مع متوسط نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") التي تقترب من 0.5x في قطاع تجارة التجزئة المتخصصة في الولايات المتحدة، قد لا يُلام المرء على عدم اهتمامه بنسبة السعر إلى المبيعات لشركة 1-800-FLOWERS.COM, Inc. ( ناسداك:FLWS ) البالغة 0.2x. مع ذلك، ليس من الحكمة تجاهل نسبة السعر إلى المبيعات دون تفسير، فقد يتجاهل المستثمرون فرصةً مميزةً أو خطأً فادحًا.

كيف يبدو الأداء الأخير لـ 1-800-FLOWERS.COM؟

كان من الممكن أن يكون أداء 1-800-FLOWERS.COM أفضل، إذ تراجعت إيراداتها مؤخرًا، بينما شهدت معظم الشركات الأخرى نموًا إيجابيًا في الإيرادات. ربما يتوقع السوق تحسن أداء إيراداتها الضعيف، مما يمنع انخفاض ربحية السهم. نأمل ذلك حقًا، وإلا فإنك تدفع ثمنًا باهظًا نسبيًا لشركة بهذا النمو.

هل ترغب بمعرفة رأي المحللين في مستقبل 1-800-FLOWERS.COM مقارنةً بالقطاع؟ في هذه الحالة، يُعد تقريرنا المجاني نقطة انطلاق ممتازة .

ماذا تخبرنا مقاييس نمو الإيرادات عن P/S؟

من أجل تبرير نسبة السعر إلى المبيعات، ستحتاج شركة 1-800-FLOWERS.COM إلى تحقيق نمو مماثل للصناعة.

عند مراجعة البيانات المالية للسنة المالية الماضية، شعرنا بخيبة أمل لرؤية انخفاض إيرادات الشركة بنسبة 8%. ولا تبدو السنوات الثلاث الماضية جيدة أيضًا، حيث انخفضت إيرادات الشركة بنسبة 24% إجمالًا. لذا، للأسف، علينا أن نعترف بأن الشركة لم تحقق نموًا جيدًا في الإيرادات خلال تلك الفترة.

بالنظر إلى التوقعات، من المتوقع أن يشهد العام المقبل انخفاضًا في العوائد، مع انخفاض الإيرادات بنسبة 4.0% وفقًا لتقديرات المحللين الماليين المُتابعين للشركة. في الوقت نفسه، من المتوقع أن ينمو القطاع ككل بنسبة 7.1%، مما يُظهر صورةً مُخيبة للآمال.

في ضوء ذلك، من المثير للقلق أن يتوافق سعر سهم 1-800-FLOWERS.COM مع سعر سهم غالبية الشركات الأخرى. يبدو أن معظم المستثمرين يأملون في تحسن آفاق أعمال الشركة، إلا أن المحللين ليسوا واثقين من ذلك. الأكثر جرأة فقط هم من يفترضون أن هذه الأسعار مستدامة، إذ من المرجح أن يؤثر انخفاض الإيرادات سلبًا على سعر السهم في نهاية المطاف.

النقطة الرئيسية

بشكل عام، نفضل أن نقتصر على استخدام نسبة السعر إلى المبيعات لتحديد ما يعتقده السوق بشأن الصحة العامة للشركة.

يبدو أن سهم 1-800-FLOWERS.COM يُتداول حاليًا بسعر ربحية أعلى من المتوقع لشركة من المتوقع أن تنخفض إيراداتها. مع أخذ ذلك في الاعتبار، لا نعتقد أن سعر الربحية الحالي مُبرر، إذ من غير المرجح أن يدعم انخفاض الإيرادات معنويات إيجابية لفترة طويلة. إذا تجلّى انخفاض الإيرادات في انخفاض سعر السهم، فسيشعر المساهمون بضغط كبير.

COM (بما في ذلك 1 الذي يثير القلق).

إذا كانت الشركات التي تتمتع بنمو قوي في الأرباح السابقة هي ما يناسبك ، فقد ترغب في رؤية هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتع بنمو قوي في الأرباح ونسب سعر إلى ربحية منخفضة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.