16 مليار دولار عند سعر 7 دولارات. نعرض أيضًا حساسية الأسعار لمختلف السلع. ستلاحظ على اليمين مدى تأثرنا الكبير بأسعار النحاس، حيث يعادل كل تغيير قدره 0.10 دولار للرطل حوالي 400 مليون دولار في الأرباح السنوية قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) في عامي 2027 و2028. سنستفيد أيضًا من تحسن أسعار الذهب، حيث يُقدّر كل ارتفاع في السعر بمقدار 100 دولار للأونصة بحوالي 110 ملايين دولار من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك السنوية. وبفضل احتياطياتنا طويلة الأجل وإنتاجنا واسع النطاق، نحن في وضعٍ ممتاز لتوليد تدفقات نقدية كبيرة لتمويل النمو العضوي المستقبلي والعوائد النقدية في إطار نظام توزيع الأرباح القائم على الأداء. تُظهر الشريحة 17 توقعاتنا الحالية للنفقات الرأسمالية في عامي 2026 و2027. تتشابه هذه النفقات مع تقديراتنا السابقة، ومن المتوقع أن تُقارب 4.3 مليار دولار في عام 2026 و4.5 مليار دولار في عام 2027. أما المشاريع الاختيارية، فمن المتوقع أن تُقارب 1.6 إلى 1.7 مليار دولار سنويًا في عامي 2026 و2027، مع تخصيص حوالي 50% منها لتطوير منجم كوتشينغليا ومشروع الغاز الطبيعي المسال في غراسبرغ. ويشمل المبلغ المتبقي تسريع عمليات معالجة مخلفات التعدين وغيرها من البنى التحتية لدعم توسعة بغداد، ومشروع خط النحاس الدائري الأطلسي الذي من المتوقع إنجازه خلال عام 2026، بالإضافة إلى الفوائد المُرسملة. يعكس بند الإنفاق التقديري الاستثمارات الرأسمالية التي نقوم بها في مشاريع جديدة، والتي يتم تمويلها بموجب سياستنا المالية من خلال 50% من السيولة النقدية المتاحة غير الموزعة. تُعد هذه المشاريع مبادرات لتعزيز القيمة، وهي مُفصّلة في الشريحة 37 من موادنا المرجعية. نواصل إدارة الإنفاق الرأسمالي بعناية، وسنستمر في توظيف رأس المال استراتيجياً في المشاريع ذات أفضل عائد ومخاطرة متوازنة. وأخيراً، في الشريحة 18، نؤكد مجدداً على أولويات سياستنا المالية التي تتمحور حول ميزانية عمومية قوية، وعوائد نقدية للمساهمين، واستثمارات في مشاريع نمو تُعزز القيمة. تتمتع ميزانيتنا العمومية بمتانة عالية، مع تصنيفات استثمارية ممتازة، ومؤشرات ائتمانية قوية، ومرونة ضمن أهداف ديوننا لتنفيذ مشاريعنا. ليس لدينا استحقاقات ديون كبيرة خلال عام 2026، ولدينا مرونة كبيرة لتمويل استحقاقات عام 2027. منذ اعتماد سياستنا المالية في عام 2021، قمنا بتوزيع 6 مليارات دولار أمريكي على المساهمين من خلال توزيعات الأرباح وعمليات شراء الأسهم، ولدينا محفظة استثمارية مستقبلية جذابة طويلة الأجل ستمكننا من مواصلة بناء قيمة طويلة الأجل للمساهمين. يركز فريقنا العالمي على تعزيز قيمة أعمالنا، ملتزمًا بالتنفيذ الفعال لخططنا، وتوفير السيولة اللازمة للاستثمار في النمو المربح وإعادة الأموال إلى المساهمين. شكرًا لحسن استماعكم. الآن، سنستقبل أسئلتكم. سيداتي وسادتي، نبدأ الآن جلسة الأسئلة والأجوبة. إذا رغبتم في طرح سؤال، اضغطوا على زر النجمة 1 على هواتفكم. إذا تمت الإجابة على سؤالكم أو رغبتم في الخروج من قائمة الانتظار، يرجى الضغط على زر النجمة 1 مرة أخرى. إذا كنتم تستخدمون مكبر الصوت، يرجى رفع سماعة الهاتف قبل الضغط على الأرقام. نرجو منكم الاكتفاء بسؤال واحد. إذا كانت لديكم أسئلة إضافية، يرجى العودة إلى قائمة الانتظار. لحظة من فضلكم، السؤال الأول من السيد كارلوس دالبا من مورغان ستانلي. تفضل.

كارلوس دالبا (محلل أسهم)

نعم، شكرًا جزيلًا. صباح الخير جميعًا. أردتُ أن أستفسر قليلًا عن مدى ثقتكم بالتوجيهات الجديدة لغرانتسبيرغ. من الواضح أن التعديلات التي صدرت اليوم مفاجئة، ولكن مع تقدمكم، هل هناك أي نقاط أو مجالات محددة ترون أنها قد تنطوي على مخاطر أكبر لانخفاض الإنتاج أو زيادة الإنتاج، والتي قد ندركها أو لا؟ هل يمكنكِ يا كاثلين أن توضحي لنا هذه النقاط؟ سيكون ذلك رائعًا. شكرًا لكِ.

كاثلين كويرك (الرئيسة والمديرة التنفيذية)

شكرًا لك يا كارلوس. يتمثل الإجراء الرئيسي الذي نتخذه لحل المشكلة في تركيب هذه المنظمات في قنوات التفريغ. لدينا حاليًا القدرة على استخراج المواد، لكننا مقيدون بسبب الحاجة إلى مستوى معين من التماسك لتدفقها عبر القنوات. لذا، عندما نفكر في المخاطر التي قد تعيق زيادة الإنتاج في هذه المرحلة، نجد أنها تتعلق بجدول زمني للإنشاء، وجدول تسليم من المورد الذي نتعامل معه بالفعل. بعض المعدات موجودة بالفعل في الموقع، وسيتم تركيبها على مراحل. وسنستلم معدات إضافية خلال الأشهر القادمة لتركيب هذه المنظمات، التي نسميها "منظمات الانسكاب"، على القنوات. لذا، فإن تركيب هذه المعدات سيحل الاختناقات. لدينا معدات في الموقع الآن، ولدينا معدات أخرى قيد الطلب، والأمر يتعلق فقط بالالتزام بالجدول الزمني للتنفيذ. أود أن أعود إلى هذا الفريق وما يحققه من حيث القدرة على إنشاء المشاريع في غراسبورغ. هذا لا يختلف كثيرًا عن العديد من الأمور التي أنجزها الفريق سابقًا. كان العمل الذي قاموا به استعدادًا لإعادة التشغيل جدولًا زمنيًا مزدحمًا للغاية، مليئًا بالتفاصيل. وقد قام الفريق بعمل ممتاز بدعم من فريقنا المركزي لتنفيذ الخطة. وسنتعامل مع هذا الأمر بنفس الطريقة. يتمتع هذا المشروع بواحدة من أعلى القيم الحالية الصافية في مجال الأعمال حاليًا لتشغيله، وفريقنا يعمل على قدم وساق لتحقيقه. لدينا ثقة في قدرتنا على تنفيذ الخطة. الآن، تكمن المخاطر في احتمال حدوث تأخيرات في الحصول على المواد، واحتمال حدوث تأخيرات في البناء، ولكننا تعاملنا مع ذلك من خلال هذه الخطة التي وضعناها. وسنبقى على اطلاع دائم حتى اكتمالها. مارك جونسون موجود أيضًا على المكالمة. مارك، إذا كنت ترغب في إضافة أي تفاصيل لما نقوم به، تفضل.

مارك جونسون

أجل يا كاثلين، لقد كان لدينا نموذج أولي من هذه الآلات، منذ حوالي عام، أطلقنا عليه اسم الإصدار الأول. ما نقوم بتثبيته الآن هو نسخة مُعاد هندستها من ذلك الإصدار، الإصدار 1.5. تم تثبيت أول نموذج الأسبوع الماضي، بغض النظر عن التطورات الأخيرة في أنواع المواد. لذا سنبدأ باختباره في نهاية هذا الأسبوع. وكما ذكرتِ، لدينا عدد آخر في الموقع. يتم تصنيعها في إندونيسيا، والفريق المسؤول عن ذلك متجاوب للغاية مع احتياجاتنا. نسعى حاليًا إلى استكمال طاقة المصنع في إندونيسيا. كما يبحث الفريق عن طرق أخرى لتقصير دورة بناء المزالق. لذا، كما تعلمين، ما اعتمدناه في الخطة هو ما نعرف أننا قادرون على فعله من الماضي. وكما ذكرتِ، سنواصل البحث عن طرق لتحسين عملية التثبيت وجعلها أبسط وأسرع.

كاثلين كويرك (الرئيسة والمديرة التنفيذية)

شكرًا لك يا كارلوس. هناك نقطة أخرى، ويمكن لمارك أن يضيف إليها، لكننا نود التأكيد على أننا ما زلنا في المراحل الأولى من زيادة الإنتاج. لذا، فإن عملية أخذ العينات التي أجريناها على جميع نقاط السحب، كما تعلمون، تتم حاليًا من خلال أخذ عينات وفحص نقاط السحب بشكل دوري. ومع استمرار عمليات التعدين، قد يتم حل بعض هذه المعوقات، وقد تتمكن أنظمة المزج التقليدية لدينا من استيعاب المواد. لم نعتمد على ذلك في هذه التوقعات، بل اعتمدنا على استخدام هذا النظام الأكثر فعالية لتنظيم التدفق في قنوات التعدين. ولكن قد نواجه وضعًا تصبح فيه المواد أكثر جفافًا مع استمرار استخراجها. ومارك، يمكنك إضافة المزيد إذا رغبت.

مارك جونسون

نعم، كان التوقيت مؤسفًا بعض الشيء، إذ بدأنا العمل بالتزامن مع عملية التنبؤ في بداية مارس. أعتقد أن توقعاتنا، بناءً على المعلومات المتوفرة آنذاك، كانت ستكون مشابهة جدًا للتقديرات السابقة. وكما ذكرت كاثلين، مع بدء عمليات إزالة الأتربة، ازدادت حوادث الانسكاب. بعض المواد التي بدأنا بإزالتها تحولت إلى مواد أكثر رطوبة. لذا، قمنا بتطبيق ما نعرفه اليوم واعتمدناه كأساس. ما نعرفه هو أنه مع إزالة الأتربة، تتحسن مسامية المواد الموجودة فوقها. وهذا هو الجانب الإيجابي الذي قد نحصل عليه، فمع توسع نطاق عملنا، ومع بدء استخراج المزيد من نقاط السحب والمزيد من الألواح، قد تعود بعض هذه المواد إلى حالتها الأصلية. كما تعلمون، إنها عملية نقوم فيها بتقييم متكرر أثناء إزالة الأتربة. إنها عملية ديناميكية للغاية. وكما ذكرت كاثلين، نقوم بالفعل باستخراج كل لوحة عن بُعد. يكفي أن تكون نقطة سحب واحدة داخل اللوحة رطبة لنبدأ بالتعدين عن بُعد. لذا، كنا مجهزين لذلك منذ البداية، والآن الأمر يتعلق فقط بنسبة الرطوبة داخل كل لوحة. هناك أيضًا تأثيرات من اللوحات المجاورة للوحة الرطبة. لقد كان الفريق مبتكرًا للغاية في إدارة جوانب أخرى داخل اللوحة عن بُعد، مثل تكسير الصخور واللوحات العالقة. وكما تعلمون، الأمر يتجاوز مجرد إزالة الأنقاض عن بُعد. هناك عدد من المبادرات الأخرى التي نسعى لتحقيقها لزيادة توافر نقاط السحب. شكرًا لكم. ربما سؤال متابعة سريع جدًا. هل يمكن للمنظمات التعامل مع مادة أكثر جفافًا إذا تحسنت النسبة بمرور الوقت؟ نعم، نعم، يتعلق الأمر حقًا بالقدرة على إيقاف التدفق إذا أصبح لزجًا للغاية. إنه تصميم مبتكر للغاية حيث تساعدنا البوابة والمكابس الهيدروليكية، بمجرد بدء تدفق المادة، على إيقاف التدفق إذا احتجنا إلى ذلك. لذا، المسألة تتعلق بمنع انسكاب المواد من مستوى النقل إلى القطارات. لكنها ستتعامل أيضاً مع المواد الجافة.

كاثلين كويرك (الرئيسة والمديرة التنفيذية)

إنه نظام مرن ومتين للغاية. وكما ذكرنا، فقد خططنا على المدى الطويل لتثبيته، والآن نعمل على تسريع ذلك لجعل النظام أكثر مرونة ومتانة للتعامل مع أي نوع من المواد.

كارلوس دالبا (محلل أسهم)

شكرًا لك.

المشغل

سؤالنا التالي سيأتي من أليكس هاكينج من سيتي. تفضل.

أليكس هاكينج (محلل أسهم)

صباح الخير يا كاثلين وفريقها. لستُ من النوع الذي يُلقي باللوم على الآخرين بعد فوات الأوان، ولكن كما تعلمون، لديكم فريقٌ ذو خبرةٍ واسعة في غراسبرغ. كيف فات هذا الأمر في التقييم الأولي؟ من الطبيعي أن تتراكم المياه مع توقف التعدين. وبعبارةٍ أخرى، لماذا لا نضيف المزيد من قنوات الصرف إلى المنجم؟ شكرًا.

كاثلين كويرك (الرئيسة والمديرة التنفيذية)

مارك، لماذا لا تكمل الجزء الأخير من ذلك، وماذا نفعل بخصوص الجزء الأول يا أليكس؟ كما تعلم، لدينا نظام مراقبة للمياه الداخلة والخارجة من الكهف. لم يتم رصد أي شيء ذي أهمية أو يدعو للقلق. المسألة تكمن فقط في الوصول إلى كل نقطة من نقاط السحب هذه وفحصها. ولم نتمكن من ذلك حتى تمكّنا من الوصول إليها في شهر مارس. لا يتطلب الأمر الكثير ليتحول شيء ما من جاف إلى رطب، إنها مجرد كمية قليلة من الرطوبة. لذا، لا يتعلق الأمر بكمية كبيرة من المياه أو وضع كارثي. إنها ببساطة طبيعة ما هو رطب وما هو جاف تمامًا. لدينا عدد من المبادرات، وهذا ما أردت أن يتحدث عنه مارك. عدد من المبادرات التي بدأناها بعد الحادث في سبتمبر الماضي لمعالجة مشكلة نظام تصريف أكثر فعالية. لكن النظام الحالي الموجود داخل الكهف، فيما يتعلق بالتصريف بالجاذبية، جيد جدًا. أما ما نسعى إليه فهو نظام تصريف إضافي من السطح. لكن يا مارك، لماذا لا نتناول ذلك بالتفصيل؟ ولدينا بعض المعلومات حول هذا الموضوع في الشرائح التكميلية أيضاً.

مارك جونسون

صحيح؟ نعم. الشريحة التي تشير إليها هي رقم 41. لكن يا أليكس، ما لدينا الآن، وما كان لدينا لسنوات، هو خطة تصريف شاملة للغاية من السطح في الحفرة المكشوفة حيث لم تتأثر. أنت تعلم أنه أثناء عملية الحفر، توجد منطقة هبوط حيث تتكسر الصخور، ومنها يأتي الطمي الرطب من مياه الأمطار التي تسقط على تلك الصخور المتكسرة. نظام التصريف لدينا، سواء للمياه الجوفية أو للمنطقة السطحية غير المتأثرة، قوي للغاية. إنه موجود ويعمل بكفاءة. لكن الطمي الرطب الناتج عن الأمطار اليومية، يسقط على تلك الصخور، ويشق طريقه إلى أسفل عبر الكهف، وعندما يصل إلى نقطة سحب، تتحول تلك النقطة إلى ما يشبه القمع حيث يتركز جزء من التدفق الموجود داخل تلك الصخور المتكسرة. وكما ذكرت كاثلين، فإن فرقًا بسيطًا في نسبة الرطوبة، لا يتجاوز بضعة بالمئة، كفيل بتحويل المادة من مادة جافة يمكننا التعامل معها بسهولة إلى مادة رطبة نحتاج إلى إدارتها بشكل أكبر. إذن، المسألة ليست مسألة تصريف المياه بالمعنى الحرفي، ولكن ما نقوم به، نتيجةً لتدفق الطين الخارجي، والحادثة الأخرى التي وضعتنا في هذا الموقف، وتحديدًا في منطقة PB1، هو أننا نسعى لتصريف المياه المتجمعة داخل الكهف، والتي تتخذ شكل الحفرة القديمة. ولذلك، نقوم بالحفر في بعض الصخور المتكسرة فوق PB1. وعندما نرى بعض المؤشرات الأولية، حتى مع ثقوب الحفر ذات القطر الأصغر، تمكنا من الوصول إلى بعض هذه المياه، وهذا أمر مشجع. سنحصل على حفارات أخرى ستحفر هذه الأنواع من الثقوب بشكل أسرع وبقطر أكبر. وهي تسير وفق الجدول الزمني المحدد، ومن المتوقع وصولها وبدء الحفر بحلول نهاية يونيو. ولدينا أيضًا بعض المبادرات الأخرى التي تركز بشكل أكبر على إعادة فتح PB1، وذلك بإزالة المياه السطحية المتجمعة وأي مواد طينية أو مواد قابلة للتسييل قد تتجمع في قاع الحفرة. شكراً على الألوان، ونُقدّر كل الجهود التي يبذلها الفريق. شكراً لكم.

أليكس هاكينج (محلل أسهم)

شكراً لك يا أليكس.

المشغل

السؤال التالي سيأتي من كريس لافيمينا من شركة جيفريز. تفضل.

كريس لافيمينا (محلل أسهم)

مرحباً. شكراً للمشغل. مرحباً كاثلين وفريق العمل، لديّ سؤالان إضافيان بخصوص غراسبرغ، وهما استكمال لما سأله أليكس للتو. إذا نظرنا إلى نسبة نقاط السحب المبللة قبل حادثة اندفاع الطين، أعتقد أنكم ذكرتم أنها كانت 30%، وهي الآن 45%. سؤالي الأول هو: ما مدى التباين في هذه النسبة؟ بمعنى آخر، هل كانت 30%؟ أم أنها كانت أحياناً 35%، وأحياناً 25%؟ ما مستوى كفاءتكم في إدارة نسبة النقاط الجافة إلى المبللة اليوم؟ هذا هو السؤال الأول. أما السؤال الثاني، وهو نفسه في البداية، متى لاحظتم وجود عدد كبير جداً من نقاط السحب المبللة؟ أعتقد أن هناك تقريراً إعلامياً قبل أسبوعين أشار إلى أن فريبورت كانت متقدمة على الجدول الزمني في منحدر بلاك كيف. وربما كان ذلك مجرد تقرير إعلامي غير دقيق. لكنني أتساءل عما إذا كان هذا شيئاً اكتشفتموه مؤخراً، ولم يكن مشكلة واضحة قبل أسابيع قليلة. شكراً لكم.

كاثلين كويرك (الرئيسة والمديرة التنفيذية)

كريس. يوضح الرسم البياني في الشريحة 9 عدد نقاط السحب مقارنةً بين حالتي الجفاف والرطوبة. من المهم أيضًا النظر إلى اللوحة. في سبتمبر، كانت لدينا لوحة واحدة فقط ضمن PB2 وPB3 لا تستوفي النسبة المطلوبة، وكنا نتعامل معها من خلال التمويل. كانت تلك اللوحة الوحيدة التي ركزنا عليها. الآن، لدينا 10 من أصل 23 لوحة لا تستوفي نسبة 1:1. هذا يؤدي في النهاية إلى خفض إنتاج اللوحة بأكملها، لأنه لا يمكن الإنتاج إلا بنسبة 1:1 حتى يتم تركيب أنظمة مناولة المواد المحسّنة. هذا عامل مهم. ما يحدث داخل كل لوحة من حيث التباين؟ يمكن لمارك التعليق أكثر على هذا، لكن لم يكن لدينا تباين كبير في السابق. لدينا نظام مراقبة مستمر لرصد نقاط السحب هذه لأنظمة التخطيط والإدارة. منذ أن بدأنا التعدين، لاحظنا أن بعض نقاط السحب التي كانت رطبة في مارس تحولت إلى جافة والعكس صحيح. لذا، فالوضع متقلب بعض الشيء حاليًا في المراحل الأولى من زيادة الإنتاج، كما ذكر مارك سابقًا. وكما تعلمون، تزامن كل هذا مع بدء عملية زيادة الإنتاج، وتلقينا معلومات جديدة خلال شهر أبريل أثناء عملية التنبؤ. لم نُعدّل أيًا من توجيهاتنا في فريبورت. وكان التقدم الذي أحرزناه في زيادة الإنتاج، أو بالأحرى في إعادة التشغيل، جيدًا جدًا. وكما ذكرت، أنجزنا ذلك قبل الموعد المحدد. بعض التقارير الإعلامية التي قد تشيرون إليها تتعلق ببعض المناقشات في إندونيسيا، حيث ربما طرح مسؤولون حكوميون أو وسائل إعلام أسئلة حول الخطة. وكانت تلك التقارير مبنية على خطتنا الأصلية، لأننا لم نُضفِ الطابع الرسمي على توقعاتنا إلا مؤخرًا. مرة أخرى، كان التعافي والاستعداد لزيادة الإنتاج يسيران على نحو ممتاز. ولم نضطر إلى تعديل التوقعات إلا بعد ظهور هذه المعلومات الجديدة في الأسابيع الأخيرة. مرة أخرى، ما زلنا في المراحل الأولى، وقد تتغير الأمور من الآن فصاعدًا. لكن لدينا حل. سنعمل على تنفيذه، وهو حل إيجابي طويل الأمد يمنحنا المرونة اللازمة للتعامل مع هذه الأمور في المستقبل.

كريس لافيمينا (محلل أسهم)

هذا مفيد جداً.

مارك جونسون

معذرةً. أودّ أن أضيف، منذ بداية مشروع غراسبرغ، أن لدينا نموذجًا يتنبأ بنسبة الرطوبة إلى الجفاف في المستقبل. وطوال فترة تشغيل منجمي PB2 وPB3، كانت هذه النسبة عمومًا 2 إلى 1. أي أن لدينا نقطتي سحب جافتين مقابل نقطة سحب رطبة واحدة. ستكون هناك بعض الألواح متغيرة بهذا الشكل. كما تعلمون، يكون التباين أكبر في جميع أنحاء منطقة العمل. ولكن بشكل عام، كان لدينا نسبة أفضل بكثير كنا نتنبأ بها ونستخدمها كجزء من خطط التعدين لدينا. هذا سبب رئيسي لبناء منجم gbc، لكي نتمكن من التعدين عن بُعد منذ البداية. لذلك، كنا نعمل على هذا لفترة طويلة. كما تعلمون، إنه نموذج معقد نوعًا ما. فهو يأخذ في الاعتبار خصائص المواد من حيث الحجم، ثم كيفية إدارة كيفية مرور الماء عبر كتلة الصخور المتكسرة. لذلك، كانت مؤشراتنا مختلفة تمامًا على المدى الطويل. لم يُشر النموذج إلى الحاجة إلى أجهزة التجميد في هذه المرحلة من المنجم. كما ذكرت كاثلين، كنا نعمل على ذلك ولاحظنا وجود بعض اللوحات التي تتطلب ذلك. لكن ما نظرنا إليه الآن هو التركيز على الاستفادة مما لدينا اليوم وتطبيقه، مع التأكد من أن عمليات التصوير نفسها ليست هي العائق. لذا، الخطة الحالية هي استبدال جميع عمليات التصوير، مما سيوفر مرونة إضافية. فهمت. شكرًا جزيلًا.

المشغل

السؤال التالي سيأتي من نيك كاش من غولدمان ساكس. تفضل.

نيك كاش (محلل أسهم)

مرحباً أيها الفريق، شكراً جزيلاً لكم. أودّ فقط تغيير الموضوع قليلاً. ذكرتم، كما تعلمون، نشر المادة المضافة الأولى التي تم تطويرها مبدئياً والعمل على مادة مضافة ثانية في أمريكا الشمالية. ما مدى رسوخ سلاسل التوريد لكلٍّ من هاتين المادتين، وما مدى سرعة قدرتكم على زيادة إنتاجهما، وما هي نسبة الزيادة المستهدفة البالغة 800 مليون دولار أمريكي لخفض التسرب والتي تُعزى إلى هذه المواد المضافة الجديدة؟ وأخيراً، في ظل ارتفاع تكاليف الديزل وضغوط سلاسل التوريد العالمية، هل هناك أي خطر على هدف تكلفة الوحدة البالغ 2.50 دولار أمريكي في أمريكا الشمالية خلال عام 2027؟ شكراً لكم.

كاثلين كويرك (الرئيسة والمديرة التنفيذية)

شكرًا لك يا نيك. فيما يخص المادة المضافة، فإن المادة التي نستخدمها حاليًا، والتي بدأنا بتخزينها في موقع واحد في مورينسي، ونقوم الآن بتوزيعها على نطاق أوسع في جميع مستودعات مورينسي، متوفرة بسهولة، أي أن لدينا سلسلة توريد لها، ويجري تطبيقها، وستستمر النتائج في التطور خلال العام. وهذه هي البيانات التي نرغب في رؤيتها في المختبر. أما المادة المضافة التي نشير إليها، فلدينا مادتان إضافيتان نركز عليهما، وربما المزيد لاحقًا، لكننا نسميها إضافات الجيل القادم. لقد لاحظنا مع هذه الإضافات الإضافية أداءً مضاعفًا في المختبر، يفوق تأثير المادة التي نستخدمها حاليًا. لذلك، نعمل مع موردين محتملين بشأنها. ليس من السهل العثور عليها، وقد نضطر إلى تصنيعها كما هو الحال مع المواد التي نستخدمها الآن. لكننا عقدنا بعض الاجتماعات في الأشهر الأخيرة تحسبًا لإمكانية تسويق واحد أو أكثر من هذه الإضافات، وهذا يُظهر إمكانات واعدة. وللإجابة على سؤالك حول التوسع، فإن الجمع بين الإضافات والحرارة هو ما سيُوصلنا إلى 800 مليون جنيه إسترليني، وهو ما يُمكننا تحقيقه بالمستويات الحالية. جميع المبادرات التي نقوم بها في مجال الترشيح الدقيق، وكل تلك الأمور، وكل ما نقوم به في مجال الترشيح في كل مكان، لدينا طائرات هليكوبتر تُضيف خطوط ري إلى أماكن لم نكن نستطيع الوصول إليها من قبل. كل هذه الأمور هي نوع من الأعمال التشغيلية التي نقوم بها والتي ستُمكّننا من الوصول إلى 250 أو 300 مليون جنيه إسترليني. أما الباقي فيأتي من الإضافات والحرارة. وليس الأمر مُقتصرًا على أحدهما فقط، لأن الجمع بين استخدام الإضافات والحرارة يُساهم في تحقيق ذلك. إلى جانب التسخين، يمكن أن يُعطينا ذلك زيادةً قدرها واحد زائد واحد يساوي اثنين ونصف أو ثلاثة. ولذلك، يُعدّ التسخين بالغ الأهمية للوصول إلى معدلات الإنتاج المطلوبة. لقد بدأنا للتو في مورينسي مشروعًا تجريبيًا لتسخين الراشح المُخزّن. بدأنا هذا المشروع تحديدًا لتسخين الراشح بهدف رفع درجة الحرارة داخل المخزون. نقوم بذلك على أساس تجريبي. لدينا فكرة لتركيب وحدات تسخين معيارية يمكن تطبيقها على جميع مخزوناتنا. نستخدم الغاز الطبيعي للتسخين في البداية، لكننا متحمسون جدًا لإمكانية استخدام الطاقة الحرارية الأرضية في مورينسي. ولدينا مؤشرات واعدة في هذا المجال. نقوم حاليًا ببعض عمليات الحفر لتحديد مصدر للطاقة الحرارية الأرضية، والذي سيكون وسيلة منخفضة التكلفة لتسخين المخزونات، حتى نتأكد من فعالية التسخين. رفع درجة حرارة المخزون سيضيف كميات كبيرة ذات أهمية، وبالتزامن مع الإضافات، لدينا طريق للوصول إلى 800. علينا تحديد الإضافة المناسبة لأنواع المواد المختلفة، وإيجاد أفضل السبل الهندسية لرفع درجة حرارة المخزون. كوري ستيفنز يعمل على هذا المشروع، وهو وفريقه يقودون هذا الجهد، وسأطلب من كوري تقديم أي ملاحظات، ثم سأعود إلى سؤالك رقم 250 يا نيك. لكن يا كوري، إذا أردت إضافة أي تفاصيل لما قلته للتو، فسيكون ذلك مفيدًا.

كوري ستيفنز

أجل، شكرًا لكِ يا كاثلين. أجل، كما قالت كاثلين، لدينا مشروع تجريبي قيد التنفيذ. نستخدمه لمعايرة نماذجنا الحرارية وما نتوقع رؤيته في مورينسي. وبالتوازي، لدينا مشروع أكبر سنضاعف فيه حجم عملياتنا في ألابرا ثلاث مرات. سيضيف ذلك كميات كبيرة. بالإضافة إلى ذلك، لدينا عدد من المشاريع الأخرى التي ندرس فيها نسخة معيارية يمكن نشرها بسهولة أكبر في جميع أنحاء محفظتنا، وخاصة في أمريكا الشمالية. نحن متحمسون جدًا لما نحققه في هذا الصدد. علاوة على ذلك، هناك خيارات للمعالجة الحرارية الكيميائية باستخدام البيريت والهواء. في الربع الثاني، سنبدأ ما نسميه "الكومة المثالية" في نيو مكسيكو، والتي ستتميز بتصميم من الجيل التالي للاستفادة من الحرارة الناتجة عن البيريت الطبيعي المصاحب للعملية هناك.

كاثلين كويرك (الرئيسة والمديرة التنفيذية)

نيك، بخصوص سؤال الـ 250، مع التغيرات في تكاليف المواد الاستهلاكية والطاقة، نراجع حاليًا دلالات كل ذلك، وقد كان الوضع متقلبًا. لكن بالنظر إلى وضعنا الحالي، إذا نظرنا إلى تكاليف الطاقة، وتكاليف الأحماض، وجميع المواد الاستهلاكية المختلفة المستخدمة في الأرباع الأخيرة، بالإضافة إلى هذه الكميات الإضافية منخفضة التكلفة للوصول إلى هدفنا البالغ 400 في وقت ما من العام المقبل، فإن ذلك سيضع أمامنا مسارًا للوصول إلى 250. نحتاج الآن إلى دراسة البيئة المناسبة للأمور التي لا نتحكم بها، مثل تكلفة الديزل أو المدخلات الأخرى. وهذا سيدفعنا إلى إعادة النظر في هدف الـ 250. لكن الفكرة هي أنه مع تكاليف المدخلات التي اعتمدناها خلال الأرباع القليلة الماضية، وإضافة هذه الكميات الإضافية منخفضة التكلفة، نرى أننا قادرون على خفض تكاليفنا في الولايات المتحدة بشكل ملحوظ، لتصبح أقرب إلى مستواها في أمريكا الجنوبية. لذا، لا يزال هذا الهدف قائمًا. علينا فقط الاستمرار في مراقبة تأثير تكاليف مدخلات السلع هذه على هيكل تكاليفنا. أما الأمور التي نستطيع التحكم بها، فنحن نبذل قصارى جهدنا فيها، ولدينا ثقة بأن تكاليف الوحدة ستنخفض تدريجيًا، مع ثبات العوامل الأخرى. أما بالنسبة لحمض الكبريتيك، فرغم أن ماري ذكرت أن تعرضنا له في السوق الفورية ليس كبيرًا هذا العام، إلا أننا سنرى كيف ستتطور الأمور مع بداية العام المقبل. وبما أننا نتحوط، بحكم امتلاكنا للمصاهر، فإن تكلفة الأصول التي نشتريها ستظهر ضمن تكلفة التشغيل في الولايات المتحدة، وسيتم تعويضها في أماكن أخرى من خلال المصاهر التي نمتلكها، حيث ننتج ونبيع الحمض فعليًا. آمل أن يكون هذا قد أوضح لكم الأمر.

نيك كاش (محلل أسهم)

هذا صحيح. شكراً جزيلاً. سأمررها.

المشغل

سؤالنا التالي من بوب براكيت من شركة بيرنشتاين للأبحاث. تفضل.

بوب براكيت

صباح الخير. وبالحديث عن موضوع التسرب، فقد حققتم جميعاً تقدماً ملحوظاً في الحصول على براءات الاختراع. أعتقد أنكم حصلتم على عدد أكبر من براءات الاختراع في السنوات الثلاث الماضية، حوالي عشرين براءة اختراع مقارنةً بالسنوات العشر السابقة، والعديد منها يتعلق بالتسرب. ما هي فلسفة هذه البراءات؟ هل هي ذات طابع دفاعي، لضمان قدرتكم على إدارة مخزونكم ومواردكم؟ أم أنها قد تكون ذات طابع هجومي، حيث يمكنكم أن تصبحوا شركاء وتحصلوا على موارد إضافية بفضل تقنيتكم؟

كاثلين كويرك (الرئيسة والمديرة التنفيذية)

سأترك لكوري إضافة المزيد، لكن هذا الأمر يُمثل محور تركيزنا. لدينا أكثر من 40 مليار رطل من النحاس في هذه المخزونات، والتي كانت تُعامل كنفايات في السابق. لذا، تُمثل هذه فرصة استثمارية هائلة لنا. وأولويتنا المُلحة هي استعادة بعض هذا النحاس المُخزّن، والذي يحتاج إلى عامل مُحفز لإنتاجه. هذه هي أولويتنا الأولى. أما الأولوية الثانية، فهي أننا نستطيع الاستفادة من أي تقنيات نُطورها للدخول في شراكات مع جهات أخرى، مما قد يُحقق تكاملاً في عمليات الاندماج والاستحواذ، وما إلى ذلك. لكن أولويتنا الأولى هي تعظيم قيمة عملنا الخاص هنا. لدينا مركز تقني في توكسون، وفريقنا العامل على هذا المشروع قوي للغاية. وقد عززنا الفريق مؤخرًا، بإضافة بعض الكيميائيين وخبراء من تخصصات أخرى. لذا، لدينا فريق متعدد التخصصات يعمل ليس فقط على تحديد أفضل مادة مضافة، بل أيضاً على إيجاد أفضل طريقة لتسويقها. وقد شارك فريق تطوير الشركة لدينا بنشاط في ذلك أيضاً. وكما ذكرت، إنه مشروع ذو قيمة حالية صافية عالية جداً، وسيُحدث نقلة نوعية في أعمالنا في الولايات المتحدة، وهو مشروع نحرز فيه تقدماً كبيراً، وسنتوصل إلى حلول فعّالة مع مرور الوقت.

كوري ستيفنز

أجل يا كاثلين، لقد أصبتِ كبد الحقيقة. حقًا. نحن نمضي قدمًا مع هذه المجموعة المتميزة من المبتكرين، ونعمل على استكمال مخزوننا الحالي البالغ 42 مليار رطل. هذا فضلًا عن الخيارات الأخرى المتاحة لدينا داخل الشركة للمواد ذات الجودة الأقل من الحد الأدنى، والتي ندرسها حاليًا، والتي قد تكون ذات قيمة كبيرة لنا في المستقبل مع تطور هذه الخيارات. إنه سوق شديد التنافسية، ولذلك، كما تعلمين، نحرص كل الحرص على حماية مصالحنا أثناء ابتكار هذه الحلول. كل شيء واضح تمامًا. شكرًا لكِ.

المشغل

سؤالنا التالي من لوسون ليندر من قسم الأوراق المالية في بنك أوف أمريكا. تفضل.

لوسون ليندر (محلل أسهم)

شكرًا جزيلًا لك أيها المشغل، ومرحبًا بكاثلين وريتشارد، شكرًا لكما على الإجابة على سؤالي. وبالنسبة لعرض اليوم، إذا سمحتم، أودّ متابعة موضوع ضغوط تكاليف الصناعة، والتعرف على ما قدمتموه في الشرائح. ولعلّ يوماري هي الأنسب للإجابة على هذا السؤال، خاصةً فيما يتعلق بحساسية الديزل. إنه لأمرٌ مثير للاهتمام. بالمقارنة مع شرائح الربع الرابع، يبدو أن حساسية الديزل قد ازدادت بالفعل. هل يمكنكما شرح سبب حدوث ذلك، أو لماذا سيكون التأثير على الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك أكبر الآن مما كان عليه قبل ثلاثة أشهر؟

كاثلين كويرك (الرئيسة والمديرة التنفيذية)

الشريحة التي راجعتها ماري تتضمن حساسية بياناتنا لأسعار النحاس وجميع تكاليف المدخلات، إلخ. ولحساب هذه الحساسية، نستخدم البيانات الواردة في التوقعات الخاصة بافتراضات أسعار الديزل، ثم نقيس تغيرًا بنسبة 10% أو زيادة أو نقصانًا عنها. وبذلك، نكون قد أخذنا في الحسبان تكلفة أعلى للديزل مقارنةً بما كان عليه الوضع سابقًا. ولهذا السبب، فإن التغير بنسبة 10% يُعدّ أكبر مما كان عليه سابقًا. هل هذا هو السؤال الذي كنت تطرحه؟

لوسون ليندر (محلل أسهم)

أجل، أجل، لا، هذا صحيح تماماً. بدا الأمر وكأنه غير خطي بعض الشيء. هذا كل ما في الأمر. أعتقد أنك تفترض ببساطة نسبة ديزل أعلى بكثير كحالة أساسية في هذه المرحلة، أليس كذلك؟

كاثلين كويرك (الرئيسة والمديرة التنفيذية)

نعم. وسنضطر لمراقبة ذلك باستمرار. لكن في عملية التنبؤ لدينا، نستخدم عادةً الأسعار السائدة في ذلك الوقت، كما تعلمون، فقد كانت الأسعار متقلبة، لكن السعر هو السعر الساري وقت التنبؤ. لذا فإن تكاليف الديزل في عامي 2027 و2028 أعلى مما كانت عليه قبل ثلاثة أشهر.

لوسون ليندر (محلل أسهم)

حسنًا، هذا منطقي تمامًا. وبالنظر إلى ضغوط التكاليف في الصناعة، كما تعلم، سمعنا عن ارتفاع تكاليف مواد الطحن. ذكرتَ بعض الحماية من حمض الكبريتيك. عند التفكير في بنود التكلفة الرئيسية الأخرى لعملك، هل هناك بنود أخرى تشعر فيها بوجود مستوى من الحماية، وأين توجد بنود أخرى قد لا تكون محمية، وبالتالي قد تكون أكثر عرضة للمخاطر؟

كاثلين كويرك (الرئيسة والمديرة التنفيذية)

هناك. لقد كان الأمر إقليميًا للغاية يا لوسون. وكما ذكرت ماري، فقد شهدنا ارتفاعًا ملحوظًا في تكاليف الديزل، لكن التأثير الأكبر كان في إندونيسيا. كما شهدت مناطق آسيوية أخرى هذا التضخم. والأهم من ذلك، أننا لم نرَ تعديلات كثيرة على مشترياتنا حتى الآن، لكن هذا سيستغرق وقتًا، وسنرى إلى متى سيستمر الوضع وما إذا كان سيبدأ بالتأثير على مكونات أخرى من تكاليفنا. لكن بعض السلع المتداولة في السوق الفورية، كما ترى، قد تأثرت. لكن الكثير من موادنا الاستهلاكية يتم التفاوض عليها تعاقديًا، لذا سنواصل مراقبتها.

لوسون ليندر (محلل أسهم)

حسنًا، شكرًا لكم يا رفاق.

المشغل

سؤالنا التالي من كاتيا يانسيك من قسم أسواق رأس المال في بنك مونتريال. تفضلي. مرحباً، شكراً لكِ على إتاحة الفرصة لي لطرح سؤالي. لاحظنا مؤخراً تغييراً في تعريفات المادة 232 التي تؤثر على المنتجات المشتقة. هل ترين أي تأثير من ذلك، أو هل تتوقعين أي تأثير من

كاثلين كويرك (الرئيسة والمديرة التنفيذية)

ألا يرتبط ذلك بما نبيعه؟ لذا فقد غيّر ذلك الكثير من الرموز المتعلقة بالتعريفات الجمركية. لكنه لم يغيّر شيئًا فيما يتعلق بكاثودات النحاس المكرر حتى الآن. وكما تعلم يا تاتيا، هذا أمرٌ قالت الحكومة إنها ستراجعه بحلول منتصف هذا العام.

كاتيا يانسيك (محللة أسهم)

ثم، ربما بسرعة، أعلم أننا ذكرنا حمض الكبريتيك. أنت متحفظ. لكن هل يمكنك إخبارنا بكمية الحمض التي تشتريها فعلياً من الولايات المتحدة لعملياتك هناك؟

كاثلين كويرك (الرئيسة والمديرة التنفيذية)

يختلف الأمر، لكننا نشتري بعض الأصول في الولايات المتحدة، ولدينا بالطبع مصهر يوفر لنا كمية أساسية من الحمض لعملياتنا الأمريكية. كما نمتلك وحدة حرق الكبريت حيث نشتري الكبريت ونحوله إلى حمض في مصنعنا في سافورد. تختلف مشترياتنا من حيث كمية الحمض، لكننا ننتج داخليًا جزءًا كبيرًا مما هو مطلوب في الولايات المتحدة، ثم في إسبانيا، حيث لدينا مصهر يُباع بالكامل للخارج. وفي إندونيسيا، نبيع الحمض وسنستمر في البيع. مع زيادة الإنتاج، سنبيع المزيد من الحمض لأننا سنبدأ تشغيل كلا المصهرين في إندونيسيا. لذا، فإن استثماراتنا ليست طويلة الأجل. لدينا أيضًا استثمارات في أمريكا الجنوبية، ونشتري الحمض. وكما ذكرنا، ليس لدينا انكشاف كبير على السوق الفورية في الوقت الحالي. ولكن إذا استمر هذا الوضع، فسيتعين علينا دراسة تأثيره على عام 2027.

المشغل

حسنًا، شكرًا لك. سؤالنا التالي من تيم ناتانرز من ويلز فارجو. تفضل. نعم. صباح الخير. لديّ سؤالان. أردتُ متابعة توقعات غراسبرغ. أعلم أنك ذكرتَ أنها مسألة توقيت، لكنني لاحظتُ للتو، وهي طفيفة، أن بعض التعديلات تبدو وكأنها تمتد حتى عام ٢٠٢٩. لذا أردتُ بعض التوضيح. ثم، كما تعلم، بالانتقال إلى بيرو. أودّ معرفة رأيك في الانتخابات السياسية القادمة، نظرًا لوجودك في سيرو فيردي. شكرًا.

تيم ناتانرز (محلل أسهم)

فيما يخص سفينة غلاسبرغ، كان التأثير الحقيقي، والتأثيرات الكبيرة، في عامي 2026 و2027. كان هناك تأثير طفيف في عامي 2028 و2029، لكنه كان هامشيًا للغاية. لم يكن هناك أي تأثير يُذكر. لا نتوقع أي مشكلة تتعلق بمناولة المواد خلال تلك الفترات. هذه مجرد تحديثات عادية للتوقعات، وهذا التقريب يُبقي النتائج قريبة جدًا من الواقع.

كاثلين كويرك (الرئيسة والمديرة التنفيذية)

فهمت. حسناً. ثم ما رأيك في بيرو؟ لو أمكنني،

تيم ناتانرز (محلل أسهم)

كما تعلمون، نحن نتعاون سياسياً مع أي إدارة. وكما تعلمون، كان هناك العديد من السكان في بيرو في السنوات الأخيرة. لذا فنحن على استعداد للعمل مع أي إدارة تتولى السلطة. تربطنا علاقة ممتازة، وهي بالغة الأهمية في بيرو، مع المجتمعات المحلية. نعلم أننا بحاجة إلى العمل بجدٍّ للحفاظ على هذه العلاقة يومياً، وهذا أمر بالغ الأهمية على المستوى المحلي في بيرو أيضاً، حيث ندير المخاطر هناك. لقد كانت هذه العلاقة والشراكة التي تربطنا بمشروع المياه الذي نوفره لأريكويبا إيجابية للغاية لشركة سيرو فيردي. أما فيما يتعلق بتغيير الإدارات، فسنواصل العمل، وسنفعل الصواب، وسنكون شركة مسؤولة اجتماعياً في بيرو، مما يعود بفائدة كبيرة على المجتمع. لقد كان هذا الأمر إيجابياً للغاية لشركة سيرو فيردي لسنوات عديدة، ونتوقع استمراره في المستقبل.

كاثلين كويرك (الرئيسة والمديرة التنفيذية)

حسناً، شكراً لك.

ريتشارد أتكينسون (رئيس مجلس الإدارة)

اسمحوا لي أن أضيف أن ما ذكرته كاثلين عن علاقتنا مع أريكويبا مميز للغاية. ويستحق فريقنا هناك كل التقدير على الطريقة التي بنى بها علاقات متينة مع المجتمع المحلي، في حين تواجه العديد من عمليات التعدين الأخرى هناك تحديات جمة من المجتمع. لقد تعاملنا مع طيف واسع من الرؤساء، فالسياسة معقدة للغاية. ولكن يمكنكم الاطلاع على سجل عملياتنا لتروا كيف أدرنا أعمالنا في سيريفيردي خلال كل تلك الظروف الصعبة. وأنا على ثقة بأننا سنواصل العمل على هذا النحو.

المشغل

حسنًا، شكرًا مجددًا. سؤالنا التالي سيكون من أوريست واكادا من بنك سكوتيا. تفضل.

أوريست واكادا (محلل أسهم)

مرحباً، صباح الخير.

كاثلين كويرك (الرئيسة والمديرة التنفيذية)

أريد اثنين من فضلك. لاحظ أن تكلفة استرداد التكاليف في شركة إيدل في غراسبرغ ارتفعت إلى 1.3 مليار دولار من 900 مليون دولار سابقًا. أما بخصوص التكاليف المستبعدة من التكاليف النقدية المُعلنة، فأنا أتساءل فقط: هل هذه مبالغ إضافية تُدفع أم أنكم ببساطة تحجبون جزءًا أكبر منها عن الإدراج في التكاليف النقدية؟

كاتيا يانسيك (محللة أسهم)

يعود ذلك أساسًا إلى أننا لم نصل إلى طاقتنا الإنتاجية الكاملة في النصف الثاني من العام، وسيبدأ جزء من التكاليف بالتناقص. لكن جزءًا من تكاليفنا يُسجل كمصروفات ولا يمر عبر المخزون وتكلفة المبيعات. لذا، في الحقيقة، لا يُعد ذلك زيادة في التكلفة، بل هو مجرد تحديد لكيفية إدراجها ضمن تكاليف الوحدة أو كيفية معالجتها لأغراض المحاسبة. فنحن نتبع الإرشادات المحاسبية، ومع تعديلنا لجدول زيادة الإنتاج نظرًا لعدم وصولنا إلى الطاقة الإنتاجية الكاملة بعد، يُعامل جزء من تكاليفنا كمصروفات، وتُسجل هذه التكاليف كمصروفات فورًا. هذا هو جوهر الأمر. لا يوجد تغيير في التكلفة المطلقة باستثناء تكلفة المدخلات المتعلقة بالديزل وما شابه. أما فيما يتعلق بمنهجية تكلفة التوقف، فهي ثابتة.

كاثلين كويرك (الرئيسة والمديرة التنفيذية)

حسنًا، ممتاز. وبالعودة إلى عملية التعافي التشغيلي في غراسبورغ، هل حددتَ الممرات كعائق رئيسي هنا، بالنسبة لمستوى التعافي الأكبر؟ أم أن هناك عوائق أخرى محتملة قد تؤثر على معدلات التعافي بعد حل هذه المشكلة؟

أوريست واكادا (محلل أسهم)

هذه هي المشكلة الكبرى. هذه هي المشكلة الكبرى. كما ذكر مارك، تتمثل خطتنا فيما يتعلق بالتعدين في توفير طاقة تعدينية وطاقة تحميل كافية على مستوى الاستخراج للتعامل مع المواد الرطبة. لذا، فإن هذه المشكلة تتعلق فقط بالجوانب اللوجستية لكيفية تحميلها على القطارات. ولكن حل هذه المشكلة سيُمكّننا من الوصول إلى المستوى المطلوب من حيث التوسع الكبير.

كاثلين كويرك (الرئيسة والمديرة التنفيذية)

حسنًا، لكن الفرق بين الرطوبة والجفاف لا يؤثر على قدرة القطارات على السير، أليس كذلك؟

دانيال ماجور

حسناً، شكراً جزيلاً.

كاثلين كويرك (الرئيسة والمديرة التنفيذية)

سؤالنا الأخير يأتي من دانيال ماجور من بنك يو بي إس. تفضل.

دانيال ماجور

مرحباً. شكراً لك. لديّ سؤالان سريعان للمتابعة. أولاً، بالنظر إلى الشريحة رقم 9 من العرض التقديمي مرة أخرى، لا يبدو أن هناك أي تغيير ملحوظ في نسبة الرطوبة إلى الجفاف في PB1 أو في الأقسام الأخرى. هل هذا صحيح؟ أي أنه لا يوجد تغيير هناك؟

كاثلين كويرك (الرئيسة والمديرة التنفيذية)

حسنًا، كانت هذه هي المقارنة بين منطقتي PB2 وPB3 من حيث نسبة الرطوبة إلى الجفاف. أما منطقة PB1، فنحن ما زلنا نعمل عليها لنكون في وضع يسمح لنا بإعادة تشغيلها جنوبًا بحلول منتصف العام المقبل. لذا، فإن هذا الرسم البياني يُعنى فقط بنسبة الرطوبة إلى الجفاف في منطقتي PB2 وPB3 من حيث المساهمة الإجمالية لمنطقتي PB1، ثم منطقة PB1c في نهاية المطاف. إنها نسبة صغيرة نسبيًا في هذه التوقعات. لذلك، ينصب تركيزنا المبدئي على الاستفادة من منطقتي PB2 وPB3، ثم تحسين الوضع في منطقة PB1. وكما ذكر مارك، مع إنجاز المزيد من عمليات تقليل المخاطر من خلال العمل الذي نقوم به على نظام الصرف السطحي، سننظر في إعادة فتح منطقة PB1C. لكن هذه الخطة، وخاصة في الفترة الزمنية 2026 و2027 و2028، تعتمد بشكل كبير على زيادة إنتاج منطقتي PB2 وPB3.

دانيال ماجور

حسنًا، أنا آسف، تفضل. لا، ربما كنت تجيب. أعني، كنت سأسأل فقط، هل تقوم أيضًا بتثبيت تعديلات مماثلة على أنظمة التفريغ في طائرات PB1 لضمان تحقيق السعة الاسمية حتى لو كانت النسبة أعلى في تلك المنطقة أيضًا؟

كاثلين كويرك (الرئيسة والمديرة التنفيذية)

أجل، كان هذا جزءًا من خطتنا بالفعل، وهو وضع هذه الأجهزة في اللوحات الموجودة في قنوات إطلاق النار في منطقة PB1. لكن تفضل يا مارك.

دانيال ماجور

هذا ما كنت سأضيفه. كنت سأخبرهم فقط أن دانيال يعلم أن قنوات التفريغ في منجم PB1 قد تضررت بسبب تدفق الطين الخارجي. لذا، كانت الخطة هي استبدالها بتقنية أحدث. حسنًا، والسؤال الأخير، ما هي النفقات الرأسمالية المرتبطة بهذه التعديلات؟ لم يطرأ أي تغيير على توجيهات النفقات الرأسمالية للمجموعة. وإذا كنتم قد أجلتم النفقات الرأسمالية، فهل هناك أي آثار على خطة المنجم لما بعد عام 2030؟

المشغل

هذه ليست معدات باهظة الثمن نقوم بتركيبها. لقد أضفنا ما يقارب 60 إلى 70 مليون دولار أمريكي كنفقات رأسمالية مرتبطة بهذا المشروع، وحدثت بعض التغييرات في الجدول الزمني للخطة مما عوض ذلك. لذا، فهي ليست عاملاً رئيسياً في التكلفة، خاصةً بالنظر إلى كمية إنتاج النحاس والذهب المتوقعة من هذا المشروع. لذلك، لم تكن تكلفة كبيرة، ولم تظهر كفرق كبير في التكلفة، سواءً من حيث تكلفة رأس المال أو غيرها.

سام

هذا واضح. شكراً لك

كاثلين كويرك (الرئيسة والمديرة التنفيذية)

والآن سأترك المجال للإدارة لإبداء أي تعليقات ختامية.

ريتشارد أتكينسون (رئيس مجلس الإدارة)

شكرًا لكم جميعًا على تخصيص وقتكم الثمين لنا، وسنواصل إطلاعكم على آخر المستجدات، ونحن على استعداد للإجابة على أي استفسارات لديكم. شكرًا جزيلًا.

المشغل

سيداتي وسادتي.

ريتشارد أتكينسون (رئيس مجلس الإدارة)

شكراً جزيلاً للجميع. أؤكد لكم أننا سنكون شفافين تماماً في كل ما يتعلق بهذه المرحلة الانتقالية. شكراً جزيلاً.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.