بصفتك مستثمرًا، من المهم أن تسعى جاهدًا لضمان أن يتجاوز إجمالي محفظتك الاستثمارية متوسط السوق. ولكن في أي محفظة، من المرجح أن تكون هناك بعض الأسهم التي لا تحقق هذا المعيار. يؤسفنا أن نبلغكم أن المساهمين طويلي الأجل في شركة Full House Resorts, Inc. ( NASDAQ:FLL ) قد مروا بهذه التجربة، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 46% في ثلاث سنوات، مقابل عائد سوقي بلغ حوالي 91%. أما الأخبار الأخيرة، فهي لا تبعث على الارتياح، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 40% خلال عام. وقد تسارعت وتيرة الانخفاض مؤخرًا، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 28% في الأشهر الثلاثة الماضية.

مع خسارة السهم بنسبة 10% في الأسبوع الماضي، يجدر بنا إلقاء نظرة على أداء الأعمال ومعرفة ما إذا كان هناك أي علامات حمراء.

لم تحقق شركة فول هاوس ريزورتس أرباحًا خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، ومن غير المرجح أن نشهد ارتباطًا وثيقًا بين سعر سهمها وأرباحها للسهم الواحد. ويمكن القول إن الإيرادات هي خيارنا الأمثل. فعندما لا تحقق الشركة أرباحًا، نأمل عادةً في تحقيق نمو جيد في الإيرادات. ويرجع ذلك إلى صعوبة الوثوق باستدامة الشركة إذا كان نمو الإيرادات ضئيلًا، ولم تحقق أرباحًا أبدًا.

على مدار ثلاث سنوات، نمت إيرادات شركة فول هاوس ريزورتس بنسبة 23% سنويًا. وهذه النسبة أسرع من معظم الشركات التي لم تحقق أرباحًا. قد يعتبر الكثيرون انخفاض سعر السهم بنسبة 13% سنويًا على مدار ثلاث سنوات مخيبًا للآمال، لذا قد يُجادل البعض بأن الشركة لا تحظى إلا بقدر ضئيل من التقدير لنمو إيراداتها المذهل. ويبدو أن النمو الفعلي لم يرق إلى مستوى توقعات المساهمين. قبل التفكير في الشراء، ينبغي على المستثمرين مراعاة سرعة نمو النفقات مقارنةً بالإيرادات.

يوضح الرسم البياني أدناه كيفية تغير الأرباح والإيرادات بمرور الوقت (يمكنك الكشف عن القيم الدقيقة بالنقر فوق الصورة).

نرى أن قيام المطلعين بعمليات شراء كبيرة خلال العام الماضي أمرٌ إيجابي. ومع ذلك، ستكون الأرباح المستقبلية أكثر أهميةً بكثير فيما يتعلق بربحية المساهمين الحاليين.

منظور مختلف

انخفضت أسهم مساهمي شركة فول هاوس ريزورتس بنسبة 40% هذا العام، لكن السوق نفسه ارتفع بنسبة 19%. حتى أسعار أسهم الشركات الجيدة تنخفض أحيانًا، لكننا نرغب في رؤية تحسن في المؤشرات الأساسية للشركة قبل أن نبالغ في الاهتمام بها. لن ينزعج المستثمرون على المدى الطويل، إذ كانوا سيحققون ربحًا بنسبة 6% سنويًا على مدى خمس سنوات. إذا استمرت البيانات الأساسية في الإشارة إلى نمو مستدام طويل الأجل، فقد تكون موجة البيع الحالية فرصة جديرة بالدراسة. من المثير للاهتمام دائمًا تتبع أداء سعر السهم على المدى الطويل. ولكن لفهم فول هاوس ريزورتس بشكل أفضل، علينا مراعاة العديد من العوامل الأخرى.

إذا كنت ترغب في شراء الأسهم مع الإدارة، فقد تعجبك هذه القائمة المجانية من الشركات. (تلميح: معظمها تعمل دون أن يلاحظها أحد).

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.