عقدت شركة إكس بي بي جلوبال هولدينغز (ناسداك: XBP ) مؤتمرها الهاتفي الخاص بأرباح الربع الثاني يوم الخميس. فيما يلي النص الكامل للمؤتمر.

يتم تشغيل هذا المحتوى بواسطة واجهات برمجة تطبيقات Benzinga. للحصول على بيانات مالية شاملة ونصوصها، تفضل بزيارة https://www.benzinga.com/apis/ .

يمكنكم مشاهدة البث المباشر على الرابط التالي: https://edge.media-server.com/mmc/p/qzjqc7fx/

ملخص

أعلنت شركة XBP Global Holdings عن زيادة كبيرة في الربحية للربع الثاني من عام 2026، حيث بلغ صافي الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل 21.9 مليون دولار أمريكي وارتفع هامش الربح الإجمالي المعدل إلى 24.9%، مسجلاً أعلى مستوى له حتى الآن.

تقوم الشركة بتحويل منصات سير العمل القديمة الخاصة بها إلى خطوط أنابيب ذكاء اصطناعي ذات هامش ربح عالٍ، مع التركيز على سير العمل ذي الأهمية البالغة في الأسواق الخاضعة لتنظيمات صارمة مثل الرعاية الصحية والقطاع العام.

انخفضت الإيرادات بنسبة 14% على أساس سنوي بسبب إنهاء العقود القديمة وانخفاض حجم الأعمال، ولكن تحسنت الحجوزات الجديدة وجودة المشاريع قيد التنفيذ، مع زيادة إجمالي قيمة العقود بنسبة 51.6% على أساس سنوي.

تستهدف الشركة تحقيق كفاءات تشغيلية سنوية تتراوح بين 65 و75 مليون دولار، مدفوعة بأتمتة الذكاء الاصطناعي ومبادرات غير متعلقة بالرواتب، مع انخفاض متوقع في القوى العاملة بنسبة 20% بحلول نهاية العام.

أكدت شركة XBP Global Holdings على انخفاض تركيز العملاء وتنوع قاعدة العملاء، حيث يمثل أكبر 10 عملاء 34٪ فقط من الإيرادات.

النص الكامل

المشغل

مرحباً بكم، وشكراً لانتظاركم. نرحب بكم في جلسة عرض النتائج المالية لشركة XBP Global Holdings للربع الثاني من عام 2026. جميع المشاركين حالياً في وضع الاستماع فقط. بعد انتهاء عرض المتحدث، ستُعقد جلسة أسئلة وأجوبة. لطرح سؤال خلال الجلسة، يُرجى الضغط على زر النجمة (*) على هاتفكم. ستسمعون حينها رسائل آلية أثناء رفع أيديكم. لسحب سؤالكم، يُرجى الضغط على زر النجمة (*) مرة أخرى.

يرجى العلم بأن مؤتمر اليوم يتم تسجيله. سأسلم الآن الكلمة إلى المتحدث الأول اليوم، ديفيد شاموس، رئيس قسم علاقات المستثمرين.

ديفيد شاموس، رئيس قسم علاقات المستثمرين

شكرًا لكم، ومساء الخير جميعًا. أهلًا بكم في مكالمة أرباح الربع الثاني من عام 2026 لشركة XBP Global Holdings. ينضم إليّ الرئيس التنفيذي أندريه يونوفيتش والمدير المالي دان أبراموفيتش. قبل أن نبدأ، يُرجى ملاحظة أن تصريحات اليوم قد تتضمن بيانات استشرافية، بما في ذلك بيانات تتعلق بأدائنا المستقبلي وتوقعاتنا واستراتيجيتنا. تستند هذه البيانات إلى التوقعات والافتراضات الحالية، وتخضع لمخاطر وشكوك قد تؤدي إلى اختلاف النتائج الفعلية اختلافًا جوهريًا عن تلك الموصوفة.

للاطلاع على مناقشة مفصلة لهذه المخاطر والشكوك، يُرجى الرجوع إلى ملفاتنا لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، بما في ذلك أحدث تقرير سنوي لنا على النموذج 10-K وبيان التوكيل الخاص بنا، بالإضافة إلى ملفات أخرى لدى الهيئة، والتي تتوفر نسخ منها على موقعنا الإلكتروني المخصص لعلاقات المستثمرين على الرابط investors.xppglobal.com. خلال هذه المكالمة، سنشير أيضًا إلى بعض المقاييس المالية الأولية وغير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP). تجدون في بيان أرباحنا وملحق عرضنا التقديمي للمستثمرين، والمتوفرين على موقعنا الإلكتروني المخصص لعلاقات المستثمرين، تسويات لهذه المقاييس غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا مع المقاييس الأكثر قابلية للمقارنة مباشرةً والمتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا.

وبهذا، سأترك المكالمة لأندريه.

أندريه يونوفيتش، الرئيس التنفيذي

مساء الخير جميعاً، وشكراً لانضمامكم إلينا اليوم. خلال حديثنا في الربع الماضي، سلطت الضوء على تطورنا المدروس الذي حوّل منصات سير العمل التقليدية لدينا إلى خطوط أنابيب ذكاء اصطناعي عالية الربحية، وتنفيذنا لعملية التغيير الجذري الذاتي، واستثماراتنا الموجهة في السوق. يسعدني اليوم أن أعلن أن أداءنا في الربع الثاني يُمثل قفزة نوعية في الربحية والزخم التشغيلي، حيث بلغ صافي الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 21.9 مليون دولار، وبلغ هامش الربح الإجمالي المعدل 24.9%، وهو أعلى مستوى لنا حتى الآن.

إن مسار ربحيتنا وجودة مشاريعنا المستقبلية تبعث على التفاؤل. في شركة XBP Global Holdings، نتولى إدارة عمليات سير العمل الأساسية والحيوية في أسواق نهائية تخضع لرقابة مشددة، مثل الرعاية الصحية والقطاع العام والخدمات المصرفية والمالية والتأمينية، حيث تُعد دقة المعالجة والامتثال التنظيمي وقابلية التدقيق أمورًا لا تقبل المساومة. تتجاوز قاعدة عملائنا بسرعة مرحلة التجارب البسيطة للذكاء الاصطناعي والوعود المبالغ فيها بعائد استثمار مرتفع، والتي غالبًا ما يتجاهلها العملاء. يبحث العملاء عن شركاء ذوي كفاءة عالية يقدمون حلولًا عملية وفعّالة.

بدلاً من الوقوع في فخ البرمجيات الشائعة أو التخلي عن جوهر عملياتنا، نرتكز استراتيجيتنا على خبرة عميقة في المجال. نستفيد من تنسيق العمليات التكيفي، الذي يجمع بين محركات القواعد الحتمية ونماذج الذكاء الاصطناعي الذكية لضمان الدقة والامتثال في بيئات بالغة الأهمية. عندما يواجه نظام الذكاء الاصطناعي لدينا استثناءً معقدًا، فإنه لا يفشل، بل يحيل العملية إلى خبرائنا المتخصصين. في عمليات النشر الناضجة، يمثل هذا حوالي 50% من الحالات الاستثنائية التي يفصل فيها متخصصونا ويحلونها، ثم يعيدون إدخال هذا القرار إلى النموذج لإعادة تدريبه باستمرار.

نحن لا نستبدل موظفينا، بل نرتقي بهم ليصبحوا محكمين ذوي قيمة عالية من خلال تحويل سير العمل اليدوي ذي الكميات الكبيرة إلى مسارات ذكاء اصطناعي ذكية ذات هوامش ربح عالية. وبموجب هذا النموذج، نبني محرك نمو أكثر استدامة وقابلية للتكرار وربحية. ويرتكز هذا التحول التشغيلي على قدرتنا على اغتنام الفرص في منظومة الذكاء الاصطناعي الأوسع. لقد بدأ عصر نماذج الأوزان المفتوحة، مع إطلاق العديد من نماذج الأوزان المفتوحة المخصصة للمؤسسات مؤخرًا.

تتيح لنا بروتوكولات التدريب المُعجّلة دمج هذه النماذج بسرعة في خطوط أنابيب الذكاء الاصطناعي المُطبّقة لدينا. وهذا يُحقق قيمة أعلى بكثير لعملائنا، مع ضمان بقاء البيانات ضمن حدود المؤسسة والتزامها بالتوجيهات، مثل قانون الذكاء الاصطناعي للاتحاد الأوروبي. والآن، دعونا ننتقل إلى الشريحة الرابعة من عرضنا التقديمي للمستثمرين، حيث يُمكنكم رؤية كيف يُترجم هذا التحوّل التشغيلي إلى نتائج مالية ملموسة. لقد رفعنا نطاق كفاءتنا التشغيلية السنوية المُستهدفة إلى ما بين 65 و75 مليونًا، بعد أن كان يتراوح بين 55 و60 مليونًا، وذلك نتيجةً لتحديد فرص إضافية لتحسين الكفاءة في جميع أنحاء المؤسسة.

نتوقع تحقيق فائدة سنوية في عام 2026 تُقدّر بنحو 35 مليون دولار. ويرتبط هذا التحوّل ارتباطًا وثيقًا بنتائجنا المالية. فقد ارتفع هامش الربح الإجمالي المعدّل لهذا الربع للربع الرابع على التوالي ليصل إلى 24.9%، مسجلاً بذلك أعلى مستوى له حتى الآن. كما ارتفع الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدّل إلى 21.9 مليون دولار، وبالتالي ارتفع هامش الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدّل إلى 11.5 مليون دولار. ويعكس هذا التحسّن مزيجًا مواتيًا للإيرادات خلال الربع، بالإضافة إلى جهودنا في مجال الأتمتة القائمة على الذكاء الاصطناعي والتي تُسهم في توسيع هامش الربح بشكل ملحوظ.

أما الجزء الثاني فهو ما يُتوقع أن يتراكم بمرور الوقت. وبالانتقال إلى الشريحة السابعة، أود الإشارة إلى أن الإيرادات لا تزال منخفضة على أساس سنوي وربع سنوي، وهذا أمر متوقع. ويعكس ذلك إنهاء العقود القديمة وانخفاض حجم المبيعات المرتبط بشكل كبير بإعادة الهيكلة التي جرت العام الماضي. وتشهد مؤشراتنا المستقبلية تحسناً في العديد من الجوانب، لا سيما المبيعات. وخلال الربع الثاني، حققنا نمواً ملحوظاً في الحجوزات وجودة المشاريع قيد التنفيذ.

بلغ إجمالي قيمة عقودنا 121.3 مليون دولار، ما يمثل زيادة بنسبة 51.6% على أساس سنوي، و12.2% على أساس ربع سنوي. ووصلت قيمة حجوزاتنا الجديدة السنوية إلى 36 مليون دولار، بزيادة قدرها 57% على أساس سنوي، و32.1% على أساس ربع سنوي. وبلغ إجمالي قيمة مشاريعنا قيد التنفيذ 2.5 مليار دولار حتى 30 يونيو، وهو رقم ثابت تقريبًا مقارنةً بالربع الأول، مع زيادة قدرها 17.2% على أساس سنوي. وفيما يتعلق بمشاريعنا قيد التنفيذ، نشهد اهتمامًا كبيرًا بالذكاء الاصطناعي في قطاعي الرعاية الصحية والقطاع العام، والذي يتمحور حول حلولنا المقدمة لجهات تمويل الرعاية الصحية ومقدمي الخدمات.

يتزايد الطلب من قطاعي الرعاية الصحية والقطاع العام، حيث يسعى العملاء بنشاط إلى حلول أتمتة فائقة آمنة ومُدمجة في مواقعهم، مع ضوابط صارمة لحماية البيانات وضمان إشراف بشري مباشر. ورغم تزايد الطلب على الرعاية الصحية في القطاع العام، إلا أن توقيت إبرام عقود هذا القطاع غير مستقر، ويعود ذلك أساسًا إلى حالة عدم الاستقرار الجيوسياسي. ولتوضيح كيف يُترجم الاهتمام بالذكاء الاصطناعي إلى صفقات مؤسسية، فقد فزنا مؤخرًا بصفقة ستُتيح نشر بنية تحتية للذكاء الاصطناعي لإدارة دورة صيانة أسطول شركة طيران عالمية.

سيتم تحويل جميع بنود الصيانة إلى بيانات متجهة وتخزينها في قاعدة بيانات متجهة خاصة داخل السحابة الخاصة بالعميل. سيتولى حل AgentIQ الخاص بنا إدارة الوصول إلى البيانات، مما يسمح بإعادة إنتاج السجلات بسلاسة عند انتهاء عقد إيجار الطائرات أو بيعها. هذا مثال على تحويل البيانات إلى سحابة خاصة وآمنة ذات ضوابط مؤسسية صارمة، قابلة للتطبيق في جميع أنحاء قطاع الطيران. باختصار، نعتقد أن مسارنا واستراتيجيتنا الحالية ناجحة.

نحن نعمل على بناء محرك نمو عالي الجودة وقابل للتكرار، ونُطبّق الأتمتة في أساليب عملنا، وهو ما سينعكس إيجاباً على نتائجنا في الفصول القادمة. والآن، سأترك المجال لدان أبراموفيتش، المدير المالي.

دان أبراموفيتش، المدير المالي

شكرًا لك يا أندريه، ومساء الخير جميعًا. كما في الفصول السابقة، ستركز تعليقاتي بشكل أساسي على النتائج التقديرية لتقييم أدائنا التشغيلي على أساس المقارنة العادلة. بدءًا من الشريحة 9، بلغ إجمالي الإيرادات لهذا الربع 191.3 مليون دولار، بانخفاض قدره 14% على أساس سنوي تقديري. ويتماشى هذا الانخفاض مع التوقعات المتعلقة بخروج بعض العملاء وانخفاض حجم الأعمال نتيجة لإعادة هيكلة العقود القديمة.

بلغ هامش الربح الإجمالي المُعلن عنه، على أساس موحد، 21.5%، بزيادة قدرها 80 نقطة أساسية عن العام الماضي. وقد اعتمدنا هذا الربع مقياسًا جديدًا، هو هامش الربح الإجمالي المُعدَّل، والذي يُراعي التكاليف غير المتكررة، مثل تعويضات نهاية الخدمة وتكاليف إعادة الهيكلة غير المتكررة، والتي قد تؤثر بشكل كبير على تكلفة الإيرادات. ونعتقد أن استخدام هامش الربح الإجمالي المُعدَّل يُتيح مقارنة دقيقة وموضوعية لربحيتنا خلال الفترات المُعلنة.

في الربع الثاني، ارتفع هامش الربح الإجمالي المعدل لدينا إلى 24.9%، بزيادة قدرها 290 نقطة أساسية عن العام الماضي و140 نقطة أساسية عن الربع الأول، مسجلاً بذلك أعلى هامش ربح إجمالي لنا حتى الآن. وبلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة 21.9 مليون دولار، بزيادة قدرها 8.4% على أساس سنوي و40.6% على أساس ربع سنوي، مع ارتفاع هوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة إلى 11.5%. وبالانتقال إلى تفاصيل قطاعاتنا في الشريحة 10، نجد أن إيرادات قطاع أتمتة سير العمل التطبيقية بلغت 166.8 مليون دولار، بانخفاض قدره 16.7% على أساس سنوي، ويعزى ذلك إلى انخفاض حجم الأعمال وإتمام بعض المشاريع لمرة واحدة، بالإضافة إلى عمليات التخارج المتوقعة.

بلغ هامش الربح الإجمالي المعدل لهذا القطاع 19.2%، بزيادة قدرها 120 نقطة أساس على أساس سنوي. وبلغت إيرادات قطاع التكنولوجيا لدينا 24.5 مليون دولار أمريكي، بزيادة قدرها 9.8% على أساس سنوي، مدفوعة بشكل أساسي بزيادة المشاريع لمرة واحدة. وخلال الربع، ارتفع هامش الربح الإجمالي المعدل لدينا إلى 64.2%، بنمو قدره 690 نقطة أساس على أساس سنوي. وبالانتقال إلى الشريحة التالية التي توضح أداءنا الفصلي الأخير، نجد أن هوامش الربح لدينا قد ارتفعت لأربعة أرباع متتالية، ويعود ذلك إلى تحولنا نحو أعمال ذات هوامش ربح أعلى وأتمتة أكبر، بالإضافة إلى التوسع في استخدام أدوات الأتمتة، فضلاً عن بعض العوامل الإيجابية في مزيج المنتجات خلال الربع.

يُعدّ نمو أرباحنا قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المُعدّل هذا الربع تأكيدًا على هذا التحوّل، إذ يُظهر ارتفاعًا ملحوظًا مقارنةً بالربع الأول، سواءً من حيث القيمة الدولارية أو كنسبة مئوية من الإيرادات. نتوقع تحسّنًا في إيراداتنا خلال النصف الثاني من العام، إلى جانب استمرار توسّع هوامش الربح الإجمالية، فضلًا عن تحقيق وفورات في نفقات البيع والتسويق والإدارة. وهذا يُؤهّلنا لمواصلة نمو أرباحنا قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المُعدّلة خلال النصف الثاني من عام 2026 وحتى عام 2027. وبالانتقال إلى الشريحة 12، ما زلنا نتوقع خفضًا في عدد الموظفين بنسبة 20% تقريبًا بحلول نهاية العام مقارنةً بنهاية عام 2025، ويبلغ هدفنا المُحدّث للكفاءة حاليًا ما بين 65 و75 مليون دولار أمريكي من وفورات التشغيل السنوية. وقد كان الارتفاع مقارنةً بالربع السابق مدفوعًا بشكل أساسي بمبادرات غير متعلقة بالرواتب، بما في ذلك وفورات من موردين خارجيين. سأترك الآن المجال لأندريه لإلقاء كلمته الختامية.

أندريه يونوفيتش، الرئيس التنفيذي

شكرًا لك يا دان. بالانتقال إلى الشريحة 13، أودّ التأكيد على الأثر طويل الأمد لنموذج تشغيل الذكاء الاصطناعي لدينا على إنتاجية العمل. كما ذكرتُ في الربع الماضي، كانت خدمات عمليات الأعمال التقليدية تعمل ضمن إطار يعتمد على عدد الموظفين. أما اليوم، فتتصدر شركة XBP Global Holdings نظيراتها في كفاءة العمل. وبفضل تحوّلنا القائم على الذكاء الاصطناعي، ارتفع إيرادنا لكل موظف إلى حوالي 89,000 دولار أمريكي، مقارنةً بـ 82,000 دولار أمريكي في الربع السابق. ونتوقع أن يقترب إيرادنا لكل موظف من 100,000 دولار أمريكي بنهاية العام، وهو ما يتجاوز بشكل ملحوظ متوسط نظيراتنا البالغ حوالي 60,000 دولار أمريكي لكل موظف، مما يثبت أن انتقالنا إلى التنفيذ الآلي عالي الربحية يترسخ بقوة. في الشريحة 14، أودّ التأكيد على انخفاض تركيز عملائنا. إذ لا يُمثّل عملاؤنا العشرة الأوائل سوى 34% من إيراداتنا. إضافةً إلى ذلك، لدينا تنوّع في قطاعات العملاء، وهو ما يُمثّل تحوّطًا طبيعيًا لنا، ويبلغ متوسط مدة بقاء عملائنا الـ 25 الأوائل حوالي 15 عامًا. بالانتقال إلى الشريحتين 15 و 16، كما ذكرت سابقًا، فقد شهدنا زخمًا إيجابيًا في حجوزاتنا وفي صحة خط الإنتاج بشكل عام.

تواصل حجوزاتنا الجديدة والإجمالية نموها، وتظل فرصنا متنوعة في مختلف القطاعات. وختامًا، شهد مسار ربحيتنا تحسنًا ملحوظًا، مدفوعًا بالتوسع في استخدام الذكاء الاصطناعي وأدوات الأتمتة، مما أدى إلى تحقيق أعلى هوامش ربح إجمالية معدلة لدينا حتى الآن. ويترسخ زخم أعمالنا، مدعومًا بمشاريع قيد التنفيذ مستقرة بقيمة 2.5 مليار دولار، ويزداد قوةً في المراحل النهائية من هذه المشاريع. ولا يزال تركيزنا منصبًا على القيمة لا الكمية، ونبني على علاقاتنا مع عملائنا لتحقيق النتائج التي يحتاجونها، مع ضمان تحقيق هوامش الربح المتوقعة لمساهمينا.

أخيرًا، فيما يتعلق بعملية البدائل الاستراتيجية التي أعلنّا عنها في الربع الماضي، فقد تعاقدنا مع مستشار مالي. وسنوافيكم بآخر المستجدات حول هذا الموضوع عند الحاجة. أودّ أن أشكر فريقنا المتفاني على جهوده المتواصلة، والآن أترك المجال للمشغل لطرح الأسئلة والإجابة عليها.

المشغل

شكرًا لكم. سنبدأ الآن جلسة أسئلة وأجوبة. للتذكير، لطرح سؤال، اضغطوا على زر النجمة ١١ على هواتفكم وانتظروا حتى يُنادى باسمكم. لسحب سؤالكم، اضغطوا على زر النجمة ١١ مرة أخرى. يُرجى الانتظار ريثما نُجهز قائمة الأسئلة والأجوبة. لا توجد أسئلة معروضة حاليًا. شكرًا لكم على مشاركتكم في مؤتمر اليوم. بهذا نختتم البرنامج. يمكنكم الآن إنهاء المكالمة.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.