ناقشت شركة إيامغولد (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: IAG ) يوم الأربعاء نتائجها المالية للربع الأول خلال مكالمة الأرباح. النص الكامل للمكالمة مُدرج أدناه.

يتم تشغيل هذا المحتوى بواسطة واجهات برمجة تطبيقات Benzinga. للحصول على بيانات مالية شاملة ونصوصها، تفضل بزيارة https://www.benzinga.com/apis/ .

يمكنكم الاطلاع على التسجيل الكامل للمؤتمر الهاتفي الخاص بالأرباح على الرابط التالي: https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=l2jB5vCu

ملخص

أعلنت شركة Iamgold عن أداء مالي قوي في الربع الأول من عام 2026، حيث تجاوزت الإيرادات مليار دولار أمريكي وبلغ التدفق النقدي الحر لموقع المنجم 525 مليون دولار أمريكي.

أعادت الشركة 260 مليون دولار للمساهمين من خلال برنامج إعادة شراء الأسهم وسددت 100 مليون دولار من الديون.

أنتجت شركة Iamgold ما مجموعه 183,600 أونصة من الذهب، وهو ما يتماشى بشكل جيد مع توقعاتها للعام بأكمله والتي تتراوح بين 720,000 و 820,000 أونصة.

تخطط الشركة لتقديم تقارير فنية محدثة لأصولها، بما في ذلك كودي جولد، وويستوود، وإيساكان، ومجمع نيليجان للتعدين، على مدى الـ 12-18 شهرًا القادمة.

تهدف شركة Iamgold إلى توسيع الإنتاج في Cote Gold، مع توقع صدور تقرير فني بحلول نهاية العام، واستكشاف المزيد من الإمكانيات في مجمع Nelligan للتعدين من خلال تقييم اقتصادي أولي في العام المقبل.

بلغت التكاليف النقدية للربع الأول 1301 دولارًا للأونصة، مع إجمالي تكاليف الاستدامة عند 2124 دولارًا للأونصة، متأثرة برسوم ملكية كبيرة مرتبطة بارتفاع أسعار الذهب.

تتمتع الشركة بوضع مالي قوي، ولديها وضع نقدي صافٍ وتخطط لمواصلة برنامج إعادة شراء الأسهم.

تشمل أبرز الإنجازات التشغيلية سجلات السلامة القوية وأداء التعدين المتميز، حيث حققت شركة ويستوود صفر إصابات في الربع الأخير.

لا تزال التوقعات المستقبلية إيجابية، مع توقع تحسن الإنتاج وانخفاض التكاليف في النصف الثاني من العام، وخاصة في كوت جولد.

النص الكامل

المشغل

شكرًا لانتظاركم. معكم مُشغّل المؤتمر. أهلًا بكم في مكالمة ومؤتمر نتائج شركة IAMGOLD التشغيلية والمالية للربع الأول من عام 2026. للتذكير، جميع المشاركين في وضع الاستماع فقط، والمؤتمر مُسجّل. بعد العرض التقديمي، ستتاح لكم فرصة طرح الأسئلة. للانضمام إلى قائمة الأسئلة، يُرجى الضغط على زر النجمة ثم الرقم 1 على لوحة مفاتيح الهاتف. في حال احتجتم إلى مساعدة أثناء المكالمة، يُمكنكم التواصل مع المُشغّل بالضغط على زر النجمة ثم الرقم 0. الآن، أودّ أن أُسلّم إدارة المؤتمر إلى السيد غراهام جينينغز، نائب الرئيس لتطوير الأعمال وعلاقات المستثمرين في شركة IAMGOLD. تفضل، سيد جينينغز. شكرًا لك، أيها المُشغّل.

غراهام جينينغز (نائب الرئيس لتطوير الأعمال وعلاقات المستثمرين)

أهلاً وسهلاً بكم جميعاً في مكالمتنا الجماعية هذا الصباح. ينضم إلينا في هذه المكالمة كل من رينو آدامز، الرئيس التنفيذي؛ مارتن دينيسون، المدير المالي؛ برونو ليميلين، المدير التشغيلي؛ أنكيت شاه، مدير الاستراتيجية؛ وآني تاتيا، مديرة الشؤون القانونية. نجري هذه المكالمة اليوم من مكتب شركة إيامغولد في تورنتو، الواقع على أراضي معاهدة رقم 13، وهي الأراضي التقليدية للعديد من الشعوب، بما في ذلك شعوب ميسيسوجاس أوف ذا كريديت، وأنيشينابيغ، وشيبيوا، وهودينوسوني، وويندات. في إيامغولد، نؤمن بأن احترام حقوق السكان الأصليين ودعمها يقوم على علاقات تعزز الثقة والشفافية والاحترام المتبادل. يرجى ملاحظة أن ملاحظاتنا في مكالمة اليوم ستتضمن بيانات استشرافية، وستشير إلى مقاييس غير متوافقة مع المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية (IFRS). نشجعكم على مراجعة البيانات التحذيرية والإفصاحات المتعلقة بالمقاييس غير المتوافقة مع المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية (IFRS) الواردة في العرض التقديمي، بالإضافة إلى تسويات هذه المقاييس في أحدث تقرير مالي لنا، كل منها تحت عنوان "المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً". فيما يتعلق بالمعلومات التقنية التي ستُناقش، يُرجى الرجوع إلى المعلومات الواردة في العرض التقديمي تحت عنوان "الشخص المؤهل والمعلومات التقنية". يمكنكم الاطلاع على الشرائح المشار إليها في هذه المكالمة على موقعنا الإلكتروني. سأترك الآن المجال لرئيسنا التنفيذي، رينو آدامز.

رينو آدامز (الرئيس والمدير التنفيذي)

شكرًا لك يا غراهام، وصباح الخير جميعًا، وشكرًا لانضمامكم إلينا اليوم. قبل أن أبدأ، أود أن أرحب بأنكيت شاه الذي انضم إلى شركة إمغولد يوم الاثنين بصفة رئيس قسم الاستراتيجية. أنكيت، الذي يعرفه الكثيرون منكم، يُضيف إلى فريقنا خبرةً تقارب العشرين عامًا في مجال الاستراتيجية وتطوير الشركات وأسواق رأس المال، في وقتٍ بالغ الأهمية لهذه الشركة. لذا، أهلًا بك يا أنكيت. لقد بدأت إمغولد عام 2026 بدايةً قوية. ففي الربع الأول، أنتجنا 183,600 أونصة من الذهب، مما يُؤهلنا لتحقيق هدفنا السنوي الذي يتراوح بين 720,000 و820,000 أونصة. تميز الربع بنتائج مالية قوية، حيث تجاوزت الإيرادات مليار دولار أمريكي، وبلغ التدفق النقدي الحر من جانب المنجم 525 مليون دولار أمريكي. يُتيح لنا هذا التدفق النقدي تحقيق أهدافنا على جميع الأصعدة، ففي الربع الأول وحده، أعدنا 260 مليون دولار أمريكي للمساهمين من خلال برنامج إعادة شراء الأسهم، وسددنا 100 مليون دولار أمريكي من ديوننا على تسهيلاتنا الائتمانية، مع تعزيز وضعنا النقدي. تعكس هذه النتائج التأثير الكبير لأعمالنا على بيئة أسعار الذهب الحالية، والأهم من ذلك، جودة الأصول التي أنشأناها والفرق التي تديرها. لكن ما يُثير حماسي أكثر هو وجهة شركة إيام جولد. أعتقد أننا ندخل واحدة من أكثر الفترات حيويةً في تاريخ الشركة. خلال الـ 12 إلى 18 شهرًا القادمة، نتوقع تقديم تقارير فنية مُحدّثة لكل أصولنا: كودي جولد، وويستوود، وإيساكان، ومجمع نيليجان للتعدين. من المتوقع أن تُحدد هذه الدراسات ملامح إنتاج أوسع وأطول عمرًا، نعتقد أنها ستُعيد تعريف نظرة السوق إلى خام الحديد والذهب في كوت. من المتوقع أن يتناول التقرير الفني لنهاية العام عمليات أوسع نطاقًا تشمل كلاً من كوت وجوسا، مدعومةً بتقدير مُحدّث للموارد المعدنية سيصدر هذا الربع. في نيليجان، نُحرز تقدمًا في أحد أكبر معسكرات التنقيب عن الذهب في كندا قبل بدء الإنتاج، تمهيدًا لإجراء تقييم اقتصادي أولي العام المقبل. أما في ويستوود وإيساكان، فنرى إمكانات كبيرة لتمديد عمر المنجم وزيادة الإنتاج. سنتناول كل هذه التفاصيل بالتفصيل خلال العرض التقديمي اليوم. عندما أنظر إلى شركة إيامغولد اليوم، مع تحقيقها أرباحًا قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بقيمة ملياري دولار أمريكي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، وميزانية عمومية قوية، وإنتاج متزايد، وعوامل محفزة في كل أصولها، وعائدات رأسمالية مجزية للمساهمين، أرى شركة تفي بوعودها وتبني شيئًا استثنائيًا. نحن في وضع جيد لخلق قيمة كبيرة في عام 2026 وما بعده، وأتطلع إلى شرح التفاصيل لكم. والآن، دعونا نبدأ بتحليل أداء الربع، بدءًا بالصحة والسلامة. بلغ معدل الإصابات المسجلة لدينا 0.44، وهو تحسن ملحوظ مقارنةً بالفترة نفسها من العام الماضي. أود أن أسلط الضوء على إنجازين كبيرين خلال الربع، حيث حقق منجم أساكانا إنجازًا هامًا بتسجيله صفر إصابات في الربع الأول، وحقق منجم ويستوود أول ربع كامل له دون أي إصابات، وهو هدف تسعى جميع مواقع التعدين إلى تحقيقه. أود أن أشكر فرقنا في جميع عملياتنا وفي الميدان على التزامهم المستمر بالتعدين الآمن والمسؤول، فالسلامة هي أساس عملنا. بالنظر إلى العمليات، وكما ذكرتُ سابقًا، أنتجت شركة إيامغولد 183,600 أونصة لحسابنا في الربع الأول من العام في منجم كوت. وقد تأثر الإنتاج المنسوب إلى المنجم والبالغ 52,300 أونصة بانخفاض الإنتاجية نتيجة توقف غير مخطط له بسبب تآكل سير ناقل، وذلك بعد الزيادة الكبيرة في حجم الخام المسحوق عقب تشغيل الكسارة المخروطية الثانية. سيتم استبدال هذا السير في مايو، وبعدها نتوقع العمل بكامل طاقتنا مع تحسن في التكاليف على مدار العام، حيث يسمح لنا اختناق الكسارة الثانوية بالتخلص التدريجي من كسارة الركام. في الوقت نفسه، حقق منجما إيساكان وويستوود بداية قوية جدًا للعام، مما يدل على أهمية امتلاك محفظة متنوعة من الأصول الإنتاجية. بلغت التكاليف النقدية، بما في ذلك حقوق الامتياز، 1,301 دولارًا للأونصة في الربع، وهو ما يتماشى جيدًا مع نطاق توقعاتنا للعام بأكمله. وبإضافة حقوق الامتياز، بلغت التكاليف النقدية 1,608 دولارًا للأونصة، وبلغ إجمالي تكاليف التشغيل المستدامة 2,124 دولارًا للأونصة. تجدر الإشارة إلى أن كلاً من كوت وإساكانا تخضعان لهيكل امتيازات كبير مرتبط مباشرةً بسعر الذهب، حيث بلغ سعر الذهب المحقق خلال الربع الأخير ما يقارب 4900 دولار للأونصة. وبطبيعة الحال، فإن عنصر الامتيازات أعلى مما توقعناه عند 4000 دولار. وللمقارنة، يُترجم هذا إلى زيادة في التكاليف النقدية تبلغ حوالي 115 دولارًا للأونصة مقابل زيادة قدرها 1000 دولار للأونصة في سعر الذهب من الامتيازات وحدها. في الوقت نفسه، فيما يتعلق بتكاليف المدخلات، أدت النزاعات المستمرة في الشرق الأوسط إلى مزيد من التقلبات في سوق الطاقة، وشهدنا ارتفاعًا في أسعار النفط قرب نهاية الربع. وتتعرض إساكانا على وجه الخصوص لمخاطر كبيرة نظرًا لاعتمادها على الديزل وزيت الوقود الثقيل لتشغيل كل من عمليات المعالجة والتعدين. وعلى أساس موحد، تُترجم زيادة قدرها 10 دولارات للبرميل إلى زيادة تقارب 12 دولارًا للأونصة في التكاليف النقدية. ونحن نراقب عن كثب تحركات أسعار الطاقة وتأثيراتها المحتملة على سلاسل التوريد في جميع عملياتنا. وبهذا، سأحيل المكالمة إلى المدير المالي لشرح وضعنا المالي بالتفصيل.

مارتن دينيسون (المدير المالي)

مارتن، شكرًا لك رينو، وصباح الخير جميعًا. لقد أسفرت ظروف سوق الذهب الحالية ونتائج عملياتنا عن نتائج مالية جيدة وتدفقات نقدية حرة كبيرة، مما يسمح لنا بمواصلة تنفيذ استراتيجية تخصيص رأس المال لدينا لتعظيم القيمة. بلغ التدفق النقدي الحر لموقع المنجم 524.6 مليون دولار، وهو عبارة عن التدفقات النقدية التشغيلية مطروحًا منها النفقات الرأسمالية لكل عملية. تم استخدام 228.4 مليون دولار من هذه الأموال لتعزيز ميزانيتنا العمومية من خلال سداد 100 مليون دولار من تسهيلات الائتمان، كما قمنا بزيادة النقد بمقدار 128.3 مليون دولار لمكون عائد المساهمين. اشترينا 260 مليون سهم، أي ما يعادل 12.9 مليون سهم من أسهم شركة آيرون جولد، كجزء من برنامج إعادة شراء الأسهم. بعد نهاية الربع، اشترينا 2.1 مليون سهم إضافي بقيمة 40 مليون دولار، ليصل إجمالي الأسهم التي أعادت شركة إيام جولد شراءها منذ بدء البرنامج في ديسمبر الماضي إلى 350 مليون سهم، أي ما يعادل 18 مليون سهم. بالإضافة إلى ذلك، أكملنا سداد جزء من خطتنا المتعلقة بسداد الديون، وسددنا الرصيد المتبقي من تسهيلات الائتمان البالغ 100 مليون دولار، مما أتاح لنا الاستفادة الكاملة من هذه التسهيلات. وتعتزم الشركة مواصلة استخدام التدفقات النقدية من مشروع إيساكان لتمويل برنامج إعادة شراء الأسهم بنفس المعدل تقريبًا الذي يتم به توليد النقد وإعادته من إيساكان خلال عام 2026. وبطبيعة الحال، سيتم تحديد العدد الفعلي للأسهم العادية التي قد يتم شراؤها، إن وجدت، وتوقيت عمليات الشراء هذه من قبل الشركة بناءً على عدد من العوامل، بما في ذلك سعر الذهب، والأداء المالي للشركة، وتوافر التدفقات النقدية، ودراسة استخدامات النقد، وتخصيصنا الاستراتيجي. وفيما يتعلق بالوضع المالي في نهاية الربع، بلغ رصيد شركة آي إيه إم جولد من النقد وما يعادله 550.2 مليون دولار، مع سحب 100 مليون دولار من تسهيلات الائتمان، مما أدى إلى سيولة في نهاية مارس تبلغ حوالي 1.1 مليار دولار، وذلك بعد سداد قرض لأجل بقيمة 400 مليون دولار في نهاية العام الماضي، بالإضافة إلى سداد تسهيلات الائتمان. تتمتع شركة إيامغولد اليوم بوضع نقدي صافٍ، وهو إنجاز هام لشركة كانت قبل عام تحمل ديونًا صافية تتجاوز 800 مليون دولار أمريكي ضمن النقد وما يعادله. تجدر الإشارة إلى أن 281.9 مليون دولار أمريكي كانت بحوزة جهة ثانية في نهاية الربع. وقد ازداد الرصيد النقدي في إيساكان خلال الربع، وسيتم استخدامه لتمويل مدفوعات الضرائب في أبريل وحصة حكومة بوركينا فاسو من أرباح عام 2026 المستحقة في يونيو. تستخدم الشركة توزيعات الأرباح وهيكل حسابات المساهمين لإعادة الأموال التي تتجاوز متطلبات رأس المال العامل من إيساكان. وبالنظر إلى نتائجنا المالية، بلغ إجمالي إيرادات العمليات مليار دولار أمريكي من مبيعات 211 أونصة على أساس 100% بمتوسط سعر محقق قدره 485 دولارًا أمريكيًا للأونصة. وقد أسفر سعر الذهب القياسي ونتائج التشغيل عن أرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) بلغت 666 مليون دولار أمريكي في الربع الأول من العام، ليصل إجمالي الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) للأشهر الاثني عشر الماضية إلى ما يقارب ملياري دولار أمريكي. في المحصلة النهائية، بلغ صافي ربح السهم المعدل للربع 0.67 دولار. ويُتيح لنا تحليل التدفقات النقدية للربع رؤية واضحة للعوامل الرئيسية المؤثرة فيه. نلاحظ تحويلًا جيدًا للأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى تدفقات نقدية تشغيلية، حيث بلغ التدفق النقدي التشغيلي 629.5 مليون دولار قبل تغييرات رأس المال العامل. وكما ذكرنا سابقًا، فقد سمح هذا التدفق النقدي التشغيلي الكبير بتمويل نفقاتنا الرأسمالية البالغة 101.6 مليون دولار. وفي إطار برنامج إعادة شراء الأسهم، سددنا 100 مليون دولار من تسهيلات الائتمان، مما أدى إلى زيادة في النقد بمقدار 1.283 مليون دولار. ومع سعينا لتحقيق أهدافنا في سداد الديون، سنواصل برنامج إعادة شراء الأسهم باستخدام التدفقات النقدية من شركة إيساكان، وسيتم توجيه النقد المتبقي إلى ميزانيتنا العمومية لتعزيزها. وبينما نقوم بتقييم أفضل استخدام للأموال لزيادة قيمة الشركة، فإننا ندرس الوقت المناسب لتوزيع الأرباح، والذي من المرجح أن يكون في نهاية العام أو بداية العام المقبل. ومن الجدير بالذكر التأكيد على كيفية تفكيرنا في إطار تخصيص رأس المال الحالي. تُحقق المنصة الكندية، التي تضم شركتي كوت غولد وويستوود، تدفقات نقدية كافية لتمويل عمليات الشركة وأنشطتها المؤسسية في كندا، بالإضافة إلى خطط النمو الداخلي خلال السنوات الثلاث القادمة. وهذا أمر بالغ الأهمية، إذ يعني إمكانية توجيه التدفقات النقدية من إيساكان لتمويل رأس المال المُعاد إلى المساهمين، والذي يتمثل حاليًا في برنامج إعادة شراء الأسهم، ونعتقد أن هذا الأمر منطقي للغاية. تاريخيًا، اعتمد السوق على التدفقات النقدية المخصومة المُولدة في بوركينا فاسو. ومن خلال إعادة هذه الأموال إلى كندا واستخدامها لإعادة شراء أسهمنا بالقيمة السوقية الحالية، فإننا نحول فعليًا النقد الذي يُخصمه السوق إلى قيمة كاملة لحقوق الملكية لمساهمينا. نواصل تقييم البرنامج، ونعتقد أن هذا هو الاستخدام الأمثل لرأس المال في الوقت الحالي. وبهذا، سأحيل المكالمة إلى برونو ليبانين، رئيس العمليات لدينا، لمناقشة نتائجنا التشغيلية وتوقعاتنا المستقبلية.

برونو ليميلين (الرئيس التنفيذي للعمليات)

شكرًا لك يا مارتن. لنبدأ بشركة كوت غولد ونلقي نظرة على نتائج الربع. أنتجت كوت 74,700 أونصة لكل 100 عامل. بلغ إجمالي أنشطة التعدين 9.3 مليون طن من المواد المستخرجة، بزيادة قدرها 3.6 مليون طن، وهو ما يمثل نسبة دقيقة تبلغ 1.6 إلى 1. انخفض إجمالي الأطنان المستخرجة في شهري يناير وفبراير. أكملت الشركة أعمال إزالة التربة السطحية اللازمة لفتح المنجم مع مراعاة ظروف الشتاء الموسمية. ازداد نشاط التعدين في مارس، حيث بلغ معدل الحفر والتفجير في منطقة الدفع الخلفي 0.99 غرام لكل طن خلال الربع، بما يتماشى مع خطة التعدين. بلغت إنتاجية المطحنة 2.3 مليون طن خلال الربع. كما نعلم، كانت الإنتاجية محدودة في نتائجنا بسبب توقف سير ناقل CD10 الذي ينقل المواد من الكسارات الأولية والثانوية إلى مبنى الغربلة. كان هذا التوقف ناتجًا بشكل أساسي عن زيادة الحمل على السير الناقل بعد تركيب الكسارة الثانوية، مما أدى إلى زيادة الضغط على مناطق السير الناقل التي تعرضت للتآكل والتقطيع. تمكّنا من تحسين عمليات الإصلاح في أوائل أبريل. وشهدنا بعد ذلك تحسّنًا في أداء الحزام الناقل عندما بلغ متوسط إنتاج المصنع 32,000 طن يوميًا على مدار الشهر. وفي وقت لاحق من هذا الشهر، سنقوم بتركيب حزام ناقل جديد ذي سماكة أكبر، مما سيسمح للدائرة باستئناف التشغيل الكامل. باختصار، لا تُعدّ مشكلة الحزام الناقل CV10 مشكلة هيكلية، بل هي عطل فردي غير متكرر في بداية عمر المنتج. ونلاحظ انخفاضًا في عدد هذه الأعطال مع استقرار العمليات، مما يُمثّل خطوة مهمة إلى الأمام. وكما كان الحال خلال الـ 12 إلى 24 شهرًا الماضية، تنتقل شركة كوت إلى مرحلة تركز على الانضباط التشغيلي والتنفيذ المتسق. بلغ متوسط تركيز الخام في الربع الأول 1.07 غرام للطن، بما يتماشى مع التوقعات السنوية التي تتراوح بين 1 و1.1 غرام، مع نسبة استخلاص بلغت 93%. وما زلنا راضين للغاية عن التوافق بين نموذج تركيز الخام الاحتياطي ونموذج تركيز الخام المُستخدم في تغذية المطحنة والإنتاج. ومن المتوقع أن يزداد الإنتاج ربعًا تلو الآخر مع زيادة إنتاج المواد الغذائية في الربع الثاني، ومع ارتفاع تركيز الخام في النصف الثاني من العام. ما زلنا ملتزمين بتوجيهات الإنتاج المعتمدة على الكود، والتي تتراوح بين 390 و440 ألف أونصة لهذا العام. وبالنظر إلى التكاليف، أفادت شركة كوتي أن التكاليف النقدية للربع الأول، باستثناء حقوق الامتياز، بلغت 1369 دولارًا أمريكيًا للأونصة، بينما بلغت التكلفة الإجمالية المستدامة 2109 دولارات أمريكية للأونصة. لقد أوضحنا خطتنا لخفض التكاليف هذا العام، وما زالت هذه الخطة قائمة. هدفنا هو إنهاء العام بتكاليف إنتاجية للمزرعة والتعدين والمعالجة تقل عن 4%، وتتراوح بين 15% و15%. وتتلخص العوامل الرئيسية لخفض التكاليف هذا العام في أربعة محاور: أولها زيادة كميات الخام المُنتجة في المطحنة وإنتاج الحديد. ثانيها تقليل الاعتماد على كسارة الركام المضغوط بشكل كبير، بل وإلغائه تمامًا. ثالثها تحسين دورة الصيانة لتحسين الأداء. رابعها تحقيق الكفاءة التشغيلية مع فتح المعدات. يعمل الضاغط الثاني بكفاءة عالية، مما أدى إلى إزالة الاختناق في هذه المنطقة من دائرة التكسير الثانوية. وفي وقت لاحق من هذا الربع، ستتيح لنا السعة المتزايدة التخلص التدريجي من استخدام كسارة الركام التي تعاقدنا عليها العام الماضي، وذلك لتمكين الخطة من تحقيق أهدافها لعام 2025. لقد حققنا بالفعل فوائد تتجاوز زيادة الطاقة الإنتاجية، حيث شهدت آلة الطحن عالية الضغط انخفاضًا ملحوظًا في تآكل بكراتها، مما سيؤدي إلى تقليل الحاجة إلى استبدالها على مدار العام. وكما أشار رينو، تتأثر تكاليف استخراج الذهب في كوتاي بارتفاع أسعار الذهب. ففي الربع الأول، بلغت العائدات 335 دولارًا للأونصة، أي ما يعادل 20% من التكلفة النقدية. علاوة على ذلك، وهو سؤال تكرر طرحه علينا مؤخرًا، هو تأثير ارتفاع أسعار النفط. تكمن ميزة كوتاي في أن معداتنا متصلة بشبكة الطاقة الكهرومائية منخفضة التكلفة، وبالتالي فإن أسطول التعدين لدينا هو الوحيد الذي يتأثر بشكل مباشر بأسعار الوقود. وبناءً على تقديراتنا، يُترجم هذا إلى زيادة في التكلفة تبلغ حوالي 7 دولارات للأونصة لكل زيادة قدرها 10 دولارات في سعر النفط. ومع وجود خطة واضحة هذا العام لزيادة الإنتاج وخفض التكاليف، تتجه الأنظار إلى الخطوة التالية في مشروع CO Base أو CO C. وتتمثل الخطوة الأولى في التحديث القادم لتقدير الموارد المعدنية، والذي سيجمع منطقتي كوتاي وجوسلينج في نموذج واحد. الهدف هو السعي إلى رفع مستوى إنتاج الأونصات إلى مستويات مُقاسة ومُؤشَّرة. ستُشكِّل قاعدة الموارد أساس خطة توسعة منجم كوت جارثلين، والتي لا تزال تسير وفق الخطة الموضوعة للإعلان عنها في الربع الأخير من هذا العام. سيتضمن التقرير توقعات بتوسعة قريبة المدى لمصنع كوت ليصل إلى 50-55 ألف طن يوميًا، بهدف الوصول إلى قاعدة احتياطيات أكبر بكثير. بناءً على التقدير المُحدَّث للموارد، نتوقع أن تكون التوسعة مُربحة للغاية على أساس صافي قيمة الأصول، نظرًا لأن رأس المال المطلوب لتوسعة المصنع على المدى القريب متواضع نسبيًا. من المُرجَّح أن يتم تنفيذ إجراءات الترخيص ومتطلبات رأس المال الأكبر لإدارة المخلفات الإضافية وافتتاح خط غازلينك على مراحل خلال سنوات عديدة من عمر المنجم. أما بالنسبة لمنجم ويست وورم، فقد واصل إنتاجه القوي، حيث أنتج 36,300 أونصة من السيلاس في الربع الأخير، حيث كان أداء الأنشطة تحت الأرض جيدًا إلى حدٍّ ما، مع أداء ممتاز في إزالة الأنقاض والتشجير. بلغ إجمالي التعدين تحت الأرض 106,000 طن في الربع الأخير، بمتوسط معدل تدفق من باطن الأرض يبلغ 9.85 جرام لكل طن. يمكن لآلة غناجيكو استيعاب منجم خام أقل بسعة 60,000 طن. وقد أولت العمليات أولويةً لتنقية النفايات لتسهيل الوصول إلى خام إضافي مع فرص للتوسع المستقبلي. بلغ معدل الإنتاج في الربع الثالث 303,000 طن، وهو معدل متوافق مع التوقعات، بمتوسط تركيز خام يبلغ 404 غرام للطن، وبمعدل استخلاص 92%. وحقق منجم ويستوود تدفقات نقدية حرة بقيمة 110 ملايين دولار في الربع الأول، ليصل إجمالي التدفقات النقدية خلال الاثني عشر شهرًا الماضية إلى 242 مليون دولار. يُظهر منجم ويستوود كيف يمكن للتنفيذ المنضبط والتحسين التدريجي أن يحققا عمليات آمنة، وإنتاجًا مستقرًا، وخيارات موسعة، وتدفقات نقدية حرة قوية دون الحاجة إلى رأس مال كبير. ونتيجةً لارتفاع متوسط تكلفة الإنتاج النقدي في الربع الأول إلى 1,230 دولارًا للأونصة، وانخفاض متوسط التكاليف المستدامة إلى 1,733 دولارًا للأونصة، وهو أقل بكثير من النطاقات المتوقعة لهذا العام، فقد شهدنا زيادات طفيفة في تكاليف التعدين لكل وحدة، مرتبطة بزيادة أنشطة الحفر الجاف وارتفاع تكاليف المتفجرات. بالنظر إلى المستقبل، فإن فرقنا متحمسة للغاية لمستقبل غرب أوروبا. هذا العام، ننفق حوالي 30 مليون دولار أمريكي على رأس مال التوسعة، والذي يُستخدم لاستكشاف واختبار الامتداد الشرقي للمنجم، كما هو موضح في الشريحة 13. نلاحظ ازديادًا في كثافة التمعدن في هذه المنطقة. تتجه فرق مشروعنا حاليًا إلى هذه المنطقة لإجراء اختبارات الطحن. تخطط الشركة لنشر تقرير فني محدّث لمنجم ويستوود في النصف الثاني من عام 2027، والذي من المتوقع أن يطيل عمر المنجم ويسلط الضوء على إمكانات التعدين المكثف في هذه المنطقة الشرقية. من شأن هذا النهج أن يدعم زيادة الإنتاجية الإجمالية تحت الأرض، مما يسمح نظريًا بزيادة إنتاج الذهب وخفض تكاليف التعدين، وبالتالي ملء المصنع بمواد ذات هامش ربح أعلى. أما بالنسبة لمنجم إيساكام، فقد سجل إنتاجًا قياسيًا بلغ 111,900 أونصة على أساس 100%، حيث تستمر الدرجات في الاستفادة من التحسين الإيجابي مع تقدم التعدين إلى مراحل أعمق في المرحلة السابعة. نتيجةً للأداء القوي لموقع المنجم، بلغ التدفق النقدي الحر من منجم إيساكان 302.7 مليون دولار أمريكي خلال الربع، ليصل إجمالي النقد المتولد من إيساكان على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية إلى 803.6 مليون دولار أمريكي. بلغ إجمالي عمليات التعدين 11.9 مليون طن مقابل 2.2 مليون طن من الخام، ما يُترجم إلى نسبة تجريد تبلغ 4.4 إلى 1. وكانت النسبة الأعلى من النفايات نتيجةً للتراجع الأولي لامتداد الميل في حفرة لاو. وسجل المصنع إنتاجية خطية بلغت 3.1 مليون طن، وهو إنجاز جيد مع إتمام المصنع لإغلاقه السنوي. وبلغ متوسط تركيز الخام في الخام 1.24 غرام للطن، بعد أن سجل تركيزًا قياسيًا في الربع الماضي. وعلى الرغم من الأثر الإيجابي للتسوية في المرحلة السابعة، فإننا نحافظ على توقعاتنا لهذا العام عند 1.1 غرام للطن مع إضافة خام إضافي من منجم لاو إلى خطة التعدين. بلغت التكلفة الثانية ضمن النطاقات التوجيهية، حيث بلغت التكاليف النقدية، باستثناء رسوم التعدين، 1083 دولارًا للأونصة، وتكاليف التشغيل 2125 دولارًا للأونصة. استفادت تكاليف التعدين خلال الربع الأول من العام بفضل الحفر المجاني لطبقات السابراليت الأولية في حفرة المغرفة، مما أدى إلى انخفاض استهلاك المتفجرات. وعلى مستوى المشروع، تم تعويض هذه الوفورات بارتفاع تكاليف الطاقة والمواد الاستهلاكية، بالإضافة إلى استبدال البطانات. كما تأثرت تكاليف إساكانت بسعر الذهب في الربع الأول. وقد انعكس ارتفاع سعر الذهب على عوائد بلغت 597 دولارًا للأونصة، أي ما يعادل 35% من التكلفة النقدية. علاوة على ذلك، يعتمد مشروع إساكانت بشكل كبير على النفط ولحم البيسون. وبناءً على الاستخدام بين عمليات الطحن والتعدين، تشير التقديرات إلى أن زيادة قدرها 10 دولارات في سعر برميل النفط ستؤدي إلى زيادة قدرها 20 دولارًا للأونصة في التكلفة النقدية وفي جميع التكاليف غير المستدامة على التوالي. في الوقت الحالي، لم يتأثر إمدادنا بالوقود بالنزاع في الشرق الأوسط، على الرغم من ازدياد مخاطر الأسعار والإمدادات. تُراقب الشركة الوضع عن كثب وتُنفّذ الإجراءات التي تقع ضمن نطاق سيطرتها. لا يزال هذا الحساب يُشكّل أصلًا مُدرًّا للنقد بشكلٍ كبير، حيث يُوفّر تدفقات نقدية حرة قوية، مع إمكانية تطبيق خطة تعدين مُحدّثة تستهدف تمديدًا مُحتملًا لعمر المنجم الحالي لخمس سنوات. في النصف الأول من عام 2027، تتوقع شركة إيامبولت إصدار هذه الخطة المُحدّثة التي من شأنها تمديد عمر منجم إيساكان حتى عام 2033. كما سيدعم هذا العمل المناقشات مع حكومة بوركينا فاسو قبل تجديد الترخيص في عام 2028. اليوم، يمتلك منجم إيساكان موارد مُقاسة ومُؤشّرة تبلغ 4.4 مليون أونصة، مع إمكانية تحقيق المزيد من النمو بدعم من عمليات الحفر الجارية. وبهذا، سأُعيد الأمر إلى رينو.

رينو آدامز (الرئيس والمدير التنفيذي)

شكرًا لك يا برونو، وهذا يقودنا إلى مجمع نيليجان للتعدين. كان الربع الأول هو الربع الأول الذي نسيطر فيه سيطرة كاملة على المنطقة الموحدة، وقد واصلت فرق التنقيب لدينا عمليات الحفر لتوسيع نطاق التمعدن في فيليبيرت ميليجان وبحيرة مونستر، مع إعطاء الأولوية لأهداف الاكتشافات المستقبلية. سنقوم هذا العام بحفر أكثر من 60,000 متر لدفع المشروع قدمًا، حتى نتمكن من طرح دراسة التقييم الاقتصادي الأولي (PEA) في السوق خلال النصف الأول من العام المقبل. يمتلك مجمع نيليجان للتعدين بالفعل مخزونًا معدنيًا كبيرًا يزيد عن 4.3 مليون أونصة من الموارد المقاسة و7.5 مليون أونصة من الموارد المُستنتجة، ونعتقد أن هذه الأرقام تحمل في طياتها إمكانات نمو كبيرة. لم تحظَ العديد من هذه الرواسب والأهداف ببرنامج استكشاف مستدام أو ممول تمويلًا جيدًا. هذا الوضع يتغير الآن، ونتوقع أن يستمر المخزون المعدني في النمو مع استثمارنا لرأس المال في جميع أنحاء المنطقة. نتوقع أن تُحدد الدراسة مشروعًا يتضمن منشأة معالجة مركزية تُغذى من مصادر خام متعددة ضمن دائرة نصف قطرها 17 كيلومترًا. بالنظر إلى ثروة المعدن وإمكانات نموه، وحقيقة أن شركة Iron Gold تمتلكه بالكامل، فإن مجمع نيليجان للتعدين لديه القدرة على أن يكون من بين أكبر مناجم شركة IM Gold. ويُصنف مجمع نيليجان للتعدين حاليًا كواحد من أكبر مشاريع الذهب في مرحلة ما قبل الإنتاج في كندا. وما يجعله جذابًا للغاية هو الجمع بين التوحيد على مستوى المنطقة عبر رواسب تُقدر بملايين الأونصات، وسهولة الوصول إليه، ودمج التعدين تحت الأرض والتعدين السطحي، وموقعه في كيبيك، إحدى أهم مناطق التعدين في العالم. وبناءً على ذلك، نعتقد أن هذه المزايا تجعل من نيليجان أصلًا متميزًا في محفظتنا، ونتوقع أن نحقق من خلاله قيمة كبيرة مع تقدمنا في دراسة الجدوى. لذا، أود أن أشكر مساهمينا على دعمهم. نؤمن إيمانًا راسخًا بأن هذا العام سيكون عامًا حافلًا بالإنجازات لشركة IM، مع فرص نمو قيمة كبيرة في المستقبل، بما في ذلك التحديث المرتقب للموارد في كوت، ودراسة توسعة كودي في وقت لاحق من هذا العام، يليها في العام المقبل خطة لتمديد عمر المنجم في النصف الأول من العام، ودراسة أولية شاملة للجدوى الاقتصادية لمجمع نيليجان للتعدين أيضًا في النصف الأول من العام المقبل، وتوسعة تحت الأرض لتمديد عمر منجم ويستوود في النصف الثاني من العام المقبل. إذن، لدينا محفزات كبيرة لزيادة القيمة في المستقبل. وبهذا، أود أن أترك المجال للمشغل لطرح الأسئلة والإجابة عليها. شكرًا لكم.

المشغل

سنبدأ الآن جلسة الأسئلة والأجوبة. للانضمام إلى قائمة الأسئلة، اضغط على زر البدء ثم الرقم 1. ستسمع نغمة على لوحة مفاتيح هاتفك لتأكيد طلبك. إذا كنت تستخدم مكبر الصوت، فيُرجى رفع سماعة الهاتف قبل الضغط على الأزرار. لسحب سؤالك، اضغط على زر النجمة ثم الرقم 2. سنتوقف للحظات ريثما ينضم المتصلون إلى قائمة الانتظار. السؤال الأول من ساتيش كاشيناثان من بنك أوف أمريكا.

ساتيش كاشيناثان (محلل في بنك أوف أمريكا)

مرحباً، صباح الخير. شكراً على إتاحة الفرصة لي لطرح أسئلتي. سؤالي الأول يتعلق بشركة إيساكان. هل ترون أي مخاطر من حيث احتمالية انقطاع إمدادات الديزل أو زيت الوقود هناك؟ ما هو حجم المخزون المتوفر لديكم حالياً في الموقع؟ لقد تحدثتم أيضاً عن التأثير المباشر لارتفاع أسعار الطاقة على التكاليف، ولكن كيف ينبغي لنا أن ننظر إلى الضغوط التضخمية غير المباشرة؟

رينو آدامز (الرئيس والمدير التنفيذي)

مارتن، خذ هذا من فضلك.

مارتن دينيسون (المدير المالي)

صباح الخير ساتيش. نعمل على تقليل مخاطر إمدادات الوقود في إيساكان. لدينا مخزون في الموقع يكفي لمدة خمسة إلى ستة أسابيع، ونسعى جاهدين للحفاظ عليه بأقصى طاقة ممكنة. كما أننا نواصل تأمين كميات إضافية من الوقود عبر سلسلة التوريد، وبذلك نكون قد أمّنا هذا المخزون. لذا، فقد أمّنت إيساكان بالفعل كمية كافية من الوقود للشهرين أو الثلاثة أشهر القادمة. وكما ذكرنا، فإن التأثير المباشر على التكلفة الفعلية للوقود، المرتبط بسعر السوق، يبلغ حوالي 20 دولارًا للأونصة لكل 10 دولارات للبرميل. هناك تكاليف أخرى في إيساكان أيضًا، مثل الضرائب المفروضة على الوقود وتأثيراتها، لكننا لم نرصد أي ضغوط تضخمية أخرى في إيساكان أو المناجم الأخرى حتى الآن، ومن الصعب تقديرها. إذا نظرنا إلى تكلفة الطاقة لدينا كشركة، فهي تُشكّل حوالي 20% من تكاليف التشغيل، بينما تُشكّل المواد الاستهلاكية حوالي 15 إلى 16%. هذا هو مستوى هيكل التكاليف لدينا الذي قد يتأثر بالضغوط التضخمية. لكن من الصعب، في رأيي، على أي شخص أن يتنبأ في هذه المرحلة كيف سيبدو ذلك بالضبط.

ساتيش كاشيناثان (محلل في بنك أوف أمريكا)

حسنًا، شكرًا على التوضيح. سؤالي الثاني يتعلق بشركة كوت جولد. كيف ننظر إلى التوقعات الفصلية لتكاليف الإنتاج، وخاصةً للربع الثاني؟ مع انخفاض الطاقة التشغيلية وتوقف الصيانة المقرر في مايو، هل نتوقع تحسنًا في متوسط معدلات الطحن والتكاليف مقارنةً بالربع الأول؟ أم أن الأمر يتعلق بفترة ركود؟

برونو ليميلين (الرئيس التنفيذي للعمليات)

صباح الخير. نتوقع أنه بمجرد الانتهاء من عملية الإغلاق في منتصف شهر مايو، كما هو مقرر في 20 مايو، سنقوم باستبدال سير النقل، بالإضافة إلى استبدال إطارات آلة طحن الذهب عالية الضغط (HPGR) التي كان من المفترض تغييرها في وقت سابق من هذا العام. وسنجري بعض التعديلات في بعض المجالات، ولكن بعد ذلك سنستأنف التشغيل بكامل طاقته، بل وسنتجاوز الطاقة الإنتاجية الاسمية. وبالتالي، نتوقع بعد ذلك انخفاض تكاليف الوحدة في كل من عمليات التعدين والطحن، وتحسنًا ملحوظًا في إنتاج الذهب. معكم غراهام، وستلاحظون...

غراهام جينينغز (نائب الرئيس لتطوير الأعمال وعلاقات المستثمرين)

أعلن بياننا الصحفي أننا قمنا بتعديل توقعاتنا للإنتاجية في كوت إلى ما بين 12 و 13 مليون طن لهذا العام.

ساتيش كاشيناثان (محلل في بنك أوف أمريكا)

حسنًا، شكرًا لك. شكرًا على هذه المعلومات الإضافية، وأهنئك على الأداء القوي لعمليات إعادة شراء الأسهم منذ بداية العام. شكرًا لك.

المشغل

السؤال التالي من أنيتا سوني من شركة CIBC.

أنيتا سوني (محللة في بنك CIBC)

مرحباً، صباح الخير جميعاً. شكراً لكم على إتاحة الفرصة لي لطرح سؤالي. أردت فقط الاستفسار قليلاً عن مشروع ويستوود. في هذا الربع، انخفض الإنتاج قليلاً من منجم غراند دوك، أو من المنجم المكشوف. لست متأكداً إن كان لا يزال منجم غراند دوك، ولكن إلى متى سيستمر هذا الإنتاج؟ أعتقد أنهم ذكروا أنه سيستمر حتى عام 2027، لكنني كنت أحاول فقط معرفة متى سينتهي هذا الإنتاج، خاصةً مع بدء زيادة الإنتاج تدريجياً في عام 2026، وذلك من حيث كمية الإنتاج على مدار العام.

برونو ليميلين (الرئيس التنفيذي للعمليات)

صباح الخير أنيتا، معك برونو. سؤال جيد. نتوقع تمديد مشروع غراند دوك لما بعد عام ٢٠٢٧. لدينا أيضًا خيارات، المرحلة الخامسة التي قد تمتد لما بعد عام ٢٠٢٩. هذا ما نعمل عليه حاليًا، فنحن بصدد تقييم هذه الخيارات. لقد كان غراند دوك بمثابة دعم كبير لمحطة ويستوود، وعندما يبدأ استخدامه بالتلاشي، ستكون هذه فرصة مثالية للمنطقة الشرقية، التي أقصد بها الجزء الأكثر سمكًا من نفق ويستوود، لاستبدال تلك المواد.

رينو آدامز (الرئيس والمدير التنفيذي)

إذا سمحتِ لي يا أنيتا، ما يُعجبني حقًا في العمل الذي تم إنجازه وعمليات الحفر التي جرت خلال العامين الماضيين، هو أن جهودنا كانت دائمًا مُنصبّة على حماية مستوى الإنتاج مع تحقيق نمو مُستدام. المرحلة الخامسة المُحتملة من مشروع "غراند ديوك"، إذا تمكّنا من الحفاظ على هذا المستوى حتى عام 20 أو 29 أو 30، يتبعها زيادة في الإنتاج تحت الأرض وفي الغرفة الشرقية. هذا هو محور تركيزنا حاليًا. لذا، لا نرى أي فجوة، بل على العكس، نواصل زيادة الإنتاج. الأمر يُشبه إلى حدٍ ما نفس التفكير، وأُقدّر الوضع في بوركينا فاسو، والظروف المُختلفة التي نُراقبها وما إلى ذلك. لكن الأفضل بالطبع هو سدّ الفجوة تمامًا وتجهيز منطقة التعدين في نيليغان، مع ضمان الحفاظ على مستوى الإنتاج. هذا هو محور تركيزنا في هذه المرحلة، مع العلم أننا سنُواصل مُراقبة الوضع في غرب إفريقيا.

أنيتا سوني (محللة في بنك CIBC)

أجل، وأعتقد أن ما كنت أقصده بخصوص منجم ويستوود هو أنكم حققتم هذا الربع تكلفة جيدة جدًا، بالإضافة إلى كميات كبيرة من التعدين تحت الأرض. ومع زيادة إنتاج منجم غراند دوك، فأنا أتساءل كيف ستنخفض تكلفة التعدين الإجمالية للطن نظريًا مع زيادة استخراج الخام من المناجم السطحية. لذا، أحاول فهم الوضع. لقد حققتم انخفاضًا ملحوظًا في التكلفة في الربع الأول في ويستوود مقارنةً بتوقعاتكم. لذلك، أحاول معرفة كيف يجب أن أفكر في التكلفة لبقية العام.

مارتن دينيسون (المدير المالي)

صباح الخير أنيتا، معك مارتن. أتفق معكِ، لقد حققنا أداءً ممتازًا خلال الربع الأول. إذا نظرنا إلى سعر الدولار للطن الواحد من منجم تحت الأرض، نتوقع أن يرتفع قليلاً فوق مستوى 300 دولار لبقية العام، لكن من غير المرجح أن يستمر عند هذا المستوى. لذا، نتوقع أن يقترب من 325 دولارًا للعام بأكمله، كما رأينا سابقًا. لذلك، لا نتوقع أن يكون أداء الربع الأول هو الوضع الطبيعي لبقية العام.

رينو آدامز (الرئيس والمدير التنفيذي)

نتمنى ذلك. لكننا ندرك أن بعض المناطق في المنجم قد تتطلب دعمًا إضافيًا وما إلى ذلك. لذا لا يمكننا ببساطة الاعتماد على ذلك. الأمر يعتمد على مكان تواجد العمال وفريق التعدين. لكن تركيزنا ينصب على خفض التكاليف. مع ذلك، أُقدّر أننا سنقوم بالتعدين في قطاعات أخرى بتكلفة أعلى.

أنيتا سوني (محللة في بنك CIBC)

حسنًا. وقد تمت الإجابة على سؤالي الآخر بخصوص إنتاجية Cote في أحد الأسئلة السابقة، بالرجوع إلى لوحة الاسم. لذا سأتوقف هنا، وسأعود إلى قائمة الانتظار إذا كان لدي أي استفسارات أخرى. شكرًا لك.

المشغل

شكراً جزيلاً. شكراً. السؤال التالي من تانيا جاكيسكونيك. إنه بنك سكوتيا.

تانيا جاكيسكونيك (محللة في بنك كوشيا)

أهلاً وسهلاً. صباح الخير جميعاً. شكراً لكم على الإجابة على أسئلتي. ربما سأبدأ بالسؤال المالي. مارتن، الكلمة لك لتتحدث عن توزيعات الأرباح البالغة 400 مليون بعد الضريبة التي ستحصل عليها في الربع الثاني من شركة إيساكان، هل تعتقد أن هذا المبلغ سيُستخدم بالكامل في إعادة شراء الأسهم في الربع الثاني أو الثالث؟ كيف يُمكنني حساب دفع هذه الـ 400 مليون لإعادة شراء الأسهم من منظور ربع سنوي؟

مارتن دينيسون (المدير المالي)

صباح الخير يا تانيا. لدينا حوالي 200 مليون متبقية في حساب المساهمين من أرباح العام الماضي. نتوقع تحويل هذه الأموال إلى الوطن بحلول يونيو أو يوليو من هذا العام. سبب التباطؤ الطفيف هو مدفوعات الضرائب المستحقة علينا في الربع الثاني، بالإضافة إلى حصول الحكومة على حصة 100 مليون من الأرباح. لذا، نتوقع إنفاق ما بين 40 و50 مليون شهريًا من الأموال التي نحصل عليها خلال الفترة المتبقية من هذا الربع. لقد أنفقنا بالفعل 40 مليون في أبريل، لذا من المرجح أن نصل إلى 400 مليون لهذا العام من خلال إعادة شراء الأسهم. سنواصل التقييم بعد ذلك. أما مبلغ الـ 400 مليون الذي سنعلنه في يونيو، فسيكون حسابًا جديدًا للمساهمين بقيمة 400 مليون. ومع تحويل الأموال من شركة إيساكان، سنواصل استخدامها لتمويل عمليات إعادة شراء الأسهم خلال النصف الثاني من هذا العام وحتى العام المقبل. يعتمد هذا الترتيب الدقيق على سعر الذهب. لكن لدينا رؤية جيدة للربع القادم الذي سيقودنا حتى منتصف العام.

تانيا جاكيسكونيك (محللة في بنك كوشيا)

حسنًا، ممتاز، هذا مفيد جدًا. أما سؤالي المالي الآخر فيتعلق بالضرائب، فقد كانت منخفضة جدًا في الربع الأول. عندما أنظر إلى توقعاتكم وما دفعتموه من ضرائب أقل بكثير، هل يمكنكم إعطائي فكرة عما يحدث في هذا الشأن وكيف تتوقعون أن تكون بقية السنة من حيث الضرائب؟

مارتن دينيسون (المدير المالي)

من منظور الضرائب النقدية، دفعنا حوالي 14%. إذا أخذنا بتوقعاتنا بشأن الضرائب النقدية، فنحن ما زلنا نعتقد أن توقعاتنا دقيقة، وربما إذا نظرنا إلى كيفية توزيعها على مدار العام، نجد أنها تتراوح بين 14 و15% في الربعين الأول والرابع، ثم يتوزع الباقي على الربعين الثاني والثالث. ويعود ذلك إلى دفع الضريبة النقدية الثابتة في الربع الثاني، ودفع ضريبة الاستقطاع على الأرباح الموزعة، والتي عادةً ما تكون إما في نهاية الربع الثاني أو بداية الربع الثالث. حسنًا، كما ترون، 70% في الربعين الثاني والثالث.

تانيا جاكيسكونيك (محللة في بنك كوشيا)

حسنًا، ممتاز. شكرًا لك على هذا التوضيح. والآن ننتقل إلى بعض الأسئلة التقنية. رينا، تفضلي. كما تعلمين، عندما أفكر في هذا التحديث للمورد الخاص بمشروع كوت غولد الذي سيصدر في نهاية الربع الثاني، أعتقد أنه في نهاية الربع الثاني أو خلاله، هل عليّ أن أفكر، وأعتقد أنني سمعت أننا بصدد ترقية فئة الاحتياطيات المقاسة والمؤشرة، في أن الـ 20 مليون أونصة التي ذكرتها ستُضاف إلى فئة الاحتياطيات المقاسة والمؤشرة، ولن يكون هناك أي زيادة في الاحتياطيات التي أبلغتِ عنها والبالغة 7 ملايين أونصة؟ أم أن إجمالي الـ 20 مليون أونصة سيزداد؟ أحاول فقط فهم ما يمكن توقعه.

رينو آدامز (الرئيس والمدير التنفيذي)

لا، شكرًا على الأسئلة. كما تعلمون، لقد ناقشنا هذا الأمر كثيرًا. إذا نظرتم إلى مواردنا المعدنية في نهاية العام، فقد كانت أقل من 19 مليون أونصة، وتشير التقديرات إلى وجود 18.5 مليون أونصة، مع وجود بعض الحفر التي لا تزال بحاجة إلى إضافتها إلى قاعدة البيانات. لقد قمنا ببعض العمل في منطقة التعدين أيضًا. باختصار، لا تزال ثقتنا قائمة، كما ذكرتم، بأن التحويل الإضافي إلى تقديرات مؤكدة ومؤكدة سيساهم في تحقيق هدفنا المتمثل في 20 مليون أونصة من التقديرات المؤكدة والمؤكدة. ومع استمرار عمليات الحفر، ستتحسن تقديراتنا المستنتجة أيضًا. لذا، نود توضيح هذا الأمر. لكن الأهم هو أن هدفنا لا يزال 20 مليون أونصة من التقديرات المؤكدة والمؤكدة، وهذا سيشكل أساس الاحتياطيات. لن نكشف عن الاحتياطيات الآن، لأن ذلك سيستدعي تقديم التقرير فورًا. لذلك، سنوضح في الربع الثاني مواردنا، وستكون الاحتياطيات حينها مقياسًا لعامل تحويل الـ 20 مليون أونصة. من الواضح أننا نتوقع زيادة كبيرة في الاحتياطيات من أصل 20 مليون أونصة. لكن سيتم توضيح ذلك في الدراسة عند صدورها في نهاية العام.

تانيا جاكيسكونيك (محللة في بنك كوشيا)

حسنًا، شكرًا لك. هذا ما توقعته، لكنني أردت التأكد. أعلم أننا تحدثنا قليلًا عن انخفاض التكاليف في كوت، سواءً في التعدين أو المعالجة. بالنظر إلى الدراسة الجديدة التي ستصدر في الربع الأخير من هذا المجمع، هل يجب أن أتوقع أن تكون تكاليف التعدين والمعالجة في الدراسة الجديدة أقل من 4 دولارات للطن، أي ما بين 12 و14 دولارًا للطن كوحدة متكاملة؟ أعني أنها كانت مرتفعة جدًا هذا الربع لأسباب مختلفة. أحاول أن أفهم ما إذا كان عليّ الاعتماد على ذلك كمعيار للمقارنة. أي أقل من 4 دولارات للطن، وما بين 12 و14 دولارًا للمعالجة.

رينو آدامز (الرئيس والمدير التنفيذي)

أنت محق تمامًا. كما تعلم، في المدى القريب، تم تحديد تكاليفنا، وكما أوضحنا في الربع الثاني من العام الماضي، فإن استخدام خطة التجميع يمثل جزءًا كبيرًا منها، نظرًا لعدم امتلاكها القدرة الكافية للخطة الجافة والقصيرة. لقد تم اختبار كل هذا، واستعنا أيضًا ببعض المراجعات الخارجية لإعادة التحقق من صحة كل ذلك. نحن نتحدث عن دراسات الجدوى، من النوع الذي يُجرى على مستوى عالٍ. لذلك، ما زلنا على ثقة تامة. نحن ندرك ونُقدّر أن تكاليفنا أعلى، لكنني أعتقد أن لدينا رؤية واضحة لما يجب القيام به. لذا، هذا هو محور تركيزنا بينما نوقف استخدام التجميع ونركز على خفض التكاليف. لن يتم ذلك كله في عام واحد، بل سيمتد على مدى عامين إلى ثلاثة أعوام. ما مدى جودة توجهنا نحو التوسع؟ لذا، ربما يا برونو، ما هو محور التركيز الرئيسي في النصف الثاني من العام من حيث خفض التكاليف؟

برونو ليميلين (الرئيس التنفيذي للعمليات)

نعم يا دانيال، بالنسبة لتكاليف التعدين، ستلاحظ تأثيراتها. الانخفاض الكبير في الربع الثاني، والذي سيستمر لبقية العام، يعني أولاً أن حجم الإنتاج كان مرتفعاً في البداية. في الربع الأول، نتوقع زيادة حجم الإنتاج، وبالتالي ستنخفض تكاليف الوحدة. ثانياً، حققنا تحسناً ملحوظاً في عمليات الحفر والتفجير، مما رفع أداءنا بنسبة 65% مؤخراً. سنحصل أيضاً على أربعة عقود إضافية من 793 عقداً، مما سيزيد حجم الإنتاج. لذا، نحن نبذل قصارى جهدنا لضمان نجاحنا في خفض التكلفة إلى أقل من 4 دولارات للطن قبل نهاية العام. وينطبق الأمر نفسه على تكاليف التعدين. بمجرد إلغاء كسارة الركام، والمقاول، وتسريح المقاولين الآخرين، ستلاحظ انخفاضاً حاداً في التكلفة. كما أننا نجري تحسينات هنا وهناك، وهذا أمر طبيعي. هذا جزء من مرحلة التحسين. وكما أشار رينو، ستستغرق مرحلة التحسين عامين كاملين لضمان استمرارنا في خفض التكاليف. لذلك نحن على ثقة تامة بأن المعيار 43101 سيحظى بدعم جيد من خلال افتراضات واقعية.

تانيا جاكيسكونيك (محللة في بنك كوشيا)

حسنًا، فهمت. إذًا، هذه هي الأسس التي سننطلق منها. وربما سؤالي الأخير، بما أنني فكرت في بقية العام، وأعلم أنه في فبراير الماضي، كانت التوقعات تشير إلى أن إنتاج إيساكان سيكون مستقرًا نسبيًا طوال العام، وكذلك ويستوود، بينما سيشهد كوت تحسنًا ربع سنوي، وقد شهدنا بالفعل أداءً أقوى في النصف الثاني من العام. فكيف ننظر إلى وضع الشركة ككل من حيث ملف الإنتاج في النصف الأول؟ والنصف الثاني؟

برونو ليميلين (الرئيس التنفيذي للعمليات)

تفضل يا برونو. نعم، سيكون الوضع أقوى بكثير، كما ذكرنا بخصوص الدفع المشترك. ستنتهي الدرجات في عامي 1.2 و2000، لذا علينا أن نتوقع أداءً أقوى في النصف الثاني من العام لشركة ETCAM. سيكون الوضع مستقرًا للغاية، وهذا ما نحتاجه. وقد ذكرنا أننا نخطط للبقاء ضمن النطاق المتوقع مع بدء إدخال خام لاو إلى مصنع المنجم. كل ما نحتاجه لمشروع ويستوارد هو أن يكون عملية تشغيل مستقرة وآمنة، بمعدل 1000 أونصة شهريًا. وهذا ما يجعلنا أكثر تفاؤلًا مؤخرًا. لذا، بشكل عام، ستشهد أداءً أقوى بكثير في النصف الثاني من العام مقارنةً بالنصف الأول. وأعتقد أن هذا ما كشفنا عنه أيضًا في الربع الماضي، وهو أن النصف الأول سيكون أضعف لمراعاة ظروف الشتاء والتغيرات الطفيفة في قيمة HVGR، وهي تغيرات قد تحدث هنا. لذا أعتقد أن كل شيء يسير وفقًا للخطة حتى الآن.

تانيا جاكيسكونيك (محللة في بنك كوشيا)

أجل، لا، هذا ما كان لديك يا فتى. أردت فقط التأكد. شكرًا لك.

المشغل

شكراً لكم. السؤال التالي من محمد صديقي من البنك الوطني.

محمد سيديبي (محلل في البنك الوطني)

مرحباً رينو وفريقها، وشكراً لكم على إتاحة الفرصة لي لطرح سؤالي. وإذا سمحتم لي، في ويستوود، هل لي أن أطرح سؤالاً آخر؟ فيما يخص التعدين تحت الأرض، فقد شهدنا حتى الآن أن ربع معدلات التعدين تتجاوز 1.1 ألف طن يومياً، وأن تركيز الخام يتجاوز 9.8 غرامات للطن. لذا، هل يمكنكم مساعدتي في فهم كيفية توقع إنتاجية التعدين وتركيز الخام خلال الفصول القليلة القادمة؟ شكراً لكم، رينو.

رينو آدامز (الرئيس والمدير التنفيذي)

نعم، عمليات الرفع والحفر تسير على ما يرام. هدفنا يقارب 1000 طن يوميًا، بل إننا نتجاوز هذه الأرقام يوميًا. ويعود ذلك إلى الأداء المتميز والهندسة المحسّنة والتحضير الجيد وعمليات الرفع. كما تعلمون، لدينا طاقة إنتاجية تبلغ 4000 طن أسبوعيًا في ويستوود، لذا لدينا طاقة كافية في نظام الرفع، وبالتالي لا توجد أي قيود. لهذا السبب، لدينا أمل كبير في أن أي تحسينات ستُجرى في ويستوود ستُساهم بشكل فوري في زيادة إنتاج الفحم في منطقة ماسك. عمومًا، نخطط لما نفعله وننفذ ما نخطط له. نسعى جاهدين لضمان استقرار العمليات وتحسين عمليات ويستوود بشكل ملحوظ وفقًا لمؤشراتنا، مثل معدل التقدم اليومي والمسافة المقطوعة في الوردية الرئيسية. كما أن عمليات الحفر تسير على ما يرام، ولدينا حفارات سيمبا جديدة في طريقها إلينا، لذا فإن أداء الحفر يتحسن بشكل ملحوظ أيضًا. تتحسن قدرة فرق التعدين لدينا على إعادة تأهيل المناطق الجديدة بفضل الخوارزمية التي طورناها على مر الزمن. لذا، فالوضع يسير على ما يرام عمومًا، وأُقدّر أنك لاحظت زيادة ملحوظة. أعني، مرة أخرى، هناك بعض التساؤلات حول التكلفة، والتي تعتمد أيضًا على موقع التعدين. ما نريده هو عمليات موثوقة وآمنة. هل سنشهد زيادة مستمرة؟ ينصب تركيزنا على تقديم عمليات مستدامة وآمنة. لذا، نحن مرتاحون جدًا لأداء الربع الأخير. أعتقد أن التواجد في نطاق الألف إلى 1200 هو نطاق جيد، وسنُعطي الأولوية دائمًا للعمليات الآمنة. محمد، أُقدّر سؤالك. شكرًا لك، إنه مفيد جدًا. وربما إذا سمحتم لي بطرح سؤال ثانٍ بخصوص شركة كوت جولد حول تحسين تكلفة العملية، وأعتذر إن فاتني هذا السؤال، هل تم بالفعل إدراج تحسين الجدول الزمني للصيانة لجهاز HPGR ضمن التحسين المتوقع في التكلفة بنهاية العام، أم أنه مفاجأة سارة بعد تركيب جهاز كوندرا؟ شكرًا لكم. لا، لا أعتبره مفاجأة سارة، بل تأكيدًا لما كنا نعتقده منذ البداية. مرة أخرى، مع نقص الطاقة الإنتاجية والجفاف، كنا نعلم أننا نُغذي جهاز HPGR بما يتجاوز معايير تصميمه قليلًا باستخدام مواد خشنة، مما كان يُسرّع من تآكل الجهاز. لذا، منذ أن قمنا بتشغيل المخروط الثاني، وعادت طاقتنا الإنتاجية إلى معايير التصميم، شهدنا تغييرًا تلقائيًا وسريعًا، ونتوقع أن يعود عمر الإطار إلى ما كنا نتوقعه. لذا، نعم، لا نتوقع تغييرًا آخر للإطار هذا العام، وبالتالي فإن تخفيضات التكلفة بعد التغيير مُضمنة في السعر. ممتاز، شكرًا لكم على الإجابة على أسئلتي.

محمد سيديبي (محلل في البنك الوطني)

شكرًا لك.

المشغل

السؤال التالي من جوش ويلسون من شركة آر بي سي.

جوش ويلسون (محلل في بنك آر بي سي)

نعم، شكرًا جزيلًا. أعتذر، أودّ فقط توضيح بعض الأمور. أجد صعوبة في فهم بعض البيانات. بالعودة إلى بعض التفاصيل المتعلقة بمصنع كوت، كما تعلمون، هناك تعليق حول تشغيل المصنع بطاقة إنتاجية أعلى من طاقته الاسمية في النصف الثاني من العام، وبعض أرقام الإنتاج التي تم تقديمها، تشير إلى زيادة تتراوح بين 10 و15% عن الطاقة الاسمية في النصف الثاني. أودّ فقط التأكد، هل هذا صحيح؟ وهل من المعقول افتراض إمكانية الحفاظ على مستويات الإنتاج هذه لما بعد عام 2026 حتى قبل أن يبدأ التوسع؟

برونو ليميلين (الرئيس التنفيذي للعمليات)

نعم، عندما نقول إننا قادرون على الإنتاج فوق مستوى الإنتاج الرئيسي، حيث تجاوزنا 36,000 طن يوميًا لعدة أيام، بل ووصلنا إلى 1,842,000 طن يوميًا في كثير من الأحيان مع إضافة الكسارات المخروطية الثانية، بالإضافة إلى ضمان تجانس الخام وحماية وحدة التكسير الهيدروليكي عالي الضغط التي ستعمل بكفاءة عالية، فإننا نتوقع أن نحافظ على هذا المعدل بين 36 و42 طنًا يوميًا. وهذا مؤشر واعد للغاية بالنسبة لنا. مع عمليات الإغلاق التي شهدناها في أغسطس، وغيرها من عمليات الإغلاق في بعض المناطق، ما زلنا نقوم بتقييم وتخطيط متوسط إنتاجية إجمالي يبلغ 36 طنًا يوميًا. ولكن بشكل عام، عندما يكون معدل التشغيل جيدًا جدًا، فإنه يتجاوز ذلك بكثير.

رينو آدامز (الرئيس والمدير التنفيذي)

ما مررنا به يا جوش، أما بالنسبة للعيب الثاني، كما تعلم، فقد استمر لبضعة أسابيع فقط قبل أن تبدأ المشاكل في الناقل. لذا كان الهدف دائمًا هو الاستقرار عند 36. ما رأيناه هو أنه إذا أردت الوصول إلى 36 عند الترقية، فيجب أن تكون أعلى من ذلك. لكنك سمعت برونو يتحدث سابقًا عن جودة أفضل قليلاً أيضًا. لذا فالأمر لا يتعلق فقط بالإنتاجية، بل هو أمر يجب أن نركز عليه أيضًا. جودة أفضل في النصف الثاني. الأولوية في هذه المرحلة هي إثبات أن متوسط 36 على الأقل في الظروف الجافة والرطبة، فكلما زادت دقة التكسير، زادت الإمكانيات في الظروف الرطبة أيضًا. لذا، في المرحلة الأولى، بمجرد تغيير الإطار، نغير جرس التشغيل، ونوقف تشغيل مصنع التجميع. ينصب التركيز في يونيو على إثبات قدرتنا على العمل بكفاءة في نهاية دورة الإنتاج. بعد ذلك، سنبدأ بالتحسينات تدريجيًا. لكن حتى الآن، الأمور تسير على ما يرام بالنسبة لما رأيناه مع الكسارة. حسنًا، فهمت. أما بالنسبة لتعليقك حول الدرجة الأفضل، فقد ذُكر الرقم على الكسارة. أعتذر مجددًا لعدم سماعي جيدًا، قيل إنه يتراوح بين 1.1 و1.2 في النصف الثاني. هل هذا صحيح؟

جوش ويلسون (محلل في بنك آر بي سي)

نعم، بين 1 و1.2. لقد حققنا 107 في الربع الأول، وكما تعلمون، من المتوقع أن نشهد ربعًا أعلى من 107. لذا نقول من 1 إلى 1.2، ونأمل أن نشهد أرباعًا أعلى من 1. حسنًا، والسؤال الأخير. أعلم أن بعض المشاركين الآخرين قد أشاروا إلى تكاليف التعدين لـ Cote. لا يمكنني بالضرورة استقراء نتائج الربع الحالي، ومن الواضح أن هناك تقلبات كبيرة في أسعار الطاقة. لكن، ما هي تكلفة التعدين المعقولة التي يمكننا افتراضها في النصف الثاني من العام، مع الأخذ في الاعتبار سعر الطاقة، لست متأكدًا من السعر المناسب. سأترك لكم تحديد ذلك. ولكن، عند مستويات الإنتاجية العالية هذه، ما هو الهدف؟ حالة مستقرة. شكرًا لك يا مارتن. يمكنك الحصول على بعض التفاصيل، لكن يمكنني القول إن التركيز في هذه المرحلة ينصب بالتأكيد على خفض تكاليف التعدين إلى أقل من 4 مع نهاية العام. مارتن.

مارتن دينيسون (المدير المالي)

جوش، هناك أمر لم نذكره سابقًا، وهو أننا قمنا بتطبيق آلية لحماية أسعار النفط في كوت. ففي يونيو، وكذلك طوال الربع الثالث، تم التحوط لـ 90% من إنتاج كوت أويل عند سعر 80 دولارًا للبرميل تقريبًا. وبالتالي، إذا ارتفع السعر فوق 80 دولارًا للبرميل، فلن يؤثر ذلك على تكاليفنا خلال تلك الفترة، وسنستمر في المشاركة حتى لو انخفض السعر دون ذلك. سيساعدنا هذا في تعويض جزء من التكاليف للوصول إلى هدفنا المحدد.

رينو آدامز (الرئيس والمدير التنفيذي)

مع انتهاء العام، ومع تحقيق هدفنا بخفض معدل التعدين إلى أقل من 4 ورفع معدل البريد الإلكتروني إلى حوالي 15، فإن هذا هو محور تركيزنا الرئيسي في هذه المرحلة، مع العلم أنه سيستمر إجراء المزيد من التحسينات. رائع! شكرًا جزيلًا لك. شكرًا لك يا جوش.

المشغل

شكرًا لكم. بهذا نختتم جلسة الأسئلة والأجوبة. أودّ أن أُعيد الكلمة إلى غراهام جينينغز لإلقاء كلمته الختامية. شكرًا جزيلًا لك، أيها المشغل. شكرًا للجميع على حضوركم هذا الصباح.

غراهام جينينغز (نائب الرئيس لتطوير الأعمال وعلاقات المستثمرين)

وكما هو الحال دائمًا، إذا كانت لديكم أي أسئلة إضافية، يُرجى التواصل مع رينو أو معي. شكرًا لكم جميعًا. دمتم سالمين، ونتمنى لكم يومًا سعيدًا.

المشغل

شكرًا لكم. بهذا نختتم مكالمة المؤتمر لهذا اليوم. يمكنكم الآن قطع الاتصال. شكرًا لكم على مشاركتكم، ونتمنى لكم يومًا سعيدًا.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.