على المستثمرين الراغبين في شراء أسهم شركة غاز أريبيان سيرفيسز ( تداول: 4146 ) للاستفادة من توزيعات الأرباح، الإسراع في اتخاذ قرارهم، حيث سيتم تداول السهم بدون توزيعات أرباح قريبًا. عادةً، يكون تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح قبل يومي عمل من تاريخ الاستحقاق، وهو التاريخ الذي تحدد فيه الشركة المساهمين المؤهلين لتلقي توزيعات الأرباح. يُعدّ تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح مهمًا، إذ يجب تسوية أي صفقة على السهم قبل تاريخ الاستحقاق حتى يكون المساهم مؤهلًا لتلقي توزيعات الأرباح. هذا يعني أن المستثمرين الذين يشترون أسهم غاز أريبيان سيرفيسز في 2 أبريل أو بعده لن يحصلوا على توزيعات الأرباح، والتي ستُدفع في 15 أبريل.

ستدفع الشركة في العام المقبل توزيعات أرباح بقيمة 0.30 ريال سعودي للسهم الواحد، وذلك بعد أن دفعت العام الماضي ما مجموعه 0.50 ريال سعودي للمساهمين. وبناءً على توزيعات العام الماضي، يبلغ عائد سهم شركة غاز أريبيان سيرفيسز حوالي 3.7% من سعر السهم الحالي البالغ 13.63 ريال سعودي. تُعدّ توزيعات الأرباح مصدر دخل هامًا للعديد من المساهمين، إلا أن سلامة الوضع المالي للشركة أمر بالغ الأهمية للحفاظ على هذه التوزيعات. لذا، من الضروري التحقق من تغطية توزيعات الأرباح، وما إذا كانت الأرباح في نمو.

إذا دفعت شركة ما أرباحًا موزعة أكثر مما حققته، فقد يصبح توزيع الأرباح غير مستدام، وهو وضع غير مرغوب فيه. دفعت شركة غاز أريبيان سيرفيسز 52% من أرباحها للمستثمرين العام الماضي، وهو مستوى توزيع طبيعي لمعظم الشركات. مع ذلك، حتى الشركات ذات الربحية العالية قد لا تولد أحيانًا سيولة كافية لدفع الأرباح الموزعة، ولهذا السبب يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت التدفقات النقدية تغطي توزيعات الأرباح. خلال العام الماضي، دفعت الشركة أرباحًا موزعة تعادل 291% مما حققته من تدفقات نقدية حرة، وهي نسبة مرتفعة بشكل مثير للقلق. تعريفنا للتدفقات النقدية الحرة يستثني النقد الناتج عن بيع الأصول، لذا بما أن شركة غاز أريبيان سيرفيسز تدفع نسبة عالية من تدفقاتها النقدية، فقد يكون من المفيد التحقق مما إذا كانت قد باعت أصولًا أو شهدت أحداثًا مماثلة أدت إلى هذا التوزيع المرتفع للأرباح.

دفعت شركة غاز أريبيان سيرفيسز أرباحاً أقل من أرباحها المعلنة، ولكن لسوء الحظ لم تحقق تدفقات نقدية كافية لتغطية هذه الأرباح. وإذا تكرر هذا الأمر، فسيشكل خطراً على قدرة الشركة على الحفاظ على توزيعاتها النقدية.

انقر هنا لمعرفة مقدار الأرباح التي دفعتها شركة غاز أريبيان سيرفيسز خلال الـ 12 شهرًا الماضية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

تُعتبر الشركات التي تشهد نموًا مستمرًا في ربحية السهم من أفضل أسهم توزيعات الأرباح، إذ يسهل عليها عادةً زيادة توزيعات الأرباح للسهم الواحد. أما إذا انخفضت الأرباح واضطرت الشركة إلى خفض توزيعات الأرباح، فقد يخسر المستثمرون قيمة استثماراتهم. ولحسن الحظ، فقد نمت ربحية سهم شركة غاز أريبيان سيرفيسز بنسبة 14% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية. ورغم أن نمو الأرباح كان جيدًا، إلا أننا نشعر بالقلق من أن مدفوعات توزيعات الأرباح قد استنزفت معظم التدفق النقدي للشركة خلال العام الماضي.

يعتمد معظم المستثمرين في تقييم آفاق توزيعات أرباح الشركات بشكل أساسي على مراجعة معدل نمو توزيعات الأرباح تاريخيًا. ففي السنوات الثلاث الماضية، رفعت شركة غاز أريبيان سيرفيسز توزيعات أرباحها بنحو 30% سنويًا في المتوسط. ومن المثير للإعجاب أن نرى نموًا سريعًا في كل من الأرباح وتوزيعات الأرباح للسهم الواحد خلال السنوات القليلة الماضية.

باختصار

هل تستحق شركة غاز أريبيان سيرفيسز الشراء من أجل توزيعات أرباحها؟ يُعد نمو ربحية السهم مؤشراً إيجابياً، وتبدو نسبة توزيع الأرباح للشركة طبيعية. مع ذلك، نلاحظ أن شركة غاز أريبيان سيرفيسز وزعت نسبة أعلى بكثير من تدفقاتها النقدية الحرة، وهو ما يثير قلقنا. عموماً، لسنا متشائمين للغاية بشأن السهم، ولكن من المرجح وجود استثمارات أفضل في مجال توزيعات الأرباح.

إذا لم تكن قلقًا للغاية بشأن قدرة شركة غاز أريبيان سيرفيسز على دفع الأرباح، فيجب عليك مع ذلك أن تضع في اعتبارك بعض المخاطر الأخرى التي تواجهها هذه الشركة.

من الأخطاء الشائعة في الاستثمار شراء أول سهم مثير للاهتمام تراه. هنا تجد قائمة كاملة بأسهم توزيعات الأرباح ذات العائد المرتفع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.