حظيت شركة GitLab (GTLB) باهتمام جديد بعد إصدارها توجيهات جديدة للأرباح للربع الأول والسنة المالية 2027، حيث حددت توقعات الإيرادات بين 253 مليون دولار أمريكي و255 مليون دولار أمريكي للربع الأول، وبين 1.099 مليار دولار أمريكي و1.118 مليار دولار أمريكي للسنة.

تُتداول أسهم GitLab بسعر 26.70 دولارًا أمريكيًا بعد ارتفاع سعر السهم بنسبة 1.95% خلال يوم واحد، و7.10% خلال سبعة أيام. مع ذلك، تشير انخفاضات سعر السهم خلال الثلاثين يومًا الماضية، والانخفاضات منذ بداية العام، والتي بلغت 23.67% و26.20% على التوالي، إلى جانب انخفاض إجمالي عائد المساهمين خلال عام بنسبة 57.48%، إلى أن الحماس الأخير بشأن نمو استخدام الذكاء الاصطناعي، وبرنامج شركاء MSP، والتوقعات الجديدة، ينشأ في ظل زخم أضعف على المدى الطويل.

إذا كانت قصة GitLab المدعومة بالذكاء الاصطناعي قد جذبت انتباهك، فقد يكون من المفيد الاطلاع على ما هو موجود في هذا القطاع، بدءًا من 30 شركة صغيرة تعمل بالذكاء الاصطناعي كمجموعة مركزة من الأفكار.

مع توقعات GitLab بتحقيق إيرادات تصل إلى 1.118 مليار دولار أمريكي للسنة المالية 2027، ومع ذلك فإن أسهم الشركة لا تزال أقل بكثير من بعض أهداف المحللين والعوائد طويلة الأجل لا تزال سلبية، فهل هذه نقطة دخول لإعادة التقييم أم أن النمو المستقبلي موجود بالفعل في السعر؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 82.2% أقل من قيمتها الحقيقية

أغلق سهم GitLab مؤخراً عند 26.70 دولاراً، وهو أقل بكثير من القيمة العادلة المتوقعة البالغة 150 دولاراً. ووفقاً لهذا الرأي، فإن السعر الحالي لا يعكس الارتفاع المتوقع بناءً على افتراضاته.

تُشير الشائعات إلى أن الحادي عشر من أبريل سيكون يومًا مأساويًا في الولايات المتحدة، ويتوقع بعض المحللين أن يُلقي ترامب أسوأ خطاب في تاريخه. ولكن ما علاقة هذا بـ GitLab؟ بصفتي متخصصًا في الأمن السيبراني، أرى أن هناك الكثير من الأحداث الجارية في اقتصادنا وفي هذه الأسواق الهابطة. تتزايد الهجمات السيبرانية بوتيرة متسارعة، ويلجأ المستثمرون وصناديق التحوط إلى استخدام أدوات جديدة في التداول. تتطور هذه الأدوات بسرعة، وتتمتع باحتمالية نجاح أعلى من التداول الخوارزمي التقليدي. في الوقت نفسه، تستخدم دول مثل كوريا الشمالية أدوات مماثلة لسرقة ملايين الدولارات من الحكومة الأمريكية. بعد أن كانت الأسواق وجهة مفضلة للكثيرين، بدأت تستعيد سمعتها السيئة.

لكن أين يكمن دور "GTLB" في هذا السياق؟ تنمو تقنية المصادر المفتوحة بوتيرة متسارعة يصعب على بعض الشركات السبع الكبرى مواكبتها. فمع تزايد مخاطر الهجمات الإلكترونية والأنشطة الآلية التي تستنزف التدفقات النقدية، تواجه شركات التكنولوجيا العملاقة مثل مايكروسوفت وتسلا وإنفيديا خطر التعرض للهجمات الإلكترونية. وقد أتاحت هذه الشركات السبع الكبرى لتقنية المصادر المفتوحة فرصةً للنمو في ظل هذه الأسواق الهابطة، مما منح GitLab فرصةً للتميز من خلال نظام أمان "DevSecOps".

أقامت GitLab شراكات مع أمازون وجوجل، وتُعدّ جوجل من أبرز مستثمريها. لم يستوعب العديد من المشاركين في السوق بعدُ التأثير الكامل لتزايد الهجمات الإلكترونية. تسعى GitLab، من خلال تقنية المصادر المفتوحة، إلى إثبات أن حتى الشركات السبع الكبرى تواجه تحديات في حماية نفسها. لا تزال GitLab في طور التطوير، ولم تصل بعد إلى الشهرة الواسعة، ولكن مع تزايد اندماج التكنولوجيا في حياتنا اليومية، يرى بعض المستثمرين أنها شركة قادرة على جذب المزيد من الاهتمام على المدى الطويل.

هل تتساءل عن كيفية حساب مبلغ 150 دولارًا؟ يعتمد هذا التفسير بشكل كبير على النمو السريع للإيرادات، وارتفاع هوامش الربح، ومضاعف الأرباح المستقبلية الذي عادة ما يكون مخصصًا لشركات البرمجيات الرائدة.

النتيجة: القيمة العادلة 150 دولارًا (أقل من قيمتها الحقيقية)

ومع ذلك، فإن هذا يتوقف على تحويل GitLab لإيرادات بقيمة 906.3 مليون دولار أمريكي وخسارة صافية قدرها 46.5 مليون دولار أمريكي إلى أرباح مستدامة، مع الحفاظ على نمو الإيرادات السنوي بالقرب من 14٪ في قطاع تنافسي.

وجهة نظر أخرى: تسعير السوق يرسل إشارات متضاربة

يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا إلى أن سهم GitLab يُتداول بسعر 26.70 دولارًا أمريكيًا، وهو أقل بكثير من قيمته العادلة المقدرة بـ 64.49 دولارًا أمريكيًا، مما يُشير إلى أن السهم مُقيّم بأقل من قيمته الحقيقية، وإن كان ذلك أقل جرأة بكثير من التوقعات التي تُشير إلى سعر 150 دولارًا أمريكيًا. مع هذه النتائج المختلفة، أي مجموعة من الافتراضات تجدها أكثر واقعية؟

الخطوات التالية

مع وجود هذا التباين الكبير في الآراء، هل تشعر أن المناخ الحالي المحيط بـ GitLab يتسم بالحذر المفرط أم بالإهمال؟ إذا كنت ترغب في الانتقال سريعًا من العناوين الرئيسية إلى الأرقام الملموسة، فمن المفيد الموازنة بين القلق والتفاؤل، كما هو موضح في ملخصنا لثلاث مكافآت رئيسية وعلامتي تحذير مهمتين .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا ساهم GitLab في صقل تركيزك على المكان الذي يمكن أن تلتقي فيه المخاطر والمكافآت، فمن المنطقي أن تحدد بعض الأسماء الأخرى لمراقبتها قبل الخطوة التالية.

• استهدف الجودة بخصم من خلال مراجعة 50 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية ، وهي نقطة انطلاق إذا كنت ترغب في شركات تكون أسعارها الحالية أقل من أساسياتها.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال قائمة تضم 75 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة ، وهي مفيدة عندما تريد شركات تحقق نتائج جيدة في الاستقرار بدلاً من القصص المثيرة للجدل.
• ابحث عن الأفلام المفضلة المحتملة في المستقبل من خلال جهاز الفرز الذي يحتوي على 24 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة ، حتى لا تنظر فقط إلى ما يركز عليه الجميع بالفعل.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.