عقدت شركة جيه إم سموكر (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: SJM ) مؤتمرها الهاتفي الخاص بأرباح الربع الرابع يوم الثلاثاء. فيما يلي النص الكامل للمكالمة.

هذا النص مقدم لكم من Benzinga APIs. للوصول الفوري إلى كتالوجنا الكامل، يرجى زيارة https://www.benzinga.com/apis/ للاستشارة.

يمكنكم مشاهدة البث المباشر عبر الرابط التالي: https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=7IKBhjCG

ملخص

أعلنت شركة JM Smucker عن نتائج الربع الرابع من السنة المالية 2026 مع توقعات بانكماش متوسط من خانة واحدة ويرجع ذلك أساسًا إلى البن الأخضر، بينما توقعت تضخمًا منخفضًا من خانة واحدة باستثناء البن.

أعربت الشركة عن ثقتها في قطاع القهوة لديها، مسلطة الضوء على نمو علامة بوستيلو التجارية والتحسينات المتوقعة في الأرباح نتيجة لانخفاض تكاليف السلع الأساسية.

تواصل علامة Uncrustables التجارية أداءها الجيد مع توقع اكتمال التحول إلى الشكل المناسب للثلاجة بحلول منتصف الصيف، مما يدعم توقعات النمو برقم أحادي متوسط.

تركز الشركة على تحقيق الاستقرار وتحسين الربحية في مجال الوجبات الخفيفة المخبوزة الحلوة، وخاصة منتجات هوستس، مع نمو متوقع في الأرباح بنسبة 30٪ مدفوع بتحسين إدارة التكاليف.

تخطط شركة JM Smucker لتحقيق مستوى رافعة مالية 3x بحلول نهاية السنة المالية 2027، وسداد 500 مليون دولار من الديون، وقد تنظر في عمليات إعادة شراء الأسهم في المستقبل.

من المتوقع أن يرتفع الإنفاق التسويقي بمقدار 30 مليون دولار على أساس سنوي، ولا تزال الشركة ملتزمة بدعم نمو العلامة التجارية من خلال الاستثمارات الاستراتيجية.

النص الكامل

المشغل

صباح الخير، وأهلاً بكم في جلسة الأسئلة والأجوبة الخاصة بأرباح الربع الرابع من السنة المالية 2026 لشركة جيمس سموكر. هذه المكالمة مسجلة، وجميع المشاركين في وضع الاستماع فقط. يُرجى الاكتفاء بسؤالين فقط، وإعادة التسجيل إذا كانت لديكم أسئلة إضافية. سأترك الآن المجال للسيدة كريستال بينينغ، نائبة رئيس علاقات المستثمرين والتخطيط والتحليل المالي. شكرًا لكم. تفضلوا بالبدء.

كريستال بينينغ (نائبة رئيس علاقات المستثمرين والتخطيط والتحليل المالي)

صباح الخير، وشكراً لانضمامكم إلى جلسة الأسئلة والأجوبة الخاصة بأرباح الربع الرابع من السنة المالية 2026. نأمل أن يكون الجميع قد اطلع على نتائجنا المفصلة في البيان الصحفي الصادر صباح اليوم، بالإضافة إلى تصريحات الإدارة المتاحة على موقعنا الإلكتروني الرسمي jmsmucker@.com. سنقوم أيضاً بنشر تسجيل صوتي لهذه المكالمة بعد انتهاء جلسة الأسئلة والأجوبة. خلال مكالمة اليوم، قد نُدلي بتصريحات استشرافية تعكس توقعاتنا الحالية بشأن الخطط والأداء المستقبلي.

تعتمد هذه البيانات على افتراضات وتقديرات، وقد تختلف النتائج الفعلية اختلافًا جوهريًا نظرًا للمخاطر والشكوك. إضافةً إلى ذلك، نستخدم نتائج غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) لتقييم الأداء داخليًا. أشجعكم على قراءة الإفصاح الكامل بشأن البيانات التطلعية وتفاصيل مقاييسنا غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في البيان الصحفي الصادر صباح اليوم. يشارك في هذه المكالمة كل من مارك سموكر، الرئيس التنفيذي ورئيس مجلس الإدارة، وتاكر مارشال، المدير المالي ونائب الرئيس التنفيذي لقسم المنتجات المجمدة المحمولة باليد من الدهن والحلويات المخبوزة.

سنفتح الآن باب الأسئلة. أيها الموظف، يرجى تجهيز السؤال الأول.

المشغل

شكرًا لكم. ستبدأ جلسة الأسئلة والأجوبة الآن. إذا كنتم تستخدمون مكبر الصوت، يُرجى رفع سماعة الهاتف قبل الضغط على أي رقم. إذا كان لديكم سؤال، يُرجى الضغط على زر النجمة 1 على هاتفكم. إذا كنتم ترغبون في إلغاء سؤالكم، يُرجى الضغط على زر النجمة 2. لطلب مساعدة من موظف خدمة العملاء، يُرجى الضغط على زر النجمة 0. للتذكير، يُرجى الاكتفاء بسؤالين فقط خلال جلسة الأسئلة والأجوبة. إذا كانت لديكم أسئلة إضافية، يمكنكم إعادة التسجيل، وستتلقى الشركة الأسئلة حسب الوقت المتاح. سؤالنا الأول اليوم من أندرو لازار من بنك باركليز. خطكم مفتوح الآن.

أندرو لازار (محلل أسهم في بنك باركليز)

رائع. شكراً جزيلاً. صباح الخير جميعاً.

تاكر مارشال (المدير المالي، نائب الرئيس التنفيذي، قسم الأطعمة المجمدة المحمولة والدهنية والحلويات المخبوزة)

صباح الخير. صباح الخير.

أندرو لازار (محلل أسهم في بنك باركليز)

صباح الخير. ربما، كما تعلمون، بدايةً، أعلم أن أحد أكبر مصادر عدم اليقين للمجموعة حاليًا هو التوقعات الاقتصادية الكلية وما قد يعنيه ذلك بالنسبة للتكاليف. كما تعلمون، أتفهم التحدي المتمثل في ضرورة وضع خطة عمل لسنة كاملة في ظل هذه الظروف. أود أن أعرف مدى وضوح توقعاتكم لمعدل التضخم المنخفض أحادي الرقم، باستثناء أسعار البن من حيث التحوطات وما شابه. وهل هناك خطر من أن يرتفع هذا التقدير في نهاية المطاف مع مرور العام إذا استمرت الظروف الاقتصادية الكلية الحالية، وما هي التعويضات التي قد تكون لديكم فيما يتعلق بتوليد الإنتاجية لإدارتها؟

تاكر مارشال (المدير المالي، نائب الرئيس التنفيذي، قسم الأطعمة المجمدة المحمولة والدهنية والحلويات المخبوزة)

أندرو، صباح الخير وشكراً لك. كما ذكرت، نتوقع ضمن توقعاتنا للعام بأكمله انكماشاً بنسبة تتراوح بين 5% و9%، ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى أسعار البن الأخضر. ولكن كما أوضحت، وباستثناء البن الأخضر والرسوم الجمركية، نتوقع ارتفاعاً في التكاليف بنسبة تتراوح بين 5% و9% في باقي منتجاتنا. ويأتي هذا الارتفاع بشكل رئيسي من تكاليف التعبئة والتغليف والمكونات والنقل. وقد أدرجنا أفضل توقعاتنا لهذه الزيادات في توجيهاتنا الحالية.

وكما تعلمون، في أي سنة مالية، نراقب ونتعامل مع أي زيادة في التكاليف، سواءً من خلال طريقة شراء السلعة المعنية أو من خلال استراتيجية التحوّط، إلى جانب تحقيق وفورات مستمرة في التكاليف والإنتاجية، بما في ذلك تعديل الأسعار عند الاقتضاء. لذا، يعكس هذا حاليًا أفضل تقدير لدينا، ونسعى لاستيعاب هذه التغييرات ضمن نطاق توقعاتنا الإجمالية. ولا ننسى أن العامل الرئيسي وراء ذلك هو التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، والتي تؤثر، بحسب مدتها، على توقعات التكاليف وكيفية إدارتها على المدى الطويل.

أندرو لازار (محلل أسهم في بنك باركليز)

أما بالنسبة للقهوة، فمع الأخذ في الاعتبار الانخفاض المتوقع في الأسعار بنسبة متوسطة أحادية الرقم أو ارتفاعها السنوي خلال العام المقبل، أعتقد أنه من الطبيعي أن نتوقع زيادة في حجم المبيعات أو تحسناً فيه مع انخفاض الأسعار. شكراً جزيلاً.

مارك سموكر (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

شكرًا لك يا أندرو. سأجيب على السؤال الثاني. معكم مارك، وبالطبع لا يسعني إلا أن أعلق أولًا على أننا حققنا أداءً ممتازًا خلال الربع الأخير، ولدينا توقعات قوية للسنة المالية الجديدة. لذا، أشعر بتفاؤل كبير حيال زخم أعمالنا، وبشكل عام، فإن محفظة منتجاتنا متكاملة ومتناسقة، فنحن نعمل في قطاعات مختلفة، لكنها جميعًا تعمل معًا لتحقيق نتائج رائعة.

وبالنسبة لسؤالك تحديدًا، فيما يخص القهوة، فهي فئة رائعة. ما زلنا نتبوأ الصدارة في هذه الفئة عبر مختلف القطاعات ومستويات القيمة، حيث تُعدّ "بوستيلو" علامة تجارية نامية بقوة، إذ تجاوزت مبيعاتها نصف مليار دولار. لذا، نحن على ثقة تامة بقدرتنا على مواصلة إدارة مكانتنا في سوق القهوة، وكذلك في سوق السلع الأساسية. وكما ذكرنا، نتوقع تحسنًا في أرباح القهوة نتيجة لانخفاض أسعار السلع الأساسية. أما فيما يتعلق بتوقعاتنا لأداء الأعمال، فقد حرصنا على توخي الحذر في كيفية احتساب مرونة الطلب. ونُقرّ بأننا شهدنا بعض المرونة الإيجابية، بل وأكثر إيجابية من المتوقع، خلال فترة التضخم. ولكننا نُقرّ أيضًا بأن المستهلك ما زال حذرًا.

أردنا توخي الحذر في كيفية وضع نموذج الانكماش. ومع بدء إعادة بعض الحوافز السعرية للمستهلك في شكل تبادل تجاري، نحرص على مراعاة مرونة الطلب واتجاهات السوق من منظور حذر. هذا هو الدافع الرئيسي وراء ذلك.

أندرو لازار (محلل أسهم في بنك باركليز)

رائع، مفيد جداً. شكراً جزيلاً.

تاكر مارشال (المدير المالي، نائب الرئيس التنفيذي، قسم الأطعمة المجمدة المحمولة والدهنية والحلويات المخبوزة)

شكرًا لك.

المشغل

السؤال التالي اليوم من بيتر غاليو من بنك أوف أمريكا. خطكم مفتوح الآن.

بيتر غاليو (محلل أسهم في بنك أوف أمريكا)

مرحباً، صباح الخير. شكراً على الأسئلة. مارك، كنتُ أودّ الاستفسار قليلاً عن النقطة الأخيرة التي ذكرتها بخصوص الحذر فيما يتعلق بتوقعات الإيرادات السنوية. من الواضح أننا نتحدث عن ثبات المبيعات في الربع الأول، ثم تباطؤها، كما أعتقد، لتصل إلى انخفاض بنسبة 3% إلى 4% في نهاية العام. لذا، مع إدراكي لوجود بعض الحذر في قطاع القهوة، هل يمكنك التطرق أكثر إلى الحذر في القطاعات الأخرى؟ أعتقد تحديداً أن مبيعات الأجهزة المحمولة المجمدة قد تكون منخفضة رغم إمكانات نموها. أرجو منك تقديم المزيد من التفاصيل حول هذا الموضوع.

مارك سموكر (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

بالتأكيد. لذا، إذا نظرنا إلى أعمالنا في مجال الأطعمة المجمدة الجاهزة للأكل والدهون القابلة للدهن، أعتقد أنه من المهم النظر إلى هذا العمل بشكل شامل. صحيح. لأننا نشهد بعض الضغوط في سوق الدهون القابلة للدهن. لكن علامتنا التجارية "أنكراستابلز" لا تزال تحقق أداءً ممتازًا. وهذا صحيح. إذا نظرنا إلى الأمر بشكل شامل، فهو أشبه بقصة زبدة الفول السوداني والمربى، أو قصة الساندويتشات. صحيح. وقد حققت "أنكراستابلز" مبيعات بقيمة مليار دولار. لذا، لدينا أداء مذهل في "أنكراستابلز". ونتوقع استمرار نمو هذه العلامة التجارية.

وسيستمر هذا النمو مدفوعًا باتساع نطاق حصتنا في سوق الأطعمة المجمدة، بما في ذلك منتجاتنا، وتلبية احتياجات المستهلكين من خلال النكهات والأشكال المختلفة، فضلًا عن توفير خيارات متنوعة تناسب مختلف المناسبات، لا سيما مع منتجاتنا الغنية بالبروتين، والتي تُعدّ مثالية لوجبة الإفطار، بالإضافة إلى إمكانية حفظها في الثلاجة. لذا، فإن مكانتنا في سوق "أنكراستابلز" تمنحنا ثقة كبيرة في استمرار النمو.

لن يكون النمو برقمين، ولكن مع ذلك، وبصفتنا الشركة الرائدة في هذه الفئة والحاصلة على أكبر حصة سوقية، فإننا نؤمن بوجود فرص كبيرة للنجاح من خلال التوزيع، والانتشار المنزلي، والابتكار، وأخيرًا الاستثمارات الاستراتيجية لدعم العلامة التجارية عبر جهودنا في بناء العلامة. لذا، نؤكد مجددًا ثقتنا الكبيرة في منتجات Uncrustables بشكل عام. كما أن فئة المنتجات القابلة للدهن والمنتجات المحمولة تركز بشكل أكبر على قصة زبدة الفول السوداني والمربى.

بيتر غاليو (محلل أسهم في بنك أوف أمريكا)

حسنًا، شكرًا لك يا مارك. وللمتابعة يا تاكر، من الواضح أن هناك بعض التقارير الصحفية المتخصصة حول الإجراءات المحتملة الإضافية المتعلقة بمراجعة محفظة أعمال هوستس. أنا فضولي لمعرفة كيف تفكرون في بناء المحفظة وإمكانية اتخاذ إجراءات إضافية بشأنها، بينما تقيّمون الخيارات المتاحة. شكرًا.

مارك سموكر (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

أجل يا بيتر، أنا مارك. سأقبل ذلك أيضًا. كما تعلم، عندما نفكر في محفظتنا الاستثمارية بشكل عام، نجد أننا نخوض هذه الرحلة منذ فترة طويلة. نولي دائمًا اهتمامًا كبيرًا لتكوين محفظتنا، وهذا أمر بالغ الأهمية بالنسبة لنا. لكن ما أود التركيز عليه الآن هو ما يتعلق بالحلويات المخبوزة وعلامة هوستس، حيث لا يزال تركيزنا منصبًا على استقرار هذا النشاط التجاري وتحسين الربحية. والجدير بالذكر أننا عززنا المحفظة من حيث ترشيد وحدات التخزين. من الواضح أن منتجات هوستس نمت بنسبة 13%، وتمثل حوالي 40% من المحفظة. لذا، لا يزال أداء منتجات الإفطار من هوستس جيدًا للغاية. أود أيضًا أن أشير إلى أننا أكملنا عملية دمج مواقع التصنيع، وعلى الرغم من تعرضنا لحريق في الربع السابق، فقد تعافينا منه بشكل أسرع مما كان متوقعًا.

لذا، هناك بالتأكيد بعض المؤشرات الإيجابية، وبعض الابتكارات، لا سيما برنامج سوزي كيو إس، بالإضافة إلى بعض منتجاتنا الموسمية والعروض محدودة المدة. سنواصل التركيز على استقرار محفظة منتجاتنا، وسيستغرق ذلك بعض الوقت قبل أن نرى نموًا فعليًا في الإيرادات. ولكن يكفي القول إن تركيزنا حاليًا منصبّ على استقرار أعمالنا وتحسين ربحيتها.

بيتر غاليو (محلل أسهم في بنك أوف أمريكا)

ممتاز، شكراً لك.

المشغل

شكراً لكم. السؤال التالي اليوم من توم بالمر من بنك جيه بي مورغان. خطكم مفتوح الآن.

توم بالمر (محلل أسهم في جي بي مورغان)

صباح الخير. شكرًا على سؤالك. في ملاحظاتك المُعدّة، ذكرتَ بعض التوقعات المحددة لهوامش الربح لمنتجات القهوة والوجبات الخفيفة الحلوة الكبيرة. أودّ أن أعرف إن كان بإمكانك تقديم بعض التفاصيل الإضافية حول منتجات الدهن المجمدة الجاهزة ومنتجات الحيوانات الأليفة. بالنسبة لمنتجات الحيوانات الأليفة، هل تتوقع أن يُترجم نمو الإيرادات بنسبة منخفضة إلى نمو في الأرباح؟ وبالنسبة لمنتجات الدهن المجمدة الجاهزة، إلى أي مدى يُمكن الحفاظ على قوة هوامش الربح التي شهدها الربع الأخير حتى عام ٢٠٢٧؟ شكرًا لك.

تاكر مارشال (المدير المالي، نائب الرئيس التنفيذي، قسم الأطعمة المجمدة المحمولة والدهنية والحلويات المخبوزة)

نعم يا توم، عندما تفكر في هيكل نمو ربحية السهم لدينا البالغ 85 سنتًا سنويًا، ستجد أن 75 سنتًا منها تأتي من محفظة أعمالنا، مدفوعةً بنمو أرباح قطاعي القهوة ومنتجات هوستس، والتي يقابلها انخفاض في مبيعات الأطعمة المجمدة المحمولة ومنتجات الحيوانات الأليفة. وبالنظر إلى ذلك، فإن نمو مبيعات القهوة سنويًا يعود في معظمه إلى إلغاء الرسوم الجمركية غير المخففة وانخفاض أسعار البن الأخضر الذي بدأ يظهر في محفظة أعمالنا. أما نمو مبيعات هوستس سنويًا فيعود في معظمه إلى تحسن توقعات التكاليف، بما في ذلك زيادة سعر القائمة لتغطية تضخم التكاليف، بالإضافة إلى الأطعمة المجمدة المحمولة.

وستنخفض هوامش الربح على أساس سنوي، حيث يعوض زخم مبيعات رقائق البطاطس غير المقرمشة انخفاض هوامش الربح، بالإضافة إلى استمرارنا في القيام باستثمارات استراتيجية في هذا القطاع ودعمنا لتسويق هذه العلامة التجارية. أما بالنسبة لمنتجات الحيوانات الأليفة، فنشهد استمرار زخم المبيعات لكل من مياوميكس وميلكبون. لكننا نستثمر أيضًا في التسويق، ويؤثر التضخم الذي نشهده بشكل كبير على منتجاتنا. وأخيرًا، بالنظر إلى زخم المنتجات بشكل عام، نتوقع أن يظل أداء أعمالنا خارج المنزل ثابتًا تقريبًا على أساس سنوي من حيث الربحية.

توم بالمر (محلل أسهم في جي بي مورغان)

حسنًا. شكرًا جزيلًا على هذه التفاصيل. لديّ استفسارٌ بخصوص التسويق. أعتقد أنه مقارنةً بما تمّ عرضه في الربع الثالث، كان الإنفاق التسويقي أقل بكثير في الربع الرابع. أودّ معرفة المزيد عن قرار تقليص الإنفاق في الربع الرابع، وكيف يمكن رفعه بسرعة مع بداية العام. شكرًا.

تاكر مارشال (المدير المالي، نائب الرئيس التنفيذي، قسم الأطعمة المجمدة المحمولة والدهنية والحلويات المخبوزة)

نعم. نحن ملتزمون بدعم نمو علاماتنا التجارية وتطويرها من خلال التسويق المستمر. وقد أوضحنا أن هذا سيمثل حوالي 5.7% من صافي المبيعات للسنة المالية القادمة. سيبدو الأمر وكأنه زيادة قدرها 30 مليون دولار على أساس سنوي، أي ما يقارب نصف مليار دولار من الإنفاق، وسيكون متوازناً إلى حد كبير على مدار العام. لكن هذه الاستثمارات ستبدأ في الربع الأول لدعم محفظة منتجاتنا.

وأودّ أن أؤكد أنه لم يكن هناك أي شيء غير طبيعي في الربع الأخير. ربما كان الأمر متعلقاً بالتوقيت والتركيز على مختلف الأنشطة. ولكننا نؤكد التزامنا التام بمحفظة منتجاتنا وإنفاق ميزانية التسويق في المستقبل.

توم بالمر (محلل أسهم في جي بي مورغان)

فهمت. شكراً لك.

المشغل

شكرًا لكم. للتذكير، سيتم وضع ستار ون في قائمة الأسئلة، وسؤالنا التالي من روبرت موسكو من تي دي كوان. خطكم مفتوح الآن.

روبرت موسكو (محلل أسهم في شركة تي دي كوين)

مرحباً. شكراً لك يا تاكر ومارك، هناك بعض التعليقات حول ما يقوم به مكتب التحول. إنها موجزة نوعاً ما، والعديد من زملائكم يبذلون جهوداً مكثفة لخفض التكاليف العامة، وقد تتاح لكم بعض الفرص التي ترغبون في اغتنامها. هل هناك أي شيء تدرسونه لتسريع جهود مكتب التحول، إن لم يكن في السنة المالية 2027، فربما حتى بعد عام من الآن؟ نعم يا روب، ما زلنا ملتزمين بالاستمرار

تاكر مارشال (المدير المالي، نائب الرئيس التنفيذي، قسم الأطعمة المجمدة المحمولة والدهنية والحلويات المخبوزة)

والمبادرات السنوية المتعلقة بالتكاليف والإنتاجية. وأود أن أقول إننا نستهدف في كل سنة مالية تحقيق وفورات إجمالية في التكاليف، أي ما يعادل بضع نقاط مئوية من الإيرادات، لدعم إعادة الاستثمار في الشركة، أو لتغطية التضخم، أو لتوزيعها في نهاية المطاف على المساهمين، وذلك في ضوء الزخم الإيجابي المستمر لجهود التحول التي نبذلها تحت قيادة روب فيرغسون. إنه يفكر بجدية في الجيل القادم الذي يعمل على تجديد خطة إنتاج تمتد لسنوات عديدة، ويركز بشكل أساسي على مجالين رئيسيين: مجال التصنيع، الذي يُشير إليه روب فيرغسون ببيئة "الشراء والتصنيع والنقل" ضمن سلسلة التوريد لدينا؛ ومجال توظيف التكنولوجيا لتحسين وضع التكاليف في الشركة.

وهكذا، بمرور الوقت، سنتمكن من مشاركة المزيد معكم ومع الآخرين بينما نفكر في المرحلة التالية من جهودنا التحويلية.

روبرت موسكو (محلل أسهم في شركة تي دي كوين)

حسناً، شكراً لك.

المشغل

شكراً لكم. السؤال التالي اليوم من كريس كاري من شركة ويلز فارجو للأوراق المالية. خطكم مفتوح الآن.

كريس كاري (محلل أسهم في شركة ويلز فارجو للأوراق المالية)

مرحباً، شكراً جزيلاً. أودّ أن أبدأ بالحديث عن القهوة، وأن أستوضح بعض جوانب إجراءات التسعير. أولاً، من ناحية التوقيت، متى تنتقلون من الإنفاق التجاري إلى تخفيضات الأسعار المعلنة؟ ثانياً، هل تُطبّق استراتيجية التسعير هذه على جميع منتجاتكم، أم أنها تُركّز بشكل أساسي على القهوة المحمصة والمطحونة نظراً لقربها من سعر حبوب البن الخضراء؟

مارك سموكر (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

كريس، شكرًا لك. أنا مارك. كما تعلم، القهوة سلعة ذات تكلفة تشغيلية، أليس كذلك؟ لذا فإننا ننقل التكاليف، سواءً كانت تصاعدية أو تنازلية، إلى عملائنا ومستهلكينا. هذا ما نفعله دائمًا. نفعل ذلك بحكمة وبطريقة مبررة. عندما نتحدث مع عملائنا من تجار التجزئة، نحرص بالتأكيد على أن تكون محادثاتنا عادلة ومبررة، لأننا، كما ذكرتُ وأشرتَ، نركز حاليًا بشكل أكبر على التجارة.

كما تعلمون، لا يمكننا تحديد توقيت دقيق، لكن ما سأخبركم به هو أنه عندما نتجاوز عتبات رئيسية نحددها بأنفسنا، فإن توقيت جرد مخزوننا الفعلي من القهوة منخفضة التكلفة سيحدد موعد خفض سعر القائمة. لكننا نريد بالطبع التأكد من أننا سنواصل اتباع نهج مدروس يدعم أهدافنا المالية لهذا العام، وقدرتنا على التعامل بإنصاف مع عملائنا ومستهلكينا، وبالطبع تحقيق قدر من استعادة الأرباح، كما رأيتم في توجيهاتنا.

تاكر مارشال (المدير المالي، نائب الرئيس التنفيذي، قسم الأطعمة المجمدة المحمولة والدهنية والحلويات المخبوزة)

كريس، أود أيضًا أن أشير من وجهة نظر التدفق، إلى انخفاض بنسبة 3 إلى 4% في صافي المبيعات الإجمالية.

كريس كاري (محلل أسهم في شركة ويلز فارجو للأوراق المالية)

تحدثنا في ملاحظاتنا المعدة مسبقاً عن

تاكر مارشال (المدير المالي، نائب الرئيس التنفيذي، قسم الأطعمة المجمدة المحمولة والدهنية والحلويات المخبوزة)

كان أداء الربع الأول مستقرًا نسبيًا. سنبدأ فعليًا في ملاحظة الانكماش المرتبط بالبن الأخضر بدءًا من الربع الثاني. هذا فقط لإعطائكم فكرة عن مسار العام من حيث الإيرادات.

كريس كاري (محلل أسهم في شركة ويلز فارجو للأوراق المالية)

حسنًا، فهمت. السؤال الثاني يتعلق بالحلويات المخبوزة. أعتقد أن توقعات العام تشير إلى نمو في حدود 30% من حيث الربحية، نظرًا لتحسن هامش الربح المتوقع. على أي حال، واجهت رؤية هذا النشاط التجاري بعض التحديات في الأرباع الأخيرة. هل يمكنك إعطاؤنا فكرة عن قدرتك على التنبؤ بدقة بهذا النشاط، وما هو شعورك حيال ذلك؟ كيف كان أداء الربع الرابع من السنة المالية مقارنةً بتوقعاتك، وربما بعض التوضيحات الإضافية حول ثقتك في تحقيق تسارع قوي في أرباح النشاط التجاري خلال السنة المالية 2027؟ شكرًا.

مارك سموكر (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

حسنًا، سأبدأ، وربما أُمرر الأمر إلى تاكر إذا كان لديه ما يُضيفه. لقد أتقنّا إدارة هذا العمل من حيث الشفافية، كما أشرتَ. كما تعلم، واجهنا العام الماضي بعض التحديات في التجارة وتوقيتها. أعتقد أننا قمنا بعملٍ ممتاز، ويجب أن أُشيد بالفريق وجود على وجه الخصوص لكيفية إدارتنا لهذه الأمور، سواءً من حيث شبكة الإنتاج، واتساق إنتاجنا للمنتجات، أو كيفية إدارتنا لعلاقاتنا مع العملاء والتجار بشكلٍ مُستمر.

تاكر مارشال (المدير المالي، نائب الرئيس التنفيذي، قسم الأطعمة المجمدة المحمولة والدهنية والحلويات المخبوزة)

وكريس، أقر بصحة توقعاتك بزيادة الأرباح بنحو 30% على أساس سنوي من منظور القطاع. ونحن نؤمن بأننا نواصل العمل على ضبط التكاليف في بيئة المخابز لدينا. كما نواصل التركيز على تحقيق أفضل مستوى من المبيعات لعلامتنا التجارية أو منتجاتنا. ونقوم حاليًا بزيادة أسعار منتجات الدونات في مناطق محددة. أما بالنسبة لأهدافنا لهذا العام، فهي تحقيق استقرار أعمالنا وبلوغ أهدافنا الربحية، ثم العمل تدريجيًا على تحقيق النمو في جميع منتجاتنا.

لكننا نُقرّ أيضًا بأننا سنواجه تحدياتٍ وفرصًا على حدٍ سواء. ومع ذلك، فنحن واثقون، كما قال مارك، من وضوح الرؤية لدينا، ومن تكاتف الفرق وحرصها على تحقيق الأهداف المرجوة.

كريس كاري (محلل أسهم في شركة ويلز فارجو للأوراق المالية)

حسناً، شكراً لك.

المشغل

شكرًا لكم. سؤالنا التالي اليوم من ماكس غامبورت من bmp. برنامج "مدعوم من خطكم" مُتاح الآن.

ماكس غومبورت (محلل أسهم في شركة BMP)

مرحباً، شكراً على سؤالك. بدايةً، أودّ التحدث عن قطاع منتجات الدهن القابلة للدهن الذي أشرت إليه. كان هناك ضعفٌ جزئيّ بسبب ديناميكيات السوق بشكل عام، وجزئيّ بسبب قرار عدم تكرار بعض الأنشطة الترويجية. كنتُ أتمنى الحصول على مزيد من التفاصيل حول كلا الأمرين. لذا، أولاً، ما الذي تلاحظه في هذا القطاع، وثانياً، ما هو تأثير قرار عدم تكرار الأنشطة الترويجية؟ لقد سمعنا آخرين في هذا المجال يتحدثون عن انتظار المستهلكين للشراء خلال فترات العروض الترويجية، مما يؤدي إلى انخفاض العائدات. هل تلاحظ هذه الديناميكية أيضاً؟ شكراً جزيلاً، ماكس.

مارك سموكر (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

من الواضح أن أعمالنا في مجال منتجات الدهن القابلة للدهن تُشكّل عنصرًا أساسيًا في منتجاتنا المجمدة الجاهزة للأكل ومنتجات الدهن القابلة للدهن. وأودّ أن أؤكد لكم أن اختيارنا عدم تكرار بعض الأنشطة الترويجية، وسلوك فئات المنتجات نفسها، فضلًا عن المنافسة داخلها، لا يزال منطقيًا في معظمه. لا نشهد نشاطًا غير معتاد في فئة زبدة الفول السوداني تحديدًا. من البديهي أننا رواد في كلا الفئتين، وبعض التباطؤ الذي لاحظتموه في فئة زبدة الفول السوداني كان مدفوعًا جزئيًا ببعض التقلبات. فقد شهدنا بعض الظروف الجوية، وبعض عمليات التخزين بسبب العواصف وما شابه. لا نعتقد أن هذا الأمر هيكلي في فئة زبدة الفول السوداني، بل نعتقد أنها أحداث استثنائية.

وسنواصل التركيز على ريادتنا في سوق زبدة الفول السوداني من خلال تعزيز حضورنا القوي في السوق وجهودنا في بناء علامتنا التجارية، وتذكير المجموعة بأننا ننافس بقوة في هذا القطاع. فامتلاكنا لزبدة الفول السوداني المُثبتة الرائدة، بالإضافة إلى أربع من أفضل خمس علامات تجارية لزبدة الفول السوداني الطبيعية والعضوية، يضعنا في موقع متميز. وقد أطلقنا مؤخرًا منتج "جيف سيمبلي"، وهو زبدة فول سوداني مُثبتة بمكونات محدودة، ويهدف إلى تلبية احتياجات المستهلكين المتزايدة. لذا، نحن راضون تمامًا عن محفظة منتجاتنا من زبدة الفول السوداني والدهون القابلة للدهن بشكل عام. وسنواصل خلال العام المقبل بذل الجهود لتحسين أعمالنا في مجال دهون الفاكهة القابلة للدهن أيضًا.

لكنني سأعتبر قطاعي زبدة الفول السوداني والمربى أساسيين لأعمالنا الكاملة في مجال الأطعمة المجمدة المحمولة والدهنية.

ماكس غومبورت (محلل أسهم في شركة BMP)

رائع. أُقدّر حقًا كل هذه الألوان. أما بالنسبة لمنتجات "أنكراستابلز" المُعبأة في الثلاجة والتي سنُطلقها قريبًا جدًا، فأنا أتساءل إن كان لديكم أيّة معلومات حول كيفية تأثيرها على مبيعات التجزئة أو الاستقبال، وربما حتى على حجم المبيعات المتوقعة، وكيف يبدو الوضع، وهل يُمكنكم تحديد ما الذي يُمثّله هذا الابتكار في توقعاتكم، وأيضًا أي فرق في هامش الربح بين المنتج المُعبأ في الثلاجة والمنتج الأساسي. شكرًا جزيلًا.

مارك سموكر (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

أولاً، شكراً على السؤال. لاقت فكرة حفظ الطعام في الثلاجة استحساناً كبيراً، أليس كذلك؟ يبدو أن المستهلكين والزبائن متحمسون جداً لذلك. جميع أنواع الساندويتشات غير المقرمشة ستكون قابلة للحفظ في الثلاجة. لذا، نعمل على تحويل جميع أنواع الساندويتشات إلى هذا الشكل، ومن المتوقع أن يشمل ذلك جميع منتجاتنا في منتصف الصيف. نحن على وشك الانتهاء. جميع المنتجات التي ترونها في المتاجر ستكون قابلة للحفظ في الثلاجة.

تاكر مارشال (المدير المالي، نائب الرئيس التنفيذي، قسم الأطعمة المجمدة المحمولة والدهنية والحلويات المخبوزة)

ماكس، بينما تفكر في أن شركة "أنكراستابلز" أصبحت الآن علامة تجارية بقيمة مليار دولار، فأنت تعلم أن توقعاتنا لهذا القطاع للسنة المالية 2027 تشير إلى نمو متوسط في خانة الآحاد، مدفوعًا بشكل أساسي بزيادة حجم المبيعات، مع تعويض جزئي من خلال بعض الاستثمارات الاستراتيجية. وبالنظر إلى تركيبة محفظة منتجاتنا، نجد أن حوالي 75% من منتجات "أنكراستابلز" تُباع عبر متاجر التجزئة التقليدية في الولايات المتحدة، بينما تُباع النسبة المتبقية البالغة 25% عبر خدمة "الوجبات الجاهزة". نتوقع نموًا أسرع قليلًا في خدمة "الوجبات الجاهزة" نظرًا لحجمها النسبي والفرص الإضافية المتاحة. وكما أعطينا الأولوية على مر السنين، فإن نمو مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة يسبق نمو خدمة "الوجبات الجاهزة". لكنها لا تزال نقطة قوة للشركة وقصة نجاح إيجابية للغاية. ونشهد زخمًا كبيرًا في جميع منتجات محفظة منتجاتنا بفضل الابتكار. ومن الأمثلة على هذا الابتكار ثلاجة "فريندلي".

المشغل

شكراً لكم. سؤالنا التالي من ميغان كلاب من مورغان ستانلي. خطكم مفتوح الآن.

ميغان كلاب (محللة أسهم في مورغان ستانلي)

مرحباً، صباح الخير. شكراً جزيلاً. ربما للمتابعة يا تاكر، بخصوص منتجات كراستابلز، فيما يتعلق بالاستثمارات الاستراتيجية مع انخفاض الأسعار قليلاً، أعتقد أنكم رفعتم سعر العلامة التجارية. أظن أن ذلك كان لأول مرة منذ ثلاث سنوات العام الماضي. لذا، في هذا السياق، هل يمكنك توضيح المزيد حول مجالات تركيز هذه الاستثمارات تحديداً؟ شكراً لكِ يا ميغان.

تاكر مارشال (المدير المالي، نائب الرئيس التنفيذي، قسم الأطعمة المجمدة المحمولة والدهنية والحلويات المخبوزة)

على مرّ الزمن، ناقشنا أهمية تعزيز نمو حجم مبيعات منتجاتنا، سواء في متاجر التجزئة التقليدية أو خارجها. ونحقق ذلك من خلال قنوات التوزيع الأساسية، والابتكار، وأحيانًا من خلال التسعير أيضًا. فالتسعير ليس استراتيجيًا فحسب، بل يهدف أيضًا إلى مواجهة التضخم. لذا، ومع تقدمنا، فإن الأمر المهم بالنسبة لنا، وقد ناقشنا هذا الأمر في آخر مكالمات الأرباح خلال السنوات المالية الماضية، هو التأكيد على ضرورة الاستمرار في ضمان السعر والترويج المناسبين، أي الترويج التجاري. علينا أن نضمن تطوير التسويق للعلامة التجارية، وسنواصل تحمل تكاليف التصنيع الجارية مع زيادة طاقتنا الإنتاجية لدعم النمو المستقبلي.

وبالتالي، فإن هذه السنة المالية ما هي إلا دليل على تجاوزنا حاجز المليار دولار، حيث نشهد زخمًا قويًا في حجم المبيعات. لكننا سنتخذ قرارات استراتيجية صائبة بشأن التسعير لدعم العلامة التجارية ونموها، وتعزيز الزخم العام في محفظة منتجاتنا.

ميغان كلاب (محللة أسهم في مورغان ستانلي)

ممتاز، هذا مفيد. وربما يكون من المفيد متابعة موضوع الرسوم الجمركية في الملاحظات المُعدّة أو في البيان الذي ذكرتم فيه أن التوقعات لا تفترض أي تأثير من استرداد الرسوم الجمركية في هذه المرحلة. هل يمكنكم توضيح بعض القيود المتعلقة بهذه الفرصة المحتملة؟ هل تقدمتم بطلبات استرداد؟ أعتقد أن الأمر يعتمد على ما إذا كنتم المستورد المُسجّل مباشرةً أم لا. نرجو منكم مساعدتنا في فهم أي معلومات لديكم بخصوص التوقيت أو الحجم. وإذا تحققت عمليات الاسترداد، فهل تتوقعون أن ينعكس ذلك إيجابًا على صافي الأرباح أم أنكم ستميلون أكثر إلى إعادة استثمار جزء منها؟ شكرًا لكم.

تاكر مارشال (المدير المالي، نائب الرئيس التنفيذي، قسم الأطعمة المجمدة المحمولة والدهنية والحلويات المخبوزة)

نعم يا ميغان، لننظر إلى الصورة الأوسع. أقرّ بأننا شهدنا رسومًا جمركية في السنة المالية 2026، وما زلنا نشهدها بنسبة 10% في توقعاتنا للسنة المالية 2027. نسعى حاليًا لاسترداد الرسوم الجمركية المدفوعة سابقًا، ولكن كما تعلمين، بصراحة، لا يزال نطاق هذه الاستردادات وإمكانية تحقيقها غير مؤكدين، ولذلك قررنا عدم إدراج أي من هذه القرارات في توقعاتنا. ونواصل مراقبة وتقييم أي تغييرات تطرأ على الرسوم الجمركية الحالية أو الجديدة، وسنواصل تقديم التحديثات بشكل دوري.

لكنني أعتقد أنه في هذه المرحلة من الوقت، ربما لا يكون من المناسب لنا إصدار أي تصريحات في الوقت الذي نتأقلم فيه مع الوضع العام.

ميغان كلاب (محللة أسهم في مورغان ستانلي)

حسناً. شكراً لك.

المشغل

شكراً. السؤال التالي من سكوت ماركس من شركة تشيري. خطكم مفتوح الآن.

سكوت ماركس (محلل أسهم في شركة تشيري)

مرحباً جميعاً، صباح الخير. شكراً جزيلاً على استقبال أسئلتكم. أول سؤال أود طرحه بخصوص أداء الربع الحالي، وبالنظر إلى ربحية كل من قطاع الأجهزة المحمولة المجمدة وقطاع منتجات البولي إيثيلين تيريفثالات، أعتقد أنهما حققا أداءً أفضل بكثير مما كان متوقعاً. أود فقط أن أعرف إن كان بإمكانكم مساعدتنا في فهم العوامل التي ساهمت في ذلك، وربما تحديد حجم مساهمة كل عامل منها.

تاكر مارشال (المدير المالي، نائب الرئيس التنفيذي، قسم الأطعمة المجمدة المحمولة والدهنية والحلويات المخبوزة)

نعم، حققنا زيادة طفيفة في المبيعات بلغت حوالي 15 سنتًا عن التوقعات في الربع الأخير من السنة المالية الماضية، ويمكنني القول إننا شهدنا بعض الفوائد من زيادة حجم المبيعات. كما شهدنا تحسنًا طفيفًا في هامش الربح الإجمالي، وعملنا على ضبط نفقاتنا المتعلقة بالمنتجات الغذائية خلال الربع. شهدنا في الربع الأخير زخمًا إيجابيًا في مبيعات الأطعمة المجمدة الجاهزة والصلصات القابلة للدهن، وذلك بفضل استمرارنا في دعم هذه العلامة التجارية وتطويرها. وحققت منتجات البولي إيثيلين تيريفثالات (PET) أداءً جيدًا بفضل الزخم الأساسي لعلامة "مياو ميكس"، حيث لاحظنا بعض مؤشرات الاستقرار في سوق الوجبات الخفيفة، بالإضافة إلى قدرتنا على ضبط التكاليف خلال الربع. أعتقد أن هذه العوامل مكنتنا من إنهاء سنة مالية قوية، ونقل هذا الزخم إلى سنتنا المالية الحالية، كما أعلنا عن توقعاتنا اليوم.

سكوت ماركس (محلل أسهم في شركة تشيري)

حسنًا، أُقدّر هذا اللون. ولديّ سؤال آخر. أعلم أنك قدّمت بعض التعليقات حول توقعات الربع الأول، وكذلك توقعات قطاع القهوة. كيف ينبغي لنا أن ننظر إلى وتيرة الإيرادات الإجمالية على مدار العام، مع الأخذ في الاعتبار باقي قطاعات العمل، والتسويق، والإنفاق، وبيانات المبيعات والتوزيع؟ كيف ينبغي لنا أن نفكر في هذه الوتيرة ونحن نمضي قدمًا خلال السنة المالية 2027؟

تاكر مارشال (المدير المالي، نائب الرئيس التنفيذي، قسم الأطعمة المجمدة المحمولة والدهنية والحلويات المخبوزة)

نعم. عند التفكير في ربحية السهم، تحدثنا عن ربحية في منتصف خانة العشرات في الربع الأول. أود أن أشير إلى أن ربحية الربع الثاني ستكون أفضل من منتصف خانة العشرات، بينما ستكون ربحية الربع الثالث في خانة الآحاد المنخفضة، أما ربحية الربع الرابع فستكون ثابتة أو منخفضة قليلاً عند النظر إلى التدفقات على مدار العام. وكما ذكرنا، ستتغير هذه التوقعات، لأننا لا نسعى إلى تقديم توقعات ربع سنوية محددة، ولكننا ندرك ضرورة وضع نموذج للتوقعات المستقبلية.

نأمل أن يكون هذا قد أوضح بعض الأمور. ويسعدنا بالتأكيد التواصل معك بعد انتهاء المكالمة.

سكوت ماركس (محلل أسهم في شركة تشيري)

حسنًا، شكرًا لك. سنقوم بإيصالها.

المشغل

شكراً. السؤال التالي من روب ديكرسون من شركة btig. خطكم مفتوح الآن.

روب ديكرسون (محلل أسهم في شركة BTIG)

ممتاز. شكرًا جزيلًا. معذرةً. سأعود إلى موضوع القهوة مرة أخرى. كما تعلم يا تاكر، بالنظر إلى جميع تعليقاتك التي أدليت بها في مكالمة اليوم، فإن سؤالي بسيط جدًا للتوضيح. أعلم أنك ذكرت في ملاحظاتك المُعدّة مسبقًا أن أسعار بيع القهوة بالتجزئة ستعود إلى ما يقارب 20 دولارًا في السنة المالية 2027، ولكن يبدو واضحًا أن الفائدة الحقيقية ستبدأ بالظهور في الربع الثاني. لذا، أفترض أن الافتراض هنا هو أن الربع الأول سيكون أقل ازدهارًا، وأن الفائدة الحقيقية المتمثلة في الوصول إلى ما يقارب 20 دولارًا ستظهر في الفترة ما بين الربع الثاني والربع الرابع. هل هذا صحيح؟

تاكر مارشال (المدير المالي، نائب الرئيس التنفيذي، قسم الأطعمة المجمدة المحمولة والدهنية والحلويات المخبوزة)

كلامك صحيح.

روب ديكرسون (محلل أسهم في شركة BTIG)

حسنًا. الأمر بسيط. حسنًا. والآن، دعونا نتطرق إلى هيكل رأس المال، وضعكم الحالي. لم نتحدث عنه بعد. خلال المكالمة، حققنا ما يقارب 1.2 مليار دولار من التدفق النقدي الحر في عام 2026، وهو رقم ممتاز، يكاد يكون الأعلى في تاريخ الشركة. نتوقع الآن حوالي مليار دولار في السنة المالية 2027، بما في ذلك بعض مزايا المخزون، خاصةً فيما يتعلق بالقهوة. وقد سددتم حوالي 500 مليون دولار من الديون في النصف الثاني من عام 2026. لذا، عندما نفكر في رأس المال، وتحديدًا الاحتياجات الرأسمالية الحقيقية في عام 2027 مقارنةً بالتدفق النقدي الحر، هل وصلنا إلى مرحلة تشعرون فيها بالرضا عن مستوى الرافعة المالية لديكم؟ هل لديكم حاجة ماسة لخفضها؟ وأعلم أنكم أشرتم إلى أن التوقعات لا تشمل أي نوع من إعادة شراء الأسهم.

أحاول فقط معرفة وجهة نظركم حول كيفية استثمار رأس المال الفائض، وكيف يرتبط ذلك بسعر السهم الحالي. شكرًا جزيلًا.

تاكر مارشال (المدير المالي، نائب الرئيس التنفيذي، قسم الأطعمة المجمدة المحمولة والدهنية والحلويات المخبوزة)

نعم يا روب، ما زلنا ملتزمين بأولوياتنا وسياساتنا المالية، وبتوليد مليار دولار أو أكثر من التدفق النقدي الحر لدعم نموذجنا لتوزيع السيولة. وكما أشرت، فقد بلغ التدفق النقدي الحر لدينا مليار دولار في السنة المالية 2026. وقد مكّننا هذا التدفق من سداد أكثر من 700 مليون دولار من الديون، ودفع ما يزيد قليلاً عن 450 مليون دولار كأرباح موزعة. لذا، ونحن نمضي قدمًا، نظل ملتزمين بتوليد التدفق النقدي الحر بعد النفقات الرأسمالية، والتي تُعتبر ثابتة تقريبًا على أساس سنوي، عند 325 مليون دولار. نريد أن نضمن دعم توزيعات الأرباح الفصلية، وزيادتها حيثما وحينما يكون ذلك مناسبًا.

نُقرّ أيضاً برغبتنا في سداد 500 مليون دولار إضافية من الديون، لأن ذلك سيُمكّننا من خفض نسبة الرافعة المالية إلى حوالي ثلاثة أضعاف بنهاية هذه السنة المالية. وللتذكير، فقد خرجنا من السنة المالية الماضية بنسبة رافعة مالية تُقارب 3.8 أضعاف. ومع بدء تحقيق أهدافنا المتعلقة بالرافعة المالية، يُتاح لنا ذلك فرص إضافية لاستثمار رأس المال أو السيولة النقدية، حيث يُمكننا التفكير في عمليات إعادة شراء أسهم مُحتملة في المستقبل.

المشغل

شكراً لكم، لقد وصلنا إلى نهاية جلسة الأسئلة والأجوبة. أود أن أترك الكلمة لمارك ليُدلي بأي تعليقات ختامية إضافية.

مارك سموكر (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

شكرًا لكم جميعًا على حضوركم معنا هذا الصباح أثناء مشاركتنا في كلمتنا المُعدّة. تُبرز نتائجنا للسنة المالية 2026 قوة استراتيجيتنا المُركّزة وجهودنا في تحسين محفظتنا الاستثمارية، كما أن محفظتنا المُتميّزة تُحقق نتائج ملموسة. نحن سعداء بالزخم الذي تشهده محفظتنا مع دخولنا السنة المالية 2027. ينصبّ تركيزنا على أولوياتنا الاستراتيجية الثلاث: تحقيق نموّ عضوي مُركّز في حجم المبيعات عبر منصاتنا الرئيسية، وتحسين الربحية وتسريع نموّ أرباح الشركة، والحفاظ على نهج مُنضبط في توظيف رأس المال. استراتيجيتنا تُؤتي ثمارها، والأساس المتين الذي أرسيناه يُعطينا الثقة في قدرتنا على زيادة قيمة المساهمين وتحقيق نموّ طويل الأجل للشركة.

ختامًا، أود أن أشكر موظفينا على تركيزهم الدؤوب وتفانيهم ومساهماتهم المتميزة. جهودهم المستمرة تدفعنا قدمًا نحو مزيد من التقدم وتؤهلنا لتحقيق النجاح في المستقبل. أتمنى لكم يومًا سعيدًا.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.