أعلنت شركة جاك هنري وشركاؤه (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: JKHY ) عن نتائجها المالية للربع الثالث يوم الأربعاء. وقد تم تقديم نص مكالمة الأرباح الخاصة بالشركة للربع الثالث أدناه.

يتم تشغيل هذا المحتوى بواسطة واجهات برمجة تطبيقات Benzinga. للحصول على بيانات مالية شاملة ونصوصها، تفضل بزيارة https://www.benzinga.com/apis/ .

يمكنكم الوصول إلى المكالمة كاملة على الرابط التالي: https://edge.media-server.com/mmc/p/juyf8z7q/

ملخص

أعلنت شركة جاك هنري وشركاؤه عن نتائج قياسية للربع الثالث بإيرادات غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بلغت 616 مليون دولار، بزيادة قدرها 7.3% عن العام السابق، وهامش تشغيل غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بنسبة 22.9%.

حققت الشركة 17 فوزًا أساسيًا تنافسيًا، مع نمو كبير في الفوز بحلول ثلاثية القيمة الأعلى، بما في ذلك الخدمات المصرفية الرقمية وحلول البطاقات.

تم دمج أدوات الذكاء الاصطناعي في العمليات، مما أدى إلى تحسين الإنتاجية، كما أن الشركة تحرز تقدماً في استراتيجيات العملات المستقرة، في انتظار التوجيهات التنظيمية.

من المتوقع أن يتسارع الإقبال القوي على حلول الشركات الصغيرة والمتوسطة، مثل Tap to Local، التي فازت مؤخرًا بجائزة FinTech Breakthrough Award، مع الجهود التسويقية الأخيرة.

رفعت الشركة توقعاتها للسنة المالية 2026، متوقعة نمو الإيرادات غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بنسبة تتراوح بين 6.6% و7.1% وتحسن توسع هامش الربح غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بنسبة تتراوح بين 75 و95 نقطة أساس.

أكدت الإدارة على الاستخدام الاستراتيجي للذكاء الاصطناعي والعلاقات القوية مع العملاء كعوامل تميز رئيسية في بيئة تنافسية.

تم إنشاء تسهيل ائتماني جديد بقيمة مليار دولار لدعم فرص النمو المستقبلية.

النص الكامل

المشغل

صباح الخير، وأهلاً بكم في مكالمة جاك هنري الهاتفية الخاصة بأرباح الربع الثالث من السنة المالية 2026. جميع المشاركين في وضع الاستماع فقط. في حال احتجتم إلى مساعدة، يُرجى التواصل مع أحد المختصين بالضغط على زر النجمة ثم الرقم صفر. بعد انتهاء العرض التقديمي، ستتاح لكم فرصة طرح الأسئلة. لطرح سؤال، اضغطوا على زر النجمة ثم الرقم واحد على لوحة مفاتيح الهاتف. لسحب سؤالكم، اضغطوا على زر النجمة ثم الرقم اثنين. يُرجى العلم أن هذا الحدث مُسجّل. الآن، أودّ أن أُسلّم إدارة المكالمة إلى فانس شيرارد، نائب الرئيس لشؤون علاقات المستثمرين. تفضل.

فانس شيرارد (نائب الرئيس، علاقات المستثمرين)

شكرًا لكم. صباح الخير، وشكرًا لانضمامكم إلى مكالمة جاك هنري لمناقشة أرباح الربع الثالث من السنة المالية 2026. ينضم إليّ اليوم كل من جريج أديلسون، الرئيس والمدير التنفيذي، وميمي كارزلي، المديرة المالية وأمينة الصندوق. بعد كلمتي الافتتاحية، سيقدم جريج لمحة عامة عن أعمالنا، بالإضافة إلى آخر المستجدات حول مبادراتنا الاستراتيجية. ثم ستناقش ميمي النتائج المالية والتوقعات المحدثة للسنة المالية 2026 الواردة في البيان الصحفي الصادر أمس، والمتوفر في قسم علاقات المستثمرين على موقع جاك هنري الإلكتروني. بعد ذلك، سنفتح باب الأسئلة والأجوبة. يُرجى العلم بأن هذه المكالمة تتضمن بيانات استشرافية تنطوي على مخاطر وشكوك قد تؤدي إلى اختلاف النتائج الفعلية اختلافًا جوهريًا عن توقعاتنا. الشركة غير ملزمة بتحديث هذه البيانات أو مراجعتها. للاطلاع على ملخص لعوامل الخطر ومعلومات إضافية قد تؤدي إلى اختلاف النتائج الفعلية اختلافًا جوهريًا عن هذه البيانات الاستشرافية، يُرجى الرجوع إلى البيان الصحفي الصادر أمس، وقسمي "عوامل الخطر" و"البيانات الاستشرافية" في تقريرنا السنوي (10K). خلال هذه المكالمة، سنناقش المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً، مثل الإيرادات غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً ودخل التشغيل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً. تجدون تسويات هذه المقاييس في البيان الصحفي الصادر أمس. الآن، سأترك المجال لغريغ. شكراً لك يا فانس، صباح الخير وشكراً لانضمامكم إلى مكالمة اليوم. وكما هو الحال دائماً، أود أن أبدأ بالإشادة بزملائنا على عملهم الجاد وتفانيهم. فهم يبذلون قصارى جهدهم باستمرار لخدمة عملائنا ودفع عجلة نجاحنا. سأشارككم ثلاث نقاط رئيسية من الربع الثالث، ثم سأقدم تفاصيل إضافية حول أعمالنا بشكل عام. أولاً، أدائنا المالي. حققنا نتائج قياسية في الربع الثالث بإيرادات غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بلغت 616 مليون دولار، بزيادة قدرها 7.3% عن الربع الثالث من العام الماضي. وبلغ هامش التشغيل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً 22.9%، وهو مستوى قوي مماثل للربع الثالث من العام الماضي. ثانياً، أداء مبيعاتنا. حقق فريق المبيعات والتسويق لدينا أداءً متميزاً خلال الربع الثالث، حيث فاز بـ 17 صفقة أساسية تنافسية، بما في ذلك خمس مؤسسات تزيد أصولها عن مليار دولار. يمثل هذا الربع الثالث الأقوى لشركة نوكور في سبع سنوات، ويعادل أفضل ربع ثالث على الإطلاق بأكثر من مليار صفقة. منذ بداية العام، فزنا بـ 43 صفقة رئيسية، 11 منها مع مؤسسات تتجاوز قيمتها مليار دولار. وهذا يمثل زيادة عن 28 صفقة و8 صفقات تتجاوز قيمتها مليار دولار في نفس الفترة من العام الماضي. وبناءً على هذا الزخم القوي، نحن على ثقة تامة بأننا سنتجاوز 51 صفقة رئيسية حققناها العام الماضي. ثالثًا، فيما يخص صفقاتنا الرئيسية ذات القيمة الأعلى، نشهد استمرارًا في زيادة عدد الصفقات التي تتضمن حلولًا متكاملة. حتى الآن هذا العام، شملت 25 صفقة رئيسية، أي 58% من الإجمالي، حلولًا مصرفية رقمية وبطاقات ائتمان. في نفس الفترة من العام الماضي، لم يكن لدينا سوى ثماني صفقات رئيسية تتضمن حلولًا مصرفية رقمية وبطاقات ائتمان، أي 29% فقط من إجمالي الصفقات. يعزز هذا النمو الملحوظ في الصفقات المتكاملة قوة منصتنا المتكاملة ويدعم علاقات أعمق وأكثر قيمة مع عملائنا. الآن، وبالانتقال إلى أعمالنا بشكل عام، سأبدأ بالحديث عن استخدامنا للذكاء الاصطناعي، ثم سأقدم تحديثات حول العديد من الحلول المبتكرة والمنتجات المحددة. كما أوضحتُ في مؤتمرات المستثمرين الأخيرة، ننظر إلى الذكاء الاصطناعي كفرصة استراتيجية هامة، وقد عملنا على تطوير قدراتنا في هذا المجال وتوسيعها لأكثر من ثلاث سنوات ونصف، وذلك من خلال ترسيخ عمليات حوكمة قوية تدعم نهجًا مسؤولًا وجريئًا ومتوازنًا. اليوم، لدينا ما يقارب 100 أداة ذكاء اصطناعي معتمدة للاستخدام الداخلي، تتراوح بين منصات الإنتاجية العامة مثل Gemini وCopilot، وصولًا إلى أدوات الأعمال والتطوير المتخصصة في جميع أقسام شركتنا. تدعم هذه الأدوات أكثر من 500 حالة استخدام مختلفة، مما يُحقق تأثيرات ملموسة وقابلة للقياس. على سبيل المثال، في مجال الإقراض، زاد مطورو حلول فتح الحسابات الإلكترونية الجديدة من Jack Henry Origination إنتاجيتهم بنسبة 90% تقريبًا، بفضل سرعة البرمجة وحل المشكلات الرقمية بشكل أسرع. وكجزء من منصة Jack Henry الجديدة، قمنا ببناء نظام توصيات مدعوم بالذكاء الاصطناعي لمعالجة الاستثناءات، وهو حاليًا في مرحلة تجريبية مغلقة مع ثلاثة بنوك. وقد أفادت جميعها بأن الذكاء الاصطناعي يُقلل وقت إغلاق الاستثناءات يوميًا بنسبة تتراوح بين 70 و80%. وفي مجال خدمة العملاء، يدعم روبوتنا الاستشاري المدعوم بالذكاء الاصطناعي ممثلي خدمة العملاء، وقد ساعد في أكثر من 3700 تفاعل دعم معقد خلال الشهرين الماضيين بنسبة نجاح بلغت 96%، حيث يقدم إجابات في ثوانٍ من مواردنا المعرفية. ولتسريع تبني هذه التقنية، أنشأنا فريقًا داخليًا من مدربي الذكاء الاصطناعي يعملون مباشرةً مع موظفينا من خلال ورش عمل ودعم عملي. كما نشهد مكاسب ملموسة في الإنتاجية والكفاءة بفضل تطوير اللغة الطبيعية، والذي يُشار إليه أحيانًا باسم "برمجة Vibe". على سبيل المثال، قام أحد موظفينا غير المتخصصين تقنيًا مؤخرًا بتطوير تطبيق داخلي لبرنامج السفر الخاص بنا، مما سمح لنا بتلبية حاجة تجارية دون الحاجة إلى ترخيص برامج إضافية. هذا مثال واحد من أمثلة عديدة حيث ابتكرت فرقنا بشكل مستقل طرقًا أكثر كفاءة لمعالجة تحديات تجارية محددة. بشكل عام، نعتقد أن نهجنا في تعليم الذكاء الاصطناعي وتبنيه يساعدنا بشكل كبير في تقليل المخاطر التنافسية. بالإضافة إلى ذلك، فإن المتطلبات التنظيمية وشهادات الشبكة ودورنا كنظام سجلات يجعل من الصعب للغاية الاستغناء عن القطاع المصرفي. وبالانتقال إلى حلولنا المبتكرة، نواصل إحراز تقدم قوي في استراتيجيتنا للعملات المستقرة. تجري اختبارات النسخة التجريبية مع العملاء لإرسال واستقبال عملة USDC بشكل جيد، ونحن في هذه المرحلة ننتظر بشكل أساسي التوجيهات التنظيمية النهائية للمضي قدمًا بوتيرة أسرع. نقدم خدمات معالجة العملات المستقرة عبر منصة Jack Henry السحابية العامة. هذا مهم لأن المنصة متصلة بجميع أنظمتنا الأساسية، ما يجعلها بمثابة جسر يربط بين القدرات الناشئة وأنظمتنا الأساسية. يتيح هذا لعملائنا وصولاً سريعًا ومتكاملاً إلى إمكانيات مثل العملات المستقرة وحلولنا الأولية للشركات الصغيرة والمتوسطة، مثل cap2local والتحويلات السريعة. يشهد حل cap2local، وهو حلنا لدفع مدفوعات التجار للشركات الصغيرة والمتوسطة، إقبالًا متزايدًا حيث يسعى العملاء إلى تقديم خدمات أفضل للشركات الصغيرة والمتوسطة، وزيادة الودائع، واستعادة الأعمال من شركات التكنولوجيا المالية. في نهاية أبريل، كان أكثر من 700 بنك واتحاد ائتماني يستخدمون TapTalocal. منذ بدء التسويق الموجه قبل أيام قليلة، تضاعف عدد التجار النشطين إلى أكثر من 1600، مع وجود آلاف التجار الإضافيين حاليًا في عملية التسجيل. لقد انتظرنا عمدًا قبل بدء التسويق لضمان جاهزية المنتج والبنية التحتية للعمل بشكل كامل. مع ترسيخ هذه الأسس وبدء تكثيف الجهود التسويقية، نتوقع تسارعًا في تبني الخدمة خلال الأشهر القادمة. وقد كانت آراء العملاء إيجابية للغاية، لا سيما فيما يتعلق بالميزات الفريدة لخدمة Tap to Local، بما في ذلك سهولة التسجيل، وخاصية الدفع بنقرة واحدة على أجهزة iOS وAndroid، والمطابقة المستمرة للحسابات. وتأكيدًا على تميز المنتج، فازت Tapta Local مؤخرًا بجائزة FinTech Breakthrough Award لأفضل حلول الدفع للشركات الصغيرة لهذا العام. كما نشهد زخمًا قويًا مبكرًا لخدمة Jack Henry Rapid Transfers، التي تُمكّن الشركات الصغيرة والمتوسطة والمستهلكين من تحويل الأموال بسرعة بين الحسابات الخارجية والبطاقات المؤهلة والمحافظ الرقمية. تتوفر خدمة Rapid Transfers حاليًا لدى أكثر من 110 بنوك واتحادات ائتمانية، بالإضافة إلى 190 جهة أخرى في مراحل مختلفة من الانضمام. وقد كانت أحجام المعاملات جيدة، خاصةً مع عدم بدء التسويق بعد. يبلغ متوسط قيمة المعاملة حوالي 260 دولارًا أمريكيًا، أي ضعف توقعاتنا الأصلية، ويعود ذلك إلى زيادة التحويلات الواردة بشكل يفوق التوقعات. تُساهم التحويلات الواردة الأكبر حجمًا في زيادة ودائع المؤسسات المالية، بفضل ارتفاع متوسط أحجام المعاملات ونشاطها الشهري المنتظم دون الحاجة إلى أي تسويق. وتتفوق خدمة التحويلات السريعة حاليًا على وحداتنا الأولية، على الرغم من أننا ما زلنا في المراحل الأولى من إطلاقها. وكجزء أساسي آخر من منصة جاك هنري، نعمل على تطوير عميل أساسي سحابي مخصص للودائع فقط. وقد بدأت الاختبارات، واكتمل التطوير قبل ستة أشهر من الموعد المحدد في فبراير 2022. وسنواصل توسيع نطاق اختباراتنا مع تقدم العام. كما أود تسليط الضوء على التقدم المُحرز في قدراتنا المُحسّنة للدفع المُدمج بعد استحواذنا على شركة فيكتور تكنولوجيز في خريف العام الماضي. تُمكّن منصة فيكتور، التي تُعرف الآن باسم جاك هنري بايمنتس أورشستريتور، المؤسسات المالية من دمج إمكانيات الدفع مباشرةً في علامات تجارية غير مصرفية تابعة لجهات خارجية، مثل شركات التكنولوجيا المالية والعملاء التجاريين. في الربع الثالث، وقّعنا عقدًا مع أحد البنوك، وانضمت ثلاث شركات تكنولوجيا مالية إلى المنصة، ونجحنا في توسيع نطاق مبيعاتنا بسرعة لتشمل أكثر من 40 بنكًا أو شركة تكنولوجيا مالية، والتي ستُضاف إلى قطاعات تقاريرنا. بالإضافة إلى 17 صفقة تنافسية ناجحة ذكرتها سابقًا، حققنا في قسم Core أربعة عقود لربط أنظمة الدفع المحلية بالسحابة الخاصة، بما في ذلك عقد مع مؤسسة تتجاوز مدفوعاتها مليار دولار. وقد وقّعنا حتى الآن هذا العام 23 عقدًا لربط أنظمة الدفع المحلية بالسحابة الخاصة، ثمانية منها مع مؤسسات تتجاوز مدفوعاتها مليار دولار. ونشهد نموًا قويًا في المدفوعات الفورية. فقد ارتفع استخدام عملائنا لخدمة Zelle بنسبة 25%، وRTP بنسبة 26%، وFedNow بنسبة 31% خلال الربع الثالث من العام الماضي. كما زاد حجم معاملات الدفع عبر هذه القنوات بنسبة 47% على أساس سنوي. وفي سياق متصل، وقّعنا 36 عقدًا جديدًا لأنظمة الحماية من الجرائم المالية ووحدات الدفع الفورية خلال الربع. وحتى 31 مارس، أكملنا 168 عملية تثبيت لأنظمة الحماية من الجرائم المالية، و68 عملية أخرى في مراحل مختلفة من التنفيذ. كما قمنا بتثبيت 168 وحدة دفع فورية، بالإضافة إلى 256 وحدة أخرى قيد التنفيذ. وحققت منصة Bano Digital أداءً قويًا آخر خلال الربع، حيث وقّعنا 23 عقدًا مع عملاء التجزئة و34 عقدًا مع شركات أخرى. لدينا حاليًا 1028 عميلًا مسجلًا على منصة بانو، من بينهم 466 عميلًا على منصة بانو للأعمال. وتخدم المنصة الآن أكثر من 15.5 مليون مستخدم مسجل، بزيادة قدرها 13% عن العام الماضي. وللتذكير، فإن جميع نجاحاتنا ونمونا على منصة بانو حتى الآن تحققت ضمن قاعدة عملائنا الأساسية. ونحن نتطلع إلى المستقبل، ونعتقد أننا نقف عند نقطة تحول هامة. فلدينا الآن مجموعة ميزات تنافسية، إلى جانب تزايد رغبة بعض المنافسين في العمل كمزودين مفتوحين. ونتيجة لذلك، نرى فرصة سانحة لتوسيع نطاق بانو ليشمل عملاءً خارج قاعدة عملائنا الحالية، ومواءمتها بشكل أوثق مع استراتيجية منتجات الدفع لدينا، حيث نجحنا في بيعها خارج هذه القاعدة لسنوات عديدة. وسنوافيكم بمزيد من التحديثات مع تقدمنا في هذه الاستراتيجية. أما فيما يتعلق بالإنفاق على التكنولوجيا، فقد نشرنا مؤخرًا نتائج استطلاعنا السنوي الثامن لمعايير الاستراتيجية، والذي يسلط الضوء على أولويات الإنفاق على التكنولوجيا. وبينما نتابع عددًا من استطلاعات الرأي في هذا القطاع، فإن هذا الاستطلاع تحديدًا ذو أهمية خاصة لأنه يعكس آراء مباشرة من الرؤساء التنفيذيين لعملائنا من البنوك والاتحادات الائتمانية. تشير النتائج إلى التزام واضح ومتزايد بالاستثمار في التكنولوجيا، حيث يتوقع 88% من المشاركين زيادة ميزانياتهم التكنولوجية خلال العامين المقبلين، مقارنةً بـ 76% في العام الماضي. ومن بين هؤلاء، تخطط الشريحة الأكبر، بنسبة 41%، لزيادة استثماراتها بنسبة تتراوح بين 6% و10%. وتتفق هذه التوجهات مع استطلاعات أخرى في القطاع تشير إلى زيادة الإنفاق على التكنولوجيا. سألنا الرؤساء التنفيذيين عن أولوياتهم في هذه الاستثمارات. ولأول مرة، تصدر الذكاء الاصطناعي قائمة الأولويات، حيث ذكره ما يقرب من 50% من المشاركين، يليه الخدمات المصرفية الرقمية وتحليلات البيانات. وتتوافق هذه الأولويات تمامًا مع مجالات استثمار جاك هنري وتقديم الابتكار. وقد سلطنا الضوء الأسبوع الماضي على ابتكاراتنا المتميزة في ندوة جاك هنري السنوية للرؤى الاستراتيجية في مدينة سولت ليك. لقد قدمنا عروضًا وحلقات نقاش ضمت قادة جاك هنري وخبراء بارزين في هذا المجال، تناولت مواضيع رئيسية مثل بيئة الاقتصاد الكلي، ومسح جاك هنري المعياري، وأولوياتنا التكنولوجية ومبادراتنا لمكافحة الاحتيال، وتعليم الذكاء الاصطناعي وتطبيقاته، وتأثير العملات المستقرة والرموز الرقمية، وتلبية احتياجات جيل زد. سنقدم تحديثات حول العديد من هذه المواضيع، بالإضافة إلى تحديثات أخرى حول الابتكارات، خلال يوم المستثمرين الذي سيعقد في 15 سبتمبر في مكاتبنا في دالاس. وقد أنجزنا مؤخرًا ونشرنا تقرير الاستدامة لعام 2026. يُعد هذا التقرير مصدرًا معلوماتيًا متميزًا حول جاك هنري، وهو متاح للاطلاع عليه في صفحة علاقات المستثمرين على موقع jackhenry.com. يتزامن هذا التقرير مع الذكرى الخمسين لتأسيسنا، ويعكس تركيزنا المستمر على الحفاظ على القيمة طويلة الأجل لشركائنا وعملائنا ومجتمعاتنا ومساهمينا والبيئة من خلال ممارسات تجارية مسؤولة. وكجزء من احتفالنا بالذكرى الخمسين، يتطلع مجلس إدارتنا إلى قرع جرس الإغلاق في بورصة ناسداك غدًا، 7 مايو. هذا أحد الأنشطة العديدة التي نقوم بها على مدار العام للاحتفال بهذه المناسبة الهامة. ختامًا، نؤكد على تركيزنا على الثقافة، وابتكار الخدمات، والاستراتيجية، والتنفيذ. ستُمكّن هذه العوامل الرئيسية شركة جاك هنري من مواصلة تحقيق نمو رائد في الإيرادات وتوسيع هوامش الربح، فضلًا عن زخم المبيعات القوي، وزيادة إنفاق العملاء على التكنولوجيا، والتنفيذ الدقيق. ونحن على ثقة بأن جاك هنري في وضع ممتاز لاغتنام الفرص المتاحة. والآن، سأترك المجال لميمي لمزيد من التفاصيل حول بياناتنا المالية.

جريج أديلسون (الرئيس والمدير التنفيذي)

شكرًا لك يا غريغ، وصباح الخير جميعًا. أود أن أبدأ بتوجيه الشكر لزملائنا على جهودهم المتواصلة في تقديم قيمة مضافة لعملائنا من المؤسسات المالية. وقد أثمر ذلك عن ربع آخر من النمو القوي في الإيرادات والأرباح، واستمرار الزخم مع اقترابنا من نهاية سنتنا المالية. سأبدأ بنتائجنا الإيجابية للربع الثالث، ثم أختتم بتوقعاتنا المحدثة للسنة المالية 2026. ارتفعت إيرادات الربع الثالث وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا بنسبة 9%، بينما ارتفعت الإيرادات غير المتوافقة مع هذه المعايير بنسبة 7% خلال الربع، و8% منذ بداية العام. وهذا استمرار للأداء القوي والمتميز. بلغت إيرادات إلغاء التحويل في الربع الثالث حوالي 19 مليون دولار، والتي أعلنا عنها سابقًا، بزيادة قدرها حوالي 9 ملايين دولار خلال الربع، مما يعكس وتيرة ثابتة لنشاط عمليات الدمج والاستحواذ بين المؤسسات المالية. للتذكير، فإن قيمة إيرادات إلغاء التحويل بالدولار لا ترتبط ارتباطًا وثيقًا بعدد المعاملات أو تأثيرها على الإيرادات السنوية. ويمكن أن يختلف المبلغ المطلق لإيرادات إلغاء التحويل اختلافًا كبيرًا من ربع إلى آخر. ما زلنا نرى أن اندماج الشركات في القطاع له تأثير محايد إلى حد كبير، أو إيجابي بشكل طفيف، على أعمالنا. والآن، دعونا نلقي نظرة فاحصة على التفاصيل. ارتفعت إيرادات الخدمات والدعم وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) بنسبة 10% خلال الربع، بينما ارتفعت الإيرادات غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بنسبة 8%. ويعود نمو الخدمات والدعم خلال الربع بشكل أساسي إلى قوة إيرادات معالجة البيانات والاستضافة لكل من السحابة الخاصة والعامة. ومن أبرز هذه الإيرادات خدمات التنفيذ وإيرادات التراخيص. وتواصل عروض السحابة الخاصة والعامة دفع النمو القوي، حيث ارتفعت إيرادات السحابة بنسبة 9% خلال الربع، وتشكل 33% من إجمالي إيراداتنا المتكررة. أما بالنسبة لإيرادات المعالجة، التي تمثل 43% من إجمالي الإيرادات وتُعد عنصرًا استراتيجيًا آخر في نموذج نمونا طويل الأجل، فقد شهدنا أداءً قويًا بنمو قدره 7% وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا و6% وفقًا للمبادئ غير المقبولة عمومًا خلال الربع، وهو ما يتوافق مع النتائج الأخيرة. وشملت العوامل المحركة للنمو خلال الربع زيادة إيرادات البطاقات الرقمية وتسريع معالجة المدفوعات. ومن أبرز ما يمكن ذكره حول الإيرادات هو أن إجمالي الإيرادات المتكررة بلغ 91% خلال الربع. أما بالنسبة للمصروفات، فقد ارتفعت تكلفة الإيرادات بنسبة 7% وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا وغير المقبولة عمومًا خلال الربع. تتوافق العوامل المؤثرة في نتائج هذا الربع مع نتائج الربع السابق، وتشمل ارتفاع تكاليف الموظفين، ونمو التكاليف المباشرة بما يتماشى مع نمو الإيرادات، وزيادة استهلاك الأصول غير الملموسة لأغراض النمذجة. بلغ استهلاك الأصول غير الملموسة المتعلقة بالاستحواذ 6 ملايين دولار أمريكي خلال الربع. كما ارتفعت نفقات البحث والتطوير بنسبة 15% وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا (GAAP) و12% وفقًا للمعايير غير المقبولة عمومًا (non-GAAP) خلال الربع. ويعود الارتفاع الفصلي بشكل أساسي إلى صافي تكاليف الموظفين نتيجةً لزيادة عدد الموظفين خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. أما بالنسبة لنفقات المصاريف الإدارية والعمومية، فقد ارتفعت بنسبة 9% وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا (GAAP) و8% وفقًا للمعايير غير المقبولة عمومًا (non-GAAP) خلال الربع. وتعكس هذه النتائج زيادة في تكاليف الموظفين تحديدًا نتيجةً لزيادة عدد الموظفين خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. ولا نزال نركز على تحقيق نمو سنوي تراكمي في هامش الربح. وقد حقق الربع الثالث هامش ربح ثابتًا وفقًا للمعايير غير المقبولة عمومًا (non-GAAP) بنسبة 23% منذ بداية العام. وبلغ تحسن هامش الربح وفقًا للمعايير غير المقبولة عمومًا (non-GAAP) 195 نقطة أساس، ليصل إلى 25%. تُعزى فوائد هامش الربح غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (GAAP) بشكلٍ أساسي إلى الرافعة المالية في نموذج أعمالنا، والإدارة الاستراتيجية للتكاليف، والاستفادة من كوادرنا الحالية، مع استمرار تركيزنا على تحسين عمليات المؤسسة واستخدام الذكاء الاصطناعي. وقد أسفرت هذه النتائج الفصلية القوية عن ربحية سهم مخففة بالكامل وفقاً لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (GAAP) بلغت 1.71 دولار أمريكي، بزيادة قدرها 12% منذ بداية العام. وبلغت ربحية السهم وفقاً لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (GAAP) 5.41 دولار أمريكي، بزيادة قدرها 20%. وبمراجعة القطاعات التشغيلية الأربعة، نلاحظ أداءً إيجابياً شاملاً. فقد ارتفعت إيرادات القطاعات الأربعة غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (GAAP) بنسبة 9% خلال الربع، مع انخفاض هامش الربح التشغيلي بمقدار 27 نقطة أساس نتيجةً لتغير مؤقت في مزيج المنتجات ليشمل مصادر إيرادات ذات هامش ربح أقل، مثل خدمات التنفيذ وأوامر العمل. أما قطاع المدفوعات، فقد ارتفعت إيراداته الفصلية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (GAAP) بنسبة 5%. وحقق القطاع مرة أخرى نمواً متميزاً في هامش الربح التشغيلي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (GAAP) بنتائج فصلية بلغت 159 نقطة أساس. وأظهرت إيرادات معالجة البطاقات نمواً مطرداً، قابله جزئياً انخفاض في إيرادات حوافز الشبكة. كما استفاد القطاع من التحول المستمر والنمو الكبير الناتج عن المدفوعات الأسرع. ارتفع إجمالي إيرادات القطاع التكميلي، وفقًا للمعايير المحاسبية غير المقبولة عمومًا، بنسبة 7%، مع توسع ملحوظ في هامش الربح بنسبة 99 نقطة أساس. ويعكس هذا النمو المستمر في الإيرادات الطلب المتزايد على حلولنا الرقمية، بالإضافة إلى مزيج منتجاتنا المتميز، حيث تأتي المبيعات من عملاء جدد أساسيين، وعملاء أساسيين حاليين، ومؤسسات مالية غير أساسية. وخلال الربع، ارتفعت إيرادات خدمات الشركات، التي كانت تُعرف سابقًا باسم إيرادات الشركات والإيرادات الأخرى غير المتوافقة مع المعايير المحاسبية المقبولة عمومًا، بنسبة 27%. ويعود هذا الارتفاع بشكل أساسي إلى زيادة مبيعات الأجهزة، نظرًا لأن هذا القطاع يعكس النفقات غير المخصصة لقطاعات أخرى. لن نتناول هامش الربح التشغيلي لأنه لا يقدم رؤية ذات مغزى. أما الآن، فلنستعرض التدفق النقدي وتخصيص رأس المال. بلغ التدفق النقدي التشغيلي للربع الثالث 186 مليون دولار، بزيادة قدرها 72% عن السنة المالية السابقة. وبلغ التدفق النقدي الحر للربع الثالث 122 مليون دولار، بزيادة قدرها 137% عن السنة المالية السابقة. وقد أسفر التزامنا المستمر بخلق القيمة عن عائد على رأس المال المستثمر بنسبة 23% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، مقارنةً بنسبة 20% في الربع الثالث من العام السابق. نحن فخورون للغاية بمتانة هذا المؤشر وكيف يعكس جودة تخصيصنا لرأس المال لمساهمينا. بالإضافة إلى ذلك، أود تسليط الضوء على قرارات رأس المال الهامة التالية التي اتخذناها هذا العام حتى تاريخه، والناتجة عن تدفقاتنا النقدية الحرة القوية: 284 مليون دولار أمريكي في عمليات إعادة شراء الأسهم، و127 مليون دولار أمريكي في توزيعات الأرباح، بالإضافة إلى الاستحواذ على أصول شركة فيكتور تكنولوجيز. نفخر بإعادة مبالغ نقدية مجزية للمستثمرين مع الحفاظ على ميزانية عمومية متوازنة. بلغ متوسط سعر شراء الأسهم المعاد شراؤها 160 دولارًا أمريكيًا. أنهينا الربع الأول من العام بديون قدرها 90 مليون دولار أمريكي، بما يتماشى مع الاستخدام الطبيعي للتمويل المتجدد، ولكننا نتوقع إنهاء السنة المالية بدون ديون ما لم تحدث عمليات استحواذ أو فرص أخرى خلال الربع. أنشأنا تسهيلات ائتمانية متجددة جديدة بقيمة مليار دولار أمريكي لدعم فرص النمو المستقبلية. سأناقش الآن الزيادة الثالثة على التوالي في توقعاتنا للعام بأكمله، كما تعلمون. تضمن البيان الصحفي الصادر أمس زيادات محدثة في توقعاتنا للعام المالي 2026 وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا. ستستمر توجيهات إلغاء التحويل باتباع المنهجية المتحفظة التي طُبقت في السنة المالية 2024. وقد رُفعت توجيهات إيرادات إلغاء التحويل للسنة المالية 2026 إلى 37 مليون دولار، مع زيادة توجيهات نمو الإيرادات السنوية وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا (GAAP) إلى نطاق يتراوح بين 6.1% و6.6%. واستنادًا إلى نتائجنا القوية حتى الآن هذا العام، قمنا بتضييق نطاق توجيهات نمو الإيرادات السنوية غير المتوافقة مع المعايير المحاسبية المقبولة عمومًا، مما أدى إلى توقعات جديدة تتراوح بين 6.6% و7.1%. وتماشيًا مع خطة ميزانيتنا ورسائلنا على مدار العام، سيشهد الربع الرابع نموًا أقل نسبيًا في الإيرادات غير المتوافقة مع المعايير المحاسبية المقبولة عمومًا مقارنةً بالأرباع الثلاثة السابقة. وتشمل العوامل الدافعة تباطؤ الإيرادات الرقمية المتوقع نتيجة انخفاض نمو المستخدمين النشطين، ونمو الإيرادات الأساسية، والضغط الناتج عن إدارة المخاطر، وانخفاض نفقات إيرادات حوافز الشبكة لمرة واحدة خلال الربع الرابع، والتي من المتوقع أن تعكس ضغطًا أكبر نسبيًا من فوائد التكاليف الطبية. وبالعودة إلى المستويات التاريخية، تشمل العوامل الأخرى: ترحيل البيانات إلى الحوسبة السحابية، ونفقات البنية التحتية، والعمولات. توقعاتنا لإيرادات الربع الرابع أقل من متوسط توقعات المحللين الحالي، في حين أن متوسط توقعات نمو الإيرادات للعام بأكمله متوافق مع هذا التوقع. ويعكس هذا الاختلاف جزئيًا تحول بعض توقعات المحللين للإيرادات في الربع الرابع إلى هوامش الربع الثالث، حيث من المتوقع أن تتباين هذه الهوامش في الربع الرابع بناءً على عوامل تم الإفصاح عنها سابقًا. مع ذلك، واستنادًا إلى نمو الإيرادات للعام بأكمله ونموذجنا المالي المتين، نرفع توقعاتنا للعام بأكمله لتوسع هوامش الربح غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا إلى نطاق يتراوح بين 75 و95 نقطة أساس، مقارنةً بالنطاق الأصلي الذي تراوح بين 20 و40 نقطة أساس في مكالمة أغسطس. للتذكير، نلاحظ تقلبات في نتائج الربع الثالث تتعلق باستخدام البرامج ومكونات التراخيص، بالإضافة إلى توقيت عمليات التنفيذ. لذلك، فإن المؤشر الصحيح لأداء أعمالنا هو النتائج المالية القوية باستمرار للعام المالي. نتائج الربع الرابع لا تتوافق مع توقعاتنا الأولية للعام المالي 2027. تشير النتائج المعروضة ومؤشرات التوقعات إلى أن عملياتنا التجارية ظلت سليمة وقوية مع وجود فرص نمو في جميع قطاعات التشغيل الأربعة. يبلغ معدل الضريبة المقدر للعام المالي 2026 وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا 23.25%. تُشير مؤشرات التوجيه المُحسّنة المذكورة أعلاه إلى توقعات أقوى لأرباح السهم وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) للعام بأكمله، حيث تتراوح بين 6.78 دولارًا و6.87 دولارًا للسهم، أي بنسبة نمو تتراوح بين 9% و10%. للتذكير، حتى مع تحديث توجيهات إيرادات إلغاء التحويل، قد تُقلل هذه التوقعات من نمو أرباح السهم وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا. تتراوح توقعات تحويل التدفق النقدي الحر للعام بأكمله بين 95% و105% للسنة المالية 2026، مع ميل نحو الحد الأعلى للنطاق. يعكس ختام الربع الثالث أداءً استثنائيًا آخر من زملائنا، مما أدى إلى زيادة التوجيهات. نحن سعداء باستمرار زخم الأداء والتوقعات الناتجة عنه للسنة المالية. ما زلنا على قناعة تامة بأن الطلب على حلولنا، بالتوازي مع استمرار إنفاق عملائنا الحاليين والمحتملين على التكنولوجيا، مدعومًا جميعها بتميز خدمة رائد في هذا المجال من زملائنا، سيُحقق نتائج مالية متميزة وقيمة أعلى للمساهمين. نُقدّر مساهمات زملائنا المُخلصين الذين يُحققون هذه النتائج المتميزة، ونُقدّر أيضًا جهود مُستثمرينا في مؤتمرهم المُستمر. دانييل، يُرجى فتح باب الأسئلة. شكرًا لكم. سنبدأ الآن جلسة الأسئلة والأجوبة. لطرح سؤال، يُمكنكم الضغط على زر النجمة ثم الرقم واحد على لوحة مفاتيح الهاتف. إذا كنت تستخدم مكبر الصوت، يُرجى رفع سماعة الهاتف قبل الضغط على الأزرار. لسحب سؤالك، اضغط على النجمة ثم الرقم 2. السؤال الأول من فاسيو جافيل من شركة KBW. تفضل. مرحبًا، شكرًا لك على قبول سؤالي. أعتقد أنه سؤال أول جيد لك. لقد كان ربعًا قويًا آخر في مجال طاقة الرياح الأساسية الجديدة. أود معرفة ما الذي يدفع هذا الاتجاه، وما إذا كنت قد بدأت بالفعل في رؤية بعض الفوائد من المنافسين، أو من خلال دمج المنصات، أو ما إذا كان هذا الأمر لا يزال قيد التطور.

ميمي كارزلي (المديرة المالية وأمينة الصندوق)

نعم، شكرًا على السؤال. أعتقد أنه مزيج من الاثنين. لقد تحدثنا كثيرًا عما نقوم به في الجانب الابتكاري، وهذا ما انعكس على منتجاتنا وحلولنا. من الواضح أن خدمة عملائنا لم تتأثر قيد أنملة. سأخبرك أن 13 من أصل 17 صفقة أساسية فزنا بها جاءت من مزود واحد ومزود منافس واحد. لكن كما تتخيل، فإن معظم هذه الصفقات تستغرق عادةً من 9 إلى 12 شهرًا. لذا، كان الكثير منها قيد التنفيذ بالفعل قبل أي إعلانات. لكننا فزنا ببعض الصفقات من جميع المنافسين تقريبًا، للعلم فقط. لذا، فزنا ببعض الصفقات من جميع منافسينا تقريبًا، ولكن كما ذكرت، جاءت غالبية الصفقات من مزود واحد.

فاسوجافيل (محلل أسهم)

شكرًا لك على التوضيح، ولديّ سؤال سريع بخصوص دليل هامش الربح. كما تعلم، يشير الدليل بوضوح إلى انخفاض ملحوظ في الربع الرابع، وقد لاحظت تعليقك على المصاريف الطبية المُعدّلة التي تُؤخذ في الحسبان، هل هناك عوامل أخرى مؤثرة، أم أنك تحاول فقط معرفة ما إذا كان الدليل يتضمن أي تحفظات؟ شكرًا لك. العفو. نعم، أنت مُحق، ونُقدّر استماعك لتعليقك بشأن الربع الرابع، والذي لا يُشير بالضرورة إلى أداء العام بأكمله، بل يعود بشكل أكبر إلى بعض العوامل الخاصة في الربع الرابع التي كانت متوقعة عند وضعنا في الحسبان خلال العام. لذا، أنت مُحق في الإشارة إلى عودة المصاريف الطبية إلى مستوياتها الطبيعية. كما شهدنا بعض التغييرات في العمولات، حيث رأينا بعض الفوائد في وقت سابق من العام. ونتوقع، بناءً على توقيت تطبيق هذه التغييرات، أن تُؤثر بعض هذه التغييرات على العمولات في الربع الرابع. بالإضافة إلى ذلك، فإن بعض العوامل التي نلاحظها في بعض الأعمال ذات الهوامش الربحية المنخفضة، والتي يرتبط بعضها بأوامر العمل والتنفيذ، أدت أيضًا إلى انخفاض هامش الربح في الربع الرابع، أو حتى انكماشه خلال العام. ولكن، يبقى المقياس الأمثل لأعمالنا هو المقياس السنوي، ويسرّنا أن نتمكن من رفع توقعاتنا بشأن نمو هامش الربح للعام بأكمله. شكرًا على ردكم. السؤال التالي من بيتر هيكمان من شركة DA Davidson. تفضل.

جريج أديلسون (الرئيس والمدير التنفيذي)

صباح الخير. شكرًا على إتاحة الفرصة لي لطرح سؤالي. أودّ التحدث قليلًا عن الأنثروبكس وميثوس. هل تمكّن جاك هنري من وضع جدول زمني للوصول إلى ميثوس لفحص أنظمتهم الخاصة وتحديد أي ثغرات أمنية إلكترونية؟ هل تعتقد أن عملاء بانكورب سيطلبون ذلك بشكل متزايد من مورديهم بشكل دوري؟ نعم. بيت. هذا غريغ. لديّ بعض الملاحظات حول ميثوس. لقد كنا منخرطين بشكل كبير منذ إطلاقه. في الواقع، أجريتُ مكالمة مع العديد من منافسينا وغيرهم مع رئيس قسم الأمن السيبراني في واشنطن. بمجرد الإعلان عن كل شيء، تمّ استدعاؤنا. تشارك فرق الأمن السيبراني لدينا في العديد من الاجتماعات، مثل مشروع غلاس وينغ، الذي يُسمى الآن ورشة عمل ميثوس. تحصل فرقنا على المعلومات المتعلقة بهذا المشروع وتشارك في اجتماعات مختلفة. لقد أنجزنا بالطبع مجموعة كبيرة من الأمور اللازمة لضمان الجاهزية التشغيلية في جميع أنحاء المؤسسة. لكن بصراحة، كما تعلمون، كنا نفعل ذلك بالفعل. ولكن، كما تعلمون أيضاً، ربما سمعتم، أنه في 29 أبريل، أبدت إدارة ترامب بعض الاعتراضات. لذا، كما تعلمون، لا يزال هناك بعض التأخير في إتمام بعض هذه العمليات. لكن فرقنا تعمل بكثافة ليس فقط داخل مؤسستنا ومع شركة ميثوس، بل أيضاً في جميع أنحاء قطاعنا. جميع منافسينا وجاك هنري يعملون مع واشنطن لضمان حماية بنوكنا واتحاداتنا الائتمانية.

ميمي كارزلي (المديرة المالية وأمينة الصندوق)

غريغ، إذا سمحت لي بإضافة بعض النقاط، فإن شركة ميدفوس تحظى حاليًا باهتمام كبير في هذا القطاع، لكننا استثمرنا بشكل كبير في تعزيز وتطوير أمننا السيبراني، من خلال رفع مستوى الوعي والمراقبة، وتبني فلسفة "انعدام الثقة" في مجال المرونة على مدى السنوات القليلة الماضية. لذا نشعر اليوم أننا في وضع أقوى بكثير مما كنا عليه خلال السنوات الماضية، ما يُمكّننا من التعامل مع هذا النوع من المواقف. السؤال التالي من جيسون كوبربيرغ من ويلز فارجو. تفضل.

بيتر هيكمان (محلل أسهم)

صباح الخير يا جريج وميمي. معكم تايلر تشابانت نيابةً عن جيسون، شكرًا لكم على الإجابة على أسئلتنا. أودّ أن أبدأ بالحديث عن الأسئلة والتعليقات الأساسية. بما أنكم وقّعتم 43 صفقة حتى الآن من السنة المالية الحالية، كيف يمكننا التفكير في إمكانية تحقيق هدفكم السنوي الذي يتراوح بين 50 و55 صفقة؟ إذا فهمتُ بشكل صحيح من ملاحظاتك المُعدّة، يا جريج، فقد أشرتَ إلى ثقتك في تجاوز رقم العام الماضي، ولكن بالنظر إلى الربع الأخير من العام الماضي، فقد فزتم بـ 23 صفقة. هذا يعني أنكم ستفوزون بأكثر من 60 صفقة هذا العام. لذا، ونظرًا للنجاح الذي حققتموه حتى الآن من هذا العام، أتساءل إن كان بإمكانكم توضيح توقعاتكم بشكل أدقّ ونحن نتطلع إلى ما تبقى من العام. شكرًا لكم. نعم، أُقدّر سؤالك. لا أستطيع تحديد رقم أدقّ. أستطيع أن أقول إنني واثق جدًا من أننا سنتجاوز 51 صفقة، وربما نتجاوز 55 صفقة في مكان ما ضمن هذا النطاق. لا أعرف الرقم بدقة. كما تعلمون، تُعدّ العقود مهمة من حيث التوقيت اللازم لإنجازها. لقد أنجزنا مؤخرًا عقدين استغرقا وقتًا أطول بكثير مما توقعنا، وأحيانًا يتم تأجيلهما إلى الربع التالي. لكن في الواقع، لا يقتصر الأمر على عدد العقود التي نفوز بها، بل يشمل أيضًا حجمها. فكما ذكرنا، كان لدينا 11 عقدًا تتجاوز قيمتها مليارات الدولارات، وفزنا أيضًا في الربع الماضي بعقود أخرى بقيمة ثلاثة مليارات ونصف، وخمسة مليارات، وسبعة مليارات ونصف. ومؤخرًا، فزنا بعميل بقيمة تقارب 10 مليارات دولار، يمتلك 1.2 مليون حساب، أي ما يزيد بنحو 25% عن أي عميل لدينا حاليًا، بما في ذلك أكبر عميل لدينا من حيث حجم الأصول وعدد الحسابات. وقد استغرقت هذه العقود وقتًا طويلاً جدًا لتأمينها. لذا، كلما ارتفع حجم السوق، زادت مدة إنجاز العقود. لذلك، من الصعب حقًا تقديم إجابة قاطعة. لكن إجابتي هي أن فريق مبيعاتنا يُحقق أداءً مذهلاً حاليًا، ومن الواضح أن العديد من التطورات في القطاع تُتيح لنا فرصًا واعدة، وأعتقد أن الأفضل لم يأتِ بعد، استنادًا إلى ردود الفعل وخطط المبيعات المُتاحة لدينا. خطط مبيعاتنا قوية للغاية، ليس فقط في مجالنا الأساسي، بل في مجال المدفوعات والخدمات التكميلية أيضًا. ونحن متفائلون جدًا بهذا الشأن. رائع! هذا خبرٌ سار. وكمتابعة سريعة، أودّ التطرق إلى التدفق النقدي الحر. لقد تجاوز مبلغ 122 مليونًا في الربع الحالي التوقعات، بل وحتى توقعاتكم التاريخية. لذا، هل يُمكنكم توضيح كيفية تعاملنا مع التدفق النقدي الحر مستقبلًا، مقارنةً بدليل التحويل من 90 إلى 100%؟ وذلك في سياق تركيزنا على الربع الأخير، وفي سعينا لتحسين نماذجنا للعام المقبل.

جريج أديلسون (الرئيس والمدير التنفيذي)

نعم، أود أن أقول يا تايلر، هناك عدة عوامل عند تحليل التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. أولًا وقبل كل شيء، أساس تشغيلي قوي للغاية أدى إلى تدفق نقدي قوي. ولكن كان هناك أيضًا تأثير إيجابي من قانون الضرائب، وتحديدًا من تعديل قانون الضرائب الذي اتضحت معالمه، بالإضافة إلى بعض عمليات بيع الأصول الصغيرة. عمومًا، نشعر بالرضا التام لأننا نشهد تحسنًا هذا العام في تحويل التدفق النقدي الحر إلى ما بين 95 و105، مع ميل نحو الحد الأعلى حيث بلغ حوالي 109، أو 108، أو 109 منذ بداية العام حتى تاريخه مقارنةً بالاثني عشر شهرًا الماضية. كما تعلم، نشعر بالرضا لأننا نعود إلى المستويات الطبيعية التاريخية لتدفقنا النقدي الحر.

ميمي كارزلي (المديرة المالية وأمينة الصندوق)

رائع، أقدر كل هذه الألوان. شكراً جزيلاً.

رينا كومار

السؤال التالي من راينا كومار من أوبنهايمر. تفضلي. صباح الخير. شكرًا لكِ على إتاحة الفرصة لي لطرح سؤالي. في ظلّ الظروف الاقتصادية والسياسية المتقلبة، كيف تنظر البنوك ومؤسسات الائتمان إلى الوضع عند تواصلكِ معها؟ كيف تُخطط للإنفاق خلال الستة إلى الاثني عشر شهرًا القادمة، ثم بشكل منفصل، كيف ستُقيّمين نمو الإيرادات وهوامش الربح للسنة المالية 2027؟ شكرًا لكِ.

جريج أديلسون (الرئيس والمدير التنفيذي)

أجل، رينا، سأختار الخيار الأول. كما تعلمين، وكما ذكرتُ في كلمتي المُعدّة، وبعد اجتماعنا الأخير حول المبادرات الاستراتيجية مع أهم 150 عميلًا لدينا، كان التركيز مُنصبًا على ما يحدث في البيئة الاقتصادية الكلية. في الحقيقة، لا يؤثر ذلك على تركيز البنوك والاتحادات الائتمانية على ما تحتاج إلى إنجازه في مجال الإنفاق التقني. وكما أشرنا في استطلاعنا المعياري الذي نُشر مؤخرًا، أفاد 88% من المشاركين أنهم سيزيدون إنفاقهم مقارنةً بـ 76% العام الماضي. وبمتوسط 41%، فإن الزيادة تتراوح بين 6 و10%. وهذا يتوافق تمامًا مع ما ناقشناه في الاستطلاعين أو الثلاثة الأخيرة التي أشرنا إليها في مكالماتنا، سواءً مع مديري البنوك أو غيرهم. لذا، يبقى الاختلاف الوحيد هو في مجالات إنفاق الأموال. لذا، أصبح الذكاء الاصطناعي لأول مرة على رأس أولوياتهم. لكن من الواضح أن الودائع، والخدمات المصرفية الرقمية، وخاصة مكافحة الاحتيال، وغيرها من العناصر لا تزال في الصدارة. لكننا نشهد ذلك بالفعل. أعني، مرة أخرى، أن قنواتنا قوية للغاية في الوقت الحالي، في جميع قطاعات أعمالنا، وليس فقط في أعمالنا الأساسية. ومرة أخرى، نحن نستقطب مؤسسات أكبر. كما ذكرتُ سابقًا، فزنا هذا العام فقط بعقدٍ بلغ حجم أصوله حوالي 10 مليارات دولار، وعدد حساباته 1.2 مليون حساب، وهو أكبر بكثير من أي عقد آخر لدينا، ويأتي هذا العقد مصحوبًا بالعديد من المنتجات الأخرى. لذا، فإن هذه الأمور تجعلنا نؤمن باستمرار قوة الإنفاق على التكنولوجيا.

ميمي كارزلي (المديرة المالية وأمينة الصندوق)

والآن، رينا، يمكنني استكمال الجزء الثاني من سؤالك بناءً على تلك النظرة الإيجابية التي طرحها غريغ للتو. من السابق لأوانه الحديث عن السنة المالية 2027. نحن متحمسون لإنهاء عام 2026 في وضع ممتاز. أود أن أؤكد مجددًا أن وتيرة الربع الحالي لا تشير إلى أي انطلاقة قوية لعام 2027. لذا، على الرغم من توقعنا لانخفاض طفيف في الربع الرابع، إلا أن هذا لا يعني تراجع نظرتنا الإيجابية للعام بأكمله والعام المقبل. حتى مع إيرادات متكررة تقارب 91%، قد يظن المرء أن عملية إعداد الميزانية ستكون أسهل. لكن لدينا عملية إعداد ميزانية شاملة للغاية هنا في جاك هنري. ولذلك، ما زلنا نعمل مع كل قائد من قادة العمليات لدينا لمناقشة خطة العام المقبل وتحديد الأولويات بدقة فيما يتعلق بالاستثمار والإنفاق. سنقدم المزيد من التفاصيل حول ذلك عندما نتحدث عن نتائج العام بأكمله في الربع القادم. لكن بشكل عام، نتوقع اتجاهًا إيجابيًا للسنة المالية 2027. شكرًا جزيلًا لك. السؤال التالي من ماديسون. سيدي، من ريموند جيمس. تفضل.

ماديسون سورات

أُقدّر لك إجابة أسئلتك. أردتُ فقط البدء بالحديث عن الصفقات الثلاثية الناجحة. أعتقد أنك ذكرتَ 58% من الصفقات هذا العام. هل كانت هذه الصفقات الثلاثية الناجحة انعكاسًا لما تراه في المشاريع قيد التنفيذ؟ بمعنى آخر، هل تعتقد أن هذا المستوى المرتفع من البيع المتبادل مستدام ليس فقط لهذا الربع، بل أيضًا خلال العام القادم تقريبًا؟ نعم، أعتقد ذلك. أُقدّر لك طرحك لهذا السؤال. أعتقد أننا رأينا ثمار كل العمل والابتكار الذي بذلناه في منصتنا الرقمية ومنصة السيارات. لقد أجرينا العديد من التغييرات على مر السنين، وكما تعلم، سمعتنا نتحدث خلال العامين الماضيين تحديدًا عن الوصول إلى مستوى تكافؤ الميزات الذي نحتاجه للمنافسة مع بعض أكبر مزودي الخدمات الرقمية فقط. وبدأنا نرى أننا بدأنا نحقق بعض النجاحات مع جميع الجهات الفاعلة، بصراحة. وهذه النجاحات لا تقتصر على الصفقات الأساسية فقط، وهو أمر رائع بالطبع، ولكن علينا الانتظار حتى يتم تثبيتها. نتلقى أيضًا بعض عملاء جاك هنري الحاليين الذين كانوا يستخدمون منصات رقمية منافسة، والذين قرروا الآن الانتقال إلى جاك هنري فانو. لذا، باختصار، أؤمن بشدة أن العمل الذي أنجزناه، والذي نواصل إضافته، بميزات مثل التحويلات السريعة من تافت إلى الحساب المحلي، وهي ميزات غير متوفرة في أي مكان آخر، تُعدّ عوامل تميّز كبيرة لنا للفوز بالصفقات. حسنًا، ممتاز. وأودّ أيضًا متابعة موضوع أعمال المدفوعات. لقد نمت بنسبة 5% خلال الربع. من وجهة نظركم، ما هي أهم العوامل التي يمكن أن تُسرّع نمو المدفوعات من الآن فصاعدًا؟ علمًا بأنني أعلم أن متوسط الدخل الفردي ربما أقل بقليل مما تطمحون إليه. شكرًا لكم.

جريج أديلسون (الرئيس والمدير التنفيذي)

نعم، ما زلنا نشهد نموًا مطردًا في استخدام البطاقات، وقوة في الإنفاق الاستهلاكي، بالإضافة إلى دعم متواصل من انتعاش نمو التحويلات المالية ودفع الفواتير. أود أن أخص بالذكر دفع الفواتير. على الرغم من أن أرقام النمو ليست ضخمة، إلا أن الزيادة كانت إيجابية للغاية، وهذا مؤشر على الانتعاش بعد الاستحواذ على Payrail. علاوة على ذلك، هناك نمو هائل، يقارب 50%، في المدفوعات الفورية. إذن، حجم معاملات البطاقات جيد بشكل عام، بالإضافة إلى نمو إضافي من قطاعات أخرى في الشركة.

ميمي كارزلي (المديرة المالية وأمينة الصندوق)

حسنًا، شكرًا جزيلًا لكم يا رفاق.

دومينيك غابرييل (محلل أسهم)

السؤال التالي من دومينيك غابرييل من شركة لوب كابيتال. تفضل.

جريج أديلسون (الرئيس والمدير التنفيذي)

مرحباً، صباح الخير جميعاً. شكراً على الإجابة على السؤال. كما تعلمون، تركز جاك هنري دائماً على المنصات المفتوحة بدلاً من المنصات المغلقة. وأعتقد أن هذا كان له أثر إيجابي كبير على الشركة على مر الزمن، وساهم في اكتساب المزيد من العملاء. هل تتوقعون إقامة شراكات مع مزودي خدمات الذكاء الاصطناعي، ومزودي الخدمات المالية المحتملين، لعرض منتجاتهم؟ وكيف تنظرون إلى هذه العلاقة؟ هل ستتعاملون معها على غرار الشراكات مع جهات خارجية تسمح بعرض منتجاتها على منصتكم، مع التركيز على القيمة المضافة التي تقدمها جاك هنري عندما يقرر العملاء في النهاية اختيار منتجاتها؟ على أي حال، شكراً جزيلاً. نعم، سؤال جيد. أقدر بعض النقاط. نحن نعمل على ذلك اليوم. العديد من الشركات العاملة في مجال الذكاء الاصطناعي تتعاون معنا اليوم. هذه هي الطريقة التي نستخدم بها بعض الأدوات، وندمج بعضها في بعض المنتجات التي نعمل عليها. نحن حريصون جداً في هذا الأمر. كما تعلمون، كلمة "شريك" كلمة يصعب استخدامها، لأنها في بعض الحالات تعني تبادل مبالغ كبيرة من الإيرادات بين الطرفين. أُفضّل تسمية الكثير مما أراه علاقة تكاملية، وفي بعض الحالات، يُحققون مكاسب مالية لنا ولغيرنا. إنهم يُتيحون لنا فرصًا للاستفادة من الأدوات التي نُرخّصها. هذا يحدث اليوم وسيستمر. لدينا فريق كبير من الخبراء المُختصين بتقييم هذه الأدوات، ونحن نتوخى الحذر الشديد لأن لكل شخص جديد ليُناقشه. لكن هذا سيستمر. وكما ذكرت، لطالما كنا المنصة الأكثر انفتاحًا على مر السنين. لذا، ننظر إلى الذكاء الاصطناعي، وفرص التكنولوجيا المالية، وشركات التكنولوجيا المالية التي تستخدم الذكاء الاصطناعي المُدمج في حلولها، كفرص، ثم نُقيّمها واحدة تلو الأخرى. ممتاز. ربما كمتابعة، إذا نظرنا إلى معدلات نمو القطاعات المختلفة، نجد أن أداء Core كان جيدًا للغاية. وبغض النظر عن تعليقاتك الأخيرة بشأن المدفوعات، والأرقام المزدوجة التكميلية، فأنا مهتم بمعرفة الانخفاض الضمني في الربعين الآخرين من العمل مقارنةً بالربع السابق. وبما أن هناك زخمًا إيجابيًا، فسأكون ممتنًا لو تفضلت بتوضيح ذلك. شكرًا جزيلًا.

ميمي كارزلي (المديرة المالية وأمينة الصندوق)

بالتأكيد. كما نقول دائمًا، لا تنظر إلى الربع الأخير من العام، بل انظر إلى السنة كاملة. خاصةً وأن بعض هذه المنتجات، كما يتضح من جدول التركيب، ورغم سعادتنا بتحقيق أكثر من 50 صفقة أساسية، فإن الإيرادات التي نحصل عليها اليوم تعتمد على الصفقات التي أبرمناها، لا سيما في مجال المنتجات الأساسية، العام الماضي. يمكن تركيب بعض المنتجات التكميلية في وقت أقرب، لكن خصائص هؤلاء العملاء تؤثر على الإيرادات. لذا، إذا كانت هناك سنوات يختلف فيها حجم قاعدة التركيب أو مزيج المنتجات التي يختارونها، فقد يؤثر ذلك على كل من الإيرادات والهامش. علاوة على ذلك، لاحظنا أن بعض إيرادات الخدمات لمرة واحدة المتعلقة بأوامر العمل والتنفيذ تُعد مصدر دخل إضافيًا جيدًا، لكن أود أن أقول إن هذا يختلف أيضًا من ربع إلى آخر، وهذا هو العامل الأكبر الذي أثر على أداء الربع الأخير، بالإضافة إلى بعض التحديات المتبقية من قوة العام الماضي.

إريك تيلر (محلل أسهم)

السؤال التالي من إريك تيلر من شركة وولف للأبحاث. تفضل.

دارين بيلر

مرحباً يا شباب، شكراً لكم. معكم دارين من شركة وولف. أردت فقط أن أفهم أكثر قليلاً. عندما أفكر في بداية العام، كنتم قد أشرتم إلى التسعير وعمليات الاندماج والاستحواذ وبعض المتغيرات الأخرى، مثل نمو حسابات الاتحادات الائتمانية، باعتبارها مخاطر محتملة أو عوائق أدت إلى تباطؤ ما كان من المفترض أن يكون نمواً بنسبة 78% لهذا العام، ولكنكم حققتم أداءً أفضل من ذلك مع تقدم العام، ولم تعد تلك العوائق مؤثرة بشكل كبير. وأعتقد أنكم تشهدون نمواً أساسياً أفضل أيضاً مما توقعتموه في بداية العام. بالنظر إلى كل هذه العوامل، أين ترون وضع الشركة الآن فيما يتعلق بمسار نموكم المعتاد الذي يتراوح بين 7 و8%؟ هل تعتقدون أن لديكم ما يكفي من المقومات الأساسية لضمان استدامة هذا النمو بنسبة 7 إلى 8% خلال العامين المقبلين، دون تحديد هدف معين بنسبة 27%؟ أنا فقط أتساءل عما إذا كنتم تعتقدون أن المقومات الأساسية متوفرة.

ميمي كارزلي (المديرة المالية وأمينة الصندوق)

إريك، شكرًا على سؤالك. نعم، على الرغم من أننا لم نتحدث كثيرًا عن بعض التحديات التي واجهناها خلال العام، فقد تجاوزناها. لم تختفِ هذه التحديات تمامًا، بل كانت ضمن خطة ميزانيتنا. كنا على علم ببعض حالات المغادرة، وبعض تجديدات العقود الجديدة، وأننا سنواجه بعض الضغط من ناحية التجديد. لكننا تمكنا من النمو رغم ذلك. لذا، لا أريد أن أقول إن هذه الضغوط قد خفت، بل تمكنا من الأداء الجيد رغمها. وبالنظر إلى العام المقبل، من السابق لأوانه تحديد أي تفاصيل، لكنني أعتقد أن خوارزمية النمو لا تزال قائمة. وكما ناقشنا، وأعتقد أنه كان أكثر أهمية في مكالمة الربع الماضي، فإن مجالات الابتكار وفرص الأعمال الجديدة والمثيرة، كتلك التي أبرزها غريغ في قطاع الشركات الصغيرة والمتوسطة، والمدفوعات الأسرع، وما إلى ذلك، ستستغرق بضع سنوات قبل أن تُسهم بشكلٍ ملموس في نمو الإيرادات، ما سيدفعنا نحو الحد الأعلى لخوارزمية النمو لدينا وما بعده. لكننا على ثقة بأن العام المقبل يسير وفقًا لتوقعاتنا السابقة.

جريج أديلسون (الرئيس والمدير التنفيذي)

نعم، الشيء الوحيد الذي أود إضافته هو أننا تحدثنا عن هذا الأمر. كما تعلم، عادةً ما نبدأ في تحقيق التوازن على مدار العام فيما يتعلق بعمليات الاندماج والاستحواذ. وهذا ما بدأ يحدث تمامًا كما توقعنا. ولكن في بداية السنة المالية، عندما كنا نُنهي ميزانياتنا وكل شيء آخر، كان لدينا فائض طفيف، لكن هذا بدأ يتوازن كما توقعنا. أيضًا، أشرنا إلى التغييرات التي أجريناها في عمليات التجديد وكيفية تعاملنا معها، وقد أثبتت هذه التغييرات نجاحها بشكل كبير، بصراحة. وأعتقد أن ما أشارت إليه ميمي للتو بشأن بعض المنتجات والخدمات الجديدة التي لا تزال في مراحلها الأولى، ولكنها بدأت تكتسب زخمًا، هو ما يمنحنا الكثير من الثقة على المدى الطويل. وبالحديث عن الأرقام التي تتحدث عنها، حسنًا، شكرًا لك يا غريغ. أود فقط متابعة موضوع المكاسب الأساسية. لقد طُرح الموضوع عدة مرات، لكنني لا أشعر... ما زلتُ أشعر برغبةٍ شديدةٍ في فهم ما يُحفّز الزيادة التدريجية في حجم الصفقات، وليس فقط معدل النجاح. فكما ذكرتَ، تشكّلت هذه الصفقات أساسًا خلال بضعة أرباعٍ مضت، من حيث توقيع الصفقات أو اقتراب توقيعها. لذا، لم تكن التغييرات التي نسمعها من المنافسين حاليًا هي السبب في هذه الزيادة. إذًا، ما الذي أدّى إلى هذا الارتفاع الملحوظ قبل بضعة أرباع؟ يبدو أنه إذا أضفنا إلى ذلك ما نراه في المشهد التنافسي، فقد يكون التأثير تراكميًا، بل وأكثر من نسبة الـ 55 التي سنشهدها العام المقبل. إذا أخذنا العاملين معًا في الاعتبار. نعم، أتفق معك. أعني، كما تعلمون، أعتقد أنكم سمعتموني أتحدث بما فيه الكفاية عن عوامل التميّز، وأُشير إليها في كل مرة لأننا ما زلنا نواجه بعض الأشخاص الذين لا يفهمونها تمامًا. فنحن نبني أشياءً لا يبنيها أحدٌ غيرنا، ونُنفّذها بمستوى تنفيذٍ لا يُضاهى. لذا، في ظلّ حالة عدم اليقين التنافسي التي تسود قطاعنا حاليًا، وخاصةً مع أكبر منافسينا، نجد أنفسنا المزود الذي ينفذ وعوده بدقة متناهية، ولم نتراجع قيد أنملة في خدمة العملاء. أتلقى اتصالات من مؤسسات كبرى ترغب بالتواصل معنا، ومن أكبر شركات الاستشارات في العالم التي تتطلع لمعرفة المزيد عن خدماتنا. وقد عرضنا تقنيتنا على هذه الشركات، وكانت ردود فعلهم إيجابية للغاية. لم يتوقعوا أبدًا أن يتمكن مزود خدمات أساسي من تقديم ما نقدمه من خلال منصتنا المتطورة. كل هذا الجهد المبذول على مدار سنوات في تطوير هذه التقنية، وصولًا إلى مرحلة نستطيع فيها عرضها عمليًا وتقديم منتجات جاهزة للاستخدام، هو ما يدفعنا قدمًا. ومع كل هذا الاضطراب الذي يشهده منافسونا، يبقى هذا النجاح حاضرًا بقوة. لذا أعتقد أن هذا سيستمر لأننا سنواصل العمل بنفس الكفاءة، وستتفوق منتجاتنا على منافسينا أكثر فأكثر. نعم، هذا منطقي. شكرًا لك يا غريغ. شكرًا لك يا ميمي.

كين سيكوسكي

السؤال التالي يأتي من كين سيكوسكي من شركة الأبحاث المستقلة.

جريج أديلسون (الرئيس والمدير التنفيذي)

مرحباً، صباح الخير جميعاً. شكراً لكم على طرح هذا السؤال. أودّ معرفة آرائكم العامة حول دور الذكاء الاصطناعي في قطاع معالجة البيانات الأساسية. لاحظنا أن أحد البنوك، الذي تتجاوز أصوله 25 مليار دولار، يُوسّع نطاق تعاونه المباشر مع OpenAI. أودّ معرفة رأيكم في نقطتين: أولاً، ما مدى خطورة تعاون البنوك أو مؤسسات الائتمان مباشرةً مع شركات الذكاء الاصطناعي هذه؟ وثانياً، ما مدى انخراط مزوّد خدمات معالجة البيانات الأساسية في حال حدوث ذلك؟ أو كيف يتغير دور المزود الأساسي في هذا السيناريو؟ شكرًا. أجل، أعتقد أن هناك عدة نقاط. أعتقد أنك أشرت إلى المؤسسة التي تبلغ قيمتها 25 مليار دولار، وأعتقد أن المؤسسات الأكبر حجمًا، كلما ارتقت، لديها على الأرجح فرص أكبر، وموارد مالية وخبرات أوسع للعمل مع بعض هؤلاء المزودين مباشرةً. لذا، كما ذكرت في استطلاعنا المعياري، كانت الأولوية القصوى في قطاع البنوك المجتمعية هي الذكاء الاصطناعي. والبنوك المجتمعية والإقليمية التي تتعاون معها جاك هنري، لا تملك في معظم الحالات الموارد اللازمة لتطوير ذلك. لذلك فهي تعتمد علينا، وهذا هو سبب اتباعنا نهجًا استباقيًا في هذا الشأن خلال السنوات الثلاث والنصف الماضية. وكما ذكرت، لا نكتفي ببناء مستوى الكفاءة والفعالية داخل المؤسسة، بل لدينا أيضًا 14 مشروعًا تجريبيًا قيد التنفيذ حاليًا لمنتجات مختلفة. لدينا مجموعة واسعة من الميزات التي طورناها في حلولنا لمكافحة الجرائم المالية، بما في ذلك تقارير الأنشطة المشبوهة (SAR)، والتي تُرسل باستخدام الذكاء الاصطناعي، مما يُحسّن كفاءة البنوك والاتحادات الائتمانية من خلال أدوات متنوعة مثل معالجة البنود الاستثنائية التي أشرت إليها في النص. أعتقد أن هذه الميزات ستستمر في خلق فرص لأشخاص مثلنا، ممن يتمتعون بروح الابتكار ويسعون لتطوير هذا المستوى من الابتكار مع عملائنا. هل من الممكن أن تكون هناك بعض الحالات؟ نعم، ربما. لكنها ستكون أقل عددًا وأقل تكرارًا مما هي عليه في المؤسسات الكبيرة. هذا منطقي يا كريج. وربما سؤال واحد لميمي، بخصوص معدل نمو إيرادات المدفوعات غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، لأننا نتلقى بعض الاستفسارات حول، أعتقد أنني سمعت عن انخفاض حوافز الشبكة هذا الربع. هل هذه مشكلة لمرة واحدة أم أنها ستستمر في الأرباع القادمة؟ أحاول فقط فهم معدل النمو هناك وما إذا كان من الممكن أن يتسارع من 5%. شكرًا لك.

ميمي كارزلي (المديرة المالية وأمينة الصندوق)

نعم، بالطبع، يتم التفاوض على عتبات حوافز الشبكة سنويًا، وأحيانًا خلال العام نفسه. لذا لا أرى ذلك عائقًا أمام أي تغيير هيكلي مستقبلي. لكن تأثيره هذا العام في الربع الأخير كان أكبر، بالإضافة إلى تأثير عام قوي بالفعل. لذا، بالنسبة لي، فإن قوة حجم معاملات البطاقات، وقوة أعمال مدفوعات الشركات، تجعلني مطمئنًا بشأن معدل النمو المستمر في هذا القطاع.

جريج أديلسون (الرئيس والمدير التنفيذي)

ممتاز. شكراً لكِ. ميمي.

كريس كينيدي (محلل أسهم)

السؤال التالي من كريس كينيدي من شركة ويليام بلير. تفضل.

جريج أديلسون (الرئيس والمدير التنفيذي)

صباح الخير. شكرًا على الإجابة على السؤال. من الرائع سماع أخبار الصفقات الكبيرة. يبدو أنكم تحرزون تقدمًا ملحوظًا في هذا المجال. هل يمكنك تذكيرنا بآليات العمل أو الجوانب الاقتصادية المتعلقة بجاك هنري مع توسعكم في السوق؟ شكرًا. نعم، شكرًا لك يا كريس. من الواضح أن الجوانب الاقتصادية تتغير بناءً على كمية المنتجات التي يشترونها منا. وكما ذكرتُ سابقًا، فإن الصفقة الكبيرة التي فزنا بها مؤخرًا لم تكن ضمن الحسابات التي ذكرتها لك. لقد فزنا بها خلال الأسبوعين الماضيين فقط. لكن حجم أصول هذه الصفقة ليس هو العامل الحاسم، فهو يبلغ حوالي 10 مليارات دولار، وهو ثاني أكبر فوز لنا في تاريخنا كعميل جديد من حيث حجم الأصول. ولكن الأهم من ذلك هو عدد الحسابات. لديهم 1.2 مليون حساب، وهو كما ذكرت، أكبر بنسبة 25% من أي من عملائنا الحاليين. وهم يشترون مجموعة واسعة من المنتجات من جاك هنري. هذا يخلق لنا فرصًا أوسع نطاقًا مقارنةً ببعض المؤسسات الأخرى التي تشتري عددًا محدودًا من المنتجات. والسبب الرئيسي وراء إشارتي المتكررة إلى "ترايفكتيس" هو أنها بالنسبة لنا فرصة حقيقية لجذب ثلاثة من أكبر منتجاتنا المدرة للدخل من خلال عميل واحد. لذا، فإن باقي الأمور تصبح مكسبًا إضافيًا. الأمر يعتمد على الظروف يا كريس. لكن عندما ندخل في صفقة، نحاول بيع كل ما لدينا. قد يكون التوقيت عاملًا مهمًا أيضًا. فإذا لم تتزامن شروط عقود بعض المنتجات الأخرى مع شروط المنتج الأساسي، فقد يتعين علينا الانتظار للعودة والفوز بعقد المنتجات الرقمية أو البطاقات أو ما شابه ذلك. لكن الظروف الاقتصادية تختلف اختلافًا كبيرًا. كما ذكرتُ، قد تبدو فرصة العشرة مليارات دولار أكبر بكثير من العديد من فرصنا الأخرى، على الرغم من صغر حجم أصولها. ممتاز. شكرًا لك على الإجابة على السؤال. أقدر ذلك. بكل تأكيد.

ويل نانس (محلل أسهم)

السؤال التالي من ويل نانس من غولدمان ساكس. تفضل.

ميمي كارزلي (المديرة المالية وأمينة الصندوق)

مرحباً، شكراً جزيلاً لكِ يا ميمي على إتاحة الفرصة لي. كنتُ أرغب بذلك. أعتذر عن طرح سؤال آخر يتعلق بالتوجيه. كما تعلمين، من الواضح أن نتائج الربع الرابع لا تُعتبر مؤشراً دقيقاً للانطلاق. أردتُ فقط اختبار بعض النقاط في الربع الرابع بناءً على هذا البيان. عند التفكير في بعض الأمور التي أشرتِ إليها، أعتقد أنه من ناحية الجوانب التكميلية، انخفاض نمو الحسابات الرقمية، ومن ناحية هامش الربح، عودة العمولات إلى وضعها الطبيعي في قطاع الرعاية الصحية، بالإضافة إلى بدء بعض الإنفاق على الحوسبة السحابية العامة وبعض التكاليف المكررة هناك. كنتُ أتساءل عما إذا كان بإمكانكِ التحدث عن سبب عدم استمرار هذه الأمور في العام المقبل، أو ما إذا كانت ستستمر، وهل يُفترض بنا أن نستنتج من ذلك أنكِ تأخذين ذلك في الحسبان عند إعداد الميزانية. أرجو منكِ التحدث عن مدى ثقتكِ في الأدوات المتاحة لديكِ لموازنة هذه الأمور، لأن لديكِ رؤية واضحة لها حتى الآن. شكراً لكِ.

جريج أديلسون (الرئيس والمدير التنفيذي)

نعم، يسعدني ذلك يا ويل، وأُقدّر اعترافك بأن الوقت ما زال مبكرًا بعض الشيء للحديث عن السنة المالية 2027، ولكن نعم، أعتقد أن بعض التحديات التي واجهناها في الربع الرابع، خاصةً فيما يتعلق بنمو الحسابات الرقمية، تتزامن مع حجم بعض الصفقات السابقة. لدينا بعض الصفقات الواعدة المُقرر انضمامها، وسنرى كيف سيكون توزيع صفقات فريق المبيعات خلال العام المتبقي وتأثيره على تنفيذ خطة العام المقبل. ولكن لا داعي للقلق على الإطلاق. كما ذكر غريغ، نحن في وضع تنافسي ممتاز، ونتمتع بقوة في خطة المبيعات والصفقات التي نحققها. لذا لا داعي للقلق من استمرار هذا الأداء في السنة المالية 2027، وبعض الأمور التي ذكرتها. لقد أشرنا في الأرباع السابقة إلى أن بعض هذه الوفورات، خاصةً فيما يتعلق بتوقيت العمولات وانخفاض تكاليف المطالبات الطبية، قد أتاحت فرصة لتحقيق مكاسب غير متوقعة لمرة واحدة. لقد رأينا ذلك في بداية العام، حيث تحدثنا عن تحقيق إنتاج يتراوح بين 20 و40، ونحن الآن على وشك تحقيق إنتاج يتراوح بين 75 و95. لذا سنرى أين سنبدأ العام المقبل. لكننا نبدأ دائمًا بتوقعات متحفظة، ونعتبر هذا الحد الأدنى، ونسعى لزيادة الإنتاج. لا توجد تغييرات هيكلية، ولكنك محق، نتوقع نوعًا من الاستقرار الذي من شأنه أن يُحقق نموًا طفيفًا في النصف الأول من العام، مقارنةً بالوفورات التي حققناها في العام الماضي. لكننا نواصل دراسة كل وظيفة وكل مشروع بدقة متناهية للتأكد من جدواه للشركة.

ميمي كارزلي (المديرة المالية وأمينة الصندوق)

مرحباً ويل، هناك نقطة أودّ التأكيد عليها بخصوص تراكم الصفقات الرقمية، وهي أن أهمية فوزنا بهذه الصفقات مع عملاء جاك هنري الحاليين من منافسينا هي السبب وراء استمرارنا في التركيز على هذا الجانب. حالياً، يبلغ حجم الصفقات الرقمية التي فزنا بها مع عملاء جاك هنري الحاليين من المنافسين ضعف حجم الصفقات الأساسية المتراكمة. وهذا يوضح لنا أننا نستعيد بعض الصفقات الكبيرة من قاعدة عملاء جاك هنري، والتي لم نتمكن من الفوز بها قبل سنوات. فهمت. هذا مفيد جداً. أقدر كل هذه التفاصيل. والآن، لو سمحت لي بطرح سؤال أطول قليلاً، يجب أن أشير إلى أنه على الرغم من بعض التحديات التي ذكرتها في وقت سابق من هذا العام، إلا أن هذا العام يُعدّ من أفضل الأعوام التي حققتها جاك هنري من حيث توسيع هامش الربح منذ سنوات عديدة. وذلك على الرغم من ركود الأداء في النصف الثاني من العام. أودّ فقط أن أشير إلى أنكم تحققون ذلك رغم بعض التحديات التي أشرت إليها في سؤال سابق. لذا، أتساءل، وأنت تنظر إلى المستقبل، وخاصة في سياق التسارع والنجاحات الرئيسية والزخم القوي للمبيعات الذي تتمتع به، كيف تنظر إلى هدف توسيع هامش الربح على المدى الطويل؟ ونظرًا لما قد يكون عليه معدل نمو الإيرادات بوتيرة أسرع، هل هناك مجال للعمل عند الحد الأعلى لهدف توسيع هامش الربح هذا في ظل استمرار زخم المبيعات القوي؟ شكرًا لك، وأحسنت صنعًا اليوم.

جريج أديلسون (الرئيس والمدير التنفيذي)

نعم، أعتقد أن أهدافكم تتوافق مع أهدافنا. نعلم أن توسيع هامش الربح أحد الركائز الأساسية لخلق قيمة للمساهمين، ولدينا حافز قوي لتحقيق ذلك. لا نتحدث عن عام محدد، لذا لا أقصد عام 2027، بل عن الأفق القريب الذي تحدثنا عنه. هناك العديد من العوامل الإيجابية التي ستساعدنا، سواءً كان ذلك من خلال إطلاق منتجات جديدة بهوامش ربح أعلى، أو الانتقال إلى بيئة الحوسبة السحابية العامة، أو الذكاء الاصطناعي وتحسين الكفاءة المستمر. لذا نعتقد أن هناك فرصًا مؤكدة لتحسين هامش ربح الشركة.

دومينيك غابرييل (محلل أسهم)

فهمت. شكراً لك على الإجابة على السؤال.

ديف كوينغ (محلل أسهم)

بالتأكيد. السؤال التالي من ديف كوينج من شركة بيرد. تفضل.

ميمي كارزلي (المديرة المالية وأمينة الصندوق)

أجل. أهلاً يا شباب. شكراً. عمل رائع. ملاحظة بخصوص قطاع الشركات. لقد نما هذا القطاع بسرعة فائقة. أما قطاع الأجهزة الذي ذكرتموه، فأعتقد أنه متذبذب نوعاً ما. لكنكم ذكرتم أنكم تتوقعون نمواً في جميع القطاعات الأربعة تاريخياً. تاريخياً، كان قطاع الشركات يشهد نوعاً من التراجع. هل طرأ أي تغيير عليه، وهل أصبح نموه أقل تذبذباً، أم تتوقعون نمواً إضافياً؟ ربما من الأفضل مناقشة هذا الأمر قليلاً.

جريج أديلسون (الرئيس والمدير التنفيذي)

أجل، أقدر سؤالك يا ديف. أتفق معك. قد يكون أداء الأجهزة متذبذبًا، وقد لاحظنا ذلك كعائق كبير العام الماضي. من الصعب التنبؤ بما نتوقعه للعام المقبل فيما يتعلق بالأجهزة، فقد شهدنا زيادة طفيفة هذا العام حققت بعض المكاسب. أود أن أقول، بشكل عام، إن هذا القطاع، على الرغم من إدارتنا له بكفاءة عالية، لا يتمتع بنفس خصائص التشغيل التي تتمتع بها قطاعاتنا الأخرى. ولذلك، يميل إلى أن يكون أقرب إلى الخدمات المساندة منه إلى مصادر الإيرادات الرئيسية.

ميمي كارزلي (المديرة المالية وأمينة الصندوق)

نعم، هذا منطقي. وسؤال أخير بخصوص الشبكة، حوافز الشبكة، أفهمها. من ناحية الحجم، هل هي مثل... أعلم أنها غير منتظمة، لكن هل هي مثل تباطؤ بنسبة 1 إلى 2% في الربعين الثالث والرابع، حتى نتمكن من فهمها، بشكل عام؟

جريج أديلسون (الرئيس والمدير التنفيذي)

أجل، كما تعلم، أقول ربما، بالنظر إلى الأمر من منظور شامل ومتكامل، سأركز أكثر على حجم استخدام البطاقات كمؤشر للمستقبل. ونعتقد أن هذه القوة، هذه القوة المستمرة للمستهلك، ستؤدي إلى حوافز للشبكة. هذا العام، كان الحد الأدنى مرتفعًا للغاية.

ميمي كارزلي (المديرة المالية وأمينة الصندوق)

أجل. أما الأمر الآخر فهو حوافز الشبكة، وهي عبارة عن مجموع علاقاتنا مع جميع شركات بطاقات الائتمان. ويعتمد جزء كبير منها على متوسط الإنفاق، وليس بالضرورة على عدد المعاملات. لذا، نحصل على مدفوعاتنا على المعاملات. ومن الواضح أن رسوم التبادل تُحتسب بناءً على قيمة الإنفاق الأكبر. لذلك، يعتمد جزء من هذه الحوافز على انخفاض قيمة الإنفاق، ولكن ليس بالضرورة على انخفاض عدد معاملاتنا. فهمت. لا، هذا منطقي. شكرًا لك.

كارتيك ميهتا (محلل أسهم)

السؤال التالي من كارتيك ميهتا من مركز أبحاث الساحل الشمالي. تفضل.

جريج أديلسون (الرئيس والمدير التنفيذي)

مرحباً، صباح الخير يا غريغ وميمي. مرحباً غريغ. أدرك أن نشاط عمليات الاستحواذ لم يكن بالقدر المتوقع، على الأقل حتى الآن في عام 2026، ولكن إذا ازداد هذا النشاط، فهل تعتقد أن ذلك سيؤثر على عدد طلبات تقديم العروض (RFPs) التي قد تُطرح للقطاع الأساسي خلال العامين المقبلين؟ نعم، أعتقد ذلك. أعتقد أن العديد من الفرص المتاحة تأتي من شركات لم تحسم أمرها بعد بشأن خططها طويلة الأجل، وما إذا كان الاستحواذ عليها خياراً مطروحاً أم أنها تُهيئ نفسها لذلك من خلال عملية الاستحواذ. لذا، كما ترى، فإن العديد من الشركات التي قد تتطلع إلى الاستحواذ عليها، ستكون أقل ميلاً لتقديم طلبات تقديم عروض في ذلك الوقت. لذلك، كما تعلم، قد يكون لذلك تأثير إيجابي وسلبي. لكن بناءً على ما رأيناه، للإجابة على سؤالك يا كارتيك، كما تعلم، لاحظنا زيادة مطردة في عدد طلبات العروض التي نتحدث عنها عادةً في السنة، والتي تبلغ حوالي 200، أعتقد أن هذا العدد سيقترب من 250 إلى 275 خلال العامين المقبلين. يعود ذلك إلى الاضطرابات التي يشهدها بعض المنافسين، بالإضافة إلى سوق عمليات الاندماج والاستحواذ بشكل عام. لذا، حتى مع زيادة عمليات الاندماج والاستحواذ، لا ينبغي أن يؤدي ذلك إلى زيادة فرصنا في كلا الاتجاهين. صحيح. فنحن عادةً ما نربح أكثر مما نخسر في هذا المجال. وأعتقد أن هذا سيزيد من فرصنا في مواصلة تحقيق مكاسب تنافسية. نعم. وسؤال أخير لك أو لميمي، لقد تحدثتما سابقًا عن أنه كلما حدث أي ظرف اقتصادي، وإذا أبدت البنوك بعض التردد، فقد يتأثر جزء من العمل لأن دورة مبيعاته أسرع قليلاً من دورة العمل الأساسية. بعض منتجاتكم الأخرى. كما تعلمون، في هذه المرحلة، ما هي النسبة المئوية من أعمالكم التي تعتقدون أنها قد تكون معرضة للخطر إذا تباطأ الاقتصاد أو شعرت البنوك ببعض القلق حيال ما يحدث؟

ميمي كارزلي (المديرة المالية وأمينة الصندوق)

نعم. عموماً، لم نشهد تقلبات مرتبطة بالوضع الاقتصادي، أو بالأحداث العالمية، على حدّ قولي. وكما ذكرنا سابقاً، فإن قطاع بطاقات الائتمان هو الأكثر تأثراً بالوضع الاقتصادي الكلي. لكن عموماً، لم نشهد تغييراً كبيراً في نسبة هذا النوع من التعرض للاقتصاد. نعم.

جريج أديلسون (الرئيس والمدير التنفيذي)

وأعتقد أن توجهات المستهلكين تحديدًا تُؤثر بشكل كبير. وكما تعلمون، فإن الجزء الأكبر من أعمالنا في مجال السيارات يتم عبر بطاقات الخصم، وهذا هو الخيار الذي يُفضّل عادةً. على أي حال، لا أعرف أيًا من المنتجات التي اطلعنا عليها. ومرة أخرى، لقد خرجنا للتو من فعالية SI في سولت ليك، وكانت ردود فعل عملائنا إيجابية، فهم سينفقون المزيد والمزيد لأنهم يدركون أن هذه هي طريقتهم لمواجهة الكثير من المشاكل. فالتكنولوجيا تُساعدهم في حلّ الكثير من مشاكلهم. شكرًا لكما. أُقدّر ذلك. شكرًا.

جيمس فوسيت (محلل أسهم)

السؤال التالي من جيمس فوسيت من مورغان ستانلي. تفضل.

جريج أديلسون (الرئيس والمدير التنفيذي)

شكرًا جزيلًا لك يا غريغ. أودّ العودة إلى تعليقك الذي أدليت به قبل قليل حول ازدياد التعاون مع شركات الاستشارات وتكامل الأنظمة. وأتساءل، بناءً على هذه المحادثات، إن كنت تعتبر ذلك مصدرًا محتملاً لتحسين فعالية التنفيذ، خاصةً إذا تمكنت من الاستعانة بشركة "ستراتيجيك إنسايتس" للقيام بجزء أكبر من العمل. والتفكير في ذلك كقناة أو نقطة ارتكاز إضافية محتملة. أنا سعيد جدًا بسؤالك. شكرًا لك. بالتأكيد، من خلال هذه المحادثات، التي أجريناها مع شركتين على وجه الخصوص، أستطيع القول إنهما قادرتان على المساعدة في التحقق من صحة ما كنا نقوم به في هذا المجال مقارنةً بالآخرين، وتزويدنا بتلك الملاحظات. وهذا ما يجعلنا نشعر بالرضا. ثانيًا، كما ذكرت، فهما توفران لنا مدخلاً إلى بعض المؤسسات الكبرى. في الواقع، تلقيتُ مكالمتين من مؤسستين، جاءتا كمرجعين من هاتين الشركتين الاستشاريتين، ولم نُبرم أي اتفاقية مع أي منهما حتى الآن. وهذا يُؤكد قدرة جاك هنري على المنافسة في هذا السوق الأوسع. وثالثًا، بالعودة إلى نقطتك، هل يُمكن أن يُصبحوا شركاء تنفيذ مُحتملين أو في جوانب أخرى؟ الإجابة هي نعم. ونحن ندرس كل هذه الأمور كلما سنحت الفرصة. شكرًا لك على هذا التعليق الإضافي، يا غريغ. وغريغ أو ميمي، أردتُ فقط التطرق سريعًا إلى بعض الأمور التي تقومون بها في قطاع المدفوعات. ما زلتُ مُهتمًا بها. ولكنني أتساءل، معذرةً، كيف يُمكننا التفكير في هامش ربح أداة TAP محليًا مُقارنةً بهامش ربح القطاع الحالي؟ وهل نموذج اقتصاديات النقل مُخفِّض في البداية بسبب دعم الإعداد، أم يُمكن أن يكون مُربحًا بسبب طريقة التوزيع من خلال العلاقات القائمة على التمويل؟ وكيف يُمكننا التفكير في هذه المسارات مع مرور الوقت؟

ميمي كارزلي (المديرة المالية وأمينة الصندوق)

نعم، أظن ذلك. شكرًا لك يا جيمس على السؤال. أرى أن بعض مبادرات النمو الجديدة هذه واعدة من ناحيتين، الأولى من حيث الإيرادات الإجمالية. ما زلنا في المراحل الأولى، وقد شارك جريج بعض مؤشرات الزخم الواعدة، ولكن من حيث مساهمة الإيرادات، فهي لا تزال ضئيلة ومن المتوقع أن تنمو بشكل ملحوظ خلال السنوات القليلة القادمة. أما من حيث هوامش الربح، فبفضل طبيعة نظام مشاركة الإيرادات، وقلة أعمال التطوير التي قمنا بها لطرح هذا الحل في السوق، وبفضل شراكاتنا التسويقية مع الشبكة، ستكون هوامش الربح ممتازة. أنا متحمس جدًا لرؤية النتائج. عندما أنظر إلى محركات زخم النمو طويل الأجل للشركة، أعتقد أن هذه المجالات ستساهم في تسريع نمو حجم المدفوعات ومعدل النمو الإجمالي.

جريج أديلسون (الرئيس والمدير التنفيذي)

شكراً جزيلاً لكم جميعاً. شكراً لكم.

تيموثي تشيودو (محلل أسهم)

شكراً. السؤال التالي من تيموثي تشيودو من جامعة بي بي إس. تفضل.

جريج أديلسون (الرئيس والمدير التنفيذي)

ممتاز. شكرًا جزيلًا. وأعتذر إن كان هذا الموضوع قد طُرح سابقًا. انضممتُ متأخرًا من مكالمة أرباح أخرى. أُدرك أنه قد يكون من الصعب الحديث قليلًا عن المنافسين الكبار، لكن الموضوع يتردد كثيرًا في نقاشات المستثمرين مع فوز ويلز فارجو الأخير لـ Pismo وفيزا عمومًا. وكنتُ آمل أن تُطلعنا نحن في مجتمع الاستثمار على رأيك بهم كمنافس جديد محتمل ربما لم يكن ضمن حساباتنا قبل عامين، ويبدو الآن أنه يكتسب بعض الزخم. حسنًا. لم يُطرح هذا السؤال يا تيم، لذا سنتغاضى عن انتقالك إلى المكالمة الأخرى. لا بأس. إليك الإجابة. كما تعلم، Gizmo ليس نظامًا أساسيًا متكاملًا. لذا، إذا قارنته بـ، كما أعتقد أن البعض قارنه بـ Finzact وThought Machine وغيرهما، فقد استبعدونا من المقارنة نظرًا لما بنيناه للمنصة. لكن ما أود قوله هو أن الأمر كذلك. مصطلح "النظام الأساسي" هو العنصر الأكثر تحديًا هنا. فهو يمتلك إمكانية إدارة الحسابات، هذا كل ما في الأمر. لا يمتلك أيًا من الميزات الأخرى. لذلك يُطلق عليه اسم "نظام أساسي بلا واجهة مستخدم" بسبب واجهة المستخدم وافتقاره إليها، ولكنه لا يمتلك أيًا من الوظائف الأساسية للنظام الأساسي نفسه، وهذا هو السبب في أن جهة مثل ويلز فارجو تستطيع إنفاق الأموال لتطويره استنادًا إلى علاقتها مع فيزا، ويمكنها محاسبتها على التنفيذ بناءً على هذه العلاقة. لذا أعتقد أن هناك العديد من الجوانب الديناميكية في صفقة كهذه ذات تأثير أكبر بكثير من مجرد ما يُفترض أنهم سيفعلونه من خلال بناء نظام أساسي محتمل. أعتقد حقًا أنه بإمكانهم استخدام بعض أجزائه كمجموعة حلول أساسية جانبية، باستخدام دفتر الأستاذ العام كأساس لذلك. ولكن لا توجد أي إمكانيات حقيقية للإيداع أو الإقراض في بيزمو اليوم. وقد تأكدت من ذلك مع فيزا. أعني، من الواضح أن لدينا علاقة قوية مع فيزا، وقد أكدت ذلك على أعلى المستويات. لذا أعتقد أن هناك ردة فعل مبالغ فيها بعض الشيء تجاه ما يحدث فعلاً مع بيسمو اليوم، ونحن لا نراهم. لقد تحدثت بالفعل مع فريق المبيعات لدينا وسألتهم: هل نراهم في أي صفقة على الإطلاق؟ وكانت الإجابة لا. بالطبع، نراهم أحيانًا في صفقات السيارات فيما يتعلق بمحاولتهم دمج خدمات الدفع الإلكتروني مع خدمات الدفع الأخرى. لكن هذه إجابتي اليوم بناءً على معلوماتي، وبناءً على محادثاتي المباشرة مع فيزا وما نقله لي فريق المبيعات. حسنًا، شكرًا لك يا غريغ، أنا سعيد لأننا ناقشنا هذا الأمر لأنه مفيد جدًا. إجابة رائعة حقًا. شكرًا لك. شكرًا لك.

المشغل

بهذا نختتم جلسة الأسئلة والأجوبة. أود أن أترك المجال لفانس شيرارد لإلقاء الكلمة الختامية.

فانس شيرارد (نائب الرئيس، علاقات المستثمرين)

شكرًا لكِ يا دانييل. ستشارك الإدارة في العديد من فعاليات المستثمرين خلال الشهرين القادمين، ونتطلع إلى حواراتنا مع المستثمرين. وكما ذكر غريغ، سنعقد يوم المستثمرين في 15 سبتمبر في مكتبنا في دالاس، وسيتم بثه عبر الإنترنت. مع ذلك، إذا كنتم ترغبون في الحضور شخصيًا، يُرجى التواصل مع ستيف فاين من فريق علاقات المستثمرين لدينا لمزيد من المعلومات. في الختام، نُعرب عن تقديرنا لجميع موظفي جاك هنري على جهودهم المتميزة التي ساهمت في تحقيق نجاحنا في السنة المالية 2026. شكرًا لانضمامكم إلينا اليوم. دانييل، يُرجى تزويدنا برقم إعادة البث.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.