أعلنت شركة وولفسبيد (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: WOLF ) عن نتائجها المالية للربع الثالث يوم الثلاثاء. وقد تم تقديم نص مكالمة الأرباح الخاصة بالشركة للربع الثالث أدناه.

توفر واجهات برمجة تطبيقات Benzinga إمكانية الوصول الفوري إلى نصوص مكالمات الأرباح والبيانات المالية. تفضل بزيارة https://www.benzinga.com/apis/ لمعرفة المزيد.

يمكنكم الوصول إلى المكالمة كاملةً عبر الرابط التالي: https://events.q4inc.com/attendee/638422964

ملخص

حققت شركة Wolfspeed ما يقرب من 476 مليون دولار من الأسهم العادية والضمانات الممولة مسبقًا، واستخدمت العائدات لتقليل رصيد السندات المضمونة العليا بنسبة 43٪ وخفض نفقات الفائدة السنوية بمقدار 62 مليون دولار.

أعلنت الشركة عن إيرادات إجمالية قدرها 150 مليون دولار للربع الثالث، بما يتماشى مع التوقعات، حيث جاء 90% منها من تصنيع أجهزة Moag Valley بحجم 200 مليمتر.

تحسن هامش الربح الإجمالي إلى -20.6%، مدفوعًا بمزيج منتجات أفضل ومراجعة مخزون المحاسبة في Fresh Start، لكن نقص الاستخدام كلف 46 مليون دولار.

بلغت المصاريف التشغيلية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً 61 مليون دولار، وكان صافي الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل سالباً بقيمة 62 مليون دولار؛ ولا يزال التدفق النقدي يمثل أولوية حيث بلغ التدفق النقدي التشغيلي للربع الثالث سالباً بقيمة 84 مليون دولار.

يشمل التركيز الاستراتيجي تنويع الإيرادات لتتجاوز قطاع السيارات إلى الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات والتطبيقات الصناعية، مع إجراء تغييرات تنظيمية مستمرة نحو نهج موجه نحو التطبيقات.

تستهدف شركة Wolfspeed تحقيق إيرادات تتراوح بين 140 و160 مليون دولار أمريكي خلال الربع المالي الرابع، وتتوقع أن تظل هوامش الربح الإجمالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً سلبية، وتهدف إلى تحقيق ثبات في نفقات التشغيل ربعًا تلو الآخر.

يهدف التركيز على الريادة التكنولوجية والانضباط المالي والتميز التشغيلي إلى تحقيق النمو وتوسيع القدرة على تحقيق الأرباح مع تحسن ظروف السوق.

النص الكامل

المشغل

حققت الأسهم العادية وسندات الضمان الممولة مسبقًا عائدات إجمالية تقارب 476 مليون دولار. استخدمنا السيولة المتوفرة لتغطية الرسوم المرتبطة بالاكتتابات الخاصة، ووجهنا كامل العائدات الإجمالية نحو خفض رصيد سنداتنا المضمونة ذات الأولوية بنسبة تقارب 43%. أدت هذه الإجراءات إلى خفض إجمالي أصل الدين بنحو 97 مليون دولار، ومن المتوقع أن تخفض مصروفات الفائدة السنوية بنحو 62 مليون دولار. لا يزال موعد استحقاق أول دين لنا في عام 2030، مما يتيح لنا تنفيذ خططنا الاستراتيجية مع استمرارنا في تحسين هيكل رأس المال. بالإضافة إلى ذلك، حصلنا خلال الربع على موافقة لجنة الاستثمار الأجنبي في الولايات المتحدة (CFIUS)، مما أدى إلى تحرير أسهم لشركة رينيساس. ساهمت موافقة CFIUS، إلى جانب إعادة التمويل الاستراتيجية، بشكل أساسي في زيادة حصة الشركة في رأس المال بأكثر من 400 مليون دولار خلال الربع، مما أدى إلى تحسين نسبة الدين إلى حقوق الملكية بشكل ملحوظ. الآن، سأنتقل إلى نتائج الربع الثالث. حققنا إيرادات إجمالية قدرها 150 مليون دولار خلال الربع، بما يتماشى مع منتصف توقعاتنا. بلغت إيراداتنا حوالي 100 مليون دولار، منها 90% من نسيج أجهزة موهوك فالي 200 مليمتر. شكلت عمليات الشراء الأخيرة لمخزوننا من أجهزة 150 ملم نسبة 10% المتبقية من إيرادات أجهزة الطاقة. وبلغت إيرادات المواد حوالي 50 مليون دولار، وهي نسبة ثابتة مقارنة بالربع السابق. أما هامش الربح الإجمالي للربع الثالث، فقد بلغ -20.6%، وهو ما يمثل تحسناً بنسبة مئوية من رقمين مقارنة بالربع السابق، ويعود ذلك جزئياً إلى تنوع المنتجات بشكل أفضل، بالإضافة إلى التأثيرات الإيجابية الناتجة عن احتساب مخزون "البداية الجديدة" في الربع السابق. وبلغ تأثير انخفاض معدل الاستخدام في جميع مصانعنا حوالي 46 مليون دولار في الربع الثالث. ولا يزال انخفاض معدل الاستخدام هو المحرك الرئيسي لملف هامش الربح الإجمالي، ويظل تحسين استخدام المصانع أحد أهم العوامل لدفع نمو الهامش مستقبلاً. ومن الجدير بالذكر أنه مع استمرار تحسن أداء عملياتنا، فإننا نحقق نفس الإيرادات باستهلاك طاقة أقل. وتتيح لنا هذه الجهود المتواصلة مواصلة توسيع إمكانات أرباحنا لكل دولار من رأس المال المستثمر، حتى لو أدى ذلك إلى ظهور انخفاض معدل الاستخدام المُعلن عنه بشكل أكبر. وبلغت المصاريف التشغيلية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً 61 مليون دولار في الربع. مع اكتمال إجراءات خفض عدد الموظفين إلى حد كبير، نتوقع الحفاظ على مستوى مماثل تقريبًا من النفقات التشغيلية في الربع القادم. بلغ صافي الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل للربع الحالي سالب 62 مليون دولار. أما بالنسبة للتدفق النقدي، الذي لا يزال من أهم أولوياتنا، فقد بلغ التدفق النقدي التشغيلي للربع الثالث سالب 84 مليون دولار، مدفوعًا بتحسن دخل فوائد استصلاح المعادن الثمينة واستمرار تحسينات رأس المال العامل. بلغت النفقات الرأسمالية حوالي 5 ملايين دولار على أساس صافٍ في الربع الثالث، مما يعكس 38 مليون دولار من إجمالي النفقات الرأسمالية، والتي جاءت في معظمها من التزامات سابقة قطعناها على أنفسنا. وقد تم تعويض هذه الاستثمارات بالكامل تقريبًا بمبلغ 33 مليون دولار من عوائد الحوافز من ولاية نيويورك المتعلقة بمشروع وادي المغرب. أنهينا الربع الحالي بحوالي 1.2 مليار دولار نقدًا واستثمارات قصيرة الأجل، مما يسمح لنا بمواصلة السعي وراء أولوياتنا الاستراتيجية بثقة. وبينما اتخذنا خطوات هامة لتعزيز ميزانيتنا العمومية، فإننا ندرك أن هناك المزيد من العمل في انتظارنا. وبالنظر إلى المستقبل، فبينما لا يزال الطلب على السيارات على المدى القريب غير مؤكد، فإننا لا نزال نرى زخمًا مشجعًا في مجالات النمو المرتفع مثل مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي وتطبيقات الصناعة والهندسة الأخرى. تمثل هذه الأسواق فرصًا قيّمة على المدى الطويل، مع العلم أنها ستستغرق وقتًا لتنمو وتعوض التباطؤ الحالي في قطاع السيارات. خلال الربع الأخير من السنة المالية 2026، نستهدف تحقيق إيرادات تتراوح بين 140 و160 مليون دولار. نتوقع أن يظل هامش الربح الإجمالي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا سلبيًا في الربع الأخير، وأن تبقى النفقات التشغيلية ثابتة تقريبًا مقارنةً بالربع السابق. على المدى الطويل، يبقى هدفنا واضحًا: العودة إلى نمو الإيرادات بما يفوق السوق مدفوعًا بقاعدة عملاء أكثر تنوعًا، وتحقيق الربحية قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، فضلًا عن الربحية في التدفقات النقدية.

غريغور

شكرًا لك يا غريغور. يعكس هذا الربع استمرار التقدم المحرز في أولوياتنا الاستراتيجية الثلاث: تعزيز الريادة التكنولوجية، وإظهار انضباط مالي صارم، وتحقيق التميز التشغيلي. إن الإجراءات التي اتخذناها هذا الربع، من تعزيز ميزانيتنا العمومية، وإطلاق منتجات رائدة في القطاع، وتوسيع فريق قيادتنا في المنطقة مع التركيز على خدمة العملاء، وتحسين قدراتنا التشغيلية، كلها موجهة نحو هدف واحد: تمكين وولفسبيد من تحقيق النمو وزيادة الأرباح مع تحسن بيئة السوق. بعد هذا، نحن الآن على استعداد للإجابة على أسئلتكم.

كريستوفر رولاند (محلل أسهم)

شكرًا لكم على السؤال. أعتقد أن سؤالي الأول سيكون حول الذكاء الاصطناعي وفرصكم في هذا المجال. تحديدًا، هل يمكنكم التحدث عن أنظمة الطاقة المدعومة بالذكاء الاصطناعي، وما هي الخيارات المتاحة من وجهة نظركم لشركة سيليكون كاربايد؟ وما هي التطبيقات التي قد تتجهون إليها في البداية؟ هل ستكون وحدات تزويد الطاقة، أو لوحات توزيع الطاقة، أو محولات الحالة الصلبة، أو تطبيقات المستقبل بتقنية 300 مليمتر التي ذكرتموها في ملاحظاتكم؟ سيكون من الرائع لو تحدثتم عن العوامل التي ستساهم في تحقيق الإيرادات أولًا، وما قد يكون ذا أهمية لشركة وولف سبيد.

روبرت

حسنًا، شكرًا لك. هذا سؤال ممتاز. دعني أبدأ بالإجابة باختصار. الأمر يتعلق بجزأين. الأول يتعلق بالأجهزة، ويشمل كل شيء بدءًا من 650 فولت. صحيح. أما من منظور التطبيقات، فهذه هي مصادر الطاقة في مراكز البيانات، والعملاء التقليديون في هذا المجال. ثم هناك أنظمة النسخ الاحتياطي للبطاريات، والتخزين، والطاقة، بالإضافة إلى تكييف الهواء في مركز البيانات الذي يستهلك كربيد السيليكون. أما خارج مركز البيانات، فيوجد جزء النقل، حيث سنشهد في المستقبل اعتماد محولات الحالة الصلبة. وهذا عامل مهم جدًا في زيادة الطلب على كربيد السيليكون مستقبلًا. ونحن نعمل على كامل سلسلة الطاقة، بدءًا من توليد الطاقة وصولًا إلى مستوى 650 فولت، وما دونه، حيث توجد تقنية فجوة نطاق واسعة مختلفة. ولكن حتى هذا المستوى، أعتقد أننا نعمل مع جميع الأطراف في هذا النظام. أما الفولتيات المنخفضة، فهي تعتمد بشكل أساسي على المكونات والتقنيات المنفصلة، بينما الفولتيات العالية تعتمد على الوحدات. لذا، تختلف أوقات التأهيل قليلاً بين الوحدات. فبينما يركز البعض على تحسين موثوقية محولات الحالة الصلبة، يركز آخرون على بيع مكونات لوحدات التغذية الكهربائية. ومن المرجح أن تشهد وحدات التغذية الكهربائية نموًا أسرع، بينما أعتقد أن محولات الحالة الصلبة ستدخل حيز الاستخدام تدريجيًا. أما بالنسبة للإجابة الثانية على سؤالك، فهي تتعلق بقطر 300 مليمتر. لقد بدأنا هذه الأنشطة، التي نسميها أنشطة ما بعد الطاقة، ونشهد زخمًا قويًا بفضل العديد من شركاء النظام البيئي الذين يستخدمون الخصائص الفريدة لكربيد السيليكون في الجوانب الحرارية والميكانيكية المختلفة. وتتمحور جميع هذه الأنشطة حول التغليف، والوصلات البينية، ومشتتات الحرارة، وما شابه ذلك من مجالات التطبيق. أعتقد أن الناس ينظرون إليها بإعجاب، فهي تتمتع بخصائص فريدة، حيث تجمع بين التوصيلية الفائقة والعزل. وأعتقد أن هذه المناقشات قد بدأت بالفعل. هذه مناقشات أولية، وكما ذكرنا، لا نتوقع تحقيق إيرادات على المدى القريب، لكننا نؤمن بأن هذه التقنية لها دور مهم في هذا المجال.

كريستوفر رولاند (محلل أسهم)

ممتاز، شكرًا لك. ربما كمتابعة، أعتقد أن إرث شركة وولف في مجال كربيد السيليكون كان في المقام الأول في قطاع السيارات. كنت أتساءل عما إذا كان بإمكانك التحدث عن كيفية تغير الأسواق النهائية تحت إدارتك. كما تعلم، لا سيما بين قطاعات السيارات والصناعة والذكاء الاصطناعي. وبالتحديد الذكاء الاصطناعي، هل يمكنك تقديم هدف طموح للإيرادات في هذا المجال في وقت ما في المستقبل؟

روبرت

لا، بالتأكيد. سؤال ممتاز. عندما انضممتُ للشركة، كان هيكلها التنظيمي مُركزًا على المنتجات، حيث كان هناك شخص مسؤول عن الوحدات النمطية وآخر عن المكونات المنفصلة. لذا قلتُ حينها إنه يجب علينا تغيير هذا الهيكل ليصبح مُوجهًا نحو التطبيقات. لأن التركيز في النهاية كان مُنصبًا بالكامل على السيارات الكهربائية. ثم أجرينا تغييرًا تنظيميًا وانتقلنا إلى نهج تسويقي مُركز على التطبيقات. وهكذا، أصبحت خطوط الأعمال الآن مُتوزعة كالتالي: لدينا خط أعمال السيارات، ويتولى إدارته الشخص نفسه الذي كان مسؤولًا عن قطاع النقل الثقيل، وهناك خط أعمال الأجهزة والكهرباء. وهذا الخط مُرتبط ببعض الهياكل الفرعية المتعلقة بالطاقة المتجددة، ومركز البيانات، ويُدير الأعمال داخليًا. وهذا يُشكل تقريبًا كل ما نُسميه هنا بالقطاع الصناعي. ثم لدينا قطاع مُتخصص في الطيران والدفاع، بالإضافة إلى قطاع المواد. وهذه هي الطريقة التي ننظر بها إلى استراتيجية دخول السوق، لدعم رؤية أكثر تميزًا لكيفية التعامل مع العملاء وكيفية تقديم خدماتنا لهم. فدورات التصميم مختلفة، والمتطلبات مختلفة، والديناميكيات مختلفة تمامًا. أعتقد أن هذا أمرٌ نلاحظه بوضوح. التغيير التنظيمي الذي طبقته العام الماضي بدأ يؤتي ثماره، إذ ركزنا على هذا الجانب. وكما لاحظتم على الأرجح، حققنا نموًا بنسبة 50% في قطاع مراكز البيانات خلال الربع الأول من العام الماضي (الربع الأول إلى الربع الثاني). أما في الربع الثاني (الربع الثاني إلى الربع الثالث)، فقد حققنا نموًا بنسبة 30%. لذا، يشهد هذا القطاع نموًا ملحوظًا. صحيح أن حجم الإيرادات ليس ضخمًا بعد، لكن هذا النمو يُظهر بوضوح أهمية التركيز على هذا الجانب. لدينا مجموعة منتجات متكاملة، ونحرز تقدمًا كبيرًا جدًا.

كريستوفر رولاند (محلل أسهم)

شكراً جزيلاً. أقدر ذلك.

المشغل

سؤالك التالي من خط جيد دورشيمر مع ويليام بلير. خطك مفتوح. تفضل.

جيد دورشيمر (محلل أسهم)

مرحباً. نعم، شكراً لكم جميعاً. روبرت، لديّ سؤال بسيط بخصوص استراتيجية دخول السوق. أنتم من بين منافسيكم. أعني أن الجميع يتحدث عن استخدام 800 فولت في الذكاء الاصطناعي. لكن نسبة الاستخدام لدى بعض المنافسين انخفضت، مما يدل على أن قطاع السيارات لا يزال المحرك الرئيسي. لذا، سؤالي هو: بينما تفكرون في استراتيجية دخول السوق على مستوى المنتج لتطبيقات الذكاء الاصطناعي، وربما أيضاً للمحولات الإلكترونية، ما هو حجم الاستيعاب الذي تتوقعون تحقيقه، وما هو نوع الاستخدام الذي تتوقعون الوصول إليه في وادي موهوك؟ ولديّ سؤال متابعة.

روبرت

أجل، انظر، في نهاية المطاف، أولاً وقبل كل شيء، لن نتخلى عن قطاع السيارات، دعونا نوضح هذا الأمر تمامًا. قطاع السيارات جزء بالغ الأهمية من أعمالنا. وأعتقد أن السيارات تتجه نحو الكهرباء والاتصال. لذا سنركز بشكل واضح على ما أسميه الريادة التكنولوجية في مجال اختراق هذه المقابس المتطورة. وبصراحة، يُقدّر عملاؤنا ما نقوم به في الجانب التكنولوجي. وستشاهدون بعض الإعلانات في معرض PCIM، وهو المعرض التجاري القادم في قطاع الطاقة، في بداية شهر يونيو. وستشاهدون بعض الإعلانات المتعلقة بالجانب التكنولوجي في هذا المعرض. أما بالنسبة لسؤالك عن مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، فهذا المشروع ينبثق من خط أعمالنا في مجال الصناعة والهندسة. وهو يُمثل نموًا كبيرًا لنا، حيث يُساهم في تنويع مصادر دخلنا بشكل كبير، بعيدًا عن كوننا شركة سيارات بحتة. ثم ضمن قطاعي I وE، كما ذكرت سابقًا، يشمل ذلك تقريبًا كل شيء بدءًا من 650 فولت فما فوق. لذا، عند 650 فولت، يصل الجهد إلى 1200 فولت. وفي نطاق 2.3 كيلوواط و3.3 كيلوواط، ننتقل إلى الوحدات، وهي الوحدات المستخدمة في محولات الحالة الصلبة. ومع حدوث هذه التحولات في مجال المحولات، أعتقد أننا في وضع ممتاز مع عملائنا في هذا النظام. وبالطبع، نتوقع ارتفاع الطلب، مما سيزيد بدوره من الأحمال في وادي موهوك. والخبر السار هو أن إعادة الهيكلة في قسم الأجهزة قد اكتملت. لقد ناقشنا الأمر، وتوقفنا تدريجيًا عن استخدام محولات 6 بوصات. كما أغلقنا مصنعنا في دورهام. هذا يعني أننا انتقلنا بالكامل إلى وادي موهوك، ما يعني أيضاً قدرتها على التوسع، لأن الكثير من المنافسين هنا ما زالوا يستخدمون شاشات 6 بوصات، وهم متأخرون جداً في هذا التحول. أعتقد أن هذا يضعنا في موقع فريد يسمح لنا بإخبار العميل: لا حاجة إلى جهاز كمبيوتر، ولسنا مضطرين لنقل المنتج إلى أي مكان لتلبية الطلب المتزايد على هذه التطبيقات.

جيد دورشيمر (محلل أسهم)

ممتاز. وربما كمتابعة لما قاله غريغور، يبدو أنك تمكنت من إعادة هيكلة أكثر من نصف شركة L1. أنا فضولي لمعرفة نواياك في هذا الشأن. هل يمكنك، هل الهدف هو... ربما فاتني هذا في الملاحظات، ولكن إعادة هيكلة الشركة بالكامل قبل الموعد النهائي في يونيو أو 10 يوليو؟

غريغور

نعم. كما رأيتم، اتخذنا خطوة أولى كبيرة بسحب 43% من ديون الرهن الأول. هذا الدين هو الأغلى لدينا، حيث تبلغ نسبة الفائدة عليه حوالي 14%، وسنرفعها لاحقًا إلى 16%. لذا، من الواضح أن هذا هو محور تركيزنا الرئيسي. شعرنا بأهمية اتخاذ هذه الخطوة الأولى، ونحن سعداء جدًا بمؤشر القوة الذي أظهره انضمام مقترضين جدد، وحتى حصولنا على جزء من حقوق الملكية بعلاوة سعرية كجزء من عملية سحب جزء من ديون الرهن الأول. مع ذلك، كان حجم ديون الرهن الأول كبيرًا لدرجة أن القيام بذلك دفعة واحدة كان مكلفًا للغاية. خاصةً أننا توقعنا أن يرتفع سعر السهم بعد اتخاذ هذه الخطوة الأولى وإظهار قوة قدرتنا على القيام بذلك. نعتقد أننا رأينا بعضًا من ذلك خلال الأسبوعين الماضيين. وما نقوم به الآن هو تقييم الخطوات التي سنتخذها بالضبط وتوقيتها. لسنا في عجلة من أمرنا بسبب استحقاقات الديون في عام 2030، ولكن من الواضح أنني حريص على اتخاذ إجراء ما. لن نحدد جدولاً زمنياً معيناً لذلك. ليس من الضروري أن نُحمّل أنفسنا هذا الضغط. سنتبع أفضل نهج ممكن عندما تكون ظروف السوق مثالية لتحقيق أفضل تكلفة لرأس المال للشركة.

جيد دورشيمر (محلل أسهم)

ممتاز. هذا مفيد. شكراً لك.

المشغل

لا توجد أسئلة أخرى في الوقت الحالي. سأعيد الآن المكالمة إلى روبرت لإلقاء كلمته الختامية.

روبرت

حسنًا. شكرًا جزيلًا لانضمامكم إلينا في المكالمة، وشكرًا لكم على أسئلتكم البنّاءة. شكرًا لكم. مع السلامة.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.