وأضاف المحلل بورنهام اقتباساً.

بقلم واين كول

سيدني، 20 يوليو (رويترز) - تراجعت أسواق الأسهم الآسيوية يوم الاثنين مع تصاعد الصراع في الخليج الذي رفع أسعار النفط وأثار مخاوف التضخم، في حين أن أسبوعًا حافلًا بإعلانات أرباح شركات التكنولوجيا الكبرى سيختبر ثقة المستثمرين في مجال الذكاء الاصطناعي.

ارتفع سعر خام برنت فوق 90 دولارًا للبرميل لأول مرة منذ أكثر من شهر، بالتزامن مع بدء الجيش الأمريكي هجومه التاسع على التوالي على إيران، التي ردت بدورها باستهداف مواقع في أنحاء المنطقة. ولم تعبر مضيق هرمز يوم الأحد سوى عدد قليل من السفن، وأُفيد عن اشتعال النيران في إحداها.

قال شين أوليفر، رئيس استراتيجية الاستثمار في شركة إدارة الصناديق AMP: "كلما طالت فترة إغلاق المضيق وتصاعدت حدة الحرب، ازداد خطر اضطرار أسعار النفط للارتفاع إلى حوالي 150 دولارًا للبرميل لخفض الطلب بما يتناسب مع انخفاض العرض. هذا ليس السيناريو الأساسي لدينا، ولكنه يمثل خطرًا كبيرًا مرة أخرى."

ارتفع سعر خام برنت LCOc1 بنسبة 2.6% ليصل إلى 90.40 دولارًا للبرميل، بينما ارتفع سعر خام الولايات المتحدة CLc1 بنسبة 2.3% ليصل إلى 84.39 دولارًا.

أدى ارتفاع أسعار الوقود إلى إحياء المخاوف بشأن التضخم ، على الرغم من أن بيانات أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة جاءت بانخفاض مفاجئ الأسبوع الماضي، مما دفع أسواق العقود الآجلة إلى توقع رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 29 نقطة أساس بحلول نهاية العام.

"توقعاتنا تشير إلى تحول تدريجي نحو رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في عام 2027، لكن ميزان المخاطر يتحول في اتجاه رفع سعر الفائدة في وقت أبكر مما كان متوقعاً"، هذا ما قاله بروس كاسمان، كبير الاقتصاديين في بنك جيه بي مورغان، مشيراً إلى ميل حديث نحو التشدد في خطاب سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

تشير العقود الآجلة إلى احتمال بنسبة 60% لرفع سعر الفائدة في وقت مبكر من شهر سبتمبر، مما سيدفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا (US30YT=RR) إلى ما فوق حاجز 5% النفسي. وهذا المستوى يميل إلى جذب الأموال بعيدًا عن الأسهم ونحو الدخل الثابت، مع رفع مستوى تقييم أرباح الشركات المستقبلية.

وقد جاء هذا التحول في الوقت الذي يشكك فيه المستثمرون في التقييمات المرتفعة للغاية لأسهم شركات أشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي، والتي شهدت انخفاض مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بنسبة 10% الأسبوع الماضي ليصبح أقل بنسبة 20% من أعلى مستوى قياسي له في يونيو.

توقعات عالية للأرباح

تلقت الأسواق ضربة إضافية يوم الجمعة عندما أعلنت شركة الذكاء الاصطناعي الصينية "مونشوت" عن امتلاكها نموذجًا جديدًا مفتوح الوزن، وهو "كيمي كيه 3"، والذي تقول إنه يقدم أداءً يقترب من أداء نموذج "فيبل" الرائد لشركة "أنثروبيك" الأمريكية العملاقة.

كل هذا يزيد من أهمية نتائج الأرباح المتوقعة هذا الأسبوع، والتي تشمل شركات Alphabet GOOGL.O و Intel INTC.O و Tesla TSLA.O.

لا تزال سافيتا سوبرامانيان، المحللة في بنك أوف أمريكا، متفائلة بشأن توقعات الأرباح، إذ تتوقع نموًا بنسبة 28%، أي بزيادة قدرها 5% عن متوسط التوقعات. ومن المتوقع أن يقود قطاع التكنولوجيا أكثر من نصف هذا النمو، مع توقعات بارتفاع قطاع أشباه الموصلات بنحو 130% على أساس سنوي.

ساهمت هذه التوقعات في استقرار العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 (ESc1) ، بينما ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك ( NQc1) بنسبة طفيفة بلغت 0.1%. وفي أوروبا، لم تشهد العقود الآجلة لمؤشر يوروستوكس 50 (STXEc1) تغيراً يُذكر، بينما انخفضت العقود الآجلة لمؤشر داكس ( FDXc1) والعقود الآجلة لمؤشر فوتسي ( FFIc1) بنسبة 0.1%.

أُغلق مؤشر نيكاي الياباني (N225) بمناسبة عطلة رسمية، بعد أن خسر 6.4% الأسبوع الماضي في تراجع حادّ قادته أسهم التكنولوجيا. وانخفض مؤشر MSCI الأوسع نطاقاً لأسهم منطقة آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان (MIAPJ0000PUS) بنسبة 0.3%، بينما ارتفعت أسهم الشركات الصينية الكبرى بنسبة 1.4%.

خسر سوق .KS11 الكوري الجنوبي، الذي يضم عدداً كبيراً من شركات تصنيع الرقائق، 4.2% أخرى، بعد أن انخفض بنسبة 9% تقريباً الأسبوع الماضي في تداولات متقلبة حيث تم إجبار المستثمرين الأفراد على الخروج من مراكزهم ذات الرافعة المالية.

ستشكل الزيادة الأخيرة في أسعار النفط صداعاً للبنك المركزي الأوروبي الذي يجتمع يوم الخميس، ومن المرجح أن يبقي أسعار الفائدة عند 2.25% بعد الزيادة التي حدثت في يونيو.

سينصبّ التركيز على توجيهات صانعي السياسات، حيث تتوقع الأسواق تقريباً رفع أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر ، ووصولها إلى 2.75% مطلع العام المقبل.

استقر اليورو عند 1.1433 دولار أمريكي (EUR=EBS) ، بعد أن أمضى أكثر من أسبوع يتداول بين 1.1377 و1.1482 دولار. واستقر الدولار عند 162.39 ين ياباني (JPY=EBS) ، أي أقل بقليل من أعلى مستوى له في الأربعين عامًا الماضية عند 162.84 ين، في ظل تحذيرات السلطات اليابانية من خطر التدخل في حال انخفاض قيمة الين بسرعة.

استقر الجنيه الإسترليني عند 1.3449 دولار أمريكي (GBP=) في انتظار أن يقوم رئيس الوزراء البريطاني الجديد آندي بورنهام بتسمية وزير الخزانة الجديد.

في أسواق السلع، ضغط ارتفاع العائدات على الذهب الذي لا يدفع فوائد، حيث انخفض بنسبة 0.5% إلى 3998 دولارًا للأونصة (XAU= . GOL/