عقدت شركة جينثيرم (ناسداك: THRM ) مؤتمرها الهاتفي الخاص بأرباح الربع الثاني يوم الخميس. فيما يلي النص الكامل للمكالمة.

يتم تشغيل هذا المحتوى بواسطة واجهات برمجة تطبيقات Benzinga. للحصول على بيانات مالية شاملة ونصوصها، تفضل بزيارة https://www.benzinga.com/apis/ .

يمكنكم مشاهدة البث المباشر عبر الرابط التالي: https://viavid.webcasts.com/starthere.jsp?ei=1769031&tp_key=80b187f8fa

ملخص

أعلنت شركة جينثيرم عن أداء قوي في الربع الثاني بإيرادات بلغت 416 مليون دولار، بزيادة قدرها 11٪ على أساس سنوي، مدفوعة بالنمو في حلول المناخ والراحة للسيارات.

رفعت الشركة توقعاتها للعام 2026 بالكامل فيما يتعلق بالإيرادات والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والتدفق النقدي الحر المعدل بسبب الأداء القوي في النصف الأول من العام.

وتشمل المبادرات الاستراتيجية الاستحواذ على شركة Innovative Medical Equipment والإطلاق التجاري لمنتج طبي جديد، Thermofix، مما يدل على قدرة Gentherm على نقل تقنيات السيارات إلى أسواق جديدة.

حصلت شركة Gentherm على ما يقرب من 690 مليون دولار أمريكي في عقود الأعمال الجديدة في قطاع السيارات، ليصل إجمالي قيمة العقود حتى الآن إلى أكثر من مليار دولار أمريكي.

الشركة بصدد الاندماج مع شركة مودين لتكنولوجيا الأداء، وهي خطوة من المتوقع أن تنوّع من تواجدها في السوق وتخلق أعمالاً أكثر توازناً.

أعلنت شركة جينثيرم عن تفويض جديد لإعادة شراء الأسهم بقيمة تصل إلى 400 مليون دولار على مدى ثلاث سنوات، مما يعكس الثقة في توليد النقد في المستقبل.

أكدت الإدارة على التنفيذ التشغيلي القوي والتركيز الاستراتيجي المستمر على النمو المربح والتنويع، لا سيما في توسيع الأسواق غير المتعلقة بالسيارات.

النص الكامل

المشغل

أهلاً وسهلاً بكم في مكالمة مؤتمر أرباح شركة جينثيرم للربع الثاني من عام 2026. جميع المشاركين في وضع الاستماع فقط حالياً. ستعقب العرض التقديمي جلسة أسئلة وأجوبة. في حال احتاج أي شخص إلى مساعدة من المشغل أثناء المؤتمر، يُرجى الضغط على زر النجمة (*) ثم الصفر (0) على لوحة مفاتيح الهاتف. يُرجى العلم أن هذا المؤتمر مُسجل. سأترك الآن المجال للسيد غريغوري بلانشيت، مدير أول علاقات المستثمرين.

شكراً لك. يمكنك البدء.

غريغوري بلانشيت، مدير أول علاقات المستثمرين

شكرًا لكم جميعًا، وصباح الخير، وشكرًا لانضمامكم إلينا اليوم. تم الإعلان عن نتائج أرباح شركة جينثيرم في وقت سابق من صباح اليوم، ويمكنكم الاطلاع على نسخة من البيان على موقع gentherm.com. كما ستتوفر إعادة بث مباشر لمكالمة اليوم في وقت لاحق من اليوم في قسم علاقات المستثمرين على موقع جينثيرم الإلكتروني. خلال هذه المكالمة، سنقدم بيانات استشرافية بالمعنى المقصود في قوانين الأوراق المالية الفيدرالية. تعكس هذه البيانات وجهات نظرنا الحالية فيما يتعلق بالأحداث المستقبلية والأداء المالي، وقد تختلف النتائج الفعلية اختلافًا جوهريًا.

لا نلتزم بتحديث هذه البيانات إلا بما يقتضيه القانون. يُرجى الاطلاع على بيان أرباح شركة جينثيرم وملفاتها لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، بما في ذلك أحدث تقرير سنوي (10-K) والتقارير اللاحقة، لمناقشة عوامل المخاطرة والافتراضات والمخاطر والشكوك الهامة الأخرى التي تستند إليها هذه البيانات التطلعية. خلال المكالمة، سنناقش أيضًا المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) كما هو مُعرّف في لائحة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) رقم G. تجدون في بيان أرباحنا وعرضنا التقديمي للمستثمرين تسويات لهذه المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا مع المقاييس المالية المتوافقة معها.

يشاركني في المكالمة اليوم كل من بيل بريسلي، الرئيس والمدير التنفيذي، وجون ديوي، المدير المالي. سيشيران خلال حديثهما إلى عرض تقديمي متاح في قسم المستثمرين على موقع جينثيرم الإلكتروني. بعد انتهاء الكلمات، يسعدنا تلقي أسئلتكم. والآن، أود أن أترك المجال لبيل.

ويليام بريسلي، الرئيس والمدير التنفيذي

شكرًا لك يا غريغ، وصباح الخير جميعًا. لنبدأ بالشريحة الثالثة للاطلاع على آخر مستجدات أعمالنا والسوق. لقد أثمر الأداء التجاري المتميز، حيث نواصل التفوق بشكل ملحوظ على أداء السوق، إلى جانب الانضباط التشغيلي، عن نتائج ممتازة في النصف الأول من العام، مما يُمكّن شركة جينثيرم من تحقيق عام قوي. وبناءً على هذا الأداء، نرفع توقعاتنا للعام 2026 بأكمله. نواصل مراقبة البيئة الاقتصادية الكلية والجيوسياسية، وفي الوقت نفسه، ندير الضغوط التضخمية بشكل استباقي من خلال إجراءات تجارية منضبطة وتنفيذ تشغيلي فعال.

بينما نتطلع إلى المستقبل، تظل أولوياتنا واضحة. نركز على تنفيذ استراتيجيتنا، واستغلال الفرص المتاحة لنا، وتحقيق نمو مستدام ومربح لمساهمينا. يُعد النمو الاستراتيجي والمربح حجر الزاوية في استراتيجيتنا، ونواصل تحقيق إنجازات مهمة تُؤهلنا للنجاح على المدى الطويل. لدينا ثقة بأن أعمال شركة جينثيرم في قطاع السيارات ستنمو بوتيرة أسرع من السوق، بينما نواصل تعزيز زخم نمونا خارج سوق المركبات الخفيفة.

خلال الربع الأخير، اختارت اثنتان من أبرز علامات الأثاث في أمريكا الشمالية، والمتخصصة في سوق الأثاث المنزلي والمكتبي، منتجات شركة جينثيرم. وفي أقل من عام، نجحنا في تطبيق تقنياتنا الأساسية مع خمسة عملاء جدد، ونتوقع تحقيق إيرادات تتراوح بين 50 و100 مليون دولار في هذا السوق بحلول عام 2028، ما يُعدّ دليلاً قاطعاً على سهولة نقل منصاتنا التقنية إلى قطاعات أخرى غير السيارات. كما أننا نتحرك بخطى حثيثة لاغتنام هذه الفرص في السوق الطبية.

نواصل تركيزنا على تحديث مجموعة منتجاتنا وتوسيع قنواتنا التجارية مع عملائنا. يسرني أن أعلن حصولنا على موافقة إدارة الغذاء والدواء الأمريكية (FDA 510(k)) لمنتج Thermofix، وهو حل جديد مبتكر تم تطويره بالاستفادة من تقنياتنا وملكية فكرية راسخة في مجال السيارات. يُعد هذا مثالًا قويًا آخر على قدرتنا على نقل ابتكاراتنا المتميزة في مجال السيارات إلى أسواق جديدة حيث تُسهم في حل تحديات حقيقية يواجهها عملاؤنا.

تجمع حلولنا الحاصلة على براءة اختراع بين التدفئة الموصلة للكهرباء للمريض دون استخدام الهواء وتقنية التثبيت للمساعدة في منع انخفاض حرارة الجسم وحركة المريض أثناء العمليات الجراحية الروبوتية. نعمل حاليًا على تسويق منتج Thermofix ونتوقع بدء المبيعات الأولية في الربع الثالث. نشعر بالتفاؤل إزاء الاهتمام الكبير الذي يحظى به المنتج في السوق، ومع ازدياد الإقبال عليه، نعتقد أن Thermofix لديه القدرة على إرساء معيار جديد للرعاية الصحية، مع تعزيز قابلية منصاتنا التقنية للتوسع.

بالإضافة إلى ذلك، أكملنا في الأول من يوليو/تموز عملية الاستحواذ الاستراتيجي على شركة "Innovative Medical Equipment" (IME). تُعدّ IME مُورّد جهاز "Thermazone" للعلاج الحراري، وهو حلٌّ غير أفيونيّ للعلاج الحراري، مُصمّم لدعم إدارة الألم والتعافي من خلال العلاج المُتحكّم فيه بالحرارة والبرودة باستخدام أجهزة كهروحرارية. يُمثّل هذا الاستحواذ مثالًا رائعًا على عملية استحواذ استراتيجية مُنظّمة تُعزّز استراتيجيتنا. يُساهم هذا الاستحواذ في تعزيز قدراتنا الرائدة في السوق في مجال إدارة الحرارة، مع توسيع نطاق منتجاتنا المُخصّصة للمرضى.

تتمتع شركة IME بمسار نمو قوي وانتشار واسع في مستشفيات وعيادات إدارة شؤون المحاربين القدامى، مما يتيح فرصًا جذابة للبيع المتبادل لمحفظة منتجاتنا المتكاملة لإدارة الحرارة. يُرجى الانتقال إلى الشريحة 4 حيث سأناقش بعضًا من أبرز إنجازاتنا في الربع الثاني. حقق فريق Gentherm أداءً قويًا في الربع الثاني، مما يعكس التنفيذ المتسق لاستراتيجيتنا ويعزز ثقتنا في المسار الذي نسلكه. لقد فزنا بحوالي 690 مليون دولار أمريكي في عقود أعمال جديدة في قطاع السيارات خلال الربع، ليصل إجمالي أعمالنا منذ بداية العام إلى أكثر من مليار دولار أمريكي.

جاءت هذه الجوائز متوافقة مع توقعاتنا، وتعكس استمرار طلب العملاء على التقنيات المتميزة. والأهم من ذلك، أن خططنا المستقبلية لا تزال قوية، مما يمنحنا الثقة بأن عام 2026 سيكون عامًا مزدهرًا آخر لحصد جوائز الأعمال الجديدة. وقد بلغت إيرادات المنتجات رقمًا قياسيًا ربع سنويًا قدره 416 مليون دولار، مدفوعةً بحلول تكييف الهواء وراحة السيارات، وهو نمو استمر في تجاوز إنتاج المركبات الخفيفة الأساسي. وقد فاق هذا الأداء توقعاتنا، ويُبرهن على القيمة التي نواصل خلقها من خلال التقنيات المتميزة والتنفيذ التجاري المنضبط.

على الصعيد التشغيلي، واصلنا تعزيز زخم النمو خلال الربع الثاني. تُحقق مبادراتنا لتحسين كفاءة العمل، واستخدام المعدات، وإدارة المخزون نتائج ملموسة، بينما يُسهم نظام التشغيل الذي نُطبقه في تعزيز الدقة والاتساق والمساءلة في جميع أنحاء المؤسسة. تُعزز هذه التحسينات أساسنا لتوسيع هوامش الربح، مما يُؤهلنا لتحقيق تدفق نقدي أعلى على المدى الطويل.

بشكل عام، نحقق أداءً متميزاً في جميع قطاعات أعمالنا. نكسب ثقة عملائنا، ونُحسّن جودة عملياتنا، ونستثمر في القدرات التي ستدعم نمونا المربح. وبالانتقال إلى الشريحة الخامسة، ومع اقترابنا من إتمام اندماجنا مع شركة مودين لتقنيات الأداء، يزداد يقيني بالقيمة الاستراتيجية التي ستُحققها هذه الصفقة. معًا، نبني شركة أقوى جوهريًا، ذات نطاق أوسع، وقدرات أشمل، ومحفظة أعمال أكثر تنوعًا، مما يُؤهلها لتحقيق نمو مستدام طويل الأجل.

يُحوّل هذا الاندماج شركة جينثيرم إلى شركة رائدة عالميًا في حلول إدارة التدفق الحراري والدقيق. ومن خلال دمج شركتين متكاملتين للغاية، نُوسّع بشكلٍ كبير محفظة منتجاتنا من التقنيات بالغة الأهمية، ونُعزّز قدراتنا الابتكارية، ونُهيّئ منصةً تُتيح فرصًا أكبر لخدمة عملائنا في نطاق أوسع من التطبيقات. وبنفس القدر من الأهمية، تُساهم هذه الصفقة في تنويع حضورنا في السوق بشكلٍ فعّال.

سينخفض مزيج مركباتنا الخفيفة من حوالي 97% اليوم إلى ما يقارب 63%، مع توسيع حضورنا في أسواق واعدة ومتنامية، مثل المركبات التجارية، والمركبات غير المخصصة للطرق المعبدة، وتوليد الطاقة. هذا يخلق نموذج أعمال أكثر توازناً مع محركات نمو متعددة. وستمتلك الشركة المندمجة مساراً واضحاً لتجاوز إيراداتها 3.5 مليار دولار بحلول عام 2030، بفضل وضعها المالي المتميز المدعوم بتوسيع هوامش الربح، وتوليد تدفقات نقدية قوية، وتخصيص رأس المال بكفاءة.

تُمكّننا هذه المزايا مجتمعةً من الاستثمار في النمو المستقبلي، وتحقيق فوائد الاندماج، وخلق قيمة طويلة الأجل لمساهمينا. إنني متحمس لما يخبئه المستقبل. إن الأساس الاستراتيجي لهذا الاندماج قويٌّ للغاية. وتسير خططنا للتكامل على نحوٍ جيد، ونعتقد أن الشركة المندمجة ستكون في وضعٍ أفضل من أي وقت مضى لتقديم حلولٍ متميزة للعملاء وعوائدَ أعلى للمساهمين.

سأترك الآن المجال لجون لمناقشة آخر المستجدات حول أنشطة التكامل وأبرز إنجازات هذا الربع.

جون دويارد، نائب الرئيس التنفيذي، والمدير المالي، وأمين الصندوق

شكرًا لك يا بيل. ننتقل الآن إلى الشريحة السادسة. منذ آخر تحديث لنا، واصلنا العمل عن كثب مع فريق مودين، وأحرزنا تقدمًا ملحوظًا نحو إتمام عملية الاندماج. ينصب تركيزنا الأساسي على ضمان قدرة قسم تقنيات الأداء على العمل كقسم مستقل ضمن شركة جينثيرم منذ اليوم الأول، وأن نكون في وضع يسمح لنا بتحقيق فرص خلق القيمة. بناءً على التقدم المحرز حتى الآن، نتوقع إتمام الصفقة في أوائل الربع الأخير من العام، حيث أنجزنا العديد من المتطلبات الأساسية لإتمام الصفقة، ونتوقع إنجاز البنود المتبقية في الأشهر القادمة.

كما أشار بيل، ما زلنا متحمسين للأعمال المدمجة، وسنواصل إطلاعكم على آخر المستجدات مع اقتراب موعد إتمام الصفقة. يرجى مراجعة الشريحة 7 للاطلاع على البيانات المالية للربع الثاني. بلغت الإيرادات 416 مليون دولار، بزيادة قدرها 11% مقارنةً بالفترة نفسها من العام الماضي. وارتفعت الإيرادات، باستثناء تقلبات أسعار صرف العملات الأجنبية، بنسبة 9.5%، متجاوزةً توقعاتنا، مدفوعةً بزيادة حجم مبيعات السيارات. كما ارتفعت إيرادات حلول تكييف وراحة السيارات بنسبة 14.1% على أساس سنوي، أو 12.7% باستثناء تقلبات أسعار الصرف، وشهدت أداءً متميزًا في جميع المناطق وفئات المنتجات.

من منظور المنتجات، حققت حلول راحة أسفل الظهر والتدليك نموًا قويًا آخر في الإيرادات بنسبة 38% على أساس سنوي. أما على الصعيد الجغرافي، فقد كان أداء الصين جيدًا مرة أخرى، مع استمرار الاتجاهات الإيجابية من الأرباع الأخيرة، بما في ذلك زيادة الإنتاج نتيجة إطلاق برامج تصنيع المعدات الأصلية المحلية في الصين، وارتفاع معدلات الطلب من عملاء تصنيع المعدات الأصلية العالميين. وفيما يتعلق بالربحية، فقد حققنا أرباحًا معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بقيمة 48.8 مليون دولار أمريكي، أي ما يعادل 11.7% من المبيعات، مقارنةً بنسبة 12.2% في الربع الثاني من العام الماضي.

تم تعويض الرافعة التشغيلية القوية والفوائد الناتجة عن مبادرات التميز التشغيلي بتحديات متوقعة تتعلق بتوقيت تعافي التضخم وتخفيضات المخزون المخطط لها نتيجة لحجم أعمالنا، بالإضافة إلى مخصصات الضمان في قطاعي السيارات والأجهزة الطبية. وبحسب معايير المحاسبة المقبولة عموماً، بلغ ربح السهم المخفف 0.14 دولار أمريكي خلال الربع. وقد تأثر هذا الرقم بحوالي 0.55 دولار أمريكي للسهم الواحد نتيجة لنفقات الاندماج وإعادة الهيكلة.

بلغ صافي ربح السهم المخفف المعدل 0.75 دولار أمريكي، بزيادة قدرها 39% مقارنةً بـ 0.54 دولار أمريكي للسهم الواحد في الربع الثاني من العام الماضي. وبلغ التدفق النقدي الحر المعدل حوالي 16 مليون دولار أمريكي منذ بداية العام، بما يتماشى مع توقعاتنا والتقلبات الموسمية التاريخية، بينما بلغت النفقات الرأسمالية 14 مليون دولار أمريكي، بانخفاض قدره 9.5 مليون دولار أمريكي مقارنةً بالعام السابق، وذلك في إطار مراجعتنا المستمرة للإنفاق. أما بالنسبة للميزانية العمومية، فقد أنهينا الربع الثاني بنسبة صافية للرافعة المالية بلغت 0.3 دورة، ولدينا سيولة نقدية بقيمة 502 مليون دولار أمريكي.

يرجى الانتقال إلى الشريحة 8 حيث سأناقش توقعاتنا لعام 2026، والتي لا تشمل أي تأثير متعلق باندماجنا المزمع مع شركة مودين لتكنولوجيا الأداء. ونظرًا لأدائنا القوي في النصف الأول من العام ووضوح إيرادات النصف الثاني، فإننا نرفع توقعاتنا للعام 2026 بالكامل فيما يخص الإيرادات، والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، والتدفق النقدي الحر المعدل. ونتوقع، عند نقطة المنتصف، أن تبلغ الإيرادات 1.6 مليار دولار، ما يمثل نموًا بنسبة 5% تقريبًا لهذا العام، مقارنةً بانخفاض توقعات إنتاج المركبات الخفيفة بنسبة 3% تقريبًا، مما يُمكّننا من تحقيق نمو في الإيرادات يتراوح بين متوسط وعالي خانة الآحاد مقارنةً بالسوق.

نتوقع أن يتراوح الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل بين 185 و200 مليون دولار، ما يعني هامش ربح متوسطًا يبلغ حوالي 12%. وكما ذكرنا سابقًا، نتوقع أن تبقى هوامش الربح منخفضة في الربع الثالث قبل أن تنتعش في الربع الرابع. أما بالنسبة للتدفقات النقدية، فنقدر التدفق النقدي الحر المعدل بين 85 و100 مليون دولار، مع نفقات رأسمالية تتراوح بين 45 و55 مليون دولار، أي ما يعادل 3% تقريبًا من المبيعات. وبشكل عام، حققنا نتائج قوية في النصف الأول من العام، ويسرنا رفع توقعاتنا للعام بأكمله.

تشير اتجاهاتنا الأخيرة إلى أن شركة جينثيرم تمر بمرحلة تحول حاسمة في نموها. سنواصل العمل بانضباط مع التركيز على الإجراءات الاستراتيجية لتحقيق قيمة طويلة الأجل. والآن، دعونا ننتقل إلى الشريحة رقم 9. قبل أن نعيدها إلى بيل، أود التأكيد على مرونتنا وقوتنا المالية، مما يدعم اتباع نهج منضبط ومتوازن في توظيف رأس المال. خلال الربع، حصلنا على تمويل مضمون بقيمة 800 مليون دولار أمريكي من خلال مزيج من تسهيل ائتماني متجدد لمدة خمس سنوات بقيمة 550 مليون دولار أمريكي وقرض لأجل بقيمة 250 مليون دولار أمريكي لدعم صفقة مودين.

عند إتمام الصفقة، نتوقع أن تبلغ نسبة الرافعة المالية الصافية لدينا حوالي ضعف واحد، مما يوفر سيولة كافية لتنفيذ استراتيجيتنا. هدفنا هو الحفاظ على نسبة رافعة مالية صافية تتراوح بين مرة ومرة ونصف على المدى الطويل. إضافةً إلى ذلك، نتوقع أن يُدرّ النشاط التجاري المُدمج لشركتي جينثيرم وموداين تدفقات نقدية كبيرة في السنوات القادمة. واستنادًا إلى التوقعات التي تدعم أهدافنا المالية لعام 2030، نتوقع أن نُدرّ أكثر من مليار دولار أمريكي من التدفقات النقدية غير المُقترضة حتى عام 2030.

نؤمن بأن لدينا القدرة اللازمة لإتمام عملية اندماج مودين، ودعم الأعمال المدمجة، وتوظيف رأس المال بكفاءة لتعزيز عوائد المساهمين. وفي إطار تحديد أولوياتنا، سنركز أولاً على الاستثمار الذاتي، مع التركيز على الاستثمارات المدرة للدخل والتي من شأنها تحقيق نمو مربح أو توسيع هوامش الربح. وقد أثبتنا هذه القدرة مؤخراً من خلال دخولنا الناجح إلى سوق المنازل والمكاتب، فضلاً عن إطلاق منتج ثيرموفيكس قريباً.

ثانيًا، نؤكد التزامنا بإعادة رأس المال إلى المساهمين من خلال عمليات إعادة شراء الأسهم، لا سيما في أوقات اختلال القيمة. وقد أعلنا في وقت سابق من اليوم عن تفويض جديد لإعادة شراء الأسهم بقيمة تصل إلى 400 مليون دولار على مدى ثلاث سنوات. ويعكس هذا التفويض، الذي يزيد بنحو ثلاثة أضعاف عن برنامجنا السابق، ثقتنا في قدرة الشركة المندمجة على توليد التدفقات النقدية، ويوفر لنا قدرة إضافية على إعادة رأس المال إلى المساهمين عند توفر الفرص المناسبة.

نتوقع حاليًا إعادة شراء الأسهم عند إتمام صفقة مودين. وأخيرًا، نعتقد أن عمليات الاندماج والاستحواذ ستلعب دورًا هامًا في تحقيق أولويات النمو الاستراتيجية للشركة. نواصل استكشاف مجموعة واسعة من الفرص التي تتوافق مع منصاتنا التكنولوجية الأساسية وأسواق النمو الواعدة خارج قطاع المركبات الخفيفة. وعلى الرغم من أن استحواذنا الأخير على شركة IME يقع في الحد الأدنى من نطاقنا المستهدف، إلا أنه يُعد مثالًا ممتازًا على ذلك.

من منظور استراتيجي، تُضيف IME منتجات وتقنيات وقنوات تجارية مُكمّلة للغاية، فضلاً عن الحجم المطلوب، إلى أعمال Gentherm الطبية. كما تتمتع IME بوضع مالي جذاب، حيث من المتوقع أن تبلغ إيراداتها السنوية لعام 2026 حوالي 17 مليون دولار أمريكي، مع هامش ربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 20%. وباعتبارها جزءًا من Gentherm، نعتقد أن IME قادرة على مضاعفة إيراداتها والوصول إلى عائد على رأس المال المستثمر لا يقل عن خمسة فرق بحلول عام 2030، مع تغطية العوائد لتكلفة رأس المال بحلول العام الثاني.

سنواصل، في المرحلة المقبلة، استهداف فرص الاندماج والاستحواذ ذات الجدوى الاستراتيجية والمالية، كوسيلة لتسريع استراتيجيتنا وتعزيز عوائدنا. باختصار، يُمكّن الجمع بين ميزانية عمومية قوية، وتدفقات نقدية حرة كبيرة، ونهج منضبط في توظيف رأس المال، شركة جينثيرم من الاستثمار في النمو وإعادة رأس المال إلى المساهمين في آنٍ واحد، مع الاستمرار في العمل ضمن إطار مالي مريح.

نعتقد أن هذا سيؤدي في نهاية المطاف إلى خلق قيمة كبيرة طويلة الأجل لمساهمينا. سأترك الكلمة الآن لبيل ليختتم حديثه.

ويليام بريسلي، الرئيس والمدير التنفيذي

شكرًا لك يا جون. أنا سعيد بالتقدم الذي أحرزناه في النصف الأول من العام، ومتحمس أكثر للفرص التي تنتظرنا. نحن ننفذ أولوياتنا الاستراتيجية، ونحسن أداء عملياتنا، ونواصل تعزيز أسس أعمالنا. في كل ربع سنة، نحقق تقدمًا ملموسًا يعزز ثقتنا في الاستراتيجية التي نعتمدها. نتطلع قدمًا، وسنظل ملتزمين بالتنفيذ الدقيق، والنمو المربح، وخلق قيمة طويلة الأجل لمساهمينا.

بفضل الزخم الذي يشهده نشاطنا الأساسي، وتوسع تقنياتنا في أسواق جديدة، والاندماج التحويلي مع شركة مودين لتقنيات الأداء، فإننا نبني شركة أقوى جوهريًا، وأكثر تنوعًا ومرونة، وأفضل استعدادًا لتحقيق النمو، وزيادة هوامش الربح، وتعزيز التدفقات النقدية. وأنا على ثقة بأن لدينا الاستراتيجية الصحيحة، والفريق المناسب، والقدرات اللازمة لاغتنام الفرص المتاحة أمامنا، وتقديم قيمة مضافة لعملائنا وموظفينا ومساهمينا.

وبذلك، سأعيد توجيه المكالمة إلى الموظف المختص لبدء جلسة الأسئلة والأجوبة.

المشغل

شكرًا لكم. والآن، سنبدأ جلسة الأسئلة والأجوبة. إذا رغبتم في طرح سؤال، يُرجى الضغط على زر النجمة 1 في لوحة مفاتيح الهاتف. ستسمعون نغمة تأكيد تُشير إلى أن خطكم في قائمة انتظار الأسئلة. يمكنكم الضغط على زر النجمة 2 لإلغاء اشتراككم. بالنسبة للمشاركين الذين يستخدمون مكبرات الصوت، قد يكون من الضروري رفع سماعة الهاتف قبل الضغط على زر النجمة. لحظة من فضلكم ريثما نجمع الأسئلة.

وسؤالنا الأول يأتي من ريان سيجنال من مجموعة كريج-هالوم كابيتال. تفضل بطرح سؤالك.

ريان سيجنال، محلل في مجموعة كريج-هالوم كابيتال

مرحباً، صباح الخير يا بيل. جون، عمل رائع. من الجيد رؤية الشركة تحقق أداءً متميزاً على مدار الفصول الأربعة القادمة. أود أن أبدأ بالحديث عن أعمال السيارات الأساسية. لقد حصدت الشركة جوائز سيارات مميزة خلال هذا الربع، وهذا دليل على الأداء العام. أود أن أعرف إن كانت هناك أي برامج أو فئات منتجات رئيسية تستحق الذكر ضمن هذه الجوائز، وما رأيك في طلب تقديم العروض والمشاريع قيد التنفيذ التي تتنافسون عليها حالياً؟

ويليام بريسلي، الرئيس والمدير التنفيذي

أجل، يا ريان، أقول إن الجوائز وُزِّعت بشكل جيد. لا أستطيع أن أُشير إلى منطقة أو برنامج أو عميل بعينه باعتباره السبب الرئيسي. أعتقد أن الفريق التجاري في قطاع السيارات قام بعمل رائع في تحقيق بعض النجاحات الكبيرة، وهذا ما توقعناه تمامًا. أتذكر حديثنا عن الربع الأول، هل كان أداؤه ضعيفًا؟ قلنا لك لا تقلق، لدينا خطة عمل جيدة وما زلنا واثقين من النصف الثاني من العام.

إذن، يبدو أن هذا العام سيكون حافلاً بالجوائز أيضاً. هذا رائع.

ريان سيجنال، محلل في مجموعة كريج-هالوم كابيتال

بالانتقال إلى المجال الطبي، وتحديدًا الاستحواذ على شركة IME: لا أعتقد أنني رأيت أو سمعت شيئًا عن ذلك، ولكن ما هو سعر الشراء أو الشروط المتعلقة به؟ ثم يا جون، للتوضيح فقط، عام 2026 - أي 17 مليون دولار سنويًا، بنسبة 20%، صحيح؟ لذا افترض نصف هذا المبلغ للنصف الثاني.

جون دويارد، نائب الرئيس التنفيذي، والمدير المالي، وأمين الصندوق

نعم. سعر الشراء 34 مليون دولار. عند النظر إلى الصفقة، نجد أن قيمة الشركة تبلغ 17 مليون دولار اليوم، وذلك بناءً على الأداء المتوقع لهذا العام. نتوقع نموًا ملحوظًا، كما ذكرنا سابقًا، حيث نتوقع مضاعفة حجم الشركة خلال العامين المقبلين. لذا، نحن معجبون جدًا بآفاق نمو الشركة ومدى ملاءمتها لاحتياجاتنا الداخلية. الربحية: 20% قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، مع إمكانية التوسع من هذا المنظور أيضًا. ستساهم الشركة في النصف الثاني من العام، كما هو متوقع في توقعاتنا، ونعتقد أنها مناسبة تمامًا لوضع قطاعنا الطبي الحالي واحتياجاته للتوسع والنمو.

ريان سيجنال، محلل في مجموعة كريج-هالوم كابيتال

أما فيما يتعلق بـ Thermofix، وإطلاقه التجاري الجاري، فهل لديكم أي مؤشرات أو بيانات أولية عن الطلب، أو أي شيء يمكنكم مشاركته حول ما لاحظتموه حتى الآن في السوق لهذا المنتج؟ وأعلم أنكم ذكرتم قنوات التوزيع التكميلية، ولكن هل تضيف IME أي شيء من حيث إمكانية تحقيق تكامل في الإيرادات، سواءً من حيث المبيعات أو التوزيع أو العملاء، أو أي شيء من شأنه تسريع ما كنتم تتوقعونه سابقًا من Thermofix وأعمالكم الطبية الأساسية؟

ويليام بريسلي، الرئيس والمدير التنفيذي

نعم. بالنسبة لمنتج ThermaFix، كما ذكرنا سابقًا، حصلنا على موافقة 510(k)، وكل شيء على ما يرام. بدأنا الإنتاج الآن، ونحن في مرحلة التجارب السريرية. لذا، نحن بصدد تجهيز الشحن إلى أكثر من 50 مستشفى، كما ذكرنا سابقًا بخصوص التجارب السريرية. نحن متحمسون للغاية، ويبدو أن الطلب قوي. الجميع متحمسون للمنتج، ويعجبهم ما يقدمه من حلول للمشاكل التي يواجهونها حاليًا في هذا المجال. لذلك، نحن متفائلون جدًا بشأنه.

أعتقد أن الميزة الرائعة في شركة IME، باختصار، هي أنها تُقدم العلاج بالحرارة والبرودة باستخدام أجهزة كهروحرارية، وهو أساس عملنا الذي نشأنا عليه، كما تعلمون. لكن IME تعمل بشكل رئيسي في مستشفيات وعيادات إدارة شؤون المحاربين القدامى. لذا، تُقدم IME خدماتها لأكثر من 200 مستشفى وعيادة تابعة لإدارة شؤون المحاربين القدامى، وهي لا تملك تقريبًا أي قنوات وصول إلى خدماتنا الحالية. في المقابل، نُقدم خدماتنا للمستشفيات من خلال شراكات مُختارة، وموزعين، ومجموعات شراء.

ولا نملك أي اتصال بإدارة شؤون المحاربين القدامى اليوم. لذا، توجد فرصة بيع متبادل قوية للغاية بين هذين السوقين.

برايان، محلل

هذا رائع. عمل ممتاز يا شباب. ويبدو أن أعمال العلاج الطبيعي تزداد قوة يوماً بعد يوم. وهذا الاستحواذ يبدو أفضل مع اقترابكم من إتمام الصفقة. أحسنتم صنعاً. سأترك المجال للآخرين.

ويليام بريسلي، الرئيس والمدير التنفيذي

شكراً لك. شكراً لك يا برايان.

المشغل

شكراً لكم. والسؤال التالي من ناثان جونز من شركة ستيفل. تفضلوا بطرح أسئلتكم.

ناثان جونز، محلل في شركة ستيفل

صباح الخير جميعاً. سأبدأ بأسئلة حول قطاع السيارات. من الواضح أنكم تجاوزتم أهدافكم المحددة فيما يتعلق بإنتاج السيارات هنا، حيث حققتم أداءً يفوق السوق بنسبة تقارب خانتين في الربع الأخير. وأعتقد أنكم تحدثتم عن أداء يفوق السوق بنسبة تتراوح بين منتصف وأعلى خانة واحدة على مدار العام، بينما كنتم تتحدثون عن منتصف خانة واحدة. لذا، أود معرفة المزيد عن مصادر هذا الأداء المتميز عالمياً، ومدى استدامته برأيكم، وأي معلومات أخرى يمكنكم تقديمها لنا حول المجالات التي تتجاوزون فيها حتى أهدافكم الخاصة في تلك الأسواق.

جون دويارد، نائب الرئيس التنفيذي، والمدير المالي، وأمين الصندوق

أجل يا ناثان، أعتقد، كما تحدثنا، أن النمو واسع النطاق نسبيًا، يشمل المنتجات والمناطق على حد سواء. من منظور الأداء المتميز، نشير إلى قوة السوق الصينية بشكل ملحوظ، استنادًا إلى إطلاق المنتجات الجديدة وارتفاع معدلات الإقبال، لكن في الحقيقة، أقول إنه نمو واسع النطاق. أعتقد أنه مع دخولنا النصف الثاني من العام، سنواجه منافسة أشدّ تؤثر على معدلات النمو السنوية.

لكن كما تعلمون، لطالما أكدنا أن هذا القطاع قادر على النمو بنسبة متوسطة أحادية الرقم مقارنةً بالسوق على المدى الطويل. ونحن على ثقة تامة بقدرتنا على تحقيق ذلك استنادًا إلى رؤيتنا الواضحة، فضلًا عن ديناميكيات القطاع من حيث الانتشار ومعدلات الاستخدام، ولذا نتوقع أن يكون النمو متوسطًا أحادي الرقم. قد لا يكون النمو ثابتًا في كل عام، فقد يكون أعلى أو أقل قليلًا في بعض السنوات، لكننا على ثقة تامة بمسار قطاع السيارات وفرص النمو المتاحة فيه.

ناثان جونز، محلل في شركة ستيفل

حسنًا، شكرًا لك على ذلك. لديّ سؤال ثانٍ بخصوص قطاع المنازل والمكاتب والعملاء الجدد الذين انضموا إلينا. أعتقد أنك ذكرت أن هؤلاء العملاء في أمريكا الشمالية. أعتقد أن الصفقات السابقة كانت على الأقل مع مصنّعين في الصين. لذا من الجيد رؤية هذا التوسع. هل يمكنك التحدث عن أهمية هذا التوسع، ومقدار ما قد يضيفه إلى الإيرادات، وما هو مساره؟ هل هناك أي تغييرات في الأهداف بحلول عام ٢٠٢٨، أو تقديرات لحجم السوق الإجمالي المتاح؟

ويليام بريسلي، الرئيس والمدير التنفيذي

أجل يا ناثان، أظن أنك محق. أول جائزتين أعلنا عنهما كانتا من شركة كوكا، وهي شركة صينية رائدة في مجال تصنيع أجهزة الألعاب، وتُعدّ من أكبر الشركات في العالم. أما الجائزتان الأخريان اللتان حصلنا عليهما في أمريكا الشمالية فهما كبيرتان جدًا. سيعلنون عن اسمنا قبل أن نعلن نحن عن اسمنا، لذا ستصدر إعلانات تُفيد بذلك، لكنهما بالفعل كبيرتان. ما أود قوله هو أن الجوائز التي فزنا بها مع كوكا كانت أكبر حجمًا مما فزنا به مع كوكا، وهذا يعود إلى قدرتهم على الحصول على المزيد من المحتوى بسرعة أكبر.

كانت استراتيجية شركة كوكا هي الريادة في طرح منتج جينثيرم في السوق، لذا نتوقع استمرار هذا التوسع. بشكل عام، نحن متحمسون لسوق المنازل والمكاتب. تشير أحدث البيانات المتوفرة لدينا، بالإضافة إلى ما توصلنا إليه من خلال محادثاتنا مع المصنّعين، إلى أن إجمالي حجم السوق في الولايات المتحدة يتجاوز 500 مليار دولار. لذا، ما زلنا واثقين من الرقم الذي طرحناه، وهو ما بين 50 و100 مليون وحدة بحلول عام 2028، ولكننا لا نرى أي احتمال لانخفاضه عن 50 مليون وحدة.

ناثان جونز، محلل في شركة ستيفل

ممتاز. شكراً لك على الإجابة على أسئلتي.

المشغل

شكراً لكم. والسؤال التالي من راجات غوبتا من بنك جيه بي مورغان تشيس. تفضلوا بطرح أسئلتكم.

راجات غوبتا، محلل في جي بي مورغان تشيس

ممتاز، شكرًا على الأسئلة، وأهنئكم على الأداء المتميز. يبدو أن رفع التوقعات السنوية الكاملة كان مدفوعًا بشكل أساسي بأداء الربع الثاني. لديّ استفسار: هل هناك أي تحفظات متوقعة في النصف الثاني من العام، أم أن هناك أي مؤشرات تدل على تباطؤ في وتيرة النمو الطبيعي؟ أي توضيح منكم سيكون مفيدًا. وبالنظر إلى البداية القوية لعام 2026، والحجوزات القوية في النصف الأول، هل أنتم على استعداد لتحديث توقعات الإيرادات الأصلية لعام 2027؟ شكرًا. ولديّ سؤال للمتابعة.

جون دويارد، نائب الرئيس التنفيذي، والمدير المالي، وأمين الصندوق

شكرًا. أعتقد أنه فيما يتعلق برقم 27، لسنا في وضع يسمح لنا بتحديثه في هذه المرحلة. أعتقد أننا على ثقة تامة بأننا سنصل إلى 1.7 مليار دولار أو أكثر مع بداية عام 2027. أعتقد أنه عند النظر إلى النصف الثاني من العام، ربما لن تكون أول من يصفنا بالمتحفظين، ولكن كما تعلم، هناك بالتأكيد مستوى من عدم اليقين. لدينا بعض أعمالنا التي ستتوقف عن الإنتاج، والتي سيكون لها تأثير أكبر في النصف الثاني من العام مقارنةً بالنصف الأول من حيث نهاية البرنامج على بعض خطوط الإنتاج هذه.

لذا فهذا يمثل بعض التحديات، ولكن بناءً على الرؤية التي لدينا، فإننا مرتاحون لمكان توجيه نقطة المنتصف في هذه المرحلة.

راجات غوبتا، محلل في جي بي مورغان تشيس

مفهوم. هذا مفيد. وبما أن عملية الاستحواذ ستُنجز قريبًا، فأنا أتساءل، مع ازدياد خبرتك ومعرفتك بتفاصيل العمل، هل لديك أي معلومات جديدة حول فرص البيع المتبادل، وفرص التآزر، على الصعيد التجاري، التي ربما تكون قد اطلعت عليها أو ظهرت في الأشهر الأخيرة؟ أريد فقط أن أعرف إن كان هذا المجال قد ازداد، مع ازدياد معرفتك بهذه الفرصة. شكرًا.

ويليام بريسلي، الرئيس والمدير التنفيذي

نعم، أستطيع القول إننا أصبحنا واثقين للغاية من قدرتنا على الوصول إلى أكثر من 100 مليون عميل بحلول عام 2030، وهو الهدف الذي تحدثنا عنه. ويعود ذلك إلى الركائز الثلاث التي ذكرناها سابقًا: التوسع في أسواق أخرى، وفتح السوق الهندية أمامنا، والتي لا نتواجد فيها حاليًا، بالإضافة إلى تطوير المنتجات ودمجها بين الشركتين. لذا، نحن على ثقة تامة بتحقيق هدفنا المتمثل في الوصول إلى أكثر من 100 مليون عميل.

وكما تحدثنا أنا وأنت من قبل، فإن أكثر من نصف ذلك سيأتي من أعمال الصمامات، وهي أعمال نجدها جذابة للغاية.

راجات غوبتا، محلل في جي بي مورغان تشيس

فهمت. ممتاز. شكراً على كل هذا الشرح، وبالتوفيق.

ويليام بريسلي، الرئيس والمدير التنفيذي

شكراً لك. سررت بالحديث معك.

المشغل

شكراً لكم. والسؤال التالي من غلين تشين من شركة سيبورت ريسيرش بارتنرز. تفضلوا بطرح أسئلتكم.

غلين تشين، محلل في شركة سيبورت ريسيرش بارتنرز

صباح الخير يا دين، وشكراً لك، وألف مبروك. نعم، أهنئك على استحواذك على شركة IME. من المثير للاهتمام أنها تعتمد على الطاقة الكهروحرارية، وكما ذكرت، ما هي التقنية التي انبثقت منها شركة Gentherm؟ هل يعني ذلك - معذرةً على السؤال لأني لست مهندساً - أنها مبنية على تأثير بلتييه، وهو ببساطة استخدام التيار الكهربائي للتبريد والتدفئة.

ويليام بريسلي، الرئيس والمدير التنفيذي

هذا صحيح يا ليني، بناءً على تأثير بلتييه. ويقوم الجهاز الكهروحراري إما بتسخين أو تبريد السائل الذي يمر عبر جهاز ثيرمازون. أخلط بين الترمس والترمس.

غلين تشين، محلل في شركة سيبورت ريسيرش بارتنرز

حسنًا، هل يعني هذا أنه كان من الممكن تطوير هذا داخليًا يا بيل؟

ويليام بريسلي، الرئيس والمدير التنفيذي

أعني، بالتأكيد لدينا التكنولوجيا الأساسية اللازمة لتطويرها داخليًا. ما زلنا نمتلك أجهزة كهروحرارية، ونستخدمها للتدفئة والتبريد النشطين. لذا، تُعدّ IME خيارًا مثاليًا لتقنيتنا الأساسية، ومناسبة تمامًا لإدارة حرارة المرضى لدينا، والتي تعتمد على الأجهزة الكهروحرارية. ونحن متحمسون للغاية للتسويق المتبادل ووصولنا الآن إلى إدارة شؤون المحاربين القدامى، وتزويد IME بإمكانية الوصول إلى قنواتنا.

غلين تشين، محلل في شركة سيبورت ريسيرش بارتنرز

نعم، يبدو الأمر واعدًا بالتأكيد. ثم، أعني، بمجرد البحث عن الجهاز، ومعذرةً، فأنا لستُ طبيبًا أيضًا، لكن يبدو أن هناك العديد من الأجهزة المنافسة، وأقول هذا من باب المجاز. هل هذه الأجهزة المنافسة تُعتبر منافسة حقًا؟

ويليام بريسلي، الرئيس والمدير التنفيذي

بالتأكيد، إنها أجهزة تنافسية. فهي بطبيعتها أجهزة تنافسية. أود أن أقول إن شركة IME قد أظهرت نموًا قويًا وانتشارًا واسعًا في السوق. ما يثير الاهتمام حقًا في هذه التقنية هو قدرتها على إدارة الألم دون استخدام المواد الأفيونية. صحيح. وهذا هو سرّ الجهاز، فهو يوفر هذه الميزة. لذا، نرى إمكانات كبيرة في السوق، ونتوقع نموًا قويًا، ونحن متحمسون لإدخال هذه التقنية إلى قنوات التوزيع الحالية لدينا.

غلين تشين، محلل في شركة سيبورت ريسيرش بارتنرز

حسنًا، ممتاز. ولديّ سؤال بخصوص أداء هامش الربح، فقد ذكرتم ارتفاعًا في استحقاقات الضمان في قطاعي السيارات والأجهزة الطبية. هل يعود ذلك إلى ارتفاع معدلات الحوادث، وهل يجب علينا أخذ ذلك في الحسبان مستقبلًا؟

ويليام بريسلي، الرئيس والمدير التنفيذي

نعم، سأتناول هذا الموضوع مباشرةً. والسبب الذي دفعنا إلى ذكره وإدراجه هو أننا لم نكن نرغب في أن يُخفي أي شيء التقدم التشغيلي الذي نحرزه في هذا المجال. شهدنا مثالاً على ذلك في قطاع السيارات العام الماضي عندما بدأنا بوضع مؤشرات الأداء الرئيسية، وبدأنا فعلياً بتتبع الأمور كنسبة مئوية من المبيعات، وربط الأرقام بالعمليات التشغيلية. لاحظنا بعض الاتجاهات في مؤشرات الأداء الرئيسية، مما دفعنا إلى إعادة النظر في أحد المنتجات وإجراء بعض التحسينات على متانته الميكانيكية في أواخر العام الماضي.

إنه منتج متخصص للغاية ويستهدف فئة محددة من العملاء. شهدنا في النصف الأول من العام زيادة في المطالبات، وستلاحظون أن هذه الزيادة تعود إلى عام 2020. لذا، اتخذنا القرار بناءً على التحسينات التي أدخلناها على نظامنا العام الماضي، بالإضافة إلى الاتجاهات التي رصدناها، وذلك لطرح هذا المنتج في وقت مبكر والاستفادة من المخصصات. لذلك، لا نتوقع استمرار هذا الوضع.

غلين تشين، محلل في شركة سيبورت ريسيرش بارتنرز

حسنًا. ممتاز. شكرًا لك على هذه التفاصيل يا بيل. هذا كل ما لدي. شكرًا.

المشغل

شكرًا لكم. وبهذا نختتم جلسة الأسئلة والأجوبة، وكذلك مؤتمرنا عبر الهاتف لهذا اليوم. نشكركم على مشاركتكم، ويمكنكم الآن إغلاق خطوطكم، ونتمنى لكم يومًا سعيدًا.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.