تراجعت أسهم شركة GFL Environmental Inc. (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: GFL ) يوم الاثنين بعد أن أعلنت الشركة عن استحواذها على شركة SECURE Waste Infrastructure Corp. مقابل حوالي 6.4 مليار دولار.

انخفض سهم شركة GLF اليوم. ما هو مستقبل سهم GLF؟

تخطط شركة الخدمات البيئية لتمويل عملية الاستحواذ من خلال مزيج من 80% من أسهم التصويت الثانوية لشركة GFL و20% نقداً.

يمكن لمساهمي SECURE اختيار الحصول على 24.75 دولارًا نقدًا، أو 0.4195 سهمًا من أسهم التصويت الثانوية لشركة GFL، أو مزيج من 4.95 دولارًا نقدًا بالإضافة إلى 0.3356 سهمًا من أسهم GFL لكل سهم مملوك.

تفاصيل المعاملة

وبموجب شروط الصفقة، وافقت الشركة على الاستحواذ على جميع الأسهم العادية القائمة لشركة SECURE مقابل 24.75 دولارًا للسهم الواحد.

يمثل ذلك علاوة بنسبة 23٪ على متوسط سعر SECURE المرجح بحجم التداول لمدة 60 يومًا اعتبارًا من 10 أبريل 2026.

تهدف هذه الصفقة إلى توسيع خدمات إدارة النفايات التي تقدمها شركة GFL، وهي مدعومة بفريق إدارة قوي من شركة SECURE.

من المتوقع أن تعزز هذه الصفقة التواجد التشغيلي لشركة GFL في غرب كندا.

من المتوقع إتمام عملية الاستحواذ في النصف الثاني من عام 2026، رهناً باستيفاء شروط الإغلاق المعتادة.

بعد إتمام الصفقة، سيتم شطب أسهم SECURE العادية من بورصة تورنتو للأوراق المالية (TSX) وستتوقف عن كونها جهة إصدار تقارير بموجب قوانين الأوراق المالية الكندية.

اعتبارًا من 31 ديسمبر، بلغ رصيد شركة GFL النقدي 85.6 مليون دولار .

أوجه التآزر والفوائد

من المتوقع أن تؤدي الأصول المكتسبة، بالإضافة إلى هوامش الربح القوية لشركة SECURE وانخفاض احتياجات رأس المال للصيانة، إلى تعزيز هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لشركة GFL إلى 31.6٪ وتحويل التدفق النقدي الحر المعدل إلى نطاق يتراوح بين 40.5٪ و42.5٪.

وتتوقع الشركة أيضاً أن يكون ذلك بمثابة زيادة فورية في التدفق النقدي الحر المعدل للسهم الواحد بنسبة 12٪ - 15٪.

مع زيادة حجم العمليات بعد الاستحواذ، تتوقع شركة GFL زيادة القدرة على توظيف رأس المال مع الحفاظ على صافي الرافعة المالية في نطاق 3 أضعاف منخفضة إلى متوسطة بحلول نهاية العام.

تعليق تنفيذي

صرح باتريك دوفيجي ، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة GFL، قائلاً: "إن الاستحواذ على شركة SECURE سيوفر لنا شبكة متكاملة للغاية من أصول معالجة النفايات والتخلص منها المرخصة، مما سيزيد من تواجدنا في غرب كندا، ويعزز نطاق عملنا بشكل كبير، ويوسع قدرتنا على تقديم مجموعة كاملة من خدمات إدارة النفايات للعملاء".

وأضاف دوفيجي: "تعزز هذه الصفقة هدف شركة GFL المتمثل في خلق قيمة طويلة الأجل لحقوق المساهمين لدينا، ومن المتوقع أن تسرع بشكل كبير من تحقيق الأهداف المالية متعددة السنوات التي حددناها في يوم المستثمرين في أوائل عام 2025".

التحليل الفني

يشهد السوق بشكل عام أداءً متبايناً، حيث ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.04% بينما انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 0.39%. ويأتي انخفاض سهم شركة GFL في ظل مؤشرات على تقلبات السوق، مما يشير إلى أن عوامل خاصة بالشركة قد تؤثر على أداء سهمها.

يتداول سهم GFL عند 39.11 دولارًا أمريكيًا، أي أقل بنسبة 7.3% من متوسطه المتحرك البسيط لـ 20 يومًا البالغ 42.17 دولارًا أمريكيًا، مما يشير إلى ضعف على المدى القصير. كما أنه أقل بنسبة 10% من متوسطه المتحرك البسيط لـ 100 يوم البالغ 43.40 دولارًا أمريكيًا، مما يدل على اتجاه هبوطي على المدى المتوسط.

شهد سهم الشركة انخفاضًا بنسبة 20.22% خلال 12 شهرًا، مما يعكس عامًا صعبًا على المستثمرين. ويقترب سعر سهم GFL حاليًا من أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعًا عند 38.60 دولارًا، وهو ما قد يشير إلى ضعف الإقبال على الشراء عند هذه المستويات.

• مستوى المقاومة الرئيسي : 45.50 دولارًا - قد يعمل هذا المستوى كحاجز أمام الحركة الصعودية.
• مستوى الدعم الرئيسي : 38.50 دولارًا - قد يشير اختبار هذا المستوى إلى مزيد من مخاطر الانخفاض.

توقعات الأرباح والمحللين

من المقرر أن تقدم شركة GFL Environmental تحديثها المالي التالي في 29 أبريل (مؤكد).

• تقدير ربحية السهم : 6 سنتات (ارتفاعاً من خسارة قدرها ستة سنتات)
• تقدير الإيرادات : 1.19 مليار دولار (ارتفاعاً من 1.09 مليار دولار)
• التقييم : نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية 106.6 مرة (تشير إلى تقييم ممتاز)

إجماع المحللين والإجراءات الأخيرة: يُوصى بشراء السهم مع متوسط سعر مستهدف يبلغ 50.84 دولارًا. تشمل تحركات المحللين الأخيرة ما يلي:

• جي بي مورغان : محايد (يرفع السعر المستهدف إلى 49 دولارًا في 10 أبريل)
• آر بي سي كابيتال : أداء متفوق (رفع السعر المستهدف إلى 60 دولارًا في 12 فبراير)
• سكوتيا بنك : أداء القطاع متفوق (يخفض السعر المستهدف إلى 56 دولارًا في 12 فبراير)

تصنيفات بنزينغا إيدج

فيما يلي بطاقة تقييم بنزينغا إيدج لشركة جي إف إل البيئية، والتي تسلط الضوء على نقاط قوتها وضعفها مقارنة بالسوق الأوسع:

• القيمة : 7.58 — يتم تداول السهم بسعر أعلى مقارنة بنظرائه.
• النمو : 99.01 — يشير إلى إمكانات نمو قوية.
• الزخم : 19.05 — يشير إلى أن أداء السهم أقل من أداء السوق بشكل عام.

الخلاصة: تشير إشارة بنزينغا إيدج لشركة جي إف إل البيئية إلى نمو كبير، لكن مؤشرات الزخم تشير إلى أنها تكافح حاليًا ضد اتجاهات السوق الأوسع.

نشاط سعر سهم GFL: انخفضت أسهم GFL Environmental بنسبة 7.88% لتصل إلى 39.66 دولارًا وقت النشر يوم الاثنين، وفقًا لبيانات Benzinga Pro .

صورة من برانتلي ديدييه عبر شترستوك