أعلنت شركة تكساس كابيتال بانكشيرز (ناسداك: TCBI ) عن نتائجها المالية للربع الأول يوم الخميس. وقد تم تقديم نص مكالمة الأرباح للربع الأول للشركة أدناه.

يتم تشغيل هذا المحتوى بواسطة واجهات برمجة تطبيقات Benzinga. للحصول على بيانات مالية شاملة ونصوصها، تفضل بزيارة https://www.benzinga.com/apis/ .

يمكنكم الاطلاع على تفاصيل مكالمة الأرباح كاملةً على الرابط التالي: https://events.q4inc.com/attendee/521777696

ملخص

أعلنت شركة تكساس كابيتال بانكشيرز عن زيادة بنسبة 72٪ في الأرباح الفصلية المعدلة للسهم الواحد على أساس سنوي لتصل إلى 1.58 دولار، مدفوعة بزيادة بنسبة 16٪ في إجمالي الإيرادات لتصل إلى 324 مليون دولار.

تم الإعلان عن تغييرات استراتيجية في القيادة، بما في ذلك أدوار جديدة لجاي كلينغمان وداستن كوسبر لتعزيز الخدمات المصرفية الخاصة والتجارية، وجون كامينغز كرئيس تنفيذي للعمليات.

بدأت الشركة بتوزيع أرباح نقدية ربع سنوية على الأسهم العادية، مما يعكس الثقة في زخم الأرباح والوضع الرأسمالي القوي.

ارتفعت رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية بنسبة 89% على أساس سنوي لتصل إلى 42.3 مليون دولار، مع مساهمات كبيرة من عمليات التمويل المشترك وأسواق رأس المال والمبيعات والتداول.

لا تزال نسب رأس مال الشركة قوية، حيث تبلغ نسبة حقوق الملكية الملموسة إلى الأصول الملموسة 9.87% ونسبة رأس المال الأساسي من المستوى الأول (CET1) 11.99%.

وعلى الصعيد التشغيلي، أكدت الشركة على تركيزها المستمر على اكتساب عملاء جدد وتوسيع مجالات دخل الرسوم، حيث يشكل الدخل غير المتعلق بالفائدة 21٪ من إجمالي الإيرادات.

نجحت شركة Texas Capital Bancshares Inc في إعادة شراء ما يقرب من 75 مليون دولار من الأسهم العادية خلال الربع، مما يشير إلى الثقة في الشركة.

أكدت الإدارة مجدداً توجيهاتها للعام بأكمله، متوقعة نمواً في إجمالي الإيرادات يتراوح بين منتصف إلى أعلى خانة واحدة، مع الحفاظ على توقعات المخصصات عند 35 إلى 40 نقطة أساس من متوسط مؤشر الدخل الرأسمالي باستثناء تمويل الرهن العقاري.

النص الكامل

سامي (المشرف)

أهلاً وسهلاً بكم جميعاً، وشكراً لانضمامكم إلينا اليوم في مكالمة مؤتمر أرباح شركة TCBI للربع الأول من عام 2026. اسمي سامي، وسأتولى تنسيق مكالمتكم اليوم. خلال العرض التقديمي، يمكنكم تسجيل سؤال بالضغط على زر النجمة (*) متبوعاً بالرقم واحد على لوحة مفاتيح هاتفكم. إذا غيرتم رأيكم، يُرجى الضغط على زر النجمة (*) متبوعاً بالرقم اثنين على لوحة مفاتيح هاتفكم لإزالة سؤالكم من قائمة الانتظار. سأترك الآن المجال لمضيفة المؤتمر، جوسلين كوكولكا، رئيسة علاقات المستثمرين، للبدء. تفضلوا.

جوسلين كوكولكا (رئيسة قسم علاقات المستثمرين)

جوسلين، صباح الخير، وشكراً لانضمامكم إلينا في مكالمة مؤتمر أرباح الربع الأول من عام 2026 لشركة TCBI. أنا جوسلين كوكولكا، رئيسة علاقات المستثمرين. قبل أن نبدأ، يُرجى العلم بأن هذه المكالمة ستتضمن بيانات استشرافية تستند إلى توقعاتنا الحالية للنتائج أو الأحداث المستقبلية. تخضع البيانات الاستشرافية لمخاطر وشكوك معروفة وغير معروفة قد تؤدي إلى اختلاف النتائج الفعلية اختلافاً جوهرياً عن هذه البيانات. بياناتنا الاستشرافية سارية اعتباراً من تاريخ هذه المكالمة، ولا نتحمل أي التزام بتحديثها أو مراجعتها. سيتضمن عرض اليوم بعض المقاييس غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر، مقاييس التشغيل المعدلة، وربحية السهم المعدلة، والعائد على رأس المال. للاطلاع على توفيق هذه المقاييس وغيرها من المقاييس غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً مع المقاييس المقابلة المتوافقة معها، يُرجى الرجوع إلى البيان الصحفي للأرباح وموقعنا الإلكتروني. يجب النظر إلى البيانات الواردة في هذه المكالمة جنباً إلى جنب مع البيانات التحذيرية والمعلومات الأخرى الواردة في بيان الأرباح الصادر اليوم، وتقريرنا السنوي الأخير على النموذج 10K، والملفات اللاحقة المقدمة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. سنستعين بالشرائح خلال عرضنا التقديمي اليوم، والتي يمكنكم الاطلاع عليها مع البيان الصحفي في قسم علاقات المستثمرين على موقعنا الإلكتروني @texascapital.com. المتحدثان في مكالمتنا اليوم هما روب هولمز، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي، ومات سكورلوك، المدير المالي. بعد انتهاء كلمتنا المُعدّة، سيفتح المُشغّل باب الأسئلة والأجوبة. والآن، سأترك المجال لروب لإلقاء كلمته الافتتاحية.

روب هولمز (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

صباح الخير. ندخل هذا الربع بثقة راسخة في استراتيجيتنا والتنفيذ الدقيق اللازم لمواصلة تحقيق قيمة مضافة كبيرة لمساهمينا وعملائنا. تعكس نتائج الربع الأول تحولنا في التركيز الاستراتيجي نحو التنفيذ المتسق وتحقيق الإمكانات الكاملة لاستثماراتنا. اتخذنا هذا الربع خطوات حاسمة لمواءمة هيكلنا التنظيمي مع هذا التوجه. يسرني الإعلان عن تعيينات قيادية تنفيذية استراتيجية تُعزز مكانتنا للنمو. سينتقل جاي كلينغمان إلى منصب رئيس الخدمات المصرفية الخاصة ومكاتب إدارة الثروات العائلية بعد خمس سنوات ناجحة في بناء وتوسيع نطاق أعمالنا في قطاع الشركات المتوسطة والكبيرة. يتولى داستن كوسبر منصب رئيس الخدمات المصرفية التجارية، حيث يشرف على الخدمات المصرفية العقارية، والخدمات المصرفية للشركات المتوسطة، والخدمات المصرفية التجارية. يُمكّن هذا التحول الشركة من تحقيق نتائج أفضل للعملاء في الخدمات المصرفية الخاصة والتجارية من خلال حلول أكثر شمولية وتكاملاً. تم تعيين جون كامينغز في منصب الرئيس التنفيذي للعمليات، وهو مكلف بتحقيق التميز التشغيلي المستدام وتعزيز مكانة منصتنا للتوسع. سيتولى مات سكورلوك، المدير المالي لشركة تكساس كابيتال، منصب رئيس بنك تكساس كابيتال، مما يُعزز التنسيق بين القيادة المالية والتشغيلية والتجارية في جميع أنحاء المؤسسة. عيّنا أيضًا جيف هود رئيسًا لقسم الموارد البشرية لضمان توافق كوادرنا واستراتيجيتنا وثقافتنا مع طموحاتنا التشغيلية والتجارية. سينضم إلى الشركة في أوائل شهر مايو. وبالانتقال إلى نتائج الربع، فقد ساهمت المساهمات في جميع أنحاء الشركة في تحقيق ربع آخر من التقدم المالي القوي، حيث ارتفع صافي ربح السهم المعدل بنسبة 72% مقارنةً بالفترة نفسها من العام الماضي ليصل إلى 1.58 دولارًا أمريكيًا للسهم، مع زيادة إجمالي الإيرادات بنسبة 16% سنويًا لتصل إلى 324 مليون دولار أمريكي، مدفوعةً بنمو صافي دخل الفوائد بنسبة 8% ونمو الإيرادات غير المتعلقة بالفوائد بنسبة 56%. كما ارتفع دخل الرسوم من مجالات تركيزنا بنسبة 59% سنويًا، ليصل إلى 58.8 مليون دولار أمريكي في الربع، وهو رقم قياسي للشركة. والجدير بالذكر أن جميع مجالات التركيز الثلاثة حققت أرقامًا قياسية في دخل الرسوم الفصلي، مما يدل على استمرار نضج المنصة وتعزيز قوتها متعددة الوظائف. ولا يعود هذا إلى عامل واحد فقط، بل يعكس الزخم المتراكم في أسواق رأس المال الاستشارية وخدمات إدارة الثروات والخزينة، وكل ذلك بفضل التغطية المصرفية الممتازة للعملاء في جميع أنحاء المنصة. ولا يزال اكتساب عملاء جدد عاملًا أساسيًا في قيمة المنصة. في كل ربع سنة، تستقطب الشركة عملاءً يحققون إيرادات عبر خطوط خدمات متعددة، وهي ميزة هيكلية تتراكم بمرور الوقت. ارتفعت رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية إلى 42.3 مليون دولار أمريكي، بنسبة 89% على أساس سنوي، مع مساهمات واسعة النطاق من عمليات التمويل المشترك، وأسواق رأس المال، والمبيعات والتداول، مما يعكس قدرتنا الفريدة على تقديم نتائج عالية الجودة لعملائنا عبر مجموعة من حلول المنتجات. كما ارتفعت رسوم منتجات الخزينة إلى 12.1 مليون دولار أمريكي بنسبة 14%، حيث يواصل العملاء الحاليون الاستفادة من إمكانيات الدفع المتميزة لدينا، وينضم إلينا عملاء جدد بوتيرة متسارعة. وشهدت رسوم إدارة الثروات أيضًا ارتفاعًا للربع الثالث على التوالي، مما يعكس زخمًا متزايدًا نتوقع استمراره طوال العام. وشكّلت إيرادات الرسوم الإجمالية 21% من إجمالي الإيرادات مقابل 16% في العام الماضي، مما يدل على نجاح تحولنا متعدد السنوات نحو قاعدة إيرادات أكثر تنوعًا وكفاءة في استخدام رأس المال ومرونة. ويعكس هذا المسار بشكل مباشر اختيارنا الدقيق للعملاء وقدرتنا على تعميق العلاقات معهم بمرور الوقت. ويبرز وضعنا الرأسمالي في الربع الأول قوة منصتنا وانضباط نهجنا في إدارة رأس المال. ارتفعت القيمة الدفترية الملموسة للسهم الواحد إلى 75.67 دولارًا أمريكيًا، بزيادة قدرها 11% على أساس سنوي، مسجلةً بذلك رقمًا قياسيًا ربع سنويًا ثامنًا على التوالي لهذا المؤشر المهم. خلال الربع، قمنا بإعادة شراء أسهم عادية بقيمة 75 مليون دولار أمريكي تقريبًا بمتوسط سعر مرجح قدره 96.82 دولارًا أمريكيًا للسهم، مما يعكس ثقتنا في الشركة وتوقعنا باستمرار زخم الأرباح. تتجاوز نسبة الأصول غير الملموسة في حقوق الملكية العادية الملموسة البالغة 9.87% مستويات الشركات المنافسة، بينما لا تزال نسبة رأس المال الأساسي من المستوى الأول (CET1) البالغة 11.99% أعلى بكثير من هدفنا المعلن البالغ 11% وملف المخاطر الذي تم تقييمه داخليًا. وكما ذكرنا سابقًا، فإننا لا ندير الشركة وفقًا لسيناريو اقتصادي متوقع، بل نقوم بتقييم التأثيرات الاقتصادية الكلية المحتملة على كل من الجدارة الائتمانية والقدرة على تحقيق الأرباح بشكل دوري. تشمل المراجعات التفصيلية التي أجريناها خلال الأرباع القليلة الماضية مواضيع مثل اضطراب الائتمان الخاص الناتج عن الذكاء الاصطناعي والتعرض لسلاسل توريد مراكز البيانات، وكلها تؤكد التزامنا باختيار العملاء بعناية وإدارة التركيز بدقة قبل النزاع الأخير في الشرق الأوسط. نُقيّم تأثير ارتفاع أسعار السلع الأساسية على شرائح عملاء متعددة، بما في ذلك العملاء التجاريين الذين يعتمدون على مدخلات السلع الأساسية مثل الهيليوم واليوريا والألومنيوم، بالإضافة إلى العملاء الذين قد يتأثر عملاؤهم بارتفاع الأسعار. وبينما يُشير تقييمنا لهذه المجالات إلى تأثيرات على عملاء محددين، أو تأثيرات غير مباشرة في هذه المرحلة، فإننا مع ذلك نواصل تبني موقف ائتماني في حساب الاحتياطيات يعتمد بشكل متزايد على سيناريو انكماشي. ومن خلال هذا التقييم، نحافظ على ميزانية عمومية مُصممة بعناية، ونمتلك رأس مال واحتياطيات تُوفر مرونة فعّالة، ونُقدم مجموعة واسعة من المنتجات والخدمات التي تُبقي الشركة مُلائمة لعملائنا في أي ظرف. هذا الموقف هو خيار اتخذناه باستمرار، وهو السبب وراء تعاملنا مع فترات عدم اليقين من موقع قوة، وكوننا في طليعة السوق. مسار أرباحنا مُستدام، وميزانيتنا العمومية قوية، ومنصتنا مُهيأة لتحقيق نمو مُستدام. يسرّنا اليوم الإعلان عن بدء توزيع أرباح نقدية ربع سنوية على أسهمنا العادية، تعبيرًا ملموسًا عن ثقتنا في زخم الأرباح والتزامنا بإعادة رأس المال إلى المساهمين مع تمويل النمو العضوي المستمر. يعكس هذا التوزيع نضج منصتنا، وقوة مركزنا الرأسمالي، وإيمان الإدارة الراسخ بمسار الشركة على المدى الطويل. نشكركم على اهتمامكم ودعمكم المتواصل لشركة تكساس كابيتال. سأترك المجال الآن لمات لعرض تفاصيل النتائج المالية لهذا الربع.

مات سكرلوك

شكرًا روب، صباح الخير. بدءًا من الشريحة الرابعة، ارتفع إجمالي إيرادات الربع الأول بمقدار 43.5 مليون دولار، أي بنسبة 16% على أساس سنوي، مدفوعًا بنمو صافي دخل الفوائد بنسبة 8% وزيادة في الإيرادات غير المتعلقة بالفوائد بنسبة 56%. ارتفع صافي دخل الفوائد بمقدار 18.7 مليون دولار على أساس سنوي ليصل إلى 254.7 مليون دولار، بما يتماشى مع توقعاتنا في يناير التي تراوحت بين 250 و255 مليون دولار، والتي توقعت انخفاضًا طفيفًا في الربع السابق بمقدار 12.7 مليون دولار، وهو ما يتوافق مع الموسمية المعتادة في الربع الأول. ارتفع هامش صافي الفوائد بمقدار 24 نقطة أساس على أساس سنوي ليصل إلى 3.43%، وهو الربع السادس على التوالي الذي يشهد نموًا سنويًا، وتحسن بمقدار 5 نقاط أساس مقارنة بالربع السابق. ارتفعت المصروفات غير المتعلقة بالفوائد بنسبة 5% على أساس سنوي لتصل إلى 213.6 مليون دولار بعد التعديل. بلغت المصروفات غير المتعلقة بالفوائد 212.2 مليون دولار، بزيادة قدرها 9.1 مليون دولار مقارنة بالربع الأول من العام الماضي. مع استمرار تحقيق الإنتاجية القائمة على المصروفات، يتوافق نمو الإيرادات المتوقع والاستثمارات الجديدة الإضافية بشكل مباشر مع مجالات بناء القدرات المحددة مجتمعة. ارتفع صافي الإيرادات بمقدار 33 مليون دولار، أي بنسبة 43% على أساس سنوي، ليصل إلى 110.4 مليون دولار. وبلغت مخصصات الممتلكات والمنشآت والأصول المعدلة 1.118 مليون دولار من أصل 34.4 مليون دولار، أي بنسبة 44%، مسجلةً بذلك الربع الخامس على التوالي من التوسع على أساس سنوي. وظلت مخصصات خسائر الائتمان ثابتة عند 16 مليون دولار على أساس سنوي، مما يعكس اتجاهات الائتمان الفصلية المتوقعة وافتراض الإدارة المستمر بأن السيناريوهات الاقتصادية ستكون أكثر حدة بشكل ملحوظ من التقديرات المتفق عليها. وبلغ صافي الدخل للأسهم العادية 69.5 مليون دولار، بزيادة قدرها 26.7 مليون دولار، أي بنسبة 63% على أساس سنوي، وارتفع صافي الدخل المعدل بنسبة 65% ليصل إلى 70.5 مليون دولار. ويساهم الأداء المالي القوي، إلى جانب برنامج إعادة شراء الأسهم المنضبط متعدد السنوات، في تحقيق نمو ملحوظ في ربحية السهم لمساهمينا. وبلغت ربحية السهم في الربع الأول 1.56 دولار، بزيادة قدرها 70% على أساس سنوي، بينما بلغت ربحية السهم المعدلة 1.58 دولار، بزيادة قدرها 72% على أساس سنوي. ارتفعت القيمة الدفترية للسهم الواحد إلى 75.71 دولارًا أمريكيًا، والقيمة الدفترية الملموسة للسهم الواحد إلى 75.67 دولارًا أمريكيًا، مسجلةً بذلك أعلى مستوى لها على أساس سنوي للربع الثامن على التوالي. في حين استقرت مخصصات خسائر الائتمان نسبيًا عند 331 مليون دولار أمريكي، أي ما يعادل 1.32% من إجمالي مخصصات خسائر الائتمان، و1.81% من إجمالي مخصصات خسائر الائتمان. وباستثناء قروض الرهن العقاري، ارتفع إجمالي مخصصات خسائر الائتمان إلى 25.2 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 13% على أساس سنوي و5% مقارنةً بالربع السابق، مع مساهمات من محفظتي التمويل التجاري والتمويل العقاري. وبلغت القروض التجارية في نهاية الفترة 12.5 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 1.2 مليار دولار أمريكي، أي ما يعادل 10% على أساس سنوي، مدفوعةً بالمساهمات الثابتة في مختلف القطاعات والمناطق الجغرافية، والزيادات الفصلية المستمرة في اكتساب عملاء جدد. وارتفعت القروض التجارية في الربع السابق بمقدار 336 مليون دولار أمريكي، أي ما يعادل 3%، مسجلةً بذلك الربع التاسع على التوالي من نمو القروض التجارية، ومواصلةً لمسار التوسع في المحفظة بما يتناسب مع المخاطر ويعزز العائد، والذي يُسهّله مصرفيونا في قطاعات الخدمات المصرفية للشركات، والشركات المتوسطة، والشركات الكبرى. انخفضت قروض العقارات التجارية إلى 5.3 مليار دولار، بنسبة 9% على أساس سنوي و2% على أساس ربع سنوي، حيث لا تزال معدلات السداد تتجاوز رغبة العملاء في استثمار رؤوس أموالهم. وبالرغم من التراجع الموسمي المتوقع على أساس ربع سنوي، إلا أن التوقعات السابقة بانخفاض متوسط أرصدة العقارات التجارية بنحو 10% على مدار العام ظلت قائمة. في المقابل، ارتفع متوسط قروض التمويل العقاري بنسبة 32% على أساس سنوي ليصل إلى 5.2 مليار دولار، مع زيادة في اختلالات الأرصدة الدورية لتصل إلى 7 مليارات دولار، أي أعلى بنسبة 33% من المتوسط خلال الربع. وهذا لا يتوافق مع النمط السنوي لزيادة أحجام القروض الجديدة في نهاية الربع الأول مع اقتراب موسم شراء المنازل في الربيع والصيف. وتمثل هياكل الائتمان المحسّنة الآن 67% من أرصدة التمويل العقاري في نهاية الفترة، مقارنةً بـ 59% في الربع الرابع من عام 2025، مما يُحسّن ترجيح المخاطر المختلط للمحفظة إلى 53%. ونتوقع أن ينتقل 5% إضافية إلى الهياكل المحسّنة خلال الأرباع القليلة القادمة، وعندها سنصل إلى أقصى إمكانات المحفظة على المدى القريب. بلغ إجمالي الودائع 28.5 مليار في نهاية الربع، بزيادة قدرها 9% على أساس سنوي و8% مقارنةً بالربع السابق، مع انخفاض في الودائع المدرة للفائدة نتيجةً لمدفوعات الضرائب الموسمية، مدعومةً بمستويات معتدلة من ودائع الوسطاء لدعم النمو المؤقت والمتوقع في أحجام تمويل الرهن العقاري في أواخر الربع الأول. ارتفعت الودائع التجارية المُدارة ذات الفائدة في نهاية الفترة بمقدار 76 مليون أو 2%، لتصل إلى 309 ملايين منذ الربع الثالث من عام 2025، بينما بقي متوسط الودائع التجارية غير المدرة للفائدة عند 13% من إجمالي الودائع خلال الربع. انخفض متوسط ودائع تمويل الرهن العقاري غير المدرة للفائدة إلى 4.2 مليار، أي بمقدار 288 مليون على أساس سنوي، مما أدى إلى انخفاض نسبة التمويل الذاتي إلى 80% خلال الربع، حيث أدى التركيز على خفض الودائع على مدى ثمانية أرباع متتالية إلى تحسين مرونة الميزانية العمومية وتوليد الأرباح بشكل واضح. لقد أنشأنا الآن قاعدة ودائع أكثر توازنًا مع عرض خزينة متكامل مُدمج بشكل متزايد عبر منصات عملائنا، ونتوقع أن تستقر نسبة التمويل الذاتي لتمويل الرهن العقاري بين 70 و80% على المدى القريب إلى المتوسط. تُعوَّض غالبية ودائع التمويل العقاري غير المُدرّة للفائدة من خلال تسعير العلاقات، ما يُتيح تطبيق رصيد فائدة على عائد التمويل العقاري أو القرض التجاري للعميل. ويتم تقييم توزيع التعويضات دوريًا، وقد تقرر تحديث نسبة 60% للتمويل العقاري و40% للقروض التجارية لتعكس تطور أعمال التمويل العقاري، ما أدى إلى توزيع 70% للتمويل العقاري و30% للقروض التجارية. ابتداءً من الأول من هذا العام، انخفض متوسط تكلفة الودائع المُدرّة للفائدة بمقدار 15 نقطة أساس في نهاية الربع الأخير و65 نقطة أساس على أساس سنوي ليصل إلى 3.32%، وذلك في إطار سعينا المستمر لإضافة قيمة إلى العلاقات المصرفية تتجاوز مجرد السعر. ويتجلى ذلك جزئيًا في معامل بيتا التراكمي للودائع المُدرّة للفائدة البالغ 75% منذ بداية دورة التيسير النقدي هذه. وخلال الربع، أكملنا طرح سندات عليا ثابتة إلى متغيرة بقيمة 400 مليون دولار أمريكي، تستحق في عام 2032، بسعر فائدة 5.301%. سيتم استخدام جزء من عائدات الإصدار لسداد سندات الشركة القابضة الثانوية ذات معدل الفائدة الثابت والمتغير، والبالغة قيمتها 375 مليون دولار، في شهر مايو، وذلك بالاستفادة من تحسين ترجيح المخاطر في وضع الأصول المرتبط بهياكل الائتمان المحسّنة، لتحقيق أهداف الشركة القابضة النقدية باستخدام أداة أقل تكلفة. ولا يزال وضع الميزانية العمومية المتوقع يعكس نموذجًا أكثر مرونة في مواجهة تقلبات أسعار السوق. وقد تحسنت أرباحنا المعرضة للخطر المتوقعة هذا الربع كما هو متوقع، حيث تتحرك أسعار السوق بما يتماشى مع تفضيلاتنا المعلنة سابقًا لزيادة مدة الاستحقاق من خلال محفظة المقايضات. وخلال الربع الأول، استحقت مقايضات بقيمة 350 مليون دولار بمعدل استلام 3.31%. وقد تم استبدالها بمقايضات SOFR ثابتة بقيمة 500 مليون دولار، تم تنفيذها بمعدل 3.45%، حيث دخل 100 مليون دولار منها حيز التنفيذ في 1 مارس، ودخلت البقية حيز التنفيذ في 1 أبريل. وبالنظر إلى المستقبل، سنواصل التزامنا بالانضباط في تعزيز توليد الأرباح من انخفاض أسعار الفائدة، وهو ما يدمجه نموذج أعمالنا، ولكننا في هذه المرحلة مطمئنون لوضعنا على المدى القريب عبر مجموعة من مسارات أسعار الفائدة الآجلة. انخفض صافي دخل الفوائد إلى 254.7 مليون دولار، أي ما يعادل 12.7 مليون دولار خلال الربع، ويعزى ذلك بشكل رئيسي إلى ديناميكيات التمويل العقاري الموسمية وانخفاض عدد أيام الربع، وهو ما تم تعويضه جزئيًا بتحسن تكاليف الودائع مقارنةً بالربع السابق. وانخفضت عوائد القروض العقارية (باستثناء عوائد التمويل العقاري) بشكل طفيف بما يتوافق مع إعادة تسعير القروض المرتبطة بمؤشر SOFR المتوقعة، بعد تعديلها وفقًا لنفقات الفوائد لتصل إلى 212 مليون دولار، بزيادة قدرها 5% عن الربع الأول من عام 2025، مما يعكس استمرار الاستثمار في الكفاءات الأمامية في مجالات دخل الرسوم الرئيسية، وتعزيز القدرات التقنية بهدف تحسين تجربة العملاء وتهيئة الشركة لمواصلة النمو. وارتفعت الرواتب والمزايا المعدلة في الربع الأول بمقدار 29 مليون دولار لتصل إلى 37.9 مليون دولار، وذلك نتيجةً لتعويضات موسمية بقيمة 17 مليون دولار، وإعادة ضبط الحوافز السنوية، وانضمام كفاءات جديدة في الخطوط الأمامية، وزيادات سنوية في الرواتب بناءً على الجدارة للفترة المتبقية من عام 2026. ونتوقع استمرار بلوغ الرواتب والمزايا حوالي 125 مليون دولار، وإجمالي النفقات الأخرى غير المتعلقة بالفوائد حوالي 75 مليون دولار، وذلك على أساس ربع سنوي. كما أوضح روب، ارتفع الدخل غير المتعلق بالفائدة بنسبة 56% على أساس سنوي و15% في نهاية الربع، مسجلاً بذلك عدة أرقام قياسية للشركة. وبلغت نسبة الدخل غير المتعلق بالفائدة من إجمالي الإيرادات 21% في هذا الربع، مقارنةً بـ 16% في الربع الأول من عام 2025، بما يتماشى مع أولويتنا الاستراتيجية المتمثلة في زيادة الدخل غير المتعلق بالفائدة من خلال توسيع نطاق المنتجات والخدمات المقدمة عبر منصتنا. وبلغ دخل الخدمات المصرفية الاستثمارية والتداول 42.3 مليون، بزيادة قدرها 89% على أساس سنوي، مدعومًا بمساهمات واسعة النطاق عبر المنصة. كما سجل دخل إدارة الثروات والصناديق الاستئمانية 4.4 مليون، وهو رقم قياسي، بزيادة قدرها 11% على أساس سنوي، مدعومًا بأصول مدارة بلغت 4.4 مليار، والتي زادت بنسبة 16% على أساس سنوي نتيجة التدفقات النقدية الصافية العضوية وظروف السوق المواتية. وبلغت رسوم المنتجات 12.1 مليون، وهو رقم قياسي أيضًا، بزيادة قدرها 14% على أساس سنوي مدفوعةً باستمرار إقبال العملاء وتوسيع نطاق خدمات الدفع وإدارة النقد، مما أدى إلى نمو حجم المدفوعات الإجمالي بأكثر من 10% في أربع من السنوات الخمس الماضية. من المتوقع أن يتراوح إجمالي الدخل غير المتعلق بالفائدة بين 65 و70 مليون دولار أمريكي للربع الثاني، حيث تُساهم إيرادات الخدمات المصرفية الاستثمارية والمبيعات والتداول بما يقارب 40 إلى 45 مليون دولار أمريكي. ولا يزال إجمالي مخصص خسائر الائتمان، بما في ذلك الاحتياطيات خارج الميزانية العمومية، والبالغ 331 مليون دولار أمريكي، قريبًا من أعلى مستوى له على الإطلاق عند استبعاد تأثير مخصص تمويل الرهن العقاري ورصيد القروض ذات الصلة. وقد ظل المخصص ثابتًا نسبيًا خلال الربع عند 1.81% من إجمالي الدخل الأساسي، وهو ما يُمثل أعلى 10% بين الشركات النظيرة. وبلغ صافي الشطب للربع 17.4 مليون دولار أمريكي، أي ما يعادل 30 نقطة أساس من إجمالي الدخل الأساسي، ويرتبط ذلك بقروض محددة مسبقًا في المحفظة التجارية. وخلال الربع، تم تخفيض تصنيف قروض العقارات التجارية متعددة الوحدات السكنية، التي سبق ذكرها، بشكل إضافي، حيث لا تزال المشاريع وعمليات التأجير تتطلب تنازلات إيجارية مستمرة لتحقيق الإشغال أو الحفاظ عليه. وعلى الرغم من تأثير تعديلات التصنيف هذه على صافي الدخل التشغيلي، فإن الدعم المادي والخاص بالمشاريع من حقوق الملكية والجهات الراعية يُعطينا ثقة في جودة المحفظة الأساسية. نواصل مسيرتنا خلال العام. لا تزال نسب رأس المال قوية وتتجاوز بكثير مستوى المخاطر الذي قمنا بتقييمه داخليًا، حيث بلغت نسبة حقوق الملكية الملموسة إلى الأصول الملموسة 9.87%، ونسبة رأس المال الأساسي من المستوى الأول (CET1) 11.99%. خلال الربع، أعادت الشركة شراء ما يقارب 770,000 سهم بقيمة 74.6 مليون دولار أمريكي، بمتوسط سعر مرجح قدره 96.82 دولارًا أمريكيًا للسهم، وهو ما يمثل 127% من القيمة الدفترية الملموسة للسهم في الشهر السابق. نؤكد التزامنا بتوظيف رأس المال بحكمة بما يحقق التوازن بين النمو العضوي وزيادة القيمة الدفترية الملموسة من خلال عمليات إعادة شراء الأسهم بمستويات نعتبرها جذابة مقارنة بالقيمة الجوهرية للشركة. بالإضافة إلى ذلك، وفي ظل مستويات أعلى وأكثر استدامة لتوليد الأرباح عبر المنصة، وافق مجلس الإدارة على بدء توزيع أرباح ربع سنوية على الأسهم العادية بقيمة 0.20 دولار أمريكي للسهم الواحد، مما يوفر أداة أخرى لإدارة رأس المال بكفاءة نيابةً عن مساهمينا حتى عام 2026. ولا تزال توقعاتنا العامة كما هي منذ التوجيهات الصادرة في يناير، حيث نواصل تحقيق وفورات الحجم من استثمارات المنصة متعددة السنوات. وتشمل توجيهات استثمارات المنصة خفضًا إضافيًا لسعر الفائدة في ديسمبر، ليصل سعر الفائدة الفيدرالية إلى 3.5% بنهاية العام. ونتوقع نموًا في إجمالي الإيرادات بنسبة تتراوح بين 5% و9%، مدفوعًا بتبني العملاء الرائد في القطاع والنمو المستمر في مجالات دخل الرسوم التي نركز عليها، مع توقعات بأن تصل إيراداتنا غير المتعلقة بالفائدة إلى ما بين 265 و290 مليون دولار أمريكي خلال العام. ويعكس النمو المتوقع في المصروفات غير المتعلقة بالفائدة بنسبة تتراوح بين 5% و9% زيادة في مصروفات التعويضات على أساس سنوي، نتيجةً لتحسن الأداء والتوسع المستهدف وتحديد مناطق تغطية العملاء واستمرار استثمارات المنصة. نظراً لاستمرار حالة عدم اليقين الاقتصادي والتزامنا بالعمل انطلاقاً من وضع مالي قوي، نؤكد توقعاتنا لمخصصات العام بأكمله، والتي تتراوح بين 35 و40 نقطة أساس كمتوسط لمتوسط دخل التشغيل، باستثناء تمويل الرهن العقاري. تعكس هذه التوقعات عاماً آخر من الرافعة التشغيلية الإيجابية وتحقيق أرباح مستدامة. أيها المشغل، نود الآن فتح باب الأسئلة. شكراً لكم.

المشغل

شكرًا جزيلًا. لطرح سؤال، يُرجى الضغط على زر النجمة ثم الرقم واحد على لوحة مفاتيح هاتفك. إذا غيرت رأيك، يُرجى الضغط على زر النجمة ثم الرقم اثنين. عند الاستعداد لطرح سؤالك، يُرجى التأكد من أن جهازك غير مكتوم. سؤالنا الأول من وودي لي من كيث باريت وودز. خطك مفتوح يا وودي، تفضل.

وودي لي (محلل أسهم في شركة كيث باريت وودز)

مرحباً، صباح الخير جميعاً. من الرائع حقاً رؤية هذا الزخم الإيجابي في الأرباح. لقد ذكرتم بعضاً من حالة عدم اليقين في الشرق الأوسط، وأنتم متفائلون بشأن عملائكم فيما يتعلق بمشاريع الخدمات المصرفية الاستثمارية. أعلم أنه في العام الماضي، ومع بعض التقلبات المتعلقة بالتعريفات الجمركية، شهدنا تأجيل بعض الصفقات إلى النصف الثاني من العام. هل تتوقعون حدوث ديناميكية مماثلة هنا إذا استمرت حالة عدم اليقين هذه لفترة أطول خلال هذا الربع؟ أود أن أبدأ بالقول إننا سعداء للغاية بسجلنا الحافل في إيجاد الحلول المناسبة لعملائنا، وهو ما استمر هذا الربع، سواءً كان ذلك من خلال قروض مصرفية أو غير مصرفية. لقد كنا الجهة الأولى في ترتيب قروض التمويل المشترك للشركات المتوسطة في البلاد هذا الربع، إلى جانب ترتيب قروض بقيمة تزيد عن 11 مليار دولار خارج الأسواق المصرفية لعملائنا. ثم جمعنا أكثر من مليار دولار من خلال منصة أسهم جديدة. لذا، عندما تفكرون في كيفية استخدامنا للخدمات المصرفية الاستثمارية كعامل تمييز في السوق، أعتقد أن المصرفيين المتخصصين في التغطية يبذلون جهداً رائعاً في الاستفادة من شركاء المنتجات لكسب علاقات جديدة، لا سيما مع عملائنا المستهدفين. أعتقد أن هذا يتضح جزئيًا من خلال أن أكثر من نصف الاستثمار في رسوم الخدمات المصرفية خارج نطاق المبيعات والتداول، والذي حققناه في الأشهر الستة الماضية، جاء بالتزامن مع اكتساب عملاء جدد في القطاع المصرفي. لذا، فإن هذه الأرقام القياسية للرسوم الفصلية لا تزال مدعومة بحجم صفقات أكبر بكثير. فهي ليست مجرد صفقتين كبيرتين، بل هي نهج مستدام ومتسق لتقديم الخدمة في السوق. وما زلنا نشعر بالرضا التام عن المبلغ الذي حققناه خلال الربع، والذي يتراوح بين 40 و45 مليونًا، والمبلغ الذي حققناه خلال العام بأكمله، والذي يتراوح بين 160 و175 مليونًا.

مات سكرلوك

أودّ أن أضيف شيئًا واحدًا فقط يا وودي. لقد أوضح مات بوضوح ما أعتقد أنها إحصائيات ممتازة. لكن تذكر أننا لا نقدم خدمات مصرفية استثمارية لمجموعة مختلفة من العملاء. بل نقدمها لعملائنا من الشركات المتوسطة والكبيرة، وذلك بفضل العلاقات الوطيدة التي تربط مصرفيينا المتخصصين في هذا القطاع بهؤلاء العملاء، مما يضفي مصداقية على خدماتنا المصرفية الاستثمارية ومصرفيينا عند حضورهم. وهذا، في رأيي، ما يميز هذه المنصة.

وودي لي (محلل أسهم في شركة كيث باريت وودز)

فهمت. هذا مفيد. بالنسبة للألوان، ربما ننتقل الآن إلى أعمال تمويل الرهن العقاري. كانت أرصدة القروض في نهاية الفترة أعلى بكثير من مستوياتها التاريخية. أعلم أن هذا قد يكون متقلبًا نوعًا ما مع التوقيت، ولكن أي توقعات لمتوسط الأرصدة مع دخولنا الربع الثاني؟ نعم، كان هناك قدر كبير من التقلبات في الربع الأول على قروض الرهن العقاري ذات السعر الثابت لمدة 30 عامًا. انخفضنا إلى حوالي 598 في الربع الأخير، عفواً، الأسبوع الأخير من فبراير، ثم بلغنا أعلى مستوى في الأسبوع الأخير من مارس عند حوالي 664. إذا تذكرتم، فإن التوجيه السنوي الكامل بزيادة 15% مبني على سوق إصدار بقيمة 2.3 تريليون دولار ومتوسط سعر فائدة ثابت للرهن العقاري لمدة 30 عامًا بنسبة 6.3%، وعلى الرغم من أنه قد يكون هناك بعض التقلبات على طول الطريق، إلا أننا ما زلنا نعتقد أن هذا هو الرقم الصحيح للعام بأكمله. هذا يوصلك إلى متوسط رصيد مستودع سنوي كامل يبلغ حوالي 6 مليارات دولار. لذا نعتقد أن هذا هو الرقم المتوقع للربع الثاني أيضًا يا وودي، حيث سيبلغ متوسط حجم تمويل الرهن العقاري حوالي 6 مليارات دولار. ومن المتوقع أن يصل إلى حوالي 7.2 مليار دولار. ويأتي هذا مع حوالي 4.5 مليار دولار من متوسط ودائع تمويل الرهن العقاري. وبالتالي، من المتوقع أن تنخفض نسبة التمويل الذاتي إلى حوالي 75%، مما سيساعد على رفع العائد من حوالي 399%، وهو ما أعتقد أنه كان عليه في هذا الربع، إلى حوالي 405% في الربع الثاني. وأخيرًا، أود الإشارة إلى أننا قمنا بإعادة هيكلة أعمالنا بالكامل، حيث أصبح 67% من هذه الأرصدة الآن ضمن هيكل الائتمان المُحسّن، والذي يُولّد رأس مال كبير. بالنسبة للقروض الموجودة في هذا الهيكل، يبلغ متوسط ترجيح المخاطر 30%، و53% للمحفظة بأكملها. كما أن 78% من هؤلاء العملاء يتعاملون معنا ومع الوسيط، وجميعهم يستخدمون منصة الخزينة الخاصة بنا. لذا فإن زيادة حجم الأعمال في مجال تمويل الرهن العقاري أصبحت الآن أكثر ربحية بالنسبة لنا مما كانت عليه في أي وقت مضى.

مات سكرلوك

أودّ أن أشير إلى أن هيكل الائتمان الجديد المُحسّن قد غيّر الشركة جذرياً. فقد حوّلنا نشاطاً كان بطبيعته يقتصر على تقديم قروض متواضعة، إلى منصة منتجات وخدمات جديدة، حيث نقوم بالعديد من الخدمات لعملائنا ونُقرضهم من خلال هيكل مُحسّن وأقل مخاطرة بشكل كبير، مما يسمح بتحقيق عائد أعلى وتحرير رأس المال. لذا، فقد غيّر هذا الهيكل نظرتنا إلى هذا النشاط بشكل جذري، وأصبح أقرب إلى قطاع صناعي متكامل منه إلى مجرد شركة تمويل عقاري. ولتوضيح ذلك بالأرقام يا وودي، فقد زادت قروضنا خلال الاثني عشر شهراً الماضية بمقدار 2.8 مليار دولار، أي بنسبة 13%، كما استعدنا 6% من أسهم الشركة، بقيمة 228 مليون دولار، بسعر أقل من 87 دولاراً للسهم، مع زيادة رأس المال الأساسي من المستوى الأول (CET1) بمقدار 36 نقطة أساس. لذا، كان هذا عاملاً حاسماً ليس فقط في تعزيز الربحية هيكلياً، بل أيضاً في تمكيننا من توظيف رأس المال بطرق متنوعة. أحسنت.

وودي لي (محلل أسهم في شركة كيث باريت وودز)

أجل. حسنًا، هذا كل ما لدي. شكرًا جزيلًا على إجابة أسئلتي.

المشغل

سؤالنا التالي من كيسي هير من شركة أوتونوموس ريسيرش. تفضل يا كيسي، خطك مفتوح.

جاكسون سينغلتون

مرحباً، صباح الخير، معكم جاكسون سينغلتون نيابةً عن كيسي هير. أراد مات أن يبدأ الحديث عن نيم. هل لديكم أي معلومات عن السائقين قبل انطلاق الجولة الثانية من التصفيات؟

مات سكرلوك

نعم يا جاك، يسعدني شرح ذلك بالتفصيل. نحن راضون تمامًا عن قدرتنا على تحقيق تحسن في صافي دخل الفوائد في مختلف بيئات أسعار الفائدة. وكما ذكرنا في مكالمات سابقة، يعتمد ذلك بشكل أساسي على تحسين إعادة تسعير الودائع، وهو ما نعتبره نتيجة لملاءمتنا لاحتياجات عملائنا، وابتعادنا المتعمد عن مصادر التمويل ذات التكلفة العالية تاريخيًا. مع ذلك، كنا واضحين جدًا في مكالماتنا السابقة. نعتقد أن تكلفة التمويل في هذا القطاع سترتفع بمرور الوقت. وتحاول استراتيجيتنا ورؤيتنا لتخصيص الموارد مراعاة مزيج الأعمال والخدمات التي سنحتاجها لتحقيق عائد مقبول في ظل هذه الظروف. لذلك، لم نُدرج أي تخفيض إضافي في تكاليف الودائع في دليلنا السنوي. أما بالنسبة للربع الثاني، فنتوقع ارتفاعًا طفيفًا في أحجام الودائع ذات الفائدة، والتي ستكون موجودة بالفعل. عفواً، تكاليف الودائع ذات الفائدة لدعم الأحجام اللازمة لتمويل الزيادة الموسمية والمتوقعة والمؤقتة في تمويل الرهن العقاري التي شرحناها للتو. النمو المتوقع في هذا المجال. كما تلاحظون، نما تمويل الرهن العقاري في الربع الثاني، وهو أصل ذو عائد منخفض. انخفضت العوائد من 399 إلى 405، بينما يبلغ عائد جميع القروض الأخرى خارج نطاق تمويل الرهن العقاري حوالي 665. هذا يعني انخفاض عائد القروض الإجمالي من 604 إلى ما بين 590 و595، مما سيؤدي إلى انخفاض هامش الربح إلى 335,340، في حين يرتفع صافي دخل الفوائد في الميزانية العمومية إلى 260,265.

جاكسون سينغلتون

فهمت. حسنًا، مفيد جدًا. لديّ سؤال أخير فقط. كيف ينبغي لنا التفكير في عمليات إعادة شراء الأسهم مستقبلًا، علمًا بأن نسبة CT1 لا تزال أعلى بكثير من 11%، بينما نسبة TCE لديكم الآن حوالي 10%، وهي قريبة من الهدف المبدئي. وقد أعلنتم للتو عن توزيع الأرباح بالطبع. لذا، هل لديكم أي فكرة عن كيفية تفكير الإدارة في عمليات إعادة شراء الأسهم لبقية العام؟

مات سكرلوك

نعم، لدينا 125 مليون دولار من التفويضات المتبقية. وقد أظهرنا ميلاً لإعادة شراء الأسهم بسعر أقل من 1.3 ضعف القيمة الدفترية الملموسة، أي ما يعادل القيمة الدفترية الملموسة للسهم الواحد خلال سنتين إلى ثلاث سنوات. أتوقع أن يكون تقييمنا إيجابياً عند هذه الأسعار. أما القرارات المتعلقة بإعادة شراء الأسهم أو توزيع الأرباح المعلن عنه مؤخراً، والتي يمكن لروب التحدث عنها، فلم تتأثر بالتغييرات المحتملة في المعاملة التنظيمية لرأس المال. ولكن يا جاك، هذا يعني زيادة محتملة في رأس المال المتضرر بنحو 100 نقطة أساس إذا تم تطبيق هذه التغييرات. لذا، نحن واثقون من مستويات أرباحنا الحالية، ووضعنا الرأسمالي، ومستويات احتياطياتنا، وسيولتنا، ويسعدنا أن نمتلك أداة أخرى تحت تصرفنا لتخصيص رأس المال بكفاءة.

روب هولمز (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

نعم، أود أن أقول إننا أثبتنا جدارتنا في إدارة رأس المال بكفاءة عالية، وسياسة التوزيع أمر بالغ الأهمية للمساهمين ولنا، كما أن توزيع الأرباح يعكس ثقة كبيرة في المنصة ومصرفيينا وأرباحنا وآفاقنا المستقبلية، فضلاً عن رأس مالنا وقدرتنا على إدارة المخاطر. لذا، نحن متحمسون للغاية لامتلاك هذه الميزة الإضافية والقدرة على تعزيز سياسة التوزيع في المستقبل.

جاكسون سينغلتون

ممتاز. شكراً جزيلاً على كل المساعدة. سأقوم بضبط ذلك.

المشغل

للتذكير، لطرح سؤال، يُرجى الضغط على النجمة متبوعةً بالرقم واحد على لوحة مفاتيح هاتفك. سؤالنا التالي من أنتوني ليون من جي بي مورغان. الخط مفتوح، تفضل.

مايك بيتريني

صباح الخير، معكم مايك بيتريني نيابةً عن توني، لذا سأبدأ. أود معرفة ما إذا كان بإمكانكم توضيح أسباب ارتفاع نسبة القروض المتعثرة ربع السنوية. هل برز قطاع معين بشكل خاص؟ أي معلومات لديكم في هذا الشأن ستكون مفيدة للغاية. نعم، هذه بعض القروض التي حددناها مسبقًا والتي احتفظنا بها لعدة أرباع. وهي تخضع حاليًا للمعالجة بطريقة نعتقد أنها ستكون الأكثر فائدة للشركة. لذا لا يوجد تركيز قطاعي. هناك قرض واحد للعقارات السكنية متعددة الوحدات، وقرضان للشركات بما يتوافق مع دليلنا الذي يتراوح بين 35 و40 نقطة أساسية سنويًا. حسنًا، ممتاز. ثم قرض واحد فقط للمصروفات. كيف تنظرون إلى تقسيم مصروفات التعويضات والمصروفات الأخرى؟ نعم، عند استبعاد جميع مصروفات التعويضات والمزايا الموسمية من الربع الأول، يبلغ المبلغ حوالي 17 مليونًا. ثم نضيف استحقاقات حوافز التعويضات السنوية، مع التركيز بشكل أساسي على تأثير التعيينات الجديدة في مجال إيرادات الرسوم. ثم بضعة أسابيع فقط من زيادات الأداء التي تمت معالجتها في وقت متأخر من الصباح. أعتقد أن هذا الرقم سيرتفع إلى 125 مليون دولار في الربع الثاني، بينما نتوقع أن تبقى جميع المصاريف الأخرى غير المتعلقة بالفوائد عند حوالي 75 مليون دولار. للتذكير، يركز هذا الرقم بشكل كبير على المصاريف المرتبطة بإضافة إمكانيات جديدة إلى السوق. لذا، فإن نمو الإشغال والتسويق ومصاريف التكنولوجيا، والتي يمكن اعتبارها بطريقة أخرى مصاريف داعمة للإيرادات، يُمثل 200 مليون دولار في الربع الثاني، ونعتقد أن هذا رقم جيد جدًا للربعين الثالث والرابع أيضًا. وللتذكير فقط، هذا المبلغ يكفي لتغطية الحد الأعلى من توقعات الإيرادات. لذا، إذا رأيتم الإيرادات، وخاصة الرسوم، تقع ضمن الحد الأعلى من التوقعات، فسيكون لديكم بعض التعويضات والمصاريف غير المتعلقة بالفوائد. ممتاز، شكرًا لك. على الرحب والسعة.

جارود شو (محلل أسهم في بنك باركليز)

سؤالنا التالي من جارود شو من بنك باركليز. خطك مفتوح يا جارود، تفضل. جارود، خطك مفتوح. تفضل بطرح سؤالك.

مات سكرلوك

معذرةً على ذلك. صباح الخير. كما تعلم، مع انخفاض نسبة التمويل الذاتي المتوقعة حاليًا، ما الذي يعنيه ذلك بالنسبة لإجمالي أرصدة نهاية الفترة ومتوسط أرصدة TDA ونحن نتطلع إلى الربع القادم؟ نعم، نتوقع إجمالًا أن يبلغ متوسط أرصدة تمويل الرهن العقاري 4.5 مليار للربع القادم، ثم ستلاحظ ارتفاعًا طفيفًا مع اقتراب نهاية الربع. أما بالنسبة لنسبة التمويل الذاتي، فنحن نعتقد أننا قد قمنا في هذه المرحلة بضبط حجم ودائعنا في هذا القطاع تحديدًا، حيث يتمتع معظم هؤلاء العملاء بعلاقة مناسبة مع قسم الخزينة. لذا يا جاريد، لا أتوقع انخفاضًا كبيرًا في نسبة التمويل الذاتي. أعتقد أن ما بين 70 و80% هو النطاق الأنسب خلال الفترة المتبقية من هذا العام. حسنًا. شكرًا لك. وأعتقد أنك استعرضت دليل أو توقعات صافي دخل الفوائد للربع الثاني.

جارود شو (محلل أسهم في باركليز)

هل كان ذلك من 260 إلى 265؟

مات سكرلوك

هل فهمتُ ذلك صحيحاً؟ أحسنت. أحسنت. 260، 265. الفارق 335، 340. شكراً لك. على الرحب والسعة.

الأعلى

سؤالنا التالي من ديفيد شيبريني من شركة جيفريز. خطك مفتوح يا ديفيد، تفضل.

مات سكرلوك

مرحباً يا شباب، كيف حالكم؟ ماكس يتحدث نيابةً عن ديفيد. لديّ سؤال سريع. بخصوص شركة CNI ومشاريعها، أعلم أنكم نسبتم جزءاً كبيراً من النمو إلى زيادة عدد العملاء الجدد وليس فقط إلى ارتفاع معدل الاستخدام. لذا كنت أتمنى أن تتحدثوا عن نمو العملاء الجدد مقابل ارتفاع معدل الاستخدام للسنة المالية 2026. نعم، ارتفع معدل الاستخدام بنسبة 1%. في نهاية الربع الأخير، انخفض بنسبة 2% على أساس سنوي. ما زلنا نحافظ على مستوى 45% تقريباً. لا يزال الجزء الأكبر من النمو يأتي من اكتساب عملاء جدد. ارتفعت الالتزامات بمقدار 2.8 مليار دولار، أي ما يقارب 15% على أساس سنوي. وأعتقد أن من المهم أن نتذكر ما أشرنا إليه سابقاً في جلسة الأسئلة والأجوبة، وهو أنه عندما نكتسب هؤلاء العملاء من خلال القطاعات المصرفية أو من خلال خدمات أخرى نقدمها لهم، فإنهم غالباً ما يدرّون رسوماً على الخدمات المصرفية الاستثمارية في بداية العلاقة. أكثر من 90% منهم يتعاملون معنا في مجال الخزينة، وهذا هو سبب استمرار ارتفاع رسوم منتجات الخزينة لديكم. لذا فإن الربحية الإضافية المرتبطة باكتساب عملاء جدد ومؤشرات العملاء مهمة.

روب هولمز (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

وبالنسبة لما ذكره مات سابقاً، فعندما تُرتّب قروضاً بقيمة 11 مليار دولار للعملاء، فهذا ليس قرضاً مصرفياً، بل قرض لأجل محدد وقروض عالية العائد وائتمان خاص، بالإضافة إلى ما يقارب مليار دولار من حقوق الملكية، فإن عملاءك الجدد لا يظهرون من خلال نمو القروض، بل يظهرون بطرق أخرى في الشركة.

مات سكرلوك

فهمت. شكرًا جزيلًا على هذا التوضيح. أقدر ذلك. لديّ استفسار سريع بخصوص قروض العقارات التجارية. انخفضت عمليات السداد مجددًا هذا الربع. هل لديك أي معلومات إضافية حول ذلك؟ هل تتوقع أي تفاصيل محددة بشأن انخفاض قروض العقارات التجارية لبقية العام؟ ما زلنا نعتقد أن متوسط الأرصدة انخفض بنسبة 10% على الأقل. أي ما يعادل 5.7 مليار دولار في المتوسط العام الماضي. نعتقد أنه انخفض بنسبة 10% على الأقل. يمكنك أن ترى انخفاضًا قدره 100 مليون دولار في كل ربع من الأرباع الثلاثة القادمة. إن توفر الائتمان في هذا القطاع يفوق الطلب بشكل كبير. نحن نركز بشكل كبير على العقارات السكنية متعددة الوحدات والقطاع الصناعي، ولدينا قاعدة عملاء ممتازة، وقد وصلت عمليات بدء الإنشاء في هذين القطاعين إلى أدنى مستوياتها في 10 سنوات. لذا فإن انخفاض هذه الأرصدة ليس إلا انعكاسًا لانخفاض حجم معاملات عملائنا، وتوفر فرص كثيرة لدينا لاستثمار رأس المال في أماكن أخرى، وبالتالي عدم السعي وراء عوائد أقل على العملاء ذوي العوائد المنخفضة. ممتاز. شكرًا جزيلًا.

مات أولني

سؤالنا التالي من مات أولني من شركة ستيفنز. خطك مفتوح يا مات، تفضل.

روب هولمز (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

أجل، أجل، شكرًا. صباح الخير. تمت الإجابة على معظم أسئلتي. أود فقط العودة إلى موضوع رأس المال، وأُقدّر التعليقات حول توزيعات الأرباح العادية وإعادة شراء الأسهم. لديّ استفسار بخصوص عمليات الاندماج والاستحواذ، أين تقع هذه العمليات ضمن أولويات رأس المال لهذا العام؟ شكرًا لك يا مات. لم يتغير شيء في هذا الشأن. إنها جزء من استراتيجيتنا. نواصل البحث عن فرص بديلة في عمليات الاندماج والاستحواذ، سواءً كانت على مستوى البنك بأكمله أو غير ذلك. وسنستمر في ذلك. لذا، الخبر السار، كما تعلم، ستملّ من سماعي أكرره. الخبر السار هو أننا لسنا مضطرين للقيام بأي شيء. لقد كانت صفقة الاندماج والاستحواذ بمثابة تحوّل، ولا يزال لدينا الكثير من أوجه التآزر، سواءً في التكاليف أو الإيرادات، التي يُمكننا استغلالها، وهذا سيعود بالنفع على المساهمين لفترة طويلة قادمة. لذا فنحن متحمسون للغاية لوضعنا الحالي، ولأننا لسنا مضطرين للقيام بأي شيء استراتيجي لتحقيق أهدافنا. حسنًا، شكرًا.

مات أولني

هذا كل ما لدي.

المشغل

للتذكير، لطرح سؤال، يُرجى الضغط على النجمة متبوعةً بالرقم واحد على لوحة مفاتيح هاتفك. سؤالنا التالي من جون أرمسترونغ من بنك آر بي سي. خطك مفتوح يا جون، تفضل.

جون أرمسترونج

شكراً. صباح الخير جميعاً. أهلاً جون. أهلاً. بعض الاستفسارات.

مات سكرلوك

مات، هل أنت مهتم بالتكنولوجيا؟ الإنفاق أحد العوامل التي تركز عليها. هل يمكنك التحدث قليلاً عن أوجه إنفاقك في مجال التكنولوجيا، وما هي بعض المشاريع التي تعملون عليها في هذا المجال؟ حسنًا، جون، نأمل أن نكون قد حققنا سجلًا حافلًا بالاستثمار الفعال في منصات التكنولوجيا، سواءً من خلال منتجات جديدة تُدرّ إيرادات للعملاء المستهدفين أو من خلال تحسين الكفاءة الهيكلية. وينطبق هذا الأمر هنا أيضًا. لذا، نواصل البحث بجدية عن طرق لأتمتة العمليات ورقمنتها، وإلغاء العمليات التي تُحسّن تجربة العملاء والموظفين، وتُقلّل من مخاطر التشغيل. فإذا نظرنا إلى الزيادة السنوية في الإنفاق على التكنولوجيا، نجد أن جزءًا منها مُخصّص لمحفظة مشاريع مُرسملة، والتي من المفترض أن تُؤدي إلى خفض النفقات أو زيادة الإيرادات في جوانب أخرى من المنصة. كما أننا نركز بشدة على إيجاد طرق داخلية للاستفادة من الذكاء الاصطناعي. لذا، ستلاحظ بعضًا من ذلك في نفقات التكنولوجيا أيضًا.

روب هولمز (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

أجل يا جون، سأخبرك أنني شعرتُ ببعض الإحباط مؤخرًا بشأن تقدمنا في مجال الذكاء الاصطناعي. ثم أدركنا أنه لتحقيق أداءٍ متميزٍ في هذا المجال، لا بد من امتلاك منصة بيانات قوية. ولحسن الحظ، كنا نعمل على بناء هذه المنصة على مدار السنوات الخمس الماضية، واسمها "بيج سكاي". نحن نستخدم الحوسبة السحابية، وهي بنية تحتية تقنية حديثة. لدينا أكثر من 250 واجهة برمجة تطبيقات داخلية ضرورية للذكاء الاصطناعي، لذا لدينا كل ما نحتاجه. وفي الفترة القصيرة الماضية، حققنا تقدمًا كبيرًا. لدينا منصة ذكاء اصطناعي آمنة ومتعددة التخصصات تُسمى "رينجر"، وهي متاحة لمعظم موظفينا، وقد طوّرها فريقنا التقني. حوالي 80% من الموظفين لديهم إمكانية الوصول إليها، وقد استخدموها خلال الأسابيع الأربعة الماضية، ما يدل على انتشار استخدامها واعتمادها على نطاق واسع. ولدينا استراتيجية ثلاثية المحاور في مجال الذكاء الاصطناعي. أولًا، لدينا وكلاء على مستوى الشركة، وهم حاليًا قيد التشغيل في عمليات القروض ومكافحة الاحتيال. سنُعيّن وكلاء ائتمان لإجراء مراجعات المحافظ الاستثمارية، وما إلى ذلك، قريبًا جدًا خلال الربع القادم. وقد لاقت هذه الخطوة استحسانًا كبيرًا من فريق الائتمان هناك. ولدينا أيضًا أكثر من 170 عملية نقوم برسم خرائطها لوكلاء الشركة. ما أقصده هو أن كل شركة لديها خرائط للعمليات، ولكنها تُنفذ بشكل رأسي، وليس أفقي. فهي تُنفذ في مجالات مثل عمليات تكنولوجيا المخاطر، وخدمة المنتجات المباشرة، ولكنها لا تُنفذ بشكل متكامل كما هو الحال عند إلحاق المستخدمين الجدد فقط، بل تشمل جميع مراحل المنصة من الموافقة على عمليات التأسيس، ومراقبة الإلحاق، وما إلى ذلك. لذا، لدينا ما يزيد عن 170 عملية سنعمل على رقمنتها أو تحسينها أو تطبيق الذكاء الاصطناعي عليها. إضافةً إلى خرائط العمليات هذه، لدينا أيضًا أداة "منشئ الوكلاء" حيث يعمل عليها حوالي 64 موظفًا قاموا بإنشاء 280 وكيلًا يرغبون في استخدامهم. ونحن نتابع هؤلاء الوكلاء. لذا، إذا كان هناك ثمانية موظفين قاموا جميعًا بإنشاء نفس البرنامج، فسنقوم بإنشاء برنامج أفضل، ونستغني عن البرامج السبعة، ونبقي على البرنامج الوحيد ونستخدمه على مستوى الشركة. وأخيرًا، نقوم بنشر حلول خارجية بشكل انتقائي، مثل حلول الذكاء الاصطناعي لبعض المهام التي سنستخدمها أيضًا. نعتقد أن هذه هي الطريقة الصحيحة للمضي قدمًا، ونحن متحمسون جدًا لها. ولدينا نظام حوكمة وإدارة مخاطر متكامل ومناسب لكل مرحلة من مراحل التطوير والتشغيل والنشر، وهو أمر بالغ الأهمية.

جون أرمسترونج

حسنًا، ممتاز. هذا مفيد جدًا. لديّ سؤال بخصوص الترقيات، وأهنئك يا مات على ذلك. لكن بالنسبة لمنصب الخدمات المصرفية الخاصة وإدارة الثروات العائلية، كما هو مذكور، بالإضافة إلى ريادة القدرات في إدارة الثروات، فهذه هي المرة الأولى التي أرى فيها هذا النوع من المسميات أو الوثائق. ما هي خطتك في هذا الشأن؟ وهل تشمل إدارة الثروات؟ بمعنى آخر، أين تعتقد أنك وصلت من حيث الجدول الزمني لتنمية هذا النشاط؟

روب هولمز (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

كان هذا النشاط التجاري إرثًا عريقًا لدينا. ولكن، كما هو الحال في معظم الأمور، وجدنا أن بنيته التحتية كانت ضعيفة للغاية. لذا كان علينا الانتقال إلى نظام حفظ أصول جديد، وتحسين تجربة العملاء الرقمية. كان علينا إعادة هيكلة الخدمة، وتغيير العديد من الجوانب. والآن، أصبح الوضع ممتازًا للغاية. لدينا أحد أفضل حسابات التوفير الرقمية ذات العائد المرتفع في أمريكا. لذا، نحن نتقن تحسين تجربة العملاء رقميًا. الآن، أصبحت تجربة عملائنا على منصة الخدمات المصرفية الخاصة لدينا تضاهي جودة تجربة عملائنا في بنكنا الرئيسي. أنصحك بتجربتها. يمكننا مساعدتك في الانضمام يا جون، إذا رغبت. نظام حفظ الأصول لدينا يعمل بكفاءة عالية الآن. لطالما حققت محافظنا أداءً تنافسيًا ممتازًا، بل أفضل من المنافسين في فئة محافظ المخاطر. ولكن الآن، مع البنية التحتية المناسبة وتجربة العملاء المثالية، نعتقد أننا قادرون على دعم هذا النشاط التجاري وتنميته بشكل كبير. تذكر أن مصرفيينا يتواصلون بالفعل مع جميع هؤلاء العملاء، ومديري هذه الشركات، وقد كسبت العلامات التجارية ثقتهم. تمامًا كما هو الحال مع المصرفيين المتخصصين في الشركات المتوسطة، يُعدّ هذا هو جوهر الخدمات المصرفية الاستثمارية. والآن، يُمكنهم فعل الشيء نفسه لإدارة الثروات بثقة أكبر. سبق لجاي إدارة أعمال إدارة الثروات هنا في تكساس، لذا فهو مُلمٌّ بهذا المجال جيدًا. كما أنه يعرف عملاءنا، ويُمكنه التعاون بشكل ممتاز مع داستن، الذي كان يعمل تحت إشرافه في إدارة العقارات التجارية، حيث يُمكنهما العمل معًا على تنمية هذا النشاط عبر مختلف المنصات. لذا، نحن متحمسون للغاية لهذا الأمر. مكتب إدارة الثروات العائلية، نحن متحمسون له للغاية. إنه مشروع جديد. قبل ستة أشهر تقريبًا، وظّفنا شخصًا من بنك موني سنتر، كان يُدير هذا النشاط على الساحل الغربي، ليأتي إلى هنا. يوجد في تكساس عدد من مكاتب إدارة الثروات العائلية يفوق أي ولاية أخرى في البلاد، وفي دالاس تحديدًا يفوق أي مدينة أخرى في تكساس. لذا، نعتقد أن هذا عنصر أساسي في التميّز لكل من الخدمات المصرفية الخاصة، والخدمات المصرفية الاستثمارية، وخدمات الخزانة.

جون أرمسترونج

حسنًا. وسؤال أخير بخصوص توزيع الأرباح. أنا راضٍ عن هذا القرار، لكنني أتساءل عن مدى جدية النقاش الذي دار حوله على مستوى مجلس الإدارة، أم تعتقد أنه كان قرارًا سهلاً نسبيًا وعقلانيًا بالنظر إلى دورة حياة الشركة؟

روب هولمز (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

حسنًا، الخبر السار يا جون، هو أن مجلس الإدارة يثق ثقة تامة في فريق الإدارة هذا وفي جميع العاملين هنا. لقد بنينا مصداقية كبيرة على مستوى مجلس الإدارة، تمامًا كما آمل أن نكون قد بنينا مصداقية مماثلة على مستوى المستثمرين، وبالتأكيد لدينا مصداقية مماثلة لدى الجهات التنظيمية. من خلال الوفاء التام بما وعدنا به على مدى فترة طويلة، سواء على المدى القصير أو الطويل، حقق الموظفون الجدد هنا في قسمي الخدمات المصرفية والإدارة الخلفية لدينا ما وعدنا به تمامًا. ولذلك، عندما تُجرى هذه المحادثات، فإنها تُبنى على أساس ثقة كبيرة وأداء مُثبت، مما يمنحهم الثقة لدعم توزيع الأرباح بشكل كامل. وأود أن أقول إنه كان قرارًا مهمًا، ولكنه لم يُتخذ بتأنٍّ.

جون أرمسترونج

حسنًا، شكرًا لك. أقدر ذلك.

روب هولمز (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

شكراً لك يا جون.

المشغل

ليس لدينا حاليًا أي أسئلة أخرى، لذا أود أن أترك المجال لرئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي، روب، لإلقاء بعض الملاحظات الختامية.

روب هولمز (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

أود فقط أن أشكر الجميع على مشاركتهم، وأتطلع إلى الربع القادم.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.