سيفرح مستثمرو شركة غارتنر ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: IT ) اليوم، بعد أن قفز سعر السهم بنسبة 21% ليصل إلى 185 دولارًا أمريكيًا في الأسبوع الذي أعقب إعلان نتائج الربع الثاني. تبدو النتائج جيدة بشكل عام، فعلى الرغم من أن الإيرادات البالغة 1.7 مليار دولار أمريكي كانت متوافقة مع توقعات المحللين، إلا أن غارتنر فاجأت الجميع بتحقيق ربح قانوني قدره 4.14 دولار أمريكي للسهم، أي بزيادة ملحوظة قدرها 17% عن التوقعات. بعد إعلان النتائج، قام المحللون بتحديث نموذج أرباحهم، ومن المهم معرفة ما إذا كانوا يرون تغييرًا جوهريًا في آفاق الشركة، أم أن الوضع سيبقى على حاله. لذلك، جمعنا أحدث التقديرات القانونية المتفق عليها بعد إعلان الأرباح لنرى ما قد يخبئه العام المقبل.

بعد صدور تقرير الأرباح الأسبوع الماضي، يتوقع محللو شركة غارتنر البالغ عددهم 13 محللاً أن تبلغ إيرادات الشركة في عام 2026 نحو 6.42 مليار دولار أمريكي، وهو رقم يتماشى تقريباً مع إيرادات الأشهر الاثني عشر الماضية. كما يتوقعون نمو ربحية السهم بنسبة 12% لتصل إلى 13.72 دولاراً أمريكياً. وقبل صدور هذا التقرير، كان المحللون يتوقعون إيرادات بقيمة 6.43 مليار دولار أمريكي وربحية سهم بقيمة 12.90 دولاراً أمريكياً في عام 2026. لذا، يبدو أن الإجماع أصبح أكثر تفاؤلاً بشأن إمكانات أرباح غارتنر بعد هذه النتائج.

ارتفع متوسط السعر المستهدف بنسبة 16% ليصل إلى 186 دولارًا أمريكيًا، مما يشير إلى أن ارتفاع تقديرات الأرباح ينعكس أيضًا على تقييم السهم. يُعد متوسط السعر المستهدف مجرد متوسط لتقديرات المحللين الفردية، لذا قد يكون من المفيد معرفة مدى اتساع نطاق التقديرات الأساسية. حاليًا، يُقيّم أكثر المحللين تفاؤلًا سهم غارتنر عند 229 دولارًا أمريكيًا، بينما يُقيّمه أكثرهم تشاؤمًا عند 150 دولارًا أمريكيًا. بالتأكيد، لدى المحللين آراء متباينة حول الشركة، لكن تباين التقديرات ليس واسعًا بما يكفي، في رأينا، للإشارة إلى احتمالية حدوث نتائج متطرفة لمساهمي غارتنر.

بالنظر إلى الصورة الأوسع، يُمكننا فهم هذه التوقعات من خلال مقارنتها بالأداء السابق وتقديرات نمو القطاع . تجدر الإشارة إلى أن الإيرادات مُتوقع أن تتراجع، مع انخفاض سنوي مُتوقع بنسبة 1.2% حتى نهاية عام 2026. وهذا يُعدّ تغييراً ملحوظاً عن النمو التاريخي البالغ 7.4% خلال السنوات الخمس الماضية. بالمقارنة، تُشير بياناتنا إلى أن الشركات الأخرى في القطاع نفسه مُتوقع لها، إجمالاً، أن تشهد نمواً في إيراداتها بنسبة 15% سنوياً. لذا، على الرغم من توقع انكماش إيراداتها، إلا أن هذا الوضع لا يحمل في طياته أي جانب إيجابي، إذ يُتوقع أن تتخلف شركة غارتنر عن ركب القطاع ككل.

الخلاصة

أهم ما استخلصناه هو الإجماع على رفع توقعات ربحية السهم، مما يشير إلى تحسن واضح في التوقعات بشأن إمكانات أرباح غارتنر للعام المقبل. ومن الجوانب الإيجابية، لم تطرأ تغييرات جوهرية على تقديرات الإيرادات، على الرغم من أن التوقعات تشير إلى أنها ستكون أقل من أداء القطاع ككل. ونلاحظ رفع السعر المستهدف، مما يوحي بأن المحللين يعتقدون أن القيمة الجوهرية للشركة ستتحسن على الأرجح بمرور الوقت.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، ما زلنا نعتقد أن المسار طويل الأجل للشركة هو الأهم بالنسبة للمستثمرين. لدينا تقديرات - من محللين متعددين في غارتنر - تمتد حتى عام 2028، ويمكنكم الاطلاع عليها مجانًا على منصتنا هنا.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.