عادت شركة جنرال موتورز (GM) إلى دائرة الضوء بعد تجديد مشروعها المشترك طويل الأمد مع شركة SAIC Motor حتى عام 2047، إلى جانب التقدم المحرز في شبكة الشحن السريع في جميع أنحاء الولايات المتحدة والتي تدعم طموحاتها الأوسع في مجال السيارات الكهربائية.

تأتي هذه التحديثات المتعلقة بالبنية التحتية للسيارات الكهربائية في الصين والولايات المتحدة في الوقت الذي يتم فيه تداول أسهم شركة جنرال موتورز بسعر 87.58 دولارًا أمريكيًا، مع عائد سعر السهم لمدة 30 يومًا بنسبة 12.5٪ وعائد إجمالي للمساهمين لمدة عام واحد بنسبة 65.11٪.

إذا كانت أنشطة جنرال موتورز في مجال السيارات الكهربائية تثير اهتمامك، فقد تكون هذه فرصة جيدة للاطلاع على ما هو جديد في هذا المجال من خلال مراجعة قائمتنا التي تضم 37 سهماً في قطاع تكنولوجيا شبكات الطاقة والبنية التحتية.

بعد تحقيق عائد إجمالي بنسبة 65.11% خلال عام واحد، والتزامات جديدة في الصين والولايات المتحدة، وصل سعر سهم جنرال موتورز إلى 87.58 دولارًا أمريكيًا. هل لا تزال العوامل الأساسية الحالية تسمح بإمكانية تحقيق مكاسب كافية لتبرير المخاطرة بالنسبة للمشترين الجدد؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 7.6% أقل من قيمتها الحقيقية

في مقابل القيمة العادلة السردية البالغة 94.81 دولارًا للسهم، يتم تصوير شركة جنرال موتورز عند 87.58 دولارًا على أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بشكل طفيف، ويعتمد هذا الفارق بشكل كبير على قوة التدفق النقدي المستقبلي بدلاً من الأرباح المعلنة الأخيرة.

إن تزايد تحقيق الدخل من البرامج والخدمات مثل Super Cruise و OnStar، والذي يتضح من خلال 4 مليارات دولار من الإيرادات المؤجلة والنمو السريع في عدد المشتركين، يخلق تدفقات إيرادات متكررة ذات هامش ربح أعلى، مما يدعم توسع الأرباح على المدى الطويل بما يتجاوز مبيعات المركبات التقليدية.

هل تريد معرفة ما الذي يحوّل مشاريع البرمجيات والشبكات إلى فجوة تقييمية؟ يعتمد التحليل على هوامش ربح أقوى، وأرباح متزايدة، ومضاعف ربحية مستقبلي أقل من اليوم. السؤال المحوري هو كيف تقارن هذه الافتراضات بهامش ربح جنرال موتورز الحالي البالغ 1% وخسائرها الأخيرة غير المتكررة.

النتيجة: القيمة العادلة 94.81 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا يزال هناك خطر كبير يتمثل في أن التعريفات الجمركية المستمرة وارتفاع تكاليف ضمان السيارات الكهربائية قد تضغط على هوامش ربح شركة جنرال موتورز وتتحدى الرواية الحالية التي تشير إلى أن قيمة الشركة أقل من قيمتها الحقيقية.

منظور آخر: جنرال موتورز من خلال عدسة AP/E

يُصوّر التقرير السابق شركة جنرال موتورز على أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 7.6% مقارنةً بقيمتها العادلة البالغة 94.81 دولارًا أمريكيًا للسهم. في المقابل، يبدو مضاعف الربحية الحالي البالغ 41.4 ضعفًا مرتفعًا مقارنةً بمتوسط قطاع السيارات العالمي البالغ 12.7 ضعفًا، ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 28.7 ضعفًا، ونسبة القيمة العادلة المقدرة بـ 27 ضعفًا.

تشير هذه الفجوات إلى أن المستثمرين يدفعون اليوم علاوة سعرية لشركة جنرال موتورز تتجاوز بكثير النطاق الذي قد تصل إليه نسبة السعر إلى الأرباح بمرور الوقت في حال تراجع المعنويات أو لم تتحسن الأرباح بالسرعة المتوقعة. والسؤال المطروح هو: هل يُعوّض التدفق النقدي فعلاً عن هذا المخاطر المضاعفة؟

الخطوات التالية

إذا كانت الإشارات المتضاربة المحيطة بشركة جنرال موتورز تجعلك مترددًا، فبادر بالتحرك سريعًا واطلع على الصورة الكاملة بنفسك من خلال تحليلنا لمكافأتين رئيسيتين وأربع علامات تحذيرية مهمة.

هل تبحث عن أفكار أخرى غير شركة جنرال موتورز؟

إذا ركزت اهتمامك على أسهم جنرال موتورز، فلا تتوقف هنا. استخدم أداة Simply Wall Street Screener لاكتشاف أسهم أخرى قد تناسب استراتيجيتك بسرعة.

• استهدف تحقيق نمو مطرد من خلال مراجعة الشركات ذات إمكانات الدخل القوية والمدفوعات الموثوقة عبر حصوننا الثمانية للأرباح الموزعة .
• ابحث عن الجودة بسعر معقول من خلال فحص الأسهم التي تبدو أسعارها جذابة بناءً على أساسياتها باستخدام قائمة الأسهم الـ 52 عالية الجودة والمقومة بأقل من قيمتها الحقيقية .
• أعط الأولوية لراحة البال من خلال التركيز على الشركات ذات الأوضاع المالية القوية ومستويات المخاطر المنخفضة عبر قائمة الأسهم الـ 83 القوية ذات درجات المخاطر المنخفضة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.