يقول جين مونستر إن قصة نمو شركة Nvidia Corp. (NASDAQ: NVDA ) لا تزال سليمة على الرغم من المخاطر قصيرة الأجل حيث يستعد المستثمرون لسيناريو "Catch-22" حول أرباح الأسبوع المقبل .

إرشادات Nvidia قد تأتي بنتائج عكسية في كلتا الحالتين

قال جين مونستر من شركة ديب ووتر لإدارة الأصول يوم الأربعاء، قبيل إعلان شركة إنفيديا عن أرباحها الأسبوع المقبل، إنه يعتقد أن عملاق الذكاء الاصطناعي يواجه مأزقا قد يزعزع استقرار المستثمرين بغض النظر عن مدى قوة النتائج.

وقال مونستر في مذكرته الأخيرة مع بريان بيكر : "أظل متفائلاً بشأن أسهم NVDA وأعتقد أن النمو سيكون أعلى لفترة أطول خلال العامين المقبلين".

ومع ذلك، حذر من أن الإعداد حول تقرير الأسبوع المقبل قد يثير التقلبات، حيث أن "التوجيهات الأقوى قد تؤدي إلى تضخيم المخاوف بشأن الإفراط في الإنفاق، في حين يمكن قراءة الزيادة المتواضعة على أنها أول علامة على أن النمو يعود إلى طبيعته بشكل أسرع من المتوقع".

انظر أيضًا: الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia، جينسن هوانج، يشيد بدعم شركة TSMC لرقائقها وسط طلب "قوي للغاية" على رقائق Blackwell بعد أن حظر ترامب البيع لـ "أشخاص آخرين"

الطلب على النفط الخام يبلغ 500 مليار دولار - لكن المحللين ما زالوا يحاولون اللحاق بالركب

وأشار مونستر إلى تعليقات الرئيس التنفيذي لشركة إنفيديا، جينسن هوانج، في حدث GTC للشركة في واشنطن العاصمة، في 28 أكتوبر/تشرين الأول، حيث كشف أن الطلب على رقائق بلاكويل وروبن من إنفيديا قد يصل إلى 500 مليار دولار بحلول نهاية عام 2026 .

وقال مونستر إن هذه التوقعات تعني ارتفاعا بنسبة 10% على الأقل عن تقديرات وول ستريت الحالية.

وأشار إلى أن "أرقام الشوارع ارتفعت بنسبة 4%، وهو ما يعني أن هناك حوالي 10% متبقية على الطاولة"، مضيفاً أن المحللين يظلون حذرين بسبب قيود العرض المستمرة والمراجعة غير المتساوية للتقديرات.

وعلى الرغم من هذه المخاوف، يتوقع مونستر أن ترتفع توقعات نمو الإيرادات للعام التقويمي 2026 من 39% إلى حوالي 45%، مع تعديل نماذج الإجماع لتتناسب مع خط أنابيب الذكاء الاصطناعي المتوسع لدى إنفيديا.

المستثمرون متوترون، لكن الصورة الأكبر لا تزال مشرقة

وأقر مونستر بأن معنويات المستثمرين قد تراجعت بعد خروج SoftBank Group (OTC: SFTBF ) (OTC: SFTBY ) من حصتها في Nvidia وفي ظل المخاوف المتزايدة بشأن الإفراط في الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، خاصة بعد تحذير Meta من أن النفقات سترتفع بشكل أسرع من الإيرادات في العام المقبل.

ومع ذلك، سلط مونستر الضوء على الفرصة طويلة الأجل: "ستظهر حالات استخدام الذكاء الاصطناعي، وفائدته، وفي نهاية المطاف قضية تحقيق الربح، لأن الذكاء على نطاق واسع أمر قيم".

وأضاف أنه مع ظهور المزيد من تطبيقات الذكاء الاصطناعي المربحة، فإن "عجلة تجارة الذكاء الاصطناعي سوف تتسارع"، مما يعزز ثقة المستثمرين وربما يرفع أسهم إنفيديا وغيرها من أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي خلال السنوات القليلة المقبلة.

محلل بنك أوف أمريكا يصف شركة Nvidia بأنها "مُقنعة بشكل خاص"

في هذه الأثناء، أعاد المحلل المالي في بنك أوف أميركا للأوراق المالية، فيفيك آريا، تأكيد تصنيفاته للشراء على أسهم مراكز البيانات ومعدات أشباه الموصلات الرائدة، مسلطًا الضوء على شركة إنفيديا باعتبارها "مقنعة بشكل خاص" بسبب الرؤية القوية للشركة في عمليات مراكز البيانات الخاصة بها.

وأشار آريا إلى أنه بناءً على خط أنابيب الطلبات الحالي لشركة إنفيديا، يمكن لشركة صناعة الرقائق أن تسجل نموًا في الإيرادات بنسبة 50% وزيادة بنسبة 70% في الأرباح لكل سهم في عام 2026، كل ذلك أثناء التداول عند 24 ضعف الأرباح المستقبلية المتواضعة نسبيًا.

انخفض سهم إنفيديا بنسبة 0.94% ليصل إلى 191.98 دولارًا أمريكيًا في تداولات ما بعد الإغلاق، وفقًا لـ Benzinga Pro . وتضع تصنيفات أسهم Edge من Benzinga شركة صناعة الرقائق في المرتبة 98 من حيث النمو والمرتبة 93 من حيث الجودة، مما يُبرز أدائها القوي مقارنةً بنظيراتها في الصناعة .

اقرأ المزيد:

• يقول روس جيربر، مستثمر شركة تسلا، إنه "حزين للغاية" لرؤية انتهاء الدعم الفيدرالي للسيارات الكهربائية: "الائتمانات التي تم إنشاؤها ..."

إخلاء المسؤولية : تم إنتاج هذا المحتوى جزئيًا بمساعدة أدوات الذكاء الاصطناعي وتمت مراجعته ونشره بواسطة محرري Benzinga.

الصورة مقدمة من: تشونغ هاو لي / شاترستوك