عادت أسهم شركة جيم ستوب (GME) إلى دائرة الضوء مع تكثيف المستثمرين لنشاط التداول والمضاربة قبل إعلان نتائجها المالية للربع الثالث. ويعزز الارتفاع الكبير في حجم الخيارات والاهتمام بالبيع على المكشوف ترقب ما هو آتٍ.

شهدت شركة جيم ستوب تقلبات حادة هذا العام، مع تنامي موجة تداول محمومة قبيل إعلان نتائجها للربع الثالث، وجذبت فعاليات مثل "يوم التداول بأي شيء" الانتباه. يُظهر سعر السهم زخمًا متجددًا على المدى القصير، مرتفعًا بنسبة 11.9% خلال الأسبوع الماضي، على الرغم من أن إجمالي عائد المساهمين لا يزال منخفضًا للغاية منذ بداية العام، وأن العوائد طويلة الأجل منذ طفرة أسهم الميم لا تزال مرتفعة بشكل حاد. يبدو أن معنويات المستثمرين تتغير بسرعة، مما يُشير إلى مخاطر المضاربة وفرص نمو واعدة.

إذا كان ضجيج السوق اليوم يجعلك فضوليًا بشأن الفرص الجديدة، ففكر في توسيع آفاقك واكتشف الأسهم سريعة النمو ذات الملكية الداخلية العالية

مع عودة GameStop إلى جذب انتباه السوق مرة أخرى، فإن السؤال الكبير هو ما إذا كان الزخم الأخير يشير إلى فرصة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية أو ما إذا كانت المكاسب الأخيرة قد شكلت بالفعل أي انتعاش في إمكانات النمو.

الرواية الأكثر شعبية: 81.2% غير مقيمة

مع تداول سهم جيم ستوب عند 22.53 دولارًا، يُقدّر المتفائلون قيمته العادلة عند 120 دولارًا. تُثير هذه الفجوة الكبيرة جدلًا حول ما قد يغيب عن السوق.

أظهرت البيانات المالية لشركة جيم ستوب للربع الأول من عام 2025، إلى جانب مجتمع مساهمين متميز، نجاح استراتيجيتها القائمة على جني الأرباح لشراء الويسكي. ويؤكد هذا على مكانتها كاستثمار جاذب، كما دأب مستثمرو التجزئة على ترديده لسنوات في ظل فساد وسائل الإعلام التقليدية، والروبوتات، والتلاعب بوسائل التواصل الاجتماعي، وصناديق التحوط. حققت جيم ستوب ربحية سهم معدلة ممتازة بلغت 0.17 دولار أمريكي، متجاوزةً التوقعات بنسبة 325%، وحققت صافي ربح بلغ 44.8 مليون دولار أمريكي، معوضةً بذلك خسارة العام الماضي البالغة 32 مليون دولار أمريكي. وبفضل 6.4 مليار دولار أمريكي نقدًا ودون أي ديون طويلة الأجل، تتمتع جيم ستوب بمرونة مالية لا مثيل لها. وتضعها حيازتها الاستراتيجية البالغة 4,710 بيتكوين، بقيمة 516.6 مليون دولار أمريكي، في وضع يسمح لها بالاستفادة من ارتفاع سعر بيتكوين (الذي يقترب من 112,000 دولار أمريكي). عزز مجلس الإدارة، بقيادة رايان كوهين، الذي لا يتقاضى راتبًا ويمتلك حصةً كبيرةً من الأسهم (حوالي 10% من الأسهم المتداولة)، كفاءة الشركة من خلال خفض التكاليف بشكلٍ كبير، وإغلاق حوالي 590 متجرًا، والخروج من أسواقٍ غير مربحة مثل كندا وفرنسا، مما عزز هوامش الربح. يُظهر نظام التسجيل المباشر (DRS) 75 مليون سهم (ما يقارب 25% من الأسهم المتداولة) مُقفلة من قِبل مستثمرين تجزئة مخلصين، مما يُخفف ضغط البيع على المكشوف، ويُشير إلى التزامٍ قوي من المساهمين. هذه القاعدة المُخلصة، الواضحة في المجتمعات الإلكترونية النابضة بالحياة، تُعزز المرونة في مواجهة تقلبات السوق، وتدعم عمليات البيع على المكشوف المُحتملة. يُؤكد تحول GameStop من شركة تجزئة تقليدية إلى كيانٍ غنيٍّ بالسيولة، مُستثمرٍ في العملات المشفرة، على إمكانات نموها على المدى الطويل. قد يكون المستثمرون مُبكرين، لكنهم مُحقّون.

هل تريد معرفة أي الرهانات المالية الجامحة والتحركات المعززة للهامش تبرر هذا السعر المستهدف الضخم؟ يعتمد التنبؤ الجريء للرواية على تحولات في بيتكوين، ومجلس إدارة شجاع، وقاعدة مستثمرين مخلصين بشدة. انغمس في التفاصيل لاكتشاف الدليل الكامل. ستفاجئك هذه الافتراضات.

النتيجة: القيمة العادلة 120 دولارًا (أقل من قيمتها الحقيقية)

ومع ذلك، فإن التقلبات المستمرة في السوق وعدم اليقين بشأن الربحية على المدى الطويل قد تؤدي بسرعة إلى تحول معنويات المستثمرين، وهو ما قد يضع ضغوطا على أطروحة GameStop الصعودية.

وجهة نظر أخرى: مضاعفات السوق تُشير إلى الحذر

بينما يرى المتفائلون أن سهم جيم ستوب مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية بكثير، يُشير تحليلنا باستخدام مقاييس السعر إلى الأرباح إلى نتيجة مختلفة. مُضاعِف جيم ستوب البالغ 27.9 ضعفًا أعلى بكثير من متوسط القطاع البالغ 18 ضعفًا، ومُضاعِف الشركات المُناظرة البالغ 19.5 ضعفًا. هذا يُشير إلى أن سعره قد يكون مُرتفعًا في الوقت الحالي. هل يُمكن أن يكون السوق مُتجاوزًا للعوامل الأساسية؟

قم ببناء سرد GameStop الخاص بك

إذا رأيت القصة بشكل مختلف أو أردتَ التعمق في الأرقام بنفسك، فلن يستغرق الأمر سوى بضع دقائق لتكوين منظورك الخاص. افعل ذلك على طريقتك.

نقطة البداية الجيدة هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين يشعر المستثمرون بالتفاؤل بشأنهما فيما يتعلق بشركة GameStop.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

لا يتوقف أذكى المستثمرين عن البحث عن فرص جديدة. تحكم بخطوتك التالية من خلال استكشاف أفكار أسهم مختارة بعناية، مُصممة خصيصًا لتناسب جميع أنواع المحافظ الاستثمارية.

• عزز دخلك واحصل على عوائد موثوقة من خلال استهداف هذه الأسهم الـ15 ذات العائدات > 3% مع عوائد جذابة أعلى من 3%.
• استفد من الابتكار من خلال المشاركة المبكرة في هذه الأسهم الرخيصة الـ 25 التي تعمل على دفع الذكاء الاصطناعي إلى الأمام في الصناعات سريعة التحول.
• استفد من عدم كفاءة السوق مع هذه الأسهم الـ 920 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية استنادًا إلى التدفقات النقدية التي يتم تداولها بأقل من قيمتها الجوهرية والتي يتم وضعها لاحتمال الارتداد.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.