عادت أسعار الطاقة إلى دائرة الضوء مع تزايد المخاطر في الشرق الأوسط التي تُسهم في ارتفاع تكاليف الوقود وتُبقي ضغوط التضخم على البنوك المركزية. في هذا السياق، يُراقب المستثمرون القطاعات المرتبطة بالإنفاق الحكومي والعقود طويلة الأجل، بما في ذلك قطاعي الطيران والدفاع. تُوضح هذه المقالة أهمية أداة فحص أسهم قطاع الطيران والدفاع في الوقت الراهن، وتُسلط الضوء على ثلاثة أسهم من القائمة تستحق دراسة مُعمقة.

تُعدّ أسهم شركات الطيران والدفاع الثلاثة المذكورة أدناه مجرد عينة أولية، وقد كشفت عملية الفرز الكاملة عن 72 شركة أخرى ذات قصص جذابة بنفس القدر، لم يتم التطرق إليها هنا. لتحديد وتحليل أفضل الأفكار الاستثمارية في هذا القطاع، انتقل مباشرةً إلى أداة فرز أسهم شركات الطيران والدفاع .

ريدواير شركة متخصصة في البنية التحتية الفضائية، تُزوّد البرامج الحكومية والتجارية بأجهزة الاستشعار، والإلكترونيات الطيران، والحمولات، والهوائيات، ومنصات المركبات الفضائية، ومرافق التصنيع في الفضاء، وهو ما يُمثّل ارتباطها الوثيق بقطاعي الطيران والدفاع. يتميز نشاط الشركة بتوازن نسبي بين قطاع الفضاء، الذي حقق إيرادات بلغت حوالي 208 ملايين دولار أمريكي، وقطاع تكنولوجيا الدفاع الذي حقق إيرادات تُقارب 217 مليون دولار أمريكي، مما يُشير إلى أن النشاط المرتبط بقطاع الطيران يُشكّل محركًا رئيسيًا، وإن لم يكن المحرك الوحيد. تبلغ القيمة السوقية لشركة ريدواير حوالي 3.4 مليار دولار أمريكي، مما يضعها ضمن الشريحة الأصغر من شركات المقاولات الفضائية والدفاعية المدرجة في البورصة، ولكنها كبيرة بما يكفي للمنافسة على عقود ضخمة.

قد يلفت انتباه المستثمرين الراغبين في الاستثمار المباشر في قطاع الفضاء الجوي شركة ريدواير، نظرًا لأن أنظمتها الفضائية وخدماتها المتعلقة بالمهام الفضائية مُدمجة بالفعل في عقود حكومية، مثل برامج الدفاع الأمريكية وبرامج حلف شمال الأطلسي (الناتو) والمهام المرتبطة بوكالة ناسا. وقد سجلت الشركة حجمًا قياسيًا من الطلبات المتراكمة وتوسعًا في مرافقها لتلبية هذا الطلب. في الوقت نفسه، لا تزال ريدواير تتكبد خسائر، وتعتمد بشكل كبير على الاقتراض الخارجي ورأس المال الجديد، وتستوعب حاليًا عملية استحواذ ضخمة، لذا فإن مسار تحقيق أرباح مستدامة لا يزال غير واضح. بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن شركة مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بالبنية التحتية الفضائية، ولديها برامج حقيقية مُسجلة، ولكنها تنطوي على مخاطر تنفيذ وتمويل كبيرة، فإن ريدواير شركة تستحق المزيد من البحث.

قد يؤدي تراكم العقود المتزايد لشركة ريدواير والاستحواذ الأخير إلى إعادة تشكيل مسارها؛ ومع ذلك، قد يكمن التحول الحقيقي في التوازن بين طموحات النمو وضغوط التمويل، وهو ما يظهر بوضوح في تقرير الصحة المالية لشركة ريدواير.

قم بإنشاء قائمتك المختصرة الخاصة بمجال الطيران والدفاع

ظهرت أسهم شركة Redwire، بالإضافة إلى سهمي شركتي الطيران والدفاع الأخريين المذكورين في هذه المقالة، من خلال فلتر مخصص واحد، ويمكنك إعداد فلاتر خاصة بك بسهولة تامة. استخدم أداة الفلترة المرنة لدينا لدمج معايير مثل التقييم، والنمو المستقبلي، والوضع المالي، والمخاطر، أو انتقل مباشرةً إلى أفكارنا الاستثمارية المختارة.

تُركز شركة جنرال إلكتريك، التي تُعرف الآن باسم جي إي إيروسبيس، على تصميم وصيانة محركات الطائرات التجارية والعسكرية، وهو ما يُمثل الرابط الأوضح بقطاع الطيران والدفاع من خلال قاعدة عملائها الكبيرة وأعمال الصيانة والتجديد طويلة الأجل. يأتي معظم إيراداتها من قسم المحركات والخدمات التجارية بقيمة تقارب 37.7 مليار دولار أمريكي، بينما يُساهم قسم تقنيات الدفاع والدفع بحوالي 11.5 مليار دولار أمريكي، ويُساهم قسم الشركات والقطاعات الأخرى بحوالي 1.4 مليار دولار أمريكي، مما يجعل الطيران التجاري المحرك الرئيسي لأعمالها. تبلغ القيمة السوقية للشركة حوالي 382.2 مليار دولار أمريكي، مما يضعها بين أكبر موردي محركات الطائرات المدرجة في البورصة على مستوى العالم.

تستحق شركة جنرال إلكتريك للفضاء (GE Aerospace) نظرة فاحصة إذا كنت ترغب في الاستثمار في برامج محركات الطائرات النفاثة الأساسية، حيث تُعدّ الخدمات الدورية وعقود الصيانة والإصلاح والتشغيل (MRO) وقائمة المشاريع المتراكمة التي تتجاوز قيمتها 210 مليارات دولار أمريكي عناصر أساسية. كما أن نفس البنية التحتية للمحركات التي توفر قطع الغيار وزيارات الصيانة تربط جنرال إلكتريك بالطلب المتزايد على أنظمة الدفع الدفاعية، مع عقود حديثة مع القوات الجوية الأمريكية وأعمال جديدة في مجال الصواريخ والأنظمة غير المأهولة تُعزز هذا التوجه. من ناحية أخرى، تعتمد الشركة بشكل كبير على دورات الطيران التجاري، ولديها ديون ضخمة، وسعر سهم يعكس بالفعل توقعات قوية، لذا فإن تنفيذ مشاريع محركات الجيل القادم وإصلاح سلسلة التوريد يُعدّ أمرًا بالغ الأهمية. سيحتاج المستثمرون الراغبون في فهم كيفية موازنة هذه المفاضلة بين إمكانات سوق ما بعد البيع الغنية بالسيولة والمخاطر المالية ومخاطر التنفيذ إلى دراسة الأرقام وقائمة المشاريع المتعاقدة بدقة أكبر.

إن قاعدة المحركات الضخمة التي ركّبتها شركة جنرال إلكتريك للفضاء ليست سوى نصف الحكاية. السؤال الحقيقي هو كيف تتناسب هذه الطلبات المتراكمة التي تتجاوز قيمتها 210 مليارات دولار أمريكي مع عبء الديون الثقيل في تقرير الصحة المالية لشركة جنرال إلكتريك

تُعدّ شركة كراتوس للدفاع والحلول الأمنية شركةً رائدةً في مجال تكنولوجيا الدفاع، وتشتهر في هذا القطاع بأنظمة الطائرات المسيّرة ومعدات الدفع التي تخدم البرامج العسكرية الأمريكية والحليفة. تُحقق الشركة إيراداتٍ تُقدّر بنحو 317 مليون دولار أمريكي من قطاع الأنظمة المسيّرة، ونحو 1.2 مليار دولار أمريكي من قطاع حلول كراتوس الحكومية، ما يجعل الطائرات المسيّرة المرتبطة بالفضاء، وأنظمة دفع الصواريخ، وأنظمة الأقمار الصناعية الأرضية، عناصرَ أساسيةً ضمن باقة خدماتها الحكومية الأوسع. تبلغ القيمة السوقية للشركة حوالي 12.1 مليار دولار أمريكي، ما يضع كراتوس ضمن أكبر الشركات المتخصصة في تكنولوجيا الدفاع.

قد تكون شركة كراتوس جديرة بالاهتمام للمستثمرين الساعين إلى الاستثمار المباشر في تقنيات الدفاع التي تشتريها الحكومات بنشاط اليوم، بما في ذلك الطائرات المسيّرة النفاثة، والحمولات فائقة السرعة، وأنظمة توجيه الصواريخ، وأنظمة مكافحة الطائرات المسيّرة. وتشير الشركة إلى وجود مشاريع متنامية في مجالات الأنظمة غير المأهولة، وأنظمة الدفع، والإلكترونيات الفضائية، مدعومة بعقود مثل برنامج محرك GEK800، بالإضافة إلى إنشاء مرافق جديدة للطائرات فائقة السرعة وأنظمة مكافحة الطائرات المسيّرة. في المقابل، تنطوي الشركة على مخاطر كبيرة مرتبطة بالاستثمار الضخم، والاعتماد على الميزانيات الحكومية، وتركز الموردين، مما قد يضغط على التدفقات النقدية ويجعل الأرباح أقل قابلية للتنبؤ. بالنسبة للمستثمرين الذين يقيّمون ما إذا كانت المفاضلة بين النمو المحتمل ومخاطر التنفيذ تنعكس بشكل مناسب في التقييم الحالي، فإن كراتوس شركة تستحق دراسة متأنية.

يبدو أن شركة كراتوس تشهد نموًا متسارعًا في قطاع الدفاع، حيث تحظى أنظمتها غير المأهولة ومشاريع الدفع باهتمام متزايد، بينما لا تزال الصورة الكاملة تتضح. اطلع على توقعات المحللين لشركة كراتوس لحلول الدفاع والأمن، واكتشف ما قد يفوته السوق.

هل تبحث عن بدائل جديدة خارج نطاق صناعة الطيران؟

قد تتحول أفكار الأسهم الجديدة من حالة هدوء إلى طفرة سعرية قبل أن يلاحظها معظم المستثمرين. اغتنم هذه الفرصة ما دامت مهمة، واستغل الزخم مبكراً، وبادر بالتحرك الآن.

• رصد الشركات التي تبني زخماً بهدوء في مجال الأصول الرقمية قبل أن يتم الحديث عنها على نطاق واسع من خلال التحقق من أسهم العملات المشفرة وتقنية البلوك تشين البالغ عددها 19 سهماً، بينما تبقى هذه القصص بعيدة عن الأنظار في الوقت الحالي.
• تتبّع الشركات التي توزّع أرباحاً ثابتة والتي قد تتعرض عوائدها لخطر الانخفاض مع تقلبات الأسعار. ابحث عن أفضل عشر شركات توزيع أرباح بينما لا تزال هذه العوائد المرتفعة متاحة.
• استثمر في الشركات ذات الميزانيات العمومية القوية قبل أن ينجذب المستثمرون نحو الأمان والتقييمات المرتفعة. استخدم القائمة المختارة للشركات ذات الميزانيات العمومية القوية والأساسيات المتينة (50 نتيجة) بينما لا يزال الوقت مبكراً.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.