عاد التضخم الحساس لأسعار الطاقة إلى دائرة الضوء، حيث تؤثر أسعار النفط والغاز على النقاشات السياسية وميزانيات المستهلكين. هذا التركيز على الأمن والإمدادات يجعل أسهم شركات الطيران والدفاع محط أنظار الكثيرين، إذ تميل الحكومات إلى اعتبار الدفاع والبنية التحتية الحيوية من أولويات الإنفاق. تشرح هذه المقالة أهمية هذا الموضوع حاليًا، وتسلط الضوء على ثلاثة أسهم مختارة من قطاع الطيران والدفاع تستحق دراسة متأنية.

أسهم شركات الطيران والدفاع الثلاثة المذكورة أدناه هي مجرد عينة. وقد كشفت عملية البحث الكاملة عن 73 شركة أخرى ذات قصص جذابة مماثلة لم يتم التطرق إليها هنا. لتحديد هذه الأفكار الإضافية وتحليلها، انتقل مباشرةً إلى أداة البحث الخاصة بشركات الطيران والدفاع .

نبذة عامة: ريدواير شركة متخصصة في البنية التحتية الفضائية، تقوم بتصميم وتصنيع معدات بالغة الأهمية للمهام الفضائية، مثل أجهزة تتبع النجوم، ومستشعرات الشمس، وحمولات الترددات اللاسلكية، والهوائيات، ومنصات المركبات الفضائية، ومرافق التصنيع في الفضاء، وذلك لصالح البرامج الفضائية الحكومية والتجارية. وإلى جانب هذه الأنظمة الفضائية، توفر الشركة أيضًا برامج هندسية رقمية، وحمولات مصممة للعمل في بيئة انعدام الجاذبية، وأنظمة محمولة جواً بدون طيار، وحلولًا أخرى متعلقة بالدفاع والتكنولوجيا الحيوية.

العمليات: تحقق شركة Redwire ما يقرب من 208.9 مليون دولار أمريكي من قطاع الفضاء و217.4 مليون دولار أمريكي من تكنولوجيا الدفاع، مع إيرادات تأتي في المقام الأول من الولايات المتحدة، مدعومة من أوروبا والأسواق الدولية الأخرى.

القيمة السوقية: 3.0 مليار دولار أمريكي

توفر شركة ريدواير فرصة استثمارية مباشرة لتلبية الطلب المتزايد على البنية التحتية الفضائية والحمولات الدفاعية، بدءًا من هوائيات المصفوفة الطورية وأنظمة الترددات اللاسلكية لاتصالات المقاتلين، وصولًا إلى منصات المركبات الفضائية وأدوات الهندسة الرقمية. وتُبرز العقود التي فازت بها مؤخرًا مع عملاء دفاعيين من الولايات المتحدة وحلف شمال الأطلسي، فضلًا عن حجم الطلبات المتراكمة القياسي، الاهتمام الكبير بتقنيتها. في الوقت نفسه، لا تزال الشركة تتكبد خسائر، وتواجه مخاطر التمويل وتخفيف قيمة الأسهم، وتعتمد بشكل كبير على برامج حكومية معقدة. بالنسبة للمستثمرين الراغبين في تحمل تقلبات السوق ومخاطر التنفيذ، يُمثل مزيج ريدواير من مشاريع التصنيع الفضائي، وأنظمة الطائرات المسيّرة الدفاعية، ومشاريع الأدوية في بيئة انعدام الجاذبية، طريقةً مميزةً للاستثمار في قطاع الطيران والدفاع. ويُعدّ مدى قدرة الشركة على تحويل الطلبات المتراكمة والمنشآت الجديدة إلى أرباح مستدامة أحد الاعتبارات الرئيسية.

قد يُخفي تراكم الطلبات القياسي لشركة ريدواير وتوسع نطاق أعمالها في قطاع الدفاع، صورةً مختلفةً تمامًا للمخاطر والعوائد عما يفترضه العديد من المستثمرين. تعرّف على القصة الكاملة في قسمي المكافآت الرئيسية و3 مؤشرات تحذيرية هامة (اثنان منها رئيسيان!).

نبذة عامة: شركة جنرال إلكتريك، التي تعمل تحت اسم جي إي إيروسبيس، هي شركة عالمية متخصصة في محركات وأنظمة الطائرات، تقوم بتصميم وتصنيع وصيانة محركات الطائرات النفاثة التجارية والعسكرية، بالإضافة إلى إلكترونيات الطيران وأنظمة الطاقة وقطع الغيار ذات الصلة. ويكمن ارتباطها الوثيق بقطاع الطيران والدفاع في أعمالها المتعلقة بالمحركات وأنظمة الدفع، والتي تدعم شركات الطيران وعملاء الدفاع من خلال عقود الصيانة والإصلاح والتجديد طويلة الأجل.

العمليات: تحقق شركة GE Aerospace الجزء الأكبر من إيراداتها من المحركات والخدمات التجارية بحوالي 37.7 مليار دولار أمريكي، بالإضافة إلى 11.5 مليار دولار أمريكي من تقنيات الدفاع والدفع و1.4 مليار دولار أمريكي من الشركات وغيرها.

القيمة السوقية: 361.5 مليار دولار أمريكي

تتيح لك شركة GE Aerospace فرصة الاستثمار في المحركات التي تُشغّل أساطيل الطائرات التجارية والعسكرية على حدٍ سواء، وذلك من خلال قطاعين يرتبطان ارتباطًا وثيقًا بمجال الطيران والدفاع عبر عقود الصيانة والإصلاح طويلة الأمد وقاعدة عملاء واسعة. يدعم نموذج الشركة الذي يركز على الخدمات، وتراكم الطلبات المتزايد، وأعمالها في مجال أنظمة الدفع الدفاعية، مثل محركات الطائرات المقاتلة المتقدمة وأنظمة دفع الصواريخ، تدفقات نقدية متكررة وأعمالًا ذات هوامش ربح أعلى. بالإضافة إلى ذلك، تشير الشراكات في مجالات مثل وحدات طاقة كربيد السيليكون إلى استثمار مستمر في التكنولوجيا. من ناحية أخرى، فإن ارتفاع نسبة المديونية، والتقييم المرتفع، والاعتماد الكبير على دورات الطيران وعمليات تطوير المحركات الجديدة المعقدة، لا تترك مجالًا كبيرًا لأخطاء التنفيذ. ونتيجة لذلك، يُمعن العديد من المستثمرين النظر في مدى استدامة هذا القطاع من المحركات والخدمات قبل اتخاذ أي قرار.

ترتبط قصة محركات وخدمات شركة جنرال إلكتريك للفضاء ارتباطًا وثيقًا بالعقود طويلة الأجل وقاعدة عملاء واسعة، ومع ذلك لا يزال العديد من المستثمرين يتعاملون معها كصندوق أسود. احصل على تقرير التحليل الخاص بشركة جنرال إلكتريك لفهم العناصر الأساسية التي قد يغفلون عنها.

نظرة عامة: شركة Kratos Defense & Security Solutions هي شركة تكنولوجيا دفاعية تركز على الأنظمة الجوية غير المأهولة مثل الطائرات بدون طيار النفاثة والذخائر المتسكعة، إلى جانب أنظمة الدفع التي تشغل تلك المنصات لوزارة الدفاع الأمريكية والوكالات المتحالفة، مدعومة بأنظمة أرضية للأقمار الصناعية وإلكترونيات الميكروويف للصواريخ والرادار والعمليات الفضائية.

العمليات: تحقق شركة كراتوس حوالي 317.4 مليون دولار أمريكي من قطاع الأنظمة غير المأهولة و1.2 مليار دولار أمريكي من حلول كراتوس الحكومية، وترتبط الإيرادات إلى حد كبير بعملاء الحكومة الأمريكية والأمن القومي.

القيمة السوقية: 10.7 مليار دولار أمريكي

ينبغي على المستثمرين المهتمين بقطاع الطيران والدفاع إيلاء اهتمام خاص لشركة كراتوس ديفنس، المرتبطة ارتباطًا وثيقًا باحتياجات الحروب الحديثة من خلال طائراتها التكتيكية بدون طيار، وأنظمة الدفع الصاروخية وأنظمة الدفع فرط الصوتية، وأنظمة الأقمار الصناعية الأرضية. وتشير العقود الأخيرة التي أبرمتها الشركة بشأن محركات الصواريخ بعيدة المدى، وطائرة فالكيري بدون طيار، ومرافق دمج الحمولات فرط الصوتية، إلى تنامي عمق برامجها وتزايد دورها في مشتريات الدفاع المستقبلية. في الوقت نفسه، فإن الاستثمارات الضخمة التي تسبق منح العقود على نطاق واسع، والاعتماد على عدد محدود من الموردين الرئيسيين، والتقييم المرتفع للشركة، لا تترك مجالًا كبيرًا لخيبة الأمل في حال تراجع منح العقود أو ارتفاع التكاليف. ومع نمو الأرباح، ولكن مع تدفق نقدي حر غير منتظم، يبقى السؤال الأهم هو ما إذا كانت كراتوس قادرة على تحويل زخم العقود الحالي إلى تدفق نقدي مستدام وعالي الجودة خلال السنوات القليلة المقبلة.

يبدو أن لعبة Kratos Defense قد وصلت إلى نقطةٍ بدأ فيها زخم العقود وتوقعات العائد بالانفصال. قبل افتراض أن الوضع إيجابي تمامًا، راجع المكافأتين الرئيسيتين وعلامة التحذير المهمة لفهم كيفية تطبيق هذا التوازن بين المخاطر والمكافآت على وضعك.

هل تبحث عن بدائل قبل أي شخص آخر؟

يمكن للمواضيع الجديدة أن تكتسب زخماً سريعاً، بينما يخاطر المتأخرون بالتخلف عن الركب. استخدم قوائم الأسهم المختارة بعناية لتحديد الفرص المحتملة مبكراً، وفكّر في خطواتك التالية.

• استكشف قصص النمو في مراحلها المبكرة والتي تتمتع بقوة مالية حقيقية من خلال استعراض 18 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة تم اختيارها بعناية، والتي لا تزال بعيدة عن الأنظار في الوقت الحالي.
• قم بمراجعة مصادر التدفقات النقدية المستدامة من خلال فحص قائمة مختارة بعناية من الميزانيات العمومية والأساسيات القوية (51 نتيجة) قبل أن يؤثر اهتمام السوق الأوسع على تسعيرها.
• ركز على الدخل طويل الأجل من خلال مراجعة 12 شركة من الشركات الرائدة في توزيع الأرباح والتي تم اختيارها بعناية، بينما لا تزال العوائد جذابة والاهتمام بها في ازدياد.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.